Bài giảng đầu tư và quản lý rủi ro

CH CHƯƠ ƯƠNG NG 3: QUẢN LÝ RỦI RO Một số vấn đề liên quan đến rủi ro 1.1 Khái niệm Rủi ro: Là khả xảy tổn thất gây hại cho cá nhân doanh nghiệp o Phân biệt rủi ro tổn thất? Rủi ro đầu tư, kinh doanh: Là tập hợp biến cố ngầu nhiên tiêu cực tác động đến hoạt động đầu tư kinh doanh làm biến đổi kết theo chiều hướng bất lợi Một số vấn đề liên quan đến rủi ro Nguyên nhân dẫn đến rủi ro o Nguyên nhân khách quan: mơi trường vật chất, mơi trường trị, môi trường pháp luật, môi trừơng kinh tế, … o Nguyên nhân chủ quan: Hoạch định chiến lược sai, thiếu thông tin, thiếu tinh thần trách nhiệm, nhận thức kém, tham nhũng, … Một số vấn đề liên quan đến rủi ro Phân loại rủi ro: o Phân loại theo chất: • Rủi ro tự nhiên • Rủi ro công nghệ, tổ chức • Rủi ro trị xã hội • Rủi ro thơng tin định đầu tư kinh doan o Phân loại theo yếu tố khách quan, chủ quan • Rủi ro khách quan túy • Rủi ro chủ quan từ phía người định Một số vấn đề liên quan đến rủi ro o Phân loại theo giai đoạn đầu tư • Rủi ro chuẩn bị đầu tư • Rủi ro triển khai đầu tư • Rủi ro khai thác dự án o Phân loại theo mức độ khống chế rủi ro: • Rủi ro khơng thể khống chế • Rủi ro khống chế đựợc Quản lý rủi ro 2.1 Khái niệm: Là dự kiến ngăn ngừa đề xuất biện pháp kiểm soát rủi ro nhằm loại bỏ, giảm nhẹ chuyển chúng sang tác nhân kinh tế khác để tận dụng tối đa nguồn lực doanh nghiệp Quản lý rủi ro 2.2 Quy trình quản lý rủi ro Nh ận dạng Đo Lường Kiểm soát Tài trợ Quản lý rủi ro 2.2.1 Nhận dạng rủi ro Có phương pháp nhận dạng rủi ro • Phương pháp phân tích báo cáo tài (còn gọi phương pháp A.H Criddle ) • Phương pháp lưu đồ • Thanh tra trường • Phối hợp với phận khác tổ chức • Thông qua tư vấn • Phân tích hợp đồng • Nghiên cứu số liệu lịch sử ( số liệu thống kê) Quản lý rủi ro Phương pháp phân tích báo cáo tài o Các số đánh giá khả toán doanh nghiệp o Các số đánh giá cấu vốn o Các số đánh giá khả sinh lời o Các số đánh giá hiệu đầu tư Quản lý rủi ro Phương pháp lưu đồ o Nhà quản trị ccần xây dựng một dãy sơ đồ mơ tả tồn quy trình hoạt động Dn từ khâu nguyên liệu đầu vào đến nhà cung cấp, nguồn lực sử dụng, thành phẩm đầu ra… o Lập liệt kê nguồn rủi ro tài sản, trách nhiệm pháp lý nguồn lực khâu lưu đồ để nhận diện rủi ro mà Dn phải đối mặt Số lượng cổ phần khác danh mục đầu tư Độ lệch tiêu chuẩn bình quân doanh lợi hàng năm danh mục đầu tư Tỷ lệ độ lệch tiêu chuẩn danh mục đầu tư so với độ lệch tiêu chuẩn việc đầu tư vào cổ phần 10 20 30 40 50 100 200 300 400 500 1000 49,24% 37,36 29,69 26,64 24,98 23,93 21,68 20,87 20,46 20,20 19,69 19,42 19,34 19,29 19,27 19,21 1,00 0,76 0,60 0,54 0,51 0,49 0,44 0,42 0,42 0,41 0,40 0,39 0,39 0,39 0,39 0,39 Nguồn: Tạp chí phân tích lượng tài 22/9/1987 số: 353-64 Nhan đề: "Bao nhiêu cổ phần tạo nên danh mục đầu tư đa dạng hoá" Tài trợ rủi ro Các biện pháp tài trợ rủi ro: o Phân loại theo đối tượng tài trợ oGiữ lại: tổ chức tự chi trả tổn thất oChuyển giao: tổ chức khác chi trả tổn thất, thường phải có chi phí o Phân loại theo cách chuẩn bị nguồn tài trợ oContemporaneuos: chi trả tổn thất phát sinh không cần chuẩn bị nguồn tài trợ oProspective: Nguồn tài trợ dành sẵn oRetrospective: Tổn thất phân bổ nhiều kỳ CHƯƠNG IV: QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Nội dung Lý luận chung quản lý nhà nước Phân cấp quản lý nhà nước hoạt động đầu tư Tìm hiểu Luật đầu tư 2005 nghị định 108/2006/NĐ - CP LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ 1.1 Khái niệm Quản lý: tác động chủ thể quản lý lên đối tượng quản lý nhằm đạt mục tiêu đặt điều kiện biến động môi trường Quản lý nhà nước: Quản lý nhà nước xã hội tác động có tổ chức quyền lực nhà nước đến trình xã hội, hành vi hoạt động công dân tổ chức xã hội nhằm trì phát triển trật tự xã hội, bảo toàn, củng cố phát huy quyền lực nhà nước LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI ĐẦU TƯ 1.2 Nội dung quản lý NN đầu tư (Điều 80 – Luật Đầu tư 2005) Xây dựng đạo thực chiến lược, quy hoạch, kế hoạch, sách đầu tư phát triển Ban hành tổ chức thực văn quy phạm pháp luật đầu tư Hướng dẫn, hỗ trợ nhà đầu tư thực dự án đầu tư Cấp thu hồi giấy chứng nhận đầu tư Tổ chức hoạt động xúc tiến đầu tư PHÂN CẤP QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 2.1 Các dự án Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư – Điều 37 – Nghị định 108/2006/NĐ – CP Các dự án đầu tư không phân biệt nguồn vốn, quy mô đầu tư lĩnh vực: XD KD cảng hàng không; vận tải hàng khơng, cảng biển quốc gia; thăm dị, khai thác, chế biến dầu khí; thăm dị, khai thác khống sản; Phát thanh, truyền hình; Dự án đầu tư khơng phân biệt nguồn vốn có quy mơ vốn đầu tư từ 1.500 tỷ đồng Việt Nam trở lên lĩnh vực: Kinh doanh điện; chế biến khoáng sản; luyện kim; Sản xuất, kinh doanh rượu, bia; Dự án có vốn đầu tư nước ngồi lĩnh vực: Kinh doanh vận tải biển; In ấn, phát hành báo chí; xuất bản, PHÂN CẤP QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 2.2 Dự án UBND cấp tỉnh cấp giấy chứng nhận đầu tư (Điều 38 – Nghị định 108/2006/NĐ–CP) Dự án đầu tư ngồi khu cơng nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao, khu kinh tế, bao gồm dự án đầu tư Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư quy định Điều 37 Nghị định 108/2006/NĐ–CP Dự án đầu tư phát triển kết cấu hạ tầng khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao địa phương chưa thành lập Ban Quản lý khu công nghiệp, khu chế xuất khu công nghệ cao PHÂN CẤP QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 2.3 Dự án Ban Quản lý khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao, khu kinh tế cấp Giấy chứng nhận đầu tư (Điều 39 – Nghị định 108/2006/NĐ–CP) Các dự án đầu tư vào khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao, khu kinh tế, bao gồm dự án đầu tư Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư quy định Điều 37 Nghị định 108/2006/NĐ-CP TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP 3.1 Hệ thống pháp luật điều chỉnh hoạt động đầu tư Việt Nam - Luật Đầu tư nước Việt Nam Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam khố VIII, kỳ họp thứ thơng qua ngày 29 tháng 12 năm 1987 - Luật khuyến khích đầu tư nước QH khóa thơng qua ngày 22/06/1994 - Luật Đầu tư nước Việt Nam ban hành ngày 12/11/1996 - Luật khuyến khích đầu tư nước - Luật Sửa đổi, bổ sung số điều Luật đầu tư nước Việt Nam số 18/2000/QH10 ngày 09 tháng năm 2000 - Luật Đầu tư Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam khoá XI, kỳ họp thứ thông qua ngày 29 tháng 11 năm 2005 TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP 3.2 Giới thiệu Luật đầu tư 2005 nghị định 108/2006/NĐ-CP Luật Đầu tư 2005 • Luật Đầu tư 2005 thông qua ngày 29/11/2005, Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam khóa XI, kỳ họp thứ có hiệu lực thi hành từ ngày 01/07/2006 • Luật chia làm 10 chương, 89 điều, quy định hoạt động đầu tư nhằm mục đích kinh doanh, quyền nghĩa vụ nhà đầu tư, bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư; khuyến khích ưu đãi đầu tư; quản lý nhà nước đầu tư TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP Nghị định 108/2006/NĐ-CP - Nghị định quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Đầu tư 2005 - Nghị định gồm chương, 88 điều phụ lục liên quan đến danh mục lĩnh vực địa bàn ưu đãi đầu tư, danh mục lĩnh vực đầu tư có điều kiện dành cho nhà đầu tư nước danh mục lĩnh vực cấm đầu tư TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP 3.3 Hỏi đáp quy định Luật đầu tư 2005 Nghị định 108/2006/NĐ - CP Câu Tôi sinh viên năm cuối trường ĐH Thủy Lợi Vừa rồi, bố tôi, giám đốc công ty xây dựng, đưa cho xem dự thảo việc cung ứng vật liệu xây dựng công ty ông với công ty nước Xem mục giải tranh chấp dự thảo hợp đồng, tơi thấy ghi hai bên có tranh chấp mời Trọng tài nước ngồi giải Tơi băn khoăn việc tranh chấp hai doanh nghiệp Việt Nam lại mời trọng tài nước giải Xin cho biết quy định giải tranh chấp dự thảo hợp đồng có khơng? Cơ quan, tổ chức có thẩm quyền giải tranh chấp liên quan đến hoạt động đầu tư? TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP Câu Công ty X công ty nước kinh doanh thực Phẩm Việt Nam Vừa qua, công ty nhận lời đề nghị việc ưu tiên mua hàng nông sản địa phương nơi cơng ty đóng trụ sở Vậy cơng ty X có phải ưu tiên mua hàng lời đề nghị không? Luật đầu tư quy định vấn đề ? Câu Đầu tư trực tiếp bao gồm hình thức nào? Câu Nhà đầu tư thực đầu tư gián tiếp Việt Nam theo hình thức nào? TÌM HIỂU LUẬT ĐẦU TƯ 2005 VÀ NGHỊ ĐỊNH 108/2006/NĐ-CP Câu Lĩnh vực địa bàn công ty D đầu tư thuộc lĩnh vực, địa bàn ưu đãi đầu tư, công ty D có phải đối tượng hưởng ưu đãi đầu tư khơng? Câu Ơng A muốn đầu tư thành lập khu công nghệ cao tỉnh Hải Dương, dự án ông A thực việc đăng ký đầu tư quan nào? Cơ quan cấp giấy chứng nhận đầu tư dự án trên? Câu Tôi Việt kiều Mỹ, thời gian tới muốn Việt Nam để đầu tư vào lĩnh vực chế biến dầu khí Vậy, dự án quan xét duyệt? ... • Rủi ro khách quan túy • Rủi ro chủ quan từ phía người định Một số vấn đề liên quan đến rủi ro o Phân loại theo giai đoạn đầu tư • Rủi ro chuẩn bị đầu tư • Rủi ro triển khai đầu tư • Rủi ro. .. nguồn lực doanh nghiệp Quản lý rủi ro 2.2 Quy trình quản lý rủi ro Nh ận dạng Đo Lường Kiểm soát Tài trợ Quản lý rủi ro 2.2.1 Nhận dạng rủi ro Có phương pháp nhận dạng rủi ro • Phương pháp phân... chế rủi ro nguồn: thơng qua phân tích lưu đồ, sơ đồ xương cá o Phân tán đầu tư hay đa dạng hóa đầu tư Phân tán đầu tư Nguồn rủi ro hoạt động đầu tư o Rủi ro thiếu thông tin đối tác o Rủi ro lãi