Bên cạnh các phương pháp trên thì các nhà phân tích khi phân tích tài chính doanh nghiệp còn sử dụng một phương pháp đó là “phương pháp phân tích tài chính DUPONT”. Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh
mức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả với nhau. Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với tỷ số tổng hợp. Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp.
Ví dụ, dưới giác độ của nhà đầu tư thì hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là chỉ tiêu quan trọng nhất. Do vốn chủ sở hữu là một phần của tổng vốn hình thành nên tài sản vì vậy, ROE sẽ phụ thuộc vào hệ số lợi nhuận trên tổng tài sản. Bằng phương pháp DUPONT, mối quan hệ này được thể hiện như sau:
Lợi nhuận ròng
=
Lợi nhuận ròng x
Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu
ROE = ROA x Đòn bẩy tài chính Lợi nhuận ròng = Lợi nhuận ròng x Doanh thu x Tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu ROE = Hệ số Lợi nhuận ròng x Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản x Đòn bẩy tài chính
Trên cơ sở nhận biết ba nhân tố trên, doanh nghiệp có thể áp dụng các biện pháp nhằm tăng ROE.
Tóm lại, phương pháp DUPONT có ý nghĩa lớn trong phân tích tài chính doanh nghiệp vì nó có thể đánh giá khách quan và đầy đủ các nhân tố tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh.