(TCDN) Sử dụng nguồn vốn lưu động tại công ty bảo long

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn là điều kiện, là cơ sở vật chất cần thiết giúp cho doanh nghiệp có thể tiến hành các kế hoạch đầu tư và các phương án kinh doanh của mình. Mục đích cuối cùng của mỗi doanh nghiệp là tối đa hóa lợi nhuận. Vì vậy, vấn đề được đặt ra ở đây là doanh nghiệp cần huy động vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thuận lợi, đồng thời cũng phải sử dụng vốn sao cho hiệu quả ngày càng cao. Một trong những bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh là vốn lưu động, nó là yếu tố bắt đầu và kết thúc của quá trình sản xuát kinh doanh. Vì vậy, vốn lưu động không thể thiếu trong các doanh nghiệp. Quản lý và sử dụng vốn lưu động là một trong những nội dung quản lý tài chính quan trọng đối với các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Song, không phải doanh nghiệp nào cũng sử dụng vốn lưu động có hiệu quả. Đặc biệt là trong điều kiện nền kinh tế nước ta hiện nay các doanh nghiệp đang trong tình trạng thiếu vốn, việc vay vốn gặp nhiều khó khăn không đảm bảo đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh. Do vậy, các doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển và đứng vững trong cơ chế thị trường hiện nay thì một trong những việc phải làm là nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động. Vấn đề này không còn mới mẻ nhưng luôn được đặt ra cho các doanh nghiệp và người quản lý quan tâm tới hoạt động sản xuất kinh doanh và nó quyết định đến sự sống còn của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của vốn lưu động đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, em đã chọn đề tài “Sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH Bảo Long” làm đề tài tiểu luận môn tài chính doanh nghiệp.

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH & CÔNG NGHỆ HÀ NỘI VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HOC Đại học kinh doanh công nghệ Hà Nội BÀI GIẢNG ĐỀ TIỂU LUẬN CAO HỌC Môn: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ***** Tên chuyên đề: SỬ DỤNG NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH BẢO LONG Học viên:…………………………………………… Lớp:…………Lĩnh vực công tác:…………………… Hà Nội, năm 2017 LỜI MỞ ĐẦU Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn điều kiện, sở vật chất cần thiết giúp cho doanh nghiệp tiến hành kế hoạch đầu tư phương án kinh doanh Mục đích cuối doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận Vì vậy, vấn đề đặt doanh nghiệp cần huy động vốn để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn thuận lợi, đồng thời phải sử dụng vốn cho hiệu ngày cao Một phận quan trọng vốn kinh doanh vốn lưu động, yếu tố bắt đầu kết thúc trình sản xuát kinh doanh Vì vậy, vốn lưu động khơng thể thiếu doanh nghiệp Quản lý sử dụng vốn lưu động nội dung quản lý tài quan trọng doanh nghiệp kinh tế thị trường Song, doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động có hiệu Đặc biệt điều kiện kinh tế nước ta doanh nghiệp tình trạng thiếu vốn, việc vay vốn gặp nhiều khó khăn khơng đảm bảo đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh Do vậy, doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển đứng vững chế thị trường việc phải làm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động Vấn đề khơng cịn mẻ ln đặt cho doanh nghiệp người quản lý quan tâm tới hoạt động sản xuất kinh doanh định đến sống doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng vốn lưu động tồn phát triển doanh nghiệp, em chọn đề tài “Sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Bảo Long” làm đề tài tiểu luận mơn tài doanh nghiệp MỤC LỤC Phần I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1 Tổng quan vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm Vốn lưu động giá trị tài sản lưu động như: tiền mặt, khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho tài sản lưu động khác có khả chuyển đổi thành tiền vòng năm mà doanh nghiệp đầu tư vào sản xuất kinh doanh 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Là biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Cũng giống tài sản lưu động, vốn lưu động vận động không ngừng qua giai đoạn trình sản xuất Trong trình vận động ấy, vốn lưu động thể hai đặc điểm chủ yếu là: - Thứ nhất: Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh bị hao mịn hồn tồn q trình sản xuất Giá trị chuyển hết lần vào giá trị sản phẩm để cấu thành nên giá trị sản phẩm - Thứ hai: Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang vốn vật tư hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở hình thái tiền tệ Sau chu kỳ sản xuất vốn lưu động hồn thành vịng chu chuyển 1.1.3 Vai trò vốn lưu động Để tiến hành sản xuất, ngồi TSCĐ máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ lượng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Như vốn lưu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động điều kiện tiên q trình sản xuất kinh doanh Ngồi vốn lưu động cịn đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp tiến hành thường xuyên, liên tục Vốn lưu động cịn cơng cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lưu động cịn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động cịn giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính tốn sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán 1.1.4 Phân loại vốn lưu động Để quản lý, sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, thơng thường vốn lưu động phân loại theo tiêu thức khác nhau: a) Phân loại theo hình thái biểu hiện: Theo tiêu thức này, vốn lưu động chia thành: - Vốn tiền vốn toán + Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, kể kim loại quý (Vàng, bạc, đá quý …) + Vốn toán: Các khoản nợ phải thu khách hàng, khoản tạm ứng, khoản phải thu khác - Vốn vật tư hàng hóa (hay cịn gọi hàng tồn kho) bao gồm nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động, sản phẩm dở dang thành phẩm - Vốn chi phí trả trước: Là khoản chi phí lớn thực tế phát sinh có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên phân bổ vào giá thành sản phẩm nhiều chu kỳ kinh doanh như: chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuê tài sản, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt cơng trình tạm thời, chi phí ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng xây dựng … b) Phân loại vốn theo vai trị vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh Theo cách phân loại vốn lưu động chia thành loại: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị khoản nguyên, vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu động lực, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động nhỏ - Vốn lưu động khâu sản xuất: Bao gồm giá trị sản phẩm dở dang vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: Bao gồm giá trị thành phẩm, vốn tiền, khoản đầu tư ngắn hạn (đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn …) khoản vốn toán (các khoản phải thu, tạm ứng …) 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động quan hệ tỷ lệ thành phần vốn lưu động chiếm tổng số vốn lưu động Kết cấu VLĐ thực chất tỷ trọng khoản vốn tổng nguồn vốn doanh nghiệp Thông qua kết cấu VLĐ cho thấy phân bổ vốn giai đoạn luân chuyển nguồn vốn, từ doanh nghiệp xác định phương hướng trọng điểm quản lý nhằm đáp ứng vốn kịp thời thời kỳ sản xuất kinh doanh 1.1.6 Nhu cầu vốn lưu động Khái niệm: Nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết số vốn lưu động tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục Cách xác định: Nhu cầu VLĐ = Vốn hàng tồn kho + Nợ phải thu - Nợ phải trả nhà cung cấp Có phương pháp xác định nhu cầu VLĐ: Phương pháp phần trăm theo doanh thu Theo phương pháp doanh nghiệp thực theo bước sau: -Tính tỷ lệ phần trăm khoản mục bảng tổng kết tài sản theo doanh thu năm +Các khoản mục phần tài sản có mối quan hệ trực tiếp với doanh thu Vì vậy, chia khoản mục phần tài sản bảng tổng kết tài sản cho doanh thu, xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục theo doanh thu +Chia khoản mục phần nguồn vốn có mối quan hệ với doanh thu cho doanh thu, xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục theo doanh thu Vì số khoản mục nguồn vốn có quan hệ trực tiếp với doanh thu Phương pháp dựa vào chu kỳ vận động vốn lưu động Khi phân tích q trình vận động vốn lưu động, xác định chu kỳ vận động vốn lưu động công thức: -Thời gian luân chuyển nguyên vật liệu thời gian trung bình để chuyển nguyên vật liệu thành sản phẩm tiêu thụ sản phẩm Thời gian luân chuyển nguyên vật liệu xác định công thức: -Thời gian thu hồi khoản phải thu thời gian trung bình để chuyển khoản phải thu doanh nghiệp thành tiền mặt Thời gian thu hồi khoản phải thu tính cơng thức: -Thời gian toán khoản phải trả thời gian trung bình từ mua nguyên vật liệu lao động đến toán khoản phải trả Khi xác định chu kỳ luân chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp tính nhu cầu vốn lưu động cần tài trợ công thức: 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu thu sau đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động qua giai đoạn trình sản xuất Tốc độ cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động lớn ngược lại Hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu thu đầu tư thêm vốn lưu động cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn tốc độ tăng vốn lưu động Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác hiệu sử dụng vốn lưu động, song nói đến hiệu sử dụng vốn lưu động phải có quan niệm tồn diện khơng thể tách rời với chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý ( chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn hiệu sử dụng vốn cao ), định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu thụ thu hồi công nợ chặt chẽ Do cần thiết phải đề cập tới tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động STT Chỉ tiêu Cơng thức tính Số vịng quay VLĐ Doanh thu Kỳ luân chuyển VLĐ 360 Hệ số đảm nhiệm VLĐ Sức sinh lời VLĐ Số vòng quay hàng tồn kho Thời gian vòng quay HTK Kỳ thu tiền VLĐ bình qn Số vịng quay VLĐ VLĐ bình qn Doanh thu Tổng lợi nhuận VLĐ bình quân Ý nghĩa Cho biết kỳ, VLĐ quay vòng Nếu vòng quay lớn (so với tốc độ quay trung bình ngành) chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ cao Đây số ngày cần thiết để VLĐ quay vịng Thời gian quay nhỏ tốc độ luân chuyển lớn Cho biết để có đồng vốn luân chuyển cần đồng VLĐ Hệ số nhỏ hiệu sử dụng VLĐ cao, số vốn tiết kiệm nhiều Cho biết đồng VLĐ tạo đồng lợi nhuận Phản ánh đồng HTK bình quân kỳ tham gia tạo Doanh thu đồng DTT Chỉ tiêu cao chứng tỏ Giá trị HTK bình qn HTK vận động khơng ngừng, góp phần tăng doanh thu, tăng lợi nhuận cho DN 360 Số vòng quay HTK Chỉ tiêu cho biết số ngày bình quân cần thiết mà HTK quay vịng Thời gian quay thấp tốc độ ln chuyển HTK nhanh Số dư bình quân khoản Phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà 10 Phần II: THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH BẢO LONG 2.1 Vài nét Công ty TNHH Bảo Long 2.1.1 Lịch sử phát triển Công ty TNHH Bảo Long doanh nghiệp tư nhân, thành lập theo định số 0102023551 sở kế hoạch đầu tư tỉnh cấp ngày 05 tháng 02 năm 2013 Trụ sở công ty tọa Số 325, Đường Phùng Hưng, Phường Tam Thanh, Thành Phố Lạng Sơn, Tỉnh Lạng Sơn Điện thoại: 025 387 2033 Tên tiếng anh: Bảo Long Limited Company Cơng ty có tư cách pháp nhân theo pháp luật Việt Nam, thực chế độ hạch tốn kinh tế độc lập, có dấu riêng, mở tài khoản ngân hàng, đăng ký kinh doanh theo luật định, tổ chức hoạt động theo Luật Doanh nghiệp điều lệ công ty cổ phần Ban Giám đốc Công ty thông qua Ngành nghề kinh doanh Cơng ty: Xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, thuỷ lợi, kỹ thuật hạ tầng, giao thông đường bưu viễn thơng, thi cơng san lấp mặt cơng trình, lắp đặt cơng trình hạ tầng thị, trang trí nội ngoại thất cơng trình xây dựng Sản xuất, khai thác kinh doanh vật liệu xây dựng Vận tải hàng hoá đường bộ, kinh doanh thiết bị, phụ tùng chuyên ngành vận tải máy xây dựng Sửa chữa trung đại tu thiết bị, phương tiện vận tải máy xây dựng Xuất nhập vật tư, thiết bị, vật liệu xây dựng, công nghệ xây dựng 13 vật liệu xây dựng Kinh doanh bất động sản, cho thuê nhà thuộc sở hữu công ty cho tổ chức cá nhân trong, ngồi nước Kinh doanh dịch vụ văn phịng dịch vụ khác phục vụ cho nhu cầu sản xuất sinh hoạt xã hội; liên doanh liên kết với tổ chức nước để phát triển sản xuất kinh doanh công ty 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ cấu tổ chức Chức năng: Giữ vai trò chủ đạo tập trung, chi phối liên kết hoạt động phòng ban, xí nghiệp nhằm đạt hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Kiểm tra, giám sát việc quản lý sử dụng vốn , tài sản , chế độ sách điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty theo quy định pháp luật, Điều lệ tổ chức hoạt động tổ chức Tổ chức hoạt động sản xuất - kinh doanh đa ngành nghề, ngành nghề đầu tư phát triển đô thị, xây dựng phát triển kết cấu hạ tầng đô thị Nhiệm vụ: Tham gia với quan chức để xây dựng quy hoạch, kế hoạch phát triển hạ tầng đô thị theo định hướng phát triển chung Thành phố Xây dựng định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh, kế hoạch SXKD dài hạn, ngắn hạn hàng năm đầu tư, xây dựng phát triển kết cấu hạ tầng đô thị, khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu chế xuất, Sản xuất kinh doanh chủng loại VLXD Lập quản lý tổ chức triển khai thực dự án đầu tư xây dựng; giao thông, công nghiệp , nông nghiệp, dân dụng, bưu điện, thủy lợi Khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu chế xuất; tư vấn đầu tư xây dựng cho chủ đầu tư nước nước 14 Sơ đồ tổ chức công ty: Ban giám đốc P Kế tốn P Hành P Điều hành Bộ phận xây dựng P Kinh doanh P Kỹ thuật Bộ phận sản xuất VLXD Nhận xét: Đây mô hình hệ thống quản trị kiểu trực tuyến Nó có ưu điểm chủ yếu đảm bảo tính thống Mọi phòng ban nhận lệnh trực tiếp từ giám đốc, hoạt động phải thông qua ban giám đốc Do máy quản lý đơn giản nên công ty dễ dàng khởi hoạt động nhạy bén theo chế thị trường Khi gặp khó khăn nội công ty dễ dàng bàn bạc đến thống 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Bảo Long 2.2.1 Kết cấu vốn lưu động Bảng 2.1 Cơ cấu vốn lưu động công ty TNHH Bảo Long ĐVT: Tỷ đồng 2014 Chỉ tiêu I Vốn tiền 2015 2016 So sánh 2015/2014 So sánh 2016/2015 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Chên h lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) 25 0,09 54 0,17 1.099 3,60 29 116 1.045 1.935 15 Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng II Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho - NVL tồn kho - CCDC kho - Chi phí SXKD dở dang - Thành phẩm tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Tổng cộng 18,69 74,76 41,14 76,19 81 7,37 22,45 120 39,86 96,89 6,31 25,24 12,86 23,81 1.018 92,63 6,55 104 1.005 7.816 19.70 71,93 14.45 45,46 5.555 18,19 (5.248) 285 1,45 310 2,14 3.349 60,29 25 8,77 3.039 980,32 59 0,30 473 3,27 2.206 39,71 414 701,69 1.733 366,38 19.35 98,25 94,58 - - (5.687) 7.315 26,71 53,92 23.75 77,77 1.281 17,51 5.145 30,02 5.176 64 0,87 59 0,34 1.056 14,44 1.538 4.914 67,18 349 27.39 13.67 17.14 (26,64 ) (8.898) (61,57) (29,38 (13.670 ) ) (100) 9.826 134,33 6.613 38,58 21,79 3.864 301,64 31 0,60 52 0,22 (5) (7,81) (7) (11,86) 8,97 1.254 5,28 482 45,64 (284) (18,47) 10.39 60,67 17.27 72,71 5.485 111,62 6.872 66,08 1,27 142 0,45 134 0,44 (207) (59,31 ) (8) (5,63) 100 31.79 100 30.54 100 4.400 16,06 (1.248) (3,93) (Nguồn: Báo cáo tài Cơng Ty TNHH Bảo Long) Qua bảng số liệu trên, ta thấy vốn lưu động doanh nghiệp ba năm vừa qua tăng, từ mức 27,390 tỷ đồng vào năm 2014, tăng lên thành 31,790 tỷ đồng năm 2015, sau giảm nhẹ 1,248 tỷ đồng xuống 30,542 tỷ đồng năm 2016 Trong vốn tiền chiếm quy mô tỷ trọng không đáng kể khoản mục: Các khoản phải thu (cụ thể: phải thu khách hàng) Hàng tồn kho lại có xu hướng tăng mạnh quy mơ lẫn tỷ trọng Điều cho thấy dấu hiệu xấu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp vốn doanh nghiệp bị tồn đọng (hàng tồn kho), bị doanh nghiệp khác chiếm dụng (khoản phải thu khách hàng) 16 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Bảng 2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động TT Nội dung Doanh thu Lợi nhuận trước thuế Tổng tài sản lưu động VLĐ bình quân Nợ ngắn hạn a b c d e f g Giá trị HTK bình quân Số dư bình quân khoản phải thu Số vòng quay VLĐ ( 1/4 ) Kỳ luân chuyển VLĐ ( 360/a ) Hệ số đảm nhiệm VLĐ ( 4/1 ) Sức sinh lời VLĐ ( 2/4 ) Số vòng quay HTK ( 1/6 ) Kỳ luân chuyển HTK ( 360/e ) Vòng quay khoản phải thu (1/7) ĐVT Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ Tỷ VNĐ vòng 2014 12.294 161 2015 2016 21.208 29.087 255 802 So sánh 2015/2014 Chênh Tỉ lệ lệch (%) So sánh 2016/2015 Chênh Tỉ lệ lệch (%) 8.914 72,51 7.879 37,15 94 58,39 547 214,9 27.390 31.790 30.542 4.400 16,06 (1.248) (3,93) 21.954 29.590 31.166 7.636 34,78 1.576 5,33 24.117 42.211 20.553 18.094 75,03 (21.658) (51,31) 4.994 12.228 20.448 7.234 144,85 15.876, 17.077 10.004 1.200,5 0,56 ngày 642,86 0,72 0,93 500 387,1 0,16 7,56 28,57 8.220 67,22 (7.073) (41,42) 0,21 29,17 (142,86) (22,22) (112,9) (22,58) lần 1,786 1,395 1,071 (0,39) (21,87) (0,32) (23,2) % 0,73 0,86 2,58 0,13 - 1,72 - vòng 2,462 1,734 1,423 (0,73) (29,55) (0,31) (17,98) 207,57 253,07 61,33 41,94 45,5 21,92 0,47 60,38 1,67 134,12 ngày 146,24 vòng 0,77 1,24 2,91 17 h Kỳ thu tiền trung bình ( 360/g ) ngày 464,9 289,88 123,82 (175,03) (37,65) (166,06) (57,29) Sự luân chuyển vốn lưu động doanh nghiệp tăng dần năm, nhiên số mức < 1, cụ thể số vòng quay vốn lưu động năm 2015 doanh nghiệp tăng 0,16 vòng so với năm 2014 đến năm 2016 tăng 0,21 vòng so với năm 2015, tương ứng với kỳ luân chuyển giảm dần qua năm, từ 642,86 ngày/vòng năm 2014 giảm xuống 500 ngày/vòng năm 2015 đến năm 2016 kỳ luân chuyển vốn lưu động dài 387,1 ngày/vòng Điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp có xu hướng cải thiện, số cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thấp Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động phản ánh để có đồng vốn ln chuyển cần đồng vốn lưu động Hệ số nhỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại Để đạt đồng doanh thu năm 2014 cần 1,786 đồng vốn lưu động Năm 2015, doanh nghiệp tạo đồng doanh thu với 1,395 đồng vốn lưu động, giảm 21,87% so với năm 2011 Đến năm 2016, với 1,071 đồng vốn lưu động doanh nghiệp đạt đồng doanh thu thuần, tiết kiệm 23,2% số vốn lưu động so với năm 2015 Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cịn thấp có dấu hiệu cải thiện dần qua năm Sức sinh lời vốn lưu động doanh nghiệp thể bảng 2.2 cho ta thấy xu hướng tăng dần qua năm Năm 2014, tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động 0,73% Sang năm 2015 số cải thiện đôi chút, tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động 0,86% có khả tạo thêm 0,13% so với năm 2014 Tỷ suất năm 2016 2,58%, tăng 1,72% so với năm 2015 Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động trung bình năm 1,39% cho thấy kết sử dụng vốn lưu động 18 thực chưa cao Hệ số vòng quay HTK giảm dần qua năm từ 2,46 vòng năm 2014 giảm xuống 1,42 vòng năm 2016 Tương ứng với việc năm 2014, số ngày bình quân cần thiết để HTK thực vòng quay 146,24 ngày đến năm 2016 HTK phải tới 253,07 ngày thực vòng luân chuyển Điều cho thấy doanh nghiệp giải phóng HTK chậm, hàng hóa lưu chuyển chậm làm tăng lượng HTK bị ứ đọng, tăng rủi ro tài cho doanh nghiệp Sự giảm tốc lớn vòng quay hàng tồn kho cho thấy vấn đề thiết doanh nghiệp cần giải quyết, năm gần doanh nghiệp lại tập trung đầu tư vào tài sản cố định với mục tiêu nâng cao chất lượng sản phẩm Áp lực tiêu thụ sản phẩm, giảm hàng tồn kho thành phẩm lớn năm Kỳ thu tiền trung bình tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà doanh nghiệp thu tiền kể từ bán hàng hóa dịch vụ Nhìn vào số liệu bảng 2.2 ta thấy vịng quay khoản phải thu tăng dần qua năm, từ 0,77 vòng năm 2014 tăng lên thành 1,24 vòng năm 2015 2,91 vòng năm 2016, đồng nghĩa với việc số ngày cần thiết để thu tiền giảm đi, cụ thể năm 2014, doanh nghiệp cần 464,9 ngày để thu hồi tiền hàng đến năm 2016 doanh nghiệp 123,82 ngày cho việc Điều chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng doanh nghiệp ngày nhanh, giảm dần nguy bị chiếm dụng vốn cho doanh nghiệp 2.2.3 Các tiêu đánh giá khả toán Bảng 2.3 Các tiêu đánh giá khả toán ngắn hạn TT Chỉ tiêu Giá trị tài sản ngắn hạn ĐVT 2014 2015 2016 So sánh 2015/2014 Chênh Tỉ lệ lệch (%) Tỷ 27.390 31.790 30.542 4.400 VNĐ 16,06 So sánh 2016/2015 Chênh Tỉ lệ lệch (%) (1.248) (3,93) 19 Tiền khoản tương đương tiền Giá trị hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Tỷ 25 54 1.099 29 116 1.045 1.935 VNĐ Tỷ 7.315 17.141 23.754 9.826 134,33 6.613 38,58 VNĐ Tỷ 24.117 42.211 20.553 18.094 75,03 (21.658) (51,31) VNĐ Hệ số toán lần thời ( 1/4 ) Hệ số toán nhanh b lần ( (1-3)/4 ) Hệ số toán tức c lần thời ( 2/4 ) a 1,14 0,75 1,49 (0,38) (33,69) 0,83 0,35 0,33 (0,49) (58,31) (0,02) 0,001 0,0013 0,0535 0,0002 23,41 0,73 0,05 97,31 (4,83) 4.079,8 Qua bảng trên, nhìn tổng thể ta thấy khả toán ngắn hạn doanh nghiệp mức thấp có dấu hiệu tăng lên không đáng kể, khả gặp rủi ro tốn nợ ngắn hạn doanh nghiệp ln mức cao Cụ thể: Hệ số toán thời doanh nghiệp năm 2014 1,14 Con số chưa phải cao, chứng tỏ TSNH doanh nghiệp có khả chuyển đổi thành tiền để toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên đến năm 2015, hệ số doanh nghiệp giảm 33,69% xuống cịn 0,75 Nhân tố tác động đến hệ số toán thời tổng giá trị TSNH, HTK chiếm tỷ trọng lớn (>50%), cụ thể, nguyên vật liệu tồn kho thành phẩm tồn kho chiếm gần 90% tổng mức HTK Do vậy, cần xác định lượng dự trữ cần thiết cho nguyên vật liệu tồn kho giải pháp giải phóng thành phẩm tồn kho để không gây ứ đọng vốn lượng HTK Một nhân tố tác động đến hệ số nợ ngắn hạn So với năm 2014, nợ ngắn hạn năm 2015 tăng 75%, tổng giá trị TSNH năm 2015 tăng 16% Sự chênh lệch hai nhân tố làm giảm hệ số toán thời doanh nghiệp năm 2015 Đến năm 2016, hệ số tăng thêm 0,73 chứng tỏ khả toán doanh nghiệp cải 20 thiện Hệ số toán nhanh tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp, đánh giá khả chuyển đổi TSNH doanh nghiệp thành tiền sau trừ yếu tố HTK Hệ số năm 2015 năm 2016 có xu hướng ngày giảm Năm 2015 giảm 58,31% từ 0,83 xuống 0,35 năm 2016 tiếp tục giảm thêm 0,02 so với 2015 Nguyên nhân giá trị HTK doanh nghiệp năm 2015 tăng 134,33% nợ ngắn hạn tăng 75% làm hệ số giảm mạnh Năm 2016 giá trị HTK tiếp tục tăng thêm 38,58% so với năm 2015, nợ ngắn hạn có xu hướng giảm nhiên hãm giảm mạnh hệ số Điều chứng tỏ toàn giá trị TSNH sau trừ giá trị HTK doanh nghiệp khơng đủ khả tốn khoản nợ ngắn hạn Nếu tình trạng tiếp tục kéo dài gặp rủi ro lớn tài Dự trữ tiền khoản tương đương tiền doanh nghiệp thấp (luôn mức 60%) NVL tồn kho (chiếm tỷ trọng từ 17-30%) Đây điều đáng lo ngại cho doanh nghiệp HTK coi vốn chết Bộ phận lớn doanh nghiệp khó khăn việc cân đối khoản mục khác, ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh Ngồi ra, tích trữ hàng tồn kho cịn dẫn đến tăng loại chi phí lưu kho, lưu bãi, bảo quản, đặc biệt làm giảm giá trị hàng tồn kho điều kiện tự nhiên tác động Khoản phải thu khách hàng tăng đột biến năm 2016 (chiếm 60% so với tổng khoản phải thu) Tình trạng cho thấy vốn kinh doanh doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều, hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp thấp Doanh nghiệp cần có biện pháp thu hồi nợ, tránh làm tăng khoản nợ hạn Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp có xu hướng cải thiện qua năm mức thấp, thể vòng quay vốn lưu động tăng mức 28-29% qua năm, từ 0,56 vòng năm 2014 lên 0,93 vòng năm 2016 mức 1; tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động tăng từ 0,73% năm 2014 lên 2,58% năm 2016 số cho thấy việc sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp chưa thật hiệu 22 Phần III: MỘT SỐ NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH BẢO LONG 3.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Để trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục, Công ty cần lượng vốn lưu động cần thiết phù hợp với quy mơ tính chất hoạt động sản xuất Nếu số vốn lưu động dự trữ thấp so với nhu cầu, Cơng ty thiếu vốn gây tổn thất hoạt động kinh doanh sản xuất bị đình trệ, khơng đảm bảo khả tốn kịp thời với khách hàng Những khó khăn tài đó, khắc phục thơng qua khoản vay đột xuất với lãi suất cao làm cho lợi nhuận doanh nghiệp giảm Ngược lại dự trữ vốn lưu động cao gây tình trạng ứ đọng vốn, lãng phí vốn, vốn lưu động chậm ln chuyển phát sinh nhiều chi phí khơng hợp lý làm cho giá thành tăng lên, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp Vì việc xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ kế hoạch cần thiết, sở cho việc lập kế hoạch sử dụng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, từ nâng cao hiệu sản xuất 3.2 Xây dựng áp dụng sách chiết khấu toán hợp lý nhằm giảm khoản phải thu khách hàng Các khoản phải thu Công ty chiếm tỷ trọng tương đối lớn, điều chứng tỏ vốn lưu động Công ty bị chiếm dụng hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty khơng cao Để khuyến khích khách hàng toán tiền hàng trước thời hạn, để đẩy nhanh vòng quay khoản phải thu, rút ngắn số ngày kỳ thu tiền bình quân nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cần phải có sách chiết khấu tốn hợp lý Như vậy, việc thực chiết khấu cần thiết Tuy nhiên, để biện pháp 23 đạt hiệu cao xây dựng áp dụng sách chiết khấu Cơng ty cần tn thủ vài yêu cầu sau: - Phải đảm bảo lợi ích cho Công ty, nghĩa chi phí hội vốn xí nghiệp phải lớn khoản chi chiết khấu cho khách hàng - Mức chiết khấu phải khuyến khích khách hàng, tức khoản thu lợi từ chiết khấu mà khách hàng thu phải lớn chi phí hội vốn mà khách hàng bỏ ra, khách hàng chấp nhận mức chiết khấu mà Công ty để Và để thực yêu cầu cần có biện pháp lập bảng theo dõi phân loại khách hàng truyền thống khả chi trả đồng thời tìm hiểu khả khách hàng để có sách tín dụng phù hợp Ngoài cần phải theo dõi thu hồi khoản nợ tới hạn Nhanh chóng xác định khoản thuế hoàn lại năm nhằm giảm bớt tình trạng ứ đọng vốn 3.3 Chủ động thực biện pháp nhằm làm giảm lượng hàng tồn kho Thơng qua việc phân tích cấu vốn lưu động Công ty ta thấy lượng hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn lưu động, điều làm giảm hiệu sử dụng vốn + Trong cấu hàng tồn kho, nguyên vật liệu tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng hàng tồn kho Do vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cần giảm lượng hàng tồn kho, đặc biệt phải giảm lượng nguyên vật liệu tồn kho mức hợp lý + Đối với phân xưởng sản xuất: cần nắm rõ kế hoạch sản xuất giai đoạn để có kế hoạch dự trữ nguyên liệu, thành phẩm mức hợp lý + Đối với mạng lưới bán hàng: cần thay đổi sách bán hàng áp dụng đợt khuyến mãi, giảm giá nhằm đẩy mạnh tiêu thụ nội địa đồng thòi khơng ngừng tìm kiếm thị trường nước 24 3.4 Tăng cường quản lý, kiện tồn cơng tác tổ chức cán Dù đâu nhân tố người nhân tố quan trọng, định