Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần đầu tư thương mại thịnh phát hà nội

Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội 55 3.1.1.. Với mong muốn giúp Công ty có thể có các biện

BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN

VÀ THƯƠNG MẠI THỊNH PHÁT HÀ NỘI

Giảng viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thạc HoátSinh viên thực hiện : Nguyễn Ngọc Mai

LỜI CAM ĐOAN

Em cam đoan đây là đề tài nghiên cứu của em Những kết quả và các

số liệu trong chuyên đề được thực hiện tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội Không sao chép bất kỳ nguồn nào khác

Em hoàn toàn chịu trách nhiệm trước nhà trường về sự cam đoan này

Hà Nội, ngày 10 tháng 05 năm 2021

Sinh viên

Nguyễn Ngọc Mai

i

Em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, các cô chú, anh chị và PhòngThống kê Kế toán của Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát HàNội đã tạo mọi điều kiện thuận lợi để giúp đỡ em hoàn thành khóa luận.

Một lần nữa em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc về sự giúp đỡ này

ii

Doanh nghiệp nhà nướcDoanh nghiệp tư nhânDoanh thu

Giá trị gia tăngGiá vốn hàng bánHoạt động tài chínhLợi nhuận

Lợi nhuận sau thuếNguyên vật liệuQuản lý doanh nghiệpSản xuất kinh doanhThu nhập doanh nghiệpTài sản cố định

Tài sản lưu độngVốn cố địnhVốn kinh doanhVốn lưu động

iii

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN ii

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iii

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 1

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

3.1 Đối tượng nghiên cứu 2

3.2 Phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 2

4.1 Phương pháp chung 2

4.2 Phương pháp cụ thể 2

5 Kết cấu luận văn 3

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 4

1.1 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh 4

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh 4

1.1.3 Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh 7

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 7

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 7

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 8

1.2.2.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định 8

1.2.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 9

1.2.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 11

1.2.2.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 13

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 15

1.2.3.1 Về khách quan 16

1.2.3.2 Về chủ quan 16

iv

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH

DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ & THƯƠNG MẠI 18

THỊNH PHÁT HÀ NỘI 18

2.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội 18

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 18

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 22

2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại Thịnh Phát Hà Nội 31

2.2.1 Khái quát tình hình tài chính của Công ty 31

2.3 Phân tích vốn kinh doanh của Công ty 39

2.3.1 Cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty 39

2.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh của Công ty 41

2.3.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty 42

2.3.3.1 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 42

2.4 Đánh giá chung về thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội 52

2.4.1 Những thành công đạt được 52

2.4.2 Những hạn chế 53

2.4.3 Nguyên nhân khách quan 53

2.4.4 Nguyên nhân chủ quan 54

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ & THƯƠNG MẠI THỊNH PHÁT HÀ NỘI 55

3.1 Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội 55 3.1.1 Giải pháp chung đối với công ty 55

3.1.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 56

3.1.3 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định 57

v

3.2 Các kiến nghị với công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 58

KẾT LUẬN 59

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 60

vi

DANH MỤC SƠ ĐỒ VÀ BIỂU ĐỒ

Sơ đồ 2.1: Quy trình triển khai thực hiện các hoạt động với một công trình 24

Sơ đồ 2.2: Sơ đồ quy trình thi công 25

Sơ đồ 2.3: Tổ chức bộ máy tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại 26

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSLĐ năm 2019 44

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu vốn đầu tư vào TSLĐ năm 2020 45

vii

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 2019 21

Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán năm 2019 - 2020 31

Bảng 2.3: Các chỉ tiêu tài chính 33

Bảng 2.4: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty năm 2019 – 2020 39

Bảng 2.5: Cơ cấu phân bố tài sản - nguồn vốn của công ty 41

Bảng 2.6: Cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản lưu động (Tài sản ngắn hạn) 43

Bảng 2.7: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty 46

Bảng 2.8: Cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản dài hạn năm 2019 - 2020 48

Bảng 2.9: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định 50 Bảng 2.10: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty 51

viii

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Vốn kinh doanh là một trong số các yếu tố không thể thiếu đối với sựhình thành, tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp Để tiến hành hoạtđộng sản xuất kinh doanh dù dưới hình thức nào thì doanh nghiệp cũng phải

có một lượng vốn nhất định Vấn đề đặt ra là muốn tối đa hoá lợi nhuận doanhnghiệp cần có những biện pháp gì để tổ chức quản lý và sử dụng vốn một cáchhiệu quả

Với doanh thu hàng năm trên dưới 50 tỷ đồng Công ty không ngừng

mở rộng quy mô hoạt động, tối đa hoá lợi nhuận, đặc biệt vấn đề quản lý vànâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là rất bức thiết, nó quyết định đếnkhả năng cạnh tranh và vị thế của Công ty trong tương lai

Với mong muốn giúp Công ty có thể có các biện pháp nâng cao hiệu

quả hoạt động kinh doanh tôi đã lựa chọn đề tài khoá luận tốt nghiệp : “Một

số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội ”.

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Hệ thống hoá cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trongdoanh nghiệp

- Phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổphần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội

- Đề xuất kiến nghị những giải pháp khắc phục những tồn tại để nângcao hiệu quả sử dụng vốn trong Công tác sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổphần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội

1

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

3.1 Đối tượng nghiên cứu

- Vốn lưu động, vốn cố định và toàn bộ vốn kinh doanh của Công ty

4.2 Phương pháp cụ thể

• Phương pháp thống kê kinh tế

Phương pháp này dùng để thu thập các thông tin, tổng hợp, phân loại,phân tích số liệu phản ánh tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trên cơ

sở đánh giá mức độ, tình hình biến động cũng như mối quan hệ ảnh hưởng lẫnnhau của các hiện tượng

2

• Phương pháp thu thập số liệu

Thu thập số liệu trực tiếp tại Công ty thông qua các báo cáo tài chínhtrong 2 năm ( 2019 – 2020), số liệu từ sổ cái, sổ tổng hợp, sổ chi tiết phục vụnội dung nghiên cứu 2 năm qua của công ty

Thu thập tài liệu những lý luận cơ bản về kết quả sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp qua sách báo, tạp chí có liên quan: các sách lý luận, các kếtquả nghiên cứu khoa học, tài liệu thống kê các cấp, chủ trương chính sách củaĐảng và Nhà nước

• Phương pháp so sánh

Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giákết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Ápdụng phương pháp này cần đảm bảo các điều kiện: đồng nhất về nội dung,phương pháp, thời gian và đơn vị tính toán, bao gồm:

- So sánh bằng số tuyệt đối: Cho ta biết khối lượng, quy mô doanh nghiệp đạt được so với các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ phân tích với kỳ gốc

- So sánh bằng số tương đối: phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển

và mức độ phổ biến của chỉ tiêu kinh tế

- So sánh số trung bình: Đánh giá mức độ mà đơn vị đạt được

5 Kết cấu luận văn

Ngoài lời nói đầu và kết luận, Chuyên đề tốt nghiệp gồm ba chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty

Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội.

Chương 3: Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội.

3

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG

VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1 Vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh là số tiền ứng trước bao gồm cả tài sản vô hình vàtài sản hữu hình phục vụ cho hoạt động kinh doanh, sản xuất của doanh nghiệp nhằm mục đích sinh lời Số vốn này được hình thành từ khi thành lập doanh nghiệp và được điều chỉnh trong quá trình hoạt động của doanhnghiệp

1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh

1.1.2.1 Căn cứ vào mối quan hệ sở hữu vốn

Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, doanhnghiệp có quyền chiếm hữu, sử dụng và định đoạn, bao gồm: vốn điều lệ,vốn tự bổ sung, vốn doanh nghiệp nhà nước tài trợ (nếu có) Trong đó:

− Nguồn vốn điều lệ: Trong DNTN vốn đầu tư ban đầu do chủ sở hữuđầu tư Trong DNNN vốn đầu tư ban đầu do Nhà nước cấp một phần (hoặc toànbộ)

− Nguồn vốn tự bổ sung: bao gồm tất cả các nguồn vốn mà doanh nghiệp

tự bổ sung từ nội bộ doanh nghiệp như từ lợi nhuận để lại, quỹ khấu hao, các quỹ

dự phòng tài chính và quỹ đầu tư phát triển

Nguồn vốn chủ sở hữu là một nguồn vốn quan trọng và có tính ổnđịnh cao, thể hiện quyền tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tỷ trọng củanguồn vốn này trong cơ cấu nguồn vốn càng lớn, sự độc lập về tài chính củadoanh nghiệp càng cao và ngược lại

4

Công thức tính:

Vốn CSHtại mộtthời điểm

đó mà phát sinh vốn chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng Thuộc về vốn chiếm dụnghợp pháp có các khoản vốn sau:

+ Các khoản nợ khách hàng chưa đến hạn trả

+ Các khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước chưa đến hạn nộp

+ Các khoản phải thanh toán với CBCNV chưa đến hạn thanh toán

• Nguồn vốn chiếm dụng chỉ mang tính chất tạm thời, doanh nghiệp chỉ

có thể sử dụng trong thời gian ngắn nhưng vì nó có ưu điểm nổi bật là doanhnghiệp không phải trả chi phí sử dụng vốn, đòn bẩy tài chính luôn dương, nêntrong thực tế doanh nghiệp nên triệt để tận dụng nguồn vốn này trong giới hạn chophép nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà vẫn đảm bảo kỷ luật thanh toán

• Các khoản nợ vay: bao gồm toàn bộ vốn vay ngắn - trung - dài hạn ngân hàng, nợ trái phiếu và các khoản nợ khác

Thông thường, một doanh nghiệp phải phối hợp cả hai nguồn vốnchủ sở hữu và nợ phải trả để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD Sự kếthợp giữa hai nguồn này phụ thuộc vào đặc điểm của ngành mà doanh nghiệp

5

đang hoạt động cũng như quyết định tài chính của người quản lý trên cơ sở điều kiện thực tế của doanh nghiệp.

1.1.2.2 Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn

Đây là nguồn vốn có tính chất ổn định mà doanh nghiệp có thể sửdụng trong thời gian dài, bao gồm: Nguồn vốn chủ sở hữu và các khoản nợdài hạn Nguồn vốn này thường được sử dụng để đầu tư TSCĐ và một bộphận TSLĐ thường xuyên, cần thiết

Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm) mà doanh nghiệp

có thể sử dụng để đáp ứng các nhu cầu về vốn có tính chất tạm thời, bấtthường phát sinh trong hoạt động SXKD của doanh nghiệp Cách phân loạinày giúp cho người quản lý doanh nghiệp xem xét huy động các nguồn vốnmột cách phù hợp với thời gian sử dụng, lập kế hoạch tài chính và hình thànhnhững dự định về tổ chức vốn một trong tương lai

1.1.2.3 Căn cứ vào phạm vi huy động vốn

a Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp:

Là nguồn vốn có thể huy động được từ bản thân doanh nghiệp baogồm: tiền khấu hao TSCĐ, lợi nhuận để lại, các khoản dự phòng, thu từ thanh

lý, nhượng bán TSCĐ

6

b Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp:

Là nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể huy động từ bên ngoài gồm:vốn vay ngân hàng và các tổ chức kinh tế khác, vốn liên doanh liên kết, vốnhuy động từ phát hành trái phiếu, nợ người cung cấp và các khoản nợ khác

1.1.3 Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh

• Vốn góp ban đầu:

Là phần vốn hình thành do các chủ sở hữu đóng góp khi thành lậpdoanh nghiệp Hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thức tạovốn của bản thân doanh nghiệp

+ Đối với DNNN, vốn góp ban đầu chính là vốn đầu tư của Nhà nước.+ Đối với DNTN, vốn góp ban đầu là vốn đầu tư của chủ doanh nghiệp

tư nhân do chủ doanh nghiệp tự đăng ký

+ Đối với công ty cổ phần, vốn góp ban đầu là tổng giá trị mệnh giá cổ phần các loại đã được đăng ký mua và được ghi trong Điều lệ công ty

• Huy động vốn từ phát hành cổ phiếu

• Huy động vốn bằng tín dụng Ngân hang

• Huy động vốn bằng tín dụng thương mại

• Huy động vốn bằng phát hành trái phiếu

1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là một phạmtrù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệpvào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi tối đa với chi phíthấp nhất

Hiệu quả sử dụng vốn được lượng hoá thông qua hệ thống các chỉtiêu về khả năng sinh lời, khả năng thanh khoản, hiệu quả sử dụng tài sản, cơcấu vốn, vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền bình quân… Nó phản ánh quan

7

hệ giữa đầu ra và đầu vào của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua thước

đo tiền tệ hay cụ thể là mối quan hệ giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra

để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Kết quả thu được càng cao so

với chi phí vốn bỏ ra thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao Do đó doanh nghiệp muốn đạt được mục tiêu tăng trưởng và tối đa hoá giá trị doanh nghiệp cần

phải đặt vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lên hàng đầu

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.2.2.1 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

Điểm xuất phát để tiến hành kinh doanh là phải có một lượng vốnnhất định với nguồn tài trợ tương ứng song việc sử dụng vốn như thế nào để cóhiệu quả mới là nhân tố quyết định cho sự tăng trưởng của mỗi doanh nghiệp

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định là một chỉ số cho biết cứ mộtđồng nguyên giá bình quân TSCĐ tham gia vào hoạt động kinh doanh sảnxuất thì sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần hoặc làm ra được bao nhiêugiá trị sản lượng Công thức tính:

Doanh thu bán hàng

NG bình quân TSCĐ cần tính KHĐơn vị: %

Ý nghĩa: Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá tài sản cố định thamgia vào hoạt động kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu bán

hàng

8

b Mức sinh lợi VCĐ:

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn cố định bình quân tham gia vàohoạt động kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận Công thức tính:

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

Vốn cố định bình quânĐơn vị: %

Ý nghĩa: Thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cố định tại doanh nghiệp Mức

sinh lời của VCĐ càng cao thì trình độ sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp càng

cao và ngược lại

1.2.2.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động vận động khôngngừng, thường xuyên qua các giai đoạn của quá trình sản xuất (Dự trữ - sản

xuất - tiêu thụ) Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động sẽ góp phần giải

quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng

vốn

Các nhà quản lý tài chính quan tâm đến hiệu quả sử dụng vốn lưuđộng trên mức sinh lợi của vốn lưu động xem một đồng vốn lưu động làm ra

bao nhiêu đồng lợi nhuận hoạt động kinh doanh trong kỳ Công thức tính:

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

Vốn lưu động bình quânĐơn vị: %

Ý nghĩa: Phản ánh mức lợi nhuận mà doanh nghiệp có thể thu được trênmột đơn vị chi phí hay yếu tố đầu vào hay trên một đơn vị đầu ra phản ánh kết quảkinh doanh

Từ đó đánh giá mức sinh lời của vốn lưu động cao thì chứng tỏ hiệu

quả sử dụng vốn lưu động tốt và ngược lại

b Số vòng quay và kỳ luân chuyển bình quân của VLĐ:

Hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn được xem xét trên góc độ vòngquay của vốn lưu động hay hệ số luân chuyển Vòng quay vốn lưu động đượchiểu là số ngày hoàn thành một chu kỳ kinh doanh Công thức tính:

Doanh thu thuần

_Số vòng quay của vốn lưu động =

Vốn lưu độngĐơn vị tính: vòng

Ý nghĩa: Chỉ số vòng quay vốn lưu động càng lớn chứng tỏ doanh

nghiệp đang hoạt động ổn định và có thể sử dụng vốn lưu động đạt hiệu quả

cao và ngược lại

Kỳ luân chuyển Số ngày trong năm (360 ngày) Vốn lưu động x 360

động luân chuyển càng nhanh, hoạt động tài chính càng tốt, doanh nghiệp

càng cần ít vốn và tỷ suất lợi nhuận càng cao

Có nhiều chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, tuy nhiên để đánhgiá đúng, chính xác thì các nhà quản lý phải có trình độ chuyên môn vững

vàng, dựa trên cơ sở phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất

kinh doanh và thực trạng nền tài chính của doanh nghiệp để có thể ra những

quyết định cần thiết đối với việc sử dụng vốn của doanh nghiệp

1.2.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Trên đây ta đã xem xét các chỉ tiêu thường được sử dụng để đánhgiá hiệu quả sử dụng từng loại vốn Để có cái nhìn tổng quát về hiệu quả sử

dụng vốn kinh doanh nói chung của doanh nghiệp, cần đi vào phân tích các

chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Doanh thu thuần

_Vòng quay tổng vốn =

VKD bình quânĐơn vị: vòng

Ý nghĩa: Vòng quay tổng vốn cho biết toàn bộ vốn SXKD của doanh

nghiệp trong kỳ luân chuyển được bao nhiêu vòng, qua đó có thể đánh giá được

trình độ sử dụng tài sản của doanh nghiệp

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

VKD bình quân

11

Đơn vị: %

Ý nghĩa: Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận VKD phản ánh một đồng VKD sửdụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này cho phép đánh giátương đối chính xác khả năng sinh lời của tổng vốn

c Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu:

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

Vốn chủ sở hữu bình quânĐơn vị: %

Ý nghĩa: Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cho thấy mỗi đồng vốn chủ sở hữu sử dụng trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

d Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

Doanh thu thuầnĐơn vị: %

Ý nghĩa: Đây là chỉ tiêu phản ánh mỗi đồng doanh thu thuần mà doanh nghiệp thu được trong kỳ có bao nhiêu đồng lợi nhuận

e Tỷ suất lợi nhuận trên giá thành toàn bộ:

Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận hoạt động kinh doanh

Giá thành toàn bộ của sản phẩm tiêu thụ

mà doanh nghiệp hoạt động để đưa ra nhận xét sát thực tế về hiệu quả kinhdoanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng của doanh nghiệp.

1.2.2.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Tình hình tài chính của doanh nghiệp được đánh giá là lành mạnhtrước hết phải được thể hiện ở khả năng chi trả, vì vậy nhà quản lý doanhnghiệp cần phải đánh giá, phân tích khả năng thanh toán

a Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tàisản mà hiện nay doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả(nợ ngắn hạn và nợ dài hạn), công thức:

Tổng tài sản

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =

Tổng nợ phải trảĐơn vị: lần

Ý nghĩa: Nếu hệ số này <1 báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốnchủ sở hữu bị mất toàn bộ, tổng tài sản hiện có (TSLĐ và TSCĐ) không đủ trả số

nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán

13

b Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn (TSLĐ) với các khoản nợ ngắn hạn, công thức:

Tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =

Tổng nợ ngắn hạnĐơn vị: lần

Ý nghĩa: Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi một bộ phận tài sảnthành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế hệ số này cũng thể hiện mức

độ đảm bảothanh toán của TSLĐ với các khoản nợ ngắn hạn

Nếu hệ số này thấp thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp ở mức

độ thấp và cũng là dấu hiệu báo trước khó khăn về tài chính mà doanh nghiệp

có thể gặp phải trong việc trả nợ Khi hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp cókhả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn

Tuy nhiên, trong một số trường hợp hệ số này quá cao chưa chắc đãphản ánh năng lực thanh toán của doanh nghiệp là tốt, nghĩa là khi đó có mộtlượng TSLĐ tồn trữ lớn, phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu quả vì bộphận này không vận động, không sinh lời (có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi, nợphải đòi, hàng tồn kho ứ đọng ) Tính hợp lý của hệ số này phụ thuộc ngành

14

nghề kinh doanh Ngành nghề nào chiếm tỷ trọng TSLĐ lớn trong tổng tài sảnthì hệ số này lớn càng tốt và ngược lại.

TSLĐ trước khi mang đi thanh toán cho chủ nợ phải được chuyển đổithành tiền Trong TSLĐ hiện có thì vật tư, hàng hoá chưa có thể chuyển đổingay thành tiền được và do đó khả năng thanh toán kém nhất Vì thế hệ số khảnăng thanh toán nhanh là một chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanhtoán của đơn vị Đó là thước đo khả năng trả nợ ngay, không dựa vào bán cácloại vật tư, hàng hoá tồn kho

Hệ số khả năng thanh toán nhanh đước xác định bằng mối quan hệgiữa TSLĐ - Hàng tồn kho với tổng số nợ ngắn hạn, công thức:

Tổng TSLĐ - Hàng tồn kho

Hệ số khả năng thanh toán nhanh =

Tổng nợ ngắn hạnĐơn vị: lần

Ý nghĩa: Ở đây hàng tồn kho bị loại trừ ra vì được coi là tài sản không

dễ dàng chuyển đổi nhanh thành tiền và cũng thấy rằng tài sản dùng để thanh

toán nhanh còn được xác định là: tiền cộng với tiền tương đương Tiền tươngđương là các khoản có thể chuyển đổi thành một lượng tiền biết trước (thươngphiếu, các loại chứng khoán ngắn hạn )

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh

doanh

Việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của các doanh nghiệpchịu sự tác động bởi nhiều nhân tố khác nhau bao gồm các nhân tố kháchquan và chủ quan

15

- Sự phát triển của khoa học công nghệ

- Sự biến động của thị trường đầu ra - đầu vào của doanh nghiệp

Ngoài ra, hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp còn chịu tácđộng của yếu tố rủi ro bao gồm các rủi ro từ phía thị trường và những rủi robất khả kháng như: thiên tai, lũ lụt, hoả hoạn

- Việc xác định nhu cầu vốn: nếu xác định nhu cầu vốn thiếu chính xácdẫn đến tình trạng thừa vốn hoặc thiếu vốn, cả hai trường hợp đều ảnh hưởngkhông tốt đến qúa trình SXKD của doanh nghiệp và làm giảm hiệu quả sử dụngvốn

- Việc tổ chức sử dụng vốn kinh doanh trong từng khâu: hiệu quả sử dụngvốn sẽ cao nếu như VKD trong từng khâu được tổ chức hợp lý và sử dụng có hiệuquả Ngược lại, nếu doanh nghiệp sử dụng vốn lãng phí chẳng hạn như

mua các loại vật tư không đúng tiêu chuẩn kỹ thuật, kém phẩm chất hay không huy động cao độ TSCĐ vào SXKD sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

16

- Trình độ quản lý của doanh nghiệp: Nếu trình độ quản lý yếu kém cóthể dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng, vật tư, hàng hoá chậm luân chuyển, hoạtđộng kinh doanh thua lỗ kéo dài, vốn bị thâm hụt sau mỗi chu kỳ sản xuất.

Trên đây là một số nhân tố chủ yếu ảnh hưởng trực tiếp hay giántiếp đến hiệu quả sử dụng VKD của doanh nghiệp Ngoài các nhân tố đó, còn

có thể có rất nhiều nhân tố khác tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể của mỗi doanhnghiệp Doanh nghiệp cần xem xét thận trọng từng nhân tố để từ đó đưa ranhững giải pháp thích hợp nhằm phát huy những nhân tố ảnh hưởng tích cực,hạn chế đến mức thấp nhất những nhân tố ảnh hưởng tiêu cực nhằm từngbước nâng cao hiệu quả sử dụng VKD

17

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ & THƯƠNG MẠI

THỊNH PHÁT HÀ NỘI

2.1 Giới thiệu về Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát

Hà Nội

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

• Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Công ty cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội được thànhlập và chính thức đi vào hoạt động theo quy định của pháp luật từ ngày 25tháng 09 năm 2016

Tên công ty: Công ty cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà NộiTên giao dịch: THINH PHAT HA NOI TRADING ANDINVESTMENT JOINT STOCK COMPANY

Ngày thành lập: 25/09/2016

Địa chỉ trụ sở: Số 5, ngách 95/65A, phố Thúy Lĩnh, Phường Lĩnh Nam,Quận Hoàng Mai, Thành phố Hà Nội

Mã số thuế: 0107005674

Người đại diện pháp lý của công ty: Trần Văn Thịnh

Tổng quan về Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát HàNội

• Các giai đoạn phát triển của công ty

- Từ khi thành lập cho đến nay Công ty đã hoạt động được 5 năm trên thịtrường, lĩnh vực kinh doanh ngày càng được chú trọng đến chất lượng và mở rộngthêm quy mô, sự phát triển của Công ty đã góp phần không nhỏ vào sự phát triểncủa đất nước trong những năm vừa qua

• Hình thức pháp lý: Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát

Hà Nội là một công ty CP thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập, có tư cáchpháp nhân, có tài khoản riêng tại ngân hàng và có con dấu riêng

18

Các lĩnh vực kinh doanh chủ yếu:

Xây dựng công trình: dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi Kinh doanh hàng lâm sản, xây dựng

Kinh doanh và đại lí ô tô, xe máy, thiết bị phụ tùng điện máy.Đại lí mua bán, ký gửi hàng hóa

Sản xuất đồ mộc và trang trí nội ngoại thất

Lắp đặt thiết bị cơ điện lạnh, điện tử, tin học viễn thông

Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội là một doanhnghiệp chuyên thi công xây dựng các công trình công nghiệp và nhà ở; cáccông trình công cộng; công trình hạ tầng và lắp đặt điện nước trong nhà; cáccông trình giao thông thủy lợi, đường ống cấp thoát nước có quy mô vừa vànhỏ; kinh doanh xây dựng và hàng lâm sản…

Công ty là doanh nghiệp trong đó có các thành viên cùng góp vốn, cùngphân chia lợi nhuận, cùng chia lỗ tương ứng với phần góp vốn và chỉ chịutrách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ khác của doanh nghiệp trongphạm vi sỗ vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp

Số thành viên đăng ký kinh doanh ban đầu là 02 thành viên:

Số CMND: 030231564 Cấp ngày: 03/10/1978 Nơi cấp: CA Hải Phòng Công ty là doanh nghiệp có tư cách pháp nhân đầy đủ, có con dấu và được

mở tài khoản tại ngân hàng, được nhà nước công nhận sự tồn tại lâu dài và tính

19

sinh lợi hợp pháp của việc kinh doanh Mọi hoạt động của công ty tuân thủtheo các quy định của pháp luật, công ty có quyền lợi hợp pháp khác.

Qua gần 6 năm hoạt động, Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mạiThịnh Phát Hà Nội đã có những kết quả đáng khích lệ trong công tác chỉ đạo,

tổ chức, điều hành, quản lý thi công hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao Cán

bộ công nhân viên trong đơn vị ngày càng trưởng thành, đoàn kết, gắn bó, đúckết được nhiều kinh nghiệm, trình độ tay nghề ngày càng được nâng cao, đápứng đươc các yêu cầu nhiệm vụ

Công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng các công trình: dândụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi Mặc dù là một doanh nghiệp nhỏnhưng với sự giúp đỡ của thành phố cùng với sự cố gắng phát huy nội lực củacác cán bộ công nhân viên nên công ty đã đạt được những kết quả đáng khíchlệ

- Chức năng và nhiệm vụ: Chuyên xây dựng các công trình mà công tytrúng thầu hoặc theo yêu cầu của khách hàng tùy theo từng gói thầu, theo kích cỡ

và chủng loại xây dựng mà khách hàng yêu cầu Bên cạnh đó công ty kết hợp kinhdoanh một số sản phẩm đồ gỗ nội thất

Thực hiện đầy đủ các chính sách và pháp luật của nhà nước Thực hiện nghĩa vụ về thuế đối với nhà nước theo quy định của pháp luật

Thực hiện các nghĩa vụ đối với người lao động theo quy định của bộ luật lao động nhằm đảm bảo đời sống cho người lao động trong công ty

Thực hiện chế độ báo cáo định kỳ theo quy định của nhà nước

+ Quy mô vốn: Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội có vốn điều lệ 4.800.000.000 VNĐ (Bốn tỷ tám trăm triệu đồng chẵn)

+ Quy mô lao động: từ 25 – 99 nhân viên

- Từ khi thành lập cho đến nay Công ty đã hoạt động được 10 năm trênthị trường, lĩnh vực kinh doanh ngày càng được chú trọng đến chất lượng và

20

mở rộng thêm quy mô, sự phát triển của Công ty đã góp phần không nhỏ vào

sự phát triển của đất nước trong những năm vừa qua

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty 2019

(Nguồn trích dẫn: Bảng CĐKT, thuyết minh BCTC năm 2019)

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty

Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội có chứcnăng chính là sản xuất và tổ chức tiêu thụ sản phẩm các loại do chính doanhnghiệp nhập về

Thông qua hoạt động sản xuất và kinh doanh, khai thác có hiệu quảnguồn vốn, vật tư, nhân lực và tài nguyên của đất nước để đẩy mạnh sản xuất,xuất khẩu

Có kế hoạch đầu tư thiết bị và đào tạo đội ngũ cán bộ công nhân viên

để không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, góp phần xây dựng và pháttriển kinh tế đất nước

Tích cực khai thác thị trường, mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanhđẩy mạnh sản xuất tiêu thụ sản phẩm trên mọi hình thức bán buôn, bán sỉ, bán

lẻ phục vụ đến tận tay người tiêu dùng

22

• Nhiệm vụ

Nước ta là thành viên của AFTA và đã gia nhập WHO nên Công tyđang đứng trước thách thức lớn là phải đẩy mạnh đổi mới hoạt động SXKD,đẩy mạnh đổi mới công nghệ, cải tiến lề lối làm việc nhất là khâu quản lý đểnâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ có như vậy Công ty mới có thể tồn tại

và phát triển Công ty có các nhiệm vụ sau:

+ Chấp hành luật pháp Nhà nước, thực hiện các chế độ chính sách vềquản lý và sử dụng tiền vốn, hàng hóa, tài sản, nguồn lực, thể hiện hạch toán kinh

tế, bảo toàn và phát triển vốn, thực hiện tốt nghĩa vụ đóng thuế đối với Nhà nước.+ Xây dựng các phương án sản xuất kinh doanh và dịch vụ, phát triểntheo kế hoạch và mục tiêu, chiến lược của Công ty Liên doanh liên kết với cácđơn vị trong và ngoài ngành để mở rộng thị trường

+ Tăng cường công tác kiểm tra, quản lý, hướng dẫn hoạt động sản xuấtkinh doanh nhằm hạn chế thất thoát về kinh tế

+ Thực hiện mọi cam kết trong hợp đồng kinh tế đó ký kết với các tổ chứckinh tế

+ Bảo vệ doanh nghiệp, bảo vệ môi trường, giữ gìn trật tự an ninh chính trị và trật tự an toàn xã hội theo qui định của Nhà nước thuộc phạm vi quản lý của Công ty.

+ Điều quan trọng nhất các sản phẩm phải đáp ứng được nhu cầu ngàycàng cao của khách hàng về chất lượng, giá cả dịch vụ, thẩm mỹ Sự tín nhiệm củakhách hàng là mục tiêu cao nhất của Công ty, bởi vì khách hàng là nhân tố quan trọngquyết định tới sự sống còn của của Công ty, chỉ có đáp ứng được nhu cầu của kháchhàng thì Công ty mới có thể đứng vững được trên thị trường

• Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

- Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội là mộtdoanh nghiệp chuyên xây dựng các công trình mà công ty trúng thầu hoặc theo yêu cầu của khách hàng tùy theo từng gói thầu, theo kích cỡ và chủng loại xây

23

dựng mà khách hàng yêu cầu Bên cạnh đó công ty kết hợp kinh doanh một sốsản phẩm đồ gỗ nội thất.

- Nghiên cứu phê duyệt dự án, tập hợp các thông tin liên quan đến việctham gia đấu thầu, giá bỏ thầu, hướng dẫn lập hồ sơ dự thầu ( lập dự toán, lập dự

án thi công) và tham gia dự thầu

- Sau khi có quyết định chính thức trúng thầu ( chỉ định thầu), ký hợpđồng với chủ đầu tư và chuẩn bị thi công công trình, hạng mục công trình ( chuẩn

bị nguồn lực: NVL, vốn, nhân công )

- Tiến hành xây dựng, tổ chức công nhân, máy móc NVL, đội ngũ kỹthuật chính thức tổ chức thi công Trong quá trình thi công phải thường xuyên điềuhành, quản lý thực hiện theo đúng tiến độ như đã ký kết với chủ đầu tư

- Nghiệm thu, bàn giao, xác lập kết quả, lập quyết toán

- Theo dõi việc bảo hành, bảo dưỡng và quyết toán của từng công trình,hạng mục công trình

Công ty có nhiệm vụ chủ yếu là xây dựng cơ bản với sản phẩm là côngtrình xây dựng cơ bản hoàn thành bàn giao Có thể tóm tắt quy trình triển khaithực hiện các hoạt động đối với một công trình theo sơ đồ sau:

Sơ đồ 2.1: Quy trình triển khai thực hiện các hoạt động một công trình

Thi công

Nguồn: Hồ sơ năng lực

Sơ đồ 2.2: Sơ đồ quy trình thi công

bê tông cốt thép khung

và mái nhà

Xây thô

Nguồn: Hồ sơ năng lực

• Đặc điểm tổ chức quản lí tại công ty

Công ty Cổ phần Đầu tư & Thương mại Thịnh Phát Hà Nội là một công

ty có quy mô nhỏ do đó việc tổ chức bộ máy hoạt động của công ty tương đốiđơn giản

Sau một thời gian tham gia vào thị trường, quy mô của công ty ngàycàng được mở rộng hơn, công ty cũng đã tạo công ăn việc làm cho hơn 20 laođộng góp phần làm giảm tỉ lệ thất nghiệp ở nước ta và góp phần vào việc đẩymạnh tăng trưởng nền kinh tế Trong tương lai công ty sẽ còn mở rộng hơnnữa, sẽ có những đóng góp tích cực cho sự phát triển chung của cả nước

Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty được biểu diễn qua sơ đồ sau:

Phòng xuất nhập khẩu

Phòng kinh doanh

Cửa hàng

và kho dự trữ

Sơ đồ 2.3: Tổ chức bộ máy tại Công ty Cổ phần Đầu tư &

Thương mại Thịnh Phát Hà Nội

Giám đốc

- Giám đốc là người đứng đầu công ty chịu trách nhiệm toàn bộ về hoạt động kinh doanh của công ty trước pháp luật hiện hành

- Chịu trách nhiệm về công tác đối ngoại

- Là người quyết định các chủ trương, chính sách, mục tiêu chiến lược của côngty

- Trực tiếp ký các hợp đồng xuất nhập khẩu

- Phê duyệt tất cả các quyết định áp dụng trong nội bộ công ty

- Giám sát và kiểm tra tất cả các hoạt động về sản xuất kinh doanh và đầu tư của công ty

- Là người đề xuất các chiến lược kinh doanh

- Phát triển thị trường tiêu thụ sản phẩm

- Quyết định các chi tiêu về tài chính

- Giám sát toàn bộ hệ thống hoạt động của công ty

26