Slide bài giảng phân tích đầu tư chứng khoán chương 5 phân tích kỹ thuật
L/O/G/O CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH KỸ THUẬT So sánh phân tích phân tích kỹ thuật Phân tích Phân tích kỹ thuật -Là phương pháp phân tích CP dựa vào -Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ nhân tố mang tính chất tảng có thị diễn biến giá khối lượng GD tác động dẫn đến thay đổi giá CP nhằm phân tích biến động CP nhằm giá trị nội cung cầu CP nhà CP thị trường phân tích thời điểm mua vào, bán - Các yếu tố cần nghiên cứu: - Nghiên cứu: biến động giá thị trường, thông tin cơng ty, phân tích khối lượng giao dịch, xu hướng BCTC, HĐKD, phân tích ngành, phân hành vi giá tích vĩ mơ So sánh phân tích phân tích kỹ thuật Phân tích Phân tích kỹ thuật - Mang tính chất chủ quan người phân tích cổ phiếu có nhiều kết nhận định phân tích khác - Bỏ qua yếu tố tâm lý NĐT - Thường NĐT giá trị sử dụng để đưa định đầu tư dài hạn -Trả lời cho câu hỏi nên đầu tư vào gì? - Có tính đến yếu tố tâm lý NĐT - Thường NĐT lướt sóng sử dụng để đưa định đầu tư ngắn hạn - Trả lời cho câu hỏi nào? Một số giả định phân tích kỹ thuật Các giả định tảng phân tích kỹ thuật - Giá phản ánh tất thông tin thị trường - Giá dịch chuyển theo xu chung:"Một xu vận động tiếp tục theo xu nó đảo chiều” - Quá khứ tự lặp lại: Các mẫu hình đồ thị xảy khứ lặp lại tương lai Các dạng đồ thị - Đồ thị dạng đường (Line chart) - Đồ thị dạng then chắn (Bar chart) - Đồ thị dạng nến (CandleStick chart) •Biểu đồ dạng hình nến (Candlestick chart) •Biểu đồ dạng hình nến (Candlestick chart) Đồ thị dạng đường (Line chart) Đồ thị dạng then chắn (Bar chart) Đồ thị dạng hình nến (Candlestick chart) Xu Xu giá tăng: - Đỉnh trước thấp đỉnh sau - Đáy trước thấp đáy sau - Xu giá tăng tiếp tục trì xuất đáy thấp đáy trước Xu giá giảm - Đỉnh trước cao đỉnh sau - Đáy trước cao đáy sau - Xu hướng giá giảm tiếp tục trì xuất đỉnh trước thấp đỉnh sau Xu - Mua vào xu lên - Bán xu xuống - Đứng thị trường xác định xu ngang khơng xác định xu Đường trung bình trượt hệ số mũ (EMA) • EMA loại chứng khốn tính cách cộng phần giá ngày hôm với giá trị EMA ngày hôm qua loại chứng khốn theo tỷ trọng Trong (n) Số thời kỳ trễ (ngày) 45 SMA EMA 46 Đường bình qn động MA • Ứng dụng: Các NĐT thường mua vào chứng khốn giá tăng cao mức giá trung bình động bán thấp mức giá trung bình động Đường bình quân động MA Quy tắc 1: Sử dụng hai đường MA - Khi đường giá thực cắt hai đường MA từ lên dấu hiệu nên mua - Khi đường giá thực cắt hai đường MA từ xuống dấu hiệu nên bán Quy tắc 2: Sử dụng đường MA dài ngắn khác - Coi đường ngắn giá thực đường ngắn cắt hai đường MA từ nên dấu hiệu nên mua ngược lại MACD Tác giả: MACD xây dựng Gerald Appel năm 1960 Cơng thức tính: Xác định EMA(12) đường giá Xác định EMA(26) đường giá Tính MACD nhanh Xác định EMA(9) MACD (đường tín hiệu) 49 MACD Ý nghĩa - MACD báo cho thấy xu biến động giá chứng khoán - Dấu hiệu mua: đường MACD cắt đường dấu hiệu từ lên, điểm cắt xa điểm cho thấy thị trường tăng giá mạnh - Dấu hiệu bán: đường MACD cắt đường dấu hiệu từ xuống, điểm cắt xa điểm cho thấy thị trường tăng giá mạnh 50 MACD 51 BOLLINGER BAND Tác giả: John Bollinger (1980) Khái niệm: Là miền thể sai lệch xung quanh giá trị trung bình (MA) xác định dựa vào độ lệch chuẩn phía đường MA Bollinger band gồm ba đường - Một đường trung bình động nằm - Một đường biên (upper band = giá + độ lệch chuẩn) - Một đường biên (Lower band = giá – độ lệch chuẩn) Mr Bollinger gợi ý thời kỳ trễ MA 20 tỷ lệ phần trăm 2% cho kết tính tốn đáng tin cậy 52 BOLLINGER BAND 53 BOLLINGER BAND Dựa vào giá vượt dải Bollinger - Nếu giá nằm dải (upper band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu tăng tiếp tục tăng mạnh - Nếu giá nằm dải (lower band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu giảm tiếp tục giảm mạnh BOLLINGER BAND Dựa vào giá vượt dải Bollinger quay trở lại nằm dải - Nếu giá cổ phiếu vượt dải (upper band) sau thiết lập đỉnh giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu tăng giá chuyển sang xu giảm dập dềnh - Nếu giá cổ phiếu xuống dải (lower band) sau thiết lập đáy giá khác nằm dải Bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu giảm giá chuyển sang xu tăng dập dềnh Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) • Tác giả: J Welles Wilder (1978) • Khái niệm: – RSI số động lượng đo sức mạnh tương đối chứng khoán định hay thị trường – RSI có giá trị từ 0% đến 100% lấy hai đường 30%, đường 70% làm hai đường tín hiệu 56 Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) Cơng thức tính: RS = A B RSI = 100 − 100 + RS Trong đó: A: Trung bình thay đổi ngày giá tăng n ngày B: Trung bình thay đổi ngày giá giảm n ngày n: Số thời kỳ trễ 57 58 RSI Ứng dụng: - Chỉ tình trạng Overbought/Oversold + Nếu đường RSI 70 cho thấy TT tình trạng mua mức + Nếu đường RSI 30 cho thấy thị trường tình trạng bán mức - Dấu hiệu Mua/Bán + Dấu hiệu bán: đường RSI từ đỉnh cắt xuống 70 + Dấu hiệu mua: đường RSI từ đáy cắt lên 30 ... thông tin cơng ty, phân tích khối lượng giao dịch, xu hướng BCTC, HĐKD, phân tích ngành, phân hành vi giá tích vĩ mơ So sánh phân tích phân tích kỹ thuật Phân tích Phân tích kỹ thuật - Mang tính...So sánh phân tích phân tích kỹ thuật Phân tích Phân tích kỹ thuật -Là phương pháp phân tích CP dựa vào -Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ nhân... Thường NĐT lướt sóng sử dụng để đưa định đầu tư ngắn hạn - Trả lời cho câu hỏi nào? Một số giả định phân tích kỹ thuật Các giả định tảng phân tích kỹ thuật - Giá phản ánh tất thông tin thị trường