a) Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp:
Các chỉ tiêu đánh giá này cho ta nhận định khái quát về hiệu quả sản xuất kinh doanh thông qua một số chỉ tiêu nhƣ: tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu, tỉ suất lợi nhuận trên chi phí, tỉ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh. Dƣới đây là bảng chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp.
- Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và nguồn vốn kinh doanh: Bảng 2.14 : Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu & nguồn vốn kinh doanh Chỉ tiêu Đơn vị 2008 2009 2010 2011 2012 So sánh (N+1)/N
%
A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4
1. Doanh thu thuần tỷ đồng 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2. Lợi nhuận sau
thuế tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3. Nguồn vốn kinh
doanh bình quân tỷ đồng 309,2 309,2 233,5 349,5 591,2 100 76 150 169 4.Tỷ suất lợi nhuận
trên doanh thu (2/1)
Lần 0,07 0,07 0,19 0,13 0,05 109 270 68 39
5.Tỷ suất lợi nhuận trên nguồn vốn kinh doanh(2/3)
Lần 0,043 0,04 0,23 0,21 0,07 93 575 91 33
(Nguồn : Báo cáo tài chính Đại hội cổ đông 5/2011, 6/2013)
- Nhận xét :
+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu : Chỉ tiêu này phản ánh một đồng
doanh thu mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.Có thế thấy doanh thu của công ty có xung hƣớng tăng nhanh liên tục trong các năm từ 2009 đến 2012 nhƣng tỷ suất lợi nhuận lại không nhƣ vậy. Biểu đồ sau biểu thị sự biến đổi của tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu trong 5 năm:
Hình 2.10: Biểu đồ tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 2008-2012
Chỉ số này tăng nhẹ trong các năm 2008 đến 2009, và có bƣớc tăng mạnh vào các năm 2010 và có xu thế giảm trong năm 2011 và sụt giảm nhanh chóng trong năm 2012. Điều này cho thấy có xu hƣớng tỷ lệ nghịch giữa doanh thu và lợi nhuận từ 2010 đến 2012, chứng tỏ công ty gặp phải vấn đề cần giải quyết giữa tăng trƣởng sản xuất lợi nhuận.
+ Tỷ suất lợi nhuận trên nguốn vốn kinh doanh: Chỉ tiêu này phản ánh
một đồng vốn kinh doanh bỏ ra đem về bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nguồn vốn kinh doanh của công ty đã tăng liên tục từ 309,182 tỷ đồng năm 2008 lên đến 591,2 tỷ đồng năm 2012, tỷ suất lợi nhuận cũng tăng nhanh vào các năm 2010,2011 đạt giá trị 0,23 và 0,24 đồng lợi nhuận trên một đồng vốn kinh doanh. Chỉ số này là khá cao so với những công ty trong cùng ngành sản xuất mía đƣờng. Nhƣng số này lại sụt giảm đến mức rất thấp là 0,07 tức là một đồng vốn bỏ ra chỉ thu đƣợc 0,07 đồng lợi nhuận. Nhƣ vậy sự tăng của vốn đầu tƣ lại không đem lại mức tăng của tỷ suất lợi nhuận.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
0,000 0,050 0,100 0,150 0,200 0,250 2008 2009 2010 2011 2012 Năm Tỷ s uấ t
Hình 2.11: Biểu đồ tỷ suất lợi nhuận/ nguồn vốn kd từ 2008-2012
- Nhân tố ảnh hƣởng :
Từ năm 2008 đến 2011 thị trƣờng tiêu thụ gặp nhiều thuận lợi, giá đƣờng quốc tế và trong nƣớc tăng cao và giữ trong một khoảng thời gian dài, công ty nắm bắt đƣợc cơ hội mở rộng sản xuất và đạt đƣợc lợi nhuận cao trong các năm 2010 , 2011.
Từ 2009 công ty liên tục tăng vốn đầu tƣ mở rộng sản xuất nâng công suất nhà máy, dẫn đến việc công ty đạt đƣợc lợi nhuận cao khi thị trƣờng gặp nhiều thuận lợi nhƣng cũng gấy không ít khó khăn khi tình hình thị trƣờng rơi vào suy thoái.
Từ cuối năm 2011, các nƣớc sản xuất mía đƣờng lớn nhƣ Brazin, Thái lan đƣợc mùa làm giá đƣờng giảm nhanh, sản xuất đƣờng trong nƣớc cũng đạt sản lƣợng cao, cung vƣợt cầu làm giá đƣờng giảm mạnh, có thời điểm giá đƣờng quốc tế thấp hơn giá thành sản xuất của các công ty trong nƣớc, đi kèm với đó là hiện tƣợng buôn lậu đƣờng qua biên giới khiến cho giá thị trƣờng trong nƣớc giảm mạnh dẫn đến lợi nhuận của công ty sụt giảm nhanh chóng.
Tỷ suát lợi nhuận trên nguồn vốn kinh doanh
0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 2008 2009 2010 2011 2012 Năm Tỷ s uấ t Series1
- Hiệu quả sử dụng tổng tài sản :
Bảng 2.15 . Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Chỉ tiêu Đơn vị 2008 2009 2010 2011 2012 So sánh (N+1)/N %
A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4
1. Doanh thu
thuần tỷ đồng 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2. Lợi nhuận sau
thuế TNDN tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3. Lãi vay phải trả tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 4. Tổng tài sản
bình quân tỷ đồng 168,1 159,0 447,3 403,9 712,9 95 281 90 177 5. Sức sản xuất
của tổng TS (1/4) Lần 1,21 1,10 0,63 1,40 1,15 91 57 223 82 6. Sức sinh lợi của
tổng TS((2+3)/4) Lần 0,16 0,16 0,24 0,36 0,12 99 154 151 32
(Nguồn : Báo cáo tài chính Đại hội cổ đông 5/2011, 6/2013)
- Nhận xét:
+ Chỉ tiêu sức sản xuất của tổng tài sản: Sức sản xuất của tổng tài sản năm 2008 là 1,21 có nghĩa 1 đồng tài sản mang vào sản xuất kinh doanh làm ra 1,21 đồng doanh thu. Theo số liệu trong bảng thì sức sản xuất của tổng tài sản của công ty năm 2009 (1,1) , năm 2010 giảm còn 0,63, năm 2010 (1,4) và 2012 là 1,15. Chứng tỏ sức sản xuất của tổng tài sản của công ty có xu hƣớng tăng.
+ Chỉ tiêu sức sinh lời của tài sản:
Hình 2.12 : Biểu đồ sức sinh lời của tài sản trong 5 năm 2008-2012
Sức sinh lời của tài sản năm 2008 là 0,16 có nghĩa cứ một đồng tổng tài sản sẽ thu đƣợc 0,16 đồng lợi nhuận, năm 2009 (0,16), năm 2010 (0,24), năm 2011 (0,36) và năm 2012 (0,12).
Số liệu và biểu đồ cho ta thấy từ 2008 đến 2011 sức sinh lời của tổng tài sản liên tục tăng đạt giá trị cao nhất vào năm 2011 đạt giá trị 0,36 đ lợi nhuận/1 đồng tổng tài sản., năm 2012 con số này sụt giảm 3 lần chỉ còn 0,12đ/ 1 đồng tổng tài sản..
Nguyên nhân chủ yếu của việc sụt giảm là do giá đƣờng thị trƣờng quốc tế và trong nƣớc giảm. theo thông tin từ chuyên trang đƣờng của Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn thì giá sản phẩm đƣờng trong nƣớc đã liên tục giảm từ đầu năm 2012 là 18500đ/kg xuống còn 14500đ/kg vào dịp cuối năm.
b) Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh bộ phận - Hiệu quả sử dụng lao động
Trong 3 yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất, lao động của con ngƣời có tính chất quyết định nhất. Sử dụng lao động có hiệu quả sẽ làm tăng khối lƣợng sản phẩm giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Thông qua các chỉ tiêu sau để đánh giá xem doanh nghiệp đã sử dụng lao động có hiệu quả hay không.
Sức sinh lời của tài sản
0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 2008 2009 2010 2011 2012 Năm Series1
Thực trạng hiệu quả sử dụng lao động ở Công ty cổ phần Mía đƣờng Sơn Dƣơng thể hiện qua các chỉ tiêu về năng suất lao động, mức sinh lời bình quân một lao động qua bảng sau:
Bảng 2.16: Hiệu quả sử dụng lao động của công ty từ năm 2008 đến 2012 Chỉ tiêu Đơn vị 2008 2009 2010 2011 2012 So sánh (N+1)/N % A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4 1.Doanh thu thuần tỷ đồng 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2.Lợi nhuận sau
thuế tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3.Tổng số lao động ngƣời 450 445 638 640 796 99 143 100 124 4.Sức sản xuất của lao động (1/3) Triệu đồng 450,9 392,5 441,3 884,7 1028 87 112 200 116 5.Sức sinh lợi của lao động (2/3) Triệu đồng 29,3 27,7 84,1 112,7 52 94 303 136 45 Sức sản xuất của lao động đạt 450,930 triệu/Lđ năm 2008, năm 2009 giảm 13% đạt mức 392,458 triệu/Lđ ; năm 2010 tăng 112% đạt giá trị 441,277 triệu/Lđ ; năm 2011 tăng 200% đạt 884,713 triệu/Lđ và đạt mức cao nhất 1.028,053 triệu/LĐ năm 2012. Điều này cho thấy sức sản xuất của lao động của công ty rất tốt .
Sức sinh lợi của lao động đạt 29,398 triệu/LĐ năm 2008 ; giảm 6% đạt 27,754 triệu/LĐ năm 2009, tăng 303% đạt 84,179 triêu/LĐ năm 2010, giảm còn 136% đạt giá trị 114,671 triệu/LĐ năm 2011 và sụt giảm tới 65% so với 2011 đạt giá trị 51,991 triệu/LĐ năm 2012.
Nhƣ vậy tốc độ tăng sức sản xuất của lao động đã không mang lại sức sinh lợi của lao động nhƣ kỳ vọng của nhà đầu tƣ. Hiện tƣợng năng suất lao động tăng nhƣng sinh lợi từ lao động giảm khiến cho hiệu quả sản xuất kinh doanh thấp, hoạt động của công ty rơi vào tình trạng khó khăn.
- Hiệu quả sử dụng tài sản:
Bảng 2.17 Hiệu quả sử dụng tài sản cố định: Chỉ tiêu Đơn vị 2008 2009 2010 2011 2012 So sánh (N+1)/N % A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4
1.Doanh thu thuần tỷ
đồng 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2.Lợi nhuận sau
thuế tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3.TSCĐ bình quân tỷ đồng 67,5 67,5 69,0 104,9 265,7 100 102 152 253 4.Sức sản xuất của TSCĐ (1/3) Lần 3,01 2,59 4,08 5,40 3,08 86 158 132 57 5.Tỷ suất sinh lợi
TSCĐ (2/3) Lần 0,20 0,18 0,78 0,70 0,16 93 425 90 22
(Nguồn : Báo cáo tài chính Đại hội cổ đông 5/2011, 6/2013)
Sức sản xuất của TSCĐ : Chỉ tiêu này cho thấy sức sản xuất của tài sản cố định. Số liệu cho thấy sức sản suất của tài sản cố định năm 2008 cứ một đồng tài sản cố định bỏ ra sẽ thu đƣợc (3,01) đồng doanh thu; năm 2009 (2,95) giảm 14% sơ với 2008 ; năm 2010(4,08) tăng 58% ; năm 2011 là 5,04 tăng 32% sơ với 2010 và năm 2012 (3,08) bằng 57% sơ với 2011. Nhìn chung sức sản xuất của TSCD của công ty ổn định trong các năm 2008,2009. Từ khi nhà máy đầu tƣ mở rộng sản xuất lần 1 chỉ số này đã tăng đáng kể vào các năm 2010,2011 nhƣng có xu thế giảm trong năm 2012 khi công ty tiếp tục đầu tƣ mở rộng tăng vốn cố đinh thì sức sản xuất lại giảm, chứng tỏ việc đầu tƣ tăng vốn đã năm 2012 đã không tạo đƣợc đà tăng trƣởng. Công ty cần tiếp tục củng cố tổ chức quản lý sản xuất tốt hơn để năng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Sức sinh lợi của TSCĐ : Sức sinh lợi của TSCĐ năm 2008 là 0,2 tức cứ một đồng đầu tƣ vào TSCĐ se thu đƣợc 0,2 đồng lợi nhuận., năm 2009 giàm còn 0,18 bằng 93% so với 2008; Năm 2010 tăng lên 0,78 đạt mức rất cao trong khi đầu tƣ vào TSCĐ tăng không đáng kể, đây là năm công ty đƣợc hƣởng lợi rất cao từ việc khan hiếm hàng trên thị trƣờng giá đƣờng tăng cao, trong khi sản lƣợng năm 2010
chỉ đạt 1700 tấn giảm so với năm 2009 thì doanh thu lại tăng đến 161%. Có đƣợc yếu tố may mắn này làm sức sản xuất của TSCĐ tăng cao đạt con số 0,78.
- Hiệu quả sử dụng tài sản lƣu động :
Bảng 2.18 Hiệu quả sử dụng tài sản lƣu động Loại tài sản Đơn
vị 2008 2009 2010 2011 2012
So sánh (N+1)/N %
A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4
1.Doanh thu thuần tỷ
đồng 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2.Lợi nhuận sau
thuế tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3.Tài sản lƣu động bình quân tỷ đồng 106,8 158,4 289,9 159,1 191,8 148 183 55 121 4.Sức sản xuất của TSLĐ (1/3) tỷ đồng 1,90 1,10 0,97 3,56 4,27 58 88 336 120 5.Sức sinh lời của
TSLĐ(2/3) Lần 0,12 0,08 0,19 0,46 0,22 63 237 249 47 6.Thời gian vòng
luân chuyển TSLĐ
Ngày 190 326 371 101 84 172 114 27 83
(Nguồn : Báo cáo tài chính Đại hội cổ đông 5/2011, 6/2013)
Sức sản xuất của tài sản lƣu động năm 2008 là 1,9 có nghĩa cứ 1 đồng tài sản lƣu động sẽ thu đƣợc 1,9 đồng doanh thu. Năm 2009 chỉ số này giảm bằng 58% so với năm 2008 đạt số tuyệt đối là 1,1. Năm 2010 giảm bằng 88% so với năm 2009 còn 0,97. Năm 2011 sức sản xuất của tài sản lƣu động tăng cao lên 336% so với 2010 đạt giá trị 3,56 . Năm 2012 tăng bằng 120% so với 2011 đạt giá trị 4,27. Chỉ số tăng cao chứng tỏ sức sản xuất của tài sản lƣu động tăng giúp cho công ty tăng lƣợng sản phẩm hàng hóa chiếm lĩnh thị trƣờng.
Sức sinh lời của tài sản của công ty trong năm 2008 là 0,12 có nghĩa mỗi đồng tài sản lƣu động sẽ tạo ra 0,12 đồng lợi nhuận. chỉ số này giảm năm 2009 (0,08), năm 2010 (0,19) , năm 2011 tăng lên (0,46) và giảm còn 0,22 năm 2012.
Nhƣ vây so với năm 2008 thì chỉ số năm 2012 vẫn tăng nhƣng xu thế sụt giảm có khả năng còn tiếp diễn do nhiều yếu tố khách quan và thị trƣờng trong và ngoài nƣớc.
Thời gian vòng luân chuyển tài sản lƣu động từ năm 2008 đến 2012 đã có xu hƣớng liên tục giảm rõ rệt đạt số thấp nhất 84 ngày/vòng năm 2012, chứng tỏ hệ thống bán hàng của công ty hoạt động có hiệu quả.
- Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Vốn là chìa khoá để mở rộng và phát triển kinh tế. Mọi doanh nghiệp đều nỗ lực để huy động đƣợc một lƣợng vốn nhất định trƣớc khi thành lập. Song việc này sử dụng đồng vốn đó nhƣ thế nào mới là nhân tố quyết định tới quá trình phát triển và tăng trƣởng của doanh nghiệp. Sử dụng vốn có hiệu quả là điều kiện để doanh nghiệp đảm bảo lợi ích cho nhà đầu tƣ, ngƣời lao động, Nhà nƣớc và sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, là cơ sở cho doanh nghiệp mở rộng, phát triển sản xuất kinh doanh. Sau dây là bảng đánh giá thực trạng sử dụng vốn lƣu động, vốn cố định của Công ty:
Bảng 2.19 Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Đơn
vị 2008 2009 2010 2011 2012 So sánh (N+1)/N %
A B 1 2 3 4 5 2/1 3/2 4/3 5/4
1. Doanh thu
thuần đồng tỷ 202,9 174,8 281,5 566,2 818,3 86 161 201 145 2. Lợi nhuận sau
thuế TNDN tỷ đồng 13,2 12,4 53,7 73,4 41,4 93 434 137 56 3.Nguồn vốn CSH bình quân tỷ đồng 35,3 35,3 60,4 126,8 161,9 100 171 210 128 4.Sức sản xuất của vốn CSH(1/3) Lần 5,75 4,95 4,66 4,46 5,06 86 94 96 113 5.Sức sinh lời của
vốn CSH(2/3) Lần 0,37 0,35 0,89 0,58 0,26 93 254 65 44
- Sức sản xuất của vốn chủ sở hữu: sức sản xuất của vốn chủ sở hữu giao động trong khoảng 4,46 đến 5,75 có nghĩa trong giai đoạn từ 2008-2012 công ty đã thành công trong việc phát triển sản xuất tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân đã song hành với tốc độ tăng của doanh thu.
- Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu: chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế trong kỳ.
Hình 2.13: Biểu đồ sức sinh lợi vốn chủ sở hữu từ 2008-2012
Từ kết quả tính toán và quan sát biểu đồ có thể nhận thấy những biến đối tƣơng đồng giữa các chỉ tiêu hiệu quả tổng hợp của công ty trong 5 năm.đó là ít thay đổi trong các năm 2008,2009 đạt mức tăng nhảy mạnh vào năm 2010, giảm nhẹ trong năm 2011 và sụt giảm đến 56% ở năm 2012.
Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 2008 2009 2010 2011 2012 Năm S ứ c s inh lợ i Series1
- Hiệu quả sử dụng chi phí :
Bảng 2.20 Tổng hợp tình hình sử dụng chi phí trong 5 năm 2008-2012 Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012 chi phí (tỷ đồng) % chi phí (tỷ đồng) % chi phí (tỷ đồng) % chi phí (tỷ đồng) % chi phí (tỷ đồng) % Tổng chi phí 194,0 164,4 224,4 494,4 784,8 Trong đó Giá vốn hàng bán 177,1 91,3 148,5 90,3 200,0 89,1 440,8 89,2 721,2 91,9 Chi phí tài chính 5,3 2,7 5,1 3,1 4,4 2,0 10,2 2,1 24,9 3,2