rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại các ngân hàng thương mại ở việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  KHOA NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN MÔN HỌC QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG Tên đề tài: RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM GVHD: PGS.TS TRẦN HUY HOÀNG Nhóm thực hiện: Nhóm 3_NH Ngày 2 K21: 1. Lê Ngọc Bảo Châu 6. Đặng Thị Mỹ Lệ 2. Hoàng Thị Bích Thuần 7. Trần Phụng Thùy Chi 3. Lâm Thị Oanh Thùy 8. Vũ Thị Huyền Trinh 4. Nguyễn Thị Bích Trâm 9. Trần Thị Mai Khanh 5. Nguyễn Trần Thái Ngân TP.HCM, ngày 09 tháng 03 năm 2013 MỤC LỤC Lời mở đầu Chương 1: Cơ sở lý luận 1.1 Rủi ro 01 1.1.1 Khái niệm về rủi ro 01 1.1.2 Các loại rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng 01 1.2 Lãi suất và rủi ro lãi suất 01 1.2.1 Nguyên tắc hình thành lãi suất 01 1.2.2 Các bộ phận cấu thành lãi suất 02 1.3. Các nhân tố tác động đến lãi suất 02 1.4 Rủi ro lãi suất 02 1.4.1 Khái niệm 02 1.4.2 Các nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất 03 1.4.3 Các hình thức và ảnh hưởng của rủi ro lãi suất 03 Chương 2: Thực trạng rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam 2.1 Cơ chế điều hành lãi suất ở Việt Nam qua các giai đoạn 04 2.2 Rủi ro lãi suất trong hoạt động huy động vốn của các NHTM 08 2.3 Rủi ro lãi suất trong hoạt động cho vay của các NHTM 10 Chương 3: Các biện pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam 3.1 Các phương pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất thông thường 11 3.1.1 Dự báo về biến động lãi suất 11 3.1.2 Theo dõi tính nhạy cảm với lăi suất của các tài sản 11 3.1.3 Áp dụng chính sách mềm dẻo cho các khoản vay 12 3.2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng các mô hình đo độ rủi ro lãi suất 12 3.2.1 Mô hình kỳ hạn đến hạn 12 3.2.2 Mô hình thời lượng 13 3.2.3 Mô hình định giá lại 14 3.3 Các nghiệp vụ hạn chế rủi ro lãi suất 14 3.3.1 Hợp đồng kỳ hạn 14 3.3.2 Hợp đồng tương lai 15 3.3.3 Hợp đồng quyền chọn lãi suất 16 3.3.4 Hợp đồng hoán đổi lãi suất (SWAP) 17 Kết luận Tài liệu tham khảo DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮC NHNN: Ngân hàng Nhà Nước LSTG: Lãi suất tiền gửi LSCV: Lãi suất cho vay NHTM: Ngân hàng thương mại CSTT: Chính sách tiền tệ TCTD: Tổ chức tín dụng LSCB: Lãi suất cơ bản DTBB: Dự trữ bắt buộc DN: Doanh nghiệp NH: Ngân hàng LỜI MỞ ĐẦU Trong những năn gần đây, các hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nói riêng đang từng bước đổi mới hòa nhập với kinh tế thị trường thương mại thế giới, góp phần vào việc phát triển nền kinh tế quốc dân. Chính thức gia nhập Tổ chức thương mại quốc tế (WTO) cùng với các tổ chức hợp tác khu vực, Việt Nam nói chung và hệ thống ngân hàng nói riêng đang từng bước nỗ lực làm mới mình, đón đầu hội nhập. Trong đó, hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) được đánh giá là hệ thống khá năng động trong tiến trình hội nhập kinh tế quốc tế. Tuy nhiên gắn liền với những cơ hội và thách thức mới mà mối quan hệ kinh tế khu vực và quốc tế mang lại là các rủi ro tiềm ẩn gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả kinh doanh, uy tín của các ngân hàng cũng như toàn bộ nền kinh tế. Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại luôn đối mặt với các vấn đề rủi ro trong hoạt động kinh doanh như rủi ro thanh khoản, rủi ro ngoại hối, rủi ro lãi suất Trong đó rủi ro lãi suất là rủi ro đặc thù của các ngân hàng thương mại, nó có ảnh hưởng rất lớn đến thu nhập cũng như giá trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng vì thu nhập từ lãi và chi phí từ lãi là những nguồn thu và các khoản chi chủ yếu của ngân hàng thương mại. Do đó, sự biến động lớn của lãi suất thị trường có thể gây ra rủi ro lãi suất, thậm chí trong nhiều trường hợp đã gây ra thua lỗ cho không ít ngân hàng thương mại. Để có thể tồn tại và phát triển bền vững trong hội nhập hiện nay các NHTMCP phải nỗ lực nâng cao năng lực quản trị rủi ro trong hoạt động, đặc biệt là quản trị rủi ro lãi suất. Với ý tưởng này, nhóm xin chọn đề tài “rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam” để tìm hiểu và nghiên cứu. 1 RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM Lời mở đầu Chương 1: Cơ sở lý luận 1.1 Rủi ro 1.1.1 Khái niệm về rủi ro Tùy theo cách tiếp cận, ta có những cách định nghĩa khác nhau về rủi ro nhưng nhìn chung có thể chia làm 2 quan điểm: - Theo quan điểm truyền thống: rủi ro là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn, hoặc điều không chắc chắn có thể xảy ra cho con người. - Theo quan điểm trung hòa: Rủi ro là một sự không chắc chắn, một tình trạng bất ổn hay sự biến động tiềm ẩn ở kết quả. Tuy nhiên, không phải sự không chắc chắn nào cũng là rủi ro. Chỉ có những tình trạng không chắc chắn nào có thể ước đoán được xác định xảy ra mới được xem là rủi ro. Rủi ro trong kinh doanh ngân hàng là những biến cố không mong đợi mà khi xảy ra sẽ dẫn đến sự tổn thất về tài sản của ngân hàng, giảm sút lợi nhuận thực tế so với dự kiến hoặc phải bỏ ra thêm một khoản chi phí để có thể hoàn thành được một nghiệp vụ tài chính nhất định. 1.1.2 Các loại rủi ro trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Rủi ro tín dụng (Credit Risk): là loại rủi ro phát sinh trong quá trình cấp tín dụng của ngân hàng, biểu hiện trên thực tế qua việc khách hàng không trả được nợ hoặc trả nợ không đúng hạn cho ngân hàng. Rủi ro tỷ giá hối đoái (Foreign Exchange Rate (Forex) Risk): là loại rủi ro phát sinh trong quá trình cho vay ngoại tệ hoặc kinh doanh ngoại tệ khi tỷ giá biến động theo chiều hướng bất lợi cho ngân hàng. Rủi ro lãi suất (Interest Rate Risk): là loại rủi ro xuất hiện khi có sự thay đổi của lãi suất thị trường hoặc của những yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến tổn thất về tài sản hoặc làm giảm thu nhập của ngân hàng. Rủi ro thanh khoản (Liquidity Risk): là loại rủi ro xuất hiện trong trường hợp ngân hàng thiếu khả năng chi trả do không chuyển đổi kịp các loại tài sản ra tiền mặt hoặc không thể vay mượn để đáp ứng yêu cầu của các hợp đồng thanh toán. Rủi ro tác nghiệp (Operational Risk): là nguy cơ tổn thất trực tiếp hoặc gián tiếp do cán bộ ngân hàng, quá trình xử lý và hệ thống nội bộ không đầy đủ hoặc không hoạt động hoặc do các sự kiện bên ngoài tác động vào hoạt động ngân hàng. 1.2 Lãi suất và rủi ro lãi suất 1.2.1 Nguyên tắc hình thành lãi suất - Lãi suất hiểu theo một nghĩa chung nhất là giá cả của tín dụng, vì nó là giá của quyền được sử dụng vốn vay trong một khoảng thời gian nhất định, mà người sử dụng phải trả cho người cho vay; là tỷ lệ của tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định. - Lãi suất tồn tại trên thị trường trong một thời kỳ nào đó được hình thành trên những nguyên tắc nhất định buộc những tác nhân và thể nhân tham gia vào quan hệ tín dụng phải tuân theo. 1.2.1.1 Căn cứ vào cơ chế lãi suất dương Ngân hàng là một tổ chức kinh doanh tiền tệ, tín dụng cho nên giá cả “hàng hóa” của ngân hàng phải do ngân hàng ấn định. Tuy nhiên giá cả này có thể biến đổi theo thị trường sao cho giá cả đó có 2 thể đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động một cách có hiệu quả: vừa huy động được nhiều vốn đồng thời cũng phải cho vay được nhiều vốn nhất, đặc biệt là phải có lãi. Nội dung của cơ chế lãi suất dương như sau: Tỷ lệ lạm phát bình quân < Lãi suất huy động vốn bình quân < Lãi suất cho vay bình quân =< Lợi nhuận bình quân. 1.2.1.2 Căn cứ vào quan hệ cung cầu về vốn Lãi suất tín dụng tức là lãi suất huy động và lãi suất cho vay, hay hiểu đơn giản là giá mua và giá bán hàng hóa của thị trường tiền tệ. Khi giá mua tăng tất yếu giá bán cũng phải tăng để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thu được lợi nhuận và ngược lại khi giá mua giảm thì việc giảm giá bán hoàn toàn có thể xảy ra. Thật vậy, khi nền kinh tế đang “đói” vốn, để huy động ngân hàng có thể quy định một mức lãi suất đủ cao để thu hút khách hàng. Lượng tiền này ngân hàng sẽ bơm cho nền kinh tế bằng cách cho các doanh nghiệp và các tổ chức kinh doanh vay. Ngược lại, khi lượng vốn trong ngân hàng đang ứ đọng, tức là ngân hàng chưa cho vay hết lượng vốn mà ngân hàng huy động và như vậy cầu về vay vốn của ngân hàng là rất ít. Lúc này ngân hàng sẽ hạ lãi suất huy động vốn nhằm hạn chế người dân gửi tiền vào ngân hàng đồng thời cũng hạ lãi suất cho vay để kích thích các tác nhân trong nền kinh tế tăng cầu về vốn cho hoạt động đầu tư, mở rộng quy mô sản xuất. 1.2.1.3 Căn cứ vào thời hạn cho vay Giống như tất cả các loại hình cho vay khác, đầu tư vào họat động kinh doanh vốn tất yếu phải gặp rủi ro cao. Thời gian đầu tư càng dài thì khả năng gặp rủi ro càng lớn. Những rủi ro đó có thể do cung cầu về vốn thay đổi, tình hình lạm phát trong nước, hoặc do sự biến động về kinh tế trong và ngoài nước… tác động đến tâm lý khách hàng. Vì vậy khi xác định lãi suất phải tính đến những yếu tố trên. 1.2.2 Các bộ phận cấu thành lãi suất Lãi suất thị trường của một khoản vay được cấu thành bởi ba bộ phận: - Lãi suất thực không rủi ro. - Hệ số lãi suất danh nghĩa. - Hệ số rủi ro. 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất: - Mức cung cầu tiền tệ; - Lạm phát dự tính; - Sự phát triển của nền kinh tế trong chu kỳ kinh doanh; - Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước; - Sự ổn định của nền kinh tế - Các chính sách vĩ mô của Chính phủ. 1.4 Rủi ro lãi suất 1.4.1 Khái niệm rủi ro lãi suất: Theo Timothi W.Koch (Bank Management 1995 – University of South Crolina): rủi ro lãi suất là sự thay đổi tiềm tàng về thu nhập lãi ròng và giá trị thị trường của vốn ngân hàng xuất phát từ sự thay đổi của mức lãi suất. Theo Thomas P.Fitch thì rủi ro lãi suất là rủi ro khi thay đổi lãi suất thị trường sẽ dẫn đến tài sản sinh lời giảm giá trị. 1.4.2 Các nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất 1.4.2.1 Khi xuất hiện sự không cân xứng về kỳ hạn giữa Tài sản và Nợ 3 - Kỳ hạn của Tài sản lớn hơn kỳ hạn của Nợ: Ngân hàng huy động vốn ngắn hạn để cho vay, đầu tư dài hạn. Rủi ro sẽ trở thành hiện thực nếu lãi suất huy động trong những năm tiếp theo tăng lên trong khi lãi suất cho vay và đầu tư dài hạn không đổi. - Kỳ hạn của Tài sản nhỏ hơn kỳ hạn của Nợ: Ngân hàng huy động vốn có kỳ hạn dài để cho vay, đầu tư với kỳ hạn ngắn. Rủi ro sẽ trở thành hiện thực nếu lãi suất huy động trong những năm tiếp theo không đổi trong khi lãi suất cho vay và đầu tư giảm xuống. 