Phân tích tài chính các ngân hàng niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán việt nam

Đại Học Quốc Gia Tp Hồ Chí Minh TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA NGUYỄN TRƯỜNG THÀNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TRÊN SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh KHĨA LUẬN THẠC SĨ TP HỒ CHÍ MINH, tháng 07 năm 2012 CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HỒN THÀNH TẠI TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HỒ CHÍ MINH Cán hướng dẫn khoa học: TS Dương Như Hùng Cán chấm nhận xét 1: TS Cao Hào Thi Cán chấm nhận xét 2: TS Nguyễn Thu Hiền Khóa luận thạc sĩ bảo vệ/nhận xét HỘI ĐỒNG CHẤM BẢO VỆ KHÓA LUẬN THẠC SĨ TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA, ngày tháng năm Thành phần hội đồng đánh giá khóa luận thạc sĩ gồm: Chủ tịch: …… Thư ký: ……… Ủy viên: …… CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG CÁN BỘ HƯỚNG DẪN iii ĐẠI HỌC QUỐC GIA TP HCM CỘNG HOÀ XÃ HỘI CHỦ NGHIÃ VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA Độc Lập - Tự Do - Hạnh Phúc Tp HCM, ngày 09 tháng 04 năm 2012 NHIỆM VỤ KHÓA LUẬN THẠC SĨ Họ tên học viên: NGUYỄN TRƯỜNG THÀNH Giới tính: Nam Ngày, tháng, năm sinh: 21/03/1986 Nơi sinh: TPHCM Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh MSHV: 10170822 Khoá (Năm trúng tuyển): 2010 1- TÊN ĐỀ TÀI: Phân tích tài ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN/KHĨA LUẬN: - Tìm hiểu phương pháp phân tích tài ngành ngân hàng - Đánh giá tình hình kinh doanh tình hình tài ngân hàng - So sánh đánh giá vị trí ngân hàng niêm yết 3- NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: 06/02/2012 4- NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: 30/06/2012 5- HỌ VÀ TÊN CÁN BỘ HƯỚNG DẪN: Tiến sĩ Dương Như Hùng Nội dung đề cương Khóa luận thạc sĩ Hội Đồng Chuyên Ngành thông qua CÁN BỘ HƯỚNG DẪN (Họ tên chữ ký) KHOA QL CHUYÊN NGÀNH (Họ tên chữ ký) iv LỜI CẢM ƠN Là người gốc kỹ thuật ln có mong muốn học hỏi, tìm hiểu lĩnh vực kinh tế, quản lý tài để ứng dụng vào cơng việc sống nên định theo đuổi chương trình MBA trường Đại học Bách Khoa thành phố Hồ Chí Minh đào tạo Trước hết, tơi xin gửi lời cảm ơn đến trường đại học Bách Khoa thành phố Hồ Chí Minh cho tơi hội để theo đuổi mơ ước Tơi xin cảm ơn cha mẹ – người sinh thành nuôi nấng nên người, xin cảm ơn giảng viên trường đại học Bách Khoa thành phố Hồ Chí Minh – người truyền dạy kiến thức cho học viên, xin cảm ơn bạn – người giúp đỡ hợp tác với tơi q trình học tập, tơi xin gửi lời cảm ơn đến tất tác giả, nhà nghiên cứu khoa học – người chia sẻ kiến thức cho cộng đồng để tơi có hội học hỏi từ thành họ Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn đến thầy hướng dẫn – Tiến sĩ Dương Như Hùng tận tình hướng dẫn bảo tơi suốt q trình thực khóa luận TP.HCM, ngày 06 tháng 04 năm 2012 Nguyễn Trường Thành v TÓM TẮT KHÓA LUẬN THẠC SĨ Phân tích tài cơng cụ phổ biến giúp đánh giá hiệu hiệu hoạt động doanh nghiệp Điều kiện cần cho phát triển kinh tế vững mạnh minh bạch thị trường tài mà trung gian tài rõ ràng ngân hàng Bài khóa luận phân tích tình hình tài hoạt động ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khoán HOSE HNX dựa 18 tỷ số đại diện cho tình hình kinh doanh khả quản lý rủi ro ngân hàng Kết cấu khóa luận bao gồm chương: Chương 1: Phần mở đầu, chương giới thiệu sơ lược lý hình thành đề tài, mục tiêu ý nghĩa nghiên cứu Chương 2: Trình bày sở lý thuyết bao gồm phương pháp tính ý nghĩa tỷ số tài chính, nghiên cứu khác quản trị ngân hàng sử dụng cho việc phân tích Chương 3: Phần giới thiệu môi trường thực phân tích ngành ngân hàng Việt Nam đối tượng phân tích ngân hàng thương mại Chương 4: Đây phần nội dung khóa luận, chương phân tích tình hình kinh doanh khả quản lý rủi ro ngân hàng dựa tiêu chí: Khả sinh lợi, khả quản lý rủi ro khoản, khả quản lý rủi ro lãi suất, khả quản lý rủi ro tín dụng, khả quản lý tài khoản vốn khả quản lý chi phí Cuối cùng, chương tổng kết kết nghiên cứu trình bày chương 4, đánh giá đề tài kiến nghị hướng nghiên cứu vi ABSTRACT Financial analysis is a common method to evaluate the effectiveness and the efficiency of the company operation The necessary condition for economic growth is a stable and explicit financial market where the most obvious financial intermediary is the bank This graduation paper will analyze about the financial and operational condition of banks on HOSE and HNX based on 18 ratios which represent the business situation and risk management of a bank This paper consists of chapters as below: Chapter 1: The beginning, this chapter will introduce briefly about reason of forming, purpose and significance of this paper Chapter 2: Present about the literature review, including calculation method, significance of the ratios, other papers about banking management which will be applied to the analysis Chapter 3: This chapter introduce the Vietnamese banking system and commercial banks Chapter 4: The main chapter, this chapter analyzes the financial and operational condition of the banks based on criteria: Profitability management, liquidity risk management, interest rate risk, credit risk management, capital account management, cost management Finally, chapter will summarize the observed results in chapter 4, evaluate about this paper and propose some suggestions to extend this research vii MỤC LỤC NHIỆM VỤ KHÓA LUẬN THẠC SĨ iii LỜI CẢM ƠN iv T ÓM TẮT KHÓA LUẬN THẠC SĨ v ABSTRACT vi DANH MỤC ĐỒ THỊ xii DANH MỤC HÌNH VẼ xiii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VÀ THUẬT NGỮ xiv CHƯƠNG – MỞ ĐẦU 1.1.Giới thiệu đề tài 1.2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 Quy trình phương pháp nghiên cứu 1.3.1 Phương pháp nghiên cứu 1.3.2 Quy trình nghiên cứu 1.4 Mục tiêu nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu, đóng góp mặt thực tiễn CHƯƠNG – CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Tổng kết số nghiên cứu quản trị ngân hàng 2.1.1 Giới thiệu nghiên cứu tác giả Y Sree Rama Murthy 2.1.2 Mơ hình Dupont 2.1.3 Tính khoản 2.1.4 Rủi ro lãi suất viii 2.1.5 Rủi ro tín dụng 2.1.6 Khả quản lý vốn 2.2 Các tỷ số tài dùng phân tích 2.2.1 Nhóm tỷ số khả sinh lợi (Profitability Management Ratios) 2.2.1.1 Tỷ số lợi nhuận vốn cổ đông (Return on Equity) 10 2.2.1.2 Tỷ số lợi nhuận tài sản (Return on Assets) 11 2.2.2 Nhóm tỷ số khả quản lý rủi ro khoản (Liquidity Risk Management Ratios) 11 2.2.2.1 Tỷ lệ tài sản có tính khoản cao (Liquid Assets Ratio) 12 2.2.2.2 Tỷ lệ cho vay tiền gửi (Loans to Deposit Ratio - LDR) 13 2.2.3 Nhóm tỷ số khả quản lý rủi ro lãi suất (Interest Rate Risk Management Ratios) 13 2.2.3.1.Tỷ số doanh thu từ lãi suất tài sản (Asset Interest Yield), điểm hòa vốn (Break Even Yield) lợi nhuận biên từ lãi suất (Net Interest Margin) 14 2.2.3.2 Chênh lệch tài sản nguồn vốn biến động theo lãi suất (Cumulative Gap) 15 2.2.4 Nhóm tỷ số khả quản lý rủi ro tín dụng (Credit Risk Management Ratios) 15 2.2.4.1 Tỷ lệ nợ xấu (Non Performing Loans to Loans) 16 2.2.4.2 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (Total Loan Loss Provisions as % of Loans) 17 2.2.4.3 Biên hiệu chỉnh rủi ro (Risk Adjusted Margin) 17 ix 2.2.5 Nhóm tỷ số khả quản lý tài khoản vốn (Capital Account Management Ratios) 18 2.2.5.1 Hệ số đòn bẩy tài (Leverage Multiplier - Lf) 18 2.2.5.2 Hệ số an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio – CAR) 19 2.2.6 Nhóm tỷ số khả quản lý chi phí (Cost Management Ratios) 20 2.2.6.1 Tỷ số gánh nặng chi phí hoạt động (Overhead Burden Ratio) 20 2.2.6.2 Tỷ số hiệu hoạt động (Productivity Ratio) 20 2.3 Mơ hình nghiên cứu 21 CHƯƠNG – GIỚI THIỆU VỀ MÔI TRƯỜNG VÀ ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU 23 3.1 Tổng quan ngành ngân hàng Việt Nam 23 3.2 Giới thiệu sơ lược ngân hàng cần phân tích 24 3.2.1 Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank) 24 3.2.2 Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) 24 3.2.3 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội (MB Bank) 25 3.2.4 Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) 25 3.2.5 Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) 25 3.2.6 Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu (ACB) 26 3.2.7 Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Nhà Hà Nội (HabuBank) 26 3.2.8 Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Việt (NaviBank) 27 3.2.9 Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội (SHB) 27 CHƯƠNG – PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 28 x 4.1 Khả sinh lợi (Profitability Management) 28 4.1.1 Tỷ số lợi nhuận vốn cổ đông (Return on Equity) 28 4.1.2 Tỷ số lợi nhuận tài sản (Return on Asset) 31 4.2 Khả quản lý rủi ro khoản (Liquidity Risk Management) 31 4.2.1 Tỷ lệ tài sản có tính khoản cao (Liquid Assets Ratio) 31 4.2.2 Tỷ lệ cho vay tiền gửi (Loans to Deposit) 32 4.3 Khả quản lý rủi ro lãi suất (Interest Rate Risk Management) 33 4.3.1 Tỷ số doanh thu từ lãi suất tài sản (Asset Interest Yield), điểm hòa vốn (Break Even Yield) lợi nhuận biên từ lãi suất (Net Interest Margin) 33 4.3.2 Chênh lệch tài sản nguồn vốn biến động theo lãi suất (Cumulative Gap) 37 4.4 Khả quản lý rủi ro tín dụng (Credit Risk Management) 37 4.4.1 Tỷ lệ nợ xấu (Non Performing Loans to Loans) tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (Total Loan Loss Provisions as % of Loans) 37 4.4.2 Biên hiệu chỉnh rủi ro (Risk Adjusted Margin) 41 4.5 Khả quản lý tài khoản vốn (Capital Account Management) 42 4.5.1 Hệ số địn bẩy tài (Leverage Multiplier - Lf) 42 4.5.2 Hệ số an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio – CAR) 42 4.6 Khả quản lý chi phí (Cost Management) 43 4.6.1 Tỷ số gánh nặng chi phí hoạt động (Overhead Burden Ratio) 43 4.6.2 Tỷ số hiệu hoạt động (Productivity Ratio) 44 CHƯƠNG - KẾT LUẬN 46 5.1 Kết phân tích 46 xxiv 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB Tiền mặt, vàng bạc, đá quí, ngoại tệ 1,743,604 1,850,102 352,321 3,335,063 3,204,247 4,926,850 154,802 78,542 51,376 Tiền mặt, vàng bạc, đá quí, ngoại tệ Tiền gửi NHNN Tiền, vàng gửi TCTD khác 8,496,135 12,841,040 825,202 4,746,967 191,318 13,214,064 3,878,785 4,656,456 11,662,669 41,597,561 5,144,737 29,164,968 37,763 10,894,263 811,471 4,079,135 204,852 5,383,351 2008 Tiền gửi NHNN Tiền, vàng gửi TCTD khác 1,980,016 6,010,724 18,273,849 4,455,588 3,438,735 9,491,316 411,633 515,139 16,010,231 8,458,614 3,224,539 7,047,583 3,482,209 30,561,417 30,367,772 9,308,613 2,121,155 26,187,911 167,874 87,271 8,675,515 137,583 294,330 4,200,085 67,479 216,117 2,945,975 2009 Tiền mặt, vàng bạc, đá quí, ngoại tệ Total Cash Resources Asset 23,080,779 166,112,971 7,422,271 33,710,424 13,757,703 29,623,582 11,870,304 64,572,875 56,464,477 197,408,036 39,236,555 85,391,681 11,086,828 23,518,684 4,969,148 9,903,074 5,639,579 12,367,441 Total Cash Resources Asset 26,264,589 193,590,357 17,385,639 48,247,821 16,937,003 44,346,106 18,730,736 68,438,569 64,411,398 221,950,448 37,617,679 105,306,130 8,930,660 23,606,717 4,631,998 10,905,279 3,229,571 14,381,310 Tiền gửi NHNN Tiền, vàng gửi TCTD khác Total Cash Resources 2,204,060 5,368,942 6,838,617 2,115,265 541,132 1,427,595 8,701,909 2,633,963 4,485,150 25,174,674 24,045,152 6,976,109 24,062,971 15,200,238 47,456,662 31,618,154 243,785,208 15,929,991 65,448,356 26,031,698 69,008,288 26,536,110 104,019,144 77,116,486 255,495,883 Asset Liquid Asset Ratio 13.89% 22.02% 46.44% 18.38% 28.60% 45.95% 47.14% 50.18% 45.60% Liquid Asset Ratio 13.57% 36.03% 38.19% 27.37% 29.02% 35.72% 37.83% 42.47% 22.46% Liquid Asset Ratio 12.97% 24.34% 37.72% 25.51% 30.18% xxv ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 6,757,572 177,159 269,589 139,081 1,741,755 36,698,304 237,563 8,619,783 303,685 5,227,296 139,081 6,357,324 2010 45,197,631 167,881,047 9,034,505 29,240,379 5,800,570 18,689,953 6,635,486 27,469,197 Tiền mặt, vàng bạc, đá quí, ngoại tệ Tiền gửi NHNN Tiền, vàng gửi TCTD khác Total Cash Resources Asset 2,813,948 6,429,465 868,771 12,677,849 5,232,743 10,884,762 348,634 780,426 201,671 5,036,794 1,540,756 746,006 3,618,973 8,239,851 2,914,353 34,087 595,700 505,232 50,960,782 32,110,540 33,652,251 21,209,735 79,653,830 33,961,250 7,692,904 4,111,691 11,636,741 58,811,524 40,080,761 35,267,028 37,506,557 93,126,424 47,760,365 8,075,625 5,487,817 12,343,644 367,712,191 131,110,882 109,623,198 152,386,936 307,496,090 205,102,950 37,987,726 20,016,386 51,032,861 2.2.2 Tỷ lệ cho vay tiền gửi (Loans to Deposit Ratio) 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK Loans Deposits 102,190,640 18,452,151 11,612,575 35,378,147 97,531,894 31,810,857 9,419,378 4,363,446 4,183,503 2008 112,692,813 22,906,123 17,784,837 44,231,944 141,589,093 55,283,104 8,467,382 6,140,135 2,804,869 Loans Deposits Loans to Deposit Ratio 90.68% 80.56% 65.29% 79.98% 68.88% 57.54% 111.24% 71.06% 149.15% Loans to Deposit Ratio 26.92% 30.90% 31.04% 24.16% Liquid Asset Ratio 15.99% 30.57% 32.17% 24.61% 30.29% 23.29% 21.26% 27.42% 24.19% xxvi VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 120,752,073 21,232,198 15,740,426 35,008,871 112,792,965 34,832,700 10,515,947 5,474,559 6,252,699 2009 121,634,466 30,877,730 27,162,881 46,128,820 157,067,019 64,216,949 11,081,949 6,021,861 9,508,142 Loans Deposits 163,170,485 38,381,855 29,587,941 59,657,004 141,621,126 62,357,978 13,358,406 9,959,607 12,828,748 2010 148,530,242 38,766,465 39,978,447 60,516,273 169,071,562 86,919,196 13,648,467 9,629,727 14,672,147 Loans Deposits 234,204,809 62,345,714 48,796,587 82,484,803 176,813,906 87,195,105 18,684,558 10,766,555 24,375,588 205,918,705 58,150,665 65,740,838 78,335,416 204,755,949 106,936,611 16,186,048 10,721,302 25,633,644 99.27% 68.76% 57.95% 75.89% 71.81% 54.24% 94.89% 90.91% 65.76% Loans to Deposit Ratio 109.86% 99.01% 74.01% 98.58% 83.76% 71.74% 97.87% 103.43% 87.44% Loans to Deposit Ratio 113.74% 107.21% 74.23% 105.30% 86.35% 81.54% 115.44% 100.42% 95.09% 2.3 Nhóm tỷ số khả quản lý rủi ro lãi suất 2.3.1 Tỷ số doanh thu từ lãi suất tài sản (Asset Interest Yield) Phụ lục xxvii 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Interest Revenue 12,769,280 1,753,670 1,581,122 3,383,002 11,389,055 4,538,134 2,115,914 373,240 395,574 2008 Interest Revenue 21,062,887 4,196,594 3,679,299 7,161,082 17,234,823 10,497,846 2,115,914 1,024,772 1,293,370 2009 Interest Revenue 18,908,608 4,344,177 4,050,421 7,137,799 15,293,558 9,613,889 2,408,016 1,251,187 1,662,188 2010 Average Asset 150,777,746 26,017,098 21,576,469 44,674,529 182,180,028 65,018,360 17,602,001 5,514,810 6,844,734 Average Asset 179,851,664 40,979,123 36,984,844 66,505,722 209,679,242 95,348,906 23,562,701 10,404,177 13,374,376 Average Asset 218,687,783 56,848,089 56,677,197 86,228,857 238,723,166 136,593,589 26,423,548 14,797,616 20,925,254 Asset Interest Yield 8.47% 6.74% 7.33% 7.57% 6.25% 6.98% 12.02% 6.77% 5.78% Asset Interest Yield 11.71% 10.24% 9.95% 10.77% 8.22% 11.01% 8.98% 9.85% 9.67% Asset Interest Yield 8.65% 7.64% 7.15% 8.28% 6.41% 7.04% 9.11% 8.46% 7.94% xxviii Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Interest Revenue Average Asset 31,919,188 7,544,746 8,765,606 11,801,566 20,580,638 14,960,336 3,059,322 1,714,750 3,736,848 305,748,700 98,279,619 89,315,743 128,203,040 281,495,987 186,491,999 33,614,053 19,353,170 39,251,029 Asset Interest Yield 10.44% 7.68% 9.81% 9.21% 7.31% 8.02% 9.10% 8.86% 9.52% 2.3.2 Điểm hòa vốn (Break Even Yield) 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB Interest Expense Average Asset Break Even Yield 8,085,890 1,069,041 947,805 2,231,130 7,289,180 3,227,028 1,492,959 297,467 306,113 2008 150,777,746 26,017,098 21,576,469 44,674,529 182,180,028 65,018,360 17,602,001 5,514,810 6,844,734 5.36% 4.11% 4.39% 4.99% 4.00% 4.96% 8.48% 5.39% 4.47% Average Asset Break Even Yield 179,851,664 40,979,123 36,984,844 66,505,722 209,679,242 95,348,906 23,562,701 7.71% 7.02% 6.11% 9.04% 5.06% 8.15% 7.56% Interest Expense 13,873,456 2,876,882 2,258,587 6,014,414 10,611,187 7,769,589 1,780,422 xxix NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 812,394 1,132,570 2009 Interest Expense 10,976,345 2,368,869 2,212,353 4,834,864 8,794,892 6,813,361 1,749,422 964,233 1,018,747 2010 Interest Expense 19,830,186 4,661,811 5,246,502 7,911,015 12,392,225 10,796,566 2,310,698 1,224,485 2,520,683 10,404,177 13,374,376 7.81% 8.47% Average Asset Break Even Yield 218,687,783 56,848,089 56,677,197 86,228,857 238,723,166 136,593,589 26,423,548 14,797,616 20,925,254 5.02% 4.17% 3.90% 5.61% 3.68% 4.99% 6.62% 6.52% 4.87% Average Asset Break Even Yield 305,748,700 98,279,619 89,315,743 128,203,040 281,495,987 186,491,999 33,614,053 19,353,170 39,251,029 6.49% 4.74% 5.87% 6.17% 4.40% 5.79% 6.87% 6.33% 6.42% 2.3.3 Tỷ số lợi nhuận biên từ lãi suất (Net Interest Margin) 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB Net Interest Income 4,683,390 684,629 633,317 1,151,872 4,099,875 Average Asset Net Interest Margin 150,777,746 26,017,098 21,576,469 44,674,529 182,180,028 3.11% 2.63% 2.94% 2.58% 2.25% xxx ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank Phụ lục ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB 1,311,106 622,955 75,772 89,462 2008 Net Interest Income 7,189,431 1,319,712 1,420,712 1,146,668 6,623,636 2,728,257 760,826 212,379 160,800 2009 Net Interest Income 7,932,263 1,975,308 1,838,068 2,302,935 6,498,666 2,800,528 658,594 286,954 643,441 2010 Net Interest Income 12,089,002 2,882,935 3,519,104 3,890,551 8,188,413 4,163,770 748,624 65,018,360 17,602,001 5,514,810 6,844,734 2.02% 3.54% 1.37% 1.31% Average Asset Net Interest Margin 179,851,664 40,979,123 36,984,844 66,505,722 209,679,242 95,348,906 23,562,701 10,404,177 13,374,376 4.00% 3.22% 3.84% 1.72% 3.16% 2.86% 3.23% 2.04% 1.20% Average Asset Net Interest Margin 218,687,783 56,848,089 56,677,197 86,228,857 238,723,166 136,593,589 26,423,548 14,797,616 20,925,254 3.63% 3.47% 3.24% 2.67% 2.72% 2.05% 2.49% 1.94% 3.07% Average Asset 305,748,700 98,279,619 89,315,743 128,203,040 281,495,987 186,491,999 33,614,053 Net Interest Margin 3.95% 2.93% 3.94% 3.03% 2.91% 2.23% 2.23% xxxi NaviBank SHB NVB SHB 490,264 1,216,165 19,353,170 39,251,029 2.53% 3.10% 2.4 Nhóm tỷ số khả quản lý rủi ro tín dụng 2.4.1 Tỷ lệ nợ xấu (Non Performing Loans to Loans) 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK Loss debt Non Performing Loans 47,930 42,783 5,930 901,417 9,167 67,700 45,831 16,430 58,385 13,268 62,210 669,911 1,640,301 7,078 10,320 161,461 117,598 81,408 3,211,629 26,565 18,452,151 11,612,575 35,378,147 97,531,894 31,810,857 Non Performing Loans to Loans 1.02% 0.88% 1.01% 0.23% 3.29% 0.08% 15,322 1,913 3,810 2008 21,045 4,183,503 0.50% Substandard debt Doubtful debt Loans Loss debt Non Performing Loans 846,985 405,871 199,341 81,798 921,191 223,605 803,542 536,818 372,759 221,892 44,899 43,818 57,481 69,128 813,087 3,467,767 66,982 18,127 2,187,345 1,000,522 288,058 208,407 5,202,045 308,714 120,752,073 21,232,198 15,740,426 35,008,871 112,792,965 34,832,700 Non Performing Loans to Loans 1.81% 4.71% 1.83% 0.60% 4.61% 0.89% 49,097 49,695 92,878 17,097 56,612 11,645 2009 159,072 117,952 5,474,559 6,252,699 2.91% 1.89% Substandard debt Substandard debt Doubtful debt Doubtful debt Loss debt Non Performing Loans Loans Loans Non Performing Loans to xxxii Loans VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 230,305 54,808 213,354 35,487 440,649 24,776 68,405 49,590 50,895 Substandard debt 924,605 295,304 124,717 31,454 1,022,348 64,759 140,410 55,444 36,159 332,955 437,549 174,463 474,725 77,025 177,363 167,615 180,906 394,977 2,663,058 88,502 141,402 76,579 155,063 102,819 91,826 148,830 158,471 2010 1,000,809 703,996 467,742 384,008 3,498,684 254,680 300,047 244,235 358,196 Loss debt Non Performing Loans 410,692 203,241 162,805 427,425 71,005 417,449 60,776 352,290 300,389 3,682,810 58,399 169,648 118,630 188,232 70,315 115,342 39,376 265,396 1,538,538 885,534 613,171 444,520 5,005,547 292,806 447,272 241,101 340,931 Doubtful debt 163,170,485 38,381,855 29,587,941 59,657,004 141,621,126 62,357,978 13,358,406 9,959,607 12,828,748 Loans 234,204,809 62,345,714 48,796,587 82,484,803 176,813,906 87,195,105 18,684,558 10,766,555 24,375,588 0.61% 1.83% 1.58% 0.64% 2.47% 0.41% 2.25% 2.45% 2.79% Non Performing Loans to Loans 0.66% 1.42% 1.26% 0.54% 2.83% 0.34% 2.39% 2.24% 1.40% 2.4.2 Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (Total Loan Loss Provisions as % of Loans) Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB 2007 Total Loan Loss Provisions 1,708,407 73,541 143,833 177,573 2,102,199 134,537 Loans 102,190,640 18,452,151 11,612,575 35,378,147 97,531,894 31,810,857 Loan Loss Provisions / Loans 1.67% 0.40% 1.24% 0.50% 2.16% 0.42% xxxiii HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank Phụ lục HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB 133,516 6,095 8,083 2008 Total Loan Loss Provisions 2,150,396 376,291 246,917 251,752 4,264,201 228,623 240,781 21,942 25,541 2009 Total Loan Loss Provisions 1,551,109 378,769 447,182 515,517 4,625,120 501,994 219,839 95,404 127,084 2010 Total Loan Loss Provisions 2,769,902 628,097 738,337 820,603 5,689,082 716,697 384,428 9,419,378 4,363,446 4,183,503 Loans 120,752,073 21,232,198 15,740,426 35,008,871 112,792,965 34,832,700 10,515,947 5,474,559 6,252,699 Loans 163,170,485 38,381,855 29,587,941 59,657,004 141,621,126 62,357,978 13,358,406 9,959,607 12,828,748 Loans 234,204,809 62,345,714 48,796,587 82,484,803 176,813,906 87,195,105 18,684,558 1.42% 0.14% 0.19% Loan Loss Provisions / Loans 1.78% 1.77% 1.57% 0.72% 3.78% 0.66% 2.29% 0.40% 0.41% Loan Loss Provisions / Loans 0.95% 0.99% 1.51% 0.86% 3.27% 0.81% 1.65% 0.96% 0.99% Loan Loss Provisions / Loans 1.18% 1.01% 1.51% 0.99% 3.22% 0.82% 2.06% xxxiv NaviBank SHB NVB SHB 127,619 272,556 10,766,555 24,375,588 1.19% 1.12% 2.4.3 Biên hiệu chỉnh rủi ro (Risk Adjusted Margin) 2007 Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB Net Interest Income 4,683,390 684,629 633,317 1,151,872 4,099,875 1,311,106 622,955 75,772 89,462 Net Interest Income 7,189,431 1,319,712 1,420,712 1,146,668 6,623,636 2,728,257 760,826 212,379 160,800 Net Interest Income 7,932,263 1,975,308 1,838,068 2,302,935 Other Income 2,068,199 361,830 440,790 1,389,910 1,915,253 1,866,984 132,265 145,365 175,023 2008 Other Income 1,655,027 617,241 538,827 1,427,460 2,715,322 1,586,142 98,254 67,358 326,273 2009 Other Income 1,142,573 658,343 881,452 2,111,988 Provision for Credit Losses 2,353,568 34,126 84,618 118,387 943,534 89,357 84,923 5,327 12,518 Provision for Credit Losses 1,300,180 320,144 221,763 74,097 2,971,235 87,993 110,315 16,517 17,890 Provision for Credit Losses 507,900 136,888 364,382 282,429 Average Assets 150,777,746 26,017,098 21,576,469 44,674,529 182,180,028 65,018,360 17,602,001 5,514,810 6,844,734 Average Assets 179,851,664 40,979,123 36,984,844 66,505,722 209,679,242 95,348,906 23,562,701 10,404,177 13,374,376 Average Assets 218,687,783 56,848,089 56,677,197 86,228,857 RAM 2.92% 3.89% 4.59% 5.42% 2.78% 4.75% 3.81% 3.91% 3.68% RAM 4.19% 3.95% 4.70% 3.76% 3.04% 4.43% 3.18% 2.53% 3.51% RAM 3.92% 4.39% 4.16% 4.79% xxxv Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 6,498,666 2,800,528 658,594 286,954 643,441 Net Interest Income 12,089,002 2,882,935 3,519,104 3,890,551 8,188,413 4,163,770 748,624 490,264 1,216,165 3,290,011 2,285,286 259,761 197,701 236,934 2010 Other Income 3,134,059 1,015,877 823,559 1,875,779 3,983,303 1,593,439 576,538 47,005 305,121 788,513 287,444 57,626 81,555 104,669 238,723,166 136,593,589 26,423,548 14,797,616 20,925,254 Provision for Credit Losses 3,024,227 265,142 546,247 317,832 1,501,207 227,410 275,587 41,919 149,843 Average Assets 305,748,700 98,279,619 89,315,743 128,203,040 281,495,987 186,491,999 33,614,053 19,353,170 39,251,029 2.5 Nhóm tỷ số khả quản lý tài khoản vốn 2.5.1 Hệ số an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio – CAR) Tên NH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 2007 CAR 11.62% 27.00% 14.21% 11.07% 9.20% 16.19% 20.89% 2008 CAR 11.00% 45.89% 12.35% 12.16% 8.90% 12.44% 21.37% 14.00% 36.31% 2.6 Nhóm tỷ số khả quản lý chi phí Phụ lục 2009 CAR 8.06% 26.87% 12.00% 11.41% 8.11% 9.73% 14.90% 8.87% 17.06% 2010 CAR 8.02% 17.79% 11.60% 9.97% 9.00% 10.60% 12.29% 19.47% 13.81% 3.77% 3.51% 3.26% 2.72% 3.71% RAM 3.99% 3.70% 4.25% 4.25% 3.79% 2.97% 3.12% 2.56% 3.49% xxxvi 2.6.1 Tỷ số gánh nặng chi phí hoạt động (Overhead Burden Ratio) tỷ số hiệu hoạt động (Productivity Ratio) 2007 TênNH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB TênNH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB TênNH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank Phụ lục Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB NonInterest Expenses 2,868,936 383,486 465,121 841,424 1,879,475 961,918 209,542 112,374 75,733 NonInterest Expenses 5,107,890 647,557 876,893 1,390,104 3,043,263 1,665,826 268,343 189,180 199,822 NonInterest Expenses 5,613,929 964,012 1,006,624 1,957,555 3,995,790 Other Income 2,068,199 361,830 440,790 1,389,910 1,915,253 1,866,984 132,265 145,365 175,023 2008 Other Income 1,655,027 617,241 538,827 1,427,460 2,715,322 1,586,142 98,254 67,358 326,273 2009 Other Income 1,142,573 658,343 881,452 2,111,988 3,290,011 Net Interest Income Overhead Burden Ratio Productivity Ratio 4,683,390 684,629 633,317 1,151,872 4,099,875 1,311,106 622,955 75,772 89,462 17.10% 3.16% 3.84% -47.62% -0.87% -69.03% 12.40% -43.54% -110.99% 42.49% 36.65% 43.30% 33.10% 31.25% 30.27% 27.75% 50.82% 28.63% Net Interest Income Overhead Burden Ratio Productivity Ratio 7,189,431 1,319,712 1,420,712 1,146,668 6,623,636 2,728,257 760,826 212,379 160,800 48.03% 2.30% 23.80% -3.26% 4.95% 2.92% 22.36% 57.36% -78.64% 57.75% 33.43% 44.75% 54.00% 32.59% 38.61% 31.24% 67.63% 41.03% Net Interest Income Overhead Burden Ratio Productivity Ratio 7,932,263 1,975,308 1,838,068 2,302,935 6,498,666 56.37% 15.47% 6.81% -6.71% 10.86% 61.86% 36.60% 37.01% 44.34% 40.82% xxxvii ACB HabuBank NaviBank SHB TênNH VietinBank Eximbank MBB Sacombank Vietcombank ACB HabuBank NaviBank SHB Phụ lục ACB HBB NVB SHB Mã CK CTG EIB MBB STB VCB ACB HBB NVB SHB 1,960,206 355,879 213,283 360,516 NonInterest Expenses 7,600,796 1,256,022 1,400,575 2,888,056 5,191,326 2,427,551 447,778 286,003 714,710 2,285,286 259,761 197,701 236,934 2010 Other Income 3,134,059 1,015,877 823,559 1,875,779 3,983,303 1,593,439 576,538 47,005 305,121 2,800,528 658,594 286,954 643,441 -11.61% 14.59% 5.43% 19.21% 38.54% 38.75% 44.01% 40.95% Net Interest Income Overhead Burden Ratio Productivity Ratio 12,089,002 2,882,935 3,519,104 3,890,551 8,188,413 4,163,770 748,624 490,264 1,216,165 36.95% 8.33% 16.40% 26.02% 14.75% 20.03% -17.20% 48.75% 33.68% 49.93% 32.22% 32.25% 50.08% 42.65% 42.17% 33.79% 53.23% 46.98% xxxviii LÝ LỊCH TRÍCH NGANG Họ tên: Nguyễn Trường Thành Ngày, tháng, năm sinh: 21/03/1986 Nơi sinh: TP.HCM Địa liên lạc: 1D21 Nguyễn Thái Sơn – Phường – Quận Gò Vấp QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO: Thời gian Từ Đến 2004 2008 2010 Tên trường Chuyên ngành Đại học Ngoại ngữ Tin học thành phố Cơng nghệ Hồ Chí Minh thông tin Đại học Bách Khoa thành phố Hồ Chí Quản trị kinh Minh doanh Bậc Đại học Cao học Q TRÌNH CƠNG TÁC: Thời gian Cơng ty Chức vụ 2009 Cty TNHH Gameloft Kỹ sư phần mềm 2010 2011 Cty TNHH Lưỡng Tồn Rạng Cơng Kỹ sư phần mềm 2011 Cty TNHH KMS Technology Việt Nam Kỹ sư phần mềm Từ Đến 2008 ... tuyển): 2010 1- TÊN ĐỀ TÀI: Phân tích tài ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam 2- NHIỆM VỤ LUẬN VĂN/KHĨA LUẬN: - Tìm hiểu phương pháp phân tích tài ngành ngân hàng - Đánh giá tình... 53/NĐ, Ngân hàng Nhà nước tách thành lập ngân hàng quốc doanh bao gồm: Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Công Thương Việt Nam, Ngân hàng Phát triển nông nghiệp Việt Nam Ngân hàng Đầu... Ngành ngân hàng Việt Nam 2) Tìm hiểu đối tượng cần nghiên cứu: ngân hàng niêm yết sàn giao dịch chứng khoán HOSE HNX 3) Tìm hiểu nghiên cứu trước 4) Thu thập liệu 5) Tính tỷ số tài 6) Phân tích tài