Bài giảng Định giá tài sản: Chương 4 - ĐH Thương Mại

Bài giảng Định giá tài sản: Chương 4 Định giá tài sản vô hình với các nội dung chính được trình bày như sau: Tài sản vô hình và giá trị tài sản vô hình, mục đích và cơ sở giá trị của định giá tài sản vô hình, các phương pháp định giá tài sản vô hình, tài sản vô hình và giá trị tài sản vô hình,...

D BỘ MƠN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TÀI SẢN M _T TM H ĐỊNH GIÁ U Đại học thương mại Chương 4: Định giá tài sản vơ hình D M _T TM H 4.1 Tài sản vơ hình giá trị tài sản vơ hình 4.2 Mục đích sở giá trị định giá tài sản vơ hình 4.3 Các Phương pháp định giá tài sản vơ hình U 4.1 TSVH giá trị tài sản vơ hình D 4.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại tài sản vơ hình 4.1.2 Giá trị tài sản vơ hình M _T TM H U 4.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại tài sản vơ hình D H Tài sản khái niệm pháp lý, bao gồm tất quyền, quyền lợi, lợi nhuận có liên quan đến quyền sở hữu M Khái niệm Tài sản _T TM Theo Tiêu chuẩn IVSC U 4.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại tài sản vô hình D H Tài sản vơ hình tài sản tự biểu lộ, thể thông qua đặc điểm kinh tế chúng M Khái niệm Tài sản Vô hình _T TM Theo Tiêu chuẩn IVSC U 4.1.1 Khái niệm, đặc điểm phân loại tài sản vô hình D H TSVH tài sản phi tiền tệ khơng có hình thái vật chất, tạo quyền lợi ích kinh tế cho chủ sở hữu M Khái niệm Tài sản Vơ hình _T TM Theo Tiêu chuẩn TĐG Việt Nam U Đặc điểm TSVH - Khơng mang hình thái vật chất cụ thể, D - Được pháp luật công nhận bảo vệ; _T TM H - Được sở hữu hợp pháp chuyển giao quyền sở hữu theo pháp luật; - Có chứng hữu hình tồn TSVH - Giá trị TSVH định lượng được; M - Có chu kỳ sống xác định U Phân loại tài sản vơ hình o H - (i) TSVH liên quan đến tiếp thị: D - Theo lĩnh vực sử dụng (IVSC), gồm nhóm chính: (ii) TSVH liên quan đến khách hàng nhà cung cấp: M _T TM U Phân loại (tiếp) (iii) TSVH liên quan đến công nghệ: - (iv) TSVH liên quan đến nghệ thuật như: D - M _T TM H U Phân loại (tiếp) o Dưới góc độ pháp lý, gồm nhóm chính: D (i) TSVH sở hữu chuyển giao, H _T TM (ii) TSVH kiểm sốt khơng thể chuyển giao, (iii) TSVH khác mối quan hệ cá nhân, mối quan hệ nhóm, uy tín M U Phương pháp vốn hóa lợi nhuận vượt trội (siêu lợi nhuận) D b Thơng tin cần có để áp dụng Lợi nhuận kỳ vọng, chi phí tiết kiệm dịng thu nhập tương lai - Tỷ suất chiết khấu phù hợp - Dự kiến tuổi đời kinh tế M _T TM H - U Phương pháp vốn hóa lợi nhuận vượt trội (siêu lợi nhuận) D c Trường hợp vận dụng: _T TM H - Phương pháp áp dụng với TSVH tạo khoản thu nhập tăng thêm TSVH giúp tiết kiệm chi phí - Có thể dùng làm phương pháp bổ sung với phương pháp định giá khác M U Phương pháp thu nhập tăng thêm D a Nội dung phương pháp: xác định giá trị TSVH thông qua giá trị dòng tiền cho phát sinh từ đóng góp TSVH cần thẩm định giá sau loại trừ tỷ lệ dòng tiền phát sinh từ đóng góp tài sản khác M _T TM H U Phương pháp thu nhập tăng thêm Quy trình định giá: - D - Ước tính dòng tiền kỳ vọng tạo sử dụng TSVH H Khoản thu nhập hợp lý cho tài sản đóng góp tính thơng qua bước: _T TM Bước 1: xác định tài sản có đóng góp vào dịng tiền thu nhập; Bước 2: ước tính giá trị tài sản đóng góp này; Phần cịn lại dòng tiền kỳ vọng sau giảm trừ khoản đóng góp tạo sử dụng tài sản đóng góp chiết khấu giá trị U - M Bước 3: xác định thu nhập tài sản đóng góp sở tỷ suất lợi nhuận hợp lý giá trị tài sản đóng góp - Phương pháp thu nhập tăng thêm b Thơng tin cần có để áp dụng - M _T TM - Dòng tiền DN tạo TSVH cần định giá Chi phí sử dụng tài sản phụ trợ cần thiết Tỷ suất chiết khấu phù hợp Các chi phí lợi ích liên quan H - D - U Phương pháp thu nhập tăng thêm c Trường hợp áp dụng: Khi định giá TSVH có kết hợp với tài sản khác nhóm tài sản để tạo dịng tiền Có thể dùng làm phương pháp bổ sung cho phương pháp thẩm định giá khác M _T TM H - D - U 4.2.2 Các PP định giá dựa tiếp cận từ thị trường D  Cơ sở phương pháp: H M _T TM Giá trị TSVH cần định giá xác định vào việc so sánh, phân tích thơng tin TSVH tương tự có giá giao dịch thị trường U 4.2.2 Các PP định giá dựa tiếp cận từ thị trường Quy trình định giá - D  - _T TM H Thu thập thông tin thị trường TSVH tương tự giao dịch thời gian gấn Tiến hành điều chỉnh phù hợp M U 4.2.2 Các PP định giá dựa tiếp cận từ thị trường (tiếp) D _T TM H * Thông tin tham khảo áp dụng cách tiếp cận từ thị trường: - Giá giao dịch thành công, giá chào bán, giá chào mua - Địa điểm điều kiện thị trường thời điểm xảy giao dịch, - Các mức điều chỉnh cần thiết đối M U 4.2.2 Các PP định giá dựa tiếp cận từ thị trường (tiếp) D Trường hợp áp dụng cách tiếp cận từ thị trường: H _T TM Khi có thông tin TSVH tương tự giao dịch chuyển giao quyền sử dụng có thị trường giao dịch; - M Khi cần đối chiếu kết với phương pháp thẩm định giá khác - U 4.2.3 Các PP định giá dựa tiếp cận từ chi phí D Nội dung phương pháp: _T TM H Giá trị ước tính TTSVH = Chi phí tái tạo (Chi phí thay thế) – Hao mịn lũy kế + Lợi nhuận nhà sản xuất M U 4.2.2 Các PP định giá dựa tiếp cận từ chi phí D Quy trình định giá: - Ước tính Chi phí thay chi phí tái tạo _T TM - H  Ước tính Giá trị giảm giá hao mịn tài sản vơ hình M U 4.2.3 Các PP định giá dựa chi phí Phương pháp chi phí tái tạo:  Phương pháp chi phí thay thế: D  M _T TM H U 4.2.3 Các PP định giá dựa chi phí (tiếp)  Trường hợp áp dụng pp chi phí tái tạo: D - Khi có thơng tin, số liệu chi tiết chi phí tạo TSVH _T TM H - Khi tính giá trị TSVH hình người chủ sở hữu sử dụng - Khi xác định phần thiệt hại lợi ích từ TSVH hành vi sử dụng trái phép, phá vỡ hợp đồng, U - M - Có thể dùng làm phương pháp bổ sung cho phương pháp định giá khác 4.2.3 Các PP định giá dựa chi phí (tiếp)  Trường hợp áp dụng pp chi phí thay thế: D - Khi có thơng tin, số liệu chi tiết chi phí tạo TSVH - Khi TSVH tiếp tục sử dụng người chủ sở hữu - Khi khơng xác định dịng thu nhập lợi ích kinh tế khác từ việc sử dụng TSVH - Khi xác định giá trị bảo hiểm cho TSVH - Có thể dùng làm phương pháp bổ sung cho phương pháp định giá khác M _T TM H - U .. .Chương 4: Định giá tài sản vơ hình D M _T TM H 4. 1 Tài sản vơ hình giá trị tài sản vơ hình 4. 2 Mục đích sở giá trị định giá tài sản vơ hình 4. 3 Các Phương pháp định giá tài sản vơ hình U 4. 1... để định giá H - D - M _T TM Trong số trường hợp sử dụng giá phi thị trường để dịnh giá TSVH U 4. 3 Phương pháp định giá tài sản vơ hình D H 4. 3.1 Các phương pháp định giá dựa thu nhập _T TM 4. 3.2... dụng: Khi định giá TSVH có kết hợp với tài sản khác nhóm tài sản để tạo dịng tiền Có thể dùng làm phương pháp bổ sung cho phương pháp thẩm định giá khác M _T TM H - D - U 4. 2.2 Các PP định giá dựa