Đang tải... (xem toàn văn)
Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Khởi sự kinh doanh - Bài 6: Tài chính với quá trình khởi sự kinh doanh để nắm chi tiết các kiến thức như các vấn đề về tài chính khi khởi sự kinh doanh, các báo cáo tài chính, phân tích tài chính.
Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh BÀI TÀI CHÍNH VỚI Q TRÌNH KHỞI SỰ KINH DOANH Hướng dẫn học Để học tốt này,sinh viên cần tham khảo phương pháp học sau: Học lịch trình mơn học theo tuần, làm luyện tập đầy đủ tham gia thảo luận diễn đàn Đọc tài liệu: Nguyễn Ngọc Huyền, Ngô Thị Việt Nga (Chủ biên) (2014), Giáo trình Khởi kinh doanh, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Robert D Hisrich; M Peter, Entrepreneurship, 8th edition, Mc Graw Hill International Edition 2010 Bruce R Baringer R Duane Ireland, Entrepreneurship: Successfully Launching New Ventures, 4th Global Edition, Pearson Education Limited, 2012 Sinh viên làm việc theo nhóm trao đổi với giảng viên trực tiếp lớp học qua email Tham khảo thông tin từ trang Web môn học Nội dung Tiền phương tiện để mua sắm nguồn lực khởi phát triển doanh nghiệp sau khởi Lập kế hoạch tài nhằm xác định nguồn thu–chi chủ yếu đường hướng phát triển doanh nghiệp tương lai cụ thể năm đầu thành lập nhiệm vụ mà người tạo lập doanh nghiệp bỏ qua Sau học chương này, học viên cần hiểu vấn đề tài lập kế hoạch tài đặt khởi kinh doanh; hiểu loại hoạt động cần sử dụng ngân quĩ cách tính tốn ngân quĩ; hiểu quy định thuế có khả tận dụng quy định miễn thuế, giảm thuế; hiểu khả tiếp cận, chi phí sử dụng vốn rủi ro nguồn vốn dùng để khởi nghiệp đánh giá tính khả thi đề án kinh doanh Mục tiêu Sau học này, sinh viên cần: Nhận thức vấn đề tài khởi kinh doanh Có nhận thức báo cáo tài chính, phân tích tài TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 79 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh Tình dẫn nhập Nhận thấy xung quanh huyện chưa có sở cung cấp loại ngan Pháp, giống ngan quý, tăng trưởng nhanh, thịt nhiều, bệnh tật, anh Hồng lặn lội lên tận Bắc Ninh tìm mua ngan giống học tập kỹ thuật chăn nuôi Anh tâm trở thành nhà cung cấp ngan thịt ngan giống hàng đầu cho tỉnh nhà vùng lân cận nên từ đầu anh chuẩn bị tiền đề để xây dựng sở có quy mơ kỹ thuật tương xứng Anh thuê diện tích rộng gần chợ trung tâm huyện; khu giá cao thuận tiện cho việc kinh doanh mở rộng sau Anh mua máy ấp trứng, máy có cơng suất 3.000 trứng Anh sắm xe tải loại nhẹ, ngoại nhập, có điều hịa nhiệt độ để vận chuyển ngan giống xa Văn phòng làm việc anh trang bị đại đẹp mắt Biển hiệu trại giống xe tải anh thiết kế cẩn thận, đẹp mắt Anh thuê nhân công làm việc trại giống kỹ thuật ấp trứng chăm sóc ngan giống anh trực tiếp phụ trách. Do nhu cầu vốn lớn nên anh phải chấp nhà cha mẹ để vay vốn ngân hàng Cơng việc kinh doanh có nhiều thuận lợi Ngan giống nhiều không đủ để cung cấp cho thị trường Anh xác định chủ trương bán hàng trả chậm để nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường Thấm đến kỳ trả lãi ngân hàng, anh Hồng khơng gom đủ tiền, phần khách hàng mua trả chậm chưa tốn Anh Hồng bất ngờ lâm vào tình Cơng việc kinh doanh thuận lợi, doanh số tăng anh gặp rắc rối lớn tháng tới không gom đủ 200 triệu để trả tiền vay ngân hàng Theo bạn anh Hoàng gặp rắc rối gì? Nguyên nhân rắc rối này? Nếu anh Hồng, bạn có điều chỉnh nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nay? 80 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh 6.1 Nhận thức tài 6.1.1 Mục tiêu tài khởi Người khởi theo đuổi hội biến hội trở thành thực thành lập doanh nghiệp Khi ý tưởng kinh doanh khẳng định mặt chất lượng; sản phẩm/dịch vụ đánh giá có tiềm tiêu thụ thị trường vấn đề quan trọng tài Người khởi mà khơng am hiểu tiền xuất phát từ nguồn nguồn sử dụng dù ý tưởng kinh doanh có tốt đến mấy, việc thất bại không tránh khỏi Một sai lầm phố biến doanh nghiệp trẻ chưa nhấn mạnh vào quản trị tài xác định mức tầm quan trọng việc kiểm sốt tài Quản trị tài doanh nghiệp giải câu hỏi dựa sở hoạt động diễn ra: Người khởi cần tiền để triển khai hoạt động kinh doanh? Nguồn vốn mà người khởi cần lấy từ đâu? Người khởi có tay tiền mặt? Số tiền có đủ để đáp ứng khoản đầu tư nghĩa vụ tài ngắn hạn khơng? Có cách doanh nghiệp hợp tác với doanh nghiệp khác để chia sẻ rủi ro giảm số lượng tiền mặt mà người khởi cần không? Doanh nghiệp hoạt động nào? Thời kỳ doanh nghiệp kiếm tiền thời kỳ nào, trường hợp doanh nghiệp tiền? Doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu nào? Tốc độ phát triển lợi nhuận doanh nghiệp so sánh với đối thủ ngành kinh doanh? Hầu hết doanh nghiệp kinh doanh – cho dù họ hoạt động kinh doanh nhiều năm bắt đầu, có mục tiêu tài chính: khả sinh lời, khoản, hiệu ổn định Hiểu mục tiêu tài khiến cho doanh nghiệp tình trạng tài đắn tìm câu trả lời cho câu hỏi đưa trên: Khả sinh lời: khả tạo lợi nhuận công việc kinh doanh Tính khoản khả doanh nghiệp đáp ứng nghĩa vụ tài ngắn hạn Thậm chí doanh nghiệp có lợi nhuận ln có thách thức việc đảm bảo đủ tiền ngân hàng để kịp thời chi trả Để làm điều đó, doanh nghiệp phải giám sát kỹ khoản phải thu hàng lưu kho Khoản phải thu doanh nghiệp số tiền khách hàng nợ Hàng lưu kho hàng hóa doanh nghiệp, nguyên vật liệu thành phẩm lưu kho Nếu doanh nghiệp để giá trị tài sản cao, giữ lượng tiền phù hợp để đáp ứng nghĩa vụ ngắn hạn TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 81 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Hiệu hoạt động thể việc doanh nghiệp sử dụng tài sản hiệu để tạo doanh thu lợi nhuận Nhiều doanh nghiệp thành lập không thu lợi nhuận từ đến năm đầu, lúc họ đào tạo lao động xây dựng thương hiệu, doanh nghiệp phải có lợi nhuận để trì tính hoạt động mang lại doanh thu cho chủ doanh nghiệp Sự ổn định sức mạnh tiềm lực tài tổng thể doanh nghiệp Để doanh nghiệp ổn định được, khơng tạo lợi nhuận giữ tính khoản, mà phải giữ khả trả nợ Nếu doanh nghiệp tiếp tục vay tiền từ chủ nợ tỷ số nợ vốn chủ sở hữu, tính cách chia nợ dài hạn cho vốn chủ sở hữu, q cao gây khó khăn cho việc thực nghĩa vụ đảm bảo mức độ tài cần thiết để tăng trưởng Sơ đồ 6.1 Mục tiêu tài doanh nghiệp 6.1.2 Nhận thức người khởi dòng tiền khởi năm đầu kinh doanh 6.1.2.1 Nhu cầu ngân quỹ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh Về bản, từ bắt đầu công việc chuẩn bị thành lập doanh nghiệp người khởi phải sử dụng ngân quỹ để tiến hành công việc giao dịch, mua sắm loại hàng hóa, dịch vụ cần thiết cho việc thành lập doanh nghiệp chuẩn bị cho trình sản xuất, kinh doanh Giai đoạn khởi sự, người khởi phải tính đến ngân quỹ cho nhóm cơng việc chính: thành lập doanh nghiệp trang trải chi phí cần thiết cho hoạt động Ngân quỹ dùng để chi phí thành lập doanh nghiệp Chi phí thành lập doanh nghiệp bao gồm tất khoản chi phí cần thiết phải bỏ từ có ý tưởng kinh doanh doanh nghiệp hình thành bắt đầu vào hoạt động Các khoản chi phí thường phát sinh lần không thường xuyên Một số chi phí cụ thể sau: Ngân quỹ cho nghiên cứu phát triển Ngân quỹ cho xây dựng kế hoạch kinh doanh Ngân quỹ cho cho việc sử dụng nguồn nhân lực từ hoạt động tìm kiếm, tuyển dụng, đào tạo sử dụng nguồn nhân lực 82 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Ngân quỹ cho hoạt động marketing Ngân quỹ cho việc mua sắm nhà xưởng, máy móc thiết bị,… phục vụ sản xuất Ngân quỹ cho cho việc xây dựng trụ sở, văn phòng: bao gồm khoản chi phí tiền mua, tu sửa, trang trí, trang thiết bị văn phịng… Ngân quỹ cho việc thuê tư vấn loại từ tư vấn pháp lý, kỹ thuật, tài chính, marketing,… Ngân quỹ cho dịch vụ pháp lý Ngân quỹ cho việc thiết kế Website Ngân quỹ dùng để chi phí hoạt động thường xuyên Khi doanh nghiệp thành lập, việc vận hành doanh nghiệp cần có ngân quỹ cho chi phí phát sinh mang tính thường xuyên sau đây: Ngân quỹ cho việc mua sắm nguyên vật liệu/hàng hóa: thơng thường phải tháng để khách hàng quen với sản phẩm/dịch vụ, doanh thu có doanh thu đủ bù đắp chi phí Do phải dự trù ngân quỹ mua sắm nguyên vật liệu cho tháng Ngân quỹ để trả tiền lương, tiền công: bao gồm tiền lương chủ doanh nghiệp, tiền lương lao động quản trị, tiền lương/tiền công công nhân Ngân quỹ cho việc thuê văn phòng, địa điểm kinh doanh: văn phòng, địa điểm kinh doanh chủ doanh nghiệp xây dựng khơng phải dự trù ngân quỹ cho hoạt động Ngân quỹ cho việc sử dụng dịch vụ bao gồm dịch vụ ngân hàng, an ninh, vệ sinh, dịch vụ viễn thông, điện nước… Ngân quỹ dùng để mua bảo hiểm: bao gồm bảo hiểm tài sản, bảo hiểm cháy nổ, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế… Ngân quỹ cho hoạt động quảng cáo, xúc tiến bán hàng Ngân quỹ cho việc trả lãi vay vốn ngân hàng Ngân quỹ cho hoạt động bảo dưỡng sửa chữa nhà xưởng, máy móc, thiết bị Ngân quỹ cho hoạt động mang tính hành Tiền mặt dự phịng rủi ro, bất trắc,… Ngân quỹ dùng để đóng loại thuế Cần ý có loại thuế người khởi kinh doanh phải đóng từ đầu, lúc mà doanh nghiệp chưa có nguồn thu có hình thức thuế doanh nghiệp đóng sau có doanh thu;… Tuy nhiên, người khởi phải nhận diện hình thức thuế dự trù ngân quỹ cần thiết cho việc đóng loại thuế Thứ nhất, thuế môn Thuế môn thường loại thuế định ngạch, đánh vào giấy phép kinh doanh (môn bài) doanh nghiệp hộ kinh doanh cá thể Thuế môn thu theo năm, mức thu phân theo bậc, thường dựa vào số vốn đăng ký kinh doanh, doanh thu giá trị gia tăng năm kế trước tùy theo nước, địa phương TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 83 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Bảng 6.1 Qui định mức nộp thuế môn doanh nghiệp Bậc thuế Số vốn đăng ký (tỷ đồng) Thuế môn hàng năm (đồng) Trên 10 3.000.000 Từ đến 10 2.000.000 Từ đến 1.500.000 Dưới 1.000.000 Đối với sở kinh doanh thành lập mới, vào số vốn đăng ký kinh doanh năm thành lập để xác định mức thuế môn Nếu sở kinh doanh thành lập mới, cấp đăng ký thuế, mã số thuế tháng đầu năm nộp mức thuế mơn năm, tháng cuối năm nộp 50% mức thuế mơn năm Đối tượng tạm thời miễn giảm thuế môn theo Thông tư 42/2003/TT–BTC gồm: o Hộ sản xuất muối; o Điểm bưu điện văn hoá xã; o Các loại báo (báo in, báo nói, báo hình); o Tổ dịch vụ cửa hàng, cửa hiệu, kinh doanh trực thuộc Hợp tác xã hoạt động dịch vụ kỹ thuật trực tiếp phục vụ sản xuất nông nghiệp Bảng 6.2 Qui định nộp thuế môn hộ kinh doanh cá thể Bậc thuế Thu nhập tháng (đồng) Mức thuế năm (đồng) Trên 1.500.000 1.000.000 Từ 1.000.000 đến 1.500.000 750.000 Từ 750.000 đến 1.000.000 500.000 Từ 500.000 đến 750.000 300.000 Từ 300.000 đến 500.000 100.000 Nhỏ 300.000 50.000 Cũng theo Thông tư 42/2003/TT–BTC, tạm thời giảm 50% mức thuế môn đối với: o Hộ đánh bắt hải sản; o Các quỹ tín dụng nhân dân xã; o Các HTX chuyên kinh doanh dịch vụ phục vụ sản xuất nông nghiệp; o Các cửa hàng, quầy hàng, cửa hiệu… Hợp tác xã Doanh nghiệp tư nhân kinh doanh địa bàn miền núi Thứ hai, thuế giá trị gia tăng Giá trị gia tăng khoản giá trị tăng thêm hàng hóa, dịch vụ phát sinh trình sản xuất, lưu thông đến tiêu dùng Thuế giá trị gia tăng loại thuế đánh vào phần giá trị tăng thêm qua khâu trình sản xuất kinh doanh Tổng số thuế thu khâu số thuế tính giá bán cho người tiêu dùng cuối Đây loại thuế gián thu, người sản xuất kinh doanh nộp hộ người tiêu dùng thông qua việc tính gộp thuế vào giá bán người tiêu dùng phải tốn Có hai phương pháp tính thuế giá trị gia tăng phương pháp khấu trừ thuế phương pháp tính thuế trực tiếp giá trị gia tăng 84 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh Các đơn vị tổ chức kinh doanh áp dụng phương pháp khấu trừ thuế yêu cầu phải sử dụng hóa đơn giá trị gia tăng Khi lập hóa đơn phải ghi đầy đủ giá bán chưa có thuế (kể phụ thu, phí giá bán), thuế giá trị gia tăng, tổng giá toán người mua Số thuế giá trị gia tăng phải nộp theo phương pháp khấu trừ tính theo cơng thức sau: Số thuế GTGT phải nộp = Số thuế GTGT đầu – Số thuế GTGT đầu vào Trong đó, số thuế GTGT đầu tổng số thuế giá trị gia tăng hàng hóa, dịch vụ bán ghi hóa đơn giá trị gia tăng; số thuế GTGT đầu vào khấu trừ tổng số thuế giá trị gia tăng ghi hóa đơn giá trị gia tăng mua hàng hóa, dịch vụ hay chứng từ nộp thuế giá trị gia tăng hàng hóa nhập Phương pháp tính thuế trực tiếp giá trị gia tăng áp dụng sở kinh doanh tổ chức, cá nhân nước ngồi kinh doanh khơng có sở thường trú Việt Nam có thu nhập phát sinh Việt Nam chưa thực đầy đủ chế độ kế tốn, hóa đơn, chứng từ; hoạt động mua bán vàng bạc, đá quý Số thuế giá trị gia tăng phải nộp theo phương pháp tính thuế trực tiếp giá trị gia tăng tính theo cơng thức sau: Trong GTGT hàng hóa, dịch vụ xác định giá tốn hàng hóa dịch vụ bán trừ giá tốn hàng hóa dịch vụ mua vào tương ứng Các đối tượng không chịu thuế gồm có 25 nhóm đối tượng, quy định Điều – Luật Thuế giá trị gia tăng Thứ ba, thuế tiêu thụ đặc biệt Thuế tiêu thụ đặc biệt loại thuế gián thu, đánh vào số loại hàng hóa đặc biệt Doanh nghiệp người nộp thuế thực chất người tiêu dùng chịu thuế thuế cộng vào với giá bán Căn tính thuế tiêu thụ đặc biệt giá hàng hóa, dịch vụ chịu thuế thuế suất Thuế tiêu thụ đặc biệt phải nộp tính theo cơng thức sau: Về điều kiện miễn giảm thuế, người sản xuất hàng hóa thuộc diện phải nộp thuế tiêu thụ đặc biệt xét giảm thuế trường hợp gặp khó khăn thiên tai, tai nạn bất ngờ Mức giảm thuế xác định sở tổn thất thực tế, không vượt 30% số thuế phải nộp năm xảy thiệt hại không vượt giá trị tài sản sau bồi thường (nếu có) Thứ tư, thuế xuất – nhập Thuế xuất – nhập tên gọi chung để gọi hai loại thuế lĩnh vực thương mại quốc tế thuế xuất thuế nhập Thuế nhập đánh vào hàng hóa nhập khẩu, thuế xuất đánh vào hàng hóa xuất Mục đích chung thuế xuất nhập tăng thu ngân sách quốc gia Ngồi ra, thuế xuất cịn Nhà nước sử dụng để giảm xuất mặt hàng khơng khuyến khích xuất khẩu, sử dụng nguồn tài nguyên khan bị cạn TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 85 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh kiệt, mặt hàng ảnh hưởng đến an ninh lương thực hay an ninh quốc gia Thuế nhập sử dụng để: o Giảm nhập dẫn tới giảm thâm hụt thương mại; o Chống lại hành vi bán phá giá, tăng giá lên tới mức chung thị trường; o Bảo hộ cho lĩnh vực sản xuất then chốt; o Bảo hộ cho ngành công nghiệp non trẻ; o Trả đũa việc dựng hàng rào thuế quan chiến tranh thương mại Đối tượng nộp thuế xuất – nhập tổ chức, cá nhân có hàng hóa xuất – nhập thuộc đối tượng chịu thuế Không giống thuế môn với bậc thuế cố định hay thuế thu nhập doanh nghiệp với mức thuế suất (10%, 20%, 25%) Căn tính thuế xuất nhập thuế suất theo tỷ lệ phần trăm (%) hay mức thuế tuyệt đối quy định đơn vị hàng hóa mặt hàng ghi Biểu thuế thời điểm tính thuế Biểu thuế thường xuyên thay đổi doanh nghiệp có hoạt động xuất – nhập thường xuyên cần ý cập nhật Biểu thuế Cơng thức tính thuế xuất – nhập mặt hàng áp dụng thuế suất theo tỷ lệ phần trăm: Cơng thức tính thuế xuất – nhập mặt hàng áp dụng mức thuế tuyệt đối: Một số loại hàng hóa sau thuộc danh mục hàng hóa miễn thuế xuất nhập khẩu: o Hàng hóa, máy móc thiết bị tạm nhập, tái xuất tạm xuất, tái nhập tham dự hội chợ, triển lãm, giới thiệu sản phẩm, phục vụ cụng việc thời gian định o Hàng hóa tài sản di chuyển o Hàng hóa tổ chức, cá nhân nước hưởng quyền miễn trừ ngoại giao o Hàng hóa nhập để gia công xuất xuất để gia công tái nhập o Hàng hóa xuất khẩu, nhập tiêu chuẩn hành lý miễn thuế o Hàng hóa nhập để tạo tài sản cố định cho dự án khuyến khích đầu tư, án đầu tư nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) o Hàng hóa nhập phục vụ hoạt động dầu khí o Hàng hóa nhập để trực tiếp sử dụng vào hoạt động nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ o Nguyên liệu, vật tư, linh kiện nhập để sản xuất dự án thuộc danh mục lĩnh vực đặc biệt khuyến khích đầu tư Danh mục địa bàn có điều kiện kinh tế xã hội đặc biệt khó khăn miễn thuế nhập thời hạn năm, kể từ bắt đầu sản xuất 86 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Hàng hóa sản xuất, gia cơng, tái chế, lắp ráp khu phi thuế quan không sử dụng nguyên liệu, linh kiện nhập từ nước nhập vào thị trường nước Ngoài ra, hàng hóa xuất – nhập q trình giám sát quan hải quan bị hư hỏng, mát quan, tổ chức có thẩm quyền giám định chứng nhận xét giảm thuế tương ứng với tỷ lệ tổn thất thực tế hàng hóa o Thứ năm, thuế tài nguyên Các doanh nghiệp khai thác, sử dụng tài nguyên phải nộp thuế sử dụng tài nguyên Đối tượng chịu thuế tài nguyên quốc gia sử dụng bao gồm: Khống sản kim loại; Khống sản khơng kim loại; Dầu thơ; Khí thiên nhiên, khí than; Sản phẩm rừng tự nhiên, trừ động vật; Hải sản tự nhiên, bao gồm động vật thực vật biển; Nước thiên nhiên, bao gồm nước mặt nước đất; Yến sào thiên nhiên; Tài nguyên khác Uỷ ban thường vụ Quốc hội quy định Luật Thuế tài nguyên qui định tính thuế tài nguyên sản lượng tài nguyên tính thuế, giá tính thuế thuế suất Các doanh nghiệp sử dụng đất nông nghiêp phi nông nghiệp phải nộp thuế sử dụng đất nông nghiệp thuế sử dụng đất phi nông nghiệp theo qui định pháp luật Thứ sáu, thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập thuế đánh vào thu nhập cá nhân pháp nhân Trong trường hợp đánh vào thu nhập cá nhân, gọi thuế thu nhập cá nhân Còn trường hợp đánh vào thu nhập pháp nhân, gọi thuế doanh nghiệp, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế nghiệp, thuế lợi nhuận, Đối tượng nộp thuế thu nhập doanh nghiệp tổ chức hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hố, dịch vụ có thu nhập chịu thuế, bao gồm: o Doanh nghiệp thành lập theo quy định pháp luật Việt Nam; o Doanh nghiệp thành lập theo quy định pháp luật nước ngồi có sở thường trú khơng có sở thường trú Việt Nam; o Tổ chức thành lập theo Luật hợp tác xã; o Đơn vị nghiệp thành lập theo quy định pháp luật Việt Nam; o Tổ chức khác có hoạt động sản xuất, kinh doanh có thu nhập Theo Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp 2009, cá nhân có thu nhập từ doanh nghiệp chuyển sang nộp thuế thu nhập cá nhân, kể hộ kinh doanh cá thể Thuế thu nhập phải nộp tính khoản thu nhập chịu thuế Theo quy định Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp, thu nhập chịu thuế bao gồm: o Thu nhập từ hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ; o Thu nhập từ chuyển nhượng vốn, chuyển nhượng bất động sản; o Thu nhập từ quyền sở hữu, quyền sử dụng tài sản; o Thu nhập từ chuyển nhượng, cho thuê, lý tài sản; o Thu nhập từ lãi tiền gửi, cho vay vốn, bán ngoại tệ; o Hồn nhập khoản dự phịng; TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 87 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Thu khoản nợ phải trả không xác định chủ; o Khoản thu nhập từ kinh doanh năm trước bị bỏ sót; o Các khoản thu nhập khác, kể thu nhập nhận từ hoạt động sản xuất, kinh doanh Việt Nam Số tiền thuế thu nhập phải nộp khoản miễn trừ tính tốn theo qui định Luật thuế thu nhập thơng tư có liên quan Hiện nay, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp tính theo cơng thức sau: o Thuế TNDN phải nộp = Thu nhập tính thuế × Thuế suất Thu nhập tính thuế = Thu nhập chịu thuế – Các khoản miễn giảm thuế Trong đó, thu nhập chịu thuế doanh thu trừ khoản chi trừ hoạt động sản xuất, kinh doanh cộng thu nhập khác, kể thu nhập nhận Việt Nam Các khoản chi trừ khoản chi thực tế phát sinh liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp; khoản chi có đủ hóa đơn, chứng từ theo quy định pháp luật Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp phổ thông quy định 25%; hoạt động tìm kiếm, thăm dị, khai thác dầu khí tài ngun q khác phải chịu mức thuế suất từ 32% đến 50% phù hợp với dự án, sở kinh doanh Các trường hợp ưu đãi, miễn giảm thuế: o Liên quan tới ưu đãi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, từ 1/1/2009, mức thuế suất ưu đãi thu hẹp lại hai mức 10% 20%, bỏ mức thuế suất 15% o Mức thuế suất 10% áp dụng cho doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực giáo dục – đào tạo, dạy nghề, y tế, văn hóa, thể thao mơi trường o Cũng áp dụng mức thuế suất 10% với thời hạn 15 năm doanh nghiệp thành lập từ dự án đầu tư địa bàn có điều kiện kinh tế xã hội đặc biệt khó khăn, khu kinh tế, khu cơng nghệ cao; doanh nghiệp thành lập từ dự án công nghệ cao, nghiên cứu khoa học, phát triển công nghệ, sở hạ tầng đặc biệt quan trọng, sản xuất phần mềm o Mức thuế suất 20% áp dụng hợp tác xã dịch vụ nông nghiệp quỹ tín dụng nhân dân Các doanh nghiệp thành lập từ dự án đầu tư địa bàn có điều kiện kinh tế xó hội khói khăn áp dụng mức thuế suất thời gian 10 năm Về thời gian miễn thuế giảm thuế, doanh nghiệp thuộc đối tượng hưởng mức thuế suất 10% miễn thuế tối đa không năm giảm 50% số thuế phải nộp không năm Doanh nghiệp thành lập từ dự án đầu tư địa bàn kinh tế xã hội khó khăn miễn thuế tối đa khơng năm giảm 50% số thuế phải nộp tối đa không năm Thứ bảy, thuế thu nhập cá nhân Thuế thu nhập cá nhân thuế đánh vào thu nhập cá nhân cư trú có thu nhập phát sinh ngồi lãnh thổ Việt Nam, cá nhân không cư trú có thu nhập chịu thuế phát sinh lãnh thổ Việt Nam 88 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh Các nguồn vốn khác Doanh nghiệp huy động nguồn vốn từ số nguồn sau: Đầu tư chiến lược Bán hàng trả trước Nhà cung cấp cho doanh nghiệp nợ tiền, trả góp mua loại máy móc thiết bị, nguyên vật liệu Ngoài ra, tiền mua máy móc, thiết bị tài trợ từ cơng ty th mua1 Khi doanh nghiệp có tài sản, thiết bị sử dụng theo nguyên lý hình thức thuê mua 6.2 Nhận thức báo cáo phân tích tài Để đánh giá xem mục tiêu tài đạt được, doanh nghiệp phải dựa nhiều vào việc phân tích báo cáo tài chính, dự báo ngân quỹ Một báo cáo tài báo cáo mơ tả mang tính định lượng tình trạng tài doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo sử dụng nhiều Dự báo việc ước định vấn đề xảy tương lai doanh nghiệp phương pháp khoa học Việc dự báo doanh nghiệp khởi dựa ước lượng doanh thu sau mức bình qn ngành hay kinh nghiệm doanh nghiệp tương tự giá vốn hàng bán (dựa phần trăm doanh thu) chi phí khác Ngân sách dự báo theo nhóm loại thu nhập, chi phí lượng vốn cần thiết doanh nghiệp công cụ quan trọng việc lên kế hoạch kiểm sốt tài Sơ đồ 6.2 Qui trình lập phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Với doanh nghiệp thành lập, quy trình hình thành dự báo, dự tốn, báo cáo tài phân tích tài thường bao gồm nội dung bước quan trọng mô tả sơ đồ 6.2 94 m c dù b n ch t c a ho t ng thuê mua song c ng có ng i d ch cho thuê tài TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh 6.2.1 Dự báo khoản thu nhập chi phí Muốn vậy, cần có kết nghiên cứu tài có liên quan: Các kết điều tra bên người sáng lập; Các kết điều tra thị trường sản phẩm/dịch vụ đầu nguồn lực đầu vào; Các kết điều tra thị trường tài chính; Các kết điều tra luật pháp sách có liên quan đến lĩnh vực tài Đồng thời phải có dự báo tài có liên quan như: Các dự báo bên cần thiết bao gồm: o o o o Dự định hay ý đồ người sáng lập sản phẩm/dịch vụ, qui mô kinh doanh sản phẩm/dịch vụ; Dự kiến giai đoạn triển khai đầu tư nhu cầu vốn cho giai đoạn đó; Khả triển khai hoạt động kinh doanh, thời điểm khả có doanh thu bán hàng từ sản phẩm/dịch vụ; Dự báo dự kiến bước đầu khả huy động nguồn vốn phục vụ cho đầu tư triển khai trì hoạt động kinh doanh đặc biệt có doanh thu bán hàng Các dự báo bên cần thiết bao gồm: o o o o Dự báo sức hấp dẫn sản phẩm/dịch vụ thị trường có ý định kinh doanh; Dự báo nhà đầu tư có khả cung ứng vốn cho việc triển khai hoạt động kinh doanh sản phẩm/dịch vụ doanh nghiệp; Dự báo khả phát triển cản trở thị trường sản phẩm/dịch vụ; Dự báo khả ủng hộ cản trở từ phía quan quản lý việc triển khai hoạt động Về nguyên tắc, số liệu nghiên cứu dự báo đầy đủ, cụ thể đảm bảo độ tin cậy cần thiết, sở tốt cho việc dự báo khoản thu nhập chi phí giai đoạn khoảng vài ba năm đến năm năm đầu tỉên Dự báo tiên đoán doanh thu, chi phí, thu nhập chi phí vốn tương lai doanh nghiệp Dự báo doanh nghiệp sở cho báo cáo tài dự toán doanh nghiệp Một tiến triển tốt báo cáo tài tiêu chuẩn doanh nghiệp giúp cho doanh nghiệp có nhìn trước lượng ngân sách cần thiết, xây dựng kế hoạch tài quản trị tài thay phản ứng tức thời Dự toán doanh nghiệp khởi nghiệp thường dựa ước lượng doanh thu tương lai mức độ bình quân ngành (dựa phần trăm doanh TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 95 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh thu) kinh nghiệm doanh nghiệp tượng tự giá vốn hàng bán chi phí khác 6.2.1.1 Thứ nhất, dự báo doanh thu Dự báo doanh thu kế hoạch cho doanh thu thời kỳ định (thường năm), hầu hết doanh nghiệp dự báo doanh thu từ đến năm tương lai Dự báo phát triển sở cho hầu hết dự báo khác Một dự báo doanh thu doanh nghiệp hoạt động dựa (1) doanh thu qua khứ, (2) khả sản xuất cầu sản phẩm/dịch vụ (3) nhân tố yếu tố ảnh hưởng tới lực sản xuất cầu sản phẩm tương lai 6.2.1.2 Thứ hai, dự báo chi phí giá vốn hàng bán khoản mục khác Sau dự báo doanh thu, doanh nghiệp nên dự báo giá vốn hàng bán khoản mục khác báo cáo thu nhập Cách thông dụng dùng phương pháp phần trăm doanh thu Phương pháp trình bày riêng khoản mục chi phí tính theo số phần trăm doanh thu Ví dụ, trường hợp Công ty đồ uống New Venture Fitness, giá vốn hàng bán trung bình 47,5% hai năm vừa qua Trong năm 2011, doanh thu 586.600 USD giá vốn hàng bán 268.900 USD Doanh thu Công ty dự báo 821.200 USD vào năm 2012 Như vậy, dựa phương pháp phần trăm so với doanh thu, giá vốn hàng bán năm 2012 390.000 USD hay 47,5% doanh thu dự tính Tương tự dự đốn giá khoản mục chi phí bảng báo cáo thu nhập Ngay Công ty dự báo việc sử dụng phương pháp phần trăm doanh thu, lướt qua khoản mục Báo cáo kết kinh doanh để có hội dự báo xác Lấy ví dụ doanh nghiệp đánh giá xác chi phí kinh doanh khấu hao doanh nghiệp khơng dùng phương pháp phần trăm doanh thu để dự đốn chi phí kinh doanh khấu hao Thêm vào đó, số khoản mục chi phí khơng ràng buộc chặt chẽ với doanh thu doanh nghiệp nên đưa đánh giá hợp lý Nếu doanh nghiệp xác định sử dụng phương pháp phần trăm doanh thu làm theo bước trên, kết cuối khoản mục chi phí báo cáo thu nhập (trừ khoản mục dự đoán riêng, khấu hao chẳng hạn) tăng trưởng với tỷ lệ doanh thu Đây gọi phương pháp dự báo theo tỷ lệ số Phương pháp dùng chuẩn bị báo cáo tài tiêu chuẩn Công ty đồ uống New Venture Fitness thời kỳ Một dự báo tóm tắt sử dụng để chuẩn bị cho báo cáo tài dự tốn Cơng ty đồ uống New Venture Fitness đưa bảng 6.4 Chuẩn bị dự tốn tài Thứ nhất, báo cáo dự tốn tài Báo cáo dự tốn tài doanh nghiệp tương tự báo cáo tài q khứ, ngoại trừ mang tính định hướng tương lai dựa vào số liệu có Những doanh nghiệp khởi nghiệp thường xây dựng đưa báo cáo tài dự toán, doanh nghiệp hoạt động trì báo cáo phần việc lập kế hoạch tài hỗ 96 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh trợ cho việc chuẩn bị ngân sách Việc chuẩn bị báo cáo tài giúp cho doanh nghiệp xem xét lại chiến lược điều chỉnh thấy cần thiết Bảng 6.4 Dự báo sử dụng để chuẩn bị báo cáo tài dự tốn Cơng ty đồ uống New Venture Fitness Báo cáo thu nhập dự toán Doanh thu Quá khứ Doanh thu tăng bình quân 25%/năm 2012 Tăng lên 40% nhãn hiệu biết đến nhiều mở địa điểm thứ 2013 Tăng lên 25% nhãn hiệu biết đến nhiều mở địa điểm thứ vào cuối năm Giá vốn hàng bán (COGS – Cost of goods sold) Quá khứ Bình quân 47,5% doanh thu hai năm qua 2012 47,5% doanh thu 2012 47,5% doanh thu Chi phí bán hàng, chi phí quản lý chi phí chung Quá khứ Bình quân 22% doanh thu hai năm qua 2012 Tăng lên đến 25% doanh thu mở địa điểm thứ hai 2013 25% doanh thu Chi phí lãi vay Quá khứ 6% đến 7% nợ dài hạn 2012 7% nợ dài hạn 2013 7% nợ dài hạn Thu nhập khác Quá khứ Thu nhập từ việc ủy quyền 10.000 USD/năm 2012 Thu nhập từ việc ủy quyền tăng lên 20.000 USD thương lượng lại điều khoản hợp đồng ủy quyền 2013 Thu nhập từ việc ủy quyền 20.000 USD Bảng cân đối kế toán dự toán Quá khứ Khoản phải thu có xu hướng giảm xuống cịn 6,8% doanh thu năm 2008 từ 13,6% doanh thu năm 2007 2012 7% doanh thu 2013 7% doanh thu Hàng lưu kho Quá khứ Có xu hướng giảm từ 4,4% doanh thu năm 2007 3,3% doanh thu năm 2008 2012 4% doanh thu (hàng lưu kho giảm nhẹ mở địa điểm kinh doanh thứ 2) 2013 4% doanh thu Đất đai, nhà xưởng, trang thiết bị 2012 100.000 USD đầu tư vốn mua trang thiết bị cho nhà xưởng 2013 275.000 USD tăng vốn vốn (100.000 USD mua bất động sản 175.000 USD cho nhà xưởng trang thiết bị) Khoản phải trả Quá khứ Khoản phải trả có xu hướng giảm từ 13,6% doanh thu năm 2007 xuống 5,1% doanh thu năm 2008 áp dụng phương pháp thu hồi hiệu (dự đoán tương lai khoản phải trả tăng nhẹ) 2012 7% doanh thu 2013 7% doanh thu Nợ dài hạn 2012 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Giảm 75.000 USD nợ dài hạn từ thu nhập 97 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh 2013 Vay 150.000 USD để có vốn 275.000 USD mua đất, trang thiết bị, nhà xưởng (chi phí mua lại lấy từ thu nhập) Thứ hai, báo cáo dự toán kết hoạt động kinh doanh Bảng 6.5 Báo cáo kết kinh doanh dự toán New Venture Fitness Drink 2011 – Thực tế 2012 – Dự toán 2013 – Dự toán Doanh thu 586.600 821.200 1.026.500 Giá vốn hàng bán 268.900 390.000 487.600 Lợi nhuận gộp 317.700 431.200 538.900 Chi phí bán hàng, chi phí chung chi phí quản trị 117.800 205.300 256.600 Khấu hao 13.500 18.500 22.500 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 186.400 207.400 259.800 Thu nhập từ lãi vay 1.900 2.000 2.000 Chi phí lãi vay (15.000) (175.000) (17.000) Thu nhập (chi phí) khác 10.900 20.000 20.000 Thu nhập trước thuế 184.200 211.900 264.800 Thuế thu nhập 53.200 63.600 79.400 Thu nhập ròng 131.000 148.300 185.400 Thu nhập cổ phiếu 1,31 1,48 1,85 Chi phí hoạt động Thu nhập khác Khi doanh nghiệp dự báo thu nhập chi phí tương lai việc lập báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự toán đơn vấn đề với số liệu Bảng 6.5 trình bày báo cáo thu nhập dự tốn Cơng ty đồ uống New Venture Fitness Trong báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự toán, phương pháp dự báo tỷ số số sử dụng để dự báo giá vốn hàng bán chi phí chung chi phí quản trị; có nghĩa khoản mục dự định giữ nguyên tỷ lệ % so với doanh thu giống khứ (điều tương đương mặt toán học hay nói chúng tăng lên tỷ lệ so với doanh thu) Khấu hao, thu nhập khác số khoản mục khác không liên quan trực tiếp đến doanh thu tính riêng – sử dụng phương pháp đánh giá phù hợp Thay đổi nhiều “thu nhập khác” từ năm 2011 sang năm 2012 Công ty đồ uống New Venture Fitness mong đợi mục tăng lên thỏa thuận giấy phép sản xuất số đồ uống công ty bán sang công ty khác Thứ ba, bảng cân đối kế toán dự toán Bảng cân đối tài sản dự toán giúp cho doanh nghiệp biết hoạt động ảnh hưởng tới khả trả nợ ngắn hạn tài doanh nghiệp tiến triển theo thời gian Bảng trình bày ngắn gọn số tiền khoản phải thu, hàng lưu kho trang thiết bị doanh nghiệp Bảng cân đối tài sản dự toán dùng để dự toán tổng quan tình hình tài doanh nghiệp Ví dụ, doanh nghiệp hào hứng đưa bảng cân đối tài sản dự toán, dự báo tăng trưởng nhanh có lợi nhuận Tuy nhiên, điều lại làm 98 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh cho tỷ số nợ doanh nghiệp lên tới 75% (khá cao), nhà đầu tư kết luận có nhiều rủi ro để doanh nghiệp thu hút đầu tư Bảng 6.6 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự toán Công ty New Venture Fitness Drinks 31/12/2011 2012 – Dự tốn 2013 – Dự tốn Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận ròng 131.000 148.300 185.400 Khấu hao 13.500 18.500 22.500 Tăng (giảm) khoản phải thu 9.300 (17.900) (14.400) Tăng (giảm) chi phí dồn tích 1.900 2.100 2.000 Tăng (giảm) hàng tồn kho 1.200 (13.700) (8.100) Tăng (giảm) khoản phải trả (16.700) 27.300 14.400 9.200 16.300 16.400 140.200 164.600 201.800 Mua bán nhà xưởng, trang thiết bị (250.500) (100.000) (275.000) Tiền ròng từ hoạt động đầu tư (250.500) (100.000) (275.000) 119.500 – 100.000 Thay đổi vốn hoạt động Tổng thay đổi Tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Tiền ròng từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài Phát sinh tăng nợ dài hạn Giảm nợ gốc dài hạn (75.000) Tiền ròng từ hoạt động tài Tăng tiền mặt 9.200 (10.400) 26.800 Tiền khoản tương đương tiền đầu năm 54.600 63.800 53.400 Tiền khoản tương đương tiền vào cuối năm 63.800 53.400 80.200 Thứ tư, báo cáo dự toán lưu chuyển tiền tệ Báo cáo dự toán lưu chuyển tiền tệ trình bày dự tốn dịng tiền vào doanh nghiệp thời kỳ cụ thể Chức quan trọng báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự toán dự toán việc doanh nghiệp có dịng tiền đáp ứng với nhu cầu hay không Giống báo cáo lưu chuyển tiền tệ khứ, báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự tốn chia làm nhóm tiêu: hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh quan tâm cho biết khoản phải thu, khoản phải trả, hàng lưu kho doanh nghiệp có ảnh hưởng đến dịng tiền đầu tư tài Nếu mục tăng lên với tỷ lệ lớn nhiều tỷ lệ doanh thu hàng năm, báo động đỏ Ví dụ, khoản phải thu tăng lên, khoản tiền doanh nghiệp cho khách hàng nợ, giảm số lượng tiền cho hoạt động đầu tư tài Nếu khoản phải vượt khả kiểm soát TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 99 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh gây nguy hiểm cho khả cung tiền để phát triển khả trả nợ doanh nghiệp Thứ năm, phân tích số tài Các tỷ số tài mà trước dùng để đánh giá báo cáo tài khứ doanh nghiệp, dùng để đánh giá báo cáo tài dự tốn Khi làm điều doanh nghiệp so sánh hoạt động tài dự tốn so với hoạt động khứ; hoạt động theo dự tốn có ảnh hưởng tới dịng tiền tình hình tài chung doanh nghiệp Bảng 6.7 Phân tích số tài báo cáo tài q khứ dự tốn Công ty New Venture Fitness Drinks Quá khứ Dự tốn 2009 2010 2011 2012 2013 Vịng quay tổng tài sản 14,7 18,7 21,4 19,0 18,9 Vòng quay vốn chủ sở hữu 24,9 31,0 35,0 Tỷ số toán 2,35 2,26 3,05 2,07 2,24 Tỷ số toán nhanh 1,96 1,89 2,58 1,60 1,78 42,3 37,4 39,7 29,3 31,8 73,2 59,8 65,8 41,5 46,6 Tỷ số đánh giá khả sinh lời (%) Tỷ số đánh giá khả khoản Tỷ số quản trị nợ chung (%) Tỷ lệ nợ Tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu 6.2.2 Các báo cáo tài Báo cáo tài khứ bao gồm báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo tài khứ phản ánh hoạt động khứ thường xây dựng cho quý cho năm (nước ta qui định lập báo cáo tài theo tháng) 6.2.2.1 Thứ nhất, báo cáo kết hoạt động kinh doanh Phản ánh kết hoạt động công ty thời kỳ xác định11 Nó ghi lại tất doanh thu chi phí thời gian cho biết doanh nghiệp có lợi nhuận hay thua lỗ (đó lý mà báo cáo kết hoạt động kinh doanh thường xem “Báo cáo lãi lỗ”) Báo cáo kết hoạt động kinh doanh thường chuẩn bị theo tháng, quý hàng năm Hầu hết báo cáo kết hoạt động kinh 100 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh doanh chuẩn bị theo định dạng nhiều năm tạo dễ dàng cho xác định xu hướng tăng giảm Bảng 6.8 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh New Venture Fitness Drinks Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 Doanh thu 586.600 463.100 368.900 Giá vốn hàng bán 268.900 225.500 201.500 Lợi nhuận gộp 317.700 237.600 167.400 117.800 104.700 90.200 13.500 5.900 5.100 186.400 127.000 72.100 1.900 800 1.100 (15.000) (6.900) (6.400) 10.900 (1.300) 1.200 Chi phí hoạt động Chi phí bán hàng, chung quản trị Khấu hao Lợi nhuận hoạt động Lợi nhuận khác Lợi nhuận từ hoạt động tài Chi phí lãi vay Thu nhập (chi phí) rịng khác Thu nhập trước thuế 184.200 119.600 68.000 Thuế thu nhập 53.200 36.600 18.000 Lợi nhuận ròng 131.000 83.000 50.000 1,31 0,83 0,50 Thu nhập cổ phiếu Ba nhóm số liệu quan tâm đánh giá báo cáo thu nhập là: Doanh thu Doanh thu tổng doanh thu trừ tiền hàng hóa bị trả lại chiết khấu Giá vốn hàng bán Bao gồm chi phí trực tiếp lên quan đến sản xuất phân phối hàng hóa, dịch vụ; bao gồm chi phí ngun vật liệu nhân cơng trực tiếp Chi phí hoạt động Bao gồm chi phí tiếp thị, chi phí quản trị chi phí khác không liên quan trực tiếp tới việc sản xuất sản phẩm dịch vụ Một điều quan trọng mà người khởi cần làm báo cáo thu nhập phải so sánh số: giá vốn hàng bán chi phí hoạt động doanh thu thời kỳ khác Tỷ suất lợi nhuận biên tỷ số quan trọng đánh giá báo cáo thu nhập doanh nghiệp Tỷ suất lợi nhuận biên doanh nghiệp hay vịng quay doanh thu, tính tốn cách lấy thu nhập rịng chia cho doanh thu Tỷ suất lợi nhuận biên tăng lên có nghĩa công ty tăng doanh thu mà khơng tăng chi phí cơng ty quản trị chi phí tốt Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận biên giảm có nghĩa cơng ty quản trị chi phí hiệu giảm giá để trì hay tăng doanh thu 6.2.2.2 Thứ hai, bảng cân đối kế tốn Khơng giống báo cáo kết hoạt động kinh doanh, xem xét thời kỳ, bảng cân đối kế toán ngắn gọn tài sản, nợ vốn chủ sở hữu công ty thời điểm Cột bên trái bảng (hoặc đầu bảng, phụ thuộc vào cách trình bày) tài sản doanh nghiệp, cột bên phải (hoặc bên dưới) nợ vốn chủ sở hữu Các tài sản xếp theo thứ tự “tính khoản” TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 101 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh khoảng thời gian để quy đổi chúng thành tiền mặt Các khoản nợ xếp theo thứ tự phải trả Một bảng cân đối kế tốn ln ln phải “cân bằng”, nghĩa “tổng tài sản” luôn “nợ” cộng “vốn chủ sở hữu” Các loại “tài sản” liệt kê bảng cân đối kế toán sau: Tài sản ngắn hạn Bao gồm tiền mặt khoản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt, khoản phải thu, chứng khoán hàng lưu kho Tài sản dài hạn: tài sản sử dụng thời gian dài bất động sản, nhà xưởng, máy móc, trang thiết bị Tài sản khác: tài sản khơng xác định (tài sản vơ hình) lợi thương mại Các loại “nợ” liệt kê bảng cân đối kế toán sau: Nợ ngắn hạn Bao gồm nghĩa vụ phải trả vòng năm, gồm khoản phải trả, chi phí xác định, nợ (dài hạn) đến hạn toán Nợ dài hạn Bao gồm khoản nợ có thời hạn năm, gồm nợ liên quan tới việc mua bất động sản, nhà xưởng, trang thiết bị Vốn chủ sở hữu vốn đầu tư kinh doanh chủ sở hữu cộng với lợi nhuận giữ lại sau trả cổ tức Cần ý số liệu phản ánh bảng cân đối kế toán đáng tin cậy Sở dĩ do: Thứ nhất, tài sản doanh nghiệp ghi nhận với giá cao giá trị thị thường Thứ hai, quyền sở hữu trí tuệ, ví dụ phát minh sáng chế, nhãn hiệu, quyền tác giả, tùy trường hợp hồn cảnh cụ thể, khơng ghi nhận giá trị bảng cân đối kế tốn Thứ ba, tài sản vơ hình, ví dụ việc đào tạo người lao động giá trị thương hiệu doanh nghiệp không phản ánh bảng cân đối kế toán Cuối cùng, lợi thương mại mà doanh nghiệp có khơng ghi bảng cân đối kế toán, tài sản có giá trị doanh nghiệp Khi đánh giá bảng cân đối kế toán, hai câu hỏi đặt liệu doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để chi trả cho nợ ngắn hạn không liệu điều cuối có hợp lý mặt tổng thể hay khơng? Bảng 6.9 Bảng cân đối kế tốn Công ty đồ uống New Venture Fitness Drinks Tài sản 31/12/2011 31/12/2010 31/12/2009 Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền 63.800 54.600 56.500 Khoản phải thu, khấu trừ, nợ nghi ngờ 39.600 48.900 50.200 Hàng tồn kho 19.200 20.400 21.400 122.600 123.900 128.100 Đất đai 260.000 160.000 160.000 Nhà thiết bị (văn phòng) 412.000 261.500 149.000 Tổng tài sản, nhà xưởng trang thiết bị 672.000 421.500 309.000 65.000 51.500 45.600 607.000 370.000 263.400 Tổng tài sản ngắn hạn Tài sản, nhà xưởng sản xuất, trang thiết bị Giảm trừ khấu hao tích lũy Tài sản, nhà xưởng trang thiết bị ròng 102 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Tổng tài sản 729.600 493.900 391.500 Khoản phải trả 30.200 46.900 50.400 Chi phí dồn tích 9.900 8.000 4.100 40.100 54.900 54.500 Phải trả dài hạn 249.500 130.000 111.000 Nợ dài hạn 249.500 130.000 111.000 Tổng nợ dài hạn 289.600 184.900 165.500 10.000 10.000 10.000 Lợi nhuận để lại 430.000 299.000 216.000 Tổng vốn chủ sở hữu 440.000 309.000 226.000 Tổng nợ vốn chủ sở hữu 729.600 493.900 391.500 Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông (100.000 cổ phần) 6.2.2.3 Thứ ba, báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tóm tắt thay đổi dịng tiền doanh nghiệp thời gian xác định nội dung chi tiết thay đổi Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết cịn tiền vào cuối tháng việc chi tiêu tháng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chia thành luồng riêng biệt: luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh, luồng tiền từ hoạt động đầu tư luồng tiền từ hoạt động tài Những luồng tiền giải thích đây, hoạt động làm tăng giảm lượng tiền mặt công ty Bảng 6.10 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty New Venture Fitness Drink Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2010 Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Thu nhập ròng 131.000 83.000 Khoản cộng (nguồn tiền) Khấu hao 13.500 5.900 Giảm trừ khoản phải thu 9.300 1.300 Tăng chi phí tích lũy 1.900 3.900 Giảm trừ hàng tồn kho 1.200 1.000 Giảm trừ khoản phải trả (16.700) (3.500) Tổng khoản thay đổi 9.200 8.600 140.200 91.600 Mua trang thiết bị, nhà xưởng (250.500) (112.500) Tiền dòng từ hoạt động đầu tư (250.500) (112.500) Các khoản giảm trừ sử dụng tiền mặt Tiền ròng từ hoạt động sản xuất kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài Phát sinh tăng nợ dài hạn 119.500 Tiền rịng từ hoạt động tài 19.000 19.000 Tăng tiền mặt 9.200 (1.900) Tiền khoản tương đương tiền đầu năm 54.600 56.500 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 103 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh Luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: Ngoài tiền khoản nợ ngắn hạn, luồng tiền từ hoặt động sản xuất kinh doanh bao gồm lợi nhuận ròng (hoặc lỗ), khấu hao, biến động tài sản ngắn hạn nợ dài hạn đến hạn tốn Thu nhập rịng doanh nghiệp, dựa theo báo cáo thu nhập dòng tương ứng với báo cáo lưu chuyển tiền tệ Luồng tiền từ hoạt động đầu tư Bao gồm việc mua, bán hay đầu tư vào tài sản cố định bất động sản, trang thiết bị nhà xưởng Luồng tiền từ hoạt động tài Bao gồm tiền phát sinh thời kỳ vay bán cổ phiếu, tiền sử dụng thời gian chi trả cổ tức, mua lại cổ phiếu, trái phiếu hành Khi tiến hành giải thích phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, số việc sử dụng tiền ghi lại âm (được ghi ngoặc đơn) nguồn tiền ghi lại dương Mục khấu hao ghi lại số dương báo cáo lưu chuyển tiền tệ trừ từ thu nhập báo cáo thu nhập lại chi tiêu tiền mặt Tương tự, giảm trừ khoản phải trả ghi lại số âm doanh nghiệp sử dụng phần tiền để giảm trừ khoản phải trả cho ngang với thời kỳ Giống công cụ quản trị, báo cáo cung cấp triển vọng để trả lời câu hỏi sau: việc phát sinh chi tiêu tiền mặt doanh nghiệp để chi trả nợ thu nhập cổ tức cổ đơng? Tiền phát sinh doanh nghiệp có phải thu từ hoạt động đầu tư hay không? Doanh nghiệp người cho vay nhà đầu tư? Số tiền phát sinh doanh nghiệp đủ để chi trả cho nợ ngắn hạn không hay số tiền tích lũy có đầu tư hoạt động hiệu khơng? Nói cách khác, doanh nghiệp ln cần phải có khơn khéo, cẩn trọng để có báo cáo lưu chuyển tiền tệ tốt 6.2.3 Phân tích số tài Bước cuối quy trình tiếp tục phân tích kết tài doanh nghiệp Các số tài chính, mơ tả mối quan hệ khoản mục báo cáo tài doanh nghiệp, dùng để đánh giá khả doanh nghiệp đáp ứng mục tiêu tài cạnh tranh với đối thủ ngang hàng Những số sử dụng để tiếp cận xu hướng Bảng 6.11 Phân tích số tài cơng ty New Venture Fitness Drink Chỉ số Công thức 2011 2010 2009 21,4 18,7 14,7 Tỷ số sinh lời (%) Vòng quay tổng tài sản ROA = Lợi nhuận ròng/Tổng tài sản bình qna b Vịng quay vốn chủ sở hữu ROE = Lợi nhuận rịng/ VCSH bình qn 35,0 31,0 24,9 Tỷ suất lợi nhuận biên = Lợi nhuận ròng/Doanh thu 22,3 17,9 13,6 Tỷ số khoản thời = Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn 3,06 2,26 2,35 Tỷ số toán nhanh = Tài sản dễ khoản/Nợ ngắn hạn 2,58 1,89 1,96 Tỷ số khoản Các số tài tổng thể (%) 104 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Nợ = Tổng nợ/Tổng tài sản 39,7 37,4 42,3 Nợ VCSH = Tổng nợ/VCSH 65,8 59,8 73,2 Việc doanh nghiệp đánh giá tình trạng doanh nghiệp gắn với ngành kinh doanh quan trọng Đơi số tài thơ chưa xem xét không gắn với điều kiện cụ thể ngành chưa đáng tin a – Tổng tài sản bình quân = (Tổng tài sản đầu kỳ + Tổng tài sản cuối kỳ)/2 b – Tổng VCSH bình quân = (Tổng VCSH đầu kỳ + Tổng VCSH cuối kỳ)/2 So sánh kết hoạt động doanh nghiệp với tiêu ngành giúp doanh nghiệp so sánh tình hình hoạt động so với đối thủ cạnh tranh lưu ý đến cảnh báo sớm Việc so sánh tốt nên so sánh với doanh nghiệp quy mơ trung bình, kết xem lời cảnh báo cho doanh nghiệp Có nhiều nguồn cung cấp thông tin liên quan TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 105 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Tóm lược cuối Nội dung chương gồm hai vấn đề là: Nhận thức tài nhận thức báo cáo tài chính, phân tích tài Nội dung nhận thức tài giới thiệu nội dung như: xác định mục tiêu tài khởi cho người khởi giúp họ nhận thức dòng tiền khởi năm đầu kinh doanh (trong giới thiệu để người đọc : Nhu cầu ngân quỹ cho khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh; Ngân quỹ dùng để chi phí thành lập doanh nghiệp; Ngân quỹ dùng để chi phí hoạt động thường xuyên; Ngân quỹ dùng để đóng loại thuế; Ngân quỹ dùng để đóng loại dịch vụ bảo hiểm Ngân quỹ dùng để đóng loại phí) Đa số người khởi đề lúng túng trước câu hỏi: Tiền đầu để khởi sự, phần giúp họ xác định phân bổ ngân quỹ cho hoạt động khởi kinh doanh; Muốn vậy, việc xác định nguồn vốn huy động cho khởi vấn đề mà hầu hết nhà khởi nghiệp quan tâm Các nguồn vốn huy động khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh bao gồm: Vốn thành viên sáng lập; Vốn vay; Vốn từ quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital) nguồn vốn khác Được trang bị kiến thức này, người khởi nghiệp bắt tay vào thực bước khởi nghiệp, xây dựng báo cáo phân tích tài Nội dung nhận thức báo cáo phân tích tài giới thiệu dự báo khoản thu nhập chi phí; Chuẩn bị dự tốn tài chính; Các báo cáo tài Phân tích số tài Khả thu nhập từ hoạt động kinh doanh dự báo thông qua doanh thu, lợi nhuận dịng tiền khác ln câu hỏi trăn trở người lần đầu khởi nghiệp, vậy, nội dung giúp họ ước lượng khoản tiền khởi nghiệp 106 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh Câu hỏi ơn tập Mục tiêu tài khởi gì? Nêu mục tiêu tài khởi kinh doanh khởi nghiệp? Ngân quỹ dùng để chi phí thành lập doanh nghiệp gì? Bao gồm loại khởi nghiệp? Ngân quỹ dùng để chi phí hoạt động thường xuyên gì? Bao gồm loại khởi nghiệp? Ngân quỹ dùng để đóng loại thuế gì? Gồm khoản khởi nghiệp? Thuế mơn gì? Các bậc thuế mơn bài? Thuế thu nhập doanh nghiệp gì? Đối tượng phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp? Thuế tiêu thụ đặc biệt gì? Các loại hàng hóa dịch vụ bị đánh thuế? Phương pháp tính thuế? Thuế suất phương pháp tính thuế? Thuế giá trị gia tăng gì? Thuế suất phương pháp tính thuế? 10 Thuế suất nhập gì? Mục đích đánh thuế? Thuế suất phương pháp tính thuế ? 11 Mục đích Bảo hiểm xã hội Bảo hiểm y tế? Trách nhiệm mức đóng BHXH BHYT người lao động người sử dụng lao động? 12 Ngân quỹ dùng để đóng loại dịch vụ bảo hiểm gì? Bao gồm khoản khởi nghiệp? 13 Ngân quỹ dùng để đóng loại phí gì? Bao gồm khoản khởi nghiệp? 14 Các nguồn vốn huy động khởi nghiệp triển khai hoạt động kinh doanh gì? Hãy nêu nguồn vốn bản? 15 Tại cần đánh giá lựa chọn nguồn vốn có nhu cầu vốn phục vụ sản xuất, kinh doanh? Lấy ví dụ minh họa 16 Ưu điểm hạn chế việc tự tìm nguồn vốn khởi nghiệp 17 Hãy nêu ưu nhược điểm vốn thành viên sáng lập? Đặc điểm nguồn vốn gì? 18 Hãy nêu đặc điểm Vốn vay? Có nguồn vay nào? 19 Ưu điểm hạn chế dùng vốn vay để khởi nghiệp? 20 Vốn từ quỹ đầu tư mạo hiểm (Venture Capital) gì? Hãy nêu đặc điểm nguồn vốn này? 21 Ưu điểm hạn chế dùng vốn từ quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) để khởi nghiệp? 22 Dự báo doanh thu gì? Hãy nêu để dự báo doanh thu? TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 107 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh 23 Dự báo chi phí giá vốn hàng bán khoản mục khác gì? Lấy ví dụ dự báo giá vốn khoản mục khác chương trình khởi sự? 24 Báo cáo dự tốn tài gì? Nêu để dự tốn tài khởi nghiệp kinh doanh? 25 Báo cáo dự toán kết hoạt động kinh doanh gì? Nêu để dự toán kết hoạt động kinh doanh? Hãy lấy ví dụ thực tế? 26 Bảng cân đối kế tốn dự tốn gì? Hãy nêu ví dụ thực tế? 27 Báo cáo dự toán lưu chuyển tiền tệ gì? Hãy lấy ví dụ thực tế? 28 Phân tích số tài gì? Nêu số thường sử dụng để phân tích tài chính? Hãy lấy ví dụ thực tế? 108 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 ... ước lượng khoản tiền khởi nghiệp 106 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với trình khởi kinh doanh Câu hỏi ơn tập Mục tiêu tài khởi gì? Nêu mục tiêu tài khởi kinh doanh khởi nghiệp? Ngân quỹ... nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nay? 80 TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh 6.1 Nhận thức tài 6.1.1 Mục tiêu tài khởi Người khởi theo đuổi hội biến hội... TXQTTH10_Bai6_v1.0015104224 95 Bài 6: Tài với q trình khởi kinh doanh thu) kinh nghiệm doanh nghiệp tượng tự giá vốn hàng bán chi phí khác 6.2.1.1 Thứ nhất, dự báo doanh thu Dự báo doanh thu kế hoạch cho doanh thu thời