6. Kết cấu luận văn
1.3.Giả thuyết và mơ hình nghiên cứu
1.3.1. Giả thuyết nghiên cứu
Từ cơ sở lý luận cĩ được trong phần 1.1 và 1.2, tác giả đặt ra các giả thuyết với bất cân xứng thơng tin là tác nhân và chất lượng tín dụng là hệ quả.
Các giả thuyết như sau:
Tỷ lệ Thu nhập từ hoạt động tín dụng = Thu nhập từ hoạt động tín dụng (1.3) Tổng thu nhập
H1: Bất cân xứng thơng tin trong khâu lập hồ sơ tín dụng tác động ngược chiều với chất lượng tín dụng.
H2: Hiệu quả trong khâu phân tích tín dụng tác động cùng chiều với chất lượng tín dụng.
H3: Hiệu quả trong quyết định tín dụng tác động cùng chiều với chất lượng tín dụng.
H4: Bất cân xứng thơng tin trong khâu giám sát tín dụng tác động ngược chiều với chất lượng tín dụng.
1.3.2. Mơ hình nghiên cứu
Với các giả thuyết ở trên, tác giả xây dựng mơ hình nghiên cứu như sau:
Y = 0 + 1X1 + 2X2 + 3X3 + 4X4 (1.1)
Trong đĩ:
Y: Chất lượng tín dụng
X1: Bất cân xứng thơng tin trong khâu lập hồ sơ tín dụng X2: Hiệu quả thơng tin trong khâu phân tích tín dụng X3: Hiệu quả thơng tin trong khâu quyết định tín dụng X4: Bất cân xứng thơng tin trong khâu giám sát tín dụng
1.3.3. Phương pháp nghiên cứu
Để kiểm định mơ hình nghiên cứu này, tác giả sử dụng các phương pháp sau:
1.3.3.1. Kiểm định độ tin cậy của thang đo
Các thang đo được đánh giá thơng qua độ tin cậy Cronbach’s Alpha cho
từng biến khác nhau. Các biến quan sát cĩ hệ số tương quan biến-tổng (item- total correlation) nhỏ hơn 0.3 sẽ bị loại trước khi đưa vào phân tích nhân tố, và
tiêu chuẩn chọn thang đo khi Cronbach’s Alpha từ 0.6 trở lên. Nunnally &
Burnstein (1994) Pschy chometric Theory, 3rd edition, NewYork, McGraw Hill.
1.3.3.2. Phân tích nhân tố (EFA)
Khi phân tích nhân tố khám phá, các nhà nghiên cứu thường quan tâm đến một số tiêu chuẩn.
Thứ nhất: Phân tích nhân tố cần cĩ ít nhất 200 quan sát (Gorsuch, 1983);
cịn Hatcher (1994) cho rằng số quan sát nên lớn hơn 5 lần số biến, hoặc là bằng 100.
Hiệu quả thơng tin trong khâu phân tích tín dụng
CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG
Bất cân xứng thơng tin trong khâu lập hồ sơ tíndụng
Hiệu quả thơng tin trong khâu quyết định tín dụng
Bất cân xứng thơng tin trong khâu giám sát tín dụng
H1: (-) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
H3: (+)
H2: (+)
Thứ hai: Hệ số KMO (Kaiser-Meyer-Olkin) ≥ 0.5, mức ý nghĩa của kiểm định Bartlett ≤ 0.05. KMO là một chỉ tiêu dùng để xem xét sự thích hợp của EFA, 0.5≤KMO≤1 thì phân tích nhân tố là thích hợp. Kiểm định Bartlett xem xét giả thuyết về độ tương quan giữa các biến quan sát bằng khơng trong tổng thể. Nếu kiểm định này cĩ ý nghĩa thống kê (Sig ≤ 0.05) thì các biến quan sát cĩ tương quan với nhau trong tổng thể (Trọng & Ngọc,2005,262)
Thứ ba: Phương sai trích (Total Variance Explained). Theo Hair & cộng
sự (1998) và Gerbing & Anderson (1988) yêu cầu rằng phương sai trích phải đạt từ 50% trở lên.
Thứ tư: Hệ số tải nhân tố (Factor loading). Nếu biến quan sát nào cĩ hệ
số tải nhân tố ≤ 0.5 sẽ bị loại (Tabachnick & Fidell, 1989, Using Multivariate Statistics, Northridge, USA: HarperCollins Publishers)2. Theo Hair & cộng sự (1998,111), Multivariate Data Analysis, Prentice-Hall International, Inc, Factor loading là chỉ tiêu để đảm bảo mức ý nghĩa thiết thực của EFA (ensuring practical significance). Factor loading > 0.3 được xem là đạt được mức tối thiểu, Factor loading > 0.4 được xem là quan trọng, ≥ 0.5 được xem là cĩ ý nghĩa thực tiễn. Hair & vietinbank (1998,111) cũng khuyên bạn đọc như sau: nếu chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.3 thì cỡ mẫu của bạn ít nhất phải là 350, nếu cỡ mẫu của bạn khoảng 100 thì nên chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.55, nếu cỡ mẫu của bạn khoảng 50 thì Factor loading phải > 0.75.
1 KMO là một chỉ tiêu dùng để xem xét sự thích hợp của EFA, 0.5≤KMO≤1 thì phân tích nhân tố là thích hợp. Kiểm định Bartlett xem xét giả thuyết về độ tương quan giữa các biến quan sát bằng khơng trong tổng thể. Nếu kiểm định này cĩ ý nghĩa thống kê (Sig ≤ 0.05) thì các biến quan sát cĩ tương quan với nhau trong trổng thể (Trọng & Ngọc,2005,262)
2 Theo Hair & ctg (1998,111), Multivariate Data Analysis, Prentice-Hall International, Inc, Factor loading là chỉ tiêu để đảm bảo mức ý nghĩa thiết thực của EFA (ensuring practical significance). Factor loading > 0.3 được xem là đạt được mức tối thiểu, Factor loading > 0.4 được xem là quan trọng, ≥ 0.5 được xem là cĩ ý nghĩa thực tiễn. Hair & ctg (1998,111) cũng khuyên bạn đọc như sau: nếu chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.3 thì cỡ mẫu của bạn ít nhất phải là 350, nếu cỡ mẫu của bạn khoảng 100 thì nên chọn tiêu chuẩn factor loading > 0.55, nếu cỡ mẫu của bạn khoảng 50 thì Factor loading phải > 0.75
Thứ năm: khác biệt hệ số tải nhân tố của một biến quan sát giữa các nhân tố ≥ 0.3 để đảm bảo giá trị phân biệt giữa các nhân tố.
1.3.3.3. Kiểm định đa cộng tuyến
Khi các biến cĩ sự tương quan cao sẽ cĩ dấu hiệu đa cộng tuyến. Sự đa cộng tuyến cao sẽ làm cho kết quả khơng chính xác mặc dù R2 cao. Vì vậy, cần loại bỏ những biến độc lập gây đa cộng tuyến cao trong mơ hình để cĩ mơ hình ước lượng cĩ độ chính xác cao. Theo Hair và cộng sự (2006), để kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến. sử dụng hệ số VIF (hệ số phĩng đại phương sai). Nếu VIF > 10 thì hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng tồn tại. Theo kinh nghiệm. VIF < 5 là tốt nhất, tuy nhiên VIF <10 thì vẫn cĩ thể chấp nhận được.
1.3.3.4. Kiểm định Durbin-Watson
Kiểm định này để phát hiện tình trạng tự tương quan xảy ra trong mơ hình thơng qua giá trị d
- Nếu 1<d<3: Mơ hình khơng tồn tại tự tương quan
- Nếu 0<d<1: Mơ hình cĩ tự tương quan dương
- Nếu 3<d<4: Mơ hình cĩ tự tương quan âm
1.3.3.5. Kiểm định ANOVA
Kiểm định ANOVA để kiểm tra tính phù hợp của mơ hình với dữ liệu gốc. Nếu mức ý nghĩa của mơ hình Sig. <0.05 thì kết luận mơ hình phù hợp với tập dữ liệu.
1.3.3.6. Phân tích hồi quy
Phân tích hồi quy nhằm đo lường mức độ ảnh hưởng của các biến độc lập lên biến phụ thuộc thơng qua R2 điều chỉnh (Adjustted R-squared). Từ đĩ
cho thấy chiều tác động của từng biến độc lập đến biến phụ thuộc. Kết quả của phân tích hồi quy là cơ sở để tác giả trả lời các câu hỏi nghiên cứu đưa ra.
Với phương pháp tổng bình phương bé nhất (OLS), các mức thống kê cĩ ý nghĩa thường được sử dụng là 1%, 5%.
Kết luận chương 1
Để đi sâu vào phân tích thực trạng về bất cân xứng thơng tin tại ACB, tác giả đã đi từ khái niệm về bất cân xứng thơng tin rồi đi sâu phân tích các hệ lụy của bất cân xứng thơng tin tác động tín dụng. Cịn đối với chất lượng tín dụng, tác giả đã phân tích các nhân tố tác động đến chất lượng tín dụng và đưa ra các tiêu chí để đo lường chất lượng tín dụng. Đĩ cũng là cơ sở để tác giả đưa ra các giả thuyết, mơ hình nghiên cứu cũng như phương pháp để kiểm định các giả thuyết này nhằm giải quyết các câu hỏi nghiên cứu đã đặt ra.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA BẤT CÂN XỨNG THƠNG TIN ĐẾN CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HAØNG
THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU 2.1. Sơ lược về ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
Hơn 20 năm hình thành và phát triển, từ một ngân hàng thương mại cổ phần chỉ với vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng thì tới nay, vốn điều lệ của ACB đã gần 9.400 tỷ đồng.
Suốt cả giai đoạn 2008-2011, sức tăng trưởng của ACB hết sức ấn tượng ở một số chỉ tiêu như: tốc độ tăng bình quân của tổng tài sản là 40%/năm, của vốn chủ sở hữu là 16%, huy động tiền gửi là 37% (Bảng 2.1). (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tài chính của ACB giai đoạn 2008-2013
VT:Tri u đ ng N m 2008 2009 2010 2011 2012 2013 ROA 2,10% 1,31% 1,14% 1,14% 0,44% 0,50% ROE 28,46% 21,78% 19,52% 25,41% 6,21% 6,61% NIM 3,12% 2,19% 2,36% 2,85% 3,13% 2,66% T ng tài s n 105,306,130 167,881,047 205,102,950 281,019,319 176,307,607 166.598.989 V n ch s h u 7,766,468 10,106,287 11,376,757 11,959,092 12,624,452 12.504.202 Cho vay 34,832,700 62,357,978 87,195,105 102,809,156 102,814,848 107.627.181 Ti n g i 91,173,530 134,478,859 183,032,170 234,503,254 159,499,657 151.351.103 Thanh kho n 25,703,138 40,311,008 38,310,887 58,475,599 16,668,138 9.762.451 Chi phí ho t đ ng 1,590,903 1,809,462 2,160,020 3,147,466 4,270,661 3.759.397 L i nhu n sau thu 2.210.682 2.201.204 2.334.794 3.207.841 784.040 826.493
Nguồn: Báo cáo tài chính của ACB
Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế mà tổ chức này đạt được trong giai đoạn này chưa tương xứng với sức tăng trưởng ấn tượng của các chỉ tiêu nĩi trên: lợi nhuận năm 2009 giảm 0,4% so với năm 2008, trong năm 2010 chỉ tăng 6,4% so
với 2009, nhưng đã được cải thiện mạnh mẽ trong năm 2011 với mức tăng 37,4% so với năm 2010. Mặc dầu vậy, tốc độ tăng trưởng ROE (trên 20%) và ROA (trên 1%) của ACB khá cao so với các NHTM khác.
