Quản Trị Rủi Ro Tín Dụng Trong Thương Mại Và Đầu Tư

Quản Trị Rủi Ro Tín Dụng Trong Thương Mại Và Đầu Tư: Cải thiện Môi trường Đầu tư thông qua Nâng cao Chất lượng Thơng tin Tài Doanh nghiệp Việt Nam Ngày 11 tháng năm 2018 | Khách sạn Lotte Legend Hanoi Trình bày bởi: Nguyễn Quang Thuân, Tổng Giám đốc, StoxPlus www.stoxplus.com Agenda Thơng tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Hệ thống Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Chất lượng Thơng tin Tài Việt Nam Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Thơng tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Rủi ro tín dụng tâm điểm hoạt động ngân hàng dần trở nên quan trọng hoạt động đầu tư thương mại nhà đầu tư nước làm ăn với đối tác doanh nghiệp Việt Nam Quản trị rủi ro tín dụng thường biết đến nịng cốt tổ chức tín dụng Tuy nhiên, thuyết trình thảo luận vấn đề bối cảnh rộng hơn: quản trị rủi ro tín dụng cho hoạt động kinh doanh đầu tư Mơ hình quản trị rủi ro tín dụng Chúng tơi thảo luận chất lượng Cơ sở liệu doanh nghiệp Việt Nam nhằm phục vụ việc quản trị rủi ro hiệu Đây yếu tố quan trọng liệu đầu vào, bên cạnh liệu tạo tổ chức q trình hoạt động họ Ngoài ra, độ tin cậy liệu đầu vào Việt Nam thấp sở hạ tầng nguồn liệu Việt Nam cịn phân tán, mơi trường lập báo cáo tài chưa hồn thiện Điều tạo thách thức lớn việc xử lý liệu áp dụng vào mơ hình quản lý rủi ro Việt Nam Kèm với việc thảo luận biện pháp quản trị rủi ro tín dụng, thuyết trình làm bật điểm quan trọng đánh giá đối tác Việt Nam Các biện pháp mô hình IT phức tạp mà dựa quan điểm đơn vị có bề dày xử lý làm liệu StoxPlus phục vụ thị trường có nhà đầu tư ngồi nước Trọng tâm hướng đến thuyết trình Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Thơng tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Quy mô hoạt động thương mại quốc tế Việt Nam kèm với yêu cầu thơng lệ quản trị rủi ro tín dụng thương mại đối tác nước Cán cân thương mại (US$ bn), 2012 - 10M2017 Cán cân thương mại với nước đối tác (US$ bn), 10M2017 46.83 200 150 34.53 26.46 100 50 114115 132132 0.78 2012 0.00 2013 148150 2.14 2014 166162 (3.55) 2015 174177 2.52 2016 China (20.37) 2.56 10M2017 -50 Nhập Import Xuất Export 26.95 7.58 172175 Xuất Export thặng dư (thâm hụt)(Deficit) thương mại Trade Surplus Top mặt hàng nhập từ Nhật Bản (US$m) 4,172 3,841 4,000 2,8992,803 3,000 0.58 Japan Korea 4,500 3,500 13.2713.85 (26.15) Top mặt hàng xuất Nhật Bản (US$m) 3,500 2,806 2,796 3,000 2,500 1,9111,975 2,000 1,500 12.15 The US Nhập Import thặng Surplus dư (thâm hụt) thương mại Trade (Deficit) 38.30 2,500 1,5631,565 1,0981,190 2,000 980 929 1,000 1,500 1,185 1,267 660 716 1,000 638 591 500 500 0 Hàng thủy sản Hàng dệt, may Máy móc, thiết Phương tiện bị, dụng cụ phụ vận tải phụ tùng khác tùng 2016 11M2017 Gỗ sản phẩm gỗ Sắt thép loại Máy vi tính, Máy móc, thiết Sản phẩm từ sản phẩm điện bị, dụng cụ phụ chất dẻo tử linh kiện tùng khác 2016 Vải loại 11M2017 Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Thơng tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Rủi ro tín dụng thương mại hay rủi ro đối tác có ảnh hưởng lớn đến mức độ lợi nhuận doanh nghiệp Mỗi năm có hàng nghìn cơng ty tun bố giải thể, ngừng hoạt động phá sản Việt Nam Xu tăng năm gần Tuy vậy, bề Con số thực tế cao nhiều Cơ sở hạ tầng thông tin kinh doanh, bao gồm thơng tin tài doanh nghiệp, cịn thơ sơ phân mảnh Tăng rủi ro khoản phải thu Tăng rủi ro chuỗi cung ứng khách hàng TÁC ĐỘNG TIÊU CỰC TỚI LỢI NHUẬN [Ví dụ tổn thất gây gián đoạn nguồn cung] Chưa minh bạch thiếu thông tin chiều sâu bên liên quan, đặc biệt khách hàng nhà cung cấp thời điểm suy thoái kinh tế Chất lượng thơng tin tài Việt Nam mức thấp, kể cơng ty niêm yết có báo cáo tài kiểm tốn Nếu biên lợi nhuận cơng ty bạn 5%, số khách hàng khơng có khả trả $100,000 nợ, bạn phải tạo thêm $2,000,000 doanh thu để bù cho lợi nhuận bị Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Agenda Thông tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Hệ thống Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Chất lượng Thơng tin Tài Việt Nam Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Cở sở Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Việc sử dụng liệu công cụ phân tích thiết yếu cho mơ hình quản trị rủi ro Tuy nhiên, liệu tài Việt Nam chưa đạt đủ chất lượng để dùng mơ hình quản trị rủi ro Dữ liệu cần thiết cho mơ hình quản trị rủi ro hiệu Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Cở sở Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Nền tảng cấu trúc Cơ sở Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam dang q trình hồn thiện Khách hàng: Nhà đầu tư / Các cơng ty khác Quản lý Chính phủ B2C B2B Tổng cục thuế Cơ quan thuế cấp tỉnh Cổng thông tin đăng ký doanh nghiệp quốc gia (ABR) Trung tâm thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam (CIC) Sở Kế hoạch Đầu tư cấp tỉnh Vendor (StoxPlus, D&B, etc.) Ngân hàng DOANH NGHIỆP VIỆT NAM Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Cở sở Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Một số quy định pháp lý gần Chính phủ tiến hành phát triển hệ thống điện tử kết nối tất tài liệu điện tử Nhà nước liệu từ cấp Trung ương tới cấp tỉnh Các dịch vụ công cung cấp qua cổng thông tin mạng Internet CIC Quyết định 714/QD-TTG Liệt kê sở liệu Quốc gia cần ưu tiên triển khai, tạo nên tảng phát triển Chính phủ điện tử Quy định Dữ liệu đăng kí kinh doanh Quốc gia Dữ liệu tín dụng doanh nghiệp Đẩy mạnh sách cửa Quản lý Trung tâm thơng tin tín dụng Quốc gia Việt Nam (CIC), trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Thông tư 01/2016/TTLT-BKHDT-BC thức hóa đồng thơng tin Hệ thống thông tin Quốc gia Đăng ký Doanh nghiệp Hệ thống thông tin thuế Lưu trữ thông tin tín dụng thơng tin tài quy chuẩn CIC 40,000 doanh nghiệp CIC áp dụng phương pháp đánh giá tín dụng mới, cho phép đánh giá tất doanh nghiệp, không doanh nghiệp có nợ hệ thống ngân hàng trước Và nhiều quy định khác đồng quản lý Giấp phép kinh doanh doanh nghiệp nước với Hệ thống thông tin Quốc gia Đăng ký Doanh nghiệp Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved Agenda Thông tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Hệ thống Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Chất lượng Thơng tin Tài Việt Nam Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved 10 Agenda Thơng tin Tài Rủi ro Tín dụng Thương mại Hệ thống Dữ liệu Doanh nghiệp Việt Nam Chất lượng Thông tin Tài Việt Nam Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved 14 Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Mơ hình quản trị rủi ro tín dụng đối tác QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG ĐỐI TÁC Xác minh đối tác • • • • • • • Đăng ký pháp lý Thông tin chủ sở hữu Sức khỏe tài Tình hình quản trị Chuẩn mực an tồn lao động Chất lượng sản phẩm dịch vụ Tác động mơi trường Giảm thiểu rủi ro • • • • • • Giám sát Bảo lãnh ngân hàng thư tín dụng Bảo hiểm rủi ro tín dụng Bảo hiểm rủi ro thương main Bảo hiểm gian lận Cam kết bảo lãnh Đại lý thu hồi nợ • • • • • Quản trị rủi ro thương mại Hệ thống quản trị nhà cung ứng Hệ thống quản lý chuỗi cung ứng ERP Hệ thống quản lý thu hồi nợ Trao đổi liệu điện tử (EDI) thông qua giao diện API Phân tích • • • • • Kiểm tra tình hình tài Kiểm tra tình hình quản trị Chấm điểm/ Xếp hạng Thông tin tiêu cực Phân tích chuyên sâu bên thứ ĐÊ CẢI THIỆN LỢI NHUẬN DOANH NGHIỆP Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved 15 Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Tại việc Xác minh Đối tác lại cần thiết? • • Tình trạng khả toán doanh nghiệp Việt Nam nghiêm trọng! Điều thể số lượng lớn doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động giải thể Tuy nhiên, doanh nghiệp VN tuyên bố phá sản tình trạng xảy số lượng lớn doanh nghiệp, kể