Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS ).doc

Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài còn thương tín ( Sacombank-SBS )

LỜI NÓI ĐẦU

Ngày nay có hàng trăm cách đầu tư để tìm lợi nhụân cao nhất từ những số vốn nhỏ nhất Phần lớn những cách đầu tư tạo vốn đơn giản và có hiệu quả nhất đuợc thực hiện thông qua thị truờng chứng khoán.Thị truờng chứng khoán là một định chế tài chính đặc trưng của cơ chế kinh tế thị truờng

Ở Việt Nam, sau 7 năm phát triển, thị truờng chứng khoán đã là một kênh huy động vốn quen thuộc, có hiệu quả đối với các doanh nghiệp và là một trong những cách đầu tư tìm kiếm lợi nhuận lớn cho những nhà đầu tư

Để có một thị truờng chứng khoán hoạt động lành mạnh và có hiệu quả, đòi hỏi phải có sự kết hợp của nhiều yếu tố, trong đó các thành viên tham gia thị truờng chiếm một vai trò quan trọng Một trong những thành viên đó là các công ty chứng khoán Với vai trò là trung gian môi giới chứng khoán giúp thị truờng hoạt động trơn tru hiệu quả

Hiện nay thị truờng chứng khoán Việt Nam có 61 công ty chứng khoán đang hoạt động.Công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín là

một trong 5 công ty hàng đầu của thị trường với vốn diều lệ là 1100 tỷ đồng

đã đăng ký và được ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động trên các lĩnh vực : môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán,tư vấn đầu tư chứng khoán,bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính doanh nghiệp và lưu ký chứng khoán.Trong tất cả các dịch vụ trên thì mảng dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp chiếm tỷ lệ % doanh thu nhỏ hơn cả và chưa đóng góp nhiều vào sự phát triển chung của công ty vì thế vấn đề đặt ra là làm cách nào để dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty phát triển và hoạt động có hiệu quả Với mong muốn tìm hiểu về một lĩnh vực hay và mới mẻ cũng với sự hiểu biết của mình về công ty chứng khoán saccombank, em xin mạnh

dạn tìm hiểu đề tài “ Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt độngtư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng sài cònthương tín ( Sacombank-SBS )” làm chuyên đề thực tập Đề tài này bao

gồm 3 phần

Chương I : Một số vấn đề lý luận chung về hoạt động tư vấn tài chính

tại công ty chứng khoán

Chương II: Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại

công ty chứng khoán saccombank

Chương III: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính

doanh nghiệp tại công ty chứng khoán sacombank

CHƯƠNG I : MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀHOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CHỨNG KHOÁN

1.1 : Công ty chứng khoán

1.1.1 : Khái niệm về công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, một số hoặc toàn bộ các hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.

1.1.2 : Vai trò của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán có vai trò quan trọng đối với các tổ chức phát hành, đối với nhà đầu tư, đối với thị trường chứng khoán và đối với cơ quan quản lý thị trường Với mỗi chủ thể khác nhau trên thị trường chứng khoán thì vai trò của công ty chứng khoán thể hiện là khác nhau

-Với tổ chức phát hành công ty chứng khoán thực hiện vai trò trung gian cho các nhà đầu tư và nhà phát hành, tạo ra cơ chế huy động vốn cho nhà phát hành nói riêng và cho nền kinh tế nói chung thông qua thị trường chứng khoán

-Với các nhà đầu tư công ty chứng khoán có vai trò giảm chi phí và thời gian giao dịch do đó nâng cao hiệu quả đầu tư

-Với thị trường chứng khoán công ty chứng khoán góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường, góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính

-Với các cơ quan quản lý thị trường,công ty chứng khoán có vai trò cung cấp thông tin về thị trường chứng khoán, nhờ thông tin này các cơ quan

có thể kiểm soát và chống lại các hiện tượng thao túng, lũng đoạn bóp méo thị trường

1.1.3 : Chức năng của công ty chứng khoán

Một công ty chứng khoán nói chung tương tự như một công ty sản xuất trong đó sản phẩm của nó chinh là các dịch vụ mà nó cung cấp cho khách hàng, do đó nó các chức năng chính sau:

-Chức năng tiếp thị và bán hàng

Tiếp thị nhằm tìm hiểu công chúng đầu tư ưa thích loại chứng khoán nào để từ đó đưa ra được sản phẩm phục vụ khách hàng (như cổ phiếu, trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ ).

Công việc bán hàng tiếp bước, sau khi việc tiếp thị hoàn thành và Công ty sẽ chào khách hàng những chứng khoán đáp ứng tốt nhất cho nhu cầu của họ.

-Chức năng "sản xuất"

Khi nhà môi giới tiến hành một thương vụ thì quy trình thực hiện giao dịch được tiến hành Việc một giao dịch được xử lý như thế nào là quan trọng nhất vì nó chứng minh cho khách hàng thấy tính chuyên nghiệp của Công ty.

-Chức năng hành chính, hỗ trợ

Khu vực này trợ giúp, hỗ trợ, duy trì việc giao dịch hàng ngày của công ty

1.1.4 : Các hoạt động của công ty chứng khoán

1.1.4.1 Môi giới chứng khoánKhái niệm

Môi giới chứng khoán là một hoạt động kinh doanh chứng khoán trong đó một công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán, hay thị trường OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đó.

Chức năng

- Hoạt động môi giới chứng khoán nối liền khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho khách hàng các báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.

- Nối liền những người bán và những người mua: đem đến cho khách hàng tất cả các loại sản phẩm và dịch vụ tài chính.

 Đáp ứng những nhu cầu tâm lý của khách hàng khi cần thiết: trở thành người bạn, người chia sẻ những lo âu căng thẳng và đưa ra những lời động viên kịp thời

 Khắc phục trạng thái xúc cảm quá mức (điển hình là sợ hãi và tham lam), để giúp khách hàng có những quyết định tỉnh táo

 Đề xuất thời điểm bán hàng

1.1.4.2 Tự doanh chứng khoán Khái niệm

Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiến hành các giao dịch mua bán các chứng khoán cho chính mình.

Mục đích của hoạt động tự doanh

Mục đích của hoạt động tự doanh của các công ty chứng khoán nhằm thu lợi nhuận cho chính mình Tuy nhiên, để đảm bảo sự ổn định và tính minh bạch của thị trường, pháp luật các nước đều yêu cầu các công ty chứng khoán khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh phải đáp ứng yêu cầu về vốn và con người.

Những yêu cầu đối với công ty chứng khoán trong hoạt động tự doanh

 Tách biệt quản lý

- Các công ty chứng khoán phải có sự tách biệt giữa nghiệp vụ tự doanh và nghiệp vụ môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng trong hoạt động - Các công ty chứng khoán phải có đội ngũ nhân viên riêng biệt để thực hiện nghiệp vụ tư doanh Các nhân viên này phải hoàn toàn tách biệt với bộ phận

môi giới

-Bên cạnh đó, các công ty chứng khoán còn phải đảm bảo sự tách bạch về tài sản của khách hàng với các tài sản của chính công ty

 Ưu tiên khách hàng

- Công ty chứng khoán phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên cho khách hàng khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh Điều đó có nghĩa là lệnh giao dịch của khách hàng phải được xử lý trước lệnh tự doanh của công ty

 Bình ổn thị trường

- Do tính đặc thù của thị trường chứng khoán, đặc biệt là các thị trường chứng khoán mới nổi, bao gồm chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ thì tính chuyên nghiệp trong hoạt động đầu tư không cao Điều này rất dễ biến động bất thường trên thị trường Vì vậy, các nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp rất cần thiết để làm tín hiệu hướng dẫn cho toàn bộ thị trường Bên cạnh hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán, các công ty chứng khoán với khả năng chuyên môn và nguồn vốn lớn của mình có thể thông qua hoạt động tư doanh góp phần rất lớn trong việc điều tiết cung cầu, bình ổn giá cả của các loại chứng khoán trên thị trường

1.1.4.3 Bảo lãnh phát hành chứng khoánKhái niệm

Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành.

Tổ chức bảo lãnh chịu trách nhiệm mua hoặc chào bán chứng khoán của một tổ chức phát hành nhằm thực hiện việc phân phối chứng khoán để hưởng hoa hồng

Các tổ chức bảo lãnh phát hành được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ

lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành Phí bảo lãnh phát hành là mức chênh lệch giữa giá bán chứng khoán cho người đầu tư và số tiền tổ chức phát hành nhận được.

Bảo lãnh phát hành gồm có các phương thức sau:

- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lãnh mà theo đó

tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ số chứng khoán phát hành cho dù có phân phối được hết chứng khoán hay không

-Bảo lãnh theo phương thức dự phòng: là việc tổ chức bảo lãnh cam

kết sẽ mua nốt số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chức phát hành và bán lại ra công chúng Tại các nước đang phát triển, khi các tổ chức bảo lãnh còn non trẻ và chưa có tiềm lực lớn thì phương thức bảo lãnh phát hành dự phòng lại là phương thức bảo lãnh thông dụng nhất

- Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó

tổ chức bảo lãnh tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh không cam kết bán toàn bộ số chứng khoán mà cam kết sẽ cố gắng hết sức để bán chứng khoán ra thị trường, nhưng nếu không phân phối hết sẽ trả lại cho tổ chức phát hành phần còn lại.

- Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không: trong phương thức

này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán một số lượng chứng khoán nhất định, nếu không phân phối được hết sẽ huỷ toàn bộ đợt phát hành.

- Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức trung

gian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảo lãnh bán tất cả hoặc không Theo phương thức này, tổ chức phát hành yêu cầu tổ chức bảo lãnh bán tối thiểu một tỷ lệ chứng khoán nhất định (mức sàn) Vượt trên mức ấy, tổ chức bảo lãnh được tự do chào bán chứng khoán đến mức tối đa quy định (mức trần) Nếu lượng chứng khoán bán được đạt tỷ lệ thấp hơn mức yêu cầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ.

1.1.4.4 Tư vấn đầu tưKhái niệm

Tư vấn đầu tư chứng khoán là đưa ra lời khuyên, phân tích các tình huống hay thực hiện một số công việc có tính chất dịch vụ cho khách hàng.

Nguyên tắc của hoạt động tư vấn

- Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn họ bỏ ra kinh doanh, nhưng những báo cáo phân tích của họ lại có tác động tâm lý rất lớn đến người được tư vấn và có thề làm cho người được tư vấn hưởng lợi hay bị thiệt hại Nhà tư vấn phải luôn là những người thận trọng khi đưa ra những lời bình luận về giá trị của các loại chứng khoán, nếu người đầu tư có lợi, kiếm được tiền từ lời tư vấn này thì họ sẽ vui mừng nhưng nếu họ bị thiệt hại thì họ sẽ tìm kiếm các nhà tư vấn để phàn nàn, thậm chí bắt bồi thường do vậy, khi hành động, nhà tư vấn cần đặt ra và tuân theo một số nguyên tắc nhất định, tối thiểu như sau:

+ Không bảo đảm chắc chắn về giá trị của chứng khoán.

+ Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình có thể không hoàn toàn chính xác và khách hàng cần biết rằng nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm về những lời khuyên đó.

+ Không được dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ cơ sở khách quan là sự phân tích tổng hợp một cách lôgích, khoa học.

1.1.4.5 : Tư vấn tài chính doanh nghiệpKhái niệm

Tư vấn tài chính doanh nghiệp: Tư vấn cho doanh nghiệp xử lý các vấn đề khó khăn, vướng mắc trong hoạt động tài chính, tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài chính trong kinh doanh, lập đề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiệp.

Công ty chứng khoán được phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chínhbao gồm:

 Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;

 Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;

 Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;

1.1.4.6 : Lưu ký chứng khoán

Lưu ký chứng khoán là việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán và các chứng từ có giá của khách hàng, đồng thời thực hiện các quyền của khách hàng đối với chứng khoán

1.2 Họat động tư vấn tài chính doanh nghiệp trong công ty chứng khoán1.2.1 : Khái niệm

Tư vấn tài chính doanh nghiệp là một lĩnh vực khá mới mẻ ở Việt Nam, tư vấn tài chính doanh nghiệp là tư vấn cho doanh nghiệp xử lý các vướng mắc trong hoạt động tài chính, tư vấn cho doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài chính trong kinh doanh,lập đề án thu xếp vốn theo nhu cầu doanh nghiêp

1.2.2 : Sự cần thiết của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp

1.2.2.1 Đối với công ty chứng khoán

Hoạt động tư vấn tài chính là một trong các dịch vụ của công ty chứng khoán,nó góp phần thúc đẩy công ty chứng khoán phát triển, khi doanh nghiệp có nhu cầu về các dịch vụ tư vấn tài chính, các công ty chứng khoán sẽ cung cấp dịch vụ từ đó sẽ thu phí tư vấn, điều này giúp cho công ty chứng khoán tạo được doanh thu từ hoạt động góp phần giúp cho công ty tồn tại và phát triển

Hoạt động tư vấn tài chính còn góp phần củng cố hỗ trợ các bộ phận khác, để thưc hiện các dịch vụ tư vấn tài chính đòi hỏi sự kết hợp của nhiều bộ phận khác nhau trong công ty từ đó sẽ giúp các hoạt động khác đem lại thu

nhập và nâng cao kinh nghiệm cho nhân viên thực hiện

I.2.2.2 Đối với doanh nghiệp

Trong nền kinh tế hiện nay, một doanh nghiệp tồn tại và phát triển thì cần tạo được một vị thế vững chắc trên thị trường

Hoạt động tư vấn tài chính sẽ trợ giúp doanh nghiệp trong chuyển đổi hình thức sở hữu, cơ cấu lại cấu trúc tài chính, thực hiện việc niêm yết và phát hành chứng khoán doanh nghiệp nhằm huy động vốn Các công ty chứng khoán với hoạt động tư vấn tài chính chuyên nghiệp sẽ giúp doanh nghiệp tiếp cận dễ dàng, nhanh chóng, hiệu quả, tiết kiệm được chi phí và thời gian cho doanh nghiệp

