Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần dịch vụ hàng không sân bay đà nẵng

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ MINH NGỌC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Đà Nẵng - Năm 2019 ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ MINH NGỌC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học: TS Đinh Bảo Ngọc Đà Nẵng - Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khác Người cam đoan Nguyễn Thị Minh Ngọc MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu, nhiệm vụ nghiên cứu 3 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 4 Phương pháp nghiên cứu Bố cục đề tài 6 Tổng quan tình hình nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu 16 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 17 1.1 VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 17 1.1.1 Một số khái niệm vốn lưu động 17 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 17 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 18 1.1.4 Vai trò vốn lưu động 20 1.2 KHUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 21 1.2.1 Mục tiêu phân tích 21 1.2.2 Phương pháp phân tích 21 1.2.3 Nội dung phân tích 23 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến tình hình sử dụng vốn lưu động 35 KẾT LUẬN CHƯƠNG 39 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG 40 2.1 GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG 40 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 40 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý 43 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 45 2.1.4 Bối cảnh mơi trường ảnh hưởng đến tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty 47 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG 49 2.2.1 Hoạch định nhu cầu vốn lưu động 49 2.2.2 Nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động 51 2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng phận vốn lưu động 56 2.2.4 Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty 64 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 70 2.3.1 Kết đạt 70 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 74 CHƯƠNG KHUYẾN NGHỊ NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ HÀNG KHÔNG SÂN BAY ĐÀ NẴNG 75 3.1 CĂN CỨ ĐỀ XUẤT KHUYẾN NGHỊ 75 3.1.1 Căn theo chiến lược kinh doanh công ty 75 3.1.2 Căn theo tình hình phân tích vốn lưu động công ty 77 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY 78 3.2.1 Hoạch định nhu cầu vốn lưu động 78 3.2.2 Mở rộng đầu tư vốn tiền 79 3.2.3 Phân loại khách hàng có sách bán tín dụng phù hợp 80 3.2.4 Áp dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho 84 3.2.5 Một số khuyến nghị khác 86 KẾT LUẬN CHƯƠNG 93 KẾT LUẬN 94 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bản sao) GIẤY ĐỀ NGHỊ BẢO VỆ LUẬN VĂN (Bản sao) BIÊN BẢN HỌP HỘI ĐỒNG ĐÁNH GIÁ LUẬN VĂN (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) NHẬN XÉT CỦA PHẢN BIỆN (Bản sao) BÁO CÁO GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN (Bản sao) DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BQ : Bình qn CTy CP : Cơng ty Cổ phần DN : Doanh nghiệp HTK : Hàng tồn kho NQR : Ngân quỹ ròng NCVLDR : Nhu cầu vốn lưu động ròng SXKD : Sản xuất kinh doanh VLĐ : Vốn lưu động DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu Tên bảng bảng 2.1 Kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2016 - 2018 Trang 45 2.2 Doanh thu đơn vị công ty 50 2.3 Nhu cầu vốn lưu động đơn vị công ty 50 2.4 Kết cấu chung vốn lưu động 52 2.5 Cân tài cơng ty 55 2.6 Cơ cấu vốn tiền 57 2.7 Cơ cấu khoản phải thu 60 2.8 Cơ cấu vốn hàng tồn kho công ty 63 2.9 Hiệu sử dụng VLĐ tổng hợp 65 2.10 3.1 Hiệu sử dụng phận vốn lưu động công ty Tỷ lệ % theo doanh thu cho tiêu chí biến động theo doanh thu 67 79 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trước phát triển ngày nhanh chóng kinh tế thị trường, mức độ cạnh tranh doanh nghiệp trở nên khốc liệt, đòi hỏi doanh nghiệp phải phát huy tối đa tiềm lực sẵn có để đạt hiệu tốt trình sản xuất kinh doanh Để làm thế, nhà quản trị phải nắm rõ hoạt động kinh doanh thực trạng tài cơng ty nhằm đưa chiến lược, sách phát triển phù hợp, cải thiện nâng cao hiệu hoạt động cho công ty Vốn kinh doanh doanh nghiệp có hai loại: Vốn lưu động vốn cố định Trong vốn cố định xem xương sống doanh nghiệp vốn lưu động lại huyết mạch doanh nghiệp đó, chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh gắn với đặc điểm vận động tuần hồn liên tục Chính thế, quản lý tài doanh nghiệp, cơng tác quản lý hàng đầu quản lý vốn lưu động Yêu cầu quản lý vốn lưu động công ty không giống khác điều kiện môi trường, lĩnh vực hoạt động kinh doanh loại hình cơng ty Đồng thời với kinh tế phát triển biến đổi khơng ngừng vấn đề đặt vốn lưu động ln vấn đề nóng, thu hút ý không doanh nghiệp mà cịn nhiều nhà khoa học Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Sân bay Đà Nẵng (MASCO) thành lập năm 1991 Đến nay, trải qua 27 năm (1991-2019) kể từ thành lập, MASCO ngày lớn mạnh đóng vai trị quan trọng phát triển chung kinh tế nói chung ngành Hàng khơng nói riêng Cơng ty kinh doanh dịch vụ với lĩnh vực đa dạng: cung ứng suất ăn máy bay, taxi hàng không, đào tạo lái xe, cửa hàng bách hoá mỹ nghệ, kinh doanh quảng cáo… cảng Hàng không sân bay miền Trung Trong năm gần đây, việc cạnh tranh ngành nghề mà công ty hoạt động ngày khốc liệt địi hỏi cơng ty phải sử dụng vốn lưu động cách hiệu chi phí tiết kiệm Nhưng thực tế, cơng ty gặp khó khăn mặt kinh doanh nói chung hay quản lý vốn lưu động nói riêng Cụ thể sau: Về mặt doanh thu, qua báo cáo tài hàng năm, ta thấy tốc độ tăng doanh thu có thay đổi so với năm trước Cụ thể, doanh thu năm 2017 gần 293 tỷ đồng (giảm tỷ so với 2016) năm 2018, doanh thu tiếp tục cho thấy giảm sút mạnh với mức giảm sâu 235,4 tỉ đồng (giảm 58 tỉ đồng so với năm 2017) lợi nhuận sau thuế cơng ty cịn mức 14,8 tỉ đồng (giảm 24,8 tỉ đồng so với năm 2017) Công tác quản lý vốn lưu động công ty nhiều bất cập cần giải Tỷ suất sinh lợi vốn lưu động giảm liên tục qua năm Giai đoạn năm 2016, 2017 tiêu tương đối cao (đạt 97,99% 84,60%) nhiên năm 2018 sụt giảm mạnh (đạt 32,14%) Điều cho thấy công ty cần đánh giá lại có sách phù hợp Bên cạnh tình hình tài hoạt động kinh doanh thực tế thời gian qua công ty, tác giả dễ dàng tìm thấy nhiều cơng trình nghiên cứu vốn lưu động doanh nghiệp khác nhau, nhiên Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng Không Sân Bay Đà Nẵng (Masco) chưa có cơng trình nghiên cứu vốn lưu động Trong đó, công ty hoạt động đa ngành nghề Masco việc sử dụng hiệu vốn lưu động đóng vai trò cấp thiết mục tiêu cần đề cập triển khai nghiên cứu Bởi Công ty sử dụng vốn lưu động không tốt, hoạt động sản xuất kinh doanh bị trì trệ, chất lượng dịch vụ bị ảnh hưởng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT [1] Hồ Nguyên Hồng Ân (2015), Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần kim khí miền Trung, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [2] Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Việt Nam (2016) (2017) (2018), Báo cáo tài [3] Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Việt Nam (2016) (2017) (2018), Báo cáo thường niên [4] Phạm Thanh Bình (2009), Giáo trình Tài Doanh nghiệp, Hà Nội [5] Trần Mạnh Dũng, Nguyễn Huy Cường (2017), “Tác động quản trị vốn lưu động đến khả sinh lời: Bằng chứng từ công ty niêm yết sàn chứng khốn Hồ Chí Minh”, Tạp chí Kinh tế Phát triển [6] Trần Ngọc Hòa (2016), “Quản trị vốn lưu động công ty xăng dầu Bắc Tây Nguyên – Chi nhánh xăng dầu Kon Tum”, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Đại Học Đà Nẵng [7] Nguyễn Đình Hoàn (2016), “Thực trạng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp xây dựng niêm yết”, Tạp chí Tài chính, kỳ tháng 8/2016 [8] Bùi Thu Hiền, Trương Quang Huân, Nguyễn Đăng Khoa (2016), “Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp niêm yết Hose”, Kinh tế Phát triển, Số Đặc biệt [9] Đỗ Hà Mi (2016), Quản trị vốn lưu động Tổng Công ty Miền Trung, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [10] Nguyễn Thị Tuyết Nga, Bùi Ngọc Toản (2017), “Quản lý vốn lưu động hiệu hoạt động doanh nghiệp thủy sản Việt Nam”, Tạp chí Tài [11] PGS.TS Nguyễn Hịa Nhân (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [12] Trương Thị Trinh Nữ (2011), “Hồn thiện kế tốn quản trị chi phí cơng ty Dịch vụ Hàng khơng sân bay Đà Nẵng”, Luận văn Thạc sĩ Kế toán, Đại học Đà Nẵng [13] Huỳnh Xuân Thủy (2017), Quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [14] Tơ Thị Thanh Trúc Nguyễn Đình Thiên (2015), “Ảnh hưởng sách vốn lưu động đến hiệu hoạt động công ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí khoa học (Đại học mở TP.HCM) [15] Nguyễn Thị Thanh Tuyền (2017), Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Thương mại Dược Phẩm Vi Bảo Ngọc, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế, Đại học Đà Nẵng [16] Nguyễn Hồ Diệu Uyên (2014), Quản trị Hàng tồn kho Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng”, Luận văn Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh, Đại học Đà Nẵng [17] Võ Xuân Vinh (2013), “Quản trị vốn lưu động khả sinh lợi Thực tiễn doanh nghiệp ngành công nghiệp niêm yết sàn giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh”, Tạp chí Kinh tế phát triển – Đại Học Kinh tế Quốc dân, số Đặc biệt TIẾNG ANH [18] James Sagner (2010), Giáo trình Essentials of Working Capital Management Willey; edition [19] Eugene F Brigham Joel F.Houston (2009), Quản trị tài chính, Dịch từ tiếng anh Người dịch Nguyễn Thị Cành, 2009, NXB Cengage Learning CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc BẢN GIẢI TRÌNH CHỈNH SỬA LUẬN VĂN (theo Biên họp Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ họp vào ngày 17 tháng năm 2019) Thông tin chung học viên Họ tên học viên: Nguyễn Thị Minh Ngọc Lớp: K33.TNH.ĐN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Ngày bảo vệ: 17/8/2019 Tên đề tài: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Sân bay Đà Nẵng Người hướng dẫn khoa học: TS Đinh Bảo Ngọc TT Ý kiến đóng góp nội dung sửa chữa Ý kiến đóng góp Hội đồng Rà sốt hình thức: lỗi tả, tài liệu tham khảo, trích dẫn Bổ sung nhiệm vụ nghiên cứu phần mở đầu Phân biệt phương pháp nghiên cứu phương pháp phân tích, đề khung phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Bỏ phần mục tiêu, phương pháp phân tích chương để tránh trùng lặp Thay đổi tiêu đề khuyến nghị chương theo ý kiến Phản biện viên Viết lại công thức Nhu cầu Vốn lưu động cho xác Nội dung chỉnh sửa (nếu bảo lưu nội dung phải giải trình) Đã thực rà soát, chỉnh sửa theo quy định Đã bổ sung mục phần Mở đầu Đã nghiên cứu chỉnh sửa, thay đổi nội dung phần phương pháp phân tích chương bỏ phần mục tiêu, phương pháp phân tích chương Đã thay đổi tiêu đề khuyến nghị mục 3.3 Đã chỉnh sửa công thức theo nhận xét Phản biện viên Vị trí tham chiếu luận văn chỉnh sửa Tất trang Trang 03 Từ trang 21 đến trang 23 Trang 49 Trang 80 Trang 81 Trang 85 Trang 24 Ghi chú: Mẫu ĐT-ThS-LV17 - Bản giải trình chỉnh sửa luận văn kèm luận văn để nộp lưu chiểu Thư viện - Sau nộp lưu chiểu, Học viên nộp Phòng Đào tạo: Giấy xác nhận nộp lưu chiểu luận văn, Bản giải trình sửa chữa kèm theo trang thơng tin luận án để hồn thành thủ tục xét tốt nghiệp ... dụng vốn Công ty b Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận vốn lưu động sử dụng vốn lưu động - Phân tích hình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Sân bay Đà Nẵng. .. ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Sân bay Đà Nẵng Bố cục đề tài Chương 1: Cơ sở lý luận vốn lưu động sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần. .. hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp tiêu chí nào? - Nhân tố ảnh hưởng đến tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Sân bay Đà Nẵng? - Tình hình sử dụng vốn tiền, vốn hàng