thay đổi cấu trúc mô hình ba nhân tố

Mô hình ba nhân tố của Fama - French nghiên cứu thực nghiệm tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 11/02/2014, 19:12

... II )Mơ hình ba nhân tố Fama-French Mơ hình ba nhân tố Fama-French (1993) cho tỷ suất sinh lợi danh mục đầu tư cổ phiếu riêng biệt phụ thuộc vào yếu tố là: yếu tố thị trường, yếu tố quy mô công ... cao Sử dụng mơ hình nhân tố, giá trị hệ số chặn tất danh mục mẫu không khác mức 95% Kết khả mơ hình nhân tố giải thích tỉ suất sinh lợi trung bình cùa nhân tố chéo bị bỏ qua mô hình CAPM Tuy nhiên ... bày nhìn chung, mơ hình nhân tố Fama-French có khả giải thích tốt thay đổi tỷ suất sinh lợi cổ phiếu HoSE kết thu từ mơ hình phản ánh đầy đủ thay đổi tỷ suất sinh lợi so với mơ hình truyền thống...

70
3.5K
16

báo cáo thường niên năm 2013 KIỂM ĐỊNH HIỆU QUẢ CỦA MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA FRENCH TRÊN THỊ TRưỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Ngày tải lên : 19/06/2014, 22:06

... Ciic ti6u banthudcHdi tlOns ticur san fieuo"nc\iin lr-roc rrnt :Ong Le Hirng TrLtorrg bar nghiCp vi kinhdoanh tdi cdutruc doanh ti6u HodiNam- 1'nLdng ban Tidubantdi chinh : 6ng Nguy6n ban MqnhHirng ... C6ngtY Bdo cdothkdng BAo CAOCUABANKIIM SOAT 2.1, Thlrnh vi6n vi co c6u cia Ban Ki6m soit STT TCn nh6n c6 Trinhd0 m6n chuy€n ChfcvV r?ic6ngty s T h a c i T b i c h i n h Trudng Ban -Nganhang K6m5o6t ... dU 6n Th4nh Mi: Ban ki6m soritda ph6i hqp Ban Di6u Hainh.da hdnllc6ctht tuc phdpif li6n quandli dAmbdoquydnlgi ciia C6ngty vd c6 d )ng Trons nam 2013,Ban KiAm SoStkh6ngnhin duqc bAtki ydu ceu nio...

68
497
1

kiểm định hiệu quả của mô hình ba nhân tố fama french trên thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 20/06/2014, 02:02

... thấy nhân tố thị trường có ảnh hưởng mạnh lên tỷ suất sinh lợi, vượt xa hai nhân tố lại nhân tố quy mô nhân tố giá trị Bước thứ ba hồi quy tỷ suất sinh lợi danh mục theo nhân tố thị trường nhân tố ... thiện cho hai mơ hình Giá trị kiểm định GRS cho mơ hình CAPM tốt hơn, với giá trị 1.17, so với mơ hình ba nhân tố đạt giá trị 1.95 Thật thú vị, mơ hình ba nhân tố hoạt động tốt công ty cụ thể, ... BE/ME thay đổi vào thời điểm cuối năm Kiểm định hồi quy tiến hành theo ý tưởng thêm nhân tố quy mô – SMB nhân tố tỷ lệ BE/ME – HML vào mơ hình nhân tố thị trường CAPM, xem xét ảnh hưởng nhân tố...

78
697
2

Hiểu về rủi ro và lợi nhuận, mô hình CAPM và Mô hình ba nhân tố FamaFrench

Ngày tải lên : 13/08/2014, 09:53

... chọn mức độ rủi ro khác với ba biến rủi ro Cuối cùng, lợi ích hồi quy với mơ hình ba nhân tố gấp hai lần so sánh với mơ hình CAPM giản đơn Đầu tiên, mơ hình ba nhân tố giải thích nhiều biến lợi ... thị trường cao Xây dựng mơ hình ba nhân tố: Bằng cách kết hợp biến rủi ro thị trường ban đầu biến phát triển, sử dụng mô hình ba biến Fama French Tương tự CAPM, mơ hình mơ tả lợi nhuận kỳ vọng ... chiến lược mơ tả mơ hình ba biến Hồi quy đa biến đánh giá quản lý với mơ hình ba nhân tố Bây thấy khả mơ hình ba nhân tố việc phân loại quỹ tương hỗ chứng minh khả lựa chọn nhà đầu tư đối diện...

17
1K
2

Ứng dụng mô hình ba nhân tố fama và french vào thị trường chứng khoán việt nam

Ngày tải lên : 06/08/2015, 13:26

... ng 2: Nghiên c u mô hình u t tài hi n i nh mơ hình CAPM, mơ hình kinh doanh chênh l ch giá APT mơ hình ba nhân t FamaFrench Ngồi lu n v n a nghiên c u th c nghi m tr hình ba nhân t Fama-French ... 17 2.2.3 Mơ hình ba nhân t Fama-French 17 2.2.3.1 T ng quan mơ hình ba nhân t Fama-French 17 2.2.3.2 N i dung mơ hình 18 2.2.3.3 Các nhân t c a mơ hình ... ph n), bi n liên quan n ngành, 2.2.3 Mô hình ba nhân t Fama-French 2.2.3.1 T ng quan mơ hình ba nhân t Fama-French Mơ hình nh giá tài s n v n CAPM s d ng nhân t m t danh m c tài s n v i m t danh...

99
343
2

NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TRÊN TTCK VIỆT NAM BẰNG MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA - FRENCH.PDF

Ngày tải lên : 07/08/2015, 13:19

... tr ng c a nhân t th ng, nhân t quy mô nhân t n TSSL c a c phi u niêm y t th ng ch ng khoán Vi t Nam n t tháng ng mơ hình ba nhân t Fama - French K t qu nghiên c u cho th y nhân t th nhân t giá ... Ki th - Ki th nh s phù h p c a mơ hình nhân t c a Fama - French nhân t c thay b ng nhân t th nh mơ hình nhân t Fama - French ng xu ng tr n th ng lên - Mơ hình nhân t c a Fama - French có phù h ... prmt (1a) pt ng k t h p c a nhân t th ng v i t ng nhân t SMB HML n TSSL c phi u, hình thành mơ hình CAPM m r ng nhân t Cu i c nhân t SMB HML thêm vào hình thành mơ hình nhân t Fama French: rpt p...

78
374
0

Luận văn thạc sĩ Kiểm định mô hình ba nhân tố Fama - French trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 08/08/2015, 13:39

... mơ hình CAPM mơ hình ba nhân t Fama-French th tr ng ch ng khoán Vit Nam giai o n nghiên c u 2004-2012 36 4.3.1 Ki&m inh mô hình CAPM 36 4.4.2 Ki&m nh mơ hình ba nhân ... 14 3.2 Mơ hình nghiên c u 14 3.3 C s∋ d liu 17 3.4 Xây dng danh mc 20 Ch ng 4: Ki&m nh mơ hình CAPM mơ hình nhân t Fama French th ... M NH MƠ HÌNH BA NHÂN T FAMA-FRENCH TRÊN TH TR NG CHNG KHOÁN VIT NAM LUN VN TH C S KINH T TP H CHÍ MINH...

72
362
1

Kiểm định mô hình ba nhân tố của Long Chen và Lu Zhang tại TTCK Việt Nam

Ngày tải lên : 09/08/2015, 13:10

... Chen Lu Zhang đƣa mơ hình ba nhân tố kỳ vọng giải thích tốt mơ hình ba nhân tố Fama- French  Mơ hình ba nhân tố Long Chen- Lu Zhang Long Chen- Lu Zhang xây dựng mô hình ba nhân tố dựa lý thuyết ... Nhân tố đầu tƣ - rINV Phƣơng trình 3.10 Nhân tố ROA - rROA Phƣơng trình 3.11 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng Phƣơng trình 3.12 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng, nhân tố quy mô nhân tố ... quy nhân tố - nhân tố đầu tƣ nhân tố tỷ suất sinh lợi tài sản Phƣơng trình 3.14 Hồi quy nhân tố - nhân tố thị trƣờng, nhân tố đầu tƣ nhân tố tỷ suất sinh lợi tài sản Phƣơng trình 3.15 Hồi quy nhân...

87
546
0

KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH BA NHÂN TỐ FAMA - FRENCH TRÊN SÀN HOSE.PDF

Ngày tải lên : 09/08/2015, 15:51

... n v mơ hình: Mơ hình nh giá tài s n v n CAPM, Mơ hình ba nhân t c a Fama French (1993), Mơ hình b n nhân t c a M Carhart (1997) Mơ hình ba nhân t c a Lu Zhang Long Chen (2010) Các mơ hình ã th ... 2.2 Nh ng nghiên c u th c nghi m v mơ hình ba nhân t Fama – French CH NG 3: KI M SÀN HOSE NH MƠ HÌNH BA NHÂN T 3.1 Xây d ng mơ hình ba nhân t Fama – French FAMA – FRENCH TRÊN i v i ... i quy ba nhân t v i danh m c 83 ch ng khoán 27 B ng 3.10 K t qu h i quy ba nhân t v i danh m c S/H 28 B ng 3.11 K t qu h i quy ba nhân t v i danh m c S/L 29 B ng 3.12 K t qu h i quy ba nhân t...

84
337
0

Ứng dụng mô hình ba nhân tố Fama-French trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Ngày tải lên : 10/08/2015, 14:40

... CÁC B DANH M CÁC HÌNH L HÌNH BA NHÂN T 1.1 Các mô hình phân tích d 1.2 Mơ hình ba nhân t -French 1.2.1 Mơ hình ba nhân t 1.2.2.Ý ngh ... Mossin (1966) CAPM- mơ hình m r ch nhi v giá-APT(Arbitrage Pricing Theory) M Nh Mô hình APT khơng ã phát tri mơ hình CAPM), qui mô t l hi Fama French có th APT 1.2 Mơ hình ba nhân t c a Fama - French ... tr giá th th c nhân t Mô hình ba nhân t hai nhà nghiên c - c ho y - BE/ME Mơ hình E(Ri) = Rf + [E(Rm) - Rf ]beta + si E(SMB) + hi E(HML) E(Ri) t Rf t l E(Rm) su beta h hình “3 nhân t nh si h...

75
248
1

Xây dựng cấu trúc mô hình cân bằng tổng quát CGE và một số kịch bản phát triển

Ngày tải lên : 02/12/2015, 11:07

61
418
0

Mô hình ba nhân tố fama french

Ngày tải lên : 06/12/2015, 17:25

... hóa thị trường, làm cho quy mô giá trị bị sai lệch đi, đó, có thêm nhân tố mơ hình điều chỉnh tương ứng với hai vấn đề Điều giải thích đà tăng trường sử dụng nhân tố khác: khả vốn hóa thị trường ... ro: bao gồm số rủi ro kinh doanh rủi ro tài Rủi ro kinh doanh liên quan đến thay đổi thu nhập ví dụ rủi ro dòng tiền khơng ổn định qua thời gian khác Rủi ro tài rủi ro liên quan đến cấu trúc ... nghĩa vụ tài ngắn hạn Nói chung số mức 2-3 xem tốt Chỉ số thấp ám doanh nghiệp gặp khó khăn việc thực nghĩa vụ số tốn hành q cao khơng ln dấu hiệu tốt, cho thấy tài sản doanh nghiệp bị cột chặt...

6
295
0

Một mô hình ba nhân tố tốt hơn trong việc giải thích các bất thường

Ngày tải lên : 29/05/2016, 11:21

... đưa mơ hình nhân tố bao gồm nhân tố thị trường, nhân tố đầu tư lowminus-high, nhân tố ROA high-minus-low Hiệu mơ hình đáng kể Với ba nhân tố này, mơ hình nắm bắt nhiều mẫu bất thường mơ hình FamaFrench ... Đêm MỘT MƠ HÌNH BA NHÂN TỐ TỐT HƠN TRONG VIỆC GIẢI THÍCH CÁC BẤT THƯỜNG 14 Nhóm 25- K21- TCDN Đêm MỘT MƠ HÌNH BA NHÂN TỐ TỐT HƠN TRONG VIỆC GIẢI THÍCH CÁC BẤT THƯỜNG Panel B kết mơ hình Khơng ... xây dựng tương tự Fama French (1993, 1996) xây dựng nhân tố quy mô giá trị Tác giả bao gồm nhân tố thị trường, sử dụng kết mơ hình ba nhân tố để mô tả chi tiết tỷ suất sinh lợi Tỷ suất sinh lợi...

27
373
2

Báo cáo nghiên cứu khoa học: "MÔ PHỎNG SỰ THAY ĐỔI CẤU TRÚC KHI NUNG Al2O3 VÔ ĐỊNH HÌNH" doc

Ngày tải lên : 22/07/2014, 10:21

... trị Như rõ ràng cấu trúc có tồn cấu trúc trung gian chiếm phần lớn đa giác có nguyên tử O bao quanh nguyên tử Al xảy chuyển đổi mặt cấu trúc từ lục giác sang cấu trúc tứ diện Hình Hàm phân bố ... tích cấu trúc ta xác định vùng nhiệt độ có xảy biến đổi cấu trúc mơ hình khảo sát KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 3.1 Hàm phân bố xuyên tâm gij( r ) Đặc trưng mặt cấu trúc mơ hình xem xét qua việc tính tốn ... tử mơ hình giảm xuống dẫn đến thay đổi hai đặc trưng cấu trúc nói Tuy nhiên, điều đáng quan tâm phân bố số phối trí trung bình cho cặp Al-O Trên hình 2b, nhiệt độ 00K, phần lớn cấu trúc mơ hình...

7
466
1

bộ ba bất khả thi lý luận và đánh giá sự thay đổi cấu trúc tài chính ở các quốc gia đang phát triển – đánh giá mẫu hình bộ ba bất khả thi ở việt nam

Ngày tải lên : 18/11/2014, 20:49

... Sự phá vỡ cấu trúc tài quốc tế Để làm sáng tỏ thêm thay đổi giá trị số ba bất khả thi theo thời gian Chúng tiến hành kiểm tra mối quan hệ kiện kinh tế tài bật với thay đổi cấu trúc ba bất khả ... với kiện gây thay đổi mẫu hình ba bất khả thi, dù thay đổi không giống nhóm nước Chẳng hạn, sau đổ vỡ hệ thống 14 Số liệu quan sát cho năm mà xem có gây nên thay đổi cấu trúc ba, khơng nằm nhóm ... trường Hình 8a: Mẫu hình ba bất khả thi nước cơng nghiệp hóa Hình 8b: Mẫu hình ba bất khả thi nước phát triển Hình 9: Xu hướng sách ba bất khả thi nước công nghiệp hóa nước phát triển Hình 10:...

111
590
0

Quá trình hình thành và thay đổi cấu trúc thực phẩm trong chế biến thực phẩm

Ngày tải lên : 31/10/2012, 11:13

... nhũ hố tốt Lê Thị Mỹ Châu 10 Lớp CHTP 07 – 09 Tiểu luận: Quá trình hình thành thay đổi cấu trúc thực phẩm chế biến thực phẩm Phần III: PHO MAT Để hiểu rõ cấu trúc nhũ tương, phân tích cấu trúc ... Quá trình hình thành thay đổi cấu trúc thực phẩm chế biến thực phẩm Qua phân tích cấu trúc phomat hiểu rõ cấu trúc nhũ tương sản phẩm thực phẩm Một sản phẩm thực phẩm kết hợp nhiều yếu tố: nguyên ... trình hình thành thay đổi cấu trúc thực phẩm chế biến thực phẩm nên có độ dẫn điện cao chuyển sang pha phân tán béo (lipit) có độ dẫn điện  Sự hình thành nhũ tương Sự hình thành nhũ tương bao...

30
987
14

Nghiên cứu sự thay đổi cấu trúc của tinh bột đậu xanh (virgna radiata) trước, sau biến hình và tạo lòng trắng trứng chay

Ngày tải lên : 23/12/2013, 16:46

... n hình b i NaClO 3.4.2 Hình d ng h t tinh b t đ u xanh 3.4.2.1 Hình d ng ( nh) tinh b t đ u xanh trư c bi n hình Hình nh SEM c a m u tinh b t ñ u xanh T135 trư c bi n hình thu ñư c hình 3.15 hình ... T135 có d ng ho c hình c u ho c hình elip, ho c hình qu th n 3.4.2.2 Hình d ng ( nh) tinh b t ñ u xanh sau bi n hình Hình 3.17 Vi nh tinh b t đ u xanh T135 sau bi n hình b ng NaClO Hình 3.18 Vi nh ... làm thay ñ i hình d ng h t tinh b t - Bi n hình b ng tác đ ng h c - Bi n hình b ng bi n pháp nhi t (ép ñùn nhi t d o) - Bi n hình b ng h hóa sơ b 1.4.1.3 Bi n hình m c phân t 1.4.2 Bi n hình...

26
643
0

tiểu luận “quá trình hình thành và thay đổi cấu trúc thực phẩm trong chế biến thực phẩm”

Ngày tải lên : 29/06/2014, 02:05

... Đề tài: Quá trình hình thành thay đổi cấu trúc thực phẩm chế biến thực phẩm GVHD: PGS.TS Hà Duyên Tư TS Nguyễn Thị Minh Tú HVTH: ... 67% Một số loại phomat Cấu trúc mixen casein - Khuynh hướng tự liên kết casein Khuynh hướng cố định ion casein Cấu trúc mixen tự nhiên Độ bền mixen: + Ảnh hưỏng nhiệt độ môi trường + Tác dụng ... đơng Tháo whey Kết cấu khối đông Muối khô muối nước 10 Tạo khối mát 11 Tàng trữ 12 Đóng gói Bánh phomat sản xuất đại Phần IV: KẾT LUẬN Qua phân tích cấu trúc phomat hiểu rõ cấu trúc nhũ tương sản...

24
621
0

Tiểu luận: “Quá trình hình thành và thay đổi cấu trúc thực phẩm trong chế biến thực phẩm” - nhóm 1 pot

Ngày tải lên : 24/07/2014, 20:21

... canxi + Cấu trúc mixen tự nhiên Trong sữa, casein tương tác với với ion với muối (đặc biệt canxi phosphat) để tạo phức hợp mixen có đường kính thay đổi từ 20 đến 30 nm phụ thuộc vào nhân tố khác ... mixen “thấm” thay đổi nhỏ môi trường xung quanh dẫn đến trao đổi muối vô protein tâm mixen môi trương Các nghiên cứu nhiễu xạ tia X cho thấy canxi phosphat có mặt mixen dạng vơ định hình + Độ bền ... CHTP 07 – 09 Qua phân tích cấu trúc phomat hiểu rõ cấu trúc nhũ tương sản phẩm thực phẩm Một sản phẩm thực phẩm kết hợp nhiều yếu tố: nguyên liệu, thành phần, yếu tố ảnh hưởng, chí phí sản xuất,...

30
499
0

XÁC ĐỊNH MÔ HÌNH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Ngày tải lên : 06/02/2015, 14:16

... luận tốt nghiệp Nguyễn Đăng Hậu - Nhân tố tăng trưởng - Nhân tố tài sản cố định hữu hình - Nhân tố quy mơ doanh nghiệp - Nhân tố tính khoản - Các nhân tố nội doanh nghiệp ảnh hưởng đến cấu trúc ... mơ hình hồi quy Eview 5.1 để xây dựng mơ hình cấu trúc vốn cho doanh nghiệp Việt Nam  Kết cấu đề tài: gồm chương: Chương 1: Những vấn đề cấu trúc vốn doanh nghiệp nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc ... VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ CẤU TRÚC VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm Cấu trúc vốn thuật ngữ tài nhằm mơ tả nguồn gốc phương pháp hình thành...

74
904
0