Nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của các ngân hàng TMCP việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN ĐÌNH PHÚ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN HOÀNG VĨNH LỘC TP.HCM, Tháng năm 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN ĐÌNH PHÚ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN HỒNG VĨNH LỘC TP.HCM, Tháng năm 2021 TĨM TẮT KHĨA LUẬN Khóa luận nghiên cứu đề tài nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2020 Các nhân tố tác động nhân tố vi mô bao gồm tỷ lệ khoản cho vay khách hàng tổng tài sản (LOAN), tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản (DEPOSIT), tỷ lệ khoản (LIQUIDITY), quy mơ ngân hàng (SIZE) Bên cạnh đó, nhân tố tác động vĩ mô gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) tỷ lệ lạm phát (INF) Dữ liệu nghiên cứu thu thập gồm số liệu báo cáo tài 27 NHTM niêm yết sàn chứng khoán, liệu Tổng cục thống kê Việt Nam World Bank Kết nghiên cứu cho thấy biến có tác động chiều tỷ lệ tốn (LIQUIDITY), quy mơ ngân hàng (SIZE), tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPITAL) dư nợ cho vay (LOAN) Bên cạnh đó, biến có tác động ngược chiều tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản (DEPOSIT) Từ kết nghiên cứu có được, nghiên cứu đề xuất số khuyến nghị khuyến nghị NHTM nhằm gia tăng tỷ suất sinh lời cho NHTM Để đạt mục tiêu nghiên cứu bao gồm tình hình hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2020, xác định nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến tỷ suất sinh lời đề xuất khuyến nghị nhằm cải thiện tỷ suất sinh lời, tác giả phân chia nghiên cứu thành chương chính, cụ thể sau:  Chương 1: Giới thiệu  Chương 2: Cơ sở lý thuyết tỷ suất sinh lời nghiên cứu liên quan  Chương 3: Mơ hình phương pháp nghiên cứu  Chương 4: Kết nghiên cứu  Chương 5: Thảo luận khuyến nghị ABSTRACT This thesis study on the topic of factors affecting the profitability of the commercial banks in Vietnam in the period of 2008 - 2020 The factors are microeconomic factors including the ratio of customer loans to total assets (LOAN), the ratio of customer deposits to total assets (DEPOSIT), liquidity ratio (LIQUIDITY), bank size (SIZE) In addition, macro-economic factors include economic growth rate (GDP) and inflation rate (INF) The research data collected includes data on financial reports of 27 world banks listed on the stock exchange, data of the General Statistics Office of Vietnam and the World Bank The results of the study showed that the variables with the same impact are the payment ratio (LIQUIDITY), bank size (SIZE), capital ratio (CAPITAL) and loans ratio (LOAN) In addition, variables have the opposite effect including the ratio of customer deposits to total assets (DEPOSITS) From the research results, the study proposes a number of recommended solutions for the commericla banks in the administration of policies to increase the percentage of profits for the commercial banks To achieve research objectives including the business performance of Vietnamese commercial banks in the period 2008 - 2020, identify micro and macro factors that affect profitability rates and propose solutions to improve Profitability ratio, the author has divided the study into main chapters, as follows:  Chapter 1: Introduction  Chapter 2: The Theoretical Basis for Profitability and Empirical Studies  Chapter 3: Research Models and Methods  Chapter 4: Research Results  Chapter 5: Discussions and Recommendations LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan báo cáo khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứu, tìm hiểu riêng tơi, thực hướng dẫn khoa học Tiến sĩ NGUYỄN HỒNG VĨNH LỘC, đảm bảo tính trung thực nội dung báo cáo Tơi xin chịu trách nhiệm hồn tồn lời cam đoan TP Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2021 TÁC GIẢ NGUYỄN ĐÌNH PHÚ LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến quý thầy cô trường đại học Ngân hàng TP.HCM dùng tri thức tâm huyết để truyền đạt cho em vốn kiến thức quý báu suốt thời gian học tập trường Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn đến thầy NGUYỄN HOÀNG VĨNH LỘC tận tâm bảo hướng dẫn em qua buổi nói chuyện, thảo luận đề tài nghiên cứu Nhờ có lời hướng dẫn, dạy bảo đó, đề cương khóa luận em hoàn chỉnh cách đáng kể Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy Khóa luận thực vịng tháng Ban đầu em cịn bỡ ngỡ kiến thức em cịn hạn chế, đó, em khơng thể tránh khỏi sai sót Qua đó, em mong nhận ý kiến đóng góp từ quý thầy trường nhằm giúp khóa luận tốt nghiệp em ngày hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! TP Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2021 TÁC GIẢ NGUYỄN ĐÌNH PHÚ MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC HÌNH .ii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ SƠ ĐỒ iii CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Lý chọn đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu chung .2 1.3.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài 1.7.1 Ý nghĩa khoa học .4 1.7.2 Ý nghĩa thực tiễn 1.8 Bố cục đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỶ SUẤT SINH LỜI VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 2.1 Khái niệm chung 2.1.1 Ngân hàng thương mại 2.1.2 Tỷ suất sinh lời .8 2.2 Tiêu chí đo lường tỷ suất sinh lời ngân hàng thương mại 2.2.1 Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) 11 2.2.2 Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 11 2.2.3 Lợi nhuận tổng vốn đầu tư (ROI) 12 2.2.4 Lãi cận biên (NIM) 13 2.3 Nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTM 13 2.3.1 Nhân tố vi mô 13 2.3.2 Nhân tố vĩ mô 19 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm trước 20 2.4.1 Nghiên cứu thực nghiệm nước .20 2.4.2 Nghiên cứu thực nghiệm nước 22 CHƯƠNG MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 28 3.1 Mơ hình nghiên cứu 28 3.1.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 28 3.1.2 Thiết kế mô hình nghiên cứu 29 3.1.3 Giải thích biến mơ hình 31 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 35 3.3 Phương pháp nghiên cứu 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 4.1 Thống kê mô tả 45 4.1.1 Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) 46 4.1.2 Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 47 4.1.3 Tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng tổng tài sản (LOAN) 48 4.1.4 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng tổng tài sản (DEPOSIT) 50 4.1.5 Tỷ lệ tiền khoản tương đương tiền tổng tài sản (LIQUIDITY) 51 4.1.6 Quy mô tài sản ngân hàng (SIZE) 53 4.1.7 Tỷ lệ vốn CSH tổng tài sản (CAPITAL) 54 4.1.8 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 55 4.1.9 Tỷ lệ lạm phát (INF) 58 4.2 Phân tích ma trận tương quan 59 4.3 Phân tích mơ hình hồi quy lựa chọn mơ hình 60 4.3.1 Ước lượng mơ hình cho biến phụ thuộc ROA .60 4.3.2 Ước lượng mơ hình cho biến phụ thuộc ROE .63 4.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình nghiên cứu 67 4.4.1 Kiểm định tượng tự tương quan 67 4.4.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 67 4.4.3 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 67 4.5 Khắc phục khuyết tật mơ hình 68 4.6 Đánh giá kết hồi quy 69 4.6.1 Tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng (LOAN) .69 4.6.2 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEPOSIT) 70 4.6.3 Tỷ lệ khoản (LIQUIDITY) 70 4.6.4 Quy mô ngân hàng (SIZE) .70 4.6.5 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPITAL) 71 CHƯƠNG THẢO LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 73 5.1 Thảo luận kết hồi quy 73 5.2 Khuyến nghị 74 5.2.1 Tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng (LOAN) .74 5.2.2 Tỷ lệ tiền gửi khách hàng (DEPOSIT) 74 5.2.3 Quy mô ngân hàng (SIZE) .74 5.2.4 Tỷ lệ khoản (LIQUIDITY) 75 5.2.5 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAPITAL) 75 5.3 Hạn chế đề tài 76 5.4 Hướng mở rộng tương lai 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 PHỤ LỤC 84 i DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên tiếng anh Tên tiếng việt NHTM Commercial Bank Ngân hàng thương mại TNDN Thu nhập doanh nghiệp ROA Return on Asset LỢI NHUẬN tổng tài sản ROE Return on Equity LỢI NHUẬN vốn chủ sở hữu ROI Return on Investment LỢI NHUẬN tổng vốn đầu tư NIM Net Interest Margin Thu nhập lãi cận biên CSH Equity Chủ sở hữu GDP Gross Domestic Product Tốc độ tăng trưởng quốc nội NHNN State Bank of Vietnam Ngân hàng nhà nước Việt Nam TDTD Financial Institution Tổ chức tín dụng TMCP Thương mại cổ phần 80 [12] Thông tư 78/2014/TT-BTC việc Hướng dẫn thi hành nghị định số 218/2013- NĐ-CP ngày 26/12/2013 phủ quy định hướng dẫn thi hành luật thuế thu nhập doanh nghiệp Ban hành vào ngày 18 tháng 06 năm 2014, có hiệu lực vào ngày 02 tháng 08 năm 2014 [13] Thông tư liên tịch số 37/2015/TTLT-BYT-BTC quy định thống giá dịch vụ khám bệnh, chữa bệnh bảo hiểm y tế bệnh viện hạng toàn quốc, ban hành ngày 29 tháng 10 năm 2015, có hiệu lực vào ngày 01 tháng 03 năm 2016 (liên quan đến GDP) [14] Tô Ngọc Hưng Nguyễn Đức Trung, 2011, Hoạt động ngân hàng Việt Nam - Nhìn lại năm 2011 số giải pháp cho năm 2012, Học viện Ngân hàng Truy cập tại: https://bitly.com.vn/8uzflk [15] Tổng cục thống kê (2020), Thơng cáo báo chí tình hình kinh tế - xã hội năm 2020 Truy cập tại: http://bit.ly/2KjSe5g [16] Tổng cục Thống kê Việt Nam (2020), Kiểm sốt thành cơng lạm phát năm 2020, đạt mục tiêu quốc hội đề 4% Truy cập tại: https://bit.ly/3vmMwRQ [17] Tổng cục Thống kê Việt Nam (2020), Kinh tế Việt Nam 2020: Một năm tăng trưởng đầy lĩnh Truy cập tại: https://bit.ly/3nkhyXX [18] Trương Quan Thông, 2009, “Cạnh tranh ngân hàng nhìn từ góc độ khả sinh lời", Thời báo Kinh tế Sài Gòn, Đại học Kinh tế Thành Phố Hồ Chí Minh Truy cập tại: https://bit.ly/3dXhetw [19] Võ Minh Long (2019), Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Tạp chí tài chính, kỳ tháng 05/2019 Truy cập tại: https://bit.ly/32tpywb [20] Võ Phương Diễm (2016), Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lợi Ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM Tài liệu Tiếng Anh [1] Adama, C & Apélété, T (2017) The Bank Sector Performance and Macroeconomics Environment: Empirical Evidence in Togo International Journal of Economics and Finance, Vol 9, No 81 [2] Adem, A & Deger, A (2011) Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey Business and Economics Research Journal, Vol 2, No 2, pp 139-152 [3] Amaral, A., Abreu, M., & Mendes, V (2014) The spatial Probit model—An application to the study of banking crises at the end of the 1990’s Physical A: Statistical Mechanics and its Applications, 415, 251-260 [4] Berger, A N (1995) The relationship between capital and earnings in banking Journal of money, credit and Banking, 27(2), 432-456 [5] Bourke, P (1989) Concentration and other determinants of bank profitability in Europe, North America and Australia Journal of banking & Finance, 13(1), 65-79 [6] Dietrich, A., & Wanzenried, G (2011) Determinants of bank profitability before and during the crisis: Evidence from Switzerland Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 21(3), 307-327 [7] Dinh, L (2013) Foreign banks in Vietnam: determinants of profitability and comparison with domestic banks In Proceedings of world business and social science research conference, Bangkok ISBN (pp 978-1) Retrieved at: https://bit.ly/2HEEKPG [8] France (1941), The Role of French Banks During WWII and its Aftermath Retrieved at: https://bit.ly/36SxRo7 [9] Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan Romanian Economic Journal, 14(39) [10] Guru, B K., Staunton, J., & Balashanmugam, B (2002) Determinants of commercial bank profitability in Malaysia Journal of Money, Credit, and Banking, 17(1), 69-82 [11] Heffernan, S (2005) Modern banking John Wiley & Sons [12] Hirindu, K & Kushani, P (2017) The factors effecting on Bank profitability International Journal of Scientific and Research Publications, Vol 7, Issue [13] Investopedia (2020), Profitability Ratios Retrieved at: https://bit.ly/2Qd1tHq 82 [14] Kawshala, H., & Panditharathna, K (2017) The factors effecting on bank profitability International Journal of Scientific and Research Publications, 7(2), 212-216 [15] Lee, C.C., & Hsieh, M (2013) The impact of bank capital on profitability and risk in Asian banking Journal of International Money and Finance, Vol 32, no.3, pp 251-281.s [16] Menicucci, E., & Paolucci, G (2016) Factors affecting bank profitability in Europe: an empirical investigation African Journal of Business Management, 10(17), 410-420 [17] Naceur, S B (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence Universite Libre de Tunis working papers, 10, 2003 [18] Nguyen, K.M., Giang, T.L & Hung, N.V (2013) Efficiency and super- efficiency of commercial banks in Vietnam: performances and determinants Asia-Pacific Journal of Operational Research [online], 30(1) Retrieved at: https://bit.ly/3otHsbK [19] Obamuyi & Marshal, T (2013) Determinant of bank’s profitability in a developing economy: Evidence for Nigeria Organization & Market in Emerging Economies, 4(2), 97-111 [20] Osuagwu, E (2014) Determinants of bank profitability in Nigeria International Journal of Economics and Finance, 6(12) Retrieved at: https://bit.ly/32pcfN4 [21] Revell, J., (1979) Inflation and financial institutions Financial Times, London [22] San, O.T., & Heeng, T.B (2012) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649-660 [23] Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161 [24] Sufian, F (2011) Profitability of The Korean Baking Sector: Panel Evidence on Bank Specific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, Vol.7, No.1, pp 43-72 83 [25] Syafri (2012) Factors affecting Bank Profitability in Indonesia The 2012 International Conference on Business and Management, 236-242 [26] Weersainghe, V.E.I.W., & Perera.T.R (2013) Determinants of Profitability of Commercial banks in Sri Lanka International Journal of Arts and Commerce, 2(10) [27] Yang, Z., & Wu, M (2011) Non-Interest Income and Bank Profitability Retrieved at: https://bit.ly/36frY2Z [28] Yang, Z., & Wu, M (2011) Non-Interest Income and Bank Profitability [29] Yuqi, L (2006) Determinants of Bank ‘s Profitability and its Implication on Risk Management Practices: Panel Evidence from the UK in the period 1999-2006 84 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: THỐNG KÊ MƠ TẢ VÀ PHÂN TÍCH MA TRẬN TƯƠNG QUAN CÁC BIẾN Bảng 1.1 Phân tích thống kê mơ tả Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 1.2 Phân tích ma trận tương quan Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 85 PHỤ LỤC 2: ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH HỒI QUY MỤC 2.1: ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH POOLED OLS Bảng 2.1.1 Ước lượng mơ hình Pooled OLS cho biến phụ thuộc ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 2.1.1 Ước lượng mơ hình Pooled OLS cho biến phụ thuộc ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 86 MỤC 2.2: ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH FEM Bảng 2.2.1 Ước lượng mơ hình FEM cho biến phụ thuộc ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 2.2.2 Ước lượng mô hình FEM cho biến phụ thuộc ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 87 MỤC 2.3: ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH REM Bảng 2.3.1 Ước lượng mơ hình REM cho biến phụ thuộc ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 2.3.2 Ước lượng mơ hình REM cho biến phụ thuộc ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 88 PHỤ LỤC 3: KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH HỒI QUY MỤC 3.1 LỰA CHỌN MƠ HÌNH FEM VÀ REM Bảng 3.1.1 Kiểm định Hausman cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 3.1.2 Kiểm định Hausman cho mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 89 MỤC 3.2 LỰA CHỌN MƠ HÌNH POOLED OLS VÀ REM Bảng 3.2.1 Kiểm định nhân tử Lagrangian cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 3.2.2 Kiểm định nhân tử Lagrangian cho mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 90 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH TÍNH THỪA BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Bảng 4.1 Kiểm định Wald cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 4.2 Kiểm định Wald cho mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 91 PHỤ LỤC HỒI QUY LẠI MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Bảng 5.1 Hồi quy lại REM cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 5.2 Hồi quy lại REM cho mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 92 PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH Bảng 6.1 Kiểm định tự tương quan cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 6.2 Kiểm định tự tương quan cho mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 6.3 Kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mơ hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 93 Bảng 6.4 ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 6.5 Kiểm định đa cộng tuyến cho biến mơ hình nghiên cứu Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 94 PHỤ LỤC 7: KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MƠ HÌNH Bảng 7.1 Kiểm định FGSL khắc phục khuyết tật mô hình ROA Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 Bảng 7.2 Kiểm định FGSL khắc phục khuyết tật mơ hình ROE Nguồn: Tác giả phân tích liệu từ STATA 14.0 ... niệm ngân hàng thương mại, tỷ suất sinh lời, tiêu đánh giá tỷ suất sinh lời NHTM nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời NHTM Đồng thời, chương tổng hợp nghiên cứu trước nhân tố tác động đến tỷ suất. .. có tác động tiêu cực đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Xét nhân tố vĩ mô, có lãi suất có tác động tích cực đến hiệu hoạt động ngân hàng Nghiên cứu đề xuất ngân hàng nên cải thiện tỷ suất sinh lời. .. TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  NGUYỄN ĐÌNH PHÚ NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM