Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần thương mại duy khánh giai đoạn 2016 2018

MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường đầy biến động có phát triển nhanh chóng nhờ cách mạng cơng nghiệp 4.0 nay, doanh nghiệp không đơn quản lý sản xuất hiệu mà cần thêm yếu tố phân tích điều chỉnh cách khoa học nhằm giúp doanh nghiệp phát triển Và yếu tố quan trọng nhất, xương sống doanh nghiệp phải quản lý tài vững mạnh ổn định Với mục tiêu cung cấp thơng tin tài hữu ích giúp cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tư đưa định đắn doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài giúp cho nhà lãnh đạo phận tài doanh nghiệp thấy tình hình tài đơn vị chuẩn bị lập kế hoạch cho tương lai đưa kết đắn kịp thời phục vụ quản lý, xác định hội triển vọng tài từ hoạch định kế hoạch phù hợp đưa định đầu tư đắn cho doanh nghiệp Trong trình thực tập Cơng ty cổ phần thương mại Duy Khánh, em nhận thấy cơng ty cần có nhìn sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp công ty hoạt động tỉnh miền núi phía bắc, việc hoạt động sản xuất quản lý chủ doanh nghiệp thành cơng nhiên có đào sâu vào các số liệu báo cáo tài cơng ty có nhìn đắn để vạch chiến lược phát triển công ty cách hợp lý Do em định chọn đề tài “PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI DUY KHÁNH GIAI ĐOẠN 2016 - 2018” làm đề tài khóa luận Mục tiêu, nhiệm vụ nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Phân tích báo cáo tài để hiểu tình hình tài doanh nghiệp cơng ty qua cung cấp thơng tin xác q trình hoạt động sản xuất giúp công ty nâng cao chất luợng quản lý tài Nhiệm vụ nghiên cứu Làm rõ vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Phân tích, đánh giá tình hình tài hoạt động sản xuất Công ty Cổ phần thuơng mại Duy Khánh Đề xuất đua số giải pháp giúp ích cho hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh Phương pháp nghiên cứu Phương pháp định lượng Phương pháp định lượng phương pháp nghiên cứu qua việc xem xét tượng theo cách đo lường dựa đối tượng nghiên cứu, thường áp dụng tượng diễn tả hay quy đổi số Nghiên cứu định lượng sử dụng phương pháp khác để lượng hóa, đo lường phản ánh mối quan hệ nhân tố với Đặc trưng nghiên cứu định lượng liên quan đến lượng số định tính liên quan đến chất mơ tả với mục đích đo lường, kiểm tra liên quan biến số dạng số đo thống kê Phương pháp định tính Phương pháp định tính hướng tiếp cận nhằm thăm dị, mơ tả giải thích dựa vào phương tiện khảo sát kinh nghiệm, nhận thức, động thúc đẩy, dự định hành vi Các yếu tố hướng tác giả tới việc xây dựng giả thuyết giải thích Trong nghiên cứu định tính, liệu sử dụng liệu định tính liệu định lượng Trong đó, liệu định tính thường ởdạng chữ, phản ánh tính chất, đặc điểm hay ta khơng tính giá trị trung bình liệu dạng định tính Đặc nhiều trưng có yếu nghiên tốtrả chủ cứu quan định củahướng tính tác mà giả liên quan Phương đến pháp mô định tả,lượng giải tính thích đặc biệt sử dụng để lời câu hỏi nghiên cứu định chưa thực được, nhằm mở nghiên cứu sử dụng phương pháp khoa học CHƯƠNG 1: Cơ SỞ LÝ LUẬN VẺ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 1.1.1.1 Một số khái niệm liên quan Khái niệm doanh nghiệp Theo tài liệu chương trình giảng dạy trường đại học tồn quốc nay, có nhiều khái niệm khác doanh nghiệp, có quan điểm doanh nghiệp sau: Xét theo quan điểm luật pháp: “Doanh nghiệp tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có dấu, có tài sản, có quyền nghĩa vụ dân hoạt động kinh tế theo chế độ hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm toàn hoạt động kinh tế phạm vi vốn đầu tư doanh nghiệp quản lý chịu quản lý nhà nước loại luật sách thực thi” (Theo Luật doanh nghiệp 2015) Xét theo quan điểm chức năng: “Doanh nghiệp đơn vị tổ chức sản xuất mà người ta kết hợp yếu tố sản xuất (có quan tâm giá yếu tố) khác nhân viên công ty thực nhằm bán thị trường sản phẩm hàng hóa hay dịch vụ để nhận khoản tiền chênh lệch giá bán sản phẩm với giá thành sản phẩm ấy” (Theo M.Francois Peroux) Xét theo quan điểm triết học: “Doanh nghiệp cộng đồng người sản xuất cải Nó sinh ra, phát triển, có thất bại, có thành cơng, có lúc vượt qua thời kỳ nguy kịch ngược lại có lúc phải ngừng sản xuất, đơi tiêu vong gặp phải khó khăn khơng vượt qua được” (Theo D.Larua.A Caillat (1992), sách Kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Khoa Học Xã Hội) Xét theo quan điểm hệ thống: “Doanh nghiệp bao gồm tập hợp phận tổ chức, có tác động qua lại theo đuổi mục tiêu Các phận tập hợp doanh nghiệp bao gồm phân hệ sau: sản xuất,thương mại, tổ chức, nhân sự.” (Theo D.Larua.A Caillat (1992), sách Kinh tế doanh nghiệp, Nhà xuất Khoa Học Xã Hội) Trong phạm vi khóa luận, tác giả sử dụng khái niệm doanh nghiệp theo Luật doanh nghiệp năm 2015 khái niệm sử dụng xun suốt tồn khóa luận 1.1.1.2 Đặc điểm doanh nghiệp Doanh nghiệp đơn vị kinh tế có tư cách pháp nhân, quy tụ phương tiện tài chính, vật chất người nhằm thực hoạt động sản xuất, cung ứng, tiêu thụ sản phẩm dịch vụ, sở tối đa hóa lợi ích người tiêu dùng, thơng qua tối đa hóa lợi chủ sở hữu, đồng thời kết hợp cách hợp lý mục tiêu xã hội Doanh nghiệp đơn vị tổ chức kinh doanh có tư cách pháp nhân: Tư cách pháp nhân doanh nghiệp thể chỗ sở hữu dấu riêng, tên riêng, kế tốn trưởng có tài sản tách bạch rõ ràng với tài sản chủ doanh nghiệp Tư cách pháp nhân điều kiện định tồn doanh nghiệp kinh tế quốc dân, Nhà nước khẳng định xác định Việc khẳng định tư cách pháp nhân doanh nghiệp với tư cách thực thể kinh tế, mặt nhà nước bảo hộ với hoạt động sản xuất kinh doanh, mặt khác phải có trách nhiệm người tiêu dùng, nghĩa vụ đóng góp với nhà nước, trách nhiệm xã hội Đòi hỏi doanh nghiệp phải chịu trách nhiệm nghĩa vụ tài việc tốn khoản cơng nợ phá sản hay giải thể Trên phương diện tổ chức quản lý xuyên suốt từ khâu hình thành tổ chức, phát triển đến mối quan hệ với môi trường, chức nội dung hoạt động doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp thiết phải cấu thành yếu tố sau đây: • Yếu tố tổ chức: tập hợp phận chun mơn hóa nhằm thực chức quản lý phận sản xuất, phận thương mại, phận hành • Yếu tố sản xuất: nguồn lực lao động, vốn, vật tu, thơng tin • Yếu tố trao đổi: dịch vụ thuơng mại - mua yếu tố đầu vào, bán sản phẩm cho có lợi đầu • Yếu tố phân phối: toán cho yếu tố sản xuất, làm nghĩa vụ nhà nuớc, trích lập quỹ tính cho hoạt động tuơng lai doanh nghiệp khoản lợi nhuận thu đuợc 1.1.1.3 Khái niệm tài doanh nghiệp Khái niệm tài Khái niệm tài đuợc hình thành từ năm 1940 1950 với học thuyết Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black Scholes, kể số Với chủ đề tài nhu tiền, ngân hàng, cho vay đầu tu Ngày nay, "tài chính" thuờng đuợc chia thành ba loại chính: Tài cơng bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu phủ, thủ tục ngân sách, sách công cụ ổn định, vấn đề nợ vấn đề khác phủ Tài doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu nợ cho doanh nghiệp Tài cá nhân xác định tất định tài hoạt động cá nhân hộ gia đình, bao gồm ngân sách, bảo hiểm, kế hoạch chấp, tiết kiệm kế hoạch nghỉ huu Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế duới hình thức tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn nảy sinh trình tạo lập phân chia quỹ tiền tệ doanh nghiệp Hay nói cách khác, Tài doanh nghiệp có vai trị quan trọng khơng thân doanh nghiệp mà kinh tế, động lực thúc đẩy phát triển quốc gia mà diễn trình sản xuất kinh doanh : Đầu tu, tiêu thụ phân phối, chu chuyển vốn gắn liền với vận động vật tu hàng hoá Các doanh nghiệp có tài thơng qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến thu xếp tín dụng Một cơng ty tiếp nhận khoản vay từ ngân hàng xếp dịng tín dụng Mua quản lý nợ cách giúp cơng ty mở rộng có lợi nhuận cao Các cơng ty khởi nghiệp nhận vốn từ nhà đầu tư để đổi lấy tỷ lệ sở hữu Nếu công ty phát triển mạnh cơng chúng, phát hành cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán; dịch vụ công cộng ban đầu (IPO) mang lại dịng tiền lớn vào cơng ty Các cơng ty thành lập bán thêm cổ phiếu phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền Doanh nghiệp mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip chứng tiền gửi ngân hàng chịu lãi (CD); họ mua công ty khác nỗ lực tăng doanh thu Chức tài doanh nghiệp Chức tài cụ thể hố chất tài chính, mở nội dung tài vạch rõ tác dụng xã hội tài Chức tài khả bên trong, biểu lộ tác dụng xã hội tác dụng có với tham gia thiết người Chức tổ chức huy động chu chuyển vốn: Doanh nghiệp đơn vị kinh tế sở có nhiệm vụ sản xuất kinh doanh nên có nhu cầu vốn, tùy theo loại hình doanh nghiệp mà vốn huy động nguồn sau : Ngân sách Nhà nước cấp, vốn cổ phần, vốn liên doanh, vốn tự bổ sung, vốn vay Căn vào nhiệm vụ sản xuất, định mức tiêu chuẩn để hoạch định nhu cầu cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cân đối nhu cầu khả vốn, nhu cầu lớn khả vốn doanh nghiệp phải huy động thêm vốn (tìm nguồn tài trợ với chi phí sử dụng vốn thấp đảm bảo có hiệu quả), nhu cầu nhỏ khả vốn doanh nghiệp mở rộng sản xuất tìm kiếm thị trường để đầu tư mang lại hiệuquả Lựa chọn nguồn vốn phân phối sử dụng vốn hợp lý cho với số vốn nhung mang lại hiệu cao Chức giám đốc ( kiểm soát ) hoạt động sản xuất kinh doanh Giám đốc tài việc thực kiểm sốt q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Cơ sở giám đốc tài tính quy luật phân phối sản phẩm định xuất phát từ tính mục đích việc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh Muốn cho đồng vốn có hiệu cao, sinh lời nhiều tất yếu phải giám sát, kiểm sốt tình hình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Giám đốc tài quản lý tình hình cơng ty thơng qua tiêu vay trả, tình hình nộp thuế cho Nhà nuớc mà Nhà nuớc, ngân hàng biết đuợc tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp tốt hay chua tốt; thông qua tiêu giá thành, chi phí mà biết đuợc doanh nghiệp sử dụng vật tu, tài sản, tiền vốn tiết kiệm hay lãng phí; thơng qua tiêu tỷ suất lợi nhuận (tỷ suất lợi nhuận doanh thu, giá thành, vốn ) mà biết đuợc doanh nghiệp có làm ăn hiệu hay khơng 1.1.1.4 Báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài đuợc viết duới hình thức hệ thống bảng biểu, mô tả thông tin tình hình tài chính, kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp Báo cáo tài bao gồm báo cáo tổng hợp tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu nợ phải trả nhu tình hình tài chính, kết kinh doanh kỳ doanh nghiệp Nói theo cách khác báo cáo tài đuợc dùng nhu phuơng tiện nhằm trình bày khả sinh lời thực trạng tài doanh nghiệp tới nguời quan tâm (chủ doanh nghiệp, nhà đầu tu, nhà cho vay, quan thuế quan chức năng, ) Hệ số vòng quay khoản phải thu năm 2016 6,67 vòng/năm; năm 2017 4,1 vòng/năm; năm 2018 3,44 vịng/năm số vịng quay năm Cơng ty Cổ phần thucmg mại Duy Khánh giảm sau năm, hệ số mức thấp Số ngày vòng quay phả thu năm 2016 53,97 ngày; năm 2017 87,8 ngày năm 2018 104,65 ngày Đây số ngày lâu để thu hồi khoản phải thu vòng luân chuyển, điều chứng tỏ doanh nghiệp cho khách hàng mua chịu nhiều, dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn q lâu Cơng ty cần phải cải thiện khả thu hồ nợ từ khách hàng, tránh ảnh huởng tới vốn luu động doanh nghiệp Hệ số vòng quay vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động năm 2016 15,73 vòng/năm Năm 2017 14,05 vòng/năm Năm 2018 giảm mạnh xuống 10,92 vòng/năm Tỷ lệ tăng vốn lưu động lớn tỷ lệ tăng doanh thu Cụ thể vốn lưu động năm 2016 3.726.821.564 đồng, vốn lưu động năn 2017 5.138.986.325 đồng, vốn lưu động năm 2018 9.184.101.864 đồng tăng 78,71% so với năm 2017 Điều khiến cho năm 2018 vòng quay vốn lưu động chậm so với năm 2017 Đối với Công ty Cổ phần thương mại Duy Khánh, điều khơng tốt vịng quay vốn lưu động năm bị giảm đi, cho thấy năm 2018 công ty chưa làm tốt cơng tác thu nợ, tình trạng vay nợ nhiều, vốn bị ứ đọng luân chuyển chậm, số ngày vòng quay vốn lưu động công ty năm 2016 22,88 ngày; năm 2017 25,62 ngày; năm 2018 32,96 ngày Năm 2018 công tác quản lý vốn lưu động công ty chưa tốt, cần rút ngắn số ngày để đảm bảo hiệu sử dụng vốn tốt Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân năm 2016 54 ngày Kỳ thu tiền bình quân năm 2017 87,74 ngày; tăng 33,74 ngày so với năm 2016 Kỳ thu tiền bình quân năm 2018 104,6 ngày; tăng 16,86 ngày so với năm 2017 Kỳ thu tiền bình quân lớn chứng tỏ vòng quay khoản phải thu chậm Năm 2018 kỳ thu tiền bình quân tăng mạnh cho thấy Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh sử dụng nguồn vốn không hiệu Vịng quay tồn vốn Trong giai đoạn năm từ 2016 - 2018, vịng quay tồn vốn Công ty Cổ phần thương mại Duy Khánh trì mức ổn định Vịng quay năm 2016 1,2 Năm 2017 tăng 0,06 lên 1,26 Năm 2018 tăng 0,05 lên 1,31 Điều cho thấy hiệu sản xuất công ty trạng thái ổn định, vốn luân chuyển đều, tính chủ động knh doanh cao 2.2.3.4 Phân tích hệ số tỷ lệ sinh lời Bảng Phân tích hệ số tỷ lệ sinh lòi Đơn vị: VNĐ STT Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản Nguồn vốn chủ sở hữu Đơn Giá trị năm Giá trị năm Giá trị năm vị 2016 2017 2018 VN Đ VN Đ VN Đ VN Đ 630.243.763 1.335.869.805 1.914.154.888 58.630.042.566 72.194.871.69 100.282.600.235 44.616.049.82 74.158.633.852 30.886.265.377 13.267.577.694 14.431.832.17 32.134.947.903 Tỷ suất doanh lợi doanh thu (ROS) = % 1,07% 1,85% 1,9% % 2% 2,99% 2,58% % 4,75% 9,25% 5,95% 1/2 Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản (ROA) = 1/3 Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) = 1/4 Nguồn: Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh Tỷ suất doanh lọi doanh thu (ROS) Tỷ suất doanh lợi doanh thu công ty thể thấy tính hiệu q trình hoạt động kinh doanh lợi nhuận doanh thu tiêu thụ sản phẩm đem lại Tỷ suất doanh lợi doanh thu năm 2016 1,07% Tỷ suất doanh lợi doanh thu năm 2017 1,85% tăng 0,78% so với năm 2016 Tỷ suất doanh lợi doanh thunăm 2018 1,9% tăng 0,05% so với năm 2017 Tỷ suất doanh lợi doanh thu cho ta biết: Năm 2016, 100 đồng doanh thu công ty tạo 1,07 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2017, 100 đồng doanh thu công ty tạo 1,85 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2018, 100 đồng doanh thu công ty tạo 1,9 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất doanh lợi doanh thu Công ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh mức thấp, biểu việc doanh thu cao nhung lợi nhận thu nhỏ Tỷ suất doanh lọi tổng tài sản (ROA) Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản công ty năm 2016 2% Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản năm 2017 2,99%, tăng 0,99% so với năm 2016 Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản năm 2018 2,58% giảm 0,41% so với năm 2017 Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản cho biết: Năm 2016, 100 đồng tài sản tham gia vào trình sản xuất thu đuợc đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2017 100 đồng tài sản tham gia vào trình sản xuất thu đuợc 2,99 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2018 100 đồng tài sản tham gia vào trình sản xuất thu đuợc 2,58 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản (ROA) Công ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh trì mức ổn định hàng năm khoảng 2% - 3% Trong giai đoạn năm từ 2016 - 2018, tổng tài sản lợi nhuận sau thuế công ty tăng theo năm nhiên năm 2018, ROA công ty giảm so với năm 2017 cho thấy tăng tài sản lợi nhuận nhung chất luợng sử dụng tài sản kinh doanh công ty không tốt Tỷ suất doanh lọi vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu công ty năm 2016 4,75% Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2017 9,25% tăng 4,5% so với năm 2016 Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2018 5,95% giảm 3,3% so với năm 2017 Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) cho ta biết: Năm 2016 100 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất tạo 4,75 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2017 100 đồng vốn chủ sở hữu tham gia vào trình sản xuất tạo 9,25 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2018 100 đồng vốn chủ sở hữu tham giavào trình sản xuất tạo 5,95 đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữ (ROE) Công ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh trì mức hàng năm khoảng 5%, riêng năm 2017 tỷ suất tăng đột biến lên 9,25% Trong giai đoạn năm từ 2016 - 2018, vốn chủ sở hữu lợi nhuận sau thuế công ty tăng, đặc biệt năm 2018 vốn chủ sở hữu công ty tăng mạnh công ty phát hành thêm cổ phiếu Điều khiến cho ROE công ty giảm so với năm 2017 Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần thuơng mạ Duy Khánh mức không cao phản ánh chất luợng sử dụng vốn chủ sở hữu kinh doanh công ty không tốt 2.2.4 So sánh số với trung bình ngành sản xuất kinh doanh Năm 2018, số trung bình ngành sản xuất kinh doanh đuợc thể bảng sau: Bảng So sánh số vói trung bình ngành sản xuất kinh doanh Chỉ số Tổng Tổng nợ/Tổng nợ/Tổng TT TT thời nhanh ROS ROA ROE nguồn vốn VCSH 57% 133% 132% 81% 5% 5% 12% 56,67% 130,7% 121% 103% 1,9% 2,58% 5,95% Trung bình ngành Cơng ty CPTM Duy Khánh Nguồn: http://www cophieu68 So sánh với số trung bình ngành thấy Cơng ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh có cấu nợ đạt mức ổn định so với trung bình chung ngành sản xuất kinh doanh Năm 2018, Tổng nợ/Tổng nguồn vốn ngành nói chung 57% tỷ lệ công ty 56,67% Tổng nợ/Tổng VCSH ngành nói chung 133% tỷ lệ cơng ty 130,7% Khả tốn công ty mức chấp nhận đuợc so với trung bình ngành Với khả tốn thời, cơng ty mức 121% trung bình ngành 132% Khả thanh toán nhanh cơng ty đạt 102,8% trung bình ngành 81% Khả tốn nhanh cơngty mức tốt, cao hon trung bình ngành cơng ty có tiền khoản tương đương tiền cao, khoản công ty mức tốt hệ số tỷ lệ sinh lời, năm 2018 tỷ số doanh lợi doanh thu (ROS) trung bình ngành dạt 5% số công ty đạt 1,9% Thấp 3,1% so với trung bình ngành cho thấy công ty gặp vấn đề việc quản lý chi phí dẫn tới doanh thu cao nhiên lợi nhuận lại không thu nhiều Tỷ số doanh lợi tài sản (ROA) trung bình ngành đạt 5% công ty đạt 2,58% Tỷ số ROA cho biết với 100 đồng tài sản công ty tạo đồng lợi nhuận, Với việc số công ty thấp trung bình ngành 2,42% cho thấy cơng ty sử dụng tài sản không hiệu so với công ty ngành Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình ngành đạt 12% công ty đạt 5,95% Tỷ số ROE cho biết với 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo đồng lợi nhuận cho công ty Việc số công ty thấp gần nửa so với số trung bình ngành cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu khơng tốt 2.2.5 Phân tích Dupont Phân tích Dupont thể mối quan hệ tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Trên sở đưa biện pháp cải thiện tình hình tài cơng ty _LNST LNST Doanh thu Tổng TS ROE = -— X X -VCSH Doanh thu Tống TS VCSH ROE thể tích số, gọi • Biên lọi nhuận rịng: cho biết khả sinh lời từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp • Vòng quay tài sản: đo lường hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp • Địn bẩy tài chính: đo lường mức độ nợ mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho hoạt động ROE (2018) 1.1914154888 =X X 32.134.947.903 1.1914154888 100.282.600.235 74.158.633.852 100.282.600.235 74.158.633.852 32.134.947.903 = 5,95% Trong đó: •Biên lợi nhuận rịng = 1,9% • Vịng quay tài sản =1,35 vịng • Địn bẩy tài = 2.3 ROE (2017) _ 1.335.869.805 _ 1.335.869.805 14.431.832.174 — 72.194.871.691 , 72.194.871.691 , 44.616.049.820 X 222.112 X 44.616.049.820 = 9,25% 22222 14.431.832.174 Trong đó: •Biên lợi nhuận rịng = 1,85% • Vịng quay tài sản =1,61 vịng • Địn bẩy tài = 3.09 ROE (2016) 630.243.763 = 13.267.577.694 630.243.763 58.630.042.566 = 4,75% Trong đó: •Biên lợi nhuận rịng = 1,07% • Vịng quay tài sản = 1,89 vịng • Địn bẩy tài = 2.3 58.630.042.566 X 30.886.265.377 „„ , 30.886.265.377 X 2222222222 13.267.577.694 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ VÀ ĐẺ XUẤT ĐỐI VỚI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI DUY KHÁNH 3.1 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty cổ phần thương mại Duy Khánh 3.1.1 ưu điểm Năm 2018 Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh tiếp tục giữ đà tăng trưởng việc kinh doanh với doanh thu đạt 100.282.600.235 đồng tăng 38,9% so với năm 2017 Trong giá vốn hàng hóa 90.033.111.831 đồng chiếm 89,78% doanh thu, với doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực nơng sản tỉnh Sơn La, có nhiều khó khăn việc chiếm lấy thị phần, cơng ty kinh doanh chủ yếu dựa thầu dự án nông nghiệp tỉnh với việc tăng giá vốn lên 42,63% so với năm 2017 mà doanh thu tăng trưởng theo dấu hiệu cho thấy hiệu kinh doanh công ty phát triển Năm 2018 năm Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh có nhiều đầu tư phát triển mở rộng, điều thể bảng cân đối kế toán số cho thấy tăng trưởng công ty thời gian qua So với năm 2017, Tổng tài sản công ty tăng từ 44.616.049.820 đồng lên 74.158.633.852 đồng , tăng 29.542.584.032 đồng tương đương 66,22% Sự tăng mạnh tổng tài sản cơng ty đến từ hai mục khoản phải thu ngắn hạn tài sản dở dang dài hạn: • Các khoản phải thu ngắn hạn khách hàng năm 2018 34.812.310.906 đồng tăng 11.976.539.275 đồng tương đương 52,45% so với năm 2017 Trong năm quay trở lại, khoản phải thu ngắn hạn công ty chiếm lớn tài sản ngắn hạn liên tục tăng cao, khoản công ty cần phải lưu ý để giải vấn đề thu hồi nợ khách hàng • Tài sản dở dang dài hạn công ty năm 2018 11.864.214.613 đồng tăng 11.469.491.583 đồng, tăng cao so với năm 2016 2017 mức 394.723.030 đồng Điều cho thấy công ty đàu tư vào tài sản cố định khoản lớn Năm 2018, vốn chủ sở hữu công ty tăng lên 32.134.947.903 đồng tăng 17.703.115.729 đồng (tương đương 122,67%) so với năm 2017 Khoản tăng lớn công ty đến từ việc công ty tăng cổ phiếu phổ thông có quyền biển lên 18.000.000.000 đồng (tăng 8.000.000.000 đồng so với năm trước) công ty phát hành thêm 8.000.000.000 đồng cổ phiếu ưu đãi 3.1.2 Nhược điểm Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2018 chiếm 68,55% tài sản ngắn hạn Đây số nguy hiểm công ty Việc khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn làm cho cơng ty gặp khó khăn việc quản lý dòng tiền gây ảnh hưởng xấu tới khả khoản công ty, Hàng tồn kho công ty 7.990.601.750 đồng không tăng nhiều so với năm 2017 nhiền chiếm khoản lớn tài sản ngắn hạn 15,6% Đối với lĩnh vực kinh doanh công ty sản phẩm nông nghiệp, hàng tồn kho chủ yếu sản phẩm có hạn sử dụng khơng lâu, việc hàng tồn kho cao gây tổn thất cho công ty không đưa tiêu thụ kịp thời So sánh với số trung bình ngành, Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh đạt mức số ổn định cấu khả khoản Tuy nhiên số ROS, ROA ROE thấp so với mức trung bình chung ngành Điều chứng tỏ cơng ty quản lý nguồn lực không tốt, doanh thu lợi nhuận năm mức tăng trưởng ổn định 3.2 Đe xuất số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần thương mại Duy Khánh Việc nghiên cứu biện pháp giúp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp vơ quan trọng cần thiết doanh nghiệp Dựa yếu tố phân tích, đưa hướng giải cho trường hợp cụ thể Trên sở đó, doanh nghiệp nắm bắt áp dụng cách linh hoạt đạt hiệu cao hoạt động sản xuất kinh doanh Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ Giảm tỷ trọng khoản phải thu tài sản ngắn hạn, nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn luu động Việc cần thiết đối công ty nay, lẽ thu tiền nhanh, có nhiều vốn để phát triển hoạt động kinh doanh Có thể thấy công nợ phải thu khách hàng nguyên nhân định đến luu luợng tiền mặt cơng ty Vì vậy, cải thiện tình hình thu hồi cơng nợ phải thu khách hàng góp phần làm cho luu luợng tiền mặt tốt lên cải thiện khả khoản chủa công ty Năm 2018, khoản phải thu ngắn hạn 35.103.674.329 đồng tăng 11.926.920.148 đồng (tuơng đuơng 51,46%) so với năm 2017 Và chiếm 68,55% tài sản ngắn hạn công ty Việc khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tài sản ngắn hạn làm cho vòng quay khoản phai thu nhỏ, làm giảm hiểu sản xuất kinh doanh công ty Nếu công ty giảm đuợc khoản phải thu qua việc tăng cuờng thu hồi nợ khách hàng cơng ty cải thiện đuợc việc quản lý sử dụng vốn, tránh khỏi tình trạng bị chiếm dụng vốn, thu đuợc tiền từ cản thiện khả tốn sử dụng vào việc đầu tu vào dự án tuơng lai, giảm khoản vay chí lã vay phải trả Cơng ty Cổ phần thuơng mại Duy Khánh kết thúc năm 2018 với doanh thu tăng 38,9% lợi nhuận sau thuế tăng 43,29% so với năm 2017 Với tình hình cơng ty hoạt động hiệu quả, với lợi công ty nắm giữ, công ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh với khoản đầu tu lớn thách thức thời gian tới công ty Công ty cần đầu tu thật hiệu giai đoạn này, đặc biệt tỉnh Sơn La dần trở thành trọng điểm kinh tế khu vực Tây Bắc Xử lý lượng hàng tồn kho Đối với hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao, với đặc điểm doanh nghiệp sản xuất, hoạt động sản xuất lại mang tính mùa vụ, tỷ trọng hàng tồn kho đặc biệt nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất điều hợp lý Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng q khơng tốt, có nghĩa lượng hàngdự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị truờng tăng đột ngột có khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho khâu sản xuất khơng đủ khiến dây chuyền sản xuất bị ngung trệ Vì tiêu hàng tồn kho phải đuợc công ty xem xét đuợc đánh giá bên cạnh tiêu khác nhu lợi nhuận, doanh thu, vòng quay dòng tiền Năm 2018, hàng tồn kho công ty 7.990.601.750 đồng chiếm 15,6% tài sản ngắn hạn Đây tỷ trọng không nhỏ nhung không lớn công ty sản xuất kinh doanh lĩnh vực nông nghiệp Tuy nhiên, với lĩnh vực mà công ty kinh doanh, luợng hàng tồn kho lớn gây tuợng nấm mốc, dẫn đến giảm thiểu chất luợng nghiêm trọng xảy thiệt hại lớn đến cơng ty Vì cơng ty cần có kế hoạch xử lý hàng tồn kho cách hiệu nhất, tránh làm ảnh huởng tới tình hình tài công ty Nâng cao công tách sử dụng nguồn vốn Năm 2018, Công ty đạt doanh thu 100.282.600.235 đồng với lợi nhuận sau thuế 1.914.154.888 đồng Mặc dù doanh thu lợi nhuận tăng so với hàng năm nhiên số ROS, ROA ROE thấp số trung bình ngành Điều phản ánh công ty sử dụng nguồn lực tài khơng tốt cần cải thiện khả quản lý nguồn vốn nhu chi phí kinh doanh nhằm dạt đuợc hiệu kinh tế cao KÉT LUẬN • Qua q trình phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần thuơng mại Duy Khánh ta nắm bắt đuợc thực trạng tình hình tài Cơng ty nhu tình hình sản xuất kinh doanh Ở đây, duới góc độ nhà quản lý doanh nghiệp, phân tích tình hình tài liên quan đến cơng cụ quản lý, mục đích cuối qua tình hình tài doanh nghiệp thời gian qua để tìm giải pháp cải thiện Đồng thời phát tiềm đua vào khai thác, nhằm nâng cao hiệu mặt tài nói riêng, hiệu sản xuất kinh doanh nói chung Trong năm qua cơng ty đạt đuợc nhiều thành tích, sản phẩm công ty không ngừng cải tiến, đáp ứng đuợc yêu cầu thị truờng, sản luợng, doanh thu tiêu thụ, có xu huớng ngày tăng Tuy nhiên bên cạnh thành công đạt đuợc, công ty nhiều hạn chế nhu hiệu sử dụng vốn chua tuơng xứng với luợng vốn bỏ ra, ứ đọng vốn khâu tốn Tất điều làm cho tốc độ phát triển cơng ty cịn bị hạn chế Theo ý chủ quan mình, em nêu số kiến nghị, giải pháp nhằm tăng cuờng lực tài cơng ty Tuy nhiên thời gian tìm hiểu chua đuợc bao lâu, trình độ thân cịn bị hạn chế buớc đầu làm quen với tình hình thực tế nên em cịn có thiếu sót khơng thể tránh khỏi Vì em mong nhận đuợc ý kiến đóng góp thầy giáo để viết hồn thiện hơn, góp phần làm cho cơng ty phát triễn vững mạnh Em xin cảm ơn Học viện Chính sách Phát triển tạo điều kiện cho em thực khóa luận thu nhận đuợc kiến thức đáng quý Cuối cùng, em xin cảm ơn cô Đặng Thùy Nhung xây dựng khóa luận từ giai đoạn đến việc chỉnh sửa chi tiết để em hồn thiện khóa luận nhu ... Nguồn: Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh 2.2.2.1 Tài sản Hình Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh giai đoạn 2016 - 2018 Nguồn: Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh Tổng tài sản... 2.2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần thương mại Duy Khánh giai đoạn 2016 - 2018 2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh giai. .. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI DUY KHÁNH GIAI ĐOẠN 2016 - 2018 2.1 2.1.1 Giói thiệu chung Công ty cổ phần thương mại Duy Khánh Giới thiệu chung công ty Tên nhà thầu: Công