lãi suất và rủi ro lãi suất

... riêng lãi suất cho vay huy động vốn cho hệ thống (có khung lãi suất cụ thể) thời kỳ bảo đảm lãi suất thực dương , có lãi 1.6 Quản trị rủi ro lãi suấtRủi ro lãi suất rủi ro thay đổi lãi suất thị ... trị rủi ro lãi suất bao gồm phân tích định lượng rủi ro lãi suất , dự báo xu hướng lãi suất giám sát điều tiết rủi ro cách thường xuyên sở hạn mức rủi ro xây dựng nhằm hạn chế rủi ro lãi suất ... có điểm chung rủi ro lãi suất hệ số chênh lệch lãi suất lãi suất thị trường thay đổi Thu nhập lãi – chi phí lãi Hệ số chênh lệch lãi suất = Tổng tài sản có sinh lời Rủi ro lãi suất thường xuất...

Ngày tải lên: 05/08/2013, 14:56

... riêng lãi suất cho vay huy động vốn cho hệ thống (có khung lãi suất cụ thể) thời kỳ bảo đảm lãi suất thực dương , có lãi 1.6 Quản trị rủi ro lãi suấtRủi ro lãi suất rủi ro thay đổi lãi suất thị ... quản trị lãi suất ngân hàng thương mại giới ngày Cách thức quản trị rủi ro lãi suất - Quản trị rủi ro lãi suất thụ động - Quản trị rủi ro lãi suất chủ động Mục tiêu quản trị rủi ro lãi suât thụ ... quản lý lãi suất 1.5.Quản trị lãi suất rủi ro lãi suất kinh doanh ngân hàng 1.5.1 Quản trị lãi suất Mục tiêu chủ yếu quản trị lãi suất ngân hàng :Tối đa hoá, lãi suất ổn định thu nhập từ lãi. Tối...

Ngày tải lên: 07/08/2013, 15:19

... tư σp (%) Rủi ro cá biệt σp (%) Rủi ro danh mục Rủi ro hệ thống Số lượng cổ phiếu ợ g p Mối quan hệ lợi suất rủi ro Rủi ro cao lợi suất kỳ vọng cao ngược lại Mối quan hệ lợi suất rủi ro Risk-Return ... mơ hình CAPM, lợi suất u cầu việc đầu tư vào cổ phiếu bao gồm phần: Lợi ất hi ủi L i suất phi rủi ro Lợi suất bù rủi ro E(Ri )= RFR + Lợi suất bù rủi ro Trong l i suất bù rủi ro cổ phiếu l i đ ... Rủi Ro (Risk) Định nghĩa Rủi ro khả mức sinh lời thực tế nhận tương lai KHÁC với dự tính ợ g g ự ban đầu -Quan niệm cũ : Rủi ro khả làm lãi suất giảm so với lãi suất dự tính Các loại rủi ro Rủi...

Ngày tải lên: 20/03/2014, 20:20

... rủi ro lãi suất rủi ro tín dụng tác động đến hộ nông dân, doanh nghiệp tham gia ngành Sau đây, nhóm xin trình bày chi tiết hai loại rủi ro B RỦI RO LÃI SUẤT I Lý thuyết Khái niệm rủi ro lãi suất ... suất Rủi ro lãi suất loại rủi ro biến động lãi suất Loại rủi ro phát sinh quan hệ tín dụng, theo ngân hàng cơng ty có khoản vay cho vay theo lãi suất thả Nếu vay theo lãi suất thả nổi, lãi suất ... chi phí trả lãi tăng theo Ngược lại, cho vay theo lãi suất thả nổi, lãi suất thị trường xuống thấp khiến thu nhập lãi vay giảm Rủi ro lãi suất đặc biệt quan Rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng...

Ngày tải lên: 17/11/2014, 14:24

... λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường ... Do đó, tỷ suất sinh lợi tháng, Rt,t+1, nhận thấy % thay đổi giá chứng khoán vào thời điểm t+j so với thời điểm t thể theo công thức sau: với j = 3, 6, 12 Do đó, nhà đầu tư hoạt động vào tháng ... giá trị 3, 12 Khi khoảng thời gian đo lường tỷ suất sinh lợi liên tháng, chọn quan sát với tỷ suất sinh lợi không trùng khớp Do chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng, quan sát hàng tháng tháng...

Ngày tải lên: 10/12/2013, 01:15

... λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường ... Do đó, tỷ suất sinh lợi tháng, Rt,t+1, nhận thấy % thay đổi giá chứng khoán vào thời điểm t+j so với thời điểm t thể theo công thức sau: với j = 3, 6, 12 Do đó, nhà đầu tư hoạt động vào tháng ... giá trị 3, 12 Khi khoảng thời gian đo lường tỷ suất sinh lợi liên tháng, chọn quan sát với tỷ suất sinh lợi không trùng khớp Do chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng, quan sát hàng tháng tháng...

Ngày tải lên: 20/12/2013, 17:15

... trường phát triển kỳ vọng vào chất không nhà đầu tư thị trường động vốn có chúng Đây thị trường có đặc trưng biến động lớn tỷ suất sinh lợi trung bình cao Mơ hình dự báo tỷ suất sinh lợi chứng khốn ... trường λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính toán tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường ... Do đó, tỷ suất sinh lợi tháng, Rt,t+1, nhận thấy % thay đổi giá chứng khoán vào thời điểm t+j so với thời điểm t thể theo công thức sau: với j = 3, 6, 12 Do đó, nhà đầu tư hoạt động vào tháng...

Ngày tải lên: 24/12/2013, 15:16

... trường phát triển kỳ vọng vào chất không nhà đầu tư thị trường động vốn có chúng Đây thị trường có đặc trưng biến động lớn tỷ suất sinh lợi trung bình cao Mơ hình dự báo tỷ suất sinh lợi chứng khốn ... trường λ1, λ2, λ3: hệ số hồi quy εit: sai số Tỷ suất sinh lợi dùng mơ hình tỷ suất sinh lợi cho thời kỳ tháng Vì thế, trước tiên chúng tơi tính tốn tỷ suất sinh lợi tháng cho chứng khoán thị trường ... Do đó, tỷ suất sinh lợi tháng, Rt,t+1, nhận thấy % thay đổi giá chứng khoán vào thời điểm t+j so với thời điểm t thể theo công thức sau: với j = 3, 6, 12 Do đó, nhà đầu tư hoạt động vào tháng...

Ngày tải lên: 20/01/2014, 07:20

... sản  Trên thị trường tồn loại tài sản khơng có rủi ro ( Risk- free- Asset) mà nhà đầu tư đầu tư lãi suất vay lãi suất cho vay lãi suất khơng rủi ro Liệu mơ hình có áp dụng TTCK Việt Nam hay không? ... đường rủi ro tỷ suất sinh lợi: Đường thị trường chứng khoán với rủi ro hệ thống chuẩn hóa: Theo tạp chí Wall Street Journal cung cấp số liệu Franklin Income Fund số danh mục đầu tư phổ biến Tỷ suất ... 0.683 có beta 0.367 Giả thiết tỷ suất sinh lợi thị trường 13% ,tỷ suất sinh lợi phi rủi ro 7% beta Dùng mơ hình CAPM, ta tính tốn tỷ suất sinh lợi mong đợi sau: The Franklin Income Fund 13.0% = 7%...

Ngày tải lên: 21/01/2014, 21:20

... Tỷ suất sinh lời rủi ro 4.1 Giá trị theo thời gian tiền 4.1.1 Giá trị tương lai tiền 4.1.2 Giá trị tiền 4.1.3 Xác định lãi suất 4.2 Tỷ suất sinh lời rủi ro 4.2.1 Tỷ suất sinh lời 4.2.2 Rủi ro ... giá cao đồng nhận thời điểm tương lai (nếu lãi suất đầu tư >0)  Tiền lãi lãi suất • • Tiền lãi (Io): giá việc sử dụng tiền Lãi suất (i): tỷ lệ % tiền lãi đơn vị thời gian so với vốn gốc i= • Vo: ... 4.1.1.1 Lãi đơn, lãi kép giá trị tương lai  Lãi đơn: Là số tiền lãi xác định dựa số vốn gốc (vốn đầu tư ban đầu) với lãi suất định Việc tính lãi gọi phương pháp tính lãi đơn  Cơng thức tính lãi...

Ngày tải lên: 27/02/2014, 01:20

... Nội dung     Lợi suất thước đo lợi suất Rủi ro thước đo rủi ro Mối quan hệ lợi suất rủi ro Ứng dụng quản trị danh mục đầu tư Lợi suất (rate of return) Thu nhập từ đầu tư ... tư khác với dự tính ban đầu Các loại rủi ro Rủi ro hệ thống (systematic risk-market risk) • Rủi ro cá nhân (unsystematic risk-unique risk) Các thước đo rủi ro Phương sai (Variance) Độ lệch chuẩn ... chuẩn= 0,892 0,2987 = 0,267500 Hệ số rủi ro - Đánh giá mức độ rủi ro khoản đầu tư: σ σ CV = , CV = E(R) R - Càng nhỏ tốt! Rủi ro Danh mục đầu tư Các thước đo rủi ro danh mục đầu tư: Hiệp phương sai...

Ngày tải lên: 27/02/2014, 01:20

... hiệu dụng - Lãi suất danh nghĩa: mức lãi suất công bố niêm yết - Lãi suất hiệu dụng: mức lãi suất có sau điều chỉnh lãi suất danh nghĩa theo số lần ghép lãi kỳ hạn định  Xác định lãi suất theo ... 3.1.1 Lãi đơn, lãi kép lãi suất hiệu dụng 3.1.1.1 Lãi đơn - Khái niệm: phương pháp tính lãi mà số tiền lãi xác định số vốn gốc theo mức lãi suất định không dựa ghép lãi kỳ trước vào gốc để tính lãi ... lãi đơn lãi kép? * Đáp số: - Theo lãi đơn: trđ - Theo lãi kép: 6,152 trđ ? So sánh chênh lệch việc tính lãi theo lãi đơn việc tính lãi theo lãi kép? ThS Nguyễn Thanh Huyền 3.1.1.3 Lãi suất hiệu...

Ngày tải lên: 16/03/2014, 13:20

... nghiệp Rủi ro đầu tư chứng khốn • Nguồn rủi ro: – Căn vào tác nhân rủi ro • Rủi ro tỷ giá • Rủi ro lãi suất Rủi ro hệ thống • Rủi ro quốc gia Rủi ro • Rủi ro kinh doanh Rủi ro cá biệt • Rủi ro tài ... Phần rủi ro giảm nhờ đa dạng hoá rủi ro cá biệt Rủi ro tổng thể = Rủi ro hệ thống + Rủi ro cá biệt 4-36 Dương Thị Hồng Vân Tài doanh nghiệp Vai trò đa dạng hố σp (%) 35 Rủi ro cá biệt Rủi ro tổng ... độ đóng góp cổ phiếu vào rủi ro danh mục thị trường (danh mục đầu tư đa dạng hố hồn tồn) • Lợi suất yêu cầu cổ phiếu lãi suất phi rủi ro cộng phần bù rủi ro (phản ánh độ rủi ro cổ phiếu) ki = kRF...

Ngày tải lên: 25/03/2014, 16:06

... Một số rủi ro đa dạng hóa số rủi ro lại khơng thể thể Rủi ro thị trường gọi Rủi ro trư phân tán Loại rủi ro tán khơng thể đa dạng hóa hóa  Rủi ro cơng ty (do đặc điểm ngành nghề) gọi Rủi ro phân ... phiếu vào danh mục đầu tư, rủi ro công ty giảm tư Rủi ro danh mục đầu tư tư Rủi ro công ty Rủi ro thị trường trư Số lượng cổ phiếu lư 8/29/2013 Nguyễn Tấn Bình 30 Một số doanh nghiệp có rủi ro thị ... lường rủi ro, sử dụng độ lệch chuẩn để đo lường rủi ro chung beta cho rủi ro thị trường Chúng ta biết cách làm giảm thiểu cách đa dạng hóa rủi ro Chúng ta biết cách định giá rủi ro biết đòi hỏi suất...

Ngày tải lên: 04/04/2014, 05:21

... thước đo thường dùng rủi ro σ 23 Người né tránh rủi ro người lựa chọn phương án rủi ro phương án rủi ro phương án nhiều rủi ro có lợi suất kỳ vọng giống Người trung lập với rủi ro sử dụng giá trị ... quan 1.1 1.2 Các thống kê đơn biến Các thống kê hai biến Lợi suất Rủi ro 2.1 2.2 Sự đánh đổi lợi suất rủi ro Các thái độ khác rủi ro Đa dạng hóa danh mục đầu tư 3.1 3.2 Danh mục đầu tư Lợi ích ... tư Người ưa thích rủi ro lựa chọn phương án có rủi ro cao để kỳ vọng thu nhiều Trên thực tế, đại đa số nhà đầu tư người né tránh rủi ro, tuân theo nguyên tắc: “Với mức lợi suất kỳ vọng μ, khoản...

Ngày tải lên: 22/05/2014, 12:29

... tư σp (%) Rủi ro cá biệt σp (%) Rủi ro danh mục Rủi ro hệ thống Số lượng cổ phiếu ợ g p Mối quan hệ lợi suất rủi ro Rủi ro cao lợi suất kỳ vọng cao ngược lại Mối quan hệ lợi suất rủi ro Risk-Return ... mơ hình CAPM, lợi suất u cầu việc đầu tư vào cổ phiếu bao gồm phần: Lợi ất hi ủi L i suất phi rủi ro Lợi suất bù rủi ro E(Ri )= RFR + Lợi suất bù rủi ro Trong l i suất bù rủi ro cổ phiếu l i đ ... Rủi Ro (Risk) Định nghĩa Rủi ro khả mức sinh lời thực tế nhận tương lai KHÁC với dự tính ợ g g ự ban đầu -Quan niệm cũ : Rủi ro khả làm lãi suất giảm so với lãi suất dự tính Các loại rủi ro Rủi...

Ngày tải lên: 12/06/2014, 21:15

... khác lãi suất phi rủi ro rủi ro hệ thống sử dụng để xác định tỷ suất sinh lợi mong đợi hầu hết chứng khoán Chúng ta đề cập đến hai loại rủi ro: rủi ro hệ thống rủi ro không hệ thống (hay rủi ro ... loại rủi ro gọi rủi ro thị trường (hay gọi rủi ro hệ thống) Hai loại rủi ro minh họa sơ đồ sau : Biểu đồ 2.3.Các loại rủi ro đầu tư chứng khoán Độ lệch chuẩn danh mục Rủi ro không hệ thống Tổng rủi ... điều hàm ý đo lường rủi ro cổ phiếu đòi hỏi phải đo lường hai loại rủi ro Mơ hình CAPM đơn biến xét đốn lợi nhuận rủi ro chủ yếu dựa vào lãi xuất phi rủi ro, bêta cổ phiếu suất sinh lời kỳ vọng...

Ngày tải lên: 06/08/2014, 14:48

... học:B02004 chương 2: Tỷ suất CÁC LOẠI LÃI SUẤT     Lãi suất phát biểu: LS công bố hay niêm yết Lãi suất hiệu lực: LS thực tế sau điều chỉnh LS phát biểu theo số lần ghép lãi Lãi suất chiết khấu: ... Tỷ suất 2 LÃI SUẤT - - - Lãi kết tài cuối trình đầu tư Lãi suất thể mối quan hệ lãi đơn vị thời gian với vốn gốc thời gian Lãi suất suất thu lợi vốn đơn vị thời gian Lãi đơn vị thời gian LS = ... 1 TỶ SUẤT LỢI NHUẬN - Tỷ suất sinh lời kỳ vọng thị trường Rm = Rf + phần bù rủi ro - Tỷ suất sinh lời chứng khốn Re = Rf + ß(Rm – Rf) 01/12/2010 Mã môn học:B02004 chương 2: Tỷ suất 2 LÃI SUẤT...

Ngày tải lên: 08/08/2014, 07:21

... - Lãi suất hiệu dụng: lãi suất thực tế có sau điều chỉnh lãi suất danh nghĩa theo số lần ghép lãi năm  Xác định lãi suất hiệu dụng lãi suất danh nghĩa công bố theo năm kỳ ghép lãi nhỏ năm: Trong ... tiền 3.1.1 Lãi đơn, lãi kép lãi suất hiệu dụng 3.1.1.1 Lãi đơn - Khái niệm: Lãi đơn số tiền lãi xác định số vốn gốc theo mức lãi suất định không dựa ghép lãi kỳ trước vào gốc để tính lãi kỳ - Công ... : lãi suất hiệu dụng; r : lãi suất danh nghĩa tính theo năm; m: số kỳ (lần) ghép lãi năm; n: số năm ThS Nguytích (thơng thường n=1) phân ễn Thanh Huyền Ví dụ 3.3: Tính lãi suất hiệu dụng lãi suất...

Ngày tải lên: 31/10/2014, 13:14

... GIỮA TỶ SUẤT LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO Ch2_TCCTNC_Rui ro & loi nhuan NỘI DUNG Lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận Đo lường rủi ro danh mục đầu tư Đa dạng hoá rủi ro Tác động chứng khoán riêng lẻ đến rủi ro danh ... Ch2_TCCTNC_Rui ro & loi nhuan 18 Đa dạng hoá rủi ro  Kết hợp đầu tư CK quan hệ tương quan chiều hồn hảo  giảm rủi ro  Rủi ro = Rủi ro hệ thống + Phi hệ thống Ch2_TCCTNC_Rui ro & loi nhuan ... Ch2_TCCTNC_Rui ro & loi nhuan Rủi ro tỷ suất lợi nhuận      Lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận kỳ vọng Phương sai, độ lệch chuẩn Hệ số biến thiên Ch2_TCCTNC_Rui ro & loi nhuan Rủi ro tỷ suất lợi...

Ngày tải lên: 01/11/2014, 16:59