Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 Ảnh hưởng phổ cập tài đến phong trào khởi nghiệp quốc gia OECD Đinh Thị Thanh Vân*, Nguyễn Thục Trang Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, 144 Xuân Thủy, Cầu Giấy, Hà Nội, Việt Nam Nhận ngày 20 tháng 02 năm 2018 Chỉnh sửa ngày 23 tháng năm 2018; Chấp nhận đăng ngày 24 tháng năm 2018 Tóm tắt: Phổ cập tài hay tài tồn diện (financial inclusion) khởi nghiệp trở thành chủ đề nhận quan tâm giới học giả hoạch định sách Việt Nam thời gian gần Để khởi nghiệp thành công, yếu tố quan trọng thiếu doanh nghiệp cần phải nắm vững kiến thức quản lý tài Do vậy, phổ cập tài có mối liên hệ ảnh hưởng đáng kể tới doanh nghiệp khởi nghiệp Bài viết đánh giá ảnh hưởng yếu tố phổ cập tài chính, dựa số phổ cập tài (Findex) Ngân hàng Thế giới (WB) xây dựng để đánh giá phong trào khởi nghiệp quốc gia thuộc Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD) Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố vay mượn từ gia đình, từ tổ chức tín dụng mở thẻ ghi nợ ngân hàng có ảnh hưởng quan trọng tới doanh nghiệp khởi nghiệp Bài viết đưa số khuyến nghị sách cho việc phát triển doanh nghiệp khởi nghiệp Việt Nam thời gian tới Từ khóa: Khởi nghiệp, phổ cập tài chính, tài tồn diện, phong trào khởi nghiệp Giới thiệu vay ngân hàng, tỷ lệ kinh tế phát triển 51% Tại kinh tế phát triển, 35% doanh nghiệp nhỏ xác định tài trở ngại chính, có 16% doanh nghiệp kinh tế phát triển đối mặt với vấn đề [1] Nghiên cứu hai mặt lý thuyết thực nghiệm cho thấy việc phổ cập tài đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế giảm đói nghèo [2] Đối với người nghèo, việc tiếp cận với tiết kiệm toán tự động hay tiếp cận tín dụng cịn yếu Đối với doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa doanh nghiệp mới, việc cải thiện khả tiếp cận tín dụng mang lại lợi ích đáng kể [1] Phổ cập tài cho biết tỷ lệ cá nhân doanh nghiệp sử dụng dịch vụ tài tồn giới Theo đó, 2,5 tỷ người trưởng thành - khoảng nửa dân số trưởng thành giới - tài khoản ngân hàng hầu hết họ gặp phải rào cản chi phí, khoảng cách lại, số lượng giấy tờ… Theo WB (2014) điều tra doanh nghiệp 137 nước cho thấy có 34% doanh nghiệp kinh tế phát triển _ Tác giả liên hệ ĐT.: 84-904641686 Email: vandtt@vnu.edu.vn https://doi.org/10.25073/2588-1108/vnueab.4146 59 60 Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 Khởi nghiệp (startup) khơng cịn cụm từ xa lạ kinh tế với phát triển kinh tế Tuy nhiên, doanh nghiệp khởi nghiệp chủ yếu có quy mơ nhỏ non trẻ Để thành lập trì hoạt động, doanh nghiệp khởi nghiệp phải đối mặt với khó khăn tài mà ngun nhân phổ biến khó khăn hiểu biết tài cịn hạn hẹp Vì vậy, thiếu kiến thức tài chính, định tài mang tính chiến lược doanh nghiệp khởi nghiệp thất bại Do đó, phổ cập tài cho doanh nghiệp khởi nghiệp điều cần thiết Phổ cập tài giúp họ củng cố kiến thức tài chính, phát loại bỏ thông tin bất đối xứng để đưa đinh tài đắn nhập thấp Các tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm nhằm xem xét mối quan hệ tài vi mơ doanh nghiệp nhỏ Nigeria, cho thấy khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ khoản vay đến vùng nơng thơn có ảnh hưởng tới phát triển doanh nghiệp nhỏ Nghiên cứu phổ cập tài có tác động đáng kể phát triển mơ hình kinh doanh nhỏ, điều đòi hỏi nhà hoạch định tài cần có chủ trương, quy định đắn để khuyến khích tài trung