1.4.2.2 Các ngân hàng áp dụng các loại lãi suất khác nhau trong quá trình huy động vốn và cho vay - Ngân hàng huy động vốn với lãi suất cố định để cho vay, đầu tư với lãi suất biến đổi. Khi lãi suất giảm, rủi ro lãi suất sẽ xuất hiện vì chi phí lãi không đổi trong khi thu nhập lãi giảm, lợi nhuận ngân hàng giảm. - Ngân hàng huy động vốn với lãi suất biến đổi để cho vay, đầu tư với lãi suất cố định. Khi lãi suất tăng, rủi ro lãi suất sẽ xuất hiện vì chi phí lãi tăng theo lãi suất thị trường, trong khi thu nhập lãi không đổi, lợi nhuận ngân hàng giảm. 1.4.2.3 Tỷ lệ lạm phát dự kiến không phù hợp với tỷ lệ lạm phát thực tế, vốn của ngân hàng không được bảo toàn sau khi cho vay Lãi suất cho vay danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát dự kiến Ví dụ: Khi dự kiến lãi suất cho vay 8% = 3% (lãi suất thực) + 5% (dự kiến tỷ lệ lạm phát) Nhưng nếu sau khi cho vay tỷ lệ lạm phát thực tế 8% thì lãi suất thực ngân hàng được hưởng sẽ là 0%. 1.4.3 Các hình thức và ảnh hưởng của rủi ro lãi suất 1.4.3.1 Các hình thức của rủi ro lãi suất - Rủi ro về giá: Phát sinh khi lãi suất thị trường tăng, giá trị thị trường của các trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định ngân hàng đang nắm giữ sẽ bị giảm giá. Bởi lãi suất định kỳ của trái phiếu và các khoản cho vay đã được ấn định từ trước, lãi suất thị trường tăng làm cho lãi suất của các trái phiếu và các khoản cho vay mà ngân hàng nắm giữ trước đó trở nên thấp hơn lãi suất thị trường hiện tại, khiến chúng bị giảm giá. Trái phiếu và các khoản cho vay có thời gian đáo hạn càng dài thì mức giảm giá càng lớn, nếu ngân hàng muốn bán đi các tài sản này thì phải chấp nhận tổn thất vì giá trị của chúng bị giảm đi so với trước. Khi lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng đang nắm giữ sẽ tăng. Bởi lãi suất định kỳ của trái phiếu và các khoản cho vay đã được ấn định từ trước, lãi suất thị trường giảm làm cho các trái phiếu cũ và các khoản cho vay với mức lãi suất cao hơn trở nên hấp dẫn hơn. Trái phiếu và các khoản cho vay có thời gian đáo hạn càng dài thì mức độ tăng giá càng cao. Ngược lại, khi lãi suất thị trường tăng, giá trái phiếu và các khoản cho vay với lãi suất cố định mà ngân hàng đang nắm giữ sẽ giảm. - Rủi ro tái đầu tư: Xuất hiện khi lãi suất thị trường giảm khiến ngân hàng phải chấp nhận đầu tư các nguồn vốn của mình vào những tài sản mới với mức sinh lời thấp hơn. Ví dụ: Ngân hàng áp dụng lãi suất cố định Cho vay 3 tháng với lãi suất cố định Đi vay 12 tháng với lãi suất cố định Trong trường hợp này, ngân hàng có thể gặp rủi ro lãi suất vì sau 3 tháng, ngân hàng phải tiếp tục cho vay theo lãi suất giảm của thị trường. Điều đó làm cho lợi nhuận ngân hàng giảm, thậm chí là âm. Hoặc trong trường hợp ngân hàng: Cho vay 12 tháng với lãi suất cố định Đi vay 3 tháng với lãi suất cố định 4 Khi lãi suất tăng lợi nhuận ngân hàng giảm. Vậy rủi ro lãi suất của ngân hàng là chi phí vốn trở nên cao hơn thu nhập từ sử dụng vốn. Do đó, tùy theo cơ cấu bảng cân đối và độ nhạy cảm lãi suất giữa sử dụng và nguồn vốn mà lợi nhuận của ngân hàng có thể thay đổi tùy thuộc sự biến động của lãi suất. 1.4.3.2 Ảnh hưởng của rủi ro lãi suất - Rủi ro lãi suất làm tăng chi phí nguồn vốn của ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm thu nhập từ tài sản của ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm giá trị thị trường của tài sản và vốn chủ sở hữu của ngân hàng Chương 2: Thực trạng rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam 2.1 Cơ chế điều hành lãi suất ở Việt Nam qua các giai đoạn Mỗi quốc gia khác nhau, vào từng thời kỳ khác nhau của nền kinh tế, tuỳ thuộc vào mô hình của Ngân hàng Nhà nước mà mỗi quốc gia đó sở hữu, sẽ có khả năng quyết định việc điều chỉnh mức lãi suất phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế. a/ Giai đoạn trước tháng 6/1992 NHNN can thiệp ở mức độ cao và trực tiếp vào lãi suất thông qua ấn định các mức LSTG và LSCV. Cơ chế lãi suất âm và mang nặng tính chất bao cấp được duy trì suốt thời kỳ này với: - LSCV đối với doanh nghiệp nhà nước < LSCV đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh; - Lãi suất danh nghĩa < tỷ lệ lạm phát; - LSCV ngắn hạn > LSCV dài hạn; - LSTG tiết kiệm > LSTG của các tổ chức kinh tế. Tình trạng này làm cho lãi suất không thực hiện được chức năng vốn có của nó; lãi suất không còn là đòn bẩy kích thích nhu cầu gửi tiền của công chúng, phát huy tính hiệu quả trong quá trình sử dụng vốn và đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng. b/ Giai đoạn 6/1992 - 1995 NHNN đã có nhiều bước điều chỉnh trong điều hành chính sách lãi suất: - Chuyển từ cơ chế lãi suất thực âm sang cơ chế lãi suất thực dương để đảm bảo cho người dân gửi tiền và ngân hàng là người cho vay đều được lợi; - Xoá bỏ về cơ bản sự chênh lệch lãi suất cho vay giữa các thành phần kinh tế, thay vì ấn định lãi suất cụ thể bằng quản lý lãi suất theo một khung, bao gồm lãi suất tối thiểu về tiền gửi và lãi suất tối đa về tiền vay. - NHNN cho phép NHTM được thoả thuận lãi suất với khách hàng (áp dụng trong trường hợp huy động vốn bằng phát hành kỳ phiếu - lãi suất huy động có thể cao hơn lãi suất tiết kiệm cùng kỳ hạn 0,2%/tháng và cho vay cao hơn mức trần 2,1%/ tháng); - Lãi suất đã bắt đầu được sử dụng như một công cụ của CSTT cùng với lãi suất tái cấp vốn được hình thành vào đầu năm 1991 khi hai Pháp lệnh ngân hàng có hiệu lực. Lãi suất tái cấp vốn được tính bằng % so với lãi suất cho vay của TCTD. Tuy nhiên hiệu quả của công cụ này còn nhiều hạn chế. c/ Giai đoạn từ năm 1996 đến tháng 7/2000 NHNN tiếp tục ấn định mức lãi suất tái cấp vốn và có những đổi mới căn bản về điều hành lãi suất: - Thay vì qui định khung lãi suất tối thiểu về tiền gửi - lãi suất tối đa về tiền vay, NHNN chỉ qui định các mức lãi suất “trần” theo thời hạn cho vay và khống chế chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất huy động vốn bình quân là 0,35%/tháng (4,2%/năm) để khắc phục tình trạng hầu hết các ngân hàng thương mại đều có mức lợi nhuận cao trong khi các doanh nghiệp lại gặp khó khăn về tài chính (khi thực hiện cơ chế lãi suất thoả thuận ở giai đoạn trước). 5 - Trong năm 1997, NHNN đã thay đổi hình thức qui định lãi suất tái cấp vốn, chuyển sang qui định mức lãi suất cụ thể. Mức lãi suất tái cấp vốn cũng được điều chỉnh giảm xuống trong thời gian này (từ 1,1% năm 1997 xuống 0,7%/tháng từ 4/9/ 1999) để phù hợp với chỉ số lạm phát, quan hệ cung- cầu vốn trên thị trường và thực hiện giải pháp kích cầu về đầu tư của Chính phủ. - Đến cuối tháng 1/1998, NHNN xoá bỏ qui định chênh lệch lãi suất, chỉ còn qui định trần lãi suất cho vay. Cùng với nới lỏng sự kiểm soát lãi suất, NHNN liên tục điều chỉnh trần lãi suất cho vay theo hướng giảm cơ cấu trần và mức khống chế, đặc biệt trong các năm 1998,1999. - Để bổ sung thêm công cụ điều hành lãi suất, tháng 11/1999 NHNN đưa vào sử dụng nghiệp vụ chiết khấu, tái chiết khấu giấy tờ có giá cho các NHTM, lãi suất tái chiết khấu được qui định ở mức thấp hơn 0,05%/tháng so với lãi suất tái cấp vốn; - Tháng 7/2000, NHNN đưa vào sử dụng nghiệp vụ thị trường mở, lãi suất thị trường mở được hình thành qua các phiên giao dịch. d/Giai đoạn từ tháng 8/2000 đến năm 2008 Đây là giai đoạn sử dụng lãi suất cơ bản cùng với lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn trong điều hành chính sách tiền tệ. TCTD ấn định lãi suất cho vay đối với khách hàng trên cơ sở lãi suất cơ bản do NHNN công bố theo nguyên tắc lãi suất cho vay không được vượt quá mức lãi suất cơ bản cộng biên độ do Thống đốc NHNN quy định từng thời kỳ. c/ Giai đoạn 2008 đến nay + Năm 2008 Trước tình hình lạm phát có dấu hiệu gia tăng, NHNN bắt đầu sử dụng CSTT thắt chặt thông qua việc tăng lãi suất, tăng dự trữ bắt buộc. LSCB được điều chỉnh tăng từ 8,25% lên 8,75% vào tháng 1/2008. Đến tháng 3/2008, NHNN phát hành 20.300 tỷ đồng tín phiếu NHNN bắt buộc đối với 41 NHTM để rút tiền lưu thông trong nền kinh tế. Để đảm bảo thanh khoản, các ngân hàng tăng lãi suất huy động, đóng cửa tín dụng. Rủi ro lãi suất tăng lên vì lãi suất huy động tăng nhanh hơn, vượt lãi suất cho vay làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, thậm chí lãi suất qua đêm liên tục gia tăng kỷ lục đặc biệt là vào ngày 20/2/2008 lãi suất VNĐ cho vay qua đêm lên đến 43% là mức tăng cao nhất chưa từng có trên thị trường ngân hàng Việt Nam. Điều này làm cho các ngân hàng thương mại siết chặt các khoản cho vay, làm ảnh hưởng tới hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh. Tín hiệu xấu từ nền kinh tế vĩ mô trong nước trong 4 tháng đầu năm 2008, nhất là thâm hụt thương mại và tỷ lệ lạm phát tiếp tục gia tăng càng tạo sức ép cho nền kinh tế. Trước khó khăn đó, Chính phủ đã xác định nhiệm vụ trọng tâm trong công tác điều hành trong thời gian tới tiếp tục thực hiện mục tiêu “phấn đấu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội và tăng trưởng hợp lý, bền vững, trong đó kiềm chế lạm phát là nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu”. NHNN tiếp tục tăng cường CSTT thông qua việc tăng mạnh lãi suất cơ bản, duy trì lãi suất cơ bản ở mức cao. LSCB tiếp tục được điều chỉnh tăng lên 12% (5/2008) và 14% (6/2008), mức đỉnh điểm trong nhiều năm nay và giữ vững đến tận tháng 9/2008. Lãi suất tiền gửi DTBB tăng gấp 3 lần từ 1,2% lên 3,6% (9/2008). NHNN điều hành thắt chặt tín dụng hạn chế ở mức 30%, đặc biệt giám sát nghiêm ngặt cho vay chứng khoán bất động sản theo hạn mức. Cuộc đua lãi suất giữa các ngân hàng do tình trạng thiếu thanh khoản vẫn tiếp tục diễn ra và ngày càng căng thẳng. Ngay sau khi NHNN hủy bỏ trần lãi suất huy động 12%/năm và thay bằng lãi suất cho vay là 18%/năm (150% của LSCB vừa được nâng lên 12%/năm), tất cả các NHTM kể cả ngân hàng quốc doanh đều đồng loạt liên tiếp tăng lãi suất huy động và tăng cường vay mượn trên thị trường liên ngân hàng (có lúc lên đến 20%/năm) để đối phó với tình trạng khó khăn về thanh khoản. Lãi suất 6 cho vay cũng tăng lên đến mức kỷ lục 21%/năm gây chi phí vốn cao cản trở các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn. Đến cuối năm 2008, nguy cơ lạm phát tạm thời lắng xuống. Tuy nhiên đây cũng là thời điểm mà suy thoái kinh tế đang lan rộng toàn cầu. NHNN đã điều chỉnh giảm các mức lãi suất điều hành để giảm mặt bằng lãi suất cho vay, vừa tăng cường nguồn vốn huy động, đáp ứng nhu cầu tăng mở rộng tín dụng của nền kinh tế. Lãi suất huy động vốn VNĐ (12 tháng) vào cuối năm bình quân ở mức 7,3%- 8%/năm, lãi suất huy động USD (12 tháng) khoảng 3,4%-4,5%/năm theo đó lãi suất cho vay cũng giảm dần, lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ bình quân là 11%/năm, dài hạn là 12,5% còn đối với USD tương ứng là 6,3% và 7,2%/năm. Điều này đã làm cho cuộc chạy đua lãi suất chững lại, hoạt động ngân hàng dần dần ổn định Bên cạnh đó, cơ chế lãi suất thỏa thuận cho vay tiêu dùng được sử dụng đã có hiệu quả nhất định trong việc kích cầu tiêu dùng trong dân cư. Tóm lại, lãi suất năm 2008 biến động vô cùng phức tạp và không tuân theo quy luật thông thường. Chẳng hạn lãi suất trong 6 tháng đầu năm không tuân theo quy luật kỳ hạn của lãi suất: lãi suất huy động vốn trung dài hạn phải cao hơn lãi suất huy động vốn ngắn hạn nhưng thực tế thì ngược lại. Điều này làm cho công tác dự báo phân tích lãi suất thị trường của ngân hàng gặp nhiều khó khăn hơn dẫn đến nguy cơ các ngân hàng luôn phải đối mặt với tổn thất do rủi ro lãi suất. Năm 2009 Từ tháng 2/2009 NHNN duy trì mức lãi suất cơ bản tại 7% quy định mức lãi suất kinh doanh cho vay sản xuất kinh doanh của các tổ chức tín dụng tối đa là 10,5%,lãi suất cho vay tiêu dùng là lãi suất thỏa thuận giữa tổ chức tín dụng và khách hàng. Trong năm 2009, NHNN và các bộ ngành có liên quan đã triển khai chính sách hỗ trợ lãi suất 4%/ năm. Các doanh nghiệp, hộ gia đình được hỗ trợ lãi suất 4% sẽ phải chi với mức lãi suất tối đa là 6,5%/năm. Sau khi lãi suất cơ bản được giữ nguyên trong suốt 10 tháng, đến ngày 25/11/2009, NHNN đã ra quyết định QĐ 2665/QĐ-NHNN tăng lãi suất cơ bản từ 7% lên 8%.Việc tăng lãi suất cơ bản là hợp lý nhưng có phần hơi chậm trễ do việc duy trì mức lãi suất 7% trong thời gian dài đã khiến cho tăng trưởng tín dụng tăng cao. Đáng chú ý trong thời gian này là cơ chế “lãi suất trần” dần bộc lộ những nhược điểm của nó trong điều kiện kinh tế hội nhập như hiện nay. Theo đúng như lý thuyết thì mức lãi suất phản ảnh được mối quan hệ cung- cầu trên thị trường. Tuy nhiên, khi bị “gộp” vào một trần cho vay như vậy, các ngân hàng lại có cách “lách” được mức trần lãi suất. Bên cạnh đó, trần lãi suất đã làm thay đổi cơ cấu huy động vốn của các TCTD: nguồn vốn huy động ngắn hạn tăng lên trong khi nhu cầu huy động trung dài hạn là rất lớn, điều này làm cho sự mất cân đối kỳ hạn vốn tăng lên. Do vậy, ngày 26/2/2010 NHNN đã ban hành Thông tư số 07/2010/TT_NHNN cho phép các ngân hàng được phép áp dụng cơ chế lãi suất thỏa thuận thỏa mãn đối với các khách hàng vay trung dài hạn nhằm đáp ứng nhu cầu vốn để trực tiếp phục vụ đời sống của cá nhân và hộ gia đình, các hoạt động cho vay tiêu dùng thông qua nghiệp vụ phát hành và sử dụng thẻ tín dụng. Năm 2010: Năm 2010, một năm đầy biến động của thị trường tiền tệ trong nước cũng như trên thế giới, một năm mà nền kinh tế nước ta gặp rất nhiều khó khăn trong giai đoạn phục hồi sau những ảnh hưởng từ biến động kinh tế thế giới 2008 – 2009. Trước những biến động đó, để thực hiện đồng bộ với các giải pháp của Chính phủ, NHNN thực hiện điều hành chính sách tiền tệ thận trọng, linh hoạt nhằm tạo điều kiện hỗ trợ tích cực cho thị trường tiền tệ - tín dụng hoạt động ổn định, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và kiềm chế lạm phát gia tăng những tháng cuối năm một cách hiệu quả. Theo đó, NHNN đã duy trì lãi suất cơ bản bằng đồng Việt Nam ổn định ở mức 8% trong suốt 10 tháng đầu năm và thực hiện điều chỉnh lên mức 9% trong hai tháng cuối năm trước sức ép của lạm phát. Bên cạnh đó, để tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ hoạt động theo quy luật thị trường, có sự quản lý của Nhà nước, NHNN [...]... suất biến đổi để lấy các khoản thu nhập dài hạn có lãi suất cố định 17 KẾT LUẬN Trong hoạt động kinh doanh tiền tệ ở nước ta hiện nay, các ngân hàng thương mại không những phải có giải pháp tăng cường khai thác triệt để những nguồn vốn trong kinh doanh mà còn phải hạn chế được rủi ro lãi suất, tăng thu nhập cho ngân hàng Việc hạn chế rủi ro lãi suất không chỉ có ý nghĩa với ngân hàng mà còn có ý nghĩa... phương thức trả lãi cuối kỳ Diễn biến lãi suất huy động USD tại Việt Nam khá tương đồng với thị trường quốc tế Cục dự trữ Liên bang Mỹ hiện duy trì mức lãi suất cơ bản siêu thấp, từ 0% - 