Phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần thiết bị tân phát (tt)

CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, để tồn phát triển, doanh nghiệp cần phải tự phát huy nội lực phải chủ động vượt lên khó khăn thách thức Các nhà quản trị cần có định đắn kịp thời, chiến lược kinh doanh phù hợp để khắc phục hạn chế tồn phát huy tối đa nội lực doanh nghiệp Một cơng cụ hữu ích giúp nhà quản trị làm điều phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Báo cáo tài tranh sinh động nhất, đầy đủ nhất, cung cấp tồn thơng tin kế tốn hữu ích, thơng tin tổng qt kinh tế - tài doanh nghiệp Cùng với việc vận dụng hệ thống phương pháp khoa học vào phân tích, việc phân tích báo cáo tài giúp đối tượng sử dụng thơng tin có thơng tin tình hình tài chính, khả sinh lời, q dự đốn triển vọng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh tương lai doanh nghiệp Là doanh nghiệp khu vực kinh tế tư nhân, Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát thành lập từ năm 1999 Với nhiều năm kinh nghiệm hoạt động, Công ty trở thành doanh nghiệp lớn mạnh lĩnh vực cung cấp sản phẩm Thiết bị phụ trợ cho ngành cơng nghiệp nói chung ngành cơng nghiệp tơ, khí nói riêng Trước khó khăn chung phải đối mặt với nhiều thách thức kinh tế, Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát gặp phải khơng khó khăn Các nhà quản trị Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát ln tìm cách để đưa định đắn, chiến lược kinh doanh phù hợp để đảm bảo kinh doanh hiệu quả, đưa Công ty đứng vững thời kỳ khó khăn Xuất phát từ vấn đề trên, tác giả quan tâm lựa chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát” nhằm nghiên cứu cách có hệ thống lý luận phân tích báo cáo tài vận dụng lý luận vào thực tiễn để đánh giá tình hình hoạt động nói chung tình hình tài nói riêng Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát, từ đưa giải pháp phù hợp nâng cao lực tài Cơng ty thời gian tới 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Trong trình tìm hiểu nghiên cứu đề tài, tác giả nhận thấy thời gian qua có nhiều cơng trình nghiên cứu luận văn thạc sỹ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Qua việc nghiên cứu cơng trình trên, tác giả nhận thấy, nghiên cứu hệ thống hóa vấn đề chung phân tích báo cáo tài Dù tiếp cận góc độ khác nhau, đơn vị nghiên cứu có ngành nghề sản xuất kinh doanh khác nhau, tác giả tiến hành khảo sát, nghiên cứu phân tích báo cáo tài hay thực trạng phân tích báo cáo tài Trên sở đó, tác giả đưa đánh giá kết đạt tồn nguyên nhân tồn đơn vị nghiên cứu Các tác giả đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích báo cáo tài hay nâng cao lực tài doanh nghiệp Như nói, cơng trình trình bày cách khoa học vấn đề nghiên cứu Tuy nhiên, q trình tìm hiểu, tổng hợp cơng trình nghiên cứu phân tích báo cáo tài đến nay, chưa có nghiên cứu cụ thể phân tích báo cáo tài hay nghiên cứu chuyên sâu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát thơng qua báo cáo tài Vì vậy, tác giả chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát” để làm luận văn thạc sỹ 1.3 Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Thực phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát để đánh giá tình hình tài Cơng ty, từ đó, tìm điểm mạnh điểm yếu tình hình tài Cơng ty - Dựa kết phân tích báo cáo tài chính, đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty thời gian tới 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Các câu hỏi nghiên cứu đặt chọn đề tài nghiên cứu: “ Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát” bao gồm: - Phân tích báo cáo tài dựa sở lý luận nào? - Khi phân tích báo cáo tài cần lựa chọn tiêu phương pháp để phù hợp? - Thơng qua phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát đưa nhận xét, đánh giá lực tài Cơng ty? - Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát cần áp dụng giải pháp để nâng cao lực tài chính? 1.5 Đối tƣợng nghiên cứu, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài hệ thống báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát - Phạm vi nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu hệ thống báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát năm 2012, 2013 1.6 Phƣơng pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu luận văn, tác giả sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu, chủ yếu phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, phương pháp so sánh để phân tích thơng tin báo cáo tài Cơng ty - Phương pháp thu thập liệu phục vụ cho việc nghiên cứu: Nguồn liệu sử dụng luận văn nguồn liệu thứ cấp từ nguồn: + Bên Công ty: Tài liệu giới thiệu Công ty lịch sử hình thành, cấu tổ chức máy, ngành nghề kinh doanh, báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty, báo cáo thường niên… + Bên ngồi Cơng ty: Các sách nghiên cứu, giáo trình, luận văn thạc sỹ nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính, hệ thống chuẩn mực chế độ kế toán Việt Nam hành… - Phương pháp xử lý thông tin thu nhập bao gồm: Phương pháp xử lý toán học thông tin định lượng, phương pháp xử lý logic thơng tin định tính Ngồi luận văn sử dụng phương pháp, kỹ thuật phục vụ cho việc phân tích báo cáo tài phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối… 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận văn - Thứ nhất, mặt khoa học: Hệ thống hóa lý luận phương pháp, nội dung tiêu phân tích báo cáo tài - Thứ hai, mặt thực tiễn: Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát để đánh giá tổng quát lực tài như: tình hình khả tốn, hiệu sử dụng vốn, tài sản, kết hoạt động sản xuất kinh doanh… Trên sở đó, đề xuất số biện pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty 1.8 Kết cấu luận văn Chương 1: Tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát Chương 4: Một số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 2.1 Khái quát chung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm phân tích báo cáo tài Phân tích báo cáo tài trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua Thông qua việc phân tích báo cáo tài cung cấp cho người sử dụng thơng tin để đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tài tương lai doanh nghiệp 2.1.2 Vai trị phân tích báo cáo tài Phân tích báo cáo tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác khơng bên mà cịn bên ngồi doanh nghiệp Có thể khái qt vai trị việc phân tích báo cáo tài với đối tượng sau: Nhà quản lý, nhà đầu tư, ngân hàng, tổ chức tín dụng, quan quản lý Nhà nước 2.2 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài doanh nghiêp báo cáo tài lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành Để phục vụ cho việc nghiên cứu thực trạng phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cụ thể chương sau, tác giả lựa chọn giới thiệu hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp nhỏ vừa ban thành theo Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ Tài 2.2.1 Bảng cân đối kế tốn (Mẫu số B-01/DDN) Bảng cân đối kế toán báo cáo tài chủ yếu phản ánh tổng qt tình hình tài sản doanh nghiệp theo giá trị ghi sổ tài sản nguồn hình thành tài sản thời điểm định Bảng cân đối kế toán báo cáo tài quan trọng để đối tượng sử dụng thơng tin phân tích đánh giá tổng quát tình hình quản lý, sử dụng tài sản, tình hình huy động sử dụng nguồn vốn, tình hình tài doanh nghiệp… 2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Mẫu số B-02/DDN) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng qt tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ Báo cáo kết kinh doanh giúp người sử dụng thơng tin kiểm tra, phân tích đánh giá tình hình thực kế hoạch, dự tốn chi phí, sản xuất, doanh thu tiêu thụ sản phẩm, tình hình chi phí thu nhập hoạt động khác… 2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B-03/DDN) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo Về nội dung, báo cáo lưu chuyển tiền tệ trình bày luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, từ hoạt động đầu tư từ hoạt động tài Tiền phản ánh báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm: Tiền quỹ, tiền chuyển, khoản gửi không kỳ hạn, khoản tương đương tiền 2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài (Mẫu số B-09/DDN) Là phận hợp thành không tách rời báo cáo tài doanh nghiệp, thuyết minh báo cáo tài mơ tả, giải trình lời, số liệu số tiêu kinh tế - tài chưa thể rõ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.3 Phƣơng pháp phân tích báo cáo tài Các phương pháp thường sử dụng như: Phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp chi tiết theo tiêu phân tích, phương pháp mơ hình tài Dupont 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài 2.4.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 2.4.1.1 Phân tích quy mơ, cấu tài sản doanh nghiệp Qua việc phân tích quy mơ cấu tài sản, nhà phân tích nắm tình hình đầu tư sử dụng số vốn huy động, đánh giá việc sử dụng có mang lại hiệu hay khơng Việc phân tích cấu tài sản doanh nghiệp thực cách tính so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản 2.4.1.2 Phân tích quy mơ, cấu nguồn vốn doanh nghiệp Ở góc độ tài chính, khoản nợ phải trả khoản vốn doanh nghiệp có, cấp, liên doanh, liên kết hay từ kết kinh doanh mang lại nguồn vốn hình thành nên tồn tài sản doanh nghiệp, gồm khoản nợ phải trả vốn chủ sở hữu Để phân tích cấu nguồn vốn doanh nghiệp, nhà phân tích cần tính đánh giá tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn 2.4.1.3 Phân tích khái quát mức độ độc lập tài doanh nghiệp Mức độ độc lập tài phản ánh quyền doanh nghiệp việc đưa định sách tài hoạt động doanh nghiệp Trước hết, nhà phân tích trọng vào phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nên sử dụng số tiêu sau: - Hệ số nợ so với tài sản - Hệ số tài trợ - Hệ số tài trợ tài sản dài hạn - Hệ số tài trợ tài sản cố định 2.4.1.4 Phân tích khả tốn doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp thể nhiều khía cạnh như: Khả tốn tổng qt, khả toán nợ ngắn hạn, khả tốn nhanh Trong q trình phân tích khả toán doanh nghiệp, thường sử dụng số tiêu sau đây:  Chỉ tiêu phản ánh khả tốn tổng qt  Nhóm tiêu phản ánh khả toán ngắn hạn - Hệ số khả toán nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh  Chỉ tiêu phản ánh khả tốn nợ dài hạn 2.4.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh Khi phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, nhà phân tích cần phân tích biến động tiêu Các nhà phân tích so sánh trị số tiêu kỳ so với kỳ trước hay với kế hoạch khơng số tuyệt đối mà cịn số tương đối theo hoạt động Qua phân tích cho thấy biến động tiêu ảnh hưởng tiêu tới yếu tố lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, kịp thời phát hoạt động doanh nghiệp hiệu 2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Khi phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần tiến hành phân tích, đánh giá cấu luân chuyển tiền tệ biến động dòng tiền theo hoạt động: Hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài hoạt động đầu tư để có đánh giá chi tiết Các nhà phân tích cần sâu vào nội dung: Phân tích khả tạo tiền phân tích dịng lưu chuyển tiền doanh nghiệp theo hoạt động 2.4.4 Phân tích mối liên hệ báo cáo tài 2.4.4.1 Phân tích khái quát hiệu hoạt động kinh doanh Khi phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp, thường sử dụng tiêu sau để đánh giá như: - Tỷ suất sinh lời vốn (ROI) - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) - Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) - Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) 2.4.4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Việc phân tích hiệu sử dụng tài sản cần tiến hành sở phân tích tiêu, sau tổng hợp để đưa biện pháp nhằm khai thác tối đa công suất nâng cao hiệu sử dụng tài sản Để phục vụ phân tích hiệu sử dụng tài sản, nhà phân tích phân chia tài sản thành tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn  Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Khi phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn, nhà phân tích thường sử dụng tiêu như: - Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn - Sức sản xuất tài sản ngắn hạn - Suất hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận sau thuế - Thời gian vòng quay tài sản ngắn hạn  Phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn Một số tiêu thường sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn như: - Tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn - Sức sản xuất tài sản dài hạn - Suất hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận sau thuế 2.4.4.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Khi phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu, nhà phân tích thường sử dụng tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Để phân tích nhân tổ ảnh hưởng đến tiêu ROE, nhà phân tích thường sử dụng mơ hình tài Dupont Từ thấy, muốn nâng cao khả sinh lời vốn tác động vào nhân tố: Tỷ suất sinh lời doanh thu, số vòng quay tài sản hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu 2.4.4.4 Phân tích rủi ro tài Các tiêu thường dùng để đánh giá rủi ro toán doanh nghiệp bao gồm tiêu hệ số khả toán nợ ngắn hạn, hệ số khả toán nhanh, hệ số khả toán dài hạn Ngoài ra, tiêu quan trọng thường sử dụng hệ số khả toán nợ đến hạn, hệ số khả toán CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ TÂN PHÁT 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty - Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ TÂN PHÁT - Tên Tiếng Anh: TAN PHAT EQUIPMENT JOINT STOCK COMPANY - Tên viết tắt Tiếng Anh: TPE.JSC - Địa trụ sở chính: Số 168 Phan Trọng Tuệ, Huyện Thanh Trì, TP Hà Nội - Vốn điều lệ: 75.000.000 đồng Với vai trị tiền thân Cơng ty CP Thiết bị Tân Phát, Công ty TNHH Tân Phát thành lập ngày 27/9/1999 với vốn điều lệ ban đầu tỷ đồng Lĩnh vực kinh doanh ban đầu công ty TNHH Tân Phát chuyên buôn bán máy móc, thiết bị cơng nghiệp, thiết bị sản xuất khí than, thiết bị kiểm tra kiểm định tơ, thiết bị sửa chữa ô tô, dây chuyền lắp ráp ô tô xe máy, phương tiện vận tải xây dựng Ngày 15/2/2006, Công ty TNHH Tân Phát chuyển đổi mơ hình sang Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát Sau gần 15 năm phấn đấu không ngừng, Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát đạt nhiều thành tựu đáng kể giải thưởng uy tín 3.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh Công ty Với nhiều năm kinh nghiệm hoạt động, Công ty trở thành doanh nghiệp lớn mạnh lĩnh vực cung cấp sản phẩm thiết bị phụ trợ cho ngành cơng nghiệp nói chung ngành cơng nghiệp tơ, khí nói riêng Khơng phát triển mở rộng mảng kinh doanh đơn thuần, Công ty đầu tư vào hoạt động nghiên cứu, ứng dụng công nghệ để tự sản xuất đưa thị trường sản phẩm chất lượng cao mô hình học cụ cho hoạt động đào tạo, thiết bị điện tử, tự động hóa, thiết bị điện, ổn áp…Với nhiều chủng loại sản phẩm Công ty tự sản xuất sản phẩm phân phối cho nhà cung cấp khác, nói Cơng ty có nhiều mẫu mã sản phẩm với chất lượng mức giá khác cho khách hàng lựa chọn phù hợp Trong q trình hoạt động, Cơng ty ln trọng tới dịch vụ chăm sóc khách hàng Bên cạnh việc cung cấp, Cơng ty cịn cung cấp dịch vụ kèm như: Lắp đặt thiết bị, chuyển giao công nghệ hướng dẫn sử dụng, chế độ bảo hành sản phẩm… 3.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát tổ chức điều hành theo mơ hình Cơng ty Cổ phần, tn thủ theo quy định Luật DN văn pháp luật hành Đại hội đồng cổ đông quan quyền lực cao Công ty Bộ máy quản lý công ty phân chia theo cấp chuyên môn bao gồm khối: Khối kỹ thuật – sản xuất, Khối văn phòng, Khối dự án, Khối kinh doanh thiết bị 3.1.4 Đặc điểm tổ chức công tác kế tốn Cơng ty - Xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh quản lý, máy kế tốn Cơng ty tổ chức theo mơ hình tập trung - Chế độ kế tốn áp dụng: Chế độ kế toán doanh nghiệp vừa nhỏ theo Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC ngày 14/9/2006 Bộ Tài - Hình thức kế tốn áp dụng: Hình thức Nhật ký chung 3.2 Nội dung phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát 3.2.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn 3.2.1.1 Phân tích quy mơ, cấu tài sản Căn vào Bảng cân đối kế tốn năm 2013 Cơng ty, tác giả lập bảng số liệu phân tích quy mô, cấu tài sản Về quy mô tài sản: Tổng tài sản cuối năm 2013 tăng với mức tăng trưởng không đáng kể so với cuối năm 2012 Về cấu tài sản: Cơ cấu tài sản Cơng ty có thay đổi với xu hướng giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn tăng tỷ trọng tài sản dài hạn, đặc biệt tập trung vào mở rộng quy mô tài sản cố định 3.2.1.2 Phân tích quy mơ, cấu nguồn vốn Căn vào Bảng cân đối kế tốn năm 2013 Cơng ty, tác giả lập bảng số liệu phân tích quy mô, cấu nguồn vốn Về quy mô nguồn vốn: Quy mô vốn Công ty tăng với mức tăng trưởng không đáng kể Quy mô vốn tăng tăng lên khoản mục vốn chủ sở hữu, khoản mục nợ phải trả giảm nhẹ Về cấu nguồn vốn: Có biến động cấu nguồn vốn với xu hướng giảm nhẹ tỷ trọng nợ phải trả tăng nhẹ tỷ trọng vốn chủ sở hữu nguồn vốn biến động không đáng kể, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn 3.2.1.3 Phân tích khái quát mức độ độc lập tài Để đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Cơng ty, trước hết tác giả phân tích tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định nguồn tài trợ Nói chung, Cơng ty ln bảo đảm an tồn vốn cho hoạt động kinh doanh Tác giả sử dụng bảng tiêu so sánh hệ số nợ so tài sản, hệ số tài trợ, hệ số tài trợ tài sản dài hạn, hệ số tài trợ tài sản cố định năm 2013 so với năm 2012 Trong hệ số tự tài trợ tăng lên hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tài sản cố định lại giảm xuống vào thời điểm cuối năm 2013 mức an tồn 3.2.1.4 Phân tích khả tốn Tổng tài sản Cơng ty lớn tổng nợ phải trả, có nghĩa khả tốn ln đáp ứng nhu cầu tốn Khả toán khoản nợ phải trả Cơng ty tương đối ổn định 3.2.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Nhìn chung, tình hình kinh doanh Cơng ty năm 2013 so với năm 2012 hiệu Lợi nhuận sau thuế giảm sút đáng kể Trong doanh thu tăng khơng đáng kể chi phí tăng, đặc biệt chi phí lãi vay tăng cao 3.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nhìn chung, năm 2013 lưu chuyển tiền Công ty từ hoạt động kinh doanh hoạt động đầu tư mang giá trị âm, nguồn thu không đủ cho nguồn chi Nguồn bù đắp chênh lệch từ hoạt động tài chính, thơng qua việc vay vốn 3.2.4 Phân tích mối liên hệ báo cáo tài doanh nghiệp 3.2.4.1 Phân tích khái quát hiệu kinh doanh Nhìn chung năm 2013, hiệu kinh doanh Cơng ty giảm sút, ngun nhân chi phí lãi vay chi phí quản lý kinh doanh tăng mạnh 3.2.4.2 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Để phân tích hiệu sử dụng tài sản, tác giả phân tích chi tiết theo hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Các tiêu phân tích hiệu tài sản ngắn hạn cho thấy hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Công ty bị giảm sút so với năm trước 3.2.4.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Mặc dù, Công ty mở rộng quy mô vốn chủ sở hữu kết cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2013 giảm so với năm trước 3.2.4.4 Phân tích rủi ro tài Năm 2013, Cơng ty sử dụng vốn vay nhiều phí lãi vay phải trả cao độ lớn đòn bảy tài lớn so với năm 2012 Lợi nhuận tạo năm có khả trả hết lãi vay Công ty CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ TÂN PHÁT 4.1 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát 4.1.1 Điểm mạnh tình hình tài Cơng ty - Trong thời gian qua, hoạt động kinh doanh Công ty tương đối ổn định, có tăng trưởng qua năm Quy mơ tài sản, nguồn vốn, vốn chủ sở hữu tăng lên Trong bối cảnh kinh tế khó khăn, doanh thu cung cấp hàng hóa dịch vụ Công ty tăng lên Công ty tập trung vào đầu tư tài sản cố định để ổn định lâu dài, mở rộng quy mô hoạt động Công ty tăng cường huy động vốn từ bên bên để đầu tư vào mở rộng sản xuất kinh doanh, tăng lực sản xuất - Công ty tăng khả tự chủ hoạt động tài Hệ số tự tài trợ có dấu hiệu tăng năm 2013 Vốn chủ sở hữu tăng trưởng với mức lớn mức tăng trưởng tài sản Công ty tăng cường tích lũy vốn tự có sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh Quy mô vốn chủ sở hữu tăng lên, nợ phải trả giảm - Khả thu hồi nợ khách hàng công tác quản lý công nợ cải thiện dần, số vốn Công ty bị chiếm dụng giảm theo chiều hướng tích cực Cơng ty tận dụng biện pháp để thu hồi vốn quay vịng, tránh trường hợp thất thốt, vốn khách hàng khả toán - Về khả tốn, Cơng ty ln đảm bảo khả tốn mức an tồn Tổng tài sản Cơng ty hồn tồn tốn khoản nợ phải trả Có thể nói khả tốn khoản nợ phải trả Cơng ty tương đối ổn định Mặc dù huy động nguồn vốn lớn từ bên ngồi, chi phí lãi vay phải trả lớn, với lợi nhuận sau thuế tạo Cơng ty hồn tồn có khả trả hết lãi vay 4.1.2 Điểm yếu tình hình tài Cơng ty - Nguồn vốn Cơng ty chưa ổn định Trong cấu nguồn vốn, vay nợ ngắn hạn vay nợ dài hạn tăng với quy mô lớn Sự chiếm dụng vốn khách hàng, nhà cung cấp có xu hướng giảm - Về khả tốn, Cơng ty ln đảm bảo khả tốn mức an tồn Khả tốn khoản nợ phải trả Cơng ty tương đối ổn định Tuy nhiên, khả toán nhanh cịn mức thấp Hệ số khả tốn nhanh Công ty giảm từ 1,11 lần năm 2012 lần xuống 0,94 lần năm 2013 - Doanh thu tăng chưa tương xứng với tiềm Năm 2013, tổng doanh thu Cơng ty có tăng dừng lại mức 0,4% so với năm trước Công ty chưa tận dụng hết ưu để đẩy mạnh doanh thu, gia tăng lợi nhuận - Hiệu kinh doanh Công ty bị giảm sút hiệu sử dụng tài sản chưa cao, chi phí quản lý kinh doanh tăng, chi phí lãi vay tăng cao, rủi ro tài có nguy tăng lên 4.2 Định hƣớng phát triển cần thiết phải nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát 4.2.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát - Trong thời gian tới, Công ty mở rộng quy mô phát triển lên thành hình thức tập đồn Cơng ty đầu tư mở rộng mạng lưới kinh doanh khu vực nước để thuận lợi cho hoạt động kinh doanh phân phối sản phẩm - Đa dạng hóa mặt hàng kinh doanh, Cơng ty cịn trọng vào cơng tác đảm bảo chất lượng hàng hóa, dịch vụ chăm sóc khách hàng, tăng cường đầu tư cho hoạt động Marketing, quảng cáo, mở rộng kênh phân phối nhiều tỉnh, thành phố - Công ty đẩy mạnh cung cấp nhiều dịch vụ 4.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao lực tài Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát - Trong bối cảnh hội nhập quốc tế buộc doanh nghiệp phải có lực kinh doanh, tảng thị trường tốt Các doanh nghiệp cần không ngừng nâng cao lực cạnh tranh để đủ sức đứng vững thương trường - Trong bối cảnh kinh tế nước có thuận lợi, biến động, rủi ro cịn tiềm ẩn nhiều yếu tố phức tạp, việc tìm nhà cung cấp, nắm bắt nhu cầu thị trường, tìm kiếm khách hàng mở rộng thị trường đầu ra… - Năng lực tài cơng ty nhiều hạn chế nguồn vốn kinh doanh phụ thuộc lớn vào bên ngồi, khả tốn nhanh cịn mức thấp, rủi ro tài ngày cao… 4.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát - Giải pháp ổn định nguồn vốn - Giải pháp nâng cao khả toán nhanh - Giải pháp tiếp tục đẩy mạnh doanh thu - Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 4.4 Điều kiện để thực giải pháp đề xuất - Về phía Nhà nước quan chức - Về phía Cơng ty 4.5 Những hạn chế đề tài nghiên cứu định hƣớng nghiên cứu tƣơng lai 4.5.1 Những hạn chế đề tài nghiên cứu - Luận văn nghiên cứu so sánh biến động tiêu phân tích năm 2013 so với năm trước liền kề để đưa nhận xét, đánh giá - Mới sử dụng nguồn thông tin số liệu bên Công ty chủ yếu - Chưa đưa cơng tác dự báo tài từ kết phân tích 4.5.2 Định hướng nghiên cứu tương lai - Tập trung vào phân tích báo cáo tài Công ty giai đoạn nhiều năm để thấy xu hướng biến động tiêu đưa dự báo tài - Thu thập nguồn thơng tin số liệu từ bên ngồi cơng ty để đưa nhận xét, đánh giá khách quan  ... 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ TÂN PHÁT 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty - Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT... phân tích báo cáo tài cần lựa chọn tiêu phương pháp để phù hợp? - Thơng qua phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát đưa nhận xét, đánh giá lực tài Cơng ty? - Cơng ty Cổ phần Thiết. .. nghiên cứu phân tích báo cáo tài đến nay, chưa có nghiên cứu cụ thể phân tích báo cáo tài hay nghiên cứu chuyên sâu tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thiết bị Tân Phát thơng qua báo cáo tài Vì vậy,