thành bại doanh nghiệp Vì vậy, Công ty nên tập trung bồi dưỡng phát huy phẩm chất đạo đức, xây dựng đội ngũ cán nhiệt tình, động, có chun mơn cao, đủ lực đáp ứng cho công việc Để nâng cao chất lượng nhân kể đến số giải pháp sau: Xây dựng quy chế tuyển dụng cán bộ, tổ chức đào tạo cán Sử dụng cán có lực, có ý chí cầu tiến đặc biệt đội ngũ cán kỹ thuật, mạnh dạn áp dụng tiến khoa học kỹ thuật cách hợp lý với tình hình doanh nghiệp Phát triển nguồn nhân lực, quan tâm mức công tác đào tạo bồi dưỡng để nâng cao kiến thức, tay nghề, phong cách nếp sống, tác phong cơng nghiệp cho đội ngũ cán có lực, nhiệt tình chun tâm với cơng việc Tích cực đưa ứng dụng tin học vào công tác quản lý sản xuất kinh doanh Khai thác tốt xử lý nhanh thông tin phục vụ sản xuất kinh doanh có hiệu 25 KẾT LUẬN Vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng có vai trị quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc quản lý, sử dụng vốn lại quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh đến thành bại doanh nghiệp Hơn kinh tế thị trường cạnh tranh diễn ngày liệt gay gắt Vì để đứng vững thị trường, để thúc đẩy trình kinh doanh ngày phát triển có hiệu doanh nghiệp cần trọng đến việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động, đảm bảo vốn lưu động sử dụng cách tối ưu, hợp lý, tránh tình trạng thiếu hụt vốn dư thừa, lãng phí vốn trình kinh doanh Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty TNHH Bảo Long quan tâm, trọng đến vấn đề nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn Những năm vừa qua có nhiều cố gắng đạt dấu hiệu cải thiện hiệu sử dụng vốn kinh doanh, nhiên bên cạnh cịn số tồn cần khắc phục để phát triển điều kiện cạnh tranh khốc liệt thị trường Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hướng không riêng với Cơng ty TNHH Bảo Long mà cịn nhiều doanh nghiệp kinh tế thị trường Do địi hỏi doanh nghiệp cần phải có sức lực, trí tuệ, động sáng tạo có biện pháp tối ưu việc sử dụng hiệu vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng Đây nhân tố định đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp, đảm bảo cho tồn tại, sức cạnh tranh phát triển, nâng cao vị doanh nghiệp thị trường TÀI LIỆU THAM KHẢO 10 11 Phạm Văn Dược (2007), Phân tích hoạt động Kinh doanh, NXB Thống kê, Hà Nội Ngô Văn Điềm, Nguyễn Ngọc Quân (2007), Giáo trình Quản trị Nhân lực, NXB Đại học Kinh tế quốc dân Hoàng Văn Hải (2010), Quản trị chiến lược, NXB Đại học Quốc gia Hà Nội Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2006), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Thống kê Nguyễn Minh Kiều (2007), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fullbright Phạm Vũ Luận (2001), Giáo trình Quản trị doanh nghiệp thương mại, NXB Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Thị Nhiễu (2013), Một số giải pháp nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp nhỏ vừa Việt Nam bối cảnh hội nhập quốc tế, Tạp chí Cộng sản, Số 10, tr.14 Nguyễn Năng Phúc (2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp, NXB Tài Nguyễn Xuân Phú (2009), Giáo trình Kinh tế xây dựng, Trường Đại học Thủy Lợi Hà Nội Tổng cục thống kê (2013), Niên giám thống kê năm 2013, NXB Thống kê Tạp chí doanh nghiệp năm 2013, 2014, 2015 ... Phần II: THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH BẢO LONG 2.1 Vài nét Công ty TNHH Bảo Long 2.1.1 Lịch sử phát triển Công ty TNHH Bảo Long doanh nghiệp tư nhân, thành... khăn nội cơng ty dễ dàng bàn bạc đến thống 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Bảo Long 2.2.1 Kết cấu vốn lưu động Bảng 2.1 Cơ cấu vốn lưu động công ty TNHH Bảo Long ĐVT: Tỷ... LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH BẢO LONG 3.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Để trình sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục, Công ty cần lượng vốn lưu động