TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN KHOA KINH TẾ VÀ KẾ TỐN PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CƠNG TY PHÂN BĨN VÀ HĨA CHẤT DẦU KH -CTCP GVHD:NGUYỄN THỊ BÍCH LIỄU SVTH: NGUYỄN THỊ NHƯ QUỲNH- KẾ TỐN K33C MƠN : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP QUY NHƠN THÁNG 10/2012 Phân tích tài DPM 1.GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Giới thiệu chung Tổng công ty Tổng Cơng ty Phân bón Hóa chất Dầu khí (tiền thân Cơng ty Phân đạm Hóa chất Dầu khí) đơn vị thành viên Tập đồn Dầu khí Việt Nam , bắt đầu vào hoạt động từ ngày 01/01/2004 Từ 31/8/2007, Công ty Phân đạm Hóa chất Dầu khí thức chuyển đổi trở thành Cơng ty Cổ phần Phân đạm Hóa chất Dầu khí vận hành theo mơ hình cơng ty cổ phần Ngày 05/11/2007 Cơng ty thức niêm yết 380.000.000 cổ phiếu thị trường chứng khoán Tại đại hội đồng cổ đông năm 2008 ngày 5/4/2008, Công ty Cổ phần Phân đạm Hóa chất Dầu khí (Đạm Phú MỹPVFCCo) thống chuyển công ty thành Tổng cơng ty hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - công ty Ngày 15/05/2008, Công ty Phân đạm Hóa chất Dầu khí thức chuyển đổi thành Tổng Cơng ty Phân bón Hóa chất Dầu khí – Công ty Cổ phần (Tên viết Tiếng Anh PetroVietnam Fertilizer and Chemicals Corporation tên viết tắt PVFCCo) theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 15/05/2008 Vốn điều lệ: 3.800.000.000.000 đồng (Ba ngàn tám trăm tỉ đồng) 1.2Nguồn nhân lực: Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM Hiện tổng số người lao động Công ty 1.800 người, khoảng 53% có trình độ chuyên môn Cao đẳng trở lên, 37% công nhân kỹ thuật 10% lao động phổ thông Lực lượng lao động công ty tương đối trẻ, đầy nhiệt huyết, tâm cao, đào tạo vận hành quản lý sản xuất nhà máy phân đạm hóa chất Ngồi việc ổn định không ngừng cải tiến cấu tổ chức, công ty trọng công tác đào tạo chuyên môn ngoại ngữ cho người lao động Nâng cao đời sống văn hóa, tinh thần cải thiện thu nhập cho người lao động Công ty coi vấn đề then chốt để phát triển nguồn nhân lực cho Công ty Sau năm hoạt động, đào tạo, phát triển, đội ngũ nhân lực Công ty đạt bước tiến đáng kể, tích lũy nhiều kinh nghiệm phát huy lực sáng tạo Với nguồn nhân lực này, tiềm nghiên cứu, phát triển đầu tư dự án sản xuất, kinh doanh để để phát triển Công ty lớn yếu tố quan trọng 1.3 Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất, kinh doanh phân đạm, amôniac hóa lỏng, khí cơng nghiệp, sản phẩm hóa chất khác; Các dịch vụ kỹ thuật sản xuất, kinh doanh phân đạm sản phẩm hóa chất khác có liên quan (trừ hóa chất có tính độc hại mạnh); Sản xuất kinh doanh điện; Kinh doanh ngành nghề khác phù hợp với quy định pháp luật 2.THƠNG TIN TÀI CHÍNH Đơn vị tính: triệu đồng KẾT QUẢ KINH DOANH Quý 2/2012 Quý 1/2012 Quý 4/2011 Quý 3/2011 Doanh thu 4,357,505 2,728,970 2,377,353 2,312,688 Lợi nhuận gộp 1,289,882 1,166,593 1,205,589 1,038,709 LN từ HĐKD 1,160,331 1,056,473 942,429 902,514 LNST thu nhập DN 1,030,156 936,911 848,222 819,094 Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM LNST CĐ cty mẹ 1,014,329 924,512 846,337 812,464 CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Quý 2/2012 Quý 1/2012 Quý 4/2011 Quý 3/2011 Tài sản ngắn hạn 7,639,055 7,299,501 6,049,339 5,863,557 Tổng tài sản 10,904,524 10,540,606 9,370,174 9,100,052 Nợ phải trả 1,873,342 1,442,435 885,439 1,078,739 Nợ ngắn hạn 1,841,152 1,422,714 866,709 823,607 Vốn chủ sở hữu 8,834,483 8,909,464 8,299,999 7,834,578 196,699 188,707 184,736 186,736 Quý 2/2012 Quý 1/2012 Quý 4/2011 Quý 3/2011 9,467 8,960 8,165 7,201 23,249 23,446 21,842 20,617 P/E 3.62 3.26 2.91 4.49 ROS 23.64 34.33 35.68 35.42 ROEA 11.48 10.38 10.2 10.37 ROAA 9.3 8.77 9.03 8.93 Lợi ích CĐ thiểu số CHỈ SỐ TÀI CHÍNH EPS BVPS CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU STT I II KHOẢN MỤC Chỉ tiêu khả toán Hệ số toán tổng quát Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Hệ số toán nhanh tiền Chỉ tiêu tỷ số đòn bẩy tài Tài doanh nghiệp QUÝ 1- 2012 QUÝ 2-2012 7,30 5,13 4,47 0,23 5,82 4,15 3,63 0,28 Phân tích tài DPM III IV cấu vốn Hệ số nợ Hệ sốvốn chủ sở hữu Tỷ suất tài trợ TSDH Tỷ suất đầu tư TSNH Cơ cấu TS DN Tỷ suất tự tài trợ TSDH Chỉ tiêu vế lực hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng quay hang tồn kho Doanh thu thuần/ Tổng tài sản Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần Chỉ tiêu khả sinh lời Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/ Doanh thu 0,14 0,86 0,17 0,83 30,75% 69,25% 2,52 275% 29,95% 70.05% 2,34 271% 1,48 61 0,26 0,17 0,28 0.60 2,89 31 0,40 1,64 0,43 0,51 34,33% 23,64% 10,52% 11,66% 8,89% 38,71% 9,45% 26,63% NHẬN XÉT Mặc dù doanh thu lợi nhuận sau thuế DPM quý vừa qua tăng số tiêu tài lại giảm rõ rệt.Cụ thể:hệ số toán ngắn hạn giảm, từ mức 5,13 lần xuống cịn 4,15 lần ,giảm 0,8 lần.Hệ số tốn nợ giảm đồng nghĩa với việc khả tốn nợ cơng ty giảm dấu hiệu báo trước khó khăn tài xãy ra.Nhưng khoảng an toàn giành cho doanh nghiệp, việc giữ nhiều tiền mặt hàng tồn kho làm cho lợi nhuận giảm Bên cạnh hệ số tốn nhanh hệ số toán tổng quát giảm.Cụ thể: hệ số toán nhanh từ mức 4,47 lần giảm xuống cịn 3,63 lần.Nhưng hệ số tốn tiền lại tăng nhẹ từ mức 0,23 lần , tăng lên 0,28 lần ,cho thấy lượng tiền mặt dự trữ doanh nghiệp tăng với mức tăng nhẹ ,cũng không làm ảnh hưởng nhiều đến việc thiếu vốn lưu động.Với khả tốn có , điều kiện hoạt Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM động bình thường Tổng cơng ty đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn với khách hàng Nhìn vào tiêu cấu vốn ta thấy chúng giảm nhẹ.Cụ thể:Tổng công ty(TCT) giảm nguồn vốn giành cho đầu tư ngắn hạn tăng dần cho đầu tư dài hạn.Trong quý , đồng đầu tư vào tài sản dài hạn TCT lạị dành 2,52 đồng để đầu tư vào TSNH Nhưng đến quý lượng tiền dành cho đầu tư ngắn hạn giảm xuống 2,34 đồng.Qua cho thấy TCT thay đổi chiến lược đầu tư ,dành nhiều cho đầu tư dài hạn Mặt khác ta lại thấy hệ số nợ < hệ số vốn chủ sở hữu , qua chứng tỏ vốn tự có nhiều, có tính độc lập cao, khơng bị rang buộc sức ép từ khoản vay nợ chủ nợ Khi nhìn vào tỷ số nợ /vốn thi TCT xếp nhóm doanh nghiệp ưu tiên cho vay.Và chủ nợ đánh gía mức độ an tồn nợ cao Với tỷ suất tự tài trợ TSDH quý 2,75 đến quý giảm nhẹ, 2,71 Mặc dù có giảm chiếm tỷ lệ cao , qua chứng tỏ doanh nghiêp có khả tài vững vàng lành mạnh.Nghĩa phần lớn TSDH đầu tư vốn chủ sở hữu.Đến quý năm 2012 số vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp dung để đầu tư cho trang bị cho ,Vì xuất thân Tập đồn dầu khí quốc gia, với tỷ lệ cổ phần mà nhà nước nắm giữ 61% , TCT có hậu thuẫn lớn từ nhà nước Do TCT ln có tài ổn định Về khả hoạt động, ta thấy rõ hầu hết tiêu tăng Số vòng quay hàng tồn kho tăng từ 1,48 vòng quý tăng lên nhanh ,lên 2,89 vịng q 2.Qua thấy sản lượng sản phẩm tiêu thụ quý tăng mạnh, có nghĩa hiệu suất sử dụng vốn lưu động tăng, hiệu suất sử dụng tài sản tăng hiệu kinh doanh cao Hiệu kinh doanh cao đồng nghĩa với viêc doanh thu lợi nhuận tăng Trong quý doanh thu cung cấp dịch vụ bán hàng đạt mức 2,728tỷ đồng lợi nhuận đạt đượclà 1,056 tỷ đồng Đến quý năm 2012 doanh thu lợi nhuận tăng , với DTT 4,358 tỷ đồng lợi nhuận 1,160 tỷ đồng Mức tăng lợi nhuân rõ rệt, tăng lên 104 tỷ đồng vòng có tháng Nguyên nhân sản lượng phân đạm urea Phú Mỹ bán Tổng công ty q 2/2012 tăng 11% so với kì năm ngối, bên cạnh giá bán phân đạm urea thị trường quý 2/2012 tăng 16% so với quý 2/2011 dẫn đén doanh thu lợi nhuận Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM Đạm Phú Mỹ tăng tương ứng Bên cạnh đó, doanh thu từ hoạt động tài tăng 22% làm cho lợi nhuận hoạt động tài tăng Bên canh tỉ lệ ROE tăng từ 10.38% lên 11,48% cho thấy TCT sử dụng vốn hiệu vốn cổ đông, cho thấy TCT cân đối cách hài hịa vốn cổ đơng vốn vay để khai thác lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mơ.Do giải thích cổ phiếu DPM ngày hấp dẫn thị trường cổ phiếu Tỷ lệ ROA tăng, tăng từ 8,77% lên 9,3% cho thấy việc chuyển đổi vốn đầu tư thành lợi nhuận có hiệu ngày cao,cho thấy DPM kiếm nhiều tiền lượng đầu tư Chỉ số EPS tăng từ 8,960 lên 9,467 lần từ quý 1/2012 đến quý 2/2012.Đều chứng tỏ DPM sử dụng vốn có hiệu có khả tạo lợi nhuận tương lai.Mặc khác cho thấy lợi nhuận rịng sau thuế mà cơng ty chia cho cổ đông thường tăng lên Còn số P/E tăng từ 3,26 lên 3,62 lần từ quý đến quý 2/2012 ,chứng tỏ người đầu tư dự kiến tốc độ tăng cổ tức cao tương lai; cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư thoả mãn với tỷ suất vốn hố thị trường thấp; dự đốn cơng ty có tốc độ tăng trưởng trung bình trả cổ tức cao Trong quý 2, số P/E=3,62 cho thấy giá cổ phiếu cao thu nhập từ cổ phiếu 3,62 lần, hay nhà đầu tư phải trả giá cho đồng thu nhập 3,62 đồng Trong tháng đầu năm, DPM hoàn thành hoàn thành vượt kế hoạch hầu hết tiêu sản xuất kinh doanh Cụ thể, sản lượng sản xuất Đạm Phú Mỹ đạt 635.970 tấn, tương đương 79% KH năm; tăng 9% so kỳ 2011; tổng sản lượng kinh doanh phân bón đạt 955.000 tấn, đó: 646.000 Đạm Phú Mỹ, 288.000 Đạm Cà Mau Thời gian qua, TCT tiếp tục phát triển sở hạ tầng, hệ thống phân phối Hiện tổng cơng ty có 115 đại lý/cửa hàng cấp 1; 2.925 cửa hàng cấp 13 chi nhánh/cửa hàng Trong tháng đầu năm, doanh thu DPM ước đạt 7.197 tỷ đồng 2.569 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế Dự kiến doanh thu năm 2012 Tổng Công ty vào khoảng 13.921 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 2.970 tỷ đồng.( hội nghị Ban chấp hành Đảng mở rộng – kỳ họp thứ 10 Sơ kết công tác tháng đầu năm, triển khai nhiệm vụ tháng cuối năm 2012.) Với kết đạt năm qua, TCTc m đề mục tiêu cho giai đoạn 2011- 2015 sau: Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM Đối với lĩnh vực phân bón, hóa chất dự kiến đến 2015 đạt mục tiêu : - Sản xuất đạt 1,000,000 ure/ năm , 400,000 NPK/năm -Sản xuất tiêu thụ: 140,000 tấn/năm SA, chiếm 20% thị phần nước, 200,000 tấn/năm Soda chiếm 85% thị phần nước, axit Sulphuric dùng để sản xuaatsSA dư 23,000 phục vụ 10% thị phần nước - Sản xuất tiêu thụ 300,000 DAP - Sản xuất tiêu thụ 400,000 axit sulphuric, NH4CL, hóa chất khác -Chủ động tham gia xuất ure, đạt sản lượng tối thiểu 250,000 tấn/năm -Nhập cung ứng : 1000,000 tấn/năm loại phân bón khác ngồi ure -Kinh doanh hóa chất bản: cung cấp cho nhà máy lọc dầu Dung Quất ngành công nghiệp khác -Nghiên cứu triển khai dự án hóa chất, hóa dầu nước ngồi Đối với lĩnh vực khác -Đầu tư tái vào doanh nghiệp khác ngành Dự kiến đén năm 2015 , lợi nhuận đầu tư tài 10% tổng sổ củng lợi nhuận sau thuế -Hoạt động sản xuất kinh doanh trực tiếp khác: bao bì, dịch vụ kho bãi, giaoo nhận hàng, giao nhận, vận 5.CÁC TÀI LIỆU KÈM THEO Báo cáo tài quý 1/2012 hợp nhất, trước kiểm toán 120511 BCTC hop nhat Q1_2012.pdf Báo cáo tài q 2/21012 hợp nhất, trước kiểm tốn BCTC hop nhat Q22012 truoc kiem toan.pdf Tài doanh nghiệp Phân tích tài DPM Tài doanh nghiệp .. .Phân tích tài DPM 1.GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Giới thiệu chung Tổng công ty Tổng Công ty Phân bón Hóa chất Dầu khí (tiền thân Cơng ty Phân đạm Hóa chất Dầu khí) đơn vị thành viên Tập đồn Dầu khí... ty thành Tổng công ty hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - cơng ty Ngày 15/05/2008, Cơng ty Phân đạm Hóa chất Dầu khí thức chuyển đổi thành Tổng Cơng ty Phân bón Hóa chất Dầu khí – Cơng ty Cổ phần... thiểu số CHỈ SỐ TÀI CHÍNH EPS BVPS CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CHỦ YẾU STT I II KHOẢN MỤC Chỉ tiêu khả toán Hệ số toán tổng quát Hệ số toán ngắn hạn Hệ số toán nhanh Hệ số toán nhanh tiền Chỉ tiêu tỷ số