TÓM TẮT LUẬN VĂN CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp cạnh tranh với để tồn phát triển Đặc biệt, đất nước thực thi cam kết với WTO, theo yêu cầu Bộ y tế, hết năm 2014 tất sản phẩm thuốc đông dược phải sản xuất dây truyền GMP - thực hành tốt sản xuất thuốc Để đạt điều Cơng ty Dược phải đảm bảo nguồn tài vững trình độ tay nghề công nhân sản xuất cần cải thiện Mặc dù năm 2014 công ty hoạt động hiệu với mức cổ tức đạt 16,5%, giai đoạn từ năm 2012 - 2014 tình hình tổng tài sản tổng nguồn vốn Cơng ty có xu hướng giảm xuống Việc giải ngân 80 tỷ đầu tư cho nhà máy GMP dự kiến hoàn thành cuối năm 2014 cơng trình chưa hồn thành Bên cạnh doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty giảm xuống năm 2014 so với năm 2013 56,45 tỷ đồng Những vấn đề làm ảnh hưởng khơng đến hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Từ trước đến Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà nhiều nguyên nhân nên chưa quan tâm nhiều đầu tư thoả đáng cho phân tích báo cáo tài Do đó, tác giả định chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài thông qua báo cáo tài đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty, tình hình khả toán, hiệu kinh doanh rủi ro xảy Trên sở đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Đối tượng nghiên cứu đề tài phân tích dựa thơng tin trình bày báo cáo tài Trên sở phạm vi nghiên cứu khơng gian phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà thời gian nghiên cứu báo cáo tài Công ty từ năm 2012 đến năm 2014 Phương pháp nghiên cứu áp dụng Luận văn phương pháp so sánh tổng hợp số liệu thu thập Cơng ty Qua kết hợp với phương pháp khác sử dụng linh hoạt, phù hợp với nội dung phân tích kết hợp với đề thị, đường biểu diễn để đánh giá, theo dõi so sánh biến động qua năm Ý nghĩa đề tài nghiên cứu sở hệ thống hoá vấn đề lýluận liên quan đến phân tích báo cáo tài để đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà nhằm giúp cho người quan tâm có nhìn tổng quan tình hình tài chính, hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Đối với thân tác giả có nhìn tổng quan phân tích BCTC có điều kiện tiếp cận phân tích thực tế BCTC Kết cấu đề tài nghiên cứu gồm chương, bao gồm: Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu, đề xuất kết luận CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP Chương trình bày vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Sau khái quát vấn đề liên quan đến phân tích báo cáo tài khái niệm, mục đích, ý nghĩ phân tích báo cáo tài Luận văn sau trình bày vấn đề nội dung phân tích báo cáo tài chính, phương pháp phân tích báo cáo tài Về nội dung phân tích BCTC, tác giả tổng hợp nội dung phân tích bao gồm: Phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình cơng nợ khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp phân tích rủi ro tài Phân tích cấu trúc tài việc đánh giá tính hợp lý cấu nguồn vốn xét mối liên hệ với cấu tài sản doanh nghiệp Phân tích cấu trúc tài giúp đối tượng sử dụng nhận biết sách huy động vốn mối liên hệ với chiến lược kinh doanh doanh nghiệp Qua đó, giúp nhà quản lý nắm tình hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài chính: Phân tích cấu tài sản, Phân tích cấu nguồn vốn, Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Từ rút nhận xét mối quan hệ tài sản có doanh nghiệp với nguồn hình thành nên tài sản, đưa nhận định mức độ độc lập tài đơn vị Phân tích tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp: Phân tích tình hình nợ phải thu khách hàng nợ phải trả nhà cung cấp giúp cho nhà quản trị biết cấu khoản nợ từ có biện pháp thu hồi nợ tốn nợ kịp thời, phù hợp, đồng thời đưa cam kết hợp đồng với khách hàng xác Khả toán doanh nghiệp nội dung quan trọng để đánh giá lực tài hiệu hoạt động Đây thông tin hữu ích mà tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, quan kiểm toán thường hay quan tâm để đạt mục tiêu thương trường Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh: Để đánh giá khái quát hiệu kinh doanh nhà phân tích thường sử dụng tiêu: Tỷ suất sinh lời doanh thu, tỷ suất sinh lời tài sản, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Ngồi để phân tích sâu hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp người ta dụng tiêu: Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn, số lần luân chuyển hàng tồn kho, tỷ suất sinh lời vốn đầu tư, hiệu sử dụng lãi vay hiệu sử dụng chi phí Phân tích rủi ro tài loại rủi ro kinh doanh gắn liền với mức độ sử dụng nợ Các nhà quản lý nhà đầu tưđều không muốn gặp rủi ro, vấn đề ln tồn q trình hoạt động kinh doanh Rủi ro tài biến động tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) doanh nghiệp sử dụng khoản nợ vay nhiều môi trường kinh doanh không thuận tiện Do nhà quản trị thường xun phân tích rủi ro tài thơng qua tiêu phản ánh địn bẩy tài để đánh giá mức độ tự tài trợ doanh nghiệp phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đánh giá phương thức huy động vốn hợp lý đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn thuận lợi CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM NAM HÀ Trên sở lý luận trình bày chương 2, Chương sâu vào phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Tên giao dịch đầy đủ tiếng việt: Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà (NAMHA PHARMA) Trụ sở chính: 415 - Hàn Thuyên – Thành phố Nam Định với số vốn điều lệ: 50.000.000.000 đồng Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh: Số 0703000004 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Nam Định cấp, đăng ký lần đầu ngày 28/08/2000 Ngành nghề sản xuất kinh doanh : Sản xuất, mua bán thuốc đông dược tây dược - Phân tích cấu trúc tài Cơng ty Phân tích cấu tài sản : Tổng tài sản Cơng ty có giảm dần qua năm, tổng tài sản cuối năm 2014 32,95 tỷ đồng giảm so với năm 2013 8,99% Nguyên nhân chủ yếu sụt giảm tài sản ngắn hạn Năm 2014 tài sản ngắn hạn giảm 12,07% so với năm 2013, chủ yếu khoản phải thu khách hàng giảm Bên cạnh tiền khoản tương đương tiền, hàng tồn kho có xu hướng tăng lên so với năm 2013 Tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng thấp tài sản ngắn hạn, năm hoạt động đầu tư cho tài sản cố định chưa hồn thành Phân tích cấu nguồn vốn:Cơ cấu nguồn vốn Công ty năm 2014 có sụt giảm so với năm 2013 năm 2012 nguyên nhân nợ phải trả người bán giảm Năm 2014 nợ phải tả giảm 60,56 tỷ đồng so với năm 2013, tỷ trọng khoản mục nợ phải trả cao vốn chủ sở hữu Điều cho thấy nguồn vốn chủ yếu công ty huy động từ nguồn vốn vay Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: Mối quan hệ tài sản với nguồn vốn thể tương quan giá trị tài sản cấu vốn doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Hệ số nợ so với tài sản năm 2014 giảm 14,1% Hệ số tài sản VCSH năm 2014 2,86 giảm so với năm 2013 hệ số 4,12 Điều chứng tỏ năm 2014 Công ty khẳng định khả độc lập tài - Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn Phân tích tình hình cơng nợ: Năm 2014 khoản phải thu Công ty giảm so với năm 2013 38,82%, nguyên nhân khoản phải thu khách hàng giảm 41,97% Điều cho thấy doanh nghiệp thu hồi khoản nợ tốt, bị đơn vị khác chiếm dụng vốn, đảm bảo vốn phục vụ cho trình hoạt động sản xuất kinh doanh.Các khoản nợ phải trả có xu hướng giảm dần qua năm 2012, 2013 2014 Cuối năm 2014 giảm so với năm 2013 60,56 tỷ đồng tương ứng với giảm 21,82% Chủ yếu nợ ngắn hạn nợ dài hạn có xu hướng giảm Phân tích khả tốn Phân tích khả toán ngắn hạn:Hệ số khả toán nợ ngắn hạn năm 2012 1,00, năm 2013 1,11 năm 2014 1,35 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn từ năm 2012- 2014 lớn chứng tỏ Cơng ty hồn tồn có khả chi trả khoản nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh qua ba năm 2012, 2013 2014 hệ số tốn nhanh Cơng ty 0,48; 0,68 0,72 có xu hướng tăng lên đảm bảo khả toán kịp thời.Hệ số tốn tức thời khơng ổn định ba năm 2012, 2013 2014: cụ thể năm 2012 0,06, năm 2013 0,03 năm 2014 0,16 Hệ số Công ty qua năm phản ánh lượng dự trữ tiền mặt so với nợ ngắn hạn chưa ổn định Phân tích khả toán dài hạn:Hệ số khả toán tổng quát Công ty năm 2012 1,19, năm 2013 1,32, năm 2014 1,54 Hệ số năm liên tiếp lớn 1và có xu hướng tăng chứng tỏ Cơng ty có thừa nguồn lực để trả nợ, nghĩa khoản nợ đảm bảo tốn tồn giá trị tài sản Cơng ty.Hệ số khả tốn nợ dài hạn cuối năm 2014 2,36, giảm so với cuối năm 2013 năm 2012 Hệ số khả toán lãi tiền vay năm 2012 1,67, năm 2013 tăng mạnh lên 4,24 đến năm 2014 tăng mạnh 5,67 Phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh nợ ngắn hạn Công ty năm 2014 0,62, điều cho thấy đồng nợ ngắn hạn toán 0,62 đồng tiền từ hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu năm cao so với năm 2013 0,57 tương ứng với 1.357,81% Đây cải thiện đáng kể lượng tiền thu từ hoạt động kinh doanh đảm bảo cho khoản nợ ngắn hạn phải trả, đảm bảo tình hình tốn Cơng ty - Phân tích hiệu kinh doanh Công ty Tỷ suất sinh lời doanh thu năm 2014 NAMHA PHARMA 5,1% tăng so với năm 2013 2% tương ứng với tăng 66,44% Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) NAMHA PHARMA năm 2014 10,8%, cao so với năm 2013 4,6% cao so với hai công ty khác ngành Để làm rõ hiệu sử dụng tài sản, ta phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu sử dụng hàng tồn kho Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn từ năm 2012 đến năm 2013 có xu hướng tăng lên Số lần luân chuyển hàng tồn kho tăng cao, năm 2014 số lần luân chuyển 4,66 lần tăng 0,73 lần so với năm 2013 tương ứng với tăng 18,63% Chứng tỏ năm 2014 hiệu sử dụng tài sản Công ty tốt, đem lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2014 NAMHA PHARMA 36,93%, tăng so với năm 2013 5,41%, đồng thời số ROE Công ty cao so với hai công ty ngành Dược Hiệu sử dụng vốn đầu tư Công ty tăng lên Điều cho thấy năm 2014 tình hình hoạt động tài Cơng ty tốt, sử dụng nguồn vốn có hiệu làm giảm nguồn vốn vay Tỷ suất giá vốn bán hàng doanh thu Công ty năm 2014 67,75%, giảm so với năm 2013 1,57, tỷ suất chi phí bán hàng lại tăng lên so với năm 2013 8,37%, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 15,41% So sánh với hai công ty ngành NAMHA PHARMA sử dụng tiết kiệm giá vốn bán hàng chi phí bán hàng chi phí QLDN cịn tương đối cao, Cơng ty cần có biện pháp kiểm sốt tốt chi phí góp phần tăng lợi nhuận - Phân tích rủi ro tài Hệ số địn bẩy tài NAMHA PHARMA năm 2014 3,42, thấp so với năm 2013 1,67 so với hai công ty ngành cao Nhưng so với cơng ty khác ngành Dược Nam Hà có sức sinh lời tài sản cao hơn, Cơng ty sử dụng nguồn vốn vay để tăng lợi nhuận cho thơng qua gia tăng địn bẩy tài CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT, VÀ KẾT LUẬN Những kết hạn chế Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hàsẽ thảo luận chương Từđó tác giảđưa sốgiải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Những kết đạt được:Tình hình phải thu khách hàng phải trả người bán giảm, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh so với năm 2013 Mức độ tự tài trợ Cơng ty tăng cao có chuyển dịch dần từ nguồn vốn vay sang nguồn vốn chủ sở hữu Hiệu hoạt động kinh doanh tốt, tiêu ROS, ROA, ROE, ROI tăng lên so với năm 2013 Rủi ro tài có giảm dần Cơng ty dịch chuyển từ vốn vay sang vốn chủ sở hữu Những hạn chế cịn tồn tại:Mặc dù có chuyển dịch từ nguồn vốn vay sang nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn Lượng hàng tồn kho tăng lên làm cho Công ty bị ứ đọng vốn Các tiêu tình hình cơng nợ khả tốn, hiệu kinh doanh Cơng ty có cải thiện so với công ty khác ngành cịn thấp Tỷ suất chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu thuần, địn bẩy tài cao so với hai công ty ngành Giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Xây dựng cấu trúc tài hợp lý: Giải pháp đặt doanh nghiệp nên tìm biện pháp làm giảm khoản nợ vay tăng vốn chủ sở hữu cho Công ty Giảm bớt khoản vay ngân hàng có lãi suất cao, tìm hiểu nguồn vay có lãi suất thấp khơng phải chịu lãi Ngồi trì khoản chiếm dụng người bán có lợi cho công ty cần đảm bảo mức độ phù hợp Đồng thời thực biện pháp nâng cao hiệu kinh doanh, mở rộng đầu tư tăng nguồn vốn chủ sở hữu Nâng cao tình hình cơng nợ: Xây dựng sách bán chịu điều khoản bán chịu nhằm khuyến khích khách hàng tốn nhanh khoản nợ để hưởng ưu đãi Công ty Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh: biện pháp nhằm kết hợp tăng doanh thu giảm chi phí, giảm lượng hàng tồn kho, nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định nâng cao chất lượng nhân lực Một số kiến nghị tác giả đưa thực giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty, cụ thể Về phía Nhà nước: Thực vai trị quản lý vĩ mơ thơng qua việc ban hành sách pháp luật, tạo hành lang pháp lý thơng thống mơi trường kinh doanh ổn định để thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngoài việc cho đời văn luật cho phù hợp với gia nhập kinh tế với khu vực giới, việc không phần quan trọng ban hành văn luật để giúp thi hành luật Về phía Cơng ty: Xây dựng máy kế toán khoa học, phận phối hợp chặt chẽ, xây dựng quy định kèm với trách nhiệm phận giao nhiệm vụ Tăng cường thu hút nguồn vốn đầu tư, đào tạo nâng cao trình độ cán cơng nhân viên công ty Cuối tác giả khái quát đóng góp mặt lý luận thực tiễn đề tài nghiên cứu hạn chế định cịn tồn q trình nghiên cứu hoàn thiện Luận văn ... 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DƯỢC PHẨM NAM HÀ Trên sở lý luận trình bày chương 2, Chương sâu vào phân tích thực trạng báo cáo tài Công ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà Công ty Cổ phần. .. dung phân tích báo cáo tài chính, phương pháp phân tích báo cáo tài Về nội dung phân tích BCTC, tác giả tổng hợp nội dung phân tích bao gồm: Phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình... luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Sau khái quát vấn đề liên quan đến phân tích báo cáo tài khái niệm, mục đích, ý nghĩ phân tích báo cáo tài Luận văn sau trình bày vấn đề nội dung phân tích