Bài tập và bài giải Tài chính doanh nghiệp 1

Câu hỏi ôn tập TCDN Câu : Thế tồn kho dự trữ ? Các nhân tố ảnh hưởng đến dự trữ vốn tồn kho? Mơ hình EOQ? Tồn kho dự trữ sản phẩm mà DN dự trữ để đưa vào sản xuất bán sau Tồn kho dự trữ đc chia làm loại : tài khoản nguyên vật liệu ; tài khoản sản phẩm dở dang, bán thành phẩm ; tài khoản thành phẩm • Quy mơ vốn tồn kho dự trữ chịu ảnh hưởng trực tiếp mức tồn kho dự trữ DN • Đối với tồn kho dự trữ nguyên vật liệu: chịu ảnh hưởng yếu tố quy mô sx, khả sẵn sàng cung ứng vật tư thị trường , giá vật tư hàng hóa , khoảng cách vận chuyển từ nơi cung ứng đến DN • Đối với loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm : chịu ảnh hưởng yếu tố kỹ thuật , công nghệ sx , thời gian chế tạo s.phẩm , trình độ tổ chức sx DN • Đối với mức tồn kho thành phẩm: nhân tố ả hưởng số lượng sản phẩm tiêu thụ, phối hợp nhịp nhàng khâu sx khâu tiêu thụ, sức mua thị trường • Mơ hình quản lý HTK ( EOQ): Mơ hình quản lý HTK dự trữ sở tối thiểu hóa tổng chi phí tồn kho dự trữ đc gọi mơ hình tổng chi phí tối thiểu N.dung mơ hình xđ đc mức đặt hàng kinh tế để với mức đặt hàng tổng chi phí tồn kho dự trữ nhỏ • Mơ hình EOQ đc mơ tả theo đồ thị sau:( GT- t.477) • • • Câu 2: Nội dung quản trị vốn tiền ? Vốn tiền ( gồm tiền gửi NH, tiền chuyển ) phận cấu thành tài sản ngắn hạn DN • Quản trị vốn tiền DN bao gồm nội dung chủ yếu: • Xác định đắn mức dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu để đáp ứng nhu cầu chi tiêu = tiền mặt DN kỳ : Cách xđ đơn giản vào số liệu thống kê nhu cầu chi dùng tiền mặt bình quân ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý Hoặc vận dụng mơ hình tổng chi phí tối thiểu • quản trị vốn tồn kho dự trữ để xđ mức tồn quỹ tiền mặt mục tiêu DN • Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt : DN cần quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt để tránh bị mát, lợi dụng Thực nguyên tắc thu chi tiền mặt phải qua quỹ ,khơng thu chi ngồi quý • Chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ hàng năm, có biện pháp phù hợp đảm bảo cân đối thu chi tiền mặt sử dụng có hiệu nguồn tiền mặt tạm thời nhàn rỗi Việc thực dự báo q.lý có hiệu dịng tiền nhập, xuất quỹ thời kỳ để chủ động đáp ứng yêu cầu toán nợ DN đáo hạn Câu 3: Các biện pháp quản trị khoản phải thu? Khoản phải thu số tiền khách hàng nợ DN mua chịu hàng hóa or dịch vụ Trong kinh doanh hầu hết DN có khoản nợ phải thu với quy mơ, mức độ khác • Các biện pháp quản trị khoản phải thu: • Xác định sách bán chịu hợp lý đ.với khách hàng : Xđ đắn tiêu chuẩn hay giới hạn tối thiểu mặt uy tín khách hàng để DN chấp nhận bán chịu Xđ thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấuthanh toán k.hàng toán sớm thời hạn bán chịu theo hợp đồng - Phân tích uy tín tài k.hàng mua chịu: Đánh giá khả tài mức độ đáp ứng nhu cầu toán khách hàng khoản nợ đến hạn tốn • - Áp dụng biện pháp quản lý nâng cao hiệu thu hồi nợ: + Sử dụng kế tốn thu hồi nợ chun nghiệp : có phận kế toán theo dõi khách hàng nợ, kiểm soát chặt chẽ nợ phải thu khách hàng + Xác định trọng tâm quản lý thu hồi nợ thời kỳ để có sách thu hồi nợ thích hợp + Thực biện pháp phịng ngừa rủi ro bán chịu trích trước dự phịng nợ phải thu khó địi, trích lập quỹ dự phịng tài Câu 4: Thế vốn lưu động ? Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu VLĐ? • VLĐ toàn số tiền ứng trước mà DN bỏ để đầu tư hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động SXKD DN • Phân loại VLĐ theo hình thái biểu : VLĐ đc chia thành vốn vật tư, hàng hóa ( tồn kho nvl, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm); vốn tiền khoản phải thu ( tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng ,các khoản phải thu …) • Phân loại theo vai trị VLĐ: Theo tiêu thức đc chia thành VLĐ khâu dự trữ sx( nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sx); VLĐ khâu sx( bán thành phẩm, sp dở dang , vốn chi phí trả trc); VLĐ khâu lưu thơng ( vốn tốn , vốn đầu tư ngắn hạn , vốn tiền) Nhu cầu VLĐ : số VLĐ tối thiểu cần thiết phải có để đảm bảo cho hoạt động SXKD DN đc tiến hành bình thường , liên tục Nhu cầu VLĐ = Vốn HTK + Nợ phải thu - Nợ phải trả nhà cung cấp • Nhu cầu VLĐ DN chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố: quy mô KD DN ; đặc điểm, tính chất ngành nghề KD; biến động giá vật tư, hàng hóa ; trình độ tổ chức, quản lý sử dụng VLĐ DN , trình độ kỹ thuật, cơng nghệ sản xuất, sách DN tiêu thụ hàng hóa,sp,dịch vụ việc xác định đắn nhân tố ảnh hưởng giúp DN xđ nhu cầu VLĐ có biện pháp quản lý, sử dụng VLĐ cách tiết kiệm, có hiệu Câu 5: Nêu ưu,nhược điểm phương pháp tính khấu hao? • a, Phương pháp khấu hao đường thẳng: Theo pp này, mức kh tỷ lệ kh hàng năm đc tính bình qn suốt thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ : Trong đó: MKH: mức khấu hao hàng năm NG : nguyên giá TSCĐ phải khấu hao T : tỷ lệ khấu hao hàng năm • Ưu điểm:tính tốn đơn giản, chi phí khấu hao phân bổ vào giá thành sản phẩm ổn định nên ko gây đột biến giá thành ; cho phép DN dự kiến trước thời hạn thu hồi đủ vốn đầu tư vào loại TSCĐ Nhược điểm:pp ko phù hợp với TSCĐ hoạt động có tính chất thời vụ , ko đặn thời kỳ năm; số vốn đc thu hồi bq nên số vốn thu hồi chậm chịu ảnh hưởng bất lợi hao mịn vơ hình b, Phương pháp khấu hao nhanh: Thực chất pp khấu hao nhanh đẩy nhanh việc thu hồi vốn năm đầu sử dụng TSCĐ Khấu hao nhanh thực theo pp khấu hao theo số dư giảm dần khấu hao theo tổng số thứ tự năm sử dụng • Ưu điểm: giúp cho DN nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư , hạn chế ả hưởng cuẩ hao mòn vơ hình , tạo chắn thuế từ khấu hao cho DN ( làm giảm thuế thu nhập DN phải nộp) • Nhược điểm: + Làm cho chi phí kinh doanh năm đầu tăng cao , làm giảm lợi nhuận DN, ảnh hưởng đến tiêu tài , tiêu khả sinh lời, ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty thị trường + Việc tính tốn khấu hao phức tạp phải tính lại hàng năm mức độ định làm cho chi phí khấu hao ko hồn tồn phù hợp với mức độ hao mịn TSCĐ qúa trình sử dụng c, Phương pháp khấu hao theo sản lượng: Theo pp này, mức khấu hao hàng năm đc xđ = cách lấy sản lượng dự kiến sx hàng năm nhân với mức trích khấu hao tính cho đơn vị sản phẩm khối lượng cơng việc hồn thành • Ưu điểm: thích hợp với TSCĐ hoạt động có tính chất thời vụ năm có liên quan trực tiếp đến việc sx sản phẩm • Do khấu hao đc tính theo khối lượng sản phẩm cơng việc thực tế thực nên phản ánh hợp lý mức độ hao mòn TSCĐ vào giá trị sản phẩm • Nhược điểm: PP địi hỏi việc thống kê khối lượng sản phẩm , công việc TSCĐ thực kỳ phải đc rõ ràng đầy đủ => Mỗi phương pháp có ưu, nhược điểm riêng Hiện DN phép chủ động lựa chọn pp khấu hao thích hợp với DN thông báo cho quan thuế trực tiếp quản lý quán suốt trình sử dụng TSCĐ Câu : Nêu khái niệm chi phí SXKD? Giá thành sản phẩm? Ý nghĩa việc hạ giá thành sản phẩm? Chi phí SXKD : biểu tiền tồn hao phí vật chất lao động mà DN bỏ để thực sản xuất tiêu thụ sản phẩm thời kỳ định • Phân loại theo nội dung kinh tế, chi phí SXKD chia thành : + Chi phí nguyên vật liệu + Chi phí khấu hao TSCĐ + Chi phí nhân cơng + Chi phí BHXH,BHYT,KPCĐ + Chi phí dịch vụ mua ngồi… +Chi phí tiền khác • Phân loại theo mối quan hệ chi phí sản lượng : • Chi phí cố định : chi phí khơng thay đổi theo quy mơ sản xuất tiêu thụ • Chi phí biến đổi : chi phí thay đổi theo quy mơ sản xuất tiêu thụ • Giá thành sản phẩm: Thể hao phí cá biệt DN để thực sản xuất tiêu thụ đơn vị sản phẩm hay khối lượng sản phẩm định => Ý nghĩa : + Là thước đo hao phí sản xuất tiêu thụ đơn vị sp,là xác định hiệu HĐKD • Là cơng cụ kiểm tra giám sát tình hình sử dụng chi phí • Là xây dựng sách bán sản phẩm • Ý nghĩa hạ giá thành sản phẩm : • Ý nghĩa : + Trực tiếp làm tăng lợi nhuận DN +Tạo điều kiện DN tiêu thụ sản phẩm tốt hạ giá bán,thu hút khách hàng,tăng thị phần, nâng cao cạnh tranh… +Tạo điều kiện mở rộng quy mơ sản xuất sản phẩm, hàng hóa tiết kiệm chi phí đầu vào, hao phí đơn vị sp -> tổng mức tiêu hao cũ tạo nhiều sản phẩm • Chỉ tiêu đánh giá : + Mức hạ giá thành: Mz=∑ (Qil -QilZi0) Trong : Mz: mức hạ giá thành sản phẩm, hàng hóa so sánh Qil: số lượng sản phẩm loại i sản xuất năm Zil : giá thành đơn vị sản phẩm loại i năm Zi0: giá thành đơn vị sản phẩm loại i năm trước : sản phẩm loạii +Tỷ lệ hạ giá thành : Tz(%) : Tỷ lệ hạ giá thành sản phẩm so sánh • Tz(%)= (Mz/ ∑QilZil ) x 100% Câu 7: Cách xác định lợi nhuận Khái niệm cách xác định lợi nhuận: - Lợi nhuận DN chênh lệch DTT chi phí mà DN bỏ để đạt DT từ hoạt động DN thời kỳ định - Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh: LNHĐKD = DTT – GVHB – CPBH – CPQLDN - Hoặc xác định LNHĐKD = DTT – Giá thành tồn sản phẩm, hàng hóa, dịch vụ bán kỳ - Lợi nhuận từ hoạt động tài chính: LNHĐTC = DTTC – CPTC - Lợi nhuận khác: LNK = TNK – CPK - Lợi nhuận trước thuế: LNTT = LNHĐKD + LNHĐTC + LNK - Lợi nhuận sau thuế: LNST = LNTT – TTNDN Câu 8: Nguyên tắc nội dung phân phối lợi nhuận - Thứ nhất: Nguyên tắc lợi nhuận thực - Mức tiết kiệm vốn lưu động ( VTK) Vtk = DTT/ 360 * ( K1- K0) - VTK >0 cho biết năm kế hoạch sử dụng vlđ lãng phí, k tiết kiệm, hiệu - Vtk < , Cho biết năm kế hoạch sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, hiệu - Ty suất lợi nhuận trước ( sau thuế ) vốn lưu động = EBT ( NI) /VLĐ bình quân cho biết :Bình quân sử dụng đồng vốn lưu động, dn thu đồng lợi nhuận trước ( sau thuế ) - Hàm lượng vốn lưu động = VLĐ bình quân / DTT cho biết : đồng dtt thu có đồng Vlđ Câu 30 : Nội dung quản trị tài doanh nghiệp ? chương có ( phần dẫn chứng theo ghi ) Câu 31 : Tác động bất lợi dự trữ nhiều hàng tồn kho ? Nhưng dự trữ thiếu HTK có ảnh hưởng tới DN ? Câu 32: Giá trị thời gian tiền coi nguyên lý chủ yếu quản trị tài vì: -Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp -Dưới góc độ quản trị tài doanh nghiệp, lợi ích mà nhà đầu tư nhận từ doanh nghiệp thể qua dòng tiền mà doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư tương lai.Các nhà quản trị doanh nghiệp hiểu rằng, tiền có giá trị theo thời gian, bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp, nhà đầu tư yêu cầu khoản đầu tư phải đạt tỷ suất sinh lời với chi phí hội vốn -Với quan điểm đầu tư nhằm mục đích sinh lời cách xác định giá trị doanh nghiệp phổ biến chiết khấu dòng tiền thu nhập mà doanh nghiệp mang lại tương lai thời điểm theo tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư -Mục tiêu quản trị tài doanh nghiệp nhằm tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu, hay tối đa hóa giá cổ phiếu cơng ty thị trường Nhìn góc độ sản xuất kinh doanh tối đa hóa lợi nhuận mục tiêu phù hợp góc độ tài lợi ích đạt cho csh phải tối đa hóa giá trị thời gian tiền mức độ rủi ro khoản đầu tư - Giá trị doanh nghiệp = t=1nCFt(1+r)t Trong CFt:dịng tiền mà doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư r:tỷ suất sinh lời đòi hỏi nhà đầu tư Vậy việc xem xét giá trị thời gian tiền quan trọng quản trị tài doanh nghiệp Câu 33: Trong mơ hình CAPM, hệ số beta phản ánh rủi ro hệ thống chứng khốn mà khơng phản ánh rủi ro phi hệ thống: -Tỷ suất sinh lời địi hỏi nhà đầu tư chứng khốn i xác định cơng thức(Theo mơ hình định giá tài sản vốnCAPM) sau: Ri=Rf +(Rm-Rf) x βi Trong : Ri : TSSL địi hỏi nhà đầu tư với cổ phiếu i Rf : TSSL phi rủi ro Rm:TSSL thị trường(danh mục đầu tư thị trường) βi : Hệ số rủi ron cổ phiếu i -Đây mơ hình mơ tả mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lời đòi hỏi, sử dụng để định giá tài sản tài chính.Trong mơ hình này, tỷ suất sinh lời địi hỏi đầu tư vào chứng khoán tỷ suất sinh lời phi rủi ro cộng với khoản bù đắp rủi ro dựa sở rủi ro hệ thống chứng khốn Cịn rủi ro phi hệ thống khơng xem xét mơ hình này, nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư đa dạng hóa để để loại bỏ rủi ro phi hệ thống.Theo lý thuyết CAPM , rủi ro hệ thống riêng lẻ phần đóng góp cổ phiếu vào rủi ro chung danh mục đa dạng hóa tốt Câu 34: Sử dụng hệ số tài cần lưu ý vấn đề gì? -Khi xem xét hệ số tài chính, nhà quản trị tài cần phải thận trọng việc nhận định hệ số tài Các kết tính phần cho câu trả lời xác, mà giúp nhà quản trị nhận diện xu hướng, nguy tiềm ẩn, hạn chế tồn Thông tin có giá trị nhà quản trị tài xảy tương lai, có nghĩa hệ số tài người dẫn đường cho nhà quản trị tài hay nhà đầu tư nhận định xu hướng phát triển tương lai công ty Vì vậy, cần thiết phải ý đến vấn đề sau sử dụng hệ số tài chính: +Nếu sử dụng hệ số tài cách riêng biệt đưa lại nhận định sai Ví dụ, cơng ty X, tiêu hiệu suất hoạt động công ty X tốt so với trung bình ngành, nhiên, kết chung tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu lại khiêm tốn, lý tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu công ty thấp so với mức bình quân ngành Vì vậy, việc phân tích hệ số tài để tạo tranh toàn cảnh rõ ràng tình hình tài cơng ty +Tài liệu dùng để tính tốn hệ số tài báo cáo tài chính, số liệu báo cáo tài khơng số liệu có tính chất lịch sử, mà cịn có chất tĩnh, chúng nói kiện thời kỳ định Mặt khác số liệu lấy theo giá trị sổ sách khác với giá trị thị trường chịu ảnh hưởng sách kế tốn doanh nghiệp Bên cạnh đó, báo cáo tài cịn có hạn chế chưa phản ánh đầy đủ nguồn lực bí cơng nghệ doanh nghiệp +Cẩn thận trọng so sánh hệ số tài với cơng ty khác ngành nghề, khơng thể coi hệ số trung bình ngành chuẩn mực để cố gắng đạt cơng ty có đặc điểm riêng cơng nghệ, cấu đầu tư, sách tài , kết cấu sản phẩm, chiến lược kinh doanh có khác cách nhìn nhận hệ số tài Bên cạnh đó, việc cơng ty thực đa dạng hóa ngành nghề làm cho việc so sánh hệ số tài với mức trung bình ngành trở lên xác Do nên chọn công ty ngành, có quy mơ tương đương để so sánh mang tính chất tham khảo +Sự khác biệt giá trị sổ sách giá trị thị trường tài sản, đặc biệt điều kiện lạm phát cao làm bóp méo báo cáo tài đó, tính khơng xác hệ số tài ... trị Tài DN Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp tồn hình thức pháp lý định tổ chức doanh nghiệp Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến việc tổ chức tài doanh. .. sau: + Doanh nghiệp tư nhân: Là doanh nghiệp cá nhân làm chủ tự chịu trách nhiệm tồn tài sản hoạt động doanh nghiệp ➢ Chủ doanh nghiệp đầu tư vốn huy động vốn từ bên việc vay.Nguồn vốn doanh nghiệp. .. hợp vs kinh doanh vừa nhỏ ➢ Chủ doanh nghiệp tư nhân có tồn quyền định đối vs tất hoạt động kinh doanh tài doanh nghiệp. Các hoạt động cho thuê, bán hay tạm ngừng kinh doanh doanh nghiệp phải