0,25% 9 2.3 Rủi ro lãi suất trong hoạt động cho vay của các NHTM Đây là loại rủi ro có ảnh hưởng rất lớn và khá thường xuyên vì hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam hiện nay vẫn chủ yếu dựa vào hoạt động cho vay... http://finance.vietstock.vn/ Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, việc thiếu thanh khoản rất nguy hiểm vì nó có thể ảnh hưởng đến toàn hệ thống Khi nguồn vốn vay liên ngân hàng bị rút về trong khi các khoản đầu tư chưa đến hạn thu hồi Nếu ngân hàng có thể huy động kịp nguồn vốn liên ngân hàng phải trả thì các ngân hàng cũng phải đối mặt với rủi ro lãi suất rất cao sẽ làm giảm lợi nhuận ngân hàng vì tốc độ tăng các khoản lãi. .. nhận được rủi ro Chương 3: Các biện pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam 3.1 Các phương pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất thông thường 3.1.1 Dự báo về biến động lãi suất Các nhà quản lý NH phải tiên đoán được sự biến động của lãi suất để bố trí, sắp xếp phân tích tài sản thay đổi theo lãi suất theo từng thời kỳ, nghĩa là lãi suất được tiên đoán là tăng... từ lãi vay chiếm tỷ trọng chủ yếu trong thu nhập của các NHTM Rủi ro lãi suất trong cho vay xảy ra khi thị trường giảm, ngân hàng phải cho vay với lãi suất thị trường thấp trong khi đã huy động với lãi suất cao hơn Điều này được minh chứng bằng biến động lãi suất trong năm 2012 với 5 lần giảm lãi suất huy động và cho vay: + Ngày 13/3/2012, mức điều chỉnh từ 14% về 13%/năm theo yêu cầu giảm lãi suất. .. ra Nguồn: http://www.sbv.gov.vn Tại hội nghị mới đây, Ngân hàng Nhà nước cho biết, năm 2013 sẽ xem xét bỏ trần lãi suất huy động Rủi ro lãi suất trong hoạt động cho vay còn xảy ra khi NHNN thay đổi lãi suất cơ bản, thay đổi dự trữ bắt buộc để thực thi chính sách tiền tệ, gây ra những hiệu ứng dẫn đến rủi ro lãi suất cho các NHTM Khi lãi suất cơ bản tăng, lãi suất huy động và cho vay sẽ tăng, nhưng chỉ... các mức lãi suất thay đổi theo lãi suất trên thị trường theo tháng, quý, nửa năm, năm hoặc trong thời gian đầu NH có thể đưa ra lãi suất cao hơn một chút so với đối thủ cạnh tranh, sau đó lãi suất này được trả giảm dần đi ở các năm sau, Ngoài ra, NH có thể áp dụng lãi suất thay đổi theo thị trường nhất là lãi suất trong thời kỳ thường xuyên biến động mạnh 3.2 Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng các mô hình... phí khi lãi suất thị trường tăng Hai ngân hàng sẽ tiến hành ký kết một hợp đồng hoán đổi lãi suất: ngân hàng có ke hở kỳ hạn dương (do kỳ hạn nợ quá ngắn), qua hợp đồng hoán đổi lãi suất sẽ chuyển giao các khoản trả lãi biến đổi để lấy các khoản trả lãi cố định Ngân hàng có khe hở kỳ hạn âm (do kỳ hạn tài sản quá ngăn), qua hợp đồng hoán đổi lãi suất sẽ chuyển giao các khoản thu nhập có lãi suất biến... khi lãi 10 suất cơ bản giảm, lãi suất huy động giảm thì không có nghĩa là chi phí huy động vốn của ngân hàng đã giảm ngay lập tức Nhưng đối với các khoản dư nợ phát sinh trước đây với lãi suất trên hợp đồng tín dụng khá cao thì chưa chắc NHTM đã thu được lãi theo đúng lãi suất đã ghi trên hợp đồng tín dụng, do khách hàng phàn nàn lãi suất cao so với thị trường và sẽ thỏa thuận giảm lãi suất với ngân hàng. .. lệch biến động lãi suất dương để biên độ lãi suất không giảm qua từng thời kỳ Nếu lãi suất được tiên đoán là giảm thì NH phải sắp xếp sử dụng vốn sao cho khoản chênh lệch biến động lãi suất âm để biên độ lãi suất không bị thu hẹp qua từng thời kỳ Tóm lãi để giảm bớt rủi ro về lãi suất NH sẽ cố gắng giảm bớt chênh lệch giữa tích sản và tiêu sản có lãi suất biện đổi Các nhà dự báo có thể sử dụng các mô