Bài thảo luận môn Quản trị tài chính 1: Phân tích thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn tại một doanh nghiệp cụ thể tại Việt Nam

Bài thảo luận môn Quản trị tài chính 1: Phân tích thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn tại một doanh nghiệp cụ thể tại Việt Nam MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU...............................................................................................................................................1 CHƯƠNG I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT .......................................................................................................2 1.1. Quản trị tài chính..........................................................................................................................2 1.1.1. Khái niệm Quản trị tài chính....................................................................................................2 1.1.2. Mục tiêu quản trị tài chính.......................................................................................................2 1.2. Nguồn tài trợ ngắn hạn.................................................................................................................2 1.2.1. Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn ...........................................................................................2 1.2.2. Vai trò của các nguồn tài trợ ngắn hạn trong doanh nghiệp...................................................3 1.3. Các nguồn tài trợ ngắn hạn.....................................................................................................4 1.3.1. Các khoản nợ tích lũy ( nguồn tài trợ ngắn hạn không do vay mượn).....................................4 1.3.2. Tín dụng thương mại ................................................................................................................5 1.3.3. Tín dụng ngân hàng..................................................................................................................5 1.3.4. Thuê vận hành ..........................................................................................................................6 CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI THẾ GIỚI DI ĐỘNG.......................................................................................................................................................8 2.1. Giới thiệu về doanh nghiệp...........................................................................................................8 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển ..............................................................................................8 2.1.2. Tổng quan về Thế giới di động.................................................................................................9 2.1.3. Lĩnh vực kinh doanh của Thế Giới Di Động ...........................................................................9 2.1.4. Giá trị cốt lõi, sứ mệnh và tầm nhìn của Thế giới di động.......................................................9 2.1.5. Danh hiệu và giải thưởng.......................................................................................................10 2.2. Thực tế hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn tại Thế giới di động:.............................10 2.2.1. Nợ tích lũy ..............................................................................................................................10 2.2.2. Tín dụng thương mại ..............................................................................................................14 2.2.3. Tín dụng ngân hàng................................................................................................................18 2.2.4. Thuê vận hành ........................................................................................................................20 CHƯƠNG III. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI THẾ GIỚI DI ĐỘNG..........................................................................................................24 3.1. Giải pháp chung ..........................................................................................................................24 3.2. Một số kiến nghị để nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn...............................25 3.2.1. Xác định chính xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn ..............................................25 3.2.2. Chủ động khai thác và sử dụng nguồn tài trợ........................................................................25 3.2.3. Tạo vốn bằng nguồn tự có......................................................................................................26 3.2.4. Nâng cao hiệu quả hoạt động quản trị tài chính....................................................................26 KẾT LUẬN.................................................................................................................................................29 TÀI LIỆU THAM KHẢO .........................................................................................................................30

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA HTTTKT & TMĐT - - HỌC PHẦN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Đề tài Phân tích thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp cụ thể Việt Nam Giảng viên hướng dẫn Nhóm thực Mã lớp học phần : Nguyễn Minh Nhật Linh : 07 : 2166FMGM0231 Hà Nội, 2021 BIÊN BẢN HỌP NHĨM THẢO LUẬN Nhóm - Lớp 2166FMG0231 Thời gian: 21h, ngày 10 tháng 10 năm 2021 Địa điểm: nhóm chat Thành phần: Tồn thành viên nhóm học phần Quản trị tài Có mặt: Dỗn Bích Ngọc (NT) Trần Thị Bích Ngọc Nguyễn Thị Hồng Nhung Nguyễn Thị Nhung Phạm Hồng Ngọc Hoàng Ninh Bùi Gia Nhường Nguyễn Tấn Phát Nguyễn Thanh Phương Nguyễn Thế Quân Vắng mặt: không Nội dung họp: Thành viên nhóm đề xuất doanh nghiệp Việt Nam Cả nhóm thống chọn doanh nghiệp Lập dàn ý đề tài thảo luận Kết thúc: Cuộc họp kết thúc vào lúc 22 Giờ 15’ ngày Hà Nội, ngày 10 tháng 10 Năm 2021 Nhóm trưởng (ký ghi rõ họ tên) Ngọc Dỗn Bích Ngọc BIÊN BẢN HỌP NHĨM THẢO LUẬN Nhóm - Lớp 2166FMG0231 Thời gian: 21h, ngày 13 tháng 10 năm 2021 Địa điểm: nhóm chat Thành phần: Tồn thành viên nhóm học phần Quản trị tài Có mặt: Dỗn Bích Ngọc (NT) Trần Thị Bích Ngọc Nguyễn Thị Hồng Nhung Nguyễn Thị Nhung Phạm Hồng Ngọc Hoàng Ninh Bùi Gia Nhường Nguyễn Tấn Phát Nguyễn Thanh Phương Nguyễn Thế Quân Vắng mặt: không Nội dung họp: Thảo luận vấn đề gặp phải chọn doanh nghiệp Phân công công việc cho thành viên Kết thúc: Cuộc họp kết thúc vào lúc 22 Giờ 15’ ngày Hà Nội, ngày 13 tháng 10 Năm 2021 Nhóm trưởng (ký ghi rõ họ tên) Ngọc Dỗn Bích Ngọc MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm Quản trị tài 1.1.2 Mục tiêu quản trị tài .2 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.2 Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp 1.3 Các nguồn tài trợ ngắn hạn .4 1.3.1 Các khoản nợ tích lũy ( nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) 1.3.2 Tín dụng thương mại 1.3.3 Tín dụng ngân hàng 1.3.4 Thuê vận hành CHƯƠNG II THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI THẾ GIỚI DI ĐỘNG 2.1 Giới thiệu doanh nghiệp 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 2.1.2 Tổng quan Thế giới di động 2.1.3 Lĩnh vực kinh doanh Thế Giới Di Động 2.1.4 Giá trị cốt lõi, sứ mệnh tầm nhìn Thế giới di động .9 2.1.5 Danh hiệu giải thưởng .10 2.2 Thực tế hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Thế giới di động: .10 2.2.1 Nợ tích lũy 10 2.2.2 Tín dụng thương mại 14 2.2.3 Tín dụng ngân hàng 18 2.2.4 Thuê vận hành 20 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI THẾ GIỚI DI ĐỘNG 24 3.1 Giải pháp chung 24 3.2 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn .25 3.2.1 Xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn 25 3.2.2 Chủ động khai thác sử dụng nguồn tài trợ 25 3.2.3 Tạo vốn nguồn tự có 26 3.2.4 Nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài 26 KẾT LUẬN 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO 30 LỜI MỞ ĐẦU Nước ta xây dựng kinh tế sản xuất hàng hố theo chế thị trường có định hướng Nhà nước xã hội chủ nghĩa Từ chuyển sang kinh tế vận hành theo chế thị trường, doanh nghiệp cạnh tranh ngày trở nên gay gắt Tất doanh nghiệp sản xuất, doanh nghiệp thương mại doanh nghiệp cung ứng dịch vụ phải cố gắng, nỗ lực hoạt động sản xuất kinh doanh để tồn vững phát triển mạnh mẽ Quá trình sản xuất kinh doanh trình cung ứng yếu tố đầu vào, sau tiến hành sản xuất cuối tiêu thụ sản phẩm Vậy trình sản xuất kinh doanh thực trước tiên ta cần phải có nguồn tài trợ cho trình cung ứng yếu tố đầu vào Do việc quản lý, phân phối sử dụng nguồn vốn hợp lý tác động tích cực đến trình sản xuất kinh doanh, tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi thu lợi nhuận cao Để đáp ứng yêu cầu nói doanh nghiệp phải huy động nguồn tài trợ định Tuy nhiên, nguồn tài trợ có đặc điểm khác Trong đó, nguồn tài trợ ngắn hạn nguồn tài trợ giúp doanh nghiệp giải nhiều vấn đề việc huy động vốn, sản xuất kinh doanh ngắn hạn chiến lược cụ thể doanh nghiệp Để hiểu vấn đề trên, nhóm xin trình bày đề tài thảo luận: “ Phân tích thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Thế giới di động” CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm Quản trị tài Quản trị nói chung quản trị tài nói riêng tượng xã hội xuất với trình tồn tại, hồn thiện phát triển lồi người Ngay từ bắt đầu hình thành nhóm người để thực mục tiêu mà người thực với tư cách cá nhân riêng lẻ quản trị trở thành yếu tố quan trọng, cần thiết đảm bảo phối hợp hành động dựa nỗ lực chung Cùng với phát triển kinh tế - xã hội, mối quan hệ ngày đa dạng phức tạp nên nội dung quản trị phong phú hơn, yêu cầu quản trị đòi hỏi chặt chẽ, chuẩn hóa người nhận thức rõ tầm quan trọng đặc biệt hoạt động quản trị Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm tổng thể hoạt động nhà quản trị q trình nghiên cứu, dự báo, phân tích, định tài tổ chức thực định nhằm thực mục tiêu xác định 1.1.2 Mục tiêu quản trị tài Mục tiêu ngắn hạn: Đảm bảo lực toán doanh nghiệp với nguồn tài tối ưu- thoả mãn điều kiện đủ số lượng thời gian Mục tiêu dài hạn: Hoạch định giải pháp tối ưu giai đoạn để thực mục tiêu doanh nghiệp, cụ thể là: - Đưa định đầu tư hiệu cao - Đưa định tài trợ hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vịng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ tổ chức tín dụng, người lao động doanh nghiệp ) thuê hoạt động 1.2.2 Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Tuy sử dụng khoảng thời gian ngắn so với nguồn tài trợ khác doanh nghiệp nguồn tài trợ đóng vai trị khơng nhỏ bé việc trì hoạt động liên tục doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng tạm thời nguồn tài trợ nợ tích lũy cách phù hợp vào hoạt động kinh doanh Nếu doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn cách khơn ngoan vừa khơng phải trả tiền lãi vừa giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngoài, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Do đặc điểm tuần hoàn, lưu chuyển vốn khác nhau, đơn vị sản xuất kinh doanh, nên xảy không ăn khớp sản xuất tiêu thụ sản phẩm tình trạng phổ biến doanh nghiệp kinh doanh sản xuất Việt Nam Tại thời điểm, số nhà sản xuất có hàng hóa muốn bán số khác lại muốn mua hàng hóa khơng có tiền Từ phát sinh việc mua bán chịu đối tượng ngày phổ biến Đây sở tín dụng thương mại.Và tín dụng thương mại đóng vai trị vơ quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Nếu biết cách quan hệ tốt với doanh nghiệp người bán hàng doanh nghiệp với vai trị người mua nhận điều kiện ưu mua hàng, sử dụng vốn bạn hàng khoảng thời gian định, từ dành tiền chi trả cho hoạt động khác cần thiết Trong trường hợp nguồn vốn nội doanh nghiệp không đáp ứng nhu cầu (ngắn dài hạn) doanh nghiệp cần vay vốn từ bên Ngân hàng nơi lý tưởng để thỏa mãn nhu cầu thiếu vốn doanh nghiệp.Tín dụng ngân hàng cơng cụ tài trợ có hiệu cho kinh tế Trong nguồn vốn doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm vốn tự có vốn từ bên ngồi ngân hàng, doanh nghiệp khác Song tín dụng ngân hàng nguồn tài trợ có hiệu thoả mãn nhu cầu số lượng thời hạn đồng thời chi phí sử dụng vốn tín dụng ngân hàng thấp chi phí từ chủ thể khác Khi doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn th vận hành, cơng cụ tài hữu hiệu giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi tiêu tài Thuê vận hành tài sản mang lại cho doanh nghiệp lợi cơng nghệ, thuế, chi phí quản lý Khi thuê vận hành tài sản, bên thuê phải trả trước vốn đầu tư mức thấp, khoản thuế phí liên quan đến thiết bị tính gộp vào tiền thuê trả dần suốt thời gian thuê Khi biết kết hợp sử dụng hiệu nguồn tài trợ ngắn hạn khơng doanh nghiệp tổ chức huy động vốn cho đầu tư kinh doanh với chi phí thấp mà cịn sử dụng chúng hiệu quả, tiết kiệm.Từ đưa hoạt động doanh nghiệp lên, giành lợi cạnh tranh với doanh nghiệp khác 1.3 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.3.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn khơng vay mượn) Nợ tích lũy coi nguồn tài trợ “miễn phí” lẽ doanh nghiệp sử dụng tiền mà khơng phải trả lãi ngày tốn Nợ tích lũy bao gồm: - Tiền lương, tiền công phải trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả - Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp Các khoản thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt,… - Ngồi khoản nợ có tích chất thường xun đây, cịn có khoản phát sinh mang tính chất nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước khơng phải trả chi phí, khoản tiền tạm ứng khách hàng, số tiền nhiều hay phụ thuộc vào tính chất quan trọng sản phẩm hàng hóa đó, tính hình cung cầu thị trường, khả mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất, yêu cầu điều kiện tốn đơi bên Ưu điểm bật nguồn vốn là: Việc sử dụng nguồn vốn dễ dàng (nguồn vốn tự động phát sinh), trả tiền lãi sử dụng nợ vay Đặc biệt, doanh nghiệp xác định xác quy mơ chiếm dùng thường xun doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngồi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Tuy nhiên, nhược điểm nguồn tài trợ có hạn chế thời gian sử dụng thường ngắn, quy mô nguồn vốn chiếm dụng thường khơng lớn 1.3.2 Tín dụng thương mại Đây hình thức tài trợ quan trọng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn doanh nghiệp, hình thành doanh nghiệp mua hàng hóa dịch vụ từ nhà cung cấp xong chưa phải trả tiền Mức độ sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp tùy thuộc vào nhiều yếu tố, chi phí khoản tín dụng yếu tố quan trọng Trên thực tế nhiều nguyên nhân khác mà nhà quản trị tài tận dụng tín dụng thương mại cách trì hỗn toán khoản tiền mua trả chậm vượt thời hạn phải trả Khi việc trì hỗn tốn áp dụng khơng bị nhà cung cấp phạt chi phí khoản tín dụng thương mại giảm xuống 1.3.3 Tín dụng ngân hàng Các hình thức vay vốn: - Vay lần: Vay lần hinh thức vay việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn Thủ tục vay: có nhu cầu vay doanh nghiệp cần làm ơn xin vay gửi đến ngân hàng giấy tờ chứng minh đủ điều kiện vay Cho vay lần thường ngân hàng áp dụng khách hàng có tiềm lực tài hạn chế, có quan hệ vay trả khơng thường xun, khơng có uy tín với ngân hàng - Vay theo hạn mức tín dụng: Cho vay theo hạn mức tín dụng phương pháp cho vay việc cho vay thu nợ thực phù hợp với trình luân chuyển vật tư hàng hóa người vay, với điều kiện mức dư nợ thời điểm thời hạn ký kết không phép vượt hạn mức tín dụng thỏa thuận hợp đồng - Tín dụng thấu chi: Đây hình thức cho vay ngân hàng cho phép khách hàng chi tiêu vượt số dư tài khoản tiền gửi giới hạn (hạn mức tín dụng) thời gian định tài khoản vãng lai - Chiết khấu chứng từ có giá: Chiết khấu chứng từ có giá hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn tốn Có hình thức chiết khấu: Chiết khấu miễn truy địi chiết khấu truy địi - Bao tốn: Là hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa bên bán hàng bên mua hàng thoả thuận hợp đồng mua, bán hàng Các phương thức bao toán: Bao toán lần bao tốn theo hạn mức Chi phí khoản vay ngắn hạn: - Chính sách lãi đơn: Theo sách này, người vay nhận toàn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn - Chính sách lãi chiết khấu: Theo sách này, ngân hàng cho người vay khoản tiền vay khoản tiền vay danh nghĩa trừ phần tiền lãi tính theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trị danh nghĩa khoản tiền vay - Chính sách lãi tính thêm: Thực chất sách cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền (gốc lãi) phải trả chia cho kỳ trả góp - Chính sách ký quỹ để trì khả tốn: Khi vay vốn ngân hàng yên cầu người vay phải trì khoản ký quỹ để đảm bảo khả tốn Khoản ký quỹ coi loại chi phí thay cho loại chi phí trực tiếp vay mượn 1.3.4 Thuê vận hành Thuê vận hành (còn gọi thuê hoạt động hay thuê dịch vụ) hình thức thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho th có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm, thuế tài sản Quyền trách nhiệm người cho thuê người thuê: - Người cho thuê: Nắm quyền sở hữu tài sản đem cho thuê thời gian ngắn; cung cấp toàn dịch vụ vận hành chi phí phục vụ hoạt động Trong năm 2020, khoản phải trả người bán ngắn hạn hai yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nợ ngắn hạn với 29,7% Xét giai đoạn năm từ 2016 – 2020, ta thấy khoản phải trả người bán ngắn hạn có tăng trưởng ổn định từ năm 2016 đến năm 2019 giảm vào năm 2020, giảm so với năm 2019 năm 2020, khoản phải trả người bán ngắn hạn đạt số cao ba năm từ năm 2016 đến 2018, cụ thể, khoản phải trả người bán giảm 1,38 lần so với năm 2019 tăng gấp 1,86 lần so với năm 2016 14,000,000,000,000 12,000,000,000,000 10,000,000,000,000 8,000,000,000,000 6,000,000,000,000 4,000,000,000,000 2,000,000,000,000 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Biểu đồ thể khoản Phải trả người bán ngắn hạn MWG giai đoạn năm từ năm 2016 đến năm 2020 (đơn vị: VNĐ) 16 Như vậy, ta thấy, khoản phải trả người bán ngắn hạn khoản tín dụng thương mại MWG ưa chuộng, đỉnh điểm năm 2019, năm 2020 khoản giảm so với năm 2019 tăng trưởng so với ba năm lại, chiếm tỷ trọng lớn, khoản MWG tín nhiệm, sử dụng Bên cạnh đó, khoản Phải trả, phải nộp khác MWG đạt số cao năm 2018, năm 2020, giảm, cụ thể giảm 1,73 lần so với năm 2018, giảm 1,55 lần so với năm 2019, tăng gấp 4,14 lần so với năm 2016 50,000,000,000 45,000,000,000 40,000,000,000 35,000,000,000 30,000,000,000 25,000,000,000 20,000,000,000 15,000,000,000 10,000,000,000 5,000,000,000 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Biểu đồ thể khoản Phải trả, phải nộp khác MWG giai đoạn năm từ năm 2016 đến năm 2020 (đơn vị: VNĐ) Như vậy, ta thấy khoản Phải trả, phải nộp khác năm 2020 khơng MWG sử dụng nhiều khoản tín dụng thương mại năm 2018, 2019, nhiên xét giai đoạn năm đạt số lớn, tăng trưởng so với năm 2016, 2017 Mặc dù giảm so với hai năm gần khoản Phải trả, phải nộp khác yếu tố thiếu khoản tín dụng thương mại MWG, đóng vai trị quan trọng việc góp phần vào khoản tín dụng thương mại MWG Theo phân tích trên, khoản tín dụng thương mại MWG năm 2020 giảm đáng kể so với năm 2019, năm 2019 năm khoản tín dụng thương mại MWG sử 17 dụng với số cao năm gần đây, vậy, năm 2020 MWG ưa chuộng thời gian toán linh hoạt Các khoản tiền từ nguồn tài trợ lớn, góp phần giúp doanh nghiệp giải tình trạng thiếu vốn ngắn hạn, giúp doanh nghiệp có khả đạt tài trợ cho việc mở rộng, chi phí xây dựng, nghiên cứu phát triển, Thêm vào đó, tín dụng thương mại nhân tố đóng góp vào nguồn tài trợ ngắn hạn có ý nghĩa quan trọng cho phát triển kinh doanh MWG tương lai 2.2.3 Tín dụng ngân hàng 18,000,000,000,000.000 16,000,000,000,000.000 14,000,000,000,000.000 12,000,000,000,000.000 10,000,000,000,000.000 8,000,000,000,000.000 6,000,000,000,000.000 4,000,000,000,000.000 2,000,000,000,000.000 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Biểu đồ thể khoản vay ngắn hạn ngân hàng MWG giai đoạn năm từ năm 2016 đến năm 2020 (đơn vị VNĐ) Từ năm 2016 đến năm 2018, ta thấy vay ngắn hạn ngân hàng MWG có độ tăng trưởng ổn định Tuy nhiên đến năm 2019, vay nợ tài ngắn hạn MWG tăng vọt gấp 2,2 lần so với năm 2018, lên tới 13.031 tỷ đồng Với tình hình vay nợ lớn khiến MWG 568 tỷ đồng chi phí lãi vay năm 2019, tăng 30% so với năm 2018 Về khoản vay ngắn hạn MWG có kỳ hạn trả gốc lãi khoản dài đến tháng 7/2022 với 464 tỷ đồng từ Ngân hàng BNP Paribas chi nhánh Singapore Còn lại tối đa đến tháng 3/2020 18 Chi tiết vay nợ ngắn hạn 13.000 tỷ MWG Trong đó, khoản nợ mà MWG vay ngàn tỷ Ngân hàng TNHH MTV HSBC (Việt Nam) với 1.952 tỷ đồng; Ngân hàng Sumitomo Mitsui Banking Corporation chi nhánh Hà Nội 1.844 tỷ; Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, CTG) cho vay 1.698 tỷ đồng; Ngân hàng TNHH MTV ANZ (Việt Nam) chi nhánh TP HCM với 1.432 tỷ đồng; Ngân hàng TNHH Mizuho Bank chi nhánh Hà Nội 1.268 tỷ đồng Đây khoản vay tín chấp với lãi suất thả nổi, nhằm mục đích bổ sung nhu cầu vốn lưu động Công ty Đồng thời, hạn cuối để doanh nghiệp toán gốc lãi vay tháng tháng 3/2020 Tổng khoản vay ngắn hạn MWG vào cuối năm 2020 tăng 20% so với cuối năm 2019 đạt 15.600 tỷ đồng Việc tăng nợ vay ngắn hạn nhằm tăng dự trữ hàng tồn kho phục vụ mùa mua sắm tết nguyên đán năm 2021 19 Chi tiết vay nợ ngắn hạn ngân hàng năm 2020 MWG Năm 2020, Chủ nợ lớn MWG ngân hàng BNP Paribas (Chi nhánh Singapore TP HCM) với 2.284 tỷ đồng Ngồi cịn có ngân hàng nước VietinBank, HDBank, Vietcombank, … Các khoản vay ngắn hạn tới hạn toán nửa đầu năm 2021, tập trung chủ yếu vào tháng 2, Trong năm 2020, MWG toán tổng cộng 594 tỷ đồng chi phí lãi vay, khơng tăng nhiều so với mức 568 tỷ đồng năm trước Trong thời gian dịch bệnh hoành hành giãn cách xã hội, Thế Giới Di Động cố gắng bán hàng qua kênh online, giao hàng tận nhà Nhờ mà công ty tháng thua lỗ năm 2020 Trong tháng cuối năm 2020, COVID-19 kiểm sốt, MWG đẩy mạnh mở rộng mạng lưới Tính chung năm 2020 vừa qua, chuỗi Bách Hóa Xanh có thêm 711 cửa hàng, chuỗi Điện máy Xanh mở 409 cửa hàng, chuỗi Thế Giới Di Động thêm 309 cửa hàng 2.2.4 Thuê vận hành: Khởi nguồn từ cửa hàng nhỏ đường Nguyễn Đình Chiểu, TP.HCM vào 2005, Thế Giới Di Động liên tục tăng trưởng, mở rộng trở thành nhà bán lẻ lớn Việt Nam Hiện quy mô Thế Giới Di Động vươn đến tỉ đô, không bán lẻ điện thoại mà phục vụ nhu cầu mua sắm điện máy thực phẩm tiêu dùng Tính đến 20 cuối tháng 8/2021, Thế Giới Di Động (MWG) sở hữu tổng cộng khoảng 4.700 cửa hàng nước, bao gồm cửa hàng điện thoại Thế Giới Di Động, Bách Hóa Xanh, Điện Máy Xanh Có thể nhận thấy, chuỗi bán lẻ MWG phần lớn đặt vị trí mặt đẹp tập trung dân cư, thường góc ngã tư nơi nhiều người qua lại, giao thông thuận lợi, dễ nhận diện Cùng với logo quảng cáo bắt mắt khiến độ nhận diện thương hiệu DN cao Để sử hữu chuỗi cửa hàng có vị trí đẹp, Thế Giới Di Động thuê mặt để nhanh chóng đạt chiến lược DN phủ kín thị trường, thay số tiền đầu tư mua BĐS lớn Chiến lược ạt mở rộng quy mô, gia tăng cửa hàng để đáp ứng nhu cầu mua hàng khách hàng khắp nơi giúp Thế Giới Di Động “đánh gục” đối thủ, đưa hàng nghìn cửa hàng bán lẻ điện thoại di động nhỏ lẻ vào phá sản Thế mạnh hãng bán lẻ cịn thể chỗ kiểm sốt chi phí tốt dù mở rộng nhanh, khiến lợi nhuận sau thuế tăng với doanh thu Dù sở hữu số lượng chuỗi khủng ngành bán lẻ Việt Nam, song theo chia sẻ từ ông Nguyễn Đức Tài, Chủ tịch CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động, tỷ lệ chi phí thuê mặt bằng/doanh thu công ty khoảng 1,5 – 2% Mặt có “tỷ lệ chi phí cao” bất thường nghiên cứu đưa phương án điều chỉnh kinh doanh đóng cửa 21 Chúng ta dễ dàng nhận thấy có nhiều shop Thế Giới Di Động đóng cửa doanh thu khơng tương xứng với tiền thuê Cùng với việc thuê mặt kinh doanh giúp Thế Giới Di Động dễ dàng thực hiện, điều chỉnh nhiều chiến lược, mô hình kinh doanh DN thay mua BDS cố định: Ví dụ việc phố mở có đến chí cửa hàng Chủ tịch kiêm CEO Thế Giới Di Động (MWG), ông Nguyễn Đức Tài chia sẻ: - Thứ nhất, "cái mở vị trí tốt cịn cũ điểm hịa vốn bị đóng" Và Thế Giới Di Động khơng th đối thủ nhà bán lẻ khác chiếm vị trí lý tưởng - Thứ hai ông Tài đưa mở để giảm tải Một ví dụ cụ thể cửa hàng mở 26 Phan Đăng Lưu, 7h tối bãi xe cửa hàng rộng 130m2 chật chội Vì vậy, khơng mở thêm cửa hàng vào đó, khách hàng vào cửa hàng đối thủ Ví dụ thứ hai Thế Giới Di Động mở thêm nhiều cửa hàng nhỏ huyện xã, kỳ vọng đạt 60-70% thị phần di động Việc mở rộng thêm cửa hàng nhỏ lẻ đánh sâu vào huyện, Thế Giới Di Động mở rộng tập khách hàng, gia tăng thị phần Thế Giới Di Động thử nghiệm mở huyện Long An khoảng 10 cửa hàng Thế Giới Di Động mini, diện tích nhỏ cửa hàng chuẩn chuỗi Nếu mơ hình thành cơng, họ mở rộng nửa, số lượng cửa hàng nhỏ dạng lớn Cùng với đó, bối cảnh dịch COVID-19 gây thiệt hại lớn đến hoạt động kinh doanh nay, lợi thuê chuỗi cửa hàng để bao phủ thị trường trở thành bất lợi cho DN chi phí trì th mặt Phía Thế giới Di động liên hệ với chủ nhà để thương lượng cắt giảm tiền thuê mặt với mục đích giảm tối đa chi phí vận hành nhằm mục tiêu "chung sức bảo vệ công ăn việc làm 60 nghìn thành viên Tập đồn  Có thể nói việc th mặt có vị trí đắc địa để mở chuỗi cửa hàng Thế Giới Di Động định đắn giúp DN nhanh chóng mở rộng thị trường, định vị thương hiệu phát triển Từ Thế Giới Di Động dễ dàng thử nghiệm với 22 chiến lược, triển khai mơ hình kinh doanh phù hợp để đem lại tối đa lợi nhuận cho DN Song bên cạnh đó, ảnh hưởng đại dịch Covid-19 tồn cầu, Thế Giới Di Động cần có biện pháp thoả thuận hợp lý với bên đối tác cho thuê để giảm tối đa chi phí vận hành thời gian 23 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI THẾ GIỚI DI ĐỘNG 3.1 Giải pháp chung Thứ nhất, Thế giới di động cần xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ: Các chi tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu nguồn tài trợ, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu nguồn tài trợ kỳ trước Từ đó, dựa nhu cầu nguồn tài trợ xác định để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh cơng ty đồng thời hạn chế rủi ro xảy Thứ hai, chủ động khai thác sử dụng nguồn tài trợ Cơng ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp Tín dụng ngân hàng nguồn huy động vốn hiệu quả, huy động thêm nguồn vốn dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn hạn dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Chiếm dụng vốn nhà cung cấp hình thức mua chịu, mà nhà cung cấp lớn bán chịu vốn lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế cơng ty Thứ ba, tạo vốn nguồn tự có Vì hình thức huy động nguồn tài trợ ngắn hạn làm cho doanh nghiệp rơi vào tình trạng bị động nguồn vốn, áp lực từ phía cơng nhân viên, nhà cung cấp, ngân hàng không nhỏ Do giải pháp an tồn hơn, có chiến lược mang tính lâu dài phát huy nguồn vốn nội lực doanh nghiệp Thứ tư, nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty Cơng việc quản lý tài giúp giám đốc điều hành hoạch định chiến lược tài ngắn hạn dài hạn cơng ty dựa đánh giá tổng quát, khía cạnh cụ thể nhân tố tài có ảnh hưởng quan trọng tới tồn công ty, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán, xác định chiến lược tài cho chương trình, dự án công ty, mở rộng hay thu hẹp sản xuất Thơng qua đánh giá dự đốn có hiệu dự án đầu tư, hoạt động liên doanh liên kết, phát âm mưu thôn tính cơng ty đối thủ cạnh tranh, đề xuất phương án chia tách hay sát nhập Việc cần có kế hoạch khai thác nguồn vốn tài trợ bên bên 24 doanh nghiệp xác định số vốn lưu động cần thiết tối thiểu kì kinh doanh để có phương án quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn hợp lý qua việc tích trữ hay đầu tư Và cần có giải pháp để bảo vệ, phòng ngừa rủi ro phát triển vốn 3.2 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn 3.2.1 Xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Cơng ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu nguồn tài trợ , mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu nguồn tài trợ kỳ trước Từ đó, dựa nhu cầu nguồn tài trợ xác định, huy động kế hoạch, xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy Bên cạnh đó, lập kế hoạch huy động nguồn tài trợ doanh nghiệp phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kì trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường 3.2.2 Chủ động khai thác sử dụng nguồn tài trợ Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: - Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ - Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín cơng ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn… - Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Đối với công tác sử dụng vốn: Khi thực công ty phải vào kế hoạch huy động sử dụng vốn kinh doanh lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình 25 thực tế công ty Nếu phát sinh nhu cầu bất thường, công ty cần có kế hoạch chủ động cung ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn liên tục, tránh tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn kinh doanh Nếu thừa vốn, công ty phải có biện pháp xử lý kịp thời nhằm đảm bảo phát huy mạnh, khả sinh lời vốn 3.2.3 Tạo vốn nguồn tự có Nguồn vốn tự có cơng ty hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp (ví dụ dự án), nợ đọng khách hàng tài sản khác bất động sản, cổ phiếu, chứng khoán hay chí vàng bạc đá quý… Tạo tính khoản cao, thu nợ hiệu bán bớt tài sản cách huy động vốn với nguồn tự có cơng ty - Tạo tính khoản cao cho hàng hóa: Tính khoản cao hàng hóa, dự án điều mơ ước doanh nghiệp Công ty nên thực “cuốn chiếu” dự án, làm tới đâu bán hết tới nhằm tạo tính khoản cho dự án để lấy vốn tiếp tục tái đầu tư - Bán tài sản: Công ty bán số tài sản mà cơng ty sở hữu như: nhà đất, xe hơi, chứng khoán, vàng bạc đá quý… Những nguồn mang lại cho doanh nghiệp nguồn vốn không nhỏ để trì sản xuất tiếp tục sinh lời dự án - Thu nợ nhiều tốt: Nợ nần điều tồn đọng doanh nghiệp Chắc chắn khoản nợ công ty phải thu mức cao thời hạn ngắn Vì vốn không tập trung mà phân tán khách hàng điều khơng có lợi cho doanh nghiệp 3.2.4 Nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài Định kì tổ chức hoạt động phân tích nguồn tài trợ (ngắn hạn) để phòng ngừa rủi ro, tránh cơng ty rơi vào tình trạng an tồn khả toán nợ hạn lớn đánh giá mặt đạt chưa công ty Thực tốt ghi chép sổ sách kế toán, lập dự toán tài hiệu để có kế hoach sử dụng phân bổ nguồn tài trợ hiệu Việc công khai tình hình báo cáo tài doanh nghiệp giúp cho nhà đầu tư, đối tác thấy khả hoạt động công ty để thu hút nguồn tài trợ cho doanh nghiệp 26 Bộ phận quản lý tài hàng ngày dựa vào báo cáo kế tốn, báo cáo doanh thu, chi phí, báo cáo nhân tiền lương phận kế tốn tài chính, kế tốn quản trị, thống kê cung cấp, kết hợp với yếu tố khách quan để tiến hành phân loại, tổng hợp, phân tích đánh giá tình hình tài cơng ty, so sánh kết phân loại kỳ với kỳ trước công ty với công ty lớn khác lĩnh vực.Từ đó, phận quản trị tài mặt mạnh thiếu sót cơng ty thời kỳ hoạt động Quản lý tài cơng ty phải tiến hành phân tích đưa cấu nguồn vốn huy động tối ưu cho công ty thời kỳ Quản lý tài phải thiết lập sách phân chia lợi nhuận cách hợp lý công ty, vừa bảo vệ quyền lợi chủ công ty cổ đông, vừa đảm bảo lợi ích hợp pháp cho nhân viên; xác định phần lợi nhuận để lại từ phân phối nguồn quan trọng cho phép công ty mở rộng hoạt động kinh doanh, tạo điều kiện cho cơng ty có mức độ tăng trưởng cao bền vững Đổi tư duy, nâng cao hiệu hoạt động quản lí nguồn tài trợ ngắn hạn: Giám sát hoạt động nội công ty, ban kiểm soát nội bộ, đặc biệt Thế giới di động, doanh nghiệp có nhiều chi nhánh, hội sở Giải pháp nhằm đảm bảo khả tốn: Tính tốn thời gian trả chậm khoản phải trả thời gian sử dụng Trích lập khoản dự phịng lợi nhuận giữ lại Đó cách chuyển kì hạn nguồn hợp lý mà lại đảm bảo trợ giúp toán khả toán không đảm bảo năm tới Hoặc dự báo khơng xác khơng ảnh hưởng nhiều đến tài sản nguồn vốn công ty quỹ sử dụng năm trích lập trở lại vào cuối năm, hoạt động tài hồn tất Tăng cường quản lý xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Những giải pháp tập trung hồn thiện cơng tác dự báo tiền mặt công tác quản lý tiền tồn quỹ đảm bảo nhu cầu tiền mặt công tác ảnh hưởng tới hiệu chung cơng tác quản lý tiền mặt Tiếp giải pháp hồn thiện công tác quản lý tiền tồn quỹ đảm bảo nhu cầu tiền mặt, xây dựng mơ hình xác định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu thực tốt việc đảm bảo trì mức tồn trữ tiền mặt theo yêu cầu, đa dạng hóa công cụ đầu tư ngắn hạn để tận dụng 27 nguồn tiền mặt nhàn rỗi cơng ty Nhờ có quản lý chặt chẽ nguồn tiền mặt công ty dễ dàng việc quay vòng vốn đảm bảo khả khoản tránh rủi ro việc nợ tích trữ sau Giảm chi phí sử dụng nợ ngắn hạn cách tìm kiếm khoản nợ có chi phí thấp hay kỳ hạn tín dụng, sử dụng hình thức đảo nợ để tốn khoản nợ gốc nhằm giảm chi phí trả nợ gốc lãi vay Cơng ty giảm việc vay nợ tài trợ nguồn khác “rẻ hơn” tiện khoản phải trả, phải nộp,…Sử dụng tín dụng thương mại hình thức tốt để nâng cao hiệu sử dụng nợ nguồn tài trợ tiện lợi linh hoạt, tạo mối quan hệ hợp tác kinh doanh 28 KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt để đứng vững tồn tại, phát triển vấn đề mà hầu hết tất doanh nghiệu quan tâm Và Thế giới di động điển hình cơng ty biết cách huy động sử dụng cá nguồn tài trợ ngắn hạn cách hợp lí Tuy nhiên cơng ty cịn số hạn chế, để hoạt động ngày hiệu không ngừng nâng cao vị cơng ty cần phải phát huy điểm mạnh đồng thời khắc phục yếu kém, hạn chế nêu 29 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Quản trị tài 1- Trường Đại học Thương Mại https://mwg.vn/bao-cao 30 ... vốn, sản xuất kinh doanh ngắn hạn chiến lược cụ thể doanh nghiệp Để hiểu vấn đề trên, nhóm xin trình bày đề tài thảo luận: “ Phân tích thực trạng quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Thế giới di động”... Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vịng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ tổ... 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm Quản trị tài 1.1.2 Mục tiêu quản trị tài .2 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn