Mô hình giám sát hệ thống tài chính ngân hàng hợp nhất nghiên cứu điển hình tại Singapore và gợi ý cho Việt Nam

Thông qua việc nghiên cứu một trường hợp điển hình mô hình giám sát tài chính tại Singapore bằng phương pháp nghiên cứu mô tả, phân tích, thống kê và dự báo, nhóm tác giả đưa ra những gợi ý cho Việt Nam trong việc lựa chọn mô hình giám sát hệ thống tài chính ngân hàng hợp nhất nhằm hướng đến mục tiêu ngăn chặn những nguy cơ, rủi ro tiềm ẩn cho nền kinh tế.

HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" MƠ HÌNH GIÁM SÁT HỆ THỐNG TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG HỢP NHẤT NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH TẠI SINGAPORE VÀ GỢI Ý CHO VIỆT NAM Tạ Thu Hồng Nhung, ThS Nguyễn Nhi Quang Trường Đại học Ngân hàng, TP Hồ Chí Minh nguyennhiquang@gmail.com TĨM TẮT Trải qua khủng hoảng tài tồn cầu, người ta khơng cịn tin tưởng hồn tồn vào phát triển “bong bóng” thị trường tài Thêm vào đó, trung gian tài (ngân hàng, cơng ty bảo hiểm cơng ty chứng khoán) dần mở rộng đa dạng hóa hoạt động kinh doanh trước xu tồn cầu hóa phát triển mạnh mẽ kinh tế Trong bối cảnh đó, vai trị hoạt động giám sát hệ thống tài ngân hàng nâng lên tầm cao Điều đặt cho nhà quản lý kinh tế vấn đề lựa chọn mơ hình giám sát tài ưu việt, phù hợp cho quốc gia nhằm tránh lỗ hổng thị trường tài Là quốc gia có kinh tế phát triển Việt Nam nên áp dụng mơ hình giám sát tài cho phù hợp? Sự lựa chọn lý tưởng nhiều chuyên gia kinh tế đề xuất, giám sát hệ thống tài ngân hàng theo mơ hình hợp Thông qua việc nghiên cứu trường hợp điển hình mơ hình giám sát tài Singapore phương pháp nghiên cứu mơ tả, phân tích, thống kê dự báo, nhóm tác giả đưa gợi ý cho Việt Nam việc lựa chọn mơ hình giám sát hệ thống tài ngân hàng hợp nhằm hướng đến mục tiêu ngăn chặn nguy cơ, rủi ro tiềm ẩn cho kinh tế Từ khóa: Giám sát ngân hàng, mơ hình giám sát tài hợp nhất, Ngân hàng trung ương Singapore Xu hướng hình thành mơ hình giám sát hệ thống tài ngân hàng hợp giới 1.1 Khái niệm Giám sát tài việc giám sát quan nhà nước có thẩm quyền hoạt động thị trường tài ba lĩnh vực chủ yếu: ngân hàng, chứng khoán bảo hiểm Trong đó, ngân hàng định chế tài chiếm giữ vị trí quan trọng thị trường tài Có lẽ nên thuật ngữ “hệ thống tài ngân hàng” trở nên quen thuộc nghiên cứu trao đổi thơng tin Mơ hình giám sát hệ thống tài ngân hàng (hay mơ hình giám sát tài chính) cấu trúc có tính hệ thống bao gồm nhiều thành tố tương tác qua lại với nhau, hướng đến mục tiêu trì ổn định phát triển thị trường tài Trong trình phát triển kinh tế, quốc gia vận dụng mơ hình giám sát tài khác tùy thuộc tình hình cụ thể nước Hiện nay, giới có bốn mơ hình giám sát tài phổ biến, mơ hình giám sát theo đặc điểm thể chế; mơ hình giám sát theo chức năng; mơ hình giám sát lưỡng đỉnh mơ hình giám sát hợp Trong đó, mơ hình giám sát tài hợp ngày trở nên rõ nét phạm vi tồn cầu Mơ hình giám sát tài hợp mơ hình tồn quan giám sát chịu trách nhiệm giám sát toàn định chế trung gian tồn thị trường tài thuộc ba lĩnh vực trọng yếu kinh tế ngân hàng, chứng khốn bảo hiểm Đây mơ hình phù hợp giai đoạn đầu trình phát triển hệ thống tài với lợi chi phí hoạt động thấp Mơ hình bao gồm hai loại: hợp hồn tồn hợp phần Mơ hình giám sát hợp hồn tồn bao gồm quan giám sát nhất, thực việc giám sát tồn ngành dịch vụ tài thị trường vốn Trong mơ hình giám sát hợp phần, quan giám sát tài thực giám sát lĩnh vực, ví dụ giám sát hai lĩnh vực ngân hàng bảo hiểm; Ngân hàng trung ương thực giám sát ngân hàng, tổ chức độc lập khác thực giám sát tổ chức tài phi ngân hàng thị trường vốn 335 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Mơ hình giám sát tài hợp hướng đến mục tiêu giám sát thận trọng bao gồm: giám sát an toàn vĩ mơ (đảm bảo tính an tồn cho tồn hệ thống tài chính); giám sát ổn định vi mơ (đảm bảo ổn định cho thành viên tham gia thị trường); giám sát hoạt động kinh doanh định chế tài nhằm bảo vệ người tiêu dùng thị trường 1.2 Ưu nhược điểm mơ hình giám sát hệ thống ngân hàng hợp Ưu điểm lớn mơ hình giám sát hợp góp phần nâng cao hiệu hoạt động giám sát, đặc biệt việc giám sát chéo tập đoàn tài đa Với quan giám sát nhất, hiệu điều phối gia tăng chức trùng lắp giảm bớt, đồng thời sai lệch chồng chéo việc cung cấp, truyền tải xử lý thông tin hạn chế tất hoạt động tập trung đầu mối Bên cạnh đó, mơ hình cịn phát huy lợi ích kinh tế nhờ quy mơ chi phí hành cho hoạt động giám sát giảm đáng kể Giám sát tài theo mơ hình hợp góp phần giải mâu thuẫn phát sinh hoạt động giám sát ngành thuộc lĩnh vực tài cách hiệu quả, đồng thời giúp quan giám sát phản ứng nhanh trước xu hướng hình thành tập đồn tài đời sản phẩm dịch vụ tài Mơ hình giám sát hợp tạo sân chơi bình đẳng cho ngành thuộc lĩnh vực tài chính, góp phần đảm bảo cơng cho thành viên tham gia thị trường Với quán việc ban hành quy định thực thi giám sát quan giám sát hợp nhất, khác biệt quy định, sách… liên quan đến hoạt động định chế tài dần khắc phục Tuy nhiên, mơ hình giám sát tài hợp cịn bộc lộ hạn chế định Tính hiệu mơ hình giám sát tài hợp khơng cao từ đầu không xác định rõ ràng, thống mục tiêu khơng có phân cơng cụ thể trách nhiệm quyền hạn quan giám sát Mặt khác, lợi ích kinh tế nhờ quy mơ khó đạt có xung khắc quy định lĩnh vực tài - ngân hàng, bảo hiểm chứng khoán - q trình hợp Tính khả thi mơ hình giám sát hợp không đảm bảo trường hợp sử dụng phương pháp để thực giám sát số lượng lớn tổ chức tài lớn ngành nghề kinh doanh khác Nhiều rủi ro tiềm ẩn nảy sinh trình giám sát hợp nhất, đặc biệt rủi ro đạo đức Một số thành viên thị trường lợi dụng bảo vệ quan giám sát hợp để thực hành vi “lách” luật, đe dọa ổn định định chế tài lũng đoạn thị trường 1.3 Xu hướng hình thành mơ hình giám sát tài hợp giới Lựa chọn mơ hình giám sát tài phù hợp có ý nghĩa đặc biệt quan trọng ổn định phát triển hệ thống tài quốc gia, thời kỳ giới trải qua nhiều khủng hoảng tài phạm vi ngày rộng lớn Đứng trước tác động mạnh mẽ cú sốc tài chính, quốc gia có xu hướng giảm thiểu số lượng quan giám sát biệt lập, tích hợp chức giám sát, hướng đến hợp quan quản lý giám sát thị trường tài Số lượng quốc gia áp dụng mơ hình giám sát tài hợp ngày gia tăng năm cuối thập kỷ 90 đầu năm 2000 Các nguyên nhân lý giải cho xu hướng mà trước hết xuất phát từ lợi mơ hình giám sát tài hợp mang lại, tính hiệu ứng phó kịp thời trước tác động tiêu cực từ cú sốc bên đến khu vực tài nước ưu điểm bật Mơ hình giám sát tài hợp lựa chọn hợp lý nhằm nâng cao hiệu giám sát trước phát triển hệ thống tài hoạt động kinh doanh định chế tài chính, đặc biệt đời ngày nhiều tập đồn tài lớn, kinh doanh đan xen, đa ngành, đa 336 HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" lĩnh vực Cũng hệ thống tài chính, hoạt động tập đồn tài tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt rủi ro hệ thống Một tác động từ bên ngồi lẫn bên gây nên phản ứng dây chuyền đến ổn định tài tập đồn chí tác động xấu đến tồn thị trường tài Điều tạo khó khăn định cho quan giám sát theo lĩnh vực trình giám sát tập đồn tài Do đó, việc hợp quan giám sát tài cần thiết để nhận diện nắm bắt rủi ro tiềm ẩn không với thành viên đơn lẻ mà với tập đồn tài tồn hệ thống tài quốc gia thơng qua việc áp dụng chế giám sát chéo lĩnh vực kinh doanh khác tập đồn Mơ hình giám sát tài hợp Singapore 2.1 Tổng quan hệ thống giám sát tài Singapore Nhóm tác giả nghiên cứu trường hợp điển hình quốc gia giới áp dụng mô hình giám sát tài hợp Đó Singapore, quốc gia có kinh tế phát triển sau cường quốc vươn lên mạnh mẽ với cải cách táo tạo, đường lối phát triển kinh tế thu hút đầu tư đắn Singapore biết đến kinh tế phát triển nhiều tiềm với hệ thống tài bao gồm số lượng lớn tổ chức tài hoạt động kinh doanh đa dạng nhiều lĩnh vực, tập trung ba khu vực: ngân hàng, thị trường vốn bảo hiểm Cụ thể, theo số liệu Ngân hàng trung ương Singapore, khu vực ngân hàng gồm có 124 ngân hàng thương mại (trong có ngân hàng địa phương 119 ngân hàng nước ngoài), 39 ngân hàng bán bn, cơng ty tài 37 văn phòng đại diện Khu vực thị trường vốn gồm có 31 trung gian tốn, 454 cơng ty cung ứng dịch vụ thị trường vốn, 58 công ty tư vấn tài 52 cơng ty ủy thác kinh doanh Khu vực bảo hiểm gồm có 171 công ty bảo hiểm, 72 nhà môi giới bảo hiểm văn phòng đại diện Tại Singapore, Ngân hàng trung ương (có tên gọi MAS, viết tắt Monetary Authority of Singapore) quan ủy quyền phụ trách lĩnh vực tiền tệ với nhiệm vụ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững, kiềm chế lạm phát phát triển khu vực dịch vụ tài Để cụ thể hóa nhiệm vụ tổng quát đó, MAS có trách nhiệm thi hành sách tỷ giá, quản lý dự trữ ngoại hối, quản lý giám sát lĩnh vực tài ngân hàng với mục tiêu đưa Singapore trở thành trung tâm tài lớn giới (MAS, 2004) Trong khn khổ viết, nhóm tác giả khơng có tham vọng đề cập tồn vấn đề liên quan đến MAS mà tập trung phân tích khía cạnh giám sát tài MAS định chế tài chính, đặc biệt hệ thống ngân hàng Sau khủng hoảng tài tiền tệ châu Á năm 1997, MAS bắt đầu thực giám sát tài hợp theo hướng trọng giám sát ngăn chặn rủi ro (Lan and Zhang 2008) Mơ hình tổ chức giám sát hệ thống tài ngân hàng Singapore tích hợp hoạt động ngân hàng trung ương tổ chức giám sát Ngồi việc ban hành sách tiền tệ, MAS cịn có thêm chức giám sát tồn hệ thống tài khơng giới hạn phạm vi giám sát ngân hàng Ngoài chức Ngân hàng trung ương, MAS có nhiệm vụ thực giám sát đồng thời hoạt động cung cấp dịch vụ tài ổn định thị trường tài Theo tài liệu chuyên khảo MAS năm 2004, mục tiêu nhiệm vụ lâu dài MAS bao gồm tất mục tiêu chủ yếu quốc gia Mục tiêu giám sát tài MAS Thứ nhất, MAS hướng tới ổn định hệ thống tài việc giám sát đầy đủ phù hợp với loại hình tổ chức tài khác nhau, tạo niềm tin cho định chế tài ngân hàng, cơng ty bảo hiểm định chế khác thị trường vốn Thứ hai, đảm bảo hoạt động trung gian tài an tồn, lành mạnh 337 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Thứ ba, đảm bảo sở hạ tầng tài an tồn hiệu quả, đồng thời thực giám sát hoạt động tảng giao dịch ngoại hối, toán bù trừ, hệ thống toán liên ngân hàng Thứ tư, xây dựng thị trường tài cơng bằng, minh bạch hiệu Ngồi ra, việc cơng bố thơng tin thị trường tài phải xác, đầy đủ để thành viên nắm bắt tình hình tổ chức tồn hệ thống tài chính, từ tự bảo vệ quyền lợi đưa định tài Điều đồng nghĩa với việc thành viên thị trường trao quyền giám sát bên cạnh quan giám sát tài hợp Nguyên tắc giám sát MAS MAS đề 12 nguyên tắc hoạt động giám sát tài Đó ngun tắc cơng nhận rộng rãi để đánh giá hệ thống tài giám sát tốt Những nguyên tắc tổng hợp thành bốn nhóm sau đây: Tập trung rủi ro (risk - focused) Thông qua tiếp cận tập trung rủi ro hoạt động giám sát tài chính, MAS nhấn mạnh đến yếu tố giám sát rủi ro việc điều tiết cố định tỷ lệ đảm bảo an toàn tất tổ chức MAS quan tâm đến chất lượng hệ thống quản lý rủi ro nội quy trình hoạt động tổ chức tài Thay áp mức độ chấp nhận rủi ro, tiêu chuẩn quản lý rủi ro định, MAS đánh giá hệ thống quản trị rủi ro, kiểm soát nội tỷ lệ dự phịng tính theo rủi ro kinh doanh báo cáo tổ chức tín dụng Điều nhằm mục đích đánh giá lực quản trị rủi ro mức độ chịu đựng rủi ro tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, nguồn lực giám sát MAS cần đảm bảo phân bổ theo rủi ro tiềm ẩn tổ chức tài hệ thống tài Để quản lý hiệu rủi ro ngành tài nói chung MAS giám sát tất tổ chức ngân hàng họ, công ty bảo hiểm hoạt động chứng khốn, hầu hết nhóm, hay giám sát hợp thực Singapore Sự phối hợp bên liên quan (Stakeholder - reliant) Là tổ chức giám sát tài với nguồn lực hạn chế, MAS đảm bảo tổ chức tài quản lý thận trọng hoạt động lành mạnh mà không cần đến trợ giúp bên liên quan cổ đông, chủ nợ, kiểm toán viên độc lập, người quan tâm trực tiếp đến lành mạnh tổ chức tài MAS phối hợp chặt chẽ với bên nơi, lúc trình hoạt động giám sát tài Cơng bố thơng tin (Disclosure – based) Một sản phẩm dịch vụ tài trước tung thị trường, tổ chức tài phải cơng bố, phù hợp tính ưu việt sản phẩm bị đánh giá nghiêm ngặt MAS hướng tới hoạt động công bố thông tin cách rõ ràng, đầy đủ nhằm hỗ trợ cho việc định khách hàng MAS yêu cầu cao tính minh bạch, cơng khai tổ chức tài chính, đồng thời nhà đầu tư đánh giá giả định rủi ro xác theo vị rủi ro họ Tương tác, hỗ trợ tổ chức tài (Business Friendly) Một ưu điểm mơ hình giám sát tài hợp đảm bảo tính quán quy định pháp lý, cạnh tranh bình đẳng động thành viên thị trường MAS hướng tới mục tiêu giám sát chuyên nghiệp sở đảm bảo quy định ban hành cách minh bạch đầy đủ, tổ chức tài quản lý cách, đồng thời quan tâm đáp ứng nguyện vọng tổ chức Cùng với việc thi hành điều lệ mới, tham vấn MAS tổ chức liên tục để phổ biến kiến thức cho tổ chức tài chính, đồng thời cịn hội để MAS lắng nghe tất thông tin phản hồi từ tổ chức tài q trình triển khai thực điều lệ 338 HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" 2.2 Cấu trúc giám sát hệ thống tài ngân hàng hợp Singapore Cấu trúc giám sát tài MAS ví ô MAS giám sát tất lĩnh vực tài ngân hàng theo mục tiêu đề Hình vẽ cho thấy việc MAS đưa chiến lược giám sát tổ chức tài dựa sở đánh giá tác động đánh giá rủi ro tổ chức mang lại Hình 1: Cơ chế giám sát tài MAS Nguồn: Emasek Foundation.(2014), MAS’s Approach to Financial Supervision, July 2014  Cơ cấu tổ chức MAS Cơ cấu tổ chức MAS cụ thể hóa qua hình vẽ đây: Hình 2: Cơ cấu tổ chức MAS Nguồn: Emasek Foundation.(2014), MAS’s Approach to Financial Supervision, July 201 339 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Trong cấu tổ chức MAS, có phận phục vụ cho mục đích giám sát đảm bảo an tồn cho hệ thống tài chính, là: (1) Bộ phận giám sát ngân hàng (Banking Supervision Department - BD): chịu trách nhiệm cấp phép giám sát ngân hàng công ty tài (2) Bộ phận giám sát tổ chức phức hợp (Complex Institutions Supervision Department CI): với BD, chịu trách nhiệm cấp phép giám sát ngân hàng cơng ty tài (3) Bộ phận giám sát bảo hiểm (Insurance Supervision Department - ID): chịu trách nhiệm cấp phép giám sát chung công ty bảo hiểm, quản lý đạo luật bảo hiểm với mục tiêu bảo vệ quyền lợi người bảo hiểm (4) Bộ phận sách đảm bảo an toàn (Prudential Policy Department - PPD): chịu trách nhiệm xây dựng sách vốn đảm bảo an tồn cho ngân hàng, công ty bảo hiểm công ty chứng khốn nhằm thúc đẩy khu vực tài phát triển an toàn, lành mạnh (5) Bộ phận chuyên gia giám sát rủi ro (Specialist Risk Supervision Department - SRD): bao gồm chuyên gia lĩnh vực giám sát rủi ro, có chức tư vấn hỗ trợ cho phận giám sát ngành tài khác đánh giá rủi ro tổ chức tồn hệ thống Để trì am hiểu thị trường, MAS trì phận giám sát riêng biệt cho loại hình tổ chức tài (BD, CI, ID) đặt phối hợp với hai phận giám sát cao cấp (PPD, SRD), đặc biệt phận SRD tập hợp chuyên gia nghiên cứu đề xuất khuôn khổ đánh giá rủi ro áp dụng cho tất tổ chức tài Đó khn khổ kỹ thuật đánh giá rủi ro (Common Risk accessment framework and techniques - CRAFT)  Giám sát dựa rủi ro, điểm bật hoạt động giám sát MAS Một chìa khóa mơ hình giám sát tài hợp MAS dựa vào rủi ro để giám sát (risk based supervision - RBS) tổ chức tài chính, Tại Singapore, phương pháp tiếp cận hay việc giám sát đánh giá rủi ro tùy theo vị rủi ro tổ chức tài chính, thay có khung cố định mức chấp nhận rủi ro kinh doanh tiêu chuẩn quản trị rủi ro cho tổ chức MAS đánh giá hoạt động quản trị rủi ro kiểm sốt nội có với cam kết tổ chức không Các tổ chức kinh doanh tài phức tạp phải chứng minh khả quản trị rủi ro phù hợp với vị rủi ro lĩnh vực hoạt động mình, tổ chức kinh doanh lĩnh vực rủi ro hơn, phức tạp có quy trình quản trị rủi ro đơn giản theo mục đích họ MAS sử dụng khung đánh giá rủi ro CRAFT để đánh giá rủi ro quản trị rủi ro cách hiệu cho tổ chức Sơ đồ mô tả chế xác định khung đánh giá rủi ro CRAFT, từ đưa chiến lược giám sát rủi ro cho tổ chức tài Để đánh giá xếp hạng rủi ro tổ chức, MAS xét yếu tố sau: Rủi ro nội tại, nhân tố kiểm soát, giám sát quản trị, nguồn vốn khả hỗ trợ Thêm vào đó, xét khía cạnh cấp độ giám sát tổ chức tài có hai cấp độ: (1) đánh giá cấp độ hoạt động trọng yếu, bao gồm đánh giá rủi ro nội rủi ro từ yếu tố kiểm soát, (2) đánh giá rủi ro từ khu vực kiểm soát cao ban kiểm soát, ban giám đốc nguồn vốn tổ chức việc đánh giá rủi ro cấp độ tổ chức Qua việc đánh giá rủi ro yếu tố tổ chức tài chính, MAS xếp hạng đánh giá độ rủi ro cho tổ chức Bên cạnh việc kết hợp đánh giá lực quản trị rủi ro khả vốn, MAS đưa phương án cuối cho toán lập kế hoạch giám sát quy định chặt chẽ tổ chức tài 340 HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" Sơ đồ 1: Mô hình đánh giá rủi ro tổng thể MAS Nguồn Temasek Foundation,(2014), MAS’ Approach to Financial Supervision, July 2014 Đánh giá rủi ro theo cấp độ cụ thể MAS đánh giá rủi ro theo hoạt động tổ chức tài tương ứng với lĩnh vực hoạt động họ Q trình đánh giá bắt đầu với mơ hình kinh doanh, dánh giá rủi ro nội yếu tố kiểm sốt Quy mơ cấp độ sử dụng để xếp hạng đánh giá yếu tố bao gồm: Thấp (T), trung bình thấp(TB-T), trung bình cao (TB-C), Cao (C) Các tổ chức MAS xếp hạng dựa sở đánh giá rủi ro đánh giá yếu tố kiểm soát, gọi bucket Những bucket thể ma trận, chiều với trục tung trục hoành (Sơ đồ 3) Trục tung đo lường độ rủi ro tổ chức tài theo thang đo ( tính đến lực quản trị rủi ro lực vốn), trục hoành đo lường mức độ ảnh hưởng tổ chức tài đến tồn hệ thống tài Sau đánh giá rủi ro tổng thể, MAS xếp bucket từ thấp tới cao theo trật tự giám sát định Tiếp MAS đưa định quan trọng việc phân bổ sử dụng nguồn lực để giám sát với theo kết đánh giá bucket (mỗi tổ chức tài chính) Phương pháp giúp cho MAS sử dụng nguồn lực có giới hạn cách hiệu quả, phù hợp với mục tiêu mơ hình giám sát hợp Sơ đồ 2: Mơ hình đánh giá độ ảnh hưởng xếp hạng rủi ro tổ chức tài Nguồn: Temasek Foundation,(2014), MAS’ Approach to Financial Supervision, July 2014 341 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG 2.3 Một vài nhận xét mơ hình giám sát tài hợp Singapore Thứ nhất, mơ hình giám sát tài ngân hàng phù hợp với quốc gia có mục tiêu hướng tới thị trường tài phát triển mạnh mẽ đại, tổ chức tài có xu hướng đa dạng hóa dịch vụ, khơng hoạt động lĩnh vực ngân hàng, lĩnh vực bảo hiểm, hay lĩnh vực chứng khoán mà mục tiêu hướng đến thành tập đồn tài đa Theo mơ hình này, tổ chức giám sát quyền rà sốt tồn lỗ hổng hoạt động tổ chức tài thị trường, quán vấn đề đưa kế hoạch giám sát, hay tránh giám sát chồng chéo, không đồng đều, gây trở ngại mặt pháp lý cho tổ chức tài Bên cạnh đó, tổ chức hoạt động MAS phân chia thành phận chuyên trách đói với loại trung gian tài chính, đồng thời có phận phân tích bao qt tồn hoạt động hệ thống Tóm lại, MAS phân chia phận hoạt động hiệu quả, tạo điều kiện giám sát chiều rộng lẫn chiều sâu toàn hệ thống tài ngân hàng Thứ hai, vai trị MAS mơ hình hợp đánh giá cao, hay có ảnh hưởng lớn đến kinh tế, tăng tính độc lập ngân hàng trung ương MAS tổ chức có uy tín khơng Singapore mà khu vực giới Điều làm tăng tính độc lập cho vai trị NHTW MAS, MAS thực thi sách tiền tệ mục tiêu đặt hàng đầu ổn định kinh tế với mức lạm phát thấp, mà không bị ảnh hưởng lớn sách Chính phủ Việc tăng tính độc lập cho NHTW mục tiêu mà Việt Nam hướng tới lên kế hoạch theo lộ trình Thứ ba, nguyên tắc hoạt động MAS đánh giá cao vai trò giám sát đối tác liên quan nhà đầu tư, người góp vốn, cơng ty kiểm tốn độc lập, đồng thời u cầu tổ chức hoạt động sở minh bạch thơng tin Chính điều làm cho thị trường tài Singapore lành mạnh, minh bạch, thu hút nhà đầu tư đồng thời MAS có biện pháp giám sát, điều chỉnh kịp thời nhằm ngăn chặn rủi ro, gây tổn thất cho thị trường chủ thể tham gia Thứ tư, việc đưa chiến lược giám sát phụ thuộc vào mức độ rủi ro khả quản trị rủi ro tổ chức tài riêng biệt thể linh hoạt, động điều hành MAS MAS không quy định tỷ lệ an toàn cố định, áp đặt cho tổ chức, lẽ tổ chức có khả chịu rủi ro khác tùy vào vị rủi ro họ lựa chọn, MAS giám sát sở họ phải đảm bảo an toàn theo cam kết Thứ năm, MAS đánh giá, bao quát đầy đủ hết loại rủi ro mà tổ chức gặp phải, từ rủi ro nội rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, rủi ro pháp lý… đến rủi ro vấn đề kiểm soát tổ chức rủi ro kiểm soát nội bộ, rủi ro hệ thống, rủi ro quản lý hoạt động… Các loại rủi ro đánh giá chung, với khả chịu rủi ro tổ chức, MAS đưa kết luận mức độ giám sát tổ chức theo nhóm bucket, từ phân bổ nguồn lực giám sát Có thể nói Singapore quốc gia phù hợp với mơ hình giám sát hợp nhất, với mục tiêu hướng đến phát triển thành trung tâm tài chính, qua mơ hình vai trò độc lập MAS nâng cao vị Đồng thời với mơ hình tránh chồng chéo, không quán việc giám sát tổ chức, tổ chức hướng tới đa cấu hoạt động ngày cảng trở nên phức tạp Gợi ý cho Việt Nam 3.1 Mô hình giám sát hệ thống tài ngân hàng Việt Nam Việt Nam quốc gia có thị trường tài phát triển với tập đồn tài đa dần hình thành Hiện nay, Việt Nam áp dụng mơ hình giám sát tài chun ngành, loại hình tổ chức tài - ngân hàng, chứng khốn, bảo hiểm - có quan giám sát riêng, chịu trách nhiệm an toàn phù hợp tổ chức lẫn hoạt động kinh doanh tổ chức Bên cạnh đó, để việc giám sát tài tồn hệ thống có hiệu quả, quan có mối liên hệ hợp tác với chịu đạo chung Chính Phủ 342 HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" Sơ đồ: Cấu trúc giám sát hệ thống tài ngân hàng Việt Nam Nguồn: http://mof.gov.vn Tại Việt Nam, Chính phủ quan hành pháp lý cao Trực thuộc Chính phủ ban ngành, có Ủy ban giám sát tài Quốc gia, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Bộ tài quan ngang chịu trách nhiệm quản lý giám sát trung gian tài Cụ thể: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam chịu trách nhiệm lĩnh vực tiền tệ ngân hàng, thực thi sách tiền tệ giám sát hệ thống tổ chức tín dụng theo Luật Ngân hàng Nhà nước 2010 Trong đó, Cơ quan tra giám sát ngân hàng phận trực tiếp giám sát tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, quản lý nhà nước công tác tra, giải khiếu nại, tố cáo… (theo Quyết định số 35/2014/QĐ-TTg ngày 12/6/2014 Thủ tướng Chính phủ) Bộ tài chịu trách nhiệm giám sát lĩnh vực bảo hiểm chứng khoán thông qua hai quan trực thuộc Bộ Ủy ban chứng khoán Nhà nước Cục bảo hiểm Ủy ban giám sát tài quốc gia (thành lập theo định số 34/2008/QĐ-TTg ngày 3/3/2008 Thủ tướng Chính phủ) chịu trách nhiệm giám sát vĩ mơ tồn hoạt động thị trường tài Việc thực giám sát hệ thống tài ngân hàng theo mơ hình tổ chức Việt Nam tồn số hạn chế sau: Mơ hình giám sát tài Việt Nam mang tính chồng chéo, cồng kềnh có pha trộn mơ hình giám sát chun ngành mơ hình giám sát hợp Hoạt động giám sát thực ba quan chuyên trách ba lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán bảo hiểm song song với Ủy ban giám sát tài quốc gia chịu trách nhiệm giám sát an toàn vĩ mơ tồn hệ thống Vai trị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam mờ nhạt chịu trách nhiệm giám sát lĩnh vực ngân hàng đặt quản lý Chính phủ hoạt động quan ảnh hưởng lớn đến tính an toàn hệ thống ngân hàng, ổn định giá trị đồng tiền an ninh tiền tệ quốc gia Trong đó, ngân hàng thương mại, đối tượng chịu giám sát Ngân hàng Nhà nước, có xu hướng phát triển thành tập đồn tài đa Nếu xét theo thang đo bốn cấp độ độc lập Ngân hàng trung ương Chính phủ Quỹ Tiền tệ quốc tế IMF đưa tính độc lập Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp độ độc lập thấp (Nguyễn Hương Giang, 2009) Điều gây nhiều khó khăn cho Ngân hàng Nhà nước hoạt động giám sát Vai trò tham gia phối hợp giám sát hệ thống tài thành viên thị trường cịn mờ nhạt, cơng việc chủ yếu quan chức Do tổ chức tài dễ có 343 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG suy nghĩ giám sát công việc quan chức xem nhẹ vai trò đối tác, người tham gia thị trường Chưa có tách biệt rõ ràng chức quản lý kinh doanh chức giám sát tài Điều dẫn tới tượng “vừa thổi vịi vừa đá bóng”, dễ gây tượng xung đột lợi ích rủi ro đạo đức hoạt động giám sát quan giám sát thực đồng thời nhiều chức cấp phép; ban hành, hướng dẫn, triển khai chế sách; kiểm tra, tra, giám sát hoạt động tổ chức tài Cơ chế phối hợp quan giám sát chưa đồng bộ, chặt chẽ quan giám sát hoạt động độc lập, chuyên trách khu vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán với “sân chơi” riêng Do đó, khó khăn việc giám sát rủi ro chéo cách hiệu Cơ chế trao đổi thơng tin, chia sẻ tình hình quan giám sát việc cung cấp thông tin tổ chức tài với quan giám sát cịn hạn chế, thiếu tính minh bạch - yếu tố quan trọng thị trường tài phát triển, giúp quan chức dễ dàng, thuận tiện việc đưa chiến lược giám sát Như vậy, vấn đề mơ hình giám sát hệ thống tài Việt Nam chưa có quan giám sát tài vĩ mơ chịu trách nhiệm an toàn ổn định toàn thị trường tài quốc gia Quan trọng chưa có quan giám sát vĩ mô thực giám sát rủi ro tồn hệ thống Mặc dù có tham gia Ủy ban giám sát tài quốc gia quan chưa phải chủ thể giám sát trực tiếp chưa phát huy vai trò làm đầu mối phối hợp quan giám sát mà quan tham mưu, tư vấn, giúp việc cho Thủ tướng Chính phủ Do đó, Việt Nam cần thay đổi mơ hình giám sát hệ thống tài theo hướng phù hợp hiệu sở tham khảo mơ hình giám sát tài đại áp dụng quốc gia giới 3.2 Gợi ý cho Việt Nam Trên thực tế, khơng có mơ hình giám sát tài ưu việt cho quốc gia Thơng qua việc nghiên cứu mơ hình giám sát tài Singapore kết hợp với việc đánh giá mơ hình giám sát tài Việt Nam, người viết khuyến nghị Việt Nam nên chuyển dần từ mơ hình giám sát chun ngành sang mơ hình giám sát hợp với vài gợi ý sau: Thứ nhất, việc chuyển đổi sang mơ hình giám sát hợp cần có lộ trình phù hợp cho giai đoạn Vấn đề quan trọng trước tiên quy định rõ ràng mục tiêu, nhiệm vụ quan giám sát tài hợp quyền hạn trách nhiệm phận trực thuộc quan Tiếp đến ban hành luật quan giám sát hợp với quán với quy định pháp lý liên quan đến hoạt động định chế tài chính, đồng thời xây dựng khung pháp lý cho hoạt động giám sát bao gồm quy chế quy trình, tiêu chí giám sát chung phận chức quy định chế hợp tác phận giám sát với việc trao đổi thông tin kiến nghị sách Song song đó, cần phát triển thị trường tài Việt Nam nhằm tạo động lực cho đời mơ hình giám sát hợp Thứ hai, cần có lộ trình nâng cao chuẩn mực giám sát an toàn hệ thống tài chính, tiêu chuẩn giới chuẩn mực kế toán đánh giá rủi ro nhằm hướng tới mục tiêu cuối nhằm đánh giá thực trạng tổ chức tài minh bạch hóa hoạt động tài Hiện nay, ngân hàng thương mại Việt Nam cịn gặp nhiều khó khăn áp dụng tiêu chuẩn Basel II Ủy ban giám sát ngân hàng, quốc gia giới dần thay đổi theo tiêu chuẩn Basel III Các chuẩn mực kế toán Việt Nam VAS chưa tương thích với chuẩn mực kế tốn giới Việc tuân thủ theo chuẩn mực giới biển chứng minh 344 HỘI THẢO "NGÂN HÀNG VIỆT NAM: BỐI CẢNH VÀ TRIỂN VỌNG" kinh tế Việt Nam ngày minh bạch việc đánh giá đắn hoạt động tổ chức tài nhằm vạch kế hoạch giám sát hiệu Bởi lẽ, mục tiêu mơ hình giám sát tài hợp minh bạch hóa thơng tin, tránh ngăn chặn lỗ hổng thị trường gây nguy khủng hoảng tài Thứ ba, cần có quan đầu mối giám sát vĩ mơ tồn hệ thống tài theo chất với đầy đủ tính bao quát toàn diện, độc lập tự chủ cần thiết hoạt động giám sát Vai trị nên trao phó cho Ủy ban giám sát tài quốc gia với bổ sung chức ban hành văn quy phạm pháp luật có tính chất bắt buộc định chế tài chính, đồng thời xử lý vi phạm tất lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán bảo hiểm Thứ tư, cần nâng cao vai trò thành viên tham gia thị trường bên cạnh vai trò giám sát quan chức năng, nguyên tắc giám sát MAS Singapore Để thực điều này, quan giám sát cần phối hợp lắng nghe phản hồi từ định chế tài trình thực giám sát Thứ 5, nâng cao công tác quản trị rủi ro hoạt động giám sát Mơ hình giám sát tài Singapore cho thấy MAS đánh giá tổ chức tài đầy đủ, khách quan xác qua việc xem xét tất yếu tố gây nên rủi ro cho tổ chức MAS thực giám sát không theo tỷ lệ an toàn cố định cho tổ chức Do đó, ngồi việc đánh giá rủi ro nội tại, lực quản trị rủi ro tổ chức tài chính, quan giám sát Việt Nam cần sâu chuỗi kết thu nhằm đưa nhận định đắn mức độ rủi ro tổ chức đánh giá thêm mức độ ảnh hưởng tổ chức đến hệ thống Kết luận Là phận thuộc hệ thống tài giới, Việt Nam khơng thể tránh khỏi tác động khủng hoảng tài tồn cầu Làm để đứng vững trước cú sốc bên bên kinh tế? Một vấn đề cần trọng, lựa chọn mơ hình giám sát hệ thống tài ngân hàng phù hợp hiệu Dựa sở lý thuyết với việc nghiên cứu trường hợp điển hình mơ hình giám sát tài Singapore, tác giả khuyến nghị mơ hình giám sát hợp lựa chọn ưu việt cho hệ thống tài ngân hàng Việt Nam Với vài gợi ý vấn đề chuyển đổi mơ hình giám sát hệ thống tài ngân hàng Việt Nam, tác giả hi vọng điều thực hóa tương lai DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Lê Thị Thu Thủy,(2012), Pháp luật Việt Nam giám sát thị trường tài thực tiễn áp dụng, tạp chí khoa học ĐHQGHN, luật học 28, (2012), 17-29 [2] PGS.TS Tô Ngọc Hưng cộng sự, (2012), Hệ thống giám sát tài quốc gia, đề tài cấp Nhà Nước, Bộ Khoa học Công nghệ, mã số KX.01/06-10, năm 2011 [3] Temasek Foundation (2014), MAS’ Approach to Financial Supervision, July 2014 [4] MAS, (2004), Objectives and principles of Financial Supervision in Singapore, april 2004, revised in April 2013 [5] Jing Geng, Wenjuan Xie, Guibin Zhang, Honggeng Zhou,(2009), Challenges for the Unified Financial Supervision in the PostCrisis Era: Singaporean Experience and Chinese Practice [6] Temasek Foundation.(2014), Risk assessment Framwork for banks – CRAFT, July 2014 [7] Temasek Foundation,.(2014), On-site Supervision of Banks, July 2014 Ms Yee Theng Tan, (2013), The Supervision of Systemically Important Banks in Singapore, 26th SEACEN – FSI Regional Seminar on Basel III – Capital and Liquidity Frameworks Singapore, 14 August 2013 345 ... ngân hàng phù hợp hiệu Dựa sở lý thuyết với việc nghiên cứu trường hợp điển hình mơ hình giám sát tài Singapore, tác giả khuyến nghị mơ hình giám sát hợp lựa chọn ưu việt cho hệ thống tài ngân hàng. .. tế, mơ hình giám sát tài ưu việt cho quốc gia Thông qua việc nghiên cứu mơ hình giám sát tài Singapore kết hợp với việc đánh giá mơ hình giám sát tài Việt Nam, người viết khuyến nghị Việt Nam nên... giám sát hệ thống tài ngân hàng hợp Singapore Cấu trúc giám sát tài MAS ví MAS giám sát tất lĩnh vực tài ngân hàng theo mục tiêu đề Hình vẽ cho thấy việc MAS đưa chiến lược giám sát tổ chức tài