gian cung cấp cho người nghèo nông thôn Nghiên cứu khuyến nghị tập trung vào cấp thiết phải tạo sách huy động cho vay vi mơ với chi phí phù hợp cho người nghèo nhóm người có thu nhập thấp [6] Tổng quan nghiên cứu Cơ sở lý thuyết Sự thành công doanh nghiệp nhỏ vừa nói chung phong trào khởi nghiệp nói riêng chủ đề quan tâm thảo luận nghiên cứu trước giới Việt Nam Hầu hết nghiên cứu trước tập trung vào mối liên hệ tăng trưởng doanh nghiệp khởi nghiệp với phát triển kinh tế, với phát triển tài thu nhập doanh nghiệp khởi nghiệp Việc thiếu vốn coi hạn chế lớn gặp phải doanh nghiệp nhỏ vừa [3] Bên cạnh đó, cấu tài doanh nghiệp nhân tố quan trọng thứ ba thành công doanh nghiệp nhỏ vừa Nhân tố bao gồm biến số đại diện cho nguồn vốn huy động từ ngân hàng tổ chức tài khác [4] Ngồi ra, thách thức thành cơng doanh nghiệp nhỏ vừa có liên quan đến nhân tố nhân học môi trường Do đó, việc tập trung liên tục chặt chẽ vào tài chính, tư vấn tài cân sống công việc giúp tăng cường tinh thần kinh doanh, thúc đẩy thành công doanh nghiệp khởi nghiệp [5] Ở khía cạnh khác, phổ cập tài có mối quan hệ mật thiết với người có thu 3.1 Sự tăng trưởng doanh nghiệp khởi nghiệp phong trào khởi nghiệp Theo European Startup Monitor (2015), doanh nghiệp có tuổi đời năm mà sử dụng công nghệ thực tiễn kinh doanh, có tiềm tăng trưởng đáng kể doanh thu hay việc làm coi nhà khởi nghiệp [7] Cho đến chưa có định nghĩa rõ ràng tăng trưởng doanh nghiệp khởi nghiệp Tuy nhiên, số nghiên cứu đề cập tới tăng trưởng doanh nghiệp khởi nghiệp (Bảng 1) Bảng Nghiên cứu tăng trưởng doanh nghiệp khởi nghiệp Tác giả Nội dung nghiên cứu Robert W Fairlie cộng (2016) [8] Chỉ số hoạt động startup Kauffman số toàn diện khởi nghiệp Mỹ Ba thành phần số bao gồm: Tỷ lệ chủ doanh nghiệp kinh tế, cổ phần chủ doanh nghiệp mật độ khởi nghiệp khu vực Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 Mariana Klacmer Calopa (2014) [9] Nghiên cứu đánh giá phát triển doanh nghiệp thành lập, loại hình doanh nghiệp nguồn lực tiềm tài Croatia; xác định giai đoạn phát triển khởi nghiệp nguồn lực tài giai đoạn; điều tra liệu quốc gia có vượt qua giới hạn truyền thống để cập nhật phương pháp tài chính; đồng thời đóng góp hiểu biết tốt chiến lược tài dự án kinh doanh Paroma Sanyal Catherine L Mann (2010) [10] Nghiên cứu thực dựa khảo sát Kauffman Foundation với biến: (1) Vốn nội (Internal equity) = vốn hồn tồn thuộc người sở hữu, gia đình họ hay nhân viên doanh nghiệp khởi nghiệp (26% doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu nguồn vốn chính) (2) Nợ nội (Internal debt) = doanh nghiệp khởi nghiệp có nguồn vốn vay mượn từ gia đình, nhân viên từ cá nhân cụ thể khác (3% doanh nghiệp sử dụng loại nguồn vốn này) (3) Nợ bên (External debt) = doanh nghiệp khởi nghiệp có nguồn vốn từ khoản vay ngân hàng, phủ hay doanh nghiệp khác (70% doanh nghiệp giai đoạn đầu sử dụng nguồn vốn này) (4) Vốn bên (External equity) = doanh nghiệp khởi nghiệp tài trợ nhà đầu tư thiên thần, phủ vốn liên doanh với doanh nghiệp khác (chiếm 1,4% doanh nghiệp) Nguồn: Tổng hợp tác giả, 2017 3.2 Phổ cập tài doanh nghiệp khởi nghiệp Hiện nay, tình hình phổ cập tài chính, đặc biệt vùng nông thôn, cải thiện đáng kể cần thêm thời gian để đánh giá đầy đủ hiệu thay đổi Việc cung cấp dịch vụ tài đa dạng thúc đẩy phát triển tài nơng thơn, gia tăng diện tổ chức tài dịch vụ tài nơng thơn [11] 61 Sự phát triển khoa học công nghệ Internet thúc đẩy tiếp cận dịch vụ tài với tầng lớp dân cư, cho dù chưa thực tác động mạnh tới khách hàng có thu nhập thấp [12] Đối với doanh nghiệp khởi nghiệp thường bị hạn chế tài chính, đơi khơng tiếp cận nguồn tài chính thức cần sử dụng dịch vụ ngân hàng di động (mobile banking) cơng cụ để tăng khả tiếp cận tài hỗ trợ phổ cập tài Nghiên cứu sử dụng công cụ này, lượng startup tồn qua giai đoạn nguy hiểm theo dõi tình hình tài qua ngân hàng [13] Nghiên cứu khác lại tín dụng nên sử dụng phần ba trọng số bình quân ba loại dịch vụ: tiết kiệm, bảo hiểm tín dụng.Ngồi ra, giáo dục tài cần giải tất cấp, tuyên truyền lối sống ưu tiên tiết kiệm tín dụng [14] Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng với nguồn liệu bảng thứ cấp tổng hợp từ OECD WB để phân tích yếu tố phổ cập tài ảnh hưởng đến số tăng trưởng phong trào khởi nghiệp Mô hình xây dựng bao gồm biến phụ thuộc biến độc lập Trong đó, biến phụ thuộc số lượng doanh nghiệp tính theo năm gốc (DNM) - đại diện cho phát triển phong trào khởi nghiệp, dựa nghiên cứu OECD năm 2016 Các biến độc lập lựa chọn nhóm số Findex WB, đại diện cho phổ cập tài bao gồm: Tài khoản tổ chức tài (TKM), Tiền tiết kiệm năm (TKN), Vay mượn từ tổ chức tài (VNH), Vay mượn từ nhà đầu tư cá nhân (VDT), Vay mượn từ gia đình bạn bè (VNT), Thẻ tín dụng (TTD), Thẻ ghi nợ (TGN), Tiền tiết kiệm tổ chức tài (TKNH) DNMit = β0 + β1TKMit + β2TKNit + β3VNHit + β4VDTit + β5VNTit + β6TTDit + β7TGNit + β8TKNHit + uit 62 Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 Mơ hình xây dựng nhằm trả lời cho câu hỏi nghiên cứu: * Phổ cập tài có tác động đến phong trào khởi nghiệp nào? * Kinh nghiệm rút cho phong trào khởi nghiệp Việt Nam gì? Dựa vào mơ hình, số giả thuyết đưa sau: H1: Phổ cập tài không ảnh hưởng đến phong trào khởi nghiệp H2: Tài khoản tổ chức tài có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H3: Tiền tiết kiệm năm có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H4: Vay mượn từ tổ chức tài có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H5: Vay mượn từ nhà đầu tư cá nhân có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H6: Vay mượn từ gia đình bạn bè có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H7: Thẻ tín dụng có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H8: Thẻ ghi nợ có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H9: Tiền tiết kiệm tổ chức tài có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp Kết So sánh hồi quy Pooled OLS, REM FEM: Sử dụng kiểm định Breuch Pagan để lựa chọn Pooled OLS REM có kết p-value = 0,0045 < 0,5 nên mơ hình REM có ý nghĩa sử dụng Kiểm định Hausman, p-value = 0,7631 > 0,5 nên khơng đủ sở khẳng định sử dụng mơ hình FEM có hiệu REM Mơ hình REM lựa chọn có kết sau: j TKM TKN VNH Pooled OLS 1,303776 1,495005 0,5211566 Hệ số Beta REM 0,2937732 -0,3056353 1,680784 VDT 3,431242 1,709247 1,852496 VNT -3,283285 -2,866108 -5,040571 TTD -0,2530284 -0,7192158 -1,163169 TGN -0,2950907 1,628266 3,118206 -1,272814 -0,0132852 0,3215963 0,3087 0,1209 0,1121 Tên biến TKNH R bình phương (R ) FEM 1,409078 -1,099598 2,158147 J Biến Hệ số Beta Sai số chuẩn vững Giá trị t Mức ý nghĩa (P-value) TKM 0,2937732 0,8929514 0,33 0,742 TKN -0,3056353 0,6931909 -0,44 0,659 VNH 1,680784 1,007756 1,67 0,095 VDT 1,709247 2,242268 0,76 0,446 VNT -2,866108 0,8082162 -3,55 0,000 TTD -0,7192158 0,3396377 -2,12 0,034 TGN 1,628266 0,6971767 2,34 0,020 -0,0132852 0,5127963 -0,03 0,979 TKNH i Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 Tiếp tục sử dụng kiểm định Wald Wooldridge, kết cho thấy khơng có phương sai sai số thay đổi mơ hình nhân tố cố định mơ hình chạy năm riêng rẽ 2011 2014 nên khơng có đủ sở kiểm định tương quan chuỗi mơ hình Kiểm định theo số VIF cho thấy khơng có tự tương quan biến độc lập Kết luận mơ hình Với mức độ tin cậy 95%, p-value mơ hình = 0,0015 < 0,05, mơ hình có ý nghĩa thống kê đủ sở chấp nhận H1 R2 overall = 0,1209 cho thấy mơ hình giải thích 12,09% tượng nghiên cứu Dựa vào mơ hình, khơng có sở chấp nhận giả thuyết H1, H3, H4, H5, H9 Cũng với độ tin cậy 95%, mô hình thu có ý nghĩa thống kê, chấp nhận giả thuyết ban đầu nghiên cứu đưa H6, H7, H8, tương ứng: Phần trăm số người có khoản vay mượn từ gia đình bạn bè, Thẻ tín dụng Thẻ ghi nợ có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp Trong đó, phần trăm số người có khoản vay mượn từ gia đình bạn bè (VNT) số người có thẻ tín dụng (TTD) lại có tác động ngược chiều đến phong trào khởi nghiệp, số người có thẻ ghi nợ (TGN) có tác động chiều với phong trào khởi nghiệp Hệ số β6 bảng kết hồi quy cho thấy, với đơn vị tăng lên Vay mượn từ gia đình bạn bè (VNT) Phong trào khởi nghiệp giảm 2,86 đơn vị Hệ số β7 cho thấy, với đơn vị tăng lên số lượng Thẻ tín dụng (TTD) Phong trào khởi nghiệp giảm 0,72 đơn vị Hệ số β8 cho biết với đơn vị tăng lên số lượng Thẻ ghi nợ (TGN) Phong trào khởi nghiệp tăng thêm 1,62 đơn vị Khuyến nghị, giải pháp 7.1 Điều chỉnh nguồn tiền tài trợ từ gia đình bạn bè Nghiên cứu mối tương quan ngược chiều lượng tiền vay mượn từ gia đình, bạn bè phong trào khởi nghiệp Ở giai đoạn 63 đầu, doanh nghiệp khởi nghiệp huy động vốn cách vay mượn từ gia đình bạn bè với mức giá thấp Tuy nhiên, doanh nghiệp hoạt động ổn định hơn, nguồn tài trợ trở nên thường xun Nhìn chung, doanh nghiệp khời nghiệp phong trào khởi nghiệp tăng trưởng giai đoạn đầu doanh nghiệp chưa vào ổn định lại phải thường xuyên sử dụng nguồn vốn lưu động từ gia đình năm để chi tiêu cho doanh nghiệp Do đó, cần có giải pháp gián tiếp giảm lượng tiền tài trợ từ gia đình bạn bè qua chiến lược huy động vốn từ nguồn khác Huy động vốn cho hoạt động doanh nghiệp khởi nghiệp: Kết nghiên cứu cho thấy, phong trào khởi nghiệp tăng trưởng mạnh doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn tài Do đó, để có thêm nhiều doanh nghiệp khởi nghiệp vào hoạt động ổn định thân doanh nghiệp cần sử dụng loại nguồn vốn thị trường tài thay sử dụng vốn tự có vốn gia đình Điều giúp doanh nghiệp huy động vốn lớn tránh rủi ro khởi nghiệp thất bại thiếu tài Ngồi ra, cạnh tranh ngân hàng tăng lên kéo theo điểm lợi cho doanh nghiệp khởi nghiệp sử dụng vốn vay ngân hàng Chiến lược vay mượn tiền từ gia đình bạn bè : Theo kết mơ hình, vay mượn tiền từ gia đình bạn bè có tác động ngược chiều với tăng trưởng, phát triển phong trào khởi nghiệp, cần có chiến lược đắn hợp lý để sử dụng nguồn vốn cách hiệu nhằm phục vụ phát triển doanh nghiệp khởi nghiệp Trước tiên, việc vay tiền từ gia đình, bạn bè giống vay từ ngân hàng Các điều khoản tùy chỉnh cần đảm bảo người vay phải trả nợ Điều giúp người vay tự lập từ bỏ quan niệm: Vay tiền người thân áp lực trả nợ hạn Tiếp đó, doanh nghiệp khