Tài chính toàn diện không thể chỉ được đo lường bằng các chỉ số đơn giản, chẳng hạn như tỷ lệ phần trăm các tài khoản ngân hàng, các khoản vay, số máy rút tiền tự động (ATM) và các chi nhánh. Những nỗ lực để đo lường tài chính toàn diện thông qua các chỉ số đa chiều là tương đối khó khăn và phức tạp. Đóng góp chính của bài viết này là việc đánh giá tài chính toàn diện thông qua phương pháp phân tích hai bước Principal Component Analysis (PCA).
NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ TÀI CHÍNH TỒN DIỆN Ở VIỆT NAM ThS NCS Phạm Văn Hào Học viện Tài Tóm tắt Các vấn đề liên quan đến tài tồn diện chủ đề quan tâm thách thức kinh tế xã hội chương trình nghị tổ chức quốc tế, nhà hoạch định sách, ngân hàng trung ương, tổ chức tài Chính phủ Tuy nhiên, tài tồn diện khơng thể đo lường số đơn giản, chẳng hạn tỷ lệ phần trăm tài khoản ngân hàng, khoản vay, số máy rút tiền tự động (ATM) chi nhánh Những nỗ lực để đo lường tài tồn diện thơng qua số đa chiều tương đối khó khăn phức tạp Đóng góp viết việc đánh giá tài tồn diện thơng qua phương pháp phân tích hai bước Principal Component Analysis (PCA) Từ khóa: Tài tồn diện, phương pháp đánh giá, Principal Component Analysis (PCA) Làm để đo lường tài toàn diện chủ đề đáng quan tâm nhà nghiên cứu, Chính phủ nhà hoạch định sách Cho đến nay, đánh giá tài tồn diện tiếp cận chủ yếu thơng tin thị trường số lượng người sử dụng dịch vụ tài chính thức cách sử dụng liệu tổng hợp phía nhà cung cấp Tuy nhiên, việc theo dõi số riêng lẻ, hữu ích khơng đánh giá tốt tài tồn diện địa phương Những nỗ lực để đo lường tài tồn diện thơng qua số tổng hợp lại thường không đầy đủ liệu chịu vấn đề phương pháp đo lường Bài viết đặt giả định mức độ tài tồn diện xác định thơng qua ba yếu tố chính: Mức độ sử dụng dịch vụ, rào cản tính tiện dụng; đồng thời áp dụng phương pháp phân tích bước PCA để khắc phục nhược điểm nghiên cứu phát sinh từ nhân tố ảnh hưởng nguồn số liệu hạn chế Các yếu tố đánh giá 1.1 Mức độ sử dụng dịch vụ Mức độ sử dụng dịch vụ tài đánh giá yếu tố kinh tế xã hội GDP, vốn, nguồn nhân lực, khung pháp lý, thói quen văn hóa tình trạng phát triển Để đánh giá mức độ sử dụng dịch vụ tài cá nhân, mơ hình nghiên cứu 03 yếu tố chính: Sở hữu sản phẩm tài (account), tiền tiết kiệm (saving) khoản vay (loan) tổ chức tài chính thức 1.2 Rào cản Rào cản tài tồn diện phản ánh việc cá nhân khơng có khả tham gia không cung cấp thông tin để tiếp cận sử dụng dịch vụ tài chính thức Các cá nhân khơng có nhu cầu dịch vụ tài chính thức dẫn đến việc khơng tham gia lý văn hóa, thiếu tiền hay họ khơng nhận thức lợi ích sản phẩm tài Các yếu tố tác động đến kết bao gồm thơng tin khơng hồn hảo thị trường, tiện ích dịch vụ tài quản lý rủi ro đầu tư, tiết kiệm cho tương lai nhu cầu đầu tư (ví dụ đầu tư cho giáo dục mua nhà) Mơ hình tập trung nghiên cứu yếu tố rào cản tác động tới tài tồn diện khoảng cách (distance), thiếu tài liệu cần thiết (document), thiếu điều kiện kinh tế (ability) thiếu niềm tin (trust) vào hệ thống tài chính thức 84 1.3 Tính tiện dụng Tính tiện dụng dịch vụ tài thể khả đáp ứng nhu cầu phát sinh cá nhân thời gian ngắn Tuy nhiên, tiện dụng gia tăng không đồng nghĩa với mức độ tài tồn diện cao Các nghiên cứu tồn ngưỡng cận biên mà tính tiện dụng tăng mức độ tài tồn diện khơng đổi Mơ hình phân tích tính tiện dụng thông qua yếu tố: Số máy rút tiền tự động (ATM) (trên 100.000 người lớn), số chi nhánh ngân hàng thương mại (trên 100.000 người lớn), số ATM (trên 1.000km2) số chi nhánh ngân hàng thương mại (mỗi 1.000km2) Phương pháp Principal Component Analysis (PCA) Đầu tiên, việc áp dụng phương pháp PCA nhằm đánh giá nhóm ba số phụ đại diện cho mức độ tài tồn diện bao gồm: Mức độ sử dụng dịch vụ, rào cản, tính tiện dụng Bước thứ hai, áp dụng lại phương pháp PCA để đánh giá số tài tồn diện việc thiết lập các số phụ trước thành biến nhân 2.1 Principal Component Analysis (PCA) - Bước Áp dụng phương pháp phân tích với tham số β, Ɵ, γ: Yiu = β1accounti + β2savingsi + β3loani + ui Yib = Ɵ1distancei + Ɵ2abilityi + Ɵ3documenti + Ɵ4trusti + Yia i = γ1ATMpopi + γ2branchpopi + γ3ATMkm2i + γ4branchkm2i + vi Chiều không gian xác định sau: 2.2 Principal Component Analysis (PCA) - Bước Bước hai phương pháp phân tích thành phần đánh giá tài tồn diện cách thay Yiu, Yib, Yia áp dụng quy trình tương tự với bước đầu tiên: 85 Chỉ số tài biểu thị sau: Dữ liệu Dữ liệu phục vụ phân tích lấy từ số liệu thống kê nhà cung cấp dịch vụ kết khảo sát nhóm nghiên cứu 63 tỉnh, thành phố; đối tượng cá nhân 18 tuổi Thời gian nghiên cứu xem xét cho giai đoạn 2015-2018 TÀI LIỆU THAM KHẢO BBVA Research (2014), Measuring Financial Inclusion: A Multidimensional Index Jesús Fernández-Villaverde, Pablo Guerrón-Quintana, Juan F Rubio-Ramírez (2014): Estimating Dynamic Equilibrium Models with Stochastic Volatility, 2014 Morgan, P.J and Pontines, V (2014), “Financial Stability and Financial Inclusion”, Asian Development Bank Institute, ADBI Working paper series World Bank (2014), Global Findex Database Carbo S., Gardener E.P., Molyneux P.(2005), Financial Exclusion, Palgrave MacMillan 86 Chủ đề CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TĨM TẮT Nhóm chủ đề bao gồm viết, có đề cập đến nhân tố tác động đến phát triển tài tồn diện nói chung, nghiên cứu sâu nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động số tổ chức cung cấp dịch vụ tài vi mơ ngân hàng thương mại, ngân hàng sách hay tổ chức tài khác Các viết cho thấy góc độ tiếp cận nhân tố ảnh hưởng đến phát triển TCTD liên quan chủ yếu đến phương diện yếu tố vĩ mô, nhân tố từ phía cung nhân tố từ phía cầu dịch vụ Tương ứng với nhóm nhân tố vai trị tác nhân Chính phủ, tổ chức cung cấp dịch vụ đối tượng thụ hưởng dịch vụ - Môi trường kinh tế - xã hội đặc biệt đề cập đến vai trị sách điều hành Chính phủ, ngân hàng trung ương chế phối hợp quan quản lý Nhà nước ổn định phát triển kinh tế xã hội, xây dựng chiến lược phát triển tài tồn diện, tạo lập mơi trường pháp lý sách khuyến khích cạnh tranh; củng cố định chế tài cung cấp dịch vụ, thiết lập hệ thống sách bảo vệ người tiêu dùng - Năng lực chất lượng dịch vụ tổ chức cung cấp dịch vụ: nhấn mạnh đến mức độ mở rộng phát triển hệ thống tổ chức cung ứng dịch vụ tài mạng lưới bao phủ, lực tài chính, lực công nghệ, lực hoạt động, lực quản lý Bên cạnh phát triển đa dạng sản phẩm tài chính, mức độ hoạt động an tồn, hiệu có trách nhiệm tác động đến việc tiếp cận sử dụng dịch vụ chủ thể xã hội - Nhận thức khả tiếp cận dịch vụ tổ chức, cá nhân sử dụng dịch vụ Các đối tượng yếu sử dụng dịch vụ chủ yếu nhóm cá nhân/hộ gia đình nhóm doanh nghiệp nhỏ Trong đó, đối tượng người sử dụng dịch vụ lại có nhu cầu đặc điểm khác dẫn đến nguyên nhân bị loại trừ tài khác Các nhân tố chủ yếu đặc điểm địa lý, trình độ học vấn, khả tiết kiệm, nghề nghiệp… người tiêu dùng tài - Các nhân tố phụ trợ khác sở hạ tầng công nghệ, sở liệu tài tồn diện chi tiết bên cung cầu dịch vụ; Cơ chế phối hợp bên liên quan quan bảo vệ người tiêu dùng, tổ chức cung cấp dịch vụ tài chính, cơng ty viễn thông, công ty Fintech, sở giáo dục, quan truyền thơng, hiệp hội, đồn thể… Từ phân tích cho thấy điều quan trọng việc thúc đẩy phát triển TCTD chủ động lãnh đạo Nhà Nước thơng qua sách liên quan tới TCTD Đồng thời, tích cực tham gia tổ chức cung cấp dịch vụ TCTD, chế khuyến khích tham gia dịch vụ đối tượng khách hàng bị ngoại trừ tài VẤN ĐỀ TRAO ĐỔI Yếu tố pháp lý có vai trò bối cảnh cách mạng 4.0 có ảnh hưởng mạnh mẽ phát triển tài tồn diện? Những nhân tố coi rào cản việc tiếp cận dịch vụ đối tượng yếu xã hội? Những yếu tố bất bình đẳng cạnh tranh tổ chức tài chính thức phi thức cung cấp dịch vụ tài chính? 87 ... thương mại (mỗi 1.000km2) Phương pháp Principal Component Analysis (PCA) Đầu tiên, việc áp dụng phương pháp PCA nhằm đánh giá nhóm ba số phụ đại diện cho mức độ tài tồn diện bao gồm: Mức độ sử... CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÀI CHÍNH TỒN DIỆN TĨM TẮT Nhóm chủ đề bao gồm viết, có đề cập đến nhân tố tác động đến phát triển tài tồn diện nói chung, nghiên cứu sâu nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động... thứ hai, áp dụng lại phương pháp PCA để đánh giá số tài tồn diện việc thiết lập các số phụ trước thành biến nhân 2.1 Principal Component Analysis (PCA) - Bước Áp dụng phương pháp phân tích với