Năm 2012, khĩ khăn đã bao phủ lên cả nền kinh tế và trong bối cảnh đĩ, ngành ngân hàng cũng chịu ảnh hưởng khơng nhỏ. Hầu hết các ngân hàng đều suy giảm trên nhiều phương diện và hệ quả là lợi nhuận sau thuế của các ngân hàng này đã tăng trưởng âm so với năm 2011, ngoại trừ một vài ngân hàng cĩ tốc độ tăng trưởng dương. Trong đĩ, ACB là một trong những ngân hàng cĩ tốc độ sụt giảm lợi nhuận sau thuế khá sâu (giảm 76%).
Nguyên nhân của sụt giảøm này ngồi tác động tiêu cực của nền kinh tế thì sau vụ Bầu Kiên, thanh khoản của ACBõ giảm sút nghiêm trọng (giảm đến 72,5%) và tổng tài sản của ACB đã suy giảm 37,3% trong năm 2012 so với năm 2011. Trong khi các ngân hàng khác như vietcombank, vietinbank, ngân hàng quân đội, ngân hàng quân đội v.v. tổng tài sản trong năm 2012 vẫn tăng trưởng tốt.
Biểu đồ 2.1: C c u thu nhập của ACB giai đoạn 2008-2013
Cùng với việc thực hiện nghiêm túc, triệt để chỉ đạo tất tốn trạng thái vàng của NHNN đã khiến hoạt động kinh doanh vàng và ngoại hối của ACB lỗ 1.864 tỷ đồng làm cho thu nhập ngồi lãi của ACB giảm 1.036 tỷ đồng (Biểu đồ 2.1). Chính vì vậy, năm 2012 là năm hoạt động kinh doanh kém hiệu quả nhất trong suốt giai đoạn 2008-2012 c a ACB.
2.2. Thực trạng tác động của bất cân xứng thơng tin đến chất lượng tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
2.2.1. Thực trạng tác động của bất cân xứng thơng tin đến cơng tác quản lý và giám sát tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu lý và giám sát tín dụng tại ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
Để đánh giá thực trạng bất cân xứng thơng tin trong hoạt động tín dụng tại ACB, tác giả sẽ đánh giá trên quy trình tín dụng ACB đã xây dựng và hiệu quả thực thi của quy trình này thơng qua 4 khâu: lập hồ sơ tín dụng, phân tích tín dụng, quyết định tín dụng và giám sát tín dụng.
Quy trình tín dụng của ACB, các cơng việc được chuyên mơn hĩa và phân cơng cụ thể cho các cá nhân, mỗi cá nhân thực hiện riêng một bước cơng việc trong quy trình và chịu trách nhiệm cá nhân khi xảy ra sai sĩt liên quan đến quy trình cấp tín dụng cho khách hàng.
2.2.1.1. Bất cân xứng thơng tin trong khâu lập hồ sơ tín dụng
Ở khâu tiếp xúc, hướng dẫn và tư vấn khách hàng: Nhân viên tư vấn tài chính khách hàng cá nhân hoặc nhân viên tư vấn tín dụng khách hàng doanh nghiệp sau khi tiếp xúc, tư vấn và thu thập thơng tin khách hàng, sẽ thực hiện hướng dẫn khách hàng cung cấp đầy đủ hồ sơ chứng từ cần thiết về việc cấp tín dụng. Việc thu thập thơng tin khách hàng được ACB hướng dẫn rất cụ thể nhằm ràng buộc những yếu tố rủi ro cĩ thể phát sinh, giảm thiểu việc thu thập khơng đầy đủ thơng tin, thơng tin sai lệch … Thơng tin thu thập sẽ được sàng lọc và tra
sốt từ đĩ loại bỏ các khách hàng khơng phù hợp với chính sách tín dụng của ACB.
Qua khảo sát cho thấy, cĩ 89% số người được khảo sát đồng ý rằng lập hồ sơ tín dụng đầy đủ là rất quan trọng đối với ngân hàng. Tuy nhiên, chỉ 57% đồng ý rằng khách hàng luơn cung cấp đầy đủ thơng tin năng lực pháp lý và năng lực hành vi của họ, 62% đồng ý khách hàng luơn cung cấp đầy đủ thơng tin phương án sản xuất kinh doanh và kế hoạch trả nợ; 55% đồng ý khách hàng luơn cung cấp đầy đủ thơng tin của bảng báo cáo tài chính; 48% đồng ý khách hàng cung cấp đầy đủ thơng tin liên quan đến các khoản tín dụng của khách hàng tại các tổ chức/cá nhân khác. Điều này cho thấy rằng mặc dù ACB đã rất cơng phu khi thiết lập một quy trình cụ thể, rõ ràng và tỉ mỉ để thu thập thơng tin nhưng khách hàng đã khơng cung cấp đầy đủ những thơng tin mà ACB cần. Vì vậy, cĩ 75% số người đồng ý rằng bất cân xứng thơng tin trong quá trình lập hồ sơ tín dụng thường cao. Kết quả này nĩi lên rằng vấn đề thu thập thơng tin tại khâu lập hồ sơ tín dụng chưa đạt hiệu quả như lãnh đạo ACB muốn bởi tính bất cân xứng thơng tin tại khâu này khá cao.
2.2.1.2. Bất cân xứng thơng tin trong khâu phân tích tín dụng
ACB quy định hạn mức thẩm định khách hàng cho nhân viên tín dụng tại kênh phân phối, nhân viên tín dụng tại Hội sở, cụ thể ngồi hạn mức thẩm định hồ sơ khách hàng doanh nghiệp và một số hồ sơ khách hàng cá nhân sẽ do nhân viên tư vấn tài chính khách hàng doanh nghiệp và tư vấn tài chính khách hàng cá nhân thẩm định. Cịn lại là do các nhân viên tín dụng Hội sở trung tâm tín dụng cá nhân và trung tâm tín dụng doanh nghệp thẩm định, lập tờ trình, phân tích, đánh giá nhu cầu khách hàng, kiến nghị cấp tín dụng cho khách hàng (hiện nay là trên 10 tỷ đồng trở lên).
Cơng tác phân tích và thẩm định tại ACB hiện nay được chuẩn hĩa thành quy trình, thủ tục và hướng dẫn thực hiện. Riêng đối với khách hàng cá nhân chia làm 02 đối tượng tín chấp và thế chấp. Hồ sơ tín chấp khách hàng cá nhân được thẩm định tập trung tại Hội sở thơng qua chứng từ khách hàng cung cấp và trao đổi qua điện thoại, khơng thẩm định thực tế.
Ơû khâu phân tích tín dụng, cĩ 81% số người được khảo sát đồng ý rằng bất cân xứng thơng tin làm cho phân tích tín dụng thiếu chính xác. Bên cạnh đĩ, chỉ 62% đồng ý trình độ quản lý, chuyên mơn của cấp quản lý bên vay là quan trọng, 73% đồng ý phân tích báo cáo tài chính luơn được thực hiện đầy đủ và cẩn trọng. Ngồi ra, trên 84% số người đồng ý nguồn thu nhập/khả năng tài chính của khách hàng luơn được xem xét đầy đủ và chính xác; 85% đồng ý uy tín thanh tốn nợ vay là yếu tố quan trọng để đánh giá khách hàng và 81% đồng ý tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh luơn được xem xét kỹ lưỡng. Việc cĩ tới 38% khơng cho trình độ quản lý, chuyên mơn của cấp quản lý bên vay là quan trọng, 27% chưa đặt nặng vấn đề phân tích báo cáo tài chính đầy đủ và cẩn trọng và 19% số người chưa đặt nặng tiêu chí xem xét kỹ lưỡng phương án SXKD là tỷ lệ khơng nhỏ.
2.2.1.3. Bất cân xứng thơng tin trong khâu quyết định tín dụng
Việc cấp tín dụng cho khách hàng được phê duyệt dưới nhiều hình thức: chuyên viên phê duyệt, họp ban tín dụng/ủy ban tín dụng và thể hiện trên Biên bản phê duyệt. Biên bản phê duyệt thể hiện các nội dung và yêu cầu đối với khách hàng được cấp tín dụng, quy định rõ các điều kiện cấp tín dụng, ràng buộc các nghĩa vụ của khách hàng khi được cấp tín dụng tại ACB, gĩp phần