I.2.2.3 Đối với thị trường chứng khoán và nền kinh tế

Hoạt động tư vấn tài chính là một nhu cầu ngày càng lớn của các doanh nghiệp, các công ty chứng khoán phát triển tốt hoạt động tư vấn tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp có được những phát triển lớn trong hoạt động tài chính,thúc đẩy sự phát triển của các công ty từ đó sẽ thúc đẩy nền kinh tế chung phát triển

Hoạt động tư vấn tài chính phát triển cũng thể hiện sự phát triển của thị trường chứng khoán, giúp thị trường hoạt động trôi chảy và có tính chuyên nghiệp cao

1.2.3.Các nguyên tắc khi thực hiện hoạt động tư vấn tài chính doanhnghiệp

Khi cung cấp các dịch vụ tư vấn trên công ty chứng khoán và nhân viêncủa công ty phải:

a) Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp;

b) Bảo đảm tính độc lập, trung thực, khách quan và khoa học của hoạt động tư vấn;

c) Không được tiến hành các hoạt động có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá

trị và bản chất của bất kỳ loại chứng khoán nào;

d) Không được cung cấp thông tin sai sự thật về các công ty mà mình cung cấp dịch vụ tư vấn;

e) Bảo mật thông tin nhận được từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trong quá trình cung ứng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp được khách hàng đồng ý hoặc khách hàng có quy định khác;

f) Chịu trách nhiệm trước pháp luật và bồi thường thiệt hại cho bên sử dụng dịch vụ tư vấn khi vi phạm các cam kết trong hợp đồng tư vấn.

- Công ty chứng khoán nắm giữ cổ phần hoặc phần vốn góp từ 10%

trở lên vốn điều lệ của một công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạnkhông được cung cấp dịch vụ nêu tại điểm b, điểm c cho công ty đó.

- Khi thực hiện tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán, công ty chứng

khoán phải tuân thủ các nguyên tắc sau:

g) Phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn Hợp đồng phải quy định rõ quyền, nghĩa vụ của bên tư vấn và bên được tư vấn trong việc chuẩn bị hồ sơ tư vấn chào bán, niêm yết và các vấn đề khác có liên quan;

h) Có trách nhiệm hướng dẫn tổ chức chào bán, tổ chức niêm yết về quyền, nghĩa vụ khi thực hiện niêm yết chứng khoán;

Liên đới chịu trách nhiệm về những nội dung trong hồ sơ chào bán, niêm yết chứng khoán.

1.2.4 :Nội dung hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp

Theo quyết định 27 về việc ban hành quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán thì các công ty chứng khoán được phép thực hiện nghiệp vụ tư vấn tài chính doanh nghiêp bao gồm :

 Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp, thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần;

 Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;

 Tư vấn cổ phần hoá, xác định giá trị doanh nghiệp;  Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy định pháp luật.

1.2.4.1.Tư vấn phát hành chứng khoán (chào bán ) chứng khoán Khái niệm

Phát hành chứng khoán là một giải pháp tài chính hiệu quả để doanh nghiệp thu hút nguồn vốn từ thị trường chứng khoán phục vụ mục tiêu phát triển kinh doanh, mở rộng quy mô doanh nghiệp

Phát hành chứng khoán để huy động vốn từ công chúng, tài trợ cho sự lớn mạnh của doanh nghiệp không chỉ là một kênh cung cấp vốn mới, hiệu quả và bền vững mà còn là một giải pháp hữu ích để doanh nghiệp khẳng định sức mạnh kinh doanh của mình trên thị trường tài chính Sự lớn mạnh về quy mô, hình ảnh nổi bật, danh tiếng và khả năng thanh khoản cao của loại chứng khoán doanh nghiệp phát hành là những ưu thế nổi bật mà doanh nghiệp có được khi phát hành chứng khoán.

Phương thức phát hành chứng khoán

Có 2 phương thức phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp Đó là phát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng.

Phát hành riêng lẻ (Private Placement)

Phát hành riêng lẻ là việc công ty phát hành chào bán chứng khoán của mình trong phạm vi một số người nhất định (thông thường là cho các nhà đầu tư có tổ chức có ý định nắm giữ chứng khoán một cách lâu dài) như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí với những điều kiện hạn chế chứ không phát hành rộng rãi ra công chúng Các ngân hàng đầu tư cũng có thể tham gia vào việc phát hành riêng lẻ với tư cách nhà phân phối để hưởng phí phát hành Đa số các đợt phát hành trái phiếu đều thực hiện dưới hình thức phát hành riêng lẻ, việc phát hành cổ phiếu thường - cổ phiếu phổ thông ít khi được thực hiện dưới hình thức này.

Phát hành chứng khoán ra công chúng

Phát hành chứng khoán ra công chúng là việc phát hành trong đó chứng khoán có thể chuyển nhượng được bán rộng rãi ra công chúng cho một số lượng lớn người đầu tư nhất định (trong đó phải dành một tỷ lệ cho các nhà đầu tư nhỏ) và khối lượng phát hành phải đạt một mức nhất định

Từ 2 phương thức phát hành chứng khoán nói trên các công ty chứng khoán cũng xây dựng các hoạt động tư vấn phát hành tương ứng

 Tư vấn phát hành trái phiếu /cổ phiếu ra công chúng  Tư vấn phát hành trái phiếu/ cổ phiếu riêng lẻ

Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp:

 Nghiên cứu thị trường chứng khoán, đặc điểm của các loại chứng khoán doanh nghiệp phát hành

 Xác định thời điểm, cơ cấu và phương án phát hành chứng khoán  Chuẩn bị phương án phát hành

 Hoàn tất hồ sơ, thủ tục xin phép phát hành

 Phát hành, phân phối chứng khoán và tìm kiếm các đối tác đầu tư;  Quản lý và thực hiện các nghĩa vụ tài chính liên quan tới chứng khoán

đã phát hành.

1.2.4.2.Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệpKhái niệm

Tư vấn cổ phần hoá là cung cấp các dịch vụ tư vấn trọn gói đảm bảo phục vụ các doanh nghiệp trong quá trình cổ phần hoá, chuyển đổi hình thức sở hữu

Nội dung tư vấn cổ phần hóa bao gồm

 Tư vấn xác định thời điểm và hình thức cổ phần hoá

Cổ phần hoá là giải pháp chuyển đổi hình thức sở hữu của doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hóa sẽ giúp các doanh nghiệp xác định thời gian, hình

thức để thực hiện quá trình cổ phần hoá Đồng thời giúp doanh nghiệp hoàn thành các thủ tục để đảm bảo doanh nghiệp thực hiện cổ phần hoá theo đúng lộ trình và mục tiêu đặt ra

 Tư vấn xử lý tài chính và định giá doanh nghiệp

Các công ty chứng khoán và công ty tư vấn tài chính sẽ phối hợp với các bên hữu quan để trợ giúp doanh nghiệp thực hiện phân bổ tài sản và giải quyết nợ phù hợp với các quy định hiện hành, đảm bảo lợi ích của các bên trong quá trình cổ phần hoá.

Để doanh nghiệp thực hiện quá trình cổ phần hoá theo quy trình, thủ tục và phương án hiệu quả, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện xây dựng cơ chế và hoàn tất thủ tục định giá doanh nghiệp theo các quy định của luật pháp việt nam về cổ phần hoá doanh nghiệp và định giá doanh nghiệp.

 Tư vấn xác định phương thức bán cổ phần và làm đại lý phân phối Khi quá trình cổ phần hoá được thực hiện thông qua hình thức bán cổ phần ra bên ngoài, các công ty sẽ giúp doanh nghiệp xác định phương thức, thời gian và triển khai bán cổ phần ra bên ngoài

 Tư vấn hoàn thành các thủ tục và hồ sơ cổ phần hoá

Các công ty giúp doanh nghiệp tập hợp và chuẩn hoá thông tin, biên soạn và hoàn chỉnh hồ sơ cổ phần hoá và hoàn tất các thủ tục trong quá trình cổ phần hoá doanh nghiệp.

 Tư vấn xây dựng cơ cấu vốn doanh nghiệp

Nhằm để giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động, nâng cao năng lực cạnh tranh nói chung và năng lực tài chính nói riêng, sẽ hỗ trợ doanh nghiệp xác định cơ cấu vốn phù hợp với đặc điểm, chiến lược phát triển nhằm đảm bảo một cơ cấu tài chính tối ưu.

 Tư vấn xây dựng cơ chế quản trị công ty

Khi doanh nghiệp đã hoàn thành quá trình chuyển đổi hình thức sở hữu,

hoạt động theo quy định của luật doanh nghiệp, cơ chế quản trị công ty giữ một vai trò quan trọng đối với doanh nghiệp công việc lúc này là sẽ giúp doanh nghiệp thiết kế, xây dựng và vận hành một hệ thống quản trị công ty phù hợp theo quy định của luật pháp việt nam về quản trị công ty đồng thời đảm bảo hoạt động hiệu quả của bộ máy điều hành doanh nghiệp

1.2.4.3.Tư vấn niêm yết chứng khoán

Khái niệm, đặc điểm hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng

Hoạt động tư vấn niêm yết là việc công ty chứng khoán vận dụng kiến thức, đó là vốn chất xám mà họ đã bỏ ra để tư vấn cho doanh nghiệp nhằm hỗ trợ cho doanh nghiệp trong quá trình tham gia niêm yết chứng khoán trên thị trường chứng khoán.

Hoạt động tư vấn niêm yết là một hoạt động phức tạp bao gồm nhiều khâu, nhiều công đoạn Mỗi một khâu, một công đoạn, công ty chứng khoán có thể hình thành lên một dịch vụ riêng cung cấp cho doanh nghiệp khách hàng tùy theo nhu cầu và khả năng của doanh nghiệp.

công ty chứng khoán có thể tư vấn niêm yết trọn gói cho doanh nghiệp, tức là tư vấn toàn bộ từ khâu đầu tiên cho đến khâu cuối cùng doanh nghiệp được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán hoặc có thể tư vấn cho doanh nghiệp một hoặc một số phần trong quá trình chuẩn bị niêm yết của doanh nghiệp

Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp cần niêm yết chứng khoán

 Nghiên cứu và tìm hiểu thị trường

Công ty chứng khoán sẽ cung cấp các tài liệu nghiên cứu liên quan cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng quát về kinh tế, về thị trường tài chính, về chứng khoán và thị trường chứng khoán, về luật pháp và chính bản thân doanh nghiệp

 Xác lập nhu cầu niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán

Trên cơ sở nghiên cứu các vấn đề liên quan, công ty chứng khoán sẽ tư vấn, hỗ trợ doanh nghiệp xác định nhu cầu cụ thể trên cơ sở cung cấp và phân tích thông tin qua đó doanh nghiệp sẽ nhận thức được vai trò của thị trường chứng khoán đối với nền kinh tế nói chung và đặc biệt đối với doanh nghiệp nói riêng, những lợi ích thiết thực mang lại từ việc niêm yết nhưng cũng xác định những cố gắng phải tiếp tục thực hiện để đảm bảo hiệu quả kinh doanh đối với doanh nghiệp.

 Điều chỉnh trạng thái doanh nghiệp

Việc điều chỉnh trạng thái của doanh nghiệp là nhằm giúp doanh nghiệp đáp ứng các điều kiện niêm yết về mặt tài chính, mặt quản trị theo đúng chuẩn mực và thông lệ hiện hành

 Xây dựng hồ sơ xin phép niêm yết

Công ty chứng khoán sẽ trợ giúp doanh nghiệp lập một bộ hồ sơ xin phép niêm yết hoàn chỉnh nhất như là bản cáo bạch, bản điều lệ của doanh nghiệp, các báo cáo tài chính được kiểm toán, bản thuyết minh báo cáo tài chính, cơ cấu tổ chức và cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp

 Nộp hồ sơ cho các cơ quan có thẩm quyền  Đăng ký và lưu ký cổ phiếu

Công ty chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp thực hiện việc đăng ký và lưu ký cổ phiếu tại trung tâm giao dịch chứng khoán đáp ứng các quy định pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán

 Lễ nhận giấy phép niêm yết và công bố thông tin niêm yết chứng khoán  Trợ giúp cổ đông giao dịch chứng khoán

Công ty chứng khoán sẽ trợ giúp thực hiện giao dịch cho các cổ đông của doanh nghiệp

1.2.4.4 Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệpKhái niệm

Là giúp doanh nghiệp cơ cấu lại tình hình tài chính và xử lý các khoản nợ xấu nhằm tối đa hóa giá trị doanh nghiệp

Thực hiện phân tích đánh giá tình hình và tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp, nâng cao năng lực quản trị tài chính nhằm đảm bảo tình hình tài chính hiện quả và lành mạnh Đáp ứng nhu cầu lành mạnh hóa tình hình tài chính của doanh nghiệp

Các công ty chứng khoán sẽ giúp các doanh nghiệp có nhu cầu tư vấn

 Khảo sát, đánh giá doanh nghiệp

Nhằm giúp doanh nghiệp nhận định, đánh giá chính xác về giá trị công ty, tình hình tài chính của doanh nghiệp và tình hình thị trường qua đó phát hiện các vấn đề về phương diện tài chính gây trở ngại cho hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp

 Tư vấn các nội dung tài chính và cơ cấu vốn bao gồm:

- Tư vấn về cơ cấu vốn, bao gồm các phương án huy động và sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn theo chiến lược dài hạn cũng như trong những giai đoạn cụ thể của từng doanh nghiệp nhằm đạt được cơ cấu vốn hợp lý và có lợi về thuế cho doanh nghiệp;

- Tư vấn về kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn nhằm giảm thiểu chi phí vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp;

- Tư vấn về cơ cấu chi phí nhằm giảm và hợp lý hoá các chi phí cho doanh nghiệp;

- Tư vấn thuế, giúp doanh nghiệp xin ưu đãi thuế, giảm thiểu các loại thuế phải nộp nhưng vẫn tuân thủ các luật thuế hiện hành của nhà nước.

-Tư vấn chiến lược sản xuất kinh doanh: Bao gồm những định hướng về các sản phẩm, dịch vụ phù hợp xu hướng phát triển chung của nền kinh tế

nhằm tăng khả năng cạnh tranh và đảm bảo tốc độ tăng trưởng bền vững cho doanh nghiệp.

- Tư vấn quản lý rủi ro về tài chính của doanh nghiệp: Bao gồm những ảnh hưởng do nhữngthay đổi bất lợi về lãi suất, tỷ giá hối đoái, giá của những cổ phiếu, trái phiếu được đầu tư dài hạn ảnh hưởng đến kết quả hoạt động chung của doanh nghiệp

 Đánh giá hiệu quả tái cấu trúc

Sau khi thực hiện hoạt động tư vấn, công ty chứng khoán cần đánh giá lại hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp sau khi cơ cấu lại nhằm

1.2.4.5.Tư vấn sát nhập, giải thể, thâu tómKhái niệm

Tư vấn thâu tóm sát nhập giải thế doanh nghiệp là giúp các doanh nghiệp hoàn thiện việc mua bán và sát nhập một cách thành công và nhanh chóng, trên cơ sở thống nhất ý kiến giữa bên bán và bên mua để đem lại hiệu quả tối ưu cho cả hai bên.

Trong xu hướng phát triển và hội nhập toàn cầu, sự canh tranh ngày càng mạnh mẽ, do đó nhiều doanh nghiệp Việt Nam có nhu cầu sáp nhập với nhau hay với các doanh nghiệp nước ngoài có bề dày hoạt động và năng lực kinh doanh để tận dụng và học hỏi kinh nghiệm tăng trưởng bền vững và chiến thắng trong canh tranh Đồng thời càng ngày có nhiều doanh nghiệp nước ngoài tìm kiếm cơ hội làm ăn và thâm nhập thị trường Việt Nam theo cách thức nhanh và hiệu quả nhất thông qua hình thức sáp nhập hay thâu tóm.

Tư vấn sát nhập giải thể, thâu tóm doanh nghiệp bao gồm nội dung sau ;

 Xây dựng chiến lược, tìm kiếm và lựa chọn đối tượng sáp nhập;

Thông qua các số liệu, các thông tin, công ty chứng khoán sẽ tìm kiếm,tư vấn lựa chọn các đối tượng sát nhập thâu tóm phù hợp cho doanh nghiệp

 Khảo sát và xác định giá trị doanh nghiệp để đưa ra mức giá hợp lý

Tìm hiểu,dùng các phương pháp xác định hợp lý để xác định giá trị doanh nghiệp từ đó tư vấn đưa ra mức giá hợp lý nhất cho doanh nghiệp

 Tư vấn lựa chọn phương thức mua bán sáp nhập (LBO, thâu tóm, chuyển đổi cổ phiếu…);

LBO : Mua lại cổ phần theo kiểu vay nợ đầu cơ là hình thức mua một khối

lượng chứng khoán nhỏ chủ yếu bằng vay nợ nhưng với mục đích "lớn", tức là mượn đòn bẩy chứng khoán để thâu tóm phần lớn cổ phần của công ty hoặc trở thành chủ sở hữu duy nhất của công ty

Thâu tóm : là khái niệm được sử dụng để chỉ một công ty tìm cách nắm giữ

quyền kiểm soát đối với một công ty khác thông qua thâu tóm toàn bộ hoặc một tỷ lệ số lượng cổ phần hoặc tài sản của công ty mục tiêu đủ để có thể khống chế toàn bộ các quyết định của công ty đó

Từ những điều kiện của doanh nghiệp khác nhau các công ty chứng khoán sẽ tứ vấn các phương pháp khác nhau phù hợp với doanh nghiệp

 Tư vấn về thủ tục pháp lý liên quan

I.2.5 : Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính doanhnghiệp

I.2.5.1 các nhân tố chủ quan

* Trình động cán bộ tư vấn của công ty chứng khoán: cán bộ tư vấn là người trực tiếp tham gia vào qúa trình tư vấn cho khách hàng, là người cung ứng ra các sản phẩm dịch vụ để tư vấn cho khách hàng do đó, trình độ của cán bộ tư vấn có ảnh hưởng rất lớn đến chất lượng hoạt động tư vấn tài chính của công ty.

* Chính sách phát triển của công ty: chính sách phát triển của công ty chứng khoán là nhân tố rất quan trọng ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động tư vấn tài chính nói riêng chính

sách công ty quyết định xu thế phát triển của công ty thông thường, các công ty chứng khoán đưa ra chính sách phát triển một hoặc một số dịch vụ nào đó làm thế mạnh của công ty nhưng cũng có công ty phát triển toàn bộ hoạt động dịch vụ của mình chính vì vậy, chính sách của công ty như thế nào thì các hoạt động của nó sẽ phát triển như thế.

* Uy tín của công ty: uy tín là thế mạnh của công ty, nó liên quan đến khả năng cạnh tranh của công ty công ty nào có uy tính lớn thì khả năng thu hút khách hàng trên thị trường cao và ngược lại, uy tín công ty thấp thì khả năng thu hút khách hàng là thấp.

* Sự phát triển của các dịch vụ liên quan: các hoạt động trong công ty chứng khoán cũng không hoàn toàn độc lập với nhau mà nó có một mối liên hệ nhất định nào đó, sự phát triển của hoạt động này có thể thúc đẩy hoạt động khác phát triển, hoạt động này có thể tạo nguồn khách hàng cho hoạt động kia ví dụ, hoạt động tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp và hoạt động tư vấn niêm yết là hai hoạt động khác nhau, song nếu hoạt động tư vấn cổ phần hóa phát triển tạo ra mối quan hệ tốt với các doanh nghiệp cổ phần hóa, hoạt động tư vấn niêm yết có thể khai thác những mối quan hệ này để làm sức mạnh cạnh tranh thu hút khách hàng.

I.2.5.2 các nhân tố thuộc về phía doanh nghiệp

* Sự phát triển của các doanh nghiệp: các doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, khả năng phát triển lớn, nhu cầu vốn đầu tư ngày càng cao các kênh huy động vốn truyền thống không đáp ứng được, doanh nghiệp có xu hướng thu hút vốn trên thị trường ngày càng lớn mặt khác, doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, nhà đầu tư càng tin tưởng vào sự phát triển của doanh nghiệp đây là điều kiện rất thuận lợi để doanh nghiệp thu hút vốn thành công trên thị trường chứng khoán vì vậy, nó cũng thúc đẩy hoạt động tư vấn tài chính của các công ty chứng khoán phát triển.

* Ý muốn chủ quan của doanh nghiệp: các hoạt động tư vấn tài chính được cung cấp dựa trên nhu cầu của doanh nghiệp

I.2.5.3 Các nhân tố khác

* Sự phát triển của thị trường chứng khoán: thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn hiệu quả cho nền kinh tế thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả hay không sẽ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả thu hút vốn của các doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường do đó, nó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chínhcủa các công ty chứng khoán đặc biệt là các hoạt động tư vấn niêm yết,tư vấn phát hành chứng khoán.

* Môi trường chính trị – xã hội: môi trường chính trị xã hội có những tác động nhất định đến hoạt động của thị trường chứng khoán nói chung Các yếu tố chính trị bao bồm những thay đổi về chính phủ và các hoạt động kinh tế chính trị của nhiều nước thay đổi chính trị làm cho nhiều quy định và sự kiểm soát của chính phủ trong một số ngành bị thắt chặt và một số quy định trong các ngành khác lại được nới lỏng, từ đó có những tác động lớn tới kết quả kinh doanh của mỗi ngành, mỗi công ty và từ đó tác động đến thị trường chứng khoán nói chung và đương nhiên từ đó ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn tài chính.

CHƯƠNG II : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY

CHỨNG KHOÁN SACCOMBANK

2.1 : Giới thiệu về công ty chứng khoán sacombank

2.1.1 : Lịch sử hình thành

Ngân hàng thương mại cổ phần sài gòn thuơng tín sacombank

Thành lập: 21/12/1991 với số vốn điều lệ ban đầu chỉ có 3 tỉ đồng và

hoạt động ven TP.HCM

Sau gần 16 năm hoạt động, đến nay Sacombank đã trở thành Ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam với:

4.449 tỉ đồng vốn điều lệ

211 chi nhánh và phòng giao dịch tại 44 tỉnh thành trong cả nước 9.700 đại lý thuộc 250 ngân hàng tại 91 quốc gia và vùng lãnh thổ Hơn 5.000 cán bộ nhân viên trẻ, năng động và sáng tạo

Số lượng cổ đông đại chúng: trên 30.000

Tốc độ tăng trưởng xếp hàng đầu khối Ngân hàng TMCP Việt Nam (bình quân tăng trưởng trên 50%/năm đối với tất cả các mặt như tín dụng, huy động, lợi nhuận, tổng tài sản )

Công ty con:

Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín – AMC Sacombank

Công ty Kiều hối Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín- SacomRex Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín-SacombankLeasing

Công ty chứng khoán Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín - Sacombank Securities

Công ty chứng khoán sacombank

Được thành lập vào tháng 10 năm 2006 với số vốn điều lệ ban đầu 300 tỷ đồng, SBS là công ty chứng khoán trực thuộc Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), SBS là một trong những công ty chứng khoán có số vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam; tham gia cung cấp tất cả các dịch vụ chứng khoán được phép thực hiện bao gồm môi giới, tự doanh, tư vấn, bảo lãnh phát hành, quản lý danh mục đầu tư

Đến thời điểm tháng 8 năm 2007, SBS đã tăng mức vốn điều lệ lên 1100 tỷ đồng và trở thành công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất Việt Nam, trong đó, hoạt động môi giới chiếm khoảng 10% thị phần thị trường.

Với 250 chuyên viên năng động – hơn 20% được đào tạo từ nhiều quốc gia trên thế giới, cùng ban lãnh đạo tài năng, SBS cam kết mang đến cho quý khách những sản phẩm – dịch vụ với chất lượng tốt nhất.

Bên cạnh đó, SBS không ngừng thiết lập mạng lưới hoạt động rộng khắp từ thành phố Hồ Chí Minh trải dài đến Đà Nẵng, Hà Nội nhằm phục vụ quý khách hàng trên toàn quốc.

4 P.GD Hoa Việt: ĐC: 36-38 Phùng Hưng, Q.5, TP.HCM

Với phương châm hoạt động “Chia sẻ tầm nhìn – Tạo dựng giá trị”, SBS luôn hướng đến các giải pháp nhằm tối đa hóa giá trị đầu tư và sự hài lòng của khách hàng Việc hợp tác với SBS ở nhiều khía cạnh sẽ xây dựng nên hình ảnh, thương hiệu cho các bên tham gia hợp tác bởi tính hiệu quả của dịch vụ, tính minh bạch của quy trình triển khai, chuẩn mực hóa hệ thống tổ chức, quản lý Trên những lợi thế riêng có, SBS có thể mang đến nhiều cơ hội hợp tác và phát triển cùng với khách hàng như góp vốn đầu tư, thu xếp vốn dự án, hợp tác mở rộng mạng lưới, phát triển các dịch vụ tài chính…

Sự ra đời của công ty chứng khoán SBS chính là sự cam kết mạnh mẽ của Sacombank trong việc triển khai các định hướng phát triển dài hạn nhằm đảm bảo sự phát triển ổn định, tăng trưởng bền vững, đảm bảo nguồn thu nhập, đẩy mạnh các mảng hoạt động dịch vụ tài chính cao cấp.

2.1.2 : Cơ cấu tổ chức,chức năng các phòng ban của công ty

2.1.2.2.Chức năng các phòng ban

Phòng môi giới

- Thực hiện các nhiệm vụ liên quan đến hoạt động môi giới chứng khoán,xây dựng và phát triển môi giới chứng khoán

- Lưu ký chứng khoán, nhận lệnh, giao dịch tại sàn cầm cố cổ phiếu niêm yết, hỗ trợ cho vay chứng khoán

- Phát triển quan hệ hợp đồng môi giới với các nhà đầu tư trong và ngoài nước _ Nghiên cứu, xây dựng, cải tiến các sản phẩm, các nội dung chuyên môn kỹ thuật nghiệp vụ liên quan đến hoạt động môi giới nhằm đáp ứng yêu cầu định hướng phát triển và kế hoạch kinh doanh của công ty

Phòng đầu tư

Thực hiện chức năng tự doanh

-Xây dựng chiến lược, chính sách và chỉ tiêu kế hoạch cho hoạt động tự doanh gồm đầu tư vốn vào đơn vị kinh doanh chứng khoán

-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư kinh doanh chứng khoán từ nguồn vốn tự có và vốn vay của công ty trên cơ sở kế hoạch đuợc giao

Thực hiện nhiệm vụ uỷ thác đầu tư

-Xây dựng chiến lược, chính sách và các chỉ tiêu kế hoạch cho hoạt động đầu tư uỷ thác

-Tổ chức thực hiện nhiệm vụ đầu tư và kinh doanh chứng khoán từ vốn

-Tư vấn : nêm yết, cổ phần hoá, quản lý cổ đông, xây định giá trị doanh nghiệp, tái cấu trúc

-Nghiên cứu xây dựng, cải tiến các sản phẩm, các nội dung kỹ thuật nhiệm vụ liên qua đến hoạt động tư vấn và bảo lãnh

Phòng phân tích

Vai trò là trung tâm thông tin của công ty

-Xây dựng và phát triển hệ thống cơ sở dữ liệu của công ty nhằm phục vụ công tác của các phòng ban

-Phục vụ công tác quản lý rủi ro cho công ty

-Sưu tập, xử lý,phân tích và tổng hợp các dữ liệu thông tin theo yêu cầu nhiệm vụ đuợc giao

Phân tích thị truờng, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán

Xây dựng các chuyên mục và các mô hình định giá công ty, định giácác loại chứng khoán

Phòng kế toán

* Đảm bảo hướng dẫn chính sách kế toán cho toàn hệ thống kịp thời, phù hợp với luật định hiện hành và đáp ứng nhu cầu mở rộng mạng lưới

* Hỗ trợ, hướng dẫn, kiểm tra giám sát nhằm đảm bảo an toàn trong công tác kế toán tài chính và tuân thủ theo các luật định và chuẩn mực kế toán, kiểm toán hiện hành.

* Thực hiện công tác kiểm tra, giám sát các khoản chi tiêu và đầu tư tại Hội sở và toàn hệ thống đảm bảo tiết kiệm và hiệu quả.

* Thực hiện công tác thuế, kiểm toán hàng năm, báo cáo cho các cơ quan chức năng như uỷ ban chứng khoán nhà nuớc,thanh tra chứng khoán ban giám đốc… tuân thủ luật định và hiệu quả.

* Thiết lập dần hệ thống kế toán quản trị đảm bảo cung cấp các thông tin chi tiết phục vụ quản trị điều hành hiệu quả

* Thực hiện công tác đào tạo nghiệp vụ kế toán cho các bộ phận để cập nhật thông tin kịp thời liên quan đến kế toán tài chính theo luật định.

Phòng hỗ trợ

* Hỗ trợ về hành chính và hậu cần nhằm đáp ứng một cách hiệu quả nhu cầu phục vụ cho các hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh của ngân hàng.

* Thực hiện công tác văn thư, lưu trữ

* Thực hiện công tác hành chính quản trị/ văn phòng tổng hợp * Quản lý và đầu tư xây dựng cơ bản/tài sản cố định

* Công tác đối ngoại * Công tác bảo vệ * Lái xe

Phòng IT

* Tổ chức, quản lý, điều hành và phát triển các hoạt động liên quan đến công tác thông tin tại hội sở và trên toàn hệ thống.

* Cung cấp và duy trì các phương tiện tin học như máy vi tính, hệ thống mạng, hệ thống bảng điện tử, hệ thống giao dịch hiện đại tiên tiến nhất

2.1.3 : Các hoạt động và dịch vụ của công ty

2.1.3.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán

Môi giới chứng khoán một nghiệp vụ không thể thiếu của bất kỳ công ty chứng khoán nào Nhiệm vụ của những nhà môi giới là trung gian giữa việc mua và bán chứng khoán để tối đa hoá lợi nhuận của khách hàng.

Phòng Môi giới SBS với đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, nhiệt tình trong việc tư vấn và hỗ trợ nhà đầu tư nắm bắt những thông tin nhanh chóng và kịp thời Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán sẽ được nhân viên môi giới trực tiếp hướng dẫn các thông tin cần thiết giúp nhà đầu tư có thể hiểu và tham gia đầu tư hiệu quả Ngoài ra, định kỳ Phòng Môi giới tổ chức những buổi hội thảo theo chuyên đề dành cho nhà đầu tư SBS.

Các hoạt động chính :

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT

Mục tiêu của SBS là phục vụ giao dịch cho khách hàng một cách nhanh nhất, thuận tiện nhất Với công nghệ phần mềm hiện đại, ưu việt, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, các lệnh sẽ luôn được khớp một cách nhanh nhất Hơn nữa, việc đặt lệnh rất đơn giản và thuận tiện dưới ba cách:

 Đặt lệnh giao dịch trực tiếp:  Đặt lệnh giao dịch qua trang web  Đặt lệnh giao dịch qua điện thoại

Với tất cả các phương thức đặt lệnh nêu trên, các lệnh giao dịch sẽ được thực hiện nhanh nhất để vào hệ thống giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán.

GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN OTC

Những nhà môi giới chuyên nghiệp và nhiệt tình sẽ kết nối những nhu cầu mua và bán chứng khoán OTC (chứng khoán chưa niêm yết) của khách hàng một cách nhanh nhất Chứng khoán OTC là hàng hoá rất tiềm năng, đa dạng và mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư Tuy nhiên đây là loại hàng hóa ẩn chứa nhiều rủi ro vì nhìn chung tính thanh khoản không cao Để khai thác tốt nguồn hàng hoá này cần phải có nhiều thông tin trung thực cũng như những phân tích sâu sắc của những chuyên gia hàng đầu

CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ NHÀ ĐẦU TƯDịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán:

Hỗ trợ tạm ứng tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư truớc thời hạn (t + 3) Quý khách hàng có thể thực hiện ứng trước tiền bán chứng khoán khi có kết quả khớp lệnh

Dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết

Phối hợp với ngân hàng sacombank cung cấp sản phẩm cầm cố chứng

khoán (niêm yết ) cho khách hàng

Khi khách hàng có nhu cầu cầm cố chứng khoán,nhân viên giao dịch sẽ hướng dẫn Quý khách hàng điền theo mẫu của Ngân hàng bao gồm:

 Giấy đề nghị vay vốn  Giấy đề nghị phong tỏa

 Hợp đồng vay cầm cố chứng khoán  Giấy nhận nợ

 Giấy đề nghị giải tỏa (khi khách hàng trả nợ cầm cố)

Tổng số tiền khách hàng có thể cầm cố = tổng số lượng Cổ phiếu

* Giá cầm cố của loại cổ phiếu đó (giá cầm cố CP do ngân hàng quy định) Lưu ký chứng khoán

Sbs sẽ tiến hành lưu ký chứng khoán cho khách hàng với đầy đủ nhứng huớng dẫn

 Mở tài khoản chứng khoán tại SBS (nếu chưa có)

 Điền đầy đủ thông tin vào Phiếu gửi chứng khoán (02 liên)

 Chuyển cho nhân viên lưu ký bản chính các chứng chỉ chứng khoán hoặc Giấy chứng nhận sở hữu chứng khoán

 Nhân viên lưu ký sẽ nhận, kiểm tra và ký xác nhận trên Phiếu gửi chứng khoán

Mua bán có kỳ hạn (repo) cổ phiếu chưa niêm yết

Repo là dịch vụ mua bán lại chứng khoán có kỳ hạn SBS sẽ mua những chứng khoán chưa niêm yết của kh ách h àng với cam kết sẽ bán lại số chứng khoán đó cho quý khách trong một khoảng thời gian nhất định với múc giá tối đa bằng 50% thị giá cổ phiếu tại thời điểm ký kết hợp đồng Với những đặc điểm và lợi ích của Repo sẽ đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn và không để lỡ cơ hội kinh doanh của khách hàng

Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán saccombank

Tính đến cuối năm 2007,sau gần 2 năm hoạt động

-Số lượng tài khoản khách hàng mở tại SBS là trên 9500 tài khoản - Giá trị giao dịch bình quân hàng ngày hơn 150 tỷ đồng Về dịch vụ môi giới, SBS đã chiếm gần 10% giá trị giao dịch trên toàn thị trường.

