NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH .DOC

NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH

Thẩm định dự án đầu t là việc tổ chức xem xét một cách khách quan toàn diện các nội dung cơ bản ảnh h ởng trực tiếp tới tính khả thi của dự án để ra quyết định đầu t và cho phép đầu t

Nh vậy thẩm định dự án là làm sáng tỏ các vấn đề có liên quan tới tính khả thi của dự án nh : Thị trờng, công nghệ kỹ thuật, khả năng tài chính của dự án để đảm bảo dự án đ ợc thực hiện tốt tránh rủi ro cho Ngân hàng khi đầu t vào dự án đó Đồng thời đánh giá xem dự án có đạt đ ợc các mục tiêu kinh tế, xã hội hay không.

2 Mục đích, ý nghĩa của việc thẩm định dự án

Ngân hàng thẩm định dự án đầu t nhằm mục đích:

- Rút ra các kết luận chính xác về tính khả thi, hiệu quả kinh tế của dự án đầu t, khả năng trả nợ, những rủi ro có thể xảy ra để ra quyết định cho vay hoặc từ chối cho vay một cách đúng đắn.

- Tham gia góp ý kiến cho các chủ đầu t , tạo tiền đề để đảm bảo hiệu quả cho vay, thu đ ợc nợ cả gốc và lãi đúng hạn, hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất.

- Làm cơ sở để xác định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả.

Công việc thẩm định dự án đầu t có ý nghĩa quan trọng nh : - Giúp chủ đầu t lựa chọn đợc phơng án đầu t tốt nhất

- Giúp các cơ quan quản lý của nhà n ớc đánh giá đợc sự cần thiết và tính phù hợp của dự án đối với quy hoạch phát triển chung của ngành, địa ph ơng và cả nớc trên các mục tiêu - quy mô - quy hoạch - và hiệu quả.

- Thông qua thẩm định giúp ta xác định đ ợc sự lợi hại của dự án khi đi vào hoạt động trên các khía cạnh: Công nghệ, ô nhiễm môi tr ờng và các lợi ích kinh tế xã hội khác.

- Giúp các nhà tài chính ra quyết định chính xác về cho vay hoặc tài trợ dự án.

- Giúp xác định rõ t cách pháp nhân của các bên tham gia đầu t

3.Yêu cầu của việc thẩm định dự án đầu t

Yêu cầu của việc thẩm định dự án đầu t bao gồm:

- Nắm vững các chủ tr ơng, chính sách phát triển kinh tế của Nhà n ớc, ngành địa phơng và quy chế quản lý kinh tế, quản lý đầu t xây dựng cơ bản của Nhà nớc.

- Nắm chắc tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính của doanh nghiệp, các mối quan hệ làm ăn của doanh nghiệp.

- Nắm bắt đợc tình hình kinh tế, chính trị, xã hội của thế giới, khu vực, của nớc có liên quan đến việc thực hiện dự án.

- Nghiên cứu và kiểm tra một cách khách quan, khoa học và toàn diện về nội dung dự án và tình hình đơn vị vay vốn, có sự phối hợp giữa các cơ quan chuyên môn và chuyên gia để đ a ra các nhận xét và kết luận, kiến nghị chính xác.

4 Biện pháp thực hiện.

Để công tác thẩm định đạt chất l ợng tốt cần thực hiện các biện pháp: - Phải thu thập thông tin, tình hình số liệu một cách đầy đủ, từ nhiều nguồn khác nhau để so sánh đối chiếu, xử lý thông tin.

- Phối hợp với các cơ quan chuyên gia để kiểm tra các chỉ tiêu kinh tế, kỹ thuật quan trọng của dự án.

- Tiến hành thẩm định, kiểm tra nhiều lần trong suốt quá trình từ khi có chủ trơng đầu t, xây dựng dự án tiền khả thi, xây dựng luận chứng kinh tế kĩ thuật cho đến khi luận chứng kinh tế kĩ thuật đ ợc duyệt Mối lần thẩm định có văn bản trả lời chủ đầu t để chủ đầu t biết mà triển khai công việc cần thiết, bổ sung hoàn chỉnh hồ sơ ., và báo cáo lãnh đạo chi nhánh và Ngân hàng cấp trên (nếu vợt quá mức phán quyết) để lãnh đạo chi nhánh và Ngân hàng cấp trên biết nhằm chỉ đạo kịp thời

II.Cơ sở của việc thẩm định dự án

Để tiến hành thẩm định tốt một dự án, biết đ ợc hiệu quả dự án thì quá trình tiến hành thẩm định dự án dựa trên các cơ sở nhất định đó là thu thập số liệu và xử lý thông tin.

1 Thu thập số liệu (bao gồm )

a Hồ sơ đơn vị.b Hồ sơ dự án

c Tài liệu tham khảo.

Các văn bản luật đầu t , luật công ty, luật đất đai và các tài liệu liên quan tới dự án.

2 Xử lý thông tin

Sau khi thu thập thông tin, tiến hành xắp xếp lại các loại thông tin, áp dụng các phơng pháp đối chiếu, so sánh để xử lý, đánh giá phân tích một cách có hệ thống.

Tóm lại : Vài nét trên đã khắc hoạ cho ta thấy sự cần thiết và nhu cầu

phải thẩm định dự án đầu t đối với xã hội nói chung và đối với Ngân hàng nói riêng Trong thời buổi nền kinh tế thị tr ờng việc làm ăn càng khó khăn khiến cho khách hàng (DN) đến vay vốn tìm mọi cách, thậm chí còn lừa Ngân hàng để có thể vay đ ợc Vậy để tránh đ ợc điều đó không có gì khác là phải thực hiện thật tốt công tác thẩm định dự án đầu t để loại bỏ các dự án không tốt.

B.Trình tự nội dung công tác thẩm định dự án

I Trình tự tiến hành thẩm định dự án

Quá trình tiến hành thẩm định dự án bao gồm:

1 Thẩm định sơ bộ

Khi tiếp nhận hồ sơ dự án cần tìm hiểu xem nó đã đầy đủ ch a, nếu thiếu yêu cầu bổ sung ngay Tiếp đó cán bộ tín dụng tiến hành tìm hiểu xem uy tín của đơn vị, động lực thúc đẩy doanh nghiệp đề suất dự án, kiểm tra các số liệu tài chính, so sánh với chứng từ gốc để kiểm tra độ chính xác Nếu thấy có sai lệch yêu cầu doanh nghiệp phải sửa đổi kịp thời.

2 Bớc thẩm định chính thức.

Thẩm định chính thức là b ớc thẩm định quan trọng nhất trong quá trình thẩm định dự án đầu t Sau khi thẩm định sơ bộ các số liệu và hồ sơ đầy đủ, hoàn tất Cán bộ tín dụng đi vào thẩm định chính thức trên cơ sở các nội dung

- Thẩm định về tính khả thi của dự án, về nội dung kinh tế tài chính ( gọi là thẩm định về ph ơng diện tài chính )

- Thẩm định về khía cạnh tổ chức quản lý

- Thẩm định về ph ơng diện hiệu quả kinh tế xã hội.

Tổng hợp và đa ra kết quả thẩm định, lập báo cáo thẩm định trình lãnh đạo.

Trên đây là các nội dung mà cán bộ tín dụng phải xem xét khi tiến hành bớc thẩm định chính thức Các vấn đề cụ thể sẽ đ ợc trình bày trong phần nội dung của công tác thẩm định dự án đầu t dới đây

II Nội dung công tác thẩm định dự án đầu t

Nh đã trình bày trên nội dung công tác thẩm định dự án bao gồm nhiều vấn đề khác nhau, đòi hỏi cán bộ tín dụng phải thẩm định một cách chi tiết không đợc bỏ qua một nội dung nào vì chúng có mối liên hệ mật thiết với nhau, liên quan tới việc quyết định có cho vay với dự án đó hay không Nó bao gồm các nội dung:

1 Thẩm định về doanh nghiệp vay vốn

1.1 Thẩm định t cách pháp nhân, sơ l ợc các giai đoạn phát triển

Công việc này đ ợc cán bộ tín dụng thực hiện trên các khía cạnh: + Mức độ tin cậy về t cách pháp nhân của doanh nghiệp + Sở trờng và uy tín kinh doanh của doanh nghiệp

+ Sơ lợc các giai đoạn phát triển của doanh nghiệp

1.2 Phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hìnhtài chính của doanh nghiệp

Qua số liệu thống kê, báo cáo quyết toán hàng năm của doanh nghiệp (ít nhất là 3 năm gần đây) Cán bộ tín dụng phải đ a ra nhận xét về các mặt:

- Quan hệ vốn và uy tín của doanh nghiệp trong những năm gần đây - Sản xuất kinh doanh có ổn định lâu dài không ( về lợi nhuận thực hiện ? doanh số bán ? chênh lệch lợi nhuận có tăng không ? chi phí ? .)

- Tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp nh thế nào ? - Khó khăn hiện nay của doanh nghiệp.

*Về khả năng tự cân đối tài chính: Có 2 chỉ tiêu để đánh giá là:

Hệ số tài trợ và năng lực đi vay trong đó :

Nguồn vốn hiện có của DN ( Vốn tự có )

Đây là khả năng kêu gọi xin vay vốn của doanh nghiệp, một doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao th ờng có năng lực đi vay lớn

Hệ số này > 0,5 thì đ ợc Ngân hàng chấp nhận.

* Về khả năng thanh toán của doanh nghiệp: Cán bộ tín dụng dựa trên

3 chỉ tiêu để đánh giá.

* Khả năng thanh toán chung =

Số tiền doanh nghiệp phải thanh toán

Các chỉ tiêu này đ ợc tính ra  1 là bình th ờng và càng cao càng tốt Ng -ợc lại nếu chúng < 1 sẽ chứng tỏ khả năng thanh toán yếu và càng nhỏ càng xấu Riêng đối với chỉ tiêu thanh toán ngắn hạn > 0,5 là tốt Còn chỉ tiêu khả năng thanh toán cuối cùng mà < 1 thì có thể kết luận là tình hình tài chính của doanh nghiệp rất xấu.

Bên cạnh việc đánh giá khả năng tự cân đối tài chính và khả năng thanh toán thì xác định tình hình công nợ cũng là một đòi hỏi đối với cán bộ tín dụng Cán bộ tín dụng sẽ phải xem xét đánh giá tình hình quan hệ tín dụng, tình hình thanh toán với ng ời mua, ngời bán và tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với Ngân sách của đơn vị vay vốn để từ đó đ a ra nhận xét về tình hình công nợ của đơn vị

Từ kết quả của việc đánh giá tình hình hoạt động sản suất kinh doanh cán bộ tín dụng sẽ đ a ra bảng kết luận thẩm định doanh nghiệp vay vốn, trong đó nêu rõ các u nhợc điểm của doanh nghiệp trên các mặt quan trọng nh : Khả năng tài chính, khả năng quản lý điều hành kinh doanh, uy tín và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

2 Thẩm định dự án đầu t

2.1 Thẩm định sự cần thiết phải đầu t

Việc mỗi dự án đ ợc đầu t sẽ có ảnh h ởng không nhỏ đến thị tr ờng, cụ thể là tác động đến cung cầu hàng hoá, tác động đến hoạt động xuất nhập khẩu v.v Vì vậy việc thẩm định sự cần thiết phải đầu t là rất quan trọng

Chính vì vậy phải xem xét sự cần thiết phải đầu t của dự án trên các khía cạnh:

- Mục tiêu của dự án có phù hợp và đáp ứng mục tiêu phát triển của ngành, của địa ph ơng và cả nớc không

- Sự cần thiết về việc tồn tại và phát triển doanh nghiệp? Dự án có mang lại lợi ích cho chủ đầu t , cho nền kinh tế, cho xã hội không ?

Đánh giá quan hệ cung cầu của sản phẩm hiện tại và dự đoán trong t -ơng lai.

- Nếu đầu t để cải tiến kỹ thuật, mở rộng sản xuất của doanh nghiệp hiện có thì đánh giá về trình độ sản xuất, chất l ợng, quy cách, giá cả Thực chất là đánh giá năng lực máy móc thiết bị, quy mô sản xuất hiện có của doanh nghiệp so với nhu cầu thị tr ờng cũng nh mối quan hệ cung cầu sản phẩm của doanh nghiệp trong t ơng lai khi dự án đi vào hoạt động.

Biện pháp đánh giá cụ thể mà cán bộ tín dụng th ờng sử dụng trong b ớc thẩm định này là tìm và nắm đ ợc động lực thúc đẩy sự hình thành dự án đầu t của chủ đầu t , để kịp thời phát hiện những tr ờng hợp đầu t tự phát chạy theo lợi ích trớc mắt.

2.2 Thẩm định dự án về ph ơng diện thị tr ờng.

Do hiệu quả hoạt động của dự án phụ thuộc vào sản phẩm của dự án trên thị trờng Chính vì vậy phải xem xét trên các mặt sau:

+ Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua Kinh nghiệm của đơn vị trong quan hệ thị tr ờng về sản phẩm Khả năng nắm bắt các thông tin về thị tr ờng quản lý xuất nhập khẩu của các n ớc đã có quan hệ.

+ Các hợp đồng tiêu thụ hoặc bao tiêu sản phẩm về số l ợng, chủng loại, giá cả, thời gian và ph ơng thức thanh toán.

+ Các văn bản giao dịch về sản phẩm nh đơn đặt hàng, hiệp định đã ký, các biên bản đàm phán .

Phải chú ý đến tính hợp pháp, hợp lý và mức độ tin cậy của các văn bản nói trên, tránh các tr ờng hợp giả mạo

Không nên bán hàng cho một thị tr ờng hoặc một nhà tiêu thụ duy nhất mà cần nhiều thị tr ờng, nhiều mối tiêu thụ để chủ động, tránh ép giá và ứ đọng hàng

Sau khi kiểm tra cung cầu của sản phẩm và nghiên cứu khả năng cạnh tranh của dự án thì b ớc thẩm định thị tr ờng coi nh hoàn tất Cán bộ tín dụng có thể đa ra những đề xuất hoặc đ a ra những vấn đề mà đơn vị cần bổ sung để nâng cao khả năng tiêu thụ sản phẩm Những đề xuất th ờng xoay quanh các vấn đề:

- Chiến lợc sản phẩm và dịch vụ sau bán hàng - Chiến lợc giá cả

- Biện pháp thiết lập hoặc mở rộng quan hệ với thị tr ờng dự kiến - Công tác tổ chức hệ thống phân phối, mạng l ới tiêu thụ sản phẩm

- Vấn đề quảng cáo và các biện pháp khác.

2.3 Thẩm định về ph ơng diện kỹ thuật

Các vấn đề kỹ thuật cần kiểm tra bao gồm:

2.3.1 Quy mô của dự án

Thờng đợc kiểm tra dới các khía cạnh :

+ Quy mô công suất dự án có phù hợp khả năng tiêu thụ của thị tr ờng không ?

+ Có phù hợp khả năng nguồn vốn, khả năng cung cấp nguyên vật liệu, khả năng quản lý của doanh nghiệp không ?

2.3.2 Công nghệ và trang thiết bị

Dây chuyền công nghệ và thiết bị là những vấn đề sống còn đối với hiệu quả của dự án đầu t bởi chúng quyết định cả năng suất và chất l ợng của sản phẩm Để xác định dây chuyền công nghệ và lựa chọn trang thiết bị cho dự án có hiệu quả, ng ời ta đa ra một số quy định.

- Công nghệ sản xuất đ ợc lựa chọn phải đảm bảo đã qua kiểm chứng thực tế và đã đạt đ ợc thành công ở quy mô sản xuất đại trà.

- Các hợp đồng về chuyển giao công nghệ và mua bán thiết bị mới phải rõ ràng, chặt chẽ về nội dung Trong đó chú trọng trách nhiệm của bên chuyển giao công nghệ trên các mặt: Có chuyên gia lắp đặt, vận hành sản xuất thử, bảo hành chất l ợng, đào tạo và huấn luyện công nhân sử dụng Có nh vậy mới hạn chế đợc rủi ro của việc áp dụng công nghệ mới.

- Tất cả các vấn đề có liên quan đến thiết bị nh công suất, mức tiêu hao nguyên liệu, năng l ợng, tuổi thọ trung bình, các yếu tố liên quan đến bảo d -ỡng và sửa chữa, khả năng cung cấp phụ tùng thay thế đều phải đ ợc kiểm tra, tính toán đồng bộ trên cơ sở các định mức kinh tế kỹ thuật mới nhất.

- Nguồn cung ứng thiết bị cũng là một điểm quan trọng cần l u ý vì: theo kinh nghiệm các nhà sản xuất có uy tín th ờng cung cấp thiết bị hoạt động với độ tin cậy cao hơn Do vậy đòi hỏi doanh nghiệp phải có các ph ơng án để lựa chọn công nghệ, thiết bị, thấy rõ u nhợc điểm của từng phơng án.

- Thẩm định số lợng, quy cách chủng loại, công suất, danh mục thiết bị đầu t, tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất, năng lực hiện có của doanh nghiệp so sánh với quy mô dự án.

- Riêng đối với các thiết bị nhập khẩu ngoài những vấn đề trên, còn phải kiểm tra, xem xét các điều khoản của hợp đồng nhập khẩu có đúng với thông lệ ngoại th ơng không Tr ớc khi nhập khẩu cần qua đấu thầu cạnh tranh quốc tế hoặc chọn thầu nhằm đảm bảo chất l ợng và giá cả Phải xét tính pháp lý và trách nhiệm của các bên tham gia hợp đồng, tránh để thiệt hại cho chủ đầu t và Ngân hàng.

2.3.3 Thẩm định về cung cấp nguyên liệu và các yếu tố đầu vào khác

Nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác có vai trò rất quan trọng trong việc bảo đảm tính liên tục của dự án Dự án sẽ bị đình trệ nếu nguồn nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác gặp khó khăn Do vậy khi thẩm định vấn đề này cần phải xem xét:

Tổng nhu cầu hàng năm về nguyên vật liệu chủ yếu, năng lực điện n -ớc trên có sở xác định mức kinh tế kỹ thuật, so sánh với mức tiêu hao thực tế.

- Đối với nguyên vật liệu mang tính thời vụ, cần tính toán mức dự trữ hợp lý để đảm bảo cung cấp th ờng xuyên tránh lãng phí

- Đối với vật liệu nhập khẩu hoặc khan hiếm cần xem xét khả năng cung ứng thực tế trong và ngoài n ớc thông qua các hợp đồng hoặc các văn bản cam kết của các doanh nghiệp, nhà n ớc cung cấp Không nên lệ thuộc vào một nhà cung cấp do dễ bị ép giá và khan hiếm nguồn lực.

- Đối với các dự án khai thác, sử dụng tài nguyên khoáng sản, phải kiểm tra đúng đắn của các tài liệu điều tra, thăm dò, khảo sát, đánh giá, phân tích trữ lợng, hàm l ợng, chất lợng tài nguyên, kiểm tra giấy phép khai thác khoáng sản của cấp có thẩm quyền để đảm bảo cho dự án có thể hoạt động lâu dài.

2.3.4 Thẩm định quy mô ph ơng pháp và kết cấu xây dựng

Công tác kiểm định xuất phát từ yêu cầu tận dụng tối đa các hạng mục công trình đã có, tiết kiệm vốn đầu t và thời gian thi công.

- Về quy mô xây dựng: Quy mô xây dựng hợp lý sẽ là sự kết hợp của quy mô xây dựng dự án với quy mô của các hạng mục công trình còn sử dụng đợc.

- Về kết cấu xây dựng: Xem xét kỹ các ph ơng án về kết cấu xây dựng để đảm bảo tính hợp lý giữa kết cấu các công trình và tuổi thọ kinh tế, đặc điểm sản xuất cũng nh điều kiện tự nhiên, khí hậu của dự án để tránh những lãng phí do thiết kế quá phô tr ơng, hình thức.

2.3.5 Thẩm định về lựa chọn địa điểm xây dựng dự án

Yêu cầu của việc lựa chọn địa điểm là phải gần nơi cung cấp nguyên liệu chủ yếu hoặc gần nơi tiêu thụ chính, giao thông thuận tiện, chi phí vận chuyển và bốc dỡ hợp lý Nơi làm việc phải thuận tiện cho việc đi lại của cán bộ, công nhân viên nhà máy và phải tận dụng đ ợc cơ sở hạ tầng sẵn có nh (đ-ờng xá, bến cảng, điện n ớc )

Về mặt bằng: Mặt bằng phải lựa chọn cho phù hợp với quy mô hiện tại và dự phòng cho phát triển mở rộng trong t ơng lai, đạt yêu cầu vệ sinh công nghiệp, xử lý ô nhiễm môi tr ờng, phòng cháy chữa cháy.

Địa điểm xây dựng phải tuân thủ các văn bản quy định của nhà n ớc về quy hoạch đất đai, kiến trúc xây dựng ( có giấy phép của cấp có thẩm quyền),

tính toán chi phí đền bù, di dân, giải phóng mặt bằng, nền móng Tránh xây dựng ở những nơi có chi phí nền móng quá lớn.

Yêu cầu:

+ Xem xét về các đơn vị thiết kế, thi công: Phải chọn đơn vị có đủ năng lực và t cách hành nghề, có giấy phép hoạt động do cơ quan có thẩm quyền cấp.

+ Xem xét về chủ dự án: Chủ dự án đã có sẵn kinh nghiệm về tổ chức quản lý thi công, quản lý sản xuất vận hành và đã có đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề ch a ? Nếu cha phải có chuyên gia h ớng dẫn và có ch ơng trình đào tạo huấn luyện.

2.5 Thẩm định về môi tr ờng xã hội

Hiện nay tiêu chuẩn về môi tr ờng ở các nớc phát triển đợc quy định rất khắt khe, buộc các nhà sản xuất phải chi tiền cho vấn đề ô nhiễm môi tr ờng Trớc tình hình đó nhiều nhà sản xuất tìm cách giảm chi phí sản xuất bằng cách chuyển những công nghệ độc hại sang các n ớc kém phát triển để đầu t Do vậy vấn đề môi tr ờng ở các nớc kém phát triển phải hết sức quan tâm Khi thẩm định phải xem xét khả năng tác động đến môi tr ờng của dự án và phân tích các biện pháp xử lý chống ô nhiễm môi tr ờng, trong đó phải tính toán chi phí cho biện pháp này.

2.6 Thẩm định về các khoản đảm bảo tín dụng

2.7 Thẩm định về ph ơng diện tài chính

Khi thẩm định về ph ơng diện tài chính cấn bộ tín dụng cần xem xét trên các khía cạnh sau:

2.7.1 Kiểm tra việc tính toán xác định vốn đầu t và tiến độ bỏ vốn

Vốn đợc chia ra làm 2 loại: Vốn cố định và vốn l u động, trong đó cần chú ý đến vốn l u động vì một số dự án tr ớc đây do chỉ quan tâm đến vốn cố định mà ít quan tâm đến vốn l u động nên nhà máy xây dựng xong lại không hoạt động đợc vì thiếu nguyên vật liệu hoặc tiền để trả l ơng cho công nhân.

Đối với các dự án có thời gian xây dựng dài, vốn sẽ đ ợc phân bố theo từng quý và tiến độ bỏ vốn phải đ ợc xác định sao cho phù hợp với tiến độ thực hiện dự án.

2.7.2 Kiểm tra về cơ cấu vốn và nguồn vốn

Có 2 cách xác định cơ cấu vốn:

Cách I: Vốn đợc chia làm 3 loại: Vốn xây lắp, vốn thiết bị và vốn thiết

kế cơ bản khác Thông th ờng khi tỷ lệ vốn thiết bị lớn hơn tỷ lệ vốn xây lắp là biểu hiện của 1 cơ cấu vốn hợp lý Riêng đối với dự án đầu t chiều sâu hoặc

mở rộng thiết bị thì đòi hỏi tỷ lệ vốn thiết bị phải đạt 60% Tuy nhiên đây không phải là một đòi hỏi cức nhắc, nó hết sức linh hoạt tuỳ theo điều kiện từng dự án cụ thể.

Cách II Vốn đầu t đợc chia làm 2 loại: Nội tệ và ngoại tệ Dự án có sử

dụng ngoại tệ phải xác định những chi phí đầu t và chi phí sản xuất bằng ngoại tệ để quy đổi thành nội tệ Mặt khác sự phân định rõ chi phí bằng ngoại tệ còn giúp xác định nguồn vốn ngoại tệ thích hợp đáp ứng nhu cầu dự án.

Sở dĩ chúng ta tìm hiểu cơ cấu của nguồn vốn là để có cơ sở tìm hiểu khả năng thực hiện của từng nguồn, đồng thời cũng lấy nó làm căn cứ để xác định mức thuyết phục của dự án, nghĩa là tổng nguồn vốn huy động từ bên ngoài không vợt quá 50% tổng vốn đầu t của dự án.

Ngoài ra khi phân tích cơ cấu nguồn vốn, ng ời ta còn xác định phần vốn ngắn hạn và nguồn vốn vay dài hạn Nếu vốn cố định của dự án đ ợc tài trợ bằng vốn vay ngắn hạn thì hoạt động của dự án sẽ gặp khó khăn trong việc cân đối tiền mặt vì phải trả những khoản vốn gốc lớn hơn, sớm hơn trong lúc các khoản thu của giai đoạn đầu ch a thể trang trải nh ng khoản nợ đó.

2.7.3 Kiểm tra xác định doanh thu và lợi nhuận của dự án * Tính toán giá thành và chi phí của sản xuất.

Chi phí của dự án bao gồm:

- Chi phí vật chất: Nguyên vật liệu (chính, phụ), nhiên liệu, năng l ợng, phụ tùng, bảo d ỡng và sửa chữa thiết bị.

- Chi phí nhân công: L ơng, phụ cấp BHXH, trợ cấp và các khoản thu nhập khác của công nhân trực tiếp sản xuất.

- Chi phí quản lý.

- Chi phí sử dụng vốn gồm các khoản trả lãi vay - Chi phí khấu hao TSCĐ.

- Chi phí khác: Quảng cáo, l u thông, các khoản thiệt hại về sản xuất kinh doanh và chi phí khác.

Để kiểm tra tính toán giá thành sản phẩm phải căn cứ vào bảng tính giá thành đơn vị sản phẩm Nhìn vào bảng này cán bộ tín dụng có thể đi sâu vào kiểm tra các vấn đề:

+ Sự đầy đủ của các yếu tố chi phí.

+ Cách tính tỷ lệ khấu hao, phân bổ khấu hao và giá thành sản phẩm + Kiểm tra chi phí nhân công trên cơ sở nắm đ ợc số lợng công nhân vận hành dự án và l ơng của mỗi ng ời trong một đơn vị sản phẩm.

+ Kiểm tra việc tính toán phân bổ chi phí về lãi vay ngân hàng và giá thành sản phẩm, kể cả lãi vay ngắn hạn và dài hạn.

Sau khi xem xét giá thành đơn vị sản phẩm, cán bộ tín dụng sẽ so sánh nó với giá của sản phẩm cùng loại trên thị tr ờng hoặc sản phẩm thay thế, đồng thời lấy đó làm cơ sở tính toán doanh thu và lợi nhuận của dự án.

* Tính toán doanh thu và lợi nhuận của dự án

Doanh thu và lợi nhuân của dự án chính là tổng giá trị bán ra của hàng hoá và dịch vụ Trong những năm đầu dự án đ a vào hoạt động, công suất thiết kế thờng thấp hơn dự tính ( 60%  80% ) do những nguyên nhân khác nhau dẫn đến doanh thu trong các năm này th ờng thấp.

Lợi nhuận của dự án đ ợc đầu t bằng liên doanh, liên kết phải trả nợ Ngân hàng sau đó mới trích lập quỹ trả cho chủ nguồn vốn liên doanh, liên kết mà đơn vị đã huy động.

2.7.4 Thẩm định hiệu quả kinh tế của dự án đầu t

Phân tích hiệu quả kinh tế của dự án đầu t đợc thực hiện thông qua việc tính toán rất nhiều chỉ tiêu có liên quan tới hiệu quả của dự án nh các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận, thời gian thu hồi vốn.

Để thực hiện đợc công việc này có hai ph ơng pháp 2.7.4.1 Phơng pháp tài chính đơn giản

Phơng pháp này sử dụng khá rộng rãi trong công tác thẩm định dự án của Ngân hàng Ph ơng pháp này đòi hỏi phải tính toán các chỉ tiêu sau.

 Lợi nhuận ròng: Là tổng lợi nhuận thu đ ợc trong thời gian hoạt động

của dự án.

Nếu gọi :  D : Tổng doanh thu của dự án.

 C : Tổng chi phí liên quan tới HĐSX - KD , dịch vụ  T : Tổng thuế dự kiến phải nộp.

Ta có công thức: LN =  D - C - T Khi tính toán nếu: LN >0: Dự án có lãi

LN >0: Dự án lỗ

Tuy nhiên do không tính tới yếu tố thời gian của tiền tệ cho nên chỉ tiêu này không có tính chính xác cao, th ờng đợc áp dụng cho dự án có thời gian hoạt động ngắn, trong môi tr ờng kinh doanh và đồng tiền thanh toán ổn định.

 Thời gian thu hồi vốn đầu t ( T ): Là thời gian cần thiết để dự án

hoàn lại tổng vốn đầu t đã bỏ ra bằng các khoản thực lãi và bằng tiền mặt Nh vậy thời hạn thu hồi vốn đầu t là số năm trong đó dự án sẽ tích luỹ đủ các khoản lãi thực để bù đắp tổng vốn đầu t bỏ ra.

 V

KH : Khấu hao hàng năm của dự án. Thời gian thu hồi vốn vay ( Tv)

Thời gian thu hồi vốn vay ( Tv ) càng ngắn càng tốt.

 Tỷ suất lợi nhuận giản đơn: Đợc tính bằng tử số mà tử số là tổng lợinhuận của một năm hoạt động tiêu biểu và mẫu số là tổng chi phí đầu t của dự

án Tỷ suất này càng cao thì dự án càng có hiệu quả Nếu tỷ suất lợi nhuận giản đơn cao hơn lãi suất phổ biến trên thị tr ờng vốn thì dự án có tính khả thi Tuy vậy, việc xác định chỉ tiêu này th ờng là không chính xác vì:

- Khó xác định đ ợc năm có lợi nhuận điển hình - Không tính tuổi thọ dự án

- Trào lu tiền tệ thu đợc không đợc đa vào

 Điểm hoà vốn:

Điểm hoà vốn là điểm tại đó doanh thu bằng chi phí bỏ ra Điểm hoà vốn đợc tính cho một năm và th ờng tính ở năm đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định Điểm hoà vốn cho biết khả năng sinh lời và mức độ an toàn của dự án thông qua các chỉ tiêu.

 Điểm hoà vốn lý thuyết ( Đlt )

Phân tích điểm hoà vốn trả nợ cho biết từ điểm này trở đi, xí nghiệp có đủ tiền trả nợ vay và nộp thuế ch a.

Tất cả các điểm hoà vốn tính ở trên càng thấp thì tính khả thi của dự án càng cao, rủi ro về thua lỗ càng thấp.

 Thời gian hoàn vốn: Với giả định mức doanh thu thực hiện đều đặn

hàng tháng, tức tỷ lệ theo thời gian trong năm đó.

Tuy nhiên trên thực tế việc phân tích điểm hoà vốn trên đây th ờng chỉ phù hợp với dự án nhỏ, sự xuất hiện của dự án ít hoặc không ảnh h ởng đến giá trị đầu vào hoặc đầu ra Trong tr ờng hợp ngợc lại, phân tích điểm hoà vốn cho kết quả có độ chính xác thấp

2.7.4.2 Phân tích tài chính bằng giá trị hiện tại

Đây là phơng pháp thẩm định tính khả thi của dự án có tính tới yếu tố thời gian của tiền, nghĩa là khi sử dụng ph ng pháp này, toàn bộ thu nhập và

chi phí của dự án trong suốt đời hoạt động đ ợc quy đổi thành một giá trị t ơng đơng ở hiện tại

a.Giá trị hiện tại ròng.

Giá trị hiện tại ròng là tổng lãi ròng của cả đời dự án quy về thời điểm bắt đầu đầu t.

Giá trị hiện tại ròng đ ợc tính bằng cách lấy hiệu số giữa tổng hiện giá thu nhập ròng qua các năm và tổng vốn đầu t của dự án.

NPV =  PV -  V

NPV : Giá trị hiện tại ròng của dự án.

 PV: Tổng hiện giá thu nhập ròng.

 V : Tổng vốn đầu t của dự án quy về thời điểm bắt đầu đầu t

Giá trị hiện tại ròng còn đ ợc tính theo cách sau:

CFi = Bi - Ci : Là số d thu hoặch chi ở năm thứ i n : Thời gian hoạt động của dự án

r : Tỷ lệ chiết khấu đ ợc chọn

Khi tính toán : Nếu NPV >0 thì dự án hoạt động có lãi Nếu NPV < 0 dự án lỗ

Nếu NPV = 0 dự án hoà vốn

Dới góc độ là nhà Ngân hàng với mục tiêu lợi nhuận là hàng đầu thì Ngân hàng chỉ chọn NPV >0 để đầu t Ngoài ra bên cạnh việc xác định giá trị hiện tại ròng của dự án ng ời ta còn xác định thêm tỷ lệ giá trị hiện tại ròng Tỷ lệ này đợc biểu hiện bằng công thức:

NPV NPVR =

 V

NPVR: Tỷ lệ giá trị hiện tại ròng

Tỷ lệ này cho biết một đồng vốn đầu t bỏ ra sẽ thu đ ợc bao nhiêu đồng giá trị hiện tại thực hiện dự án.

b.Tỷ suất hoàn vốn nội bộ ( IRR )

i = 0

Đây là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó NPV của dự án bằng không Tỷ lệ IRR dùng để thẩm định và ra quyết định đầu t Dự án đ ợc lựa chọn để đầu t phải có IRR > lãi suất chiết khấu Trong đó lãi suất chiết khấu bao gồm lãi cho vay của Ngân hàng cộng với tỷ lệ lạm phát và rủi ro của khoản cho vay.

Có nhiều cách tính IRR, trong đó ng ời ta thờng dùng cách tính nội suy để tính dựa vào công thức tính NPV.

NPV1

NPV1 - NPV2

R1 : là lãi suất làm cho NPV1 tiến gần đến 0+R2 : là lãi suất làm cho NPV2 tiến gần đến 0-R2 > R1 : 0-R2- R1  0,5 %

Lu ý: Các tiêu chuẩn để chấp nhận dự án ở đây cũng phụ thuộc vào

điều kiện không gian, thời gian cụ thể và có thể thay đổi khi không gian và thời gian phân tích thay đổi.

c Phân tích độ nhạy cảm của dự án.

Thực chất là việc phân tích những thay đổi bất lợi cho dự án ( giá cả, chi phí đầu t, doanh thu .) làm ảnh h ởng đến IRR và NPV

Trong thực tế, khi tính độ nhạy cảm của dự án, ng ời ta cho các biến số thay đổi1% so với ph ơng án lựa chọn ban đầu và tính NPV và IRR thay đổi bao nhiêu %

- ý nghĩa của việc phân tích độ nhậy cảm của dự án là giúp cho Ngân hàng có thể khoanh đợc hành lang an toàn cho sự đầu t của doanh nghiệp.

2.8 Thẩm định về khả năng trả nợ của dự án

Tín dụng là quan hệ vay trả Việc cạnh tranh giữa các Ngân hàng trong việc thu hút khách hàng nhằm dành lấy thị tr ờng ngày càng gia tăng, nên vấn đề lôi kéo khách hàng vay tiền của Ngân hàng mình mà vẫn đảm bảo an toàn về vốn là một bài toán vô cùng khó khăn.

Do vậy mối quan tâm hàng đầu của Ngân hàng là phải biết đ ợc khả năng thanh toán của dự án trong quá trình quyết định cho vay Cán bộ thẩm định dự án sẽ đánh giá khả năng trả nợ của dự án thông qua chỉ tiêu.

Tỷ lệ đảm bảo nợ

Các nguồn tiền dùng để trả nợ hàng năm đối với dự án

Tỷ lệ đảm =

bảo nợ Số nợ phải trả hàng năm đối với chủ dự án( gốc và lãi )

Tỷ lệ đảm bảo nợ này càng cao càng tốt và ng ợc lại Tính tỷ lệ này để thấy đợc mức độ tin cậy của dự án hoặc ph ơng án về mặt tài chính để Ngân

hàng xác định mức độ tin cậy của dự án hoặc ph ơng pháp thu nợ một cách hợp lý và có kế hoạch đôn đốc kịp thời.

Để đánh giá đúng khả năng trả nợ thì cán bộ tín dụng phải kiểm tra tính chính xác, tính hợp lý của các số liệu đ a vào bảng dự trù doanh thu lời lãi của dự án qua các năm.

3 Tổng hợp và đ a ra kết quả thẩm định, lập tờ trình thẩm địnhtrình lãnh đạo.

Sau khi đã thẩm định đầy đủ các ph ơng diện nêu trên cán bộ tín dụng sẽ đa ra kết luận và ra quyết định cho vay ( hoặc trình lên nếu v ợt mức phán quyết) hoặc lập công văn để trả lời khách hàng nếu thấy dự án không đủ điều kiện vay vốn Đồng thời cán bộ tín dụng lập tờ trình thẩm định dự án vay vốn đầu t theo mẫu Ngân hàng quy định.

1 Khái quát chung về ngân hàng.

Chi nhánh Ngân hàng công th ơng khu vực II - Hai Bà Tr ng thuộc hệ thống Ngân hàng công th ơng Việt Nam, hoạt động chủ yếu trên hai lĩnh vực Công nghiệp và Th ơng nghiệp Có nhiều đơn vị kinh tế quốc doanh lớn nh : Xí nghiệp liên hợp sợi dệt kim Hà Nội, nhà máy dệt 8 /3, công ty bánh kẹo Hải Hà, xí nghiệp đóng tầu Hà Nội, tổng công ty Xăng dầu và nhiều công ty t nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn, hợp tác xã Ngoài ra quận Hai Bà Tr ng còn là nơi tập trung đông dân c , quận có 3 khu chợ thuộc loại lớn của thành phố, nơi diễn ra các hoạt động kinh doanh khá phát triển nh Chợ Hôm, Chợ Mơ, Chợ Trơng Định Cho nên có thể nói chi nhánh Ngân hàng công th ơng khu vực II - Hai Bà Tr ng có rất nhiều thuận lợi trong hoạt động kinh doanh.

Về cơ cấu tổ chức, chi nhánh Ngân hàng công th ơng khu vực II - Hai Bà Trng gồm có 10 phòng:

+ Phòng tổ chức hành chính + Phòng kinh doanh

+ Phòng kinh doanh đối ngoại + Phòng thông tin điện toán

Ngoài ra hoạt động của chi nhánh Ngân hàng còn đ ợc thực hiện thông qua 11 quỹ tiết kiệm và 3 của hàng vàng bạc đá quý Cùng với đội ngũ cán bộ hơn 300 ngời với hơn 60% có trình độ đại học và cao đẳng, trong những năm qua hoạt động của chi nhánh đã thu đ ợc nhiều kết quả đáng khích lệ.

Song song với quá trình đổi mới toàn diện hệ thống Ngân hàng, chi nhánh Ngân hàng công th ơng - Hai Bà Tr ng đã không ngừng phấn đấu để tự khẳng định vị trí, vai trò của mình trong nền kinh tế thị tr ờng, đứng vững và

phát triển trong cơ chế mới, chủ động mở rộng mạng l ới giao dịch, đa dạng hoá các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ Ngân hàng th ờng xuyên tăng c ờng mở rộng quy mô nguồn vốn, thay đổi cơ cấu đầu t phục vụ phát triển kinh tế hàng hoá nhiều thành phần theo h ớng Công nghiệp hoá - Hiện đại hoá đất n ớc, từng bớc thay đổi tăng c ờng cơ sở vật chất, kỹ thuật cũng nh nâng cao về mặt trình độ, nghiệp vụ nhằm hoà nhập với hệ thống Ngân hàng thế giới.

2 Tình hình hoạt động chung của chi nhánh trong những năm vừaqua

2.1 Tình hình huy động vốn tại ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr ng

Thực hiện phơng châm đi vay để cho vay, ban Giám đốc chi nhánh luôn luôn coi trọng công tác huy động vốn để đảm bảo qui mô nguồn vốn tiếp tục tăng trởng theo kế hoạch đã định Ngân hàng công th ơng - Hai Bà Tr ng đã và đang mở rộng mạng l ới giao dịch một cách mạnh mẽ từ các khu trung tâm kinh tế cho tới các địa bàn mới Kết hợp với các biện pháp đổi mới linh hoạt, đa dạng hoá các hình thức huy động, tạo điều kiện cho khách hàng tham gia vào Ngân hàng thông qua nhiều hình thức nh : Tiền gửi tiết kiệm, mua tín phiếu, trái phiếu Trong công tác thanh toán chi nhánh cũng rất nỗ lực cải tiến đơn giản hoá các thủ tục thực hiện, thực hiện tốt chính sách khách hàng, cùng với thái độ phục vụ văn minh lịch sự chi nhánh đã tạo dựng một hình ảnh tơng đối tin cậy và uy tín trong con mắt khách hàng Đó là những tiền đề cơ bản, tạo điều kiện cho chi nhánh những năm vừa qua luôn đảm bảo đ ợc nguồn vốn dồi dào, đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh tiền tệ tín dụng và dịch vụ Ngân hàng đồng thời còn đảm bảo nguồn vốn điều chuyển về Ngân hàng công thơng Việt Nam theo kế hoạch.

Tình hình huy động vốn của Ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr ng có thể khái quát qua bảng sau:

( Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh 1999,2000,2001 )

Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy đ ợc tình hình huy động vốn của Ngân hàng khá tốt, luôn tăng đều qua các năm Nh tổng nguồn huy động năm 2000 hơn 96 là 12,9%, tổng năm 2001 hơn năm 2000 là 29,9 %

* Công tác quản lý tiền gửi dân c : Đợc thực hiện nghiêm túc th ờng xuyên bằng nhiều hình thức kiểm tra, đối chiếu công khai Thông qua đó đã kịp thời chỉ đạo các quỹ tiết kiệm thực hiện đúng quy trình chế độ nghiệp vụ, khắc phục các sai sót đảm bảo an toàn tuyệt đối nguồn tiền gửi dân c và các giấy tờ quan trọng, nâng cao uy tín của Ngân hàng với khách hàng.

* Từ tình hình huy động vốn của Ngân hàng nêu trên ta thấy đ ợc Ngân hàng đã thực hiện tốt nghiệp vụ huy động vốn của mình, tạo đ ợc lòng tin với ngời dân, tạo đợc vị trí của mình trên thị tr ờng, đảm bảo đ ợc nguồn dồi dào, đáp ứng thoả mãn nhu cầu hoạt động kinh doanh tín dụng của chi nhánh Ngoài ra thờng xuyên thực hiện v ợt mức kế hoạch điều chuyển vốn về Ngân hàng Công thơng Việt Nam để hỗ trợ cho các địa ph ơng có nhu cầu phát triển tín dụng nhng thiếu vốn.

2.2 Hoạt động cho vay và đầu t tại Ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr -ng.

Thực hiện nghiêm túc nội dung chỉ đạo của thống đốc Ngân hàng Nhà Nớc và của Tổng giám đốc Ngân hàng công th ơng Việt Nam, trong những năm vừa qua hoạt động tín dụng tại chi nhánh đã v ợt qua đợc những khó khăn thử thách để ổn định và tiếp tục phát triển Hoạt động của hội đồng tín dụng đã đ -ợc chú trọng và tích cực hơn, vì vậy tín dụng tăng tr ởng lành mạnh, chất l ợng

tín dụng đã đợc nâng lên, không có nợ quá hạn mới phát sinh Chi nhánh đã tập trung đầu t vốn có hiệu quả, đúng h ớng, đúng đối tợng cho các thành phần kinh tế nhất là kinh tế quốc doanh, thực sự đem lại hiệu quả cho doanh nghiệp.

Ta có thể thấy đ ợc tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng trong những năm vừa qua:

Doanh số cho vay năm 2001 giảm 20.545 triệu đồng tức ( -2,9% ) so với năm 97, và tổng doanh số cho vay trung dài hạn chiếm tỷ lệ 4,5% tức 31.004 triệu đồng trong tổng doanh số cho vay Nh vậy có thể thấy rõ tình hình cho vay trung dài hạn của Ngân hàng không cao, mặc dù Ngân hàng đã chú trọng đến việc nâng cao doanh số cho vay trung dài hạn nh ng do năm vừa qua nền kinh tế có nhiều biến động mạnh, hơn nữa việc đầu t trung dài hạn bị hạn chế bởi lý do các xí nghiệp bị nợ đọng quá lớn hoặc thiếu các dự án khả thi lý do thứ hai là chính sách tài chính của Nhà n ớc thông qua công cụ chính sách thuế và chính sách lãi suất ch a khuyến khích đ ợc doanh nghiệp tập chung đầu t mở rộng sản xuất và đổi mới công nghệ.

Bảng d nợ và nợ quá hạn cho ta thấy đến 31/12/2001 d nợ trung dài hạn là 34.108 triệu đồng, chiếm 10,1% trong tổng d nợ, giảm so với năm 2000 là 19.494 triệu đồng ( do khoanh nợ trung hạn của công ty dệt 8/3 theo quyết định của chính phủ là 1.182.224 USD )

Tuy nợ quá hạn đã giảm ( năm 2001 chỉ chiếm 4,4% trong tổng d nợ) nhng doanh số cho vay và tổng d nợ trong năm qua giảm và tình hình cho vay trung - dài hạn chiếm tỉ lệ nhỏ trong tổng d nợ Vậy nguyên nhân tại sao và làm thế nào để có giải pháp chấn chỉnh kịp thời là một hoạt động cần thiết.

3 Hoạt động thẩm định dự án tại Ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr -ng

Trong thời kỳ bao cấp Ngân hàng hoàn toàn thực hiện nghiệp vụ cấp phát vốn cho các dự án, công trình đã đ ợc bố trí theo kế hoạch đầu t hàng năm của Nhà nớc Ngân hàng luôn đ ợc các cơ quan cung ứng nguồn đảm cân đối vững chắc về mặt tài chính.

Đối với các dự án này Ngân hàng chỉ tham gia vào việc thẩm định với t cách là một thành viên cùng các bộ các ngành chủ quản Nh vậy việc thẩm định cha đợc coi trọng về phía Ngân hàng, không xác định đ ợc sự phụ thuộc trực tiếp giữa việc cấp phát vốn và việc tính toán hiệu quả vốn đầu t , mọi việc hoàn toàn dựa vào kế hoạch của Nhà n ớc rót từ trên xuống Lúc này Ngân hàng chỉ đóng vai trò một máy bơm thực hiện việc cấp phát vốn theo kế hoạch mà không gắn liền với hiệu quả kinh tế

- Từ khi thực hiện hạch toán kinh doanh độc lập đ ợc ban hành và áp dụng thì cũng là lúc Ngân hàng đ ợc giao toàn quyền sử dụng vốn, tổ chức kinh doanh gắn liền với hiệu quả kinh tế Mọi dự án đầu t đều đợc thực hiện theo nguyên tắc hoàn trả cả gốc và lãi, thu hẹp đối t ợng cấp phát vốn đầu t từ Ngân sách nhà n ớc, coi trọng hiệu quả đầu t , quy định rõ trách nhiệm hoàn trả

vậy sau khi thực hiện cơ chế cho vay có hoàn trả này Ngân hàng phải tăng c -ờng nâng cao chất l ợng thẩm định dự án đầu t về cả tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp - chủ đầu t cũng nh các khía cạnh đầu t của dự án để từ đó đa ra quyết định cho vay có lãi, góp phần nâng cao tính tự chủ linh hoạt cho các hoạt động của mình, từng b ớc hoà nhập với cơ chế mới.

Hiện nay mục tiêu góp phần đáp ứng nhu cầu đầu t và phát triển sản xuất ngày càng cao của nền kinh tế Việc đầu t vốn trung và dài hạn cho các thành phần kinh tế là tạo dựng cơ sở vật chất kỹ thuật cho việc tăng tr ởng kinh tế của từng doanh nghiệp cũng nh của cả nền kinh tế Chi nhánh rất quan tâm đến lĩnh vực này và sẵn sàng đầu t vốn cho dự án có hiệu quả, phù hợp với chủ trơng phát triển kinh tế của Nhà n ớc và địa ph ơng, trên nguyên tắc tất cả các dự án xin vay đều phải đ ợc thẩm định kỹ càng tr ớc khi duyệt cho vay Tuy nhiên tình hình nợ quá hạn tại Ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr ng vẫn đến mức đáng quan tâm, chiếm tới 6,1% tổng d nợ năm 2000 Tuy năm 2001 đã giảm xuống 4,4% nh ng hãy còn cao Chính vì lẽ đó đòi hỏi chi nhánh phải luôn tăng cờng đổi mới nâng cao chất l ợng thẩm định góp phần đảm bảo hiệu quả kinh doanh của Ngân hàng

Do đặc điểm trên địa bàn phục vụ của chi nhánh có nhiều doanh nghiệp quốc doanh trung ơng cũng nh địa phơng hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau: Công ty thuộc ngành dệt, sản xuất bánh kẹo, sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, các công ty xây dựng và sửa chữa Nhu cầu vốn ở khu vực này lớn cả về vốn trung và dài hạn lẫn vốn ngắn hạn Nên vốn của chi nhánh đầu t vào khu vực này chiếm tỷ trọng lớn Bên cạnh đó, ngoài việc đầu t vốn cho các doanh nghiệp quốc doanh chi nhánh cũng rất quan tâm cho vay đối với kinh tế ngoài quốc doanh Nh ng để đảm bảo an toàn vốn và thực hiện cơ chế tín dụng hiện hành, tốc độ đầu t vốn cho khu vực này đang chững lại có xu hớng giảm dần Chi nhánh đã và đang chú trọng đầu t trung dài hạn cho các xí nghiệp sản xuất kinh doanh hiệu quả nhằm nâng dần cơ cấu vốn đầu t trung và dài hạn tăng lên trong tổng d nợ Vốn của chi nhánh đã thực sự góp phần tăng trởng về mặt kinh tế và đạt hiệu quả về mặt xã hội Dới đây có một số dự án mà chi nhánh có tham gia đầu t vốn trong những năm gần đây:

+ Với xí nghiệp liên hiệp sợi dệt kim Hà Nội Ngân hàng đã đầu t 10,438 tỷ VNĐ để xây dựng nhà máy may thêu Đông Mỹ đã đi vào sản xuất cuối quý IV/ 1998

+ Với công ty bánh kẹo Hải Hà Ngân hàng đã đầu t một dây chuyền sản xuất bánh quy dòn của ITALYA với số vốn 855.000 USD và một dây chuyền sản xuất đờng Glucoxiro trị giá 1,425 tỷ VNĐ và bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 1999

+ Công ty cầu đ ờng 56 đợc đầu t 4,5 tỷ VNĐ để mua máy móc thiết bị đổi mới công nghệ dây chuyền nghiền đá vào năm 2000 .

Chúng ta thấy các dự án đầu t thuộc diện quản lý và xem xét của Ngân hàng công thơng Hai Bà Tr ng chủ yếu là hình thức trang bị lại thiết bị kỹ

thuật, cải tạo và mở rộng sản xuất kinh doanh nên thời hạn đầu t thờng ngắn từ 3  5 năm ( thuộc diện tín dụng trung hạn ) Ph ơng thức này giúp cho Ngân hàng có khả năng thu hồi vốn nhanh, tính an toàn và chính xác của món vay đầu t là tơng đối cao Mặt khác do quy mô dự án đầu t không lớn nên cũng có tác động đến quy trình, nội dung và chỉ tiêu thẩm định các dự án đầu t của Ngân hàng.

Quá trình thẩm định dự án đầu t tại Ngân hàng công th ơng khu vực II -Hai Bà Trng sẽ đợc minh hoạ thông qua việc xem xét quá trình thẩm định một dự án cụ thể.

II Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t tạiNgân hàng công th ơng khu vực II - Hai Bà Tr ng

Trong quá trình thực tập tại Ngân hàng công th ơng Hai Bà Tr ng, em đã tìm hiểu thực trạng công tác thẩm định dự án của Ngân hàng qua nhiều dự án, đã nắm đợc các thành tựu đạt đ ợc của Ngân hàng và bên cạnh đó cũng có những tồn tại và nguyên nhân của nó Em xin trình bày ở phần sau Còn phần thực trạng do hạn chế của một luận văn vì vậy em xin trình bày một dự án

theo em là cơ bản nhất khái quát thực trạng công tác thẩm định dự án tại

Ngân hàng.

Dới đây là minh hoạ về quá trình thẩm định một dự án đầu t ở Chi nhánh Ngân hàng công th ơng II - Hai Bà Tr ng để giúp ta có phần nào hiểu thêm công tác thẩm định tại chi nhánh:

Tên dự án: Đầu t thiết bị lẻ một dây chuyền nghiền sàng đá.1 Thẩm định về hồ sơ xin vay.

Khi lập hồ sơ vay vốn công ty xây dựng công trình 56 gửi tới Ngân hàng các tài liệu sau:

+ Đơn xin vay vốn đầu t phát triển sản xuất.

+ Công văn số 336 CV ngày 12/5/2000 của công ty 56 có xác nhận của

2.Thẩm định doanh nghiệp vay vốn.

Sau khi nghiên cứu bộ hồ sơ xin vay của công ty dây dựng công trình 56 và các tài liệu có liên quan cán bộ thẩm định đ a ra kết luận.

- Công ty xây dựng công trình 56 thuộc tổng công ty Thành An - Bộ quốc phòng, đợc thành lập từ năm 1959 Năm 1999 đ ợc sát nhập và đổi tên theo QĐ số 464 ngày 17/4/1999 của bộ quốc phòng.

- Đăng ký kinh doanh số 110786 ngày 10/6/1999 do uỷ ban kế hoạch thành phố Hà Nội cấp.

- Giấy phép hành nghề xây dựng số 292 ngày 1/11/1996 do bộ xây dựng cấp.

- Ngành nghề kinh doanh: Xây lắp và nhận thầu thi công các công trình công nghiệp, dân dụng, giao thông vận tải, thuỷ lợi, thuỷ điện, SXKD vật liệu xây dựng và vận tải hàng hoá.

Công ty có các đơn vị thành viên sau.

* Xí nghiệp 31: Xây dựng công trình.

Trụ sở: Xã Thanh Trì - huyện Thanh Trì - Hà Nội * Xí nghiệp 32: Xây dựng công trình giao thông Trụ sở: Xã Phú Cờng huyện Sóc Sơn - Hà Nội * Xí nghiệp vật liệu xây dựng 897

Trụ sở: Xã Mông Hoá - Kỳ Sơn - Hoà Bình * Đội 2: Vận tải hàng hoá.

Trụ sở: Tại công ty.

* Đội 5: Sửa chữa thiết bị xe máy công trình, thi công mặt đ ờng giao thông

Trụ sở: Tại công ty.

Mặt khác căn cứ vào số liệu trong bảng tổng kết tài sản của công ty qua các năm 1997,1998,1999 cán bộ tín dụng đã tổng hợp thành bảng số liệu sau để có thể đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng nh tình hình tài chính của công ty

Tình hình hoạt động tài chính của công ty XD 56

Đơn vị: Triệu đồng

(Báo cáo tình hình tài chính doanh nghiệp)

Qua kết quả sản xuất kinh doanh 3 năm ta thấy công ty xây dựng 56 là đơn vị làm ăn có lãi.

Về chi tiết cán bộ thẩm định dự án lần l ợt tính toán các chỉ tiêu có liên quan:

* Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của xí nghiệp qua chỉ tiêu:

+ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận:

Trên doanh thu = Lợi nhuận của công ty / doanh thu của công ty Trên vốn = Lợi nhuận của công ty / Nguồn vốn của công ty

* Đánh giá khả năng tự cân đối tài chính của công ty qua các chỉ

Tóm lại: Qua quá trình thẩm định doanh nghiệp vay vốn cho thấy khả

năng thanh toán ngắn hạn, cũng nh tình hình tài chính của công ty không đ ợc khả quan lắm, nh ng đây là doanh nghiệp xây lắp công trình nên có các khoản nợ trong các công trình ch a thanh toán lớn và trong các năm vừa qua doanh nghiệp làm ăn có lãi, thực hiện nghĩa vụ với Nhà n ớc đầy đủ, có quan hệ tín dụng với Ngân hàng và khách hàng tốt Hơn nữa nhu cầu xây dựng đang ngày càng ra tăng và công ty đã có đ ợc uy tín tốt trên thị tr ờng nên đợc khách hàng tin tởng Chính vì vậy có thể chấp nhận đ ợc.

3 Thẩm định sự cần thiết phải đầu t

Trớc khi đi vào thẩm định sự cần thiết phải đầu t ta đi vào thẩm định đôi

- Hợp đồng mua bán hàng hoá số 56 CM 2-2000 đ ợc ký kết giữa công ty COMEC S.P.A ITALY và công ty xây dựng công trình 56.

- Hợp đồng nhập khẩu uỷ thác số 597/ HĐKT giữa đơn vị và tổng công ty Thành An.