TÌM HIỂU VỀ TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ VIỆT NAM VÀ VÍ DỤ CHO MỘT ĐỢT PHÁT HÀNH CỤ THỂ

A. TÌM HIỂU VỀ PHÁT HÀNH TPCP ở Việt Nam Tổng quan về trái phiếu chính phủ 1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm 1.3 Phân loại II. Phát hành trái phiếu chính phủ ở Việt Nam 2.1 Mục đích 2.2 Phương thức III. Một số hạn chế trong việc phát hành TPCP và nguyên nhân IV. Các giải pháp khắc phục hạn chế B. VÍ DỤ CHO MỘT ĐỢT PHÁT HÀNH

CHỦ ĐỀ TÌM HIỂU VỀ TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ VIỆT NAM VÀ VÍ DỤ CHO MỘT ĐỢT PHÁT HÀNH CỤ THỂ GVHD: Nguyễn Văn Hân Lớp tín chỉ: FIN2001_23 THÀNH VIÊN nhóm 6: Trịnh Đình Trung 42k24.2 Trịnh Xuân Vũ 42k11 Trần Nguyên Huy 42k24.2 Huỳnh Văn Công Luận 42k14 Trần Thị An 42k21 NỘI DUNG A TÌM HIỂU VỀ PHÁT HÀNH TPCP Việt Nam I Tổng quan trái phiếu phủ 1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm 1.3 Phân loại II Phát hành trái phiếu phủ Việt Nam 2.1 Mục đích 2.2 Phương thức III Một số hạn chế việc phát hành TPCP nguyên nhân IV Các giải pháp khắc phục hạn chế B VÍ DỤ CHO MỘT ĐỢT PHÁT HÀNH I TỔNG QUAN VỀ TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ 1.1 Khái niệm trái phiếu phủ Trái phiếu phủ chứng nhận nghĩa vụ nợ người phát hành phải trả cho người sở hữu trái phiếu khoản tiền cụ thể ( mệnh giá trái phiếu ) khoảng thời gian định với mức lợi tức quy định Trái phiếu phủ nhà nước phát hành để vay nợ từ đối tượng nước Trái phiếu phủ phạm vi nghiên cứu đề tài bao gồm trái phiếu tài phát hành , trái phiếu phủ bảo lãnh trái phiếu quyền địa phương 1.2 Đặc điểm trái phiếu phủ Một trái phiếu thơng thường có đặc trưng : • Mệnh giá • Lãi suất định kỳ ( coupon) • Thời hạn Trái phiếu thể quan hệ chủ nợ - nợ nhà đầu tư người phát hành Phát hành trái phiếu vay vốn Mua trái phiếu cho người phát hành vay vốn Lãi suất trái phiếu khác , phụ thuộc vào yếu tố : Cung, cầu vốn thị trường tín dụng mức rủi ro nhà phát hành đợi phát hành 1.3 Phân loại trái phiếu phủ • • • • • • • • Tín phiếu kho bạc Trái phiếu kho bạc Công trái xây dựng Tổ quốc Trái phiếu cơng trình trung ương Trái phiếu đầu tư Trái phiếu đặc biệt Trái phiếu phủ bảo lãnh Trái phiếu quyền địa phương PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  MỤC ĐÍCH  Đối với Trái phiếu Chính phủ (TPCP) Bộ Tài phát: • Đầu tư phát triển kinh tế xã hội thuộc nhiệm vụ chi ngân sách TW • Cơ cấu lại khoản nợ phủ, danh mục nợ phủ nợ phủ bảo lãnh • Bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách nhà nước từ vay ngắn hạn • Cho doanh nghiệp, tổ chức tài chính, tín dụng, quyền địa phương vay lại theo quy định pháp luật • Huy động vốn để tài trợ cho cơng trình, dự án lớn quan trọng quốc gia cơng trình thiết yếu để phục vụ sản xuất, đời sống , tạo sở vật chất, kỹ thuật cho đất nước • Là cơng cụ để phủ quản lí điều tiết kinh tế vĩ mơ PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  MỤC ĐÍCH  Đối với Trái phiếu Chính phủ bảo lãnh: • Chương trình, dự án đầu tư Quốc hội Thủ tướng Chính phủ định chủ trương đầu tư • Chương trình, dự án ứng dụng công nghệ cao, dự án lĩnh vực lượng, khai thác, chế biến khoáng sản sản xuất hàng hoá, cung ứng dịch vụ xuất phù hợp với định hướng phát triển kinh tế - xã hội đất nước • Chương trình, dự án thuộc lĩnh vực, địa bàn Nhà nước khuyến khích đầu tư theo quy định pháp luật đầu tư quy định pháp luật có liên quan • Chương trình, dự án tài trợ khoản vay thương mại gắn với nguồn vốn ODA dạng tín dụng hỗn hợp PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  MỤC ĐÍCH  Đối với Trái phiếu Chính quyền địa phương: • Đầu tư phát triển kinh tế - xã hội thuộc nhiệm vụ chi ngân sách địa phương theo quy định Luật ngân sách nhà nước • Đầu tư vào dự án có khả hoàn vốn địa phương PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  CÁC PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH  Phát hành trực tiếp thông qua hệ thống kho bạc Nhà nước  Đấu thầu Trái phiếu Chính phủ thơng qua thị trường chứng khoán  Phát hành Trái phiếu hình thức đại lý phát hành  Phát hành Trái phiếu hình thức bảo lãnh PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  CÁC PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH  Phát hành trực tiếp thông qua hệ thống kho bạc Nhà nước Kho bạc nhà nước huy động lực lượng nhân chỗ đơn vị tổ chức tiêu thụ trái phiếu thơng qua hệ thống nước thơng qua hệ thống văn phịng đại diện nước ƯU ĐIỂM o Lượng vốn huy động chuyển vào ngân sách nhà nước o Kho bạc nhà nước trực tiếp kiểm soát tiến độ huy động vốn, trực tiếp tiêu thụ trái phiếu , khơng qua thị trường chứng khốn hay thị trường tiền tệ 2.2 Đối với thành viên đấu thầu  Mỗi đại diện đấu thầu/ cán phụ trách đấu thầu thành viên cấp 01 tên người sử dụng (username) mật (password) để truy cập HTĐTĐT Ngay truy cập HTĐTĐT lần đầu tiên, đại diện đấu thầu/cán phụ trách đấu thầu thành viên lần đầu sử dụng username phải thực thay đổi password cấp ban đầu  Trong 01 phiên đấu thầu, đại diện đấu thầu chịu trách nhiệm thực toàn thao tác nhập lệnh; cán phụ trách đấu thầu thành viên chịu trách nhiệm kiểm tra, giám sát đảm bảo tuân thủ đại diện đấu thầu II QUY TRÌNH TÁC NGHIỆP ĐỐI VỚI CÁN BỘ NGHIỆP VỤ CỦA SGDCKHN Bước 1: thông báo đợt đấu thầu • Kiểm tra thơng tin trước khai báo đợt đấu thầu • Khai báo đợt đấu thầu • Duyệt đợt đấu thầu • Trình ký thơng báo đấu thầu • Cơng bố thơng tin đợt đấu thầu Bước 2: Nhận hồ sơ đăng ký tham dự thầu Vào 8h30 ngày làm việc trước ngày đấu thầu 04 ngày làm việc, cán đấu thầu thực hiện: • Kiểm tra lại thơng tin liên quan đến đợt đấu thầu nêu Bước • Thực tiến trình “Nhận hồ sơ đăng ký tham dự thầu” để thức tiếp nhận hồ sơ đăng ký tham gia thầu từ thành viên đấu thầu Bước 3: Nhận phiếu dự thầu • Vào 8h30 ngày đấu thầu, cán đấu thầu thực tiến trình “Nhận phiếu dự thầu” để tiếp nhận phiếu dự thầu từ thành viên đấu thầu Đối với trường hợp thành viên tham dự đấu thầu bán điện tử SGDCKHN:  Vào 8h30 ngày đấu thầu, cán đấu thầu chuẩn bị hòm phiếu, danh sách xác nhận bỏ phiếu để tiếp nhận phiếu dự thầu từ thành viên đấu thầu  Vào 13h00 ngày đấu thầu, cán đấu thầu thực hiện:  Mở niêm phong hịm phiếu phong bì trước chứng kiến thành viên (nếu có)  Kiểm tra tính hợp lệ phiếu theo quy định Đảm bảo phiếu có đủ 02 chữ ký 02 cán Đối với phiếu không hợp lệ lập biên để loại bỏ thông báo cho thành viên  Phiếu dự thầu hợp lệ nhập duyệt vào Hệ thống đấu thầu điện tử tên người sử dụng thành viên liên quan trước 14h00 ngày đấu thầu • Vào 14h00 ngày đấu thầu, cán đấu thầu thực Bước Kết thúc tiến trình để kết thúc nhận đăng ký hồ nhận đăng ký hồ sơ tham sơ tham dự thầu dự thầu phiếu dự thầu phiếu dự thầu Bước 5: Thực xét thầu Cán đấu thầu thứ thực hiện: • Xác thực giải mã phiếu dự thầu • Tổng hợp thơng tin dự thầu gửi Tổ chức phát hành xác định mứ lãi suất phát hành loại trái phiếu gọi thầu • Nhập lãi suất phát hành vào Hệ thống đấu thầu điện tử theo công văn TCPH Cán đấu thầu thứ thực xác nhận mức lãi suất phát hành vừa nhập HTĐTĐT • Thao tác xác định lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu giá bán trái phiếu theo quy định Điều 18 Thông tư 17/2012/TTBTC ngày 08/02/2012 Bộ Tài • Thiết lập tài khoản tốn, duyệt thơng tin kết thầu để chuyển cho thành viên đấu thầu • Lập, in, chuyển lãnh đạo Phịng Thị trường trái phiếu duyệt trình Ban Tổng giám đốc ký báo cáo: Báo cáo kết đấu thầu, thông báo kết đấu thầu gửi Trung tâm lưu ký Bước 6: Thông báo kết Tổ chức phát hành, bảng kê danh sách đấu thầu trái chủ trúng thầu,thông báo kết đấu thầu gửi thành viên qua đường Ngay sau kết thúc công văn thành viên tham phiên đấu thầu, cán dự đấu thầu bán điện tử đấu thầu thực việc • Công bố kết thầu trang chủ thông báo kết đấu HTĐTĐT thầu sau: • Cán đấu thầu thực tiến Bước 7: Thực trình “Kết thúc đợt tiến đấu thầu”, trình “Kết thức đóng phiên thúc đợt đấu thầu thầu” III QUY TRÌNH TÁC NGHIệP đối VớI THÀNH VIÊN Đối với thành viên tham dự thầu qua HTĐTĐT: 1.1 Đăng ký thông tin khách hàng: Đại diện đấu thầu đăng ký thông tin khách hàng HTĐTĐT 1.2 Các bước tham dự phiên đấu thầu: Bước Xác nhận thông báo đợt đấu thầu  Căn vào thông báo đấu thầu SGDCKHN HTĐTĐT, đại diện đấu thầu thực xác nhận việc tham gia đấu thầu cho thành viên hoặc/và khách hàng thành viên Bước Đăng ký tham dự thầu  Từ 8h30 ngày làm việc trước ngày đấu thầu 04 ngày làm việc, đại diện đấu thầu đăng ký hồ sơ tham dự thầu cho thành viên hoặc/và khách hàng thành viên tiến trình “Nhận hồ sơ đăng ký tham dự thầu” HTĐTĐT Bước Nhập phiếu dự thầu  Từ 8h30 ngày đấu thầu, đại diện đấu thầu thực nhập phiếu dự thầu thành viên hoặc/và khách hàng thành viên tiến trình “Nhận phiếu dự thầu” HTĐTĐT sở đăng ký tham dự bước Bước Xác nhận Thông báo kết đấu thầu  Sau SGDCKHN thực xét thầu đẩy thông báo kết đấu thầu qua HTĐTĐT, đại diện đấu thầu thực xác nhận thông báo kết đấu thầu HTĐTĐT Bước Xác nhận chuyển tiền toán trái phiếu  Chậm vào 14h00 ngày toán tiền mua trái phiếu, thành viên trúng thầu phải chuyển toàn tiền mua trái phiếu theo giá bán xác định thông báo trúng thầu vào tài khoản tổ chức phát hành  Sau chuyển tiền thành công, đại diện đấu thầu thực xác nhận chuyển tiền toán mua trái phiếu HTĐTĐT SGDCKHN Đối với thành viên tham dự đấu thầu bán điện tử Bước Lập phiếu dự thầu  Căn vào thông báo đấu thầu SGDCKHN, thành viên lập phiếu dự thầu cho thành viên khách hàng thành viên Bước Gửi phiếu dự thầu  Thành viên có trách nhiệm bỏ phiếu dự thầu chậm vào 13h00 ngày đấu thầu trực tiếp trụ sở SGDCKHN ký xác nhận danh sách thành viên tham gia bỏ thầu SGDCKHN Bước Xác nhận chuyển tiền toán trái phiếu  Chậm vào 14h00 ngày toán tiền mua trái phiếu, thành viên trúng thầu phải chuyển toàn tiền mua trái phiếu theo giá bán xác định thông báo trúng thầu vào tài khoản tổ chức phát hành IV Kết đấu thầu ... hạn chế việc phát hành TPCP nguyên nhân IV Các giải pháp khắc phục hạn chế B VÍ DỤ CHO MỘT ĐỢT PHÁT HÀNH I TỔNG QUAN VỀ TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ 1.1 Khái niệm trái phiếu phủ Trái phiếu phủ chứng nhận... Trái phiếu đầu tư Trái phiếu đặc biệt Trái phiếu phủ bảo lãnh Trái phiếu quyền địa phương PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  MỤC ĐÍCH  Đối với Trái phiếu Chính phủ (TPCP) Bộ Tài phát: • Đầu tư phát. .. trường chứng khốn  Phát hành Trái phiếu hình thức đại lý phát hành  Phát hành Trái phiếu hình thức bảo lãnh PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CHÍNH PHỦ  CÁC PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH  Phát hành trực tiếp thông