- Doanh thu từ hoạt động môi giới qua 2 năm 2006, 2007

Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007

Triệu đồng

(Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008)

Từ các số liệu trên ta thấy hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những mảng quan trọng nhất của công ty, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu một năm của SBS,từ năm 2006 sang năm 2007 doanh thu hoạt động môi giới đã tăng rất mạnh từ 1,903 triệu lên tới 116,7 triệu đã khẳng định được hiệu quả hoạt động của dịch vụ môi giới tại công ty

Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động môi giới so với Tổng doanh thu

2.1.3.2 Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán

Các hoạt động chính

-Tư vấn đầu tư

 Tư vấn và hỗ trợ các chiến luợc đầu tư với số vốn lớn

 Tìm kiếm cho khách hàng các cơ hội đầu tư tối ưu (chủ yếu truớc IPO và chứng khoán chưa niêm yết)

-Quản lý danh mục đầu tư

 Chuyên gia về đầu tư và quản lý danh mục cho khách hàng  Chuyên cung cấp các dịch vụ về uỷ thác đầu tư

-Hỗ trợ đấu giá

 SBS sẽ tư vấn về mức giá cho khách hàng trong các đợt đấu giá chứng khoán

Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán tại SBS

Từ năm 2006 đến nay dù công ty chứng khoán saccombank đã nhận 10 hợp đồng tư vấn đầu tư, mảng dịch vụ này đã đem lại doanh thu cho công ty là 5,176 triệu đồng

Các hợp đồng thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán

 Nhận uỷ thác đấu giá và hõ trợ giá cho công ty rượu –bia-nuớc giải khát Sài gòn

 Đại lý đấu giá CTCP Hoàng Long Long An  Đại lý đấu giá SABECO

 Đại lý đấu giá CTCP xây dựng và kinh doanh địa ốc Hoà Bình  Đại lý đấu giá công ty cổ phần Sông Đà 6

 Bán đấu giá cổ phần CT Thương Nghiệp Cà Mau

 Nhận uỷ thác đấu giá và hỗ trợ đầu tư công ty Tài Chính Dầu Khí  Nhận uỷ thác đấu giá của công ty dệt may Hà Nội

 Nhận uỷ thác đầu tư công ty xi măng Hà Tiên

 Nhận uỷ thác đấu giá công ty may Việt Tiến

2.1.3.3 Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp (sẽ trình bày chi tiết ở phầnsau)

Với đội ngũ chuyên viên tư vấn nhiều kinh nghiệm, SBS không chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính đơn thuần mà còn đưa ra các giải pháp giúp lành mạnh hóa hoạt động kinh doanh và tổ chức ngày một tốt hơn.

2.1.3.4.Bảo Lãnh phát hành chứng khoán

Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục truớc khi chào bán chứng khoán,nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua một số chứng khoán còn lại chưa đuợc phân phối hết.

Các sản phẩm :

 Đánh giá nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương án phát hành  Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán

 Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần)  Hỗ trợ chào bán chứng khoán và tổ chức bảo lãnh

2.1.3.5 Tự doanh chứng khoán

Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình.

Thực trạng hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán sacombank

Trên thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian đầu hầu hết các công ty chứng khoán chú trọng và phát triển dịch môi giới chứng khoán.Tuy nhiên bắt đầu từ năm 2004, cùng với môi giới, nghiệp vụ tự doanh cũng được chú trọng phát triển Mặc dù mới đi vào hoạt động từ năm 2006 nhưng công ty chứng khoán sacombank đã đẩy nhanh hoạt động tự doanh với giá trị chứng khoán tự doanh tính đến 30/6/2007 đạt 537 tỷ đồng

-Doanh thu từ hoạt động tự doanh qua 2 năm hoạt động đã tăng rất

(Nguồn: Kế hoạch kinh doanh năm 2008)

Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu

Từ các biểu đồ và số liệu như trên ta thấy một cách rõ ràng tầm quan trọng của hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán sacombank,mảng hoạt động này chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng doanh thu của công ty năm 2006 chiếm 64,67% và năm 2007 chiếm 54 % Từ năm 2006 đến năm 2007 doanh thu hoạt động tự doanh của công ty đã tăng rất nhanh từ

2.1.4 : Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây

Công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank mới đi vào hoạt động, nhưng qua 2 năm 2006 và 2007 công ty đã khẳng định được vị trí, năng lực và hiệu quả hoạt động của mình trên thị trường chứng khoán.Có thể thấy rõ điều đó thông qua kết quả kinh doanh của công ty trong 2 năm sau:

Bảng 3 : Kết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007

% tăng trưởng LN2609,82% Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008

Từ kết quả kinh doanh trên ta thấy doanh thu của công ty năm 2007 tăng vượt bậc so với năm 2006, phần trăm tăng trưởng doanh thu lên tới 2065 % qua 2 năm,kéo theo đó là lợi nhuận của năm 2007 tăng nhanh từ 6075 triệu đồng lên tới 171370 triệu đồng đạt mức tăng trưởng lợi nhuận là 2609,82%, có thể nói đây là một mức siêu lợi nhuận, điều này chứng tỏ sau một năm mới bước vào hoạt động trên thị trường nhưng công ty đã gặt hái được nhiều thành công và chứng tỏ được vị thế của mình trên thị trường đã trở thành một trong 5 công ty chứng khoán hàng đầu của Việt Nam

Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, chi phí và lợi nhuận

-Công ty chứng khoán sacombank đã phát triển đầy đủ các nghiệp vụ mà ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động Năm 2006 hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu là 64 %, hoạt động môi giới (gồm các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới ) đứng thứ 2 chiếm 18%

Môi giớiHỗ trợ môi giớiTự doanhTư vấnHoạt động khác

Đến năm 2007, các mảng dịch vụ của công ty tăng trưởng nhanh chóng,đặc biệt các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới đã chiếm đến hơn 40% tổng doanh thu của công ty,các hoạt động tư vấn cũng phát triển đáng kể chiếm 4 % tổng doanh thu,mảng hoạt động tự doanh vẫn tăng trưởng nhưng chỉ còn chiếm 53% chứng tỏ công ty dần dần cân bằng và phát triển đồng đều các mảng dịch vụ khác nhau

2.2 :Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank

Dịch vụ tư vấn tài chính SBS mang đến cho khách hàng bao gồm

-Tư vấn định giá doanh nghiệp -Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp -Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp -Tư vấn phát hành chứng khoán

-Tư vấn niêm yết chứng khoán -Tư vấn bình ổn giá chứng khoán

…với hiệu quả cao nhất, chi phí thấp nhất và trong thời gian nhanh nhất

2.2.1 Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và sản phẩm tại công tychứng khoán sacombank

-Tư vấn định giá doanh nghiệp

 Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp  Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp  Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp

 Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp

 Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có)

-Tư vấn cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp

 Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp  Lập đề án cổ phần hoá

 Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có)

 Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị

 Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp  Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn

 Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …)  Xây dựng phương án phát hành chứng khoán

 Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows)

 Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán

-Tư vấn niêm yết chứng khoán

 Tư vấn xử lý các vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, quản lý cổ đông