Tác động của vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động theo chuẩn mực kế toán quốc tế mới về thuê tài sản (IFRS 16) đến các công ty niêm yết tại Việt Nam

Bài viết làm rõ những phê phán đối với mô hình kế toán hợp đồng thuê tài sản theo chuẩn mực kế toán quốc tế số 17 (IAS 17) và cách tiếp cận mới trong chuẩn mực báo cáo tài chính số 16 (IFRS16). IFRS16 ra đời từ một phần từ kết quả của các nghiên cứu thực chứng đánh giá về tác động của việc vốn hóa các hợp đồng thuê hoạt động, đã yêu cầu bên đi thuê vốn hóa tất cả các hợp đồng thuê tài sản có kỳ hạn trên 12 tháng.

Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD TÁC ĐỘNG CỦA VỐN HÓA HỢP ĐỒNG THUÊ HOẠT ĐỘNG THEO CHUẨN MỰC KẾ TOÁN QUỐC TẾ MỚI VỀ THUÊ TÀI SẢN (IFRS 16) ĐẾN CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM EFFECTS OF CAPITALIZATION OF OPERATING LEASES ACCORDING TO THE NEW LEASE ACCOUNTING STANDARD (IFRS16) ON VIETNAMESE LISTED COMPANIES Phạm Thị Nga GVHD: ThS Đào Nam Giang Khoa Kế toán - Kiểm toán, Học viện Ngân hàng emailexp@mailserver.com TÓM TẮT Bài viết làm rõ phê phán mơ hình kế tốn hợp đồng th tài sản theo chuẩn mực kế toán quốc tế số 17 (IAS 17) cách tiếp cận chuẩn mực báo cáo tài số 16 (IFRS16) IFRS16 đời từ phần từ kết nghiên cứu thực chứng đánh giá tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động, yêu cầu bên thuê vốn hóa tất hợp đồng thuê tài sản có kỳ hạn 12 tháng Tác động việc vốn hóa đến thơng tin tài cơng bố nước phát triển ghi nhận nghiên cứu trước, nhiên tác động nước phát triển Việt Nam câu hỏi mở Trên sở tính tốn số thơng tin tài 100 công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam sau điều chỉnh số liệu ghi nhận liên quan đến hợp đồng thuê hoạt động theo yêu cầu IFRS 16, nghiên cứu chứng minh tác động tiềm tàng IFRS 16 đến công ty Việt Nam Nghiên cứu góp phần cung cấp thơng tin tham khảo cần thiết cho Bộ tài ban ngành liên quan việc lựa chọn áp dụng IAS 17 hay chuyển đổi theo IFRS 16 giúp nhà đầu tư bên có liên quan khác có nhìn xác đáng thơng tin tài cơng bố Từ khóa: Kế tốn th tài sản, vốn hóa thuê hoạt động, tài trợ ngoại bảng, Chuẩn mực báo cáo tài số 16, Chuẩn mực kế toán quốc tế số 17 ABSTRACT This paper discusses on drawback of lease accounting model used in IAS 17 and new approach introduced in IFRS 16 The new standard requires the lessee to recognize assets and related liabilities arising from all lease contracts unless the lease term is 12 months or less or underlying assets has low value Prior research has recognized effect of capitalization of operating leases on published financial information in develop countries However, how IFRS16 affect to listed companies in a developing country like Vietnam is still an open question This research recalculates some items in the financial statements and gearing ratios of 100 listed companies in Vietnam after capitalizing all operating leases and provides evidence on effect of IFRS16 to published financial information This result provides useful information for policy makers in building Vietnamese accounting standards and helps investors as well as other stakeholders in Vietnamese stock market have a more appropriate evaluation on financial position of lised companies Keywords: Accounting for lease, capitalization of operating leases, off balance sheet financing, IFRS 16, IAS 17 Giới thiệu IAS 17 ban hành vào năm 1982, sau sửa đổi vào năm 1997 2003 đưa hướng dẫn kế toán hợp đồng thuê tài sản Cách tiếp cận IAS 17 phân chia hợp đồng thuê tài sản thành thuê hoạt động thuê tài theo khái niệm quyền sở hữu kinh tế Tuy nhiên sau đời, IAS 17 bị trích, đặc biệt hướng dẫn cách phân loại hợp đồng thuê tài sản Nhiều nghiên cứu đưa chứng thực nghiệm việc công ty lợi dụng quy định IAS 17 để cố tình ghi nhận hợp đồng thuê tài sản thuê hoạt động nhằm né tránh việc ghi nhận tài sản nợ phải trả tương ứng Bảng cân đối kế tốn (hay cịn gọi tài trợ ngoại bảng – off balance sheet financing) 163 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Năm 2006, Ủy ban chuẩn mực kế toán quốc tế (IASB) bắt đầu triển khai dự án nhằm cải cách kế toán thuê tài sản Sau gần 10 năm, đến tháng năm 2016, Chuẩn mực Báo cáo tài số 16 (IFRS 16) kế toán hợp đồng thuê tài sản thức ban hành để thay IAS 17 Bắt đầu có hiệu lực từ ngày 1/1/2019, IFRS 16 thay đổi cách toàn cách thức ghi nhận trình bày hợp đồng thuê tài sản bên thuê với việc yêu cầu bên thuê phải vốn hóa tất hợp đồng thuê tài sản có thời hạn từ 12 tháng trở lên, trừ giá trị tài sản thuê khơng đáng kể Chuẩn mực kế tốn Việt Nam hành thuê tài sản chuẩn mực số 06 (VAS06) có nội dung gần tương đồng với IAS 17 Vấn đề đặt Việt Nam có nên thay đổi nội dung VAS06 để cập nhật theo tinh thần IFRS 16 không? Khi áp dụng IFRS 16 vào Việt Nam, liệu lợi ích mang lại có thực vượt trội so với chi phí bỏ để sửa đổi chuẩn mực chế độ triển khai thực tiễn? Nghiên cứu trả lời câu hỏi thông qua việc vào thuyết minh cam kết thuê hoạt động công ty niêm yết để đánh giá tác động việc vốn hóa hợp đồng tới thơng tin tài cơng bố Cơ sở lý thuyết phương pháp nghiên cứu 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Những phê phán mơ hình kế toán tài sản thuê theo IAS 17 đời IFRS 16 Chuẩn mực kế toán quốc tế số 17 (IAS 17) ban hành lần đầu vào tháng năm 1982 Hội đồng Chuẩn mực kế toán quốc tế (IASC) IAS 17 đưa quy định kế toán chi tiết cho bên thuê bên cho thuê suốt kỳ hạn thuê Theo đó, tồn hai mơ hình kế tốn riêng biệt cho bên tham gia hợp đồng thuê tùy thuộc vào việc hợp đồng thuê xác định thuê tài hay thuê hoạt động Việc phân loại hợp đồng thuê vào mức độ chuyển giao rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản thuê từ bên cho thuê sang bên thuê Các hợp đồng có chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn với quyền sở hữu tài sản sang bên thuê gọi hợp đồng thuê tài Đối với hợp đồng này, bên thuê phải ghi nhận giá trị tài sản thuê công nợ tương ứng Bảng Cân đối kế toán (BCĐKT) theo giá trị nhỏ giá trị hợp lý tài sản thuê giá trị khoản toán tiền thuê tối thiểu Các hợp đồng không thỏa mãn tiêu chuẩn thuê tài gọi thuê hoạt động, bên thuê không ghi nhận tài sản nợ phải trả BCĐKT, mà theo dõi ngoại bảng thuyết minh thông tin cam kết thuê tài sản Thuyết minh Báo cáo tài (BCTC) IAS 17 tạo sở thống để nước xây dựng chuẩn mực kế toán quốc gia thuê tài sản, với mục tiêu rõ ràng đưa hoạt động thuê tài sản có yếu tố tài trợ vào Bảng CĐKT Tuy nhiên, IAS 17 đời, xuất trích cách tiếp cận phân chia hợp đồng thuê tài sản thành thuê hoạt động thuê tài Tổng hợp từ ý kiến chuyên gia đặc biệt từ kết nghiên cứu thực chứng, tháng 7/1996, Cơ quan ban hành chuẩn mực kế toán quốc gia từ Úc, Canada, New Zealand, Anh Hoa Kỳ (được gọi G4+1) đưa Báo cáo đặc biệt (special report) thảo luận vấn đề tồn kế toán thuê tài sản đề xuất cách tiếp cận để giải vấn đề phát sinh Báo cáo ((McGregor, 1996) đề xuất nên sử dụng mơ hình kế toán tất hợp đồng thuê tài sản, hay vốn hóa tất hợp đồng thuê tài sản Những đóng góp sau cho báo cáo ví dụ viết (Nailor & Lennard, 2000), (Ryan et al., 2001) hay (Lipe, 2001) thống cho việc không ghi nhận tài sản công nợ tương ứng phát sinh từ hợp đồng thuê hoạt động BCTC bên thuê khẻ hở mơ hình kế tốn tài sản thuê theo IAS 17.Tổng hợp từ nghiên cứu trên, báo cáo thuyết trình Dự án hồn thiện chuẩn mực kế tốn th tài sản (Information for 164 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD obsevers - Lease project), IASB phê phán IAS 17 Hai luận điểm quan trọng mà nghiên cứu đề cập là: Thứ nhất, IAS 17 chuẩn mực kế toán quốc gia xây dựng theo cách tiếp cận IAS 17 phân biệt hợp đồng thuê tài thuê hoạt động dựa theo tiêu chuẩn mang nặng tính chủ quan (chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn với quyền sở hữu tài sản) Điều mặt làm cho việc vận dụng thực tế trở nên khó khăn số trường hợp Mặt khác, mập mờ tạo điều kiện cho công ty thuê tài sản cố ý làm sai lệch điều khoản hợp đồng để phân loại hợp đồng thuê thuê hoạt động nhằm tránh việc ghi nhận tài sản nợ phải trả thuê tài sản lên BCĐKT Các cơng ty thường cố tình thiết kế sử dụng thỏa thuận thuê nhằm hạn chế việc phân loại hợp đồng thuê thuê tài chính, ví dụ: đảm bảo hợp đồng th khơng có chuyển giao tài sản cho bên thuê vào cuối thời hạn thuê; không đưa quyền chọn mua; cố tình tạo hợp đồng th có kì hạn nhỏ thời gian sử dụng kinh tế ước tính tài sản thuê; cố tình ghi nhận, dàn xếp cho giá trị khoản toán tiền thuê tối thiểu thấp 90% giá trị hợp lí tài sản thuê Thứ hai, lỗ hổng IAS 17 việc tạo khoản tài trợ ngoại bảng phân tích cịn làm xói mịn khả so sánh BCTC Cụ thể, nhận thức tác động tiềm tàng khoản tài trợ ngoại bảng thông qua hoạt đơng th hoạt động, nhà phân tích nhiều trường hợp chủ động thực việc điều chỉnh số liệu công bố nhằm phản ánh nghĩa vụ thuê hoạt động phân tích họ Sự điều chỉnh làm thay đổi nhiều tiêu tài quan trọng, ví dụ, tổng nợ phải trả, hệ số nợ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản Vấn đề đặt khơng có hướng dẫn thống chuẩn mực kế toán, việc điều chỉnh thực phương pháp khác Kết giao dịch diễn giải theo cách khác khả so sánh BCTC bị suy giảm Trước phê phán IAS 17, IASB phối hợp với FASB đề triển khai dự án xây dựng chuẩn mực kế toán thuê tài sản từ năm 2006 Tháng 1/2016, IFRS 16 thức ban hành có hiệu lực từ 2019 Mục đích IFRS16 đảm bảo bên tham gia hợp đồng th cung cấp thơng tin có liên quan cách trung thực IFRS16 thay đổi gần hoàn toàn cách tiếp cận quy định kế toán bên thuê, giữ lại gần tồn ngun tắc kế tốn bên cho thuê IAS17 Theo IFRS 16, bên thuê không phân loại hợp đồng thuê tài sản thành th tài th hoạt động để hạch tốn, mà áp dụng mơ hình kế tốn th tài sản nhất, giống thuê tài IAS 17 trước Hay nói cách khác, quy định CMKT hướng đến việc vốn hóa tất hợp đồng thuê ghi nhận BCTC bên thuê Các hợp đồng thuê với kỳ hạn ngắn tài sản thuê có giá trị thấp không nằm phạm vi điều chỉnh IFRS 16, kế toán theo hướng dẫn Chuẩn mực BCTC số 15 (IFRS 15) “Doanh thu từ hợp đồng với khách hàng” Trên sở khái niệm này, IFRS16 yêu cầu tất hợp đồng thuê tài sản có kỳ hạn 12 tháng, bên thuê cần: Ghi nhận giá trị ban đầu tài sản thuê (ở khoản mục “quyền sử dụng tài sản” – right of use asset) nợ phải trả thuê tài sản lên BCĐKT theo giá trị khoản toán tiền thuê tương lai Ghi nhận khấu hao tài sản thuê lãi tính nợ phải trả thuê tài sản BCKQKD Khoản toán tiền thuê hàng kỳ phải phân chia thành phần tốn nợ gốc (lng tiền hoạt động tài chính) phần chi trả tiền lãi (luồng tiền hoạt động kinh doanh) 165 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng IFRS16 kỳ vọng mang lại lợi ích lớn cho người sử dụng thơng tin Nó cải thiện khả so sánh thơng tin tài chính, bên th sử dụng mơ hình cho tất hợp đồng thuê; đo lường tất tài sản nợ phải trả thuê tài sản theo cách tương tự Để triển khai áp dụng IFRS 16, công ty có hợp đồng thuê hoạt động phải gánh chịu chi phí để thiết lập hệ thống quy trình, bao gồm đào tạo nhân viên; xác định tỉ lệ chiết khấu sử dụng để đo lường tài sản thuê nợ phải trả thuê tài sản sở giá trị tại; thông báo thay đổi thơng tin với bên ngồi Tuy nhiên, theo đánh giá IASB, lợi ích IFRS 16 vượt trội so với chi phí bỏ để thực IFRS16 tạo thơng tin trung thực giá trị tài sản nợ phải trả công ty minh bạch hệ số địn bẩy tài đơn vị báo cáo 2.1.2 Tổng quan nghiên cứu tác động việc vốn hóa hợp đồng th hoạt động theo mơ hình IFRS 16 đến thơng tin tài cơng bố Những phê phán Chuẩn mực kế toán số 17 với vấn đề vốn hóa hợp đồng thuê đề cập đến nhiều nghiên cứu, dự án với quy mô lớn nhỏ học giả quốc gia khác Anh, Mỹ, Đức hay Úc Đây nhân tố thúc đẩy đời mơ hình kế tốn thuê tài sản (IFRS 16), với mục đích khắc phục hạn chế bất cập tồn đưa IAS 17 Phần tổng hợp từ nghiên cứu trước để tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến BCTC số tài cơng bố xác định khoảng trống nghiên cứu a) Tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến Bảng CĐKT Các nghiên cứu trước khẳng định tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến báo cáo tài (ví dụ, (Imhoff et al., 1991; Imhoff & Thomas, 1988; Imhoff Jr et al., 1997), (Beattie, Edwards, & Goodacre, 1998; Beattie, Goodacre, & Thomson, 2000; Beattie, Goodacre, & Thomson, 2006), (Wong & Joshi, 2015), (Kilpatrick & Wilburn, 2006), (Branswijck, Longueville, & Everaert, 2011) IASB (2016) Cụ thể, (Beattie et al., 1998) với mẫu nghiên cứu 232 công ty công nghiệp thương mại niêm yết Anh đưa chứng cho thấy việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động làm tổng nợ phải trả tăng lên 6% Kết phát triển thêm (Bennett & Bradbury, 2003) Các tác giả xem xét tác động vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến 38 công ty niêm yết thị trường chứng khoán New Zealand vào năm 1995, thấy tổng nợ phải trả tăng 22,9%, tổng tài sản tăng 8,8% Những phát nghiên cứu chứng minh tỷ lệ gia tăng tổng nợ phải trả cao so với tổng tài sản Điều giải thích tài sản thuê ghi nhận khấu hao theo đường thẳng suốt thời hạn thuê Các khoản toán tiền thuê phân bổ thành phần hoàn trả nợ gốc nợ lãi theo phương pháp lãi suất thực, nợ gốc giảm dần nên tiền lãi năm đầu cao Nói cách khác, khoản hồn trả nợ gốc năm đầu nhỏ tăng dần năm cuối Trong năm đầu hợp đồng thuê, giá trị ghi sổ tài sản thuê giảm nhanh so với khoản nợ gốc thuê tài sản Đặc biệt, sau IFRS 16 đời, hãng kiểm toán PwC tiến hành nghiên cứu để đánh giá tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê theo IFRS 16 3.199 công ty niêm yết thuộc ngành công nghiệp nước khác (không bao gồm Mỹ) Kết cho thấy khoản nợ báo cáo công ty tăng trung bình 22%; 53% số công ty nghiên cứu cho thấy gia tăng nợ phải trả họ 25% Nghiên cứu cho thấy tác động đến công ty khác ngành công nghiệp khác đáng kể tùy thuộc vào vị trí địa lý Ví dụ, doanh nghiệp Úc New Zealand dự đốn có mức tăng trung bình nợ phải trả 22%, mức tăng trung bình liên minh châu Âu 21%, IASB tiến hành nghiên cứu tương tự với 30.000 cơng ty niêm yết tồn giới đưa kết 166 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD tương tự nghiên cứu PwC.Vì vậy, từ kết ta đến hai kết luận tác động vốn hóa hợp đồng thuê đến BCĐKT cơng ty sau: Vốn hóa hợp đồng thuê có ảnh hưởng đáng kể đến tổng tài sản, tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu , mức độ tác động khác nhóm doanh nghiệp quốc gia khác Trong năm đầu hợp đồng thuê, tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê đến tổng nợ phải trả lớn so với tổng tài sản ghi nhân b) Tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê tài sản đến tiêu tài Các tiêu tài số liệu quan trọng tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (D/E), tỷ lệ nợ tổng tài sản (D/A) tiêu thường sử dụng để đánh giá tính khoản cơng ty cho thấy tình hình tài cơng ty (Imhoff et al., 1991) nghiên cứu đánh giá tác động vốn hóa hợp đồng thuê đến tỷ lệ tài Các tiếp cận Imhoff cộng sau tiếp tục phát triển nghiên cứu sau (Beattie et al., 1998), (Bennett & Bradbury, 2003), (Branswijck et al., 2011) (Wong & Joshi, 2015) Kết nghiên cứu cho thấy tỷ lệ D/E tăng lên đáng kể nhóm cơng ty có giá trị th hoạt động cao (tăng 191%) nhóm các cơng ty có giá trị thuê hoạt động thấp (tăng 47%) (Kilpatrick & Wilburn, 2006) đề cập phần trên, khảo sát mẫu với (Imhoff et al., 1991) để xem xét tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê thời điểm khác Kết hệ số D/E năm 2004 tăng nhiều (trung bình 171,6%) so với năm 1987 (tăng 137,2%) Khi đánh giá mối quan hệ thông tin hợp đồng thuê hoạt động công bố kết định nhà đầu tư, (Imhoff, Lipe, & Wright, 1993) xem xét tác động vốn hóa hợp đồng thuê đến hệ số nợ tổng tài sản (D/A) công ty hàng không hàng tiêu dùng Nghiên cứu cho thấy vốn hóa hợp đồng thuê làm tăng tỷ lệ D/A cho công ty Nghiên cứu (Bennett & Bradbury, 2003) cho thấy gia tăng hệ số D/A giống nghiên cứu trước Từ nghiên cứu trên, ta thấy lợi ích to lớn mà IFRS 16 mang lại việc cải thiện việc trình bày công khai thông tin minh bạch số liệu tài cơng ty Tuy nhiên, thực tế, nghiên cứu đánh giá tác động IFRS 16 xuất nước phát triển mà chưa tiến hành nước phát triển Việt Nam Hoạt động thuê tài sản nước ta đánh giá đời muộn so với quốc gia khác giới có số vấn đề đặt sau: Thứ nhất, hầu hết nghiên cứu trước tiến hành nước phát triển Anh, Mỹ, Úc,… – nơi có ngành cơng nghiệp th tài sản phát triển mạnh mẽ sử dụng phổ biến hầu hết kế hoạch tài cơng ty Vậy Việt Nam, IFRS 16 có cịn ảnh hưởng đáng kể đến số liệu tài đưa từ nghiên cứu trước không? Thứ hai, nghiên cứu gần (đặc biệt tổ chức lớn IASB KPMG ) tác động IFRS 16 khác tùy thuộc ngành cơng nghiệp khác nhau; lĩnh vực có ảnh hưởng lớn ngành hàng khơng tiêu dùng Tuy nhiên, ngành Việt Nam chưa thực phát triển khơng có quy mô sử dụng giao dịch thuê hoạt động lớn quốc gia mơ hình nghiên cứu trước Vậy, tác động việc áp dụng IFRS 16 Việt Nam nào? Nghiên cứu tiến hành đánh giá tác động IFRS 16 đến thơng tin tài cơng bố doanh nghiệp Việt Nam Mục tiêu nghiên cứu để xác định tác động dự 167 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng kiến việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động theo mơ hình kế tốn th tài sản IFRS 16 Việt Nam 2.2 Phương pháp nghiên cứu Kế thừa nghiên cứu trước, để đánh giá tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến thơng tin tài cơng bố, nhóm nghiên cứu tiến hành thu thập thông tin khoản toán phải thực tương lai từ hợp đồng hoạt động công bố Thuyết minh BCTC cơng ty niêm yết Các dịng tiền cam kết tốn sau chiết khấu để xác định giá trị tài sản công nợ tương ứng cần ghi nhận bổ sung vào BCTC; đồng thời tính tốn lại số tài bị ảnh hưởng, quan trọng nhóm tiêu hệ số nợ Tác động ước tính IFRS 16 xác định thơng qua so sánh thơng tin tài có (tính tốn sở phương pháp VAS 06 tương tự IAS 17) với số liệu sau điều chỉnh theo yêu cầu IFRS16 Việc áp dụng IFRS16 ảnh hưởng rõ nét đến hệ số nợ đơn vị báo cáo, nghiên cứu tập trung trước hết vào hệ số Cụ thể, nhóm nghiên cứu tập trung vào tiêu: + Tỷ lệ tổng nợ tổng tài sản: D/A bình quân = + Tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu: D/E bình quân = Do thông tin cung cấp Thuyết minh BCTC giao dịch thuê hoạt động hạn chế, đặc biệt thời điểm xuất luồng tiền tỷ lệ lãi suất ngầm định hợp đồng thuê để chiết khấu luồng tiền tại, nhóm nghiên cứu dựa vào số giả thiết sau: Thứ nhất, tỷ lệ chiết khấu sử dụng Theo IFRS 16, tỷ lệ chiết khấu sử dụng lãi suất ngầm định hợp đồng, không rõ lãi suất ngầm định phải sử dụng lãi suất biên vay bên thuê Lãi suất khác hợp đồng cơng ty Việc xác định tính tốn lãi suất cụ thể cho công ty khảo sát khơng khả thi Do đó, nhóm nghiên cứu lựa chọn mức lãi suất chiết khấu chung cho mẫu nghiên cứu dựa theo lãi suất cho vay hành Tuy nhiên, Việt Nam chưa có số phản ánh lãi suất cho vay bình quân thị trường, nên vào lãi suất cho vay khách hàng doanh nghiệp số ngân hàng lớn (ví dụ Vietcombank) ước tính mức lãi suất chiết khấu 10% năm Thứ hai, thời gian chiết khấu: Theo quy định VAS 06, bên thuê phải trình bày Thuyết minh BCTC cam kết toán hợp đồng thuê hoạt động theo khung thời gian: Từ năm trở xuống, từ đến năm từ năm trở lên Thông tin công bố không đưa thời điểm toán tiền thuê cụ thể cho năm nên gặp khó khăn chiết khấu giá trị khoản toán tiền thuê nghiên cứu Vì vậy, tác giả giả định thời gian chiết khấu bình quân tương ứng cho ba khoảng thời gian sau: Thời hạn từ năm trở xuống  Chiết khấu với t (t = 1) Thời hạn từ đến năm  Chiết khấu với t (t = 3) Thời hạn năm  Chiết khấu với t năm (t = 5) Thứ ba, khoản chi phí thuê hoạt động phát sinh năm hạch toán theo VAS 06 phân bổ sở đường thằng theo thời hạn trung bình giả thiết Thứ tư, để đơn giản, mức thuế suất có hiệu lực cho tất cơng ty mơ hình giả định tỷ lệ thuế thu nhập doanh nghiệp Bộ Tài Chính Việt Nam quy định 22% 168 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Kết đánh giá tác động việc áp dụng IFRS 16 đến thơng tin tài cơng bố cơng ty niêm yết Việt Nam 3.1 Kết đánh giá tác động việc áp dụng IFRS 16 đến thơng tin tài cơng bố cơng ty niêm yết Việt Nam Bảng Khái quát mẫu nghiên cứu hoạt động thuê tài sản cơng ty mẫu nghiên cứu Cơng ty có hợp đồng thuê tài Lĩnh vực hoạt động Hàng tiêu dùng Dịch vụ tiêu dùng Dịch vụ hạ tầng Công nghiệp Cơng nghệ Dầu khí Tài Vật liệu Y tế Tổng Cơng ty có hợp đồng th hoạt động Tổng số Số lượng Tỷ lệ (%) Số lượng công ty 10 20% 10 0% 10 10% 20 15% 10 10% 10 10% 10 0% 10 30% 10 10% 100 12 51 Tỷ lệ (%) 90% 40% 20% 45% 30% 80% 70% 40% 50% Số công ty thuyết minh đầy đủ HĐ thuê hoạt động Tỷ lệ (%) 6 4 35 60% 20% 10% 30% 10% 40% 70% 40% 40% Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC công bố đơn vị Bảng cho thấy tổng số 100 cơng ty niêm yết khảo sát, có 51 cơng ty (chiếm 51%) có giao dịch th hoạt động vượt trội so với số cơng ty có th tài (12) Lý theo quy định hành, công ty cho thuê tài cung cấp dịch vụ Thực tế cho thấy IFRS16 áp dụng, tác động đến thị trườn chứng khốn Việt Nam không nhỏ Trong số 51 công ty công khai hợp đồng thuê hoạt động TM BCTC năm 2015 họ, có 35 cơng ty trình bày giao dịch thuê hoạt động với quy định CMKT Việt Nam thuê tài sản (VAS 06) Như vậy, phân tích sử dụng mơ hình mẫu với 35 cơng ty để bắt đầu quan điểm cho việc phân tích cụ thể tác động IFRS 16 đến doanh nghiệp Việt Nam Đồng thời, bảng tỷ lệ hợp đồng thuê hoạt động khác ngành công nghiệp Việc sử dụng giao dịch thuê hoạt động tập trung cao số lĩnh vực: hàng tiêu dùng (chiếm 17%), dầu khí (chiếm 16%) hay tài (chiếm 14%) Tỷ lệ có khác biệt so với thống kê 1.022 công ty có thuê hoạt động điều tra IASB năm 2015, theo ba lĩnh vực sử dụng hợp đồng thuê hoạt động tích cự là: Tiêu dùng (20%), lượng (9,7%), Dịch vụ du lịch giải trí (6,8%) Sự khác đặc điểm phát triển đặc thù riêng kinh tế Việt Nam với quốc gia khác giới 169 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC doanh nghiệp Việt Nam Hình Tỷ lệ cơng ty có hợp đồng thuê hoạt động phân theo ngành Việt Nam Bảng cho thấy giá trị khoản toán tiền thuê hoạt động chi tiết theo ngành 35 cơng ty khảo sát Khoản tốn tiền thuê thuê hoạt động tương lai 35 công ty niêm yết tổng cộng khoảng 25.365,97 tỷ đồng Giá trị chiết khấu khoản tốn ước tính 17.208,87 tỷ đồng Bảng Quy mô hợp đồng thuê hoạt động công ty khảo sát năm 2015(Đơn vị: Tỷ đồng) Lĩnh vực hoạt động Cơng nghệ Cơng nghiệp Dầu khí Dịch vụ hạ tầng Dịch vụ tiêu dùng Hàng tiêu dùng Tài Vật liệu Y tế Tổng Giá trị khoản toán tiền thuê hoạt động Thanh toán sau năm Thanh toán từ đến năm Thanh toán sau năm 14,45 32,77 9,77 409,13 268,73 309,49 669,06 930,12 945,05 0,15 0,07 8,06 5,81 5,40 54,19 605,40 1.563,99 1.240,13 719,68 2.501,74 13.291,82 85,85 288,08 1.292,60 9,32 28,60 76,53 2.518,84 5.619,49 17.227,64 25.365,97 Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ BCTC công bố công ty Kết tính tốn từ bảng cho thấy mức độ phân bổ giá trị giao dịch thuê hoạt động theo ngành Việt Nam có khác biệt rõ ràng so với quốc gia khác giới Nếu nghiên cứu trước, giá trị thuê hoạt động tập trung vào hai ngành hàng khơng hàng tiêu dùng; Việt Nam, ngành tài hàng tiêu dùng hai ngành tập trung nhiều giao dịch thuê hoạt động 3.1.1 Tác động việc áp dụng IFRS16 đến Bảng CĐKT Các nghiên cứu trước cho thấy IFRS16 tác động làm tăng tài sản nợ phải trả, làm giảm vốn chủ sở hữu báo cáo Cụ thể, bảng phản ánh giá trị quyền sử dụng tài sản nợ phải trả phát sinh từ hợp đồng thuê hoạt động: Bảng Giá trị quyền sử dụng tài sản nợ phải trả tương ứng phát sinh từ hợp đồng thuê hoạt động công ty mẫu khảo sát (Đơn vị: Tỷ đồng) Tài sản thuê không ghi nhận Ngành Tài sản thuê hoạt động Tổng tài sản % Tổng tài sản 170 Nợ phải trả không ghi nhận Nợ phải trả thuê hoạt động Tổng nợ phải trả % Nợ phải trả Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Cơng nghệ Cơng nghiệp Dầu khí Dịch vụ hạ tầng Dịch vụ tiêu dùng Hàng tiêu dùng Tài Vật liệu Y tế Tổng 43,82 766,00 1.893,85 5,19 42,99 440,89 42.516,32 52.206,42 2.912,98 7.505,64 9,94% 1,80% 3,63% 0,18% 0,57% 43,82 766,00 1.893,85 5,19 42,99 67,89 18.897,86 26.400,41 1.676,01 5.699,11 64,55% 4,05% 7,17% 0,31% 0,75% 2.495,43 10.787,02 1.097,09 77,48 17.208,87 142.948,78 305.295,32 42.724,28 6.239,38 602.790,01 1,75% 3,53% 2,57% 1,24% 2,85% 2.495,43 10.787,02 1.097,09 77,48 17.208,87 75.418,37 219.914,63 21.767,76 1.501,38 371.343,42 3,31% 4,91% 5,04% 5,16% 4,63% Nguồn: Tác giả tự tính tốn từ BCTC cơng bố đơn vị Bảng cho thấy giá trị tài sản nợ phải trả thuê tài sản cho 35 cơng ty có hợp đồng th hoạt động 17.208,87 tỷ đồng, chiếm 2,85% tổng tài sản chiếm 4,63% tổng nợ phải trả Trong đó, gia tăng nhiều tập trung hai ngành tài (tăng 10.787,82 tỷ đồng) hàng tiêu dùng (tăng 2.495,43 tỷ đồng) Điều đồng nghĩa với việc vốn hóa tất hợp đồng thuê hoạt động, giá trị tài sản nợ phải trả công ty tăng lên lượng tương ứng Do giả định ban đầu đặt nghiên cứu tất khoản toán tiền thuê hoạt động chiết khấu thời điểm cuối năm 2015, nên năm khơng phát sinh thêm khoản chi phí khấu hao chi phí lãi vay phát sinh từ nợ phải trả Vì vậy, tài sản nợ phải trả tăng lượng dẫn đến vốn chủ sỡ hữu không thay đổi so với trước áp dụng IFRS 16 Bảng cung cấp thông tin tổng thể biến động tiêu BCĐKT sau vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động Bảng So sánh số liệu BCĐKT theo IFRS 16 VAS 06 (Đơn vị: Tỷ đồng) Chỉ tiêu Tổng tài sản Tổng nợ phải trả Tổng VCSH Giá trị ghi nhận theo VAS 06 Giá trị ghi nhận theo IFRS 16 Chênh lệch % Thay đổi 602.7900 619.998,8 17.208,87 2,85% 369.8420 387.050,9 17.208,87 4,65% 232.9479 232.947,9 0,00 0,00% Nguồn: Tác giả tự7xác định từ BCTC công bố đơn vị Xu hướng biến động tiêu BCĐKT (tăng tổng tài sản nợ phải trả) tương tự phát nghiên cứu trước IASB (2016), Wong & Joshi (2015), Beattie et al (1998) Bennett & Bradbury (2003) Tuy nhiên, mức độ gia tăng tỷ lệ phần trăm tổng tài sản tổng nợ phải trả thấp so với kết nghiên cứu trước Cụ thể, theo (Bennett & Bradbury, 2003) nợ phải trả tăng 22,9%, tổng tài sản tăng 8,8% vốn chủ sở hữu giảm 3% Nhưng bên cạnh đó, kết lại tương đồng với kết từ nghiên cứu (Wong & Joshi, 2015) cơng ty Australia, theo tài sản tăng 3,47%, nợ phải trả tăng 4, 34% vốn chủ sở hữu giảm 0,27% Điều cho thấy, tác động IFRS16 đến công ty Việt Nam khơng có khác biệt q lớn so với kết nghiên cứu giới công bố trước 3.1.2 Tác động việc áp dụng IFRS 16 đến số tài Kế thừa từ nghiên cứu trước, nghiên cứu tập trung xem xet tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến hệ số nợ công ty (hệ số nợ vốn chủ sở hữu D/E hệ số nợ tổng tài sản D/A) Kết tính tốn trình bày bảng 171 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng Bảng Ảnh hưởng IFRS 16 đến hệ số nợ Chỉ tiêu Hệ số nợ VCSH (D/E) Hệ số nợ tổng tài sản (D/A) Giá trị VAS 06 1,35 0,46 Giá trị IFRS 16 Chênh lệch % Chênh lệch 1,43 0,08 5,93% 0,49 0,03 6,52% Nguồn: Tác giả tự xác định từ BCTC công bố đơn vị Bảng cho thấy gia tăng tỷ lệ địn bẩy tài chính, đặc biệt tỷ lệ D/E Sau vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động, tỷ lệ D/E bình quân tăng 0,08 tương đương với 5,93% D/A bình quân tăng 0.03, tương đương 6,52% Kết hoàn toàn phù hợp tương đối giống với nghiên cứu trước mức độ thay đổi có thấp Ví dụ Wong & Joshi (2015) cho kết tỷ lệ D/E tăng 31,69% D/A tăng 10,11% Sự khác biệt biến đổi tùy thuộc vào quy mơ doanh mục đầu tư, loại hình hoạt động doanh nghiệp quy định pháp lý khu vực địa lý mẫu nghiên cứu 3.2 Đánh giá kết nghiên cứu số khuyến nghị Kết đánh giá trình bày phần thống với nghiên cứu trước khẳng định tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến BCTC hệ số tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mặc dù mức độ tác động Việt Nam nhỏ so với kết công bố nghiên cứu trước cơng ty nước phát triển làm thay đổi đáng kể tranh vị tài cơng ty có th hoạt động Về hạn chế nghiên cứu, trình thực hiện, thông tin công bố doanh nghiệp Việt Nam hạn chế nên tác giả phải dựa vào nhiều giả định Do giới hạn mặt thời gian, nghiên cứu tập trung vào biến đổi hệ số nợ (D/A, D/E), mà chưa đánh giá tác động đến nhóm số khả sinh lời hay số thể hiệu tài chính, tiêu có vai trị quan trọng đến tình hình tài cơng ty Đây hướng để mở rộng nghiên cứu tương lai Kết nghiên cứu khẳng định lợi ích việc áp dụng IFRS16 Việt Nam Tuy nhiên, việc địi hỏi phải có kế hoạch lộ trình hợp lý, để mặt, phù hợp với đặc trưng riêng kinh tế nước; mặt khác, nhằm rút ngắn đẩy nhanh cách có hiệu việc xây dựng CMKT thuê tài sản Việt Nam sở chuẩn mực kế tốn quốc tế (IFRS 16) Nhóm nghiên cứu xin đề xuất số giải pháp để triển khai áp dụng nguyên tắc kế toán theo IFRS16 sau: Thứ nhất, Bộ tài ban ngành liên quan cần xây dựng phát triển lộ trình triển khai thực cụ thể cho việc ban hành CMKT thuê tài sản theo IFRS 16 Để làm điều đó, Việt Nam cần tiếp tục rà sốt, bước hồn thiện nội dung quy định kế toán thuê tài sản, chỉnh sửa, bổ sung điểm chưa phù hợp với chuẩn mực quốc tế Thứ hai, việc áp dụng IFRS 16 khơng có nghĩa chép 100% quy định CMKT quốc tế, mà cần phải có phân tích để tương thích phù hợp với đặc trưng kinh tế riêng quốc gia Do vậy, việc xây dựng cần dựa sở CMKT quốc tế kết hợp tham khảo CMKT quốc gia khác Thứ ba, đẩy mạnh phát triển nguồn nhân lực sở hạ tầng kế toán Vấn đề quan trọng q trình hịa hợp hội tụ với kế tốn quốc tế Việt Nam người công nghệ Nhất nội dung liên quan đến việc xác định tiêu chuẩn đánh giá yếu tố hợp đồng thuê tài sản phức tạp, địi hỏi trình độ kế tốn cao, hệ thống máy móc đại; điều cần thiết 172 Kỷ yếu Hội nghị sinh viên NCKH toàn quốc lần thứ IV Trường Đại học khối ngành Kinh tế & QTKD Kết luận Nghiên cứu đánh giá tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động theo yêu cầu IFRS 16 đến thơng tin tài cơng bố doanh nghiệp niêm yết lớn Việt Nam Cùng với nghiên cứu trước từ tổ chức giới, góp phần khẳng định lợi ích chuẩn mực kế tốn thị trường thuê tài sản nói chung doanh nghiệp Việt Nam nói riêng Hoạt động thuê tài sản phải phản ánh ghi nhận đắn, trình bày phù hợp với thơng lệ quốc tế nhu cầu cấp bách, xu hướng tất yếu trình hội nhập kinh tế giới Đây sở quan trọng để Bộ tài nhà hoạch định sách nghiên cứu, đánh giá xây dựng lộ trình hợp lý cho việc ban hành Chuẩn mực kế toán thuê tài sản Việt Nam sở IFRS 16 tương lại không xa TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Beattie, V., Edwards, K., & Goodacre, A (1998) The impact of constructive operating lease capitalisation on key accounting ratios Accounting and Business Research, 28(4), 233-254 [2] Beattie, V., Goodacre, A., & Thomson, S J (2006) International lease-accounting reform and economic consequences: The views of UK users and preparers The International Journal of Accounting, 41(1), 75103 [3] Bennett, B K., & Bradbury, M E (2003) Capitalizing Non‐cancelable Operating Leases Journal of International Financial Management & Accounting, 14(2), 101-114 [4] Branswijck, D., Longueville, S., & Everaert, P (2011) The financial impact of the proposed amendments to IAS 17: Evidence from Belgium and The Netherlands Accounting and Management Information Systems, 10(2), 275 [5] Deloitte (2016) IFRS 16 Leases – Time to take action, https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ch/Documents/audit/ch-en-ifrs16-leases-time-to-takeaction.pdf [6] Đào Nam Giang (2016) Những phê phán Chuẩn mực kế toán quốc tế thuê tài sản (IAS 17) đời IFRS 16, Bản thảo nghiên cứu [7] Fülbier, R U., Lirio Silva, J., & Pferdehirt, M H (2006) Impact of lease capitalization on financial ratios of listed German companies Marc Henrik, Impact of Lease Capitalization on Financial Ratios of Listed German Companies (July 19, 2006) [8] IASB (2016) Effects Analysis for leases, Projects/Leases/Documents/IFRS_16_effects_analysis.pdf http://www.ifrs.org/Current-Projects/IASB- [9] IASB (1982, 1997, 2003) IAS 17 - Lease accounting [10] Imhoff, E A., Lipe, R., & Wright, D W (1993) The effects of recognition versus disclosure on shareholder risk and executive compensation Journal of Accounting, Auditing & Finance, 8(4), 335-368 [11] Imhoff, E A., Lipe, R C., & Wright, D W (1991) Operating leases: Impact of constructive capitalization Accounting Horizons, 5(1), 51-63 [12] Imhoff, E A., & Thomas, J K (1988) Economic consequences of accounting standards: The lease disclosure rule change Journal of Accounting and Economics, 10(4), 277-310 [13] Imhoff Jr, E A., Lipe, R C., & Wright, D W (1997) Operating leases: Income effects of constructive capitalization Accounting Horizons, 11(2), 12 [14] Kilpatrick, B G., & Wilburn, N L (2006) Off-Balance Sheet Arrangements: Revisiting Constructive Capitalization [15] Lipe, R C (2001) Lease accounting research and the G4+ proposal Accounting Horizons, 15(3), 299- 173 Trường Đại học Kinh tế - Đại học Đà Nẵng 310 [16] McGregor, W J (1996) Accounting for leases: a new approach: recognition by lessees of assets and liabilities arising under lease contracts: Financial Accounting Standards Board [17] Nailor, H., & Lennard, A (2000) Leases: Implementation of a new approach: Financial Accounting Standards Board [18] Wong, K., & Joshi, M (2015) The Impact of Lease Capitalisation on Financial Statements and Key Ratios: Evidence from Australia Australasian Accounting Business & Finance Journal, 9(3), 27-44 [19] PwC (2016) A study on the impact of lease capitalisation IFRS 16: The new leases standard, https://www.pwc.com/gx/en/audit-services/publications/assets/a-study-on-the-impact-of-leasecapitalisation.pdf 174 ... năm đầu hợp đồng thuê, tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê đến tổng nợ phải trả lớn so với tổng tài sản ghi nhân b) Tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê tài sản đến tiêu tài Các tiêu tài số liệu... trống nghiên cứu a) Tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến Bảng CĐKT Các nghiên cứu trước khẳng định tác động việc vốn hóa hợp đồng thuê hoạt động đến báo cáo tài (ví dụ, (Imhoff et... yêu cầu bên thuê phải vốn hóa tất hợp đồng thuê tài sản có thời hạn từ 12 tháng trở lên, trừ giá trị tài sản thuê khơng đáng kể Chuẩn mực kế tốn Việt Nam hành thuê tài sản chuẩn mực số 06 (VAS06)