... trị đầutư chúng có tính chuyển đổi hay không Giá trị đầutưtráiphiếu tính chuyển đổi vào tỷ lệ % lãi suất chúng so sánh với mức lãi suất đầutư khác có mức rủirotư ng tự - Khi nhà đầutư ... ro cổ phiếu chuyển đổi: - Rủiro giá cổ phiếu thời điểm chuyển đổi - Rủiro thời gian chuyển đổi Những lưu ý với nhà đầutưđầutư vào cổ phiếu chuyển đổi Khi tráiphiếu có tính chuyển đổi phát ... nhà đầutư mua tráiphiếu có tính chuyển đổi phải xem xét hai giá trị đầutưtráiphiếu này, thu nhập tráiphiếu việc chuyển đổi tráiphiếu thành cổ phiếu Giá trị chuyển đổi tráiphiếu tổng giá...
... thoái 0.6 8% 4% 0% Lợi suất kỳ vọng RủiRoRủiro làm cho lợi nhuận thực khoản đầutư khác với dự tính ban đầu Các loại rủiroRủiro hệ thống (systematic risk-market risk) • Rủiro cá nhân (unsystematic ... Hệ số rủiro - Đánh giá mức độ rủiro khoản đầu tư: σ σ CV = , CV = E(R) R - Càng nhỏ tốt! Rủiro Danh mục đầutư Các thước đo rủiro danh mục đầu tư: Hiệp phương sai (Covariance) Hệ số tư ng ... Nội dung Lợi suất thước đo lợi suất Rủiro thước đo rủiro Mối quan hệ lợi suất rủiro Ứng dụng quản trị danh mục đầutưLợi suất (rate of return) Thu nhập từđầutư chứng khoán bao...
... cân xứng thông tin nhà đầutư có lợi thông tin nhà đầutưlợi thông tin Khi đầutư cổ phiếu, để phòng vệ rủiro bất lợi thông tin, nhà đầutưlợi yêu cầu lợi suất bù rủiro cao hơn, làm cho công ... cho nhà đầutư ưu Nếu xuất nhiều nhà đầutư có ưu thông qua giao dịch nhà đầutư này, thông tin riêng họ dần đến với nhà đầutư ưu Như cổ phiếu trở nên rủiro nhà đầutư ưu lợi suất bù rủiro họ ... loại thông tin đến lợi suất bù rủiro Các tác giả chứng minh lợi suất yêu cầu (lãi suất phi rủiro + lợi suất bù rủi ro) xác định sau: Trong đó: : cung cổ phiếu k /người đầutư (biến ngẫu nhiên...
... mà quyền lợi cổ đông hữu nâng lên lợi ích trái chủ không ý đến Phải điều hiển nhiên mà doanh nghiệp thành công việc phát hành TPCĐ không cần thiết bảo vệ quyền lợi đáng cho trái chủ? Admin...
... LOẠI RỦIROTRONGĐẦUTƯ CHỨNG KHOÁN Rủiro hệ thống: Những rủiro yếu tố nằm công ty, không kiểm soát có ảnh hưởng rộng rải đến thị trường tất loại chứng khoán Bao gồm Rủiro thị trường Rủiro ... lãi suất ko rủiro + mức bù rủiro R= i+p+b+f+m+o i : Lãi suất thực (lãi suất phi rủi ro) p : Mức bù rủiro sức mua b : Mức bù rủiro kinh doanh f : Mức bù rủiro tài m : Mức bù rủiro thị trường ... sút lợi nhuận cổ tức Ví dụ: lợi nhuận dự kiến tăng 10%, lợi nhuận tăng tới 14% giảm 6% rủiro cao so với lợi nhuận tăng 11% giảm 9% Rủiro kinh doanh chia làm loại: RỦIRO PHI HỆ THỐNG Rủi ro...
... trờng - Rủiro sức mua Rủiro phi hệ thống Là rủiro yếu tố nội gây ra, kiểm soát đợc tác động đến ngành hay tới công ty, CK Rủiro phi hệ thống gồm: - Rủiro kinh doanh - Rủiro ti - Rủiro quản ... lờirủirođầu t chứng khoán Mức sinh lờiđầu t CK Mức sinh lời nh đầu t nhận đợc xuất phát từ hai nguồn: - Lợitức (cổ tức, trái tức) - Quyền (nếu có) - Chênh lệch giá (lãi/lỗ vốn) Rủirođầu ... IRR ) RủiroRủiro hệ thống L rủiro yếu tố nằm ngoi công ty, khó kiểm soát, khó tránh đợc v có ảnh hởng rộng rãi đến thị tr ờng v tất CK Rủiro hệ thống gồm: - Rủiro lãi suất - Rủiro th trờng...
... chấp nhận rủiro có nhà đầu tư: - Nhà đầutư sợ rủi ro; - Nhà đầutư thích rủi ro; - Nhà đầutư bàng quan với rủiro Xét chiến lược đầu tư, phân nhóm nhóm nhà đầutư sau: - Nhóm nhà đầutư phân ... rođầutư cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp hạn chế rủirođầutư cổ phiếu CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ RỦIROVÀ HẠN CHẾ RỦIROTRONGĐẦUTƯ CỔ PHIẾU 1.1 Đầu ... soát rủirotức việc tăng lợi nhuận tối đa giảm thiểu rủiro Làm nghĩa người đầutư có lợi nhuận hợp lý với mức rủiro chấp nhận 1.2.2 Các loại rủiro nhà đầutư gặp phải Rủiro hệ thống Rủi ro...
... Trang Quản trị rủirođầutư tài chứng khoán B NỘI DUNG THẢO LUẬN I Các loại rủirođầutư vào cổ phiếutráiphiếu đa dạng hóa rủiro 1.1 Khái niệm rủirođầutư chứng khoán Rủirođầutư chứng khoán ... hóa rủirođầutư cổ phiếutráiphiếuRủiro cá biệt, đa dạng hóa rủiro gắn với hội đầutư cá biệt nhà đầutư hy vọng giảm thiểu rủiro thông qua đa dạng hóa danh mục đầutư Danh mục đầutư danh ... đầutư vào tráiphiếu an toàn nhiều so với đầutư vào cổ phiếu nghĩa rủiro Dưới số rủiro thường gặp đầutưtráiphiếu Nhóm Trang Quản trị rủirođầutư tài chứng khoán Rủiro tín nhiệm (credit...
... khuyến khích nhà đầutư tham gia thị trường nhiều Các rủirođầutư TTCKVN a Rủiro hệ thống ♦ Rủirotừ thông tin thị trường: Rủiro thông tin rủiro lớn mà NĐT phải đối mặt Đó rủiro thông tin ... khoán Rủiro hệ thống chia nhỏ thành loại rủiro sau: ♦ Rủiro thị trường: Những thay đổi mức sinh lời phần lớn loại cổ phiếu thường chủ yếu hy vọng nhà đầutư gọi rủiro thị trường Rủiro thị ... niệm rủirođầutư chứng khoán: + Rủirođầutư chứng khoán định nghĩa dao động lợi nhuận Dao động cao rủiro cao ngược lại Rủiro hệ thống: Rủiro hệ thống rủiro yếu tố nằm công ty, không kiểm...
... rủiro chủ yếu: - Rủiro hệ thống - Rủiro không hệ thống 3.1.4 Rủiro thời điểm Cùng loại cổ phiếu có người đầutư lời, có người đầutư lỗ đầutư sai thời điểm Đầutư sai thời điểm nhà đầutư ... rủiro danh mục đầutư 17 2.4.3 Đo rủiro cổ phiếu hệ số beta ( 22 2.5 RỦIRO KHI ĐẦUTƯ CỔ PHIẾU TRÊN TTCK VIỆT NAM 24 Phần QUẢN TRỊ RỦIROTRONGĐẦUTƯ CỔ PHIẾU ... rủiroRủirođầutư chứng khoán chênh lệch lợi nhuận thực tế giai đoạn lợi nhuận dự tính mang lại lợi nhuận đầutư 2.3 Phân loại rủiro SVTH: Hồ Thị Huyền Trang Trang 13 Rủirođầutư cổ phiếu...
... HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC TRONG Đ U TƯ C PHI U - R i ro ñư c c u thành b i hai y u t b n: Tính b t ñ nh 2.1 CÁCH TI P C N KINH T LƯ NG XÁC Đ NH VaR TRONG Đ U TƯ C PHI U THEO PHƯƠNG PHÁP ... ngu n v n ñ u tư hay không Qua ñó xác l p m c v n an toàn RRTT trình ñ u tư 25 + D báo kỳ v ng c a th trư ng v m c bù r i ro ñ u tư vào c phi u khác Đây s quan tr ng ñ nhà ñ u tư phân tích l ... R I RO TH TRƯ NG VÀ MÔ HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC Toàn b n i dung c a chương I nghiên c u v n ñ mang - Trên s cách ti p c n b ng mô hình ARMA – IGARCH, tính lý lu n v r i ro, r i ro...
... trên, r i ro h th nh v c th c phi u ph i m t v i r i ro h th i r i ro Vì th n m t công c nh xem r i ro h th ng mà h ph i l d a vào công c i v i th n r i ro h th ng x iv n h n Nh r i ro h th ng ... i ro lý thuy t r i ro TCDN hi iv r t danh m c t t th t t c r i ro n giá i u tiên mà h n Dù nhà a h v n không th thoát kh i 1.1.1.1 R i ro ? R i ro nh u không ch c ch n c a nh ng k t qu x y i ro ... tùy vào giá th ng th nh cu i 1.1.1.2 Phân lo i r i ro: R i ro h th ng (Systematic Risk) : R i ro h th ng có tên g i ro th ng (Market Risk) r c( Undiversifiable Risk ) Nguyên nhân d n r i ro h...
... nước Rủiro hối đoái đầutư tài rủiro đe dọa lợitứcđầutư vào tài sản tài , bắt nguồn từ biến động tỷ giá hối đoái đồng tiền thể tài sản đầutư với đồng tiền nhà đầutư lựa chọn tính toán lợi ... ý tới rủiro khoản tráiphiếu khả hoán , cổ phiếu chưa niêm yết Chú ý khả tích hợp rủiro khoản với rủiro lãi suất , rủiro tín dụng rủiro khác 2.5 Rủiro thông tin Là những rủi ro xảy ... cho tư ng lai Rủirođầutư tài chứng khoán Rủirođầutư tài , chứng khoán biến động tiềm ẩn kết đầutư tài chứng khoán , lợi nhuận mong đợi nhà đầutư Nó nguyên nhân gây nên bất định họ kết đầu...
... động đầutư gián tiếp, tứcđầutư thị trường tài Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Ví dụ 2: Nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Một nhà đầutư ... tài Ngoài ra, hoạt động đầutư tài ngân hàng tìm ẩn rủiro lãi suất lớn Rủiro lãi suất hoạt động đầu tư, đặc biệt đầutư vào tài sản tài có thu nhập cố định tín phiếutráiphiếu loại, thể chỗ giá ... nhà đầutư tài có danh mục đầutư đa dạng hoá bình diện quốc tế Có thể nói đầutư trực tiếp đầutư gián tiếp chịu ảnh hưởng rủiro tỷ giá Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầu...
... phiếu khác nhau, bổ sung thêm trái phiếu, đầutư quốc tế, … Khi thực đa dạng hoá đầutư nhà đầutư phải hàng tuần để mua tất loại đầutư danh mục đầutư Tuy nhiên, nhà đầutưđầutư vào quỹ tư ng ... đầutư vào tráiphiếu niêm yết chiếm 25%; đầutư vào tráiphiếu không niêm yết chiếm 6% đầutư vào cổ phiếu không niêm yết vẻn vẹn có 1% Hiện có khoảng 5.568 tài khoản giao dịch nhà nhà đầutư ... đến cổ tức nhà đầutư giảm, giá trị cổ phiếu mà nhà đầutư nắm giữ giảm - Còn nhà đầutư cá nhân đầutư vào trái phiếu, vấn đề lạm phát rủiro lớn, lạm phát cao, lãi xuất thực tráiphiếu (bằng lãi...