Ngày nay, sự phát triển của công nghệ 4.0 kéo theo sự phát triển mạnh mẽ của thương mại điện tử, đồng tiền kỹ thuật số ra đời như là một xu hướng tất yếu, một hướng đi trong tương lai. Một sự kiện làm giới tài chính trên thế giới phải suy nghĩ, đó là vào tháng 62019, Facebook đã công bố kế hoạch phát hành tiền số Libra, với sự hậu thuẫn của một rổ tiền tệ giúp đồng tiền này có giá trị thực tế cao hơn so với Bitcoin hay các đồng tiền kỹ thuật số khác. Các nhà lập pháp và giới chức quản lý tài chính tại nhiều quốc gia trên thế giới đã lập tức quan ngại về tác động tới hệ thống tài chính toàn cầu khi hơn một phần ba dân số thế giới dùng Facebook có thể sử dụng đồng tiền này.
RỦI RO CỦA ĐỒNG TIỀN KỸ THUẬT SỐ VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM Đặt vấn đề Ngày nay, phát triển công nghệ 4.0 kéo theo phát triển mạnh mẽ thương mại điện tử, đồng tiền kỹ thuật số đời xu hướng tất yếu, hướng tương lai Một kiện làm giới tài giới phải suy nghĩ, vào tháng 6/2019, Facebook cơng bố kế hoạch phát hành tiền số Libra, với hậu thuẫn rổ tiền tệ giúp đồng tiền có giá trị thực tế cao so với Bitcoin hay đồng tiền kỹ thuật số khác Các nhà lập pháp giới chức quản lý tài nhiều quốc gia giới quan ngại tác động tới hệ thống tài toàn cầu phần ba dân số giới dùng Facebook sử dụng đồng tiền Không thể phủ nhận đồng tiền kỹ thuật số đồng tiền tương lai Tuy nhiên, bối cảnh mà quy định pháp lý chưa chặt chẽ, đảm bảo an tồn cho người dùng đồng tiền kỹ thuật số thời điểm đem lại nhiều nguy Trước lo ngại nguy hại mà đồng tiền điện tử Facebook cơng ty kỹ thuật số phát hành làm nhiễu loạn thị trường tài chính, số quốc gia Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản hay châu Âu triển khai dự án để dự kiến phát triển đồng tiền số để đảm bảo an tồn tài Mặt khác chuẩn bị tốt hành lang pháp lý để tạo điều kiện cho đồng tiền số phát triển, không đồng tiền số ngân hàng trung ương phát hành (CBDC) mà đồng tiền số tư nhân Vậy Việt Nam, đón chào xu hướng tiền tệ nào? Có hay khơng rủi ro an tồn tài chính? Khái niệm tiền điện tử tiền kỹ thuật số 1|Page 2.1 Tiền điện tử Các khái niệm tiền điện tử (electronic money/e-money) giới thường hiểu phạm vi rộng Thí dụ, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) mô tả tiền điện tử giá trị tiền tệ lưu trữ thiết bị điện tử sử dụng phổ biến để thực giao dịch tốn cho tổ chức khác khơng phải tổ chức phát hành Còn Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS) định nghĩa tiền điện tử giá trị lưu trữ sản phẩm trả trước, thơng tin khoản tiền giá trị khả dụng khách hàng lưu trữ thiết bị điện tử thuộc sở hữu khách hàng Các định nghĩa phức tạp, gây nhầm lẫn nội hàm tiền điện tử, khó phân biệt với tiền kỹ thuật số chí tiền di động (mobile money) Trong thực tế, tiền điện tử xác định phân biệt rõ ràng với loại tiền khác thông qua đặc điểm chính: Thứ nhất, tiền điện tử phải tiền pháp định (legal tender) Theo đó, tiền điện tử có đầy đủ chức tiền dự trữ (store value), trao đổi (medium of exchange) hạch toán (unit of account) Đồng thời, tiền điện tử phải thể dạng giá trị tiền pháp định quốc gia (thí dụ VND, USD, SGD ) Bên cạnh đó, tiền điện tử nước phải ngân hàng trung ương (NHTW) nước bảo đảm - Thứ hai, tiền điện tử ngân hàng phát hành tổ chức phi ngân hàng phát hành Do đó, để đảm bảo an toàn cho người sử dụng, quốc gia ln có quy định chặt chẽ tổ chức phát hành tiền điện tử Đối với ngân hàng, NHTW có hệ thống quy định chặt chẽ an toàn hoạt động, quản trị rủi ro, tỷ lệ trữ bắt buộc, bảo hiểm tiền gửi… Đối với tổ chức phi ngân hàng, NHTW có quy định 2|Page cấp phép, giám sát… thông thường phải thực ký quỹ hệ thống ngân hàng (tương ứng số tiền phát hành với tỷ lệ định) - Thứ ba, tiền điện tử có chế đảm bảo tiền tệ (monetary regimes) NHTW Theo đó, tiền điện tử ngân hàng phát hành đảm bảo tỷ lệ trữ bắt buộc NHTW, tiền điện tử tổ chức phi ngân hàng phát hành đảm bảo chế ký quỹ hệ thống ngân hàng (với tỷ lệ ký quỹ định) Thông thường, tỷ lệ ký quỹ cao nhiều so với tỷ lệ dự trữ bắt buộc quy định an toàn áp dụng tổ chức thấp nhiều so với ngân hàng Tỷ lệ ký quỹ số quốc gia theo cách tiếp cận thận trọng mức 100% Đây điểm khác biệt mấu chốt tiền ngân hàng (bank deposits) với tiền điện tử (e-money) - Thứ tư, tiền điện tử lưu trữ sản phẩm điện tử gồm loại: Phần cứng (hard-ware based products) thẻ chíp, điện thoại thơng minh gắn chíp liệu dựa phần mềm (soft-ware based) ví điện tử Paypal Tại Việt Nam, chưa có văn pháp lý quy định khái niệm tiền điện tử Tuy vậy, số văn quy định dạng thức tiền điện tử gồm ví điện tử, thẻ trả trước… Luật Ngân hàng Nhà nước (2010); Luật Tổ chức tín dụng (2010); Nghị định số 101/2012/NĐ-CP ngày 22/11/2012 Chính phủ tốn khơng dùng tiền mặt Nghị định số 80/2016/NĐ-CP ngày 01/7/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 101/2012/NĐ-CP; Thông tư số 19/2016/TT-NHNN ngày 15/8/2016 quy định hoạt động thẻ ngân hàng (được sửa đổi Thông tư số 26/2017/TT-NHNN ngày 29/12/2017) Hiện nay, Dự thảo Nghị định quy định tốn khơng dùng tiền mặt sửa đổi thống đưa định nghĩa rõ ràng tiền điện tử: 3|Page “Tiền điện tử giá trị tiền tệ lưu trữ phương tiện điện tử trả trước khách hàng cho ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian toán để thực giao dịch toán đảm bảo giá trị tương ứng ngân hàng, bao gồm: thẻ trả trước, ví điện tử, tiền di động” 2.2 Tiền kỹ thuật số Tiền kỹ thuật số (digital Currency) hay tiền mã hóa (crytocurrency) tạo thuật tốn mã hóa phức tạp, giao dịch, trao đổi hoàn toàn môi trường Internet chưa chịu quản lý cá nhân hay tổ chức (trừ NHTW trực tiếp phát hành) Thí dụ điển hình tiền kỹ thuật số Bitcoin, Ethereum Có thể nói, tiền mã hóa giai đoạn đầu có nhiều đặc điểm tiền điện tử khả chuyển đổi thành tiền pháp định có khả tốn, cịn khả tích trữ giá trị (do ln biến động nhiều) Mặc dù vậy, tiền kỹ thuật số khoảng cách xa để trở thành tiền điện tử với lý quan trọng công nhận NHTW quốc gia Khi NHTW quốc gia không thừa nhận, đồng tiền kỹ thuật số không đảm bảo khơng có khả quy đổi phạm vi rộng tiền điện tử Hiện tiền kỹ thuật số phát triển theo hướng khai thác lợi thế, ưu điểm công nghệ chuỗi khối - blockchain (như chi phí giao dịch thấp, độ an tồn bảo mật cao, tiện lợi, nhanh chóng ) theo hướng sử dụng đồng tiền kỹ thuật số đồng tiền thực Một số ý kiến cho rằng, tiền di động (mobile money), cho tiền di động tiền điện tử khác Tuy nhiên, theo định nghĩa Hiệp hội thông tin di động tồn cầu (GSMA), mobile money hiểu ngắn gọn tiếp cận dịch vụ tài qua điện thoại di động Định nghĩa rộng bao hàm đầy đủ ý nghĩa dịch vụ này, từ góc độ người tiêu dùng Theo đó, với chất tiền pháp định, tiền di động hiểu 4|Page dạng thức tiền điện tử tổ chức (thường nhà mạng) cung ứng dịch vụ trung gian toán phát hành định danh khách hàng thông qua sở liệu thuê bao di động Dạng thức ví điện tử thuê bao di động, không cần liên kết với tài khoản ngân hàng Cơng ty Tài quốc tế (IFC) cho rằng, mobile money dạng tiền điện tử, giao dịch tốn tài thực điện thoại di động, trực tiếp khơng trực tiếp gắn với tài khoản ngân hàng Những nguy từ đồng tiền kỹ thuật số Đồng tiền kỹ thuật số có lợi ích bật như: Thuận tiện; an tồn; chi phí thấp; độ tin cậy cao; hạn chế rủi ro việc dùng tiền mặt; nâng cao hiệu thực thi sách tiền tệ tăng cường ổn định hệ thống tài chính; tăng khả tiếp cận dịch vụ tài người dân doanh nghiệp; thúc đẩy tốn khơng dùng tiền mặt, hạn chế tối đa lây lan dịch bệnh (như Covid-19) lưu thông tiền tệ truyền thống Đặc biệt, đồng tiền kỹ thuật số loại “điện tử hóa” dạng vật chất tiền mặt nên khơng ảnh hưởng nhiều đến lượng cung tiền, tạo thêm dư địa cho sách tiền tệ điều tiết tốt sách vĩ mơ khác Điều có ý nghĩa quan trọng bối cảnh thúc đẩy giải pháp hỗ trợ, khôi phục kinh tế ảnh hưởng tiêu cực dịch bệnh Bên cạnh lợi ích mang lại, chuyên gia kinh tế cho rằng, đồng tiền kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro, thách thức định 3.1 Rủi ro đồng tiền kỹ thuật số tư nhân Các loại tiền kỹ thuật số ẩn danh Bitcoin, Litecoin, đặc biệt đồng Libra… đe dọa ổn định hệ thống tài tồn cầu 5|Page Thứ nhất, tiềm ẩn nhiều rủi ro tội phạm lừa đảo, chiếm đoạt tiền mạng, đặc biệt tội phạm rửa tiền tài trợ tiền cho tổ chức khủng bố, tổ chức phi nhân đạo khác Bởi loại tiền số ẩn danh, không quản lý, kiểm sốt dịng tiền từ loại hình tiền số này, điều lỗ hổng cho tội phạm gia tăng Thứ hai, tác động lớn đến sách tiền tệ quốc gia Tác động tiền điện tử tương tự q trình "đơla hóa" - tác động đồng USD đồng nội tệ số quốc gia phát triển Sự thay tiền tệ khiến quan quản lý tiền tệ quốc gia cơng cụ sách tiền tệ ảnh hưởng đến kết kinh tế vĩ mô Sự thống trị tiềm tàng loại tiền điện tử tư nhân khác quốc gia cụ thể làm suy yếu nghiêm trọng tác dụng sách tiền tệ quốc gia gây nguy hiểm cho kinh tế Nếu công dân bắt đầu sử dụng đồng tiền điện tử thay đồng tiền quốc gia nhu cầu đồng tiền quốc gia trở nên yếu đi, gây giá đồng nội tệ Khi lạm phát đồng nội tệ tăng lên, ảnh hưởng đến người khơng chấp nhận tiền điện tử Mặt khác, sách tiền tệ thường ảnh hưởng đến kinh tế thực thông qua lãi suất ngắn hạn ngân hàng trung ương, điều có tác động đến chi phí cấp vốn ngân hàng tác động đến lãi suất cho vay ngân hàng Tính hiệu sách tiền tệ bị hạn chế sức mạnh thị trường tương đối mạnh mà ngân hàng có người gửi tiền Theo thuật ngữ không chuyên, lãi suất tiền gửi không phản ánh đầy đủ thay đổi lãi suất sách 6|Page Ví dụ, đồng tiền Libra Facebook mối quan tâm hàng đầu giới tài tồn cầu, lẽ đồng tiền đưa vào sử dụng có tỷ người dùng Facebook sử dụng tác động khơng nhỏ Khi Facebook đối tác Hiệp hội Libra tuyên bố việc phát triển đồng tiền kỹ thuật số với tảng số lượng người dùng tiềm năng, khả đồng tiền kỹ thuật số tư nhân thay đồng tiền quốc gia trở thành thực tế Tại phiên điều trần trước Quốc hội Mỹ tổ chức sau vài tuần, Giám đốc điều hành Facebook David Marcus khẳng định, Hiệp hội Libra "khơng có ý định cạnh tranh với đồng tiền quốc gia tham gia vào đấu trường sách tiền tệ" Tuy nhiên, Libra trở thành đồng tiền tư nhân chấp thuận rộng rãi người tạo kỳ vọng, điều tránh khỏi đồng tiền có tác động đến sách tiền tệ bất chấp ý định người tạo Thứ ba, đe dọa đến ổn định phúc lợi xã hội Theo báo cáo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), đồng tiền điện tử tư nhân hỗ trợ tập đồn cơng nghệ khổng lồ "nhanh chóng thiết lập vị trí thống trị hệ thống tài tồn cầu mối đe dọa tiềm tàng sức cạnh tranh, ổn định phúc lợi xã hội" 3.2 Rủi ro dùng tiền kỹ thuật số trung ương Tiền kỹ thuật số trung ương ((Central Bank Digital Currency - CBDC) ngân hàng trung ương phát hành Việc triển khai đồng tiền kỹ thuật số trung ương, tiểm ẩn rủi ro sau: 7|Page Thứ nhất, quan điểm cịn có khác biệt lớn nước (nhóm nước phát triển, quốc gia thị trường nổi) tiền kỹ thuật số nói chung CBDC nói riêng, khiến khả công nhận lẫn mong manh; Hiện giới có vài nước manh nha dẫn đầu xu thử nghiệm đồng kỹ thuật số, đứng đầu Trung Quốc Các nước lại Nhật, Hàn Quốc tiếp cận cách cẩn trọng Họ cho động thái nghiên cứu CBDC chuẩn bị cần thiết “để phòng hờ” Hoặc Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde để ngỏ khả tạo đồng tiền Rõ ràng, có số nước tham gia vào việc thử nghiệm tạo lập đồng tiền CBDC Vậy khả người dân nước có chấp nhận sử dụng đồng tiền kỹ thuật số nước khác không? Một giả thuyết khác, có họ muốn nước họ có cho phép khơng, sở hạ tầng có đáp ứng không… câu hỏi cần phải giải đáp trước thử nghiệm phát hành đồng tiền CBDC Thứ hai, ảnh hưởng đến quan hệ giao thương, đặc biệt giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới quốc gia điều kiện NHTW nước cịn thiếu quy định tốn xun biên giới hoạt động chịu điều chỉnh quy định pháp luật quốc gia đối tác Đồng tiền kỹ thuật số nước công nhận nước không cơng nhận nước khác, cịn thiếu quy định pháp lý tảng công nghệ để sử dụng CBDC Thứ ba, xảy rủi ro kỹ thuật trình thực giao dịch, rủi ro hackers xâm nhập hệ thống, khiến niềm tin lung lay giao dịch điện tử tiềm ẩn nhiều rủi ro việc bị đánh cắp thông tin, liệu cá nhân bị hacker công từ mã độc, virut đơn giản trình bảo mật cá nhân không tốt để bị lợi dụng… 8|Page Thứ tư, đe dọa ảnh hưởng đến quyền riêng tư thông tin tài người sử dụng, ảnh hưởng đến mức độ khả chấp nhận người dân Việc sử dụng đồng tiền kỹ thuật số khơng có nguy bị cắp tài khoản, số tiền mà bị ăn cắp liệu, thơng tin hình ảnh cá nhân Điều gây tâm lý e ngại cho người dân Hàm ý sách Đồng tiền kỹ thuật số xu hướng, coi đồng tiền tương lai tương lai cịn câu chuyện dài phía trước Cái nhìn thấy rõ rủi ro mà tiền kỹ thuật số đem lại Cần phải nhấn mạnh rằng, việc chấp nhận đồng tiền kỹ thuật số giai đoạn chưa phù hợp thực tiễn Việt Nam Song cần có chuẩn bị đưa kịch bản, giải pháp phù hợp, thận trọng để nắm bắt xu thế giới Một số giải pháp tác giả đưa sau: Thứ nhất, cần phải chuẩn hoá khái niệm, định nghĩa tiền kỹ thuật số để xây dựng hồn thiện khung pháp lý tương ứng, theo tiêu chuẩn quốc tế Cùng với đó, phát triển hệ thống tốn quốc gia đảm bảo hiệu quả, hạn chế rủi ro cho giao dịch toán xuyên biên giới liên quan đến tiền kỹ thuật số… Thứ hai, nghiên cứu, tham khảo kinh nghiệm Trung Quốc nước việc xây dựng lộ trình phát hành CBDC (nếu có) phù hợp với Việt Nam: thực tế, Trung Quốc bắt đầu nghiên cứu, xây dựng kế hoạch phát hành đồng tiền kỹ thuật số từ năm 2014 thực quán việc triển khai bất chấp quan điểm khác nhau, trái ngược quốc gia, tổ chức quốc tế Kế hoạch nên xây dựng với lộ trình, nội dung cụ thể, chi 9|Page tiết đơn vị đầu mối chính, chế vận hành, thời gian thử nghiệm, thức… Một điểm cốt yếu cần lưu ý cần có cách tiếp cận mở song kiểm sốt rủi ro Thứ ba, thúc đẩy thói quen tốn khơng dùng tiền mặt, hướng tới xã hội khơng tiền mặt, vừa phịng chống dịch bệnh, vừa bắt kịp xu thế giới Một số giải pháp hỗ trợ hình thành thói quen khơng dùng tiền mặt người dân: - Việt Nam cần sớm ban hành "Chiến lược tổng thể hệ thống toán quốc gia"; ban hành Nghị định thay Nghị định tốn khơng dùng tiền mặt (đã áp dụng từ năm 2016); - Đẩy nhanh tiến độ xây dựng hành lang pháp lý (gồm dạng thí điểm – sandbox) mơ hình kinh doanh kinh tế số, Fintech, mobile money, cho vay ngân hàng,… - Thực tốt cấu phần giáo dục tài Chiến lược tài tồn diện quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030 (qua kênh Mobile số quốc gia thực hiện; nên quy định giáo dục tài cá nhân mơn học bắt buộc từ bậc phổ thông trung học) từ hướng dẫn, phổ biến kiến thức tiền kỹ thuật số phương thức tốn khơng dùng tiền mặt với người dân, doanh nghiệp nhà đầu tư Thứ tư, nâng cấp, phát triển hệ thống toán quốc gia đảm bảo hiệu hạn chế rủi ro cho giao dịch toán gắn với tiền kỹ thuật số - Nâng cấp hệ thống toán tức thời (RGTS), cho phép tổ chức cung ứng dịch vụ toán phi ngân hàng tiếp cận RGTS, tiến tới cho phép tiền kỹ thuật số tích hợp cách hiệu vào hệ thống toán quốc gia; 10 | P a g e - Nâng cấp hạ tầng toán quốc gia; - Đẩy nhanh tiến độ xây dựng sở liệu dân cư chế chia sẻ thông tin, liệu Thứ năm, tăng cường hợp tác quốc tế quản lý đồng tiền kỹ thuật số Trung Quốc tiền kỹ thuật số nói chung: - Ngân hàng nhà nước Việt Nam chủ động phối hợp với NHTW quốc gia tổ chức quốc tế nghiên cứu, chuẩn hóa vấn đề liên quan đến tiền kỹ thuật số nói chung tiền kỹ thuật số NHTW phát hành nói riêng; - Ngân hàng Nhà nước tổ chức phát hành tiền kỹ thuật số cần phối hợp tuân thủ quy định phòng, chống rửa tiền, chống trốn thuế; nghiên cứu chế lưu giữ, chia sẻ bảo mật thông tin liên quan đến giao dịch tiền kỹ thuật số phù hợp với qui định Việt Nam pháp luật quốc tế; - Tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin, nâng cao hiệu giám sát hoạt động toán xuyên biên giới liên quan đến tiền kỹ thuật số, đảm bảo cam kết hội nhập, an toàn, an ninh mạng an tồn tài quốc gia Kết luận Khơng thể phủ nhận lợi ích từ đồng tiền kỹ thuật số tạo cho xã hội đồng thời tiền kỹ thuật số phản ánh xu hướng tất yếu phát triển hệ thống tốn nói riêng hệ thống tài nói chung Tuy nhiên, nước phát triển họ thận trọng để phát triển đồng tiền Tại Việt Nam, thực tiễn khiến khơng thể nóng vội, nhiên cần phải bước hoàn thiện sở pháp lý sở hạ tầng đặc biệt thay đổi quan điểm tư để bước tiếp cận loại 11 | P a g e tiền Một nước lớn Trung Quốc phải năm thời điểm hoàn thành vào thử nghiệm tiền kỹ thuật số giai đoạn Vì vậy, đoạn đường phía trước Việt Nam chơng gai, cần phải có lộ trình phát triển từ từ, trước phải hiểu tiền kỹ thuật số rủi ro tác động kinh tế hệ thống tài chính, để từ có cách “ứng xử” cho phù hợp Tài liệu tham khảo 1- Michael Bordo and Andrew Levin (2017) Central Bank Digital Currency and the Future of Monetary Policy 2- Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2019) Văn hợp số 10/VBHN- NHNN, “Nghị định tốn khơng dùng tiền mặt” 3- Nghị định số 101/2012/NĐ-CP ngày 22/11/2012 Thủ tướng Chính phủ hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt 4- Thủ tướng Chính phủ (2019) Dự thảo Nghị định hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt 5- TS Cấn Văn Lực Nhóm tác giả Viện Đào tạo Nghiên cứu BIDV (2020) Tiền điện tử khác so với tiền kỹ thuật số Tri thức trẻ 6- Website Ngân hàng Trung ương châu Âu, https://www.ecb.europa.eu/stats/money_credit_banking/electronic_money/html/index.en.h tml 12 | P a g e 13 | P a g e ... gia kinh tế cho rằng, đồng tiền kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro, thách thức định 3.1 Rủi ro đồng tiền kỹ thuật số tư nhân Các loại tiền kỹ thuật số ẩn danh Bitcoin, Litecoin, đặc biệt đồng Libra…... hội" 3.2 Rủi ro dùng tiền kỹ thuật số trung ương Tiền kỹ thuật số trung ương ((Central Bank Digital Currency - CBDC) ngân hàng trung ương phát hành Việc triển khai đồng tiền kỹ thuật số trung... triển đồng tiền kỹ thuật số với tảng số lượng người dùng tiềm năng, khả đồng tiền kỹ thuật số tư nhân thay đồng tiền quốc gia trở thành thực tế Tại phiên điều trần trước Quốc hội Mỹ tổ chức sau vài