thời kỳ suy thoái Số lượng doanh nghiệp ngừng hoạt động (2012 – 1H2017) 1H2017 5,443 2016 14,377 12,478 2015 9,467 2014 9,501 2013 9,818 2012 8,537 Giải thể 23,530 43,350 19,917 40,750 15,649 55,742 11,723 40,116 8,920 36,804 20,000 30,000 Tạm ngừng hoạt động 40,000 80,858 67,823 46,599 10,803 10,000 73,145 60,737 54,261 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 Tạm ngừng hoạt động chưa đăng kí, chờ giải thể Số lượng công ty thành lập & công ty giải thể (2012 – 1H2017) 120,000 100,000 80,000 60,000 94,754 110,100 40,000 69,874 20,000 76,955 74,842 - 8,537 2012 9,818 9,501 9,467 12,478 2013 2014 2015 2016 Thành lập 61,276 Giải thể 5,443 1H2017 Doanh nghiệp ngừng hoạt động: • Chỉ cần định cổ đơng • Hồn tất việc trả nợ nghĩa vụ thời gian ngừng hoạt động • Doanh nghiệp tiếp tục hoạt động trở lại Doanh nghiệp giải thể: • Được định cổ đơng nhà chức trách • Phải giải tất khoản nợ trước giải thể • Được quản lý Luật Doanh Nghiệp • Mã số thuế số đăng ký kinh doanh đóng hồn tồn Doanh nghiệp phá sản • Mất khả tốn • Tiến hành thủ tục pháp lý qua tịa án • Được quản lý Luật Doanh Nghiệp • Vẫn có thể mua lại sáp nhập Nguồn: Luật Doanh nghiệp (2014) Luật Phá sản (2014) Source: StoxPlus, Agency of Business Registration Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved 16 Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Tình trạng giải thể doanh nghiệp diễn nhiều ngành phụ thuộc vào thời kì phát triển ngành Số lượng doanh nghiệp giải thể theo ngành (2017) Các khả dẫn đến doanh nghiệp giải thể: • Kinh tế suy thối • Chu kì phát triển ngành, ví dụ ngành xe máy đồ thị • Được thành lập với mục đích đặc biệt trốn thuế sau giải thể • Hiện tượng “Startup”: nhiều doanh nghiệp thành lập nhiều doanh nghiệp giải thể Sản Xuất Và Phân Phối Điện, Khí Đốt, Nước Nóng,Hơi… Y Tế Và Hoạt Động Trợ Giöp Xã Hội Cung Cấp Nước; Hoạt Động Quản Lý Và Xử Lý Rác thải,… Khai Khống Hoạt Động Tài Chính, Ngân Hàng Và Bảo Hiểm Hoạt Động Dịch Vụ Khác Nghệ Thuật, Vui Chơi Và Giải Trí Hoạt Động Kinh Doanh Bất Động Sản Nông Nghiệp, Lâm Nghiệp Và Thuỷ Sản Giáo Dục Và Đào Tạo Thông Tin Và Truyền Thông Ngành xe máy • Khoảng 40 triệu xe máy lưu thông Thị trường bão hịa • Các doanh nghiệp địa phương chủ yếu tham gia vào hoạt động hỗ trợ, kinh doanh bán lẻ Hoạt Động Hành Chính Và Dịch Vụ Hỗ Trợ Vận Tải Kho Bãi Hoạt Động Chuyên Môn, Khoa Học Và Công Nghệ Dịch Vụ Lưu Trư Và Ăn Uống Xây Dựng Cơng Nghiệp Chế Biến, Chế Tạo Bán Bn Và Bán Lẻ; Sửa Chữa Ơ Tô, Mô Tô, Xemáy… Source: StoxPlus, Agency of Business Registration 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 Copyright @ 2017 StoxPlus, an Associate of Nikkei Inc All Rights Reserved 17 Biện pháp Đo lường Rủi ro Tín dụng Thương mại Chúng tơi sử dụng mơ hình chứng minh để dự đoán xác suất công ty phá sản gian lận báo cáo tài cho cơng ty Việt Nam Beneish M-score Mơ hình Beneish mơ hình thống kê sử dụng tỷ số tài tính liệu Sử dụng kế tốn cơng ty cụ thể để kiểm tra xem có khả (xác suất cao) thu nhập báo cáo công ty bị thao túng Altman Z-score Công thức Z-Score dùng để dự đốn tình hình phá sản đưa vào năm 1968 Edward I Altman Công thức sử dụng để dự đốn xác suất mà cơng ty bị phá sản vịng hai năm.Z-Score sử dụng để dự đoán thiếu sót cơng ty biện pháp kiểm sốt dễ tính tốn cho tình trạng nghiêm trọng tài công ty nghiên cứu học thuật Hệ số Z-Score sử dụng nguồn thu nhập doanh nghiệp bảng cân đối kế toán để đo lường tình trạng tài cơng ty Cơng ty nội Công thức M-Score = −4.84 + 0.92 × DSRI + 0.528 × GMI + 0.404 × AQI + 0.892 × SGI + 0.115 × DEPI −0.172 × SGAI + 4.679 × TATA − 0.327 × LVGI Thủ cơng: Dự đốn Thao tác: M-2.22 Cơng ty đại chúng 2a Công ty sản xuất 2b Công ty chung Z-Score = 1.2T1 + 1.4T2 + 3.3T3 Z-Score = 0.717T1 + 0.847T2 + Z-Score = 6.56T1 + 3.26T2 + 0.6T4 + 0.999T5 3.107T3 + 0.420T4 + 0.998T5 + 6.72T3 + 1.05T4 Vùng an toàn Vùng cảnh báo Vùng nguy hiểm Z>3.0 Z>2.9 Z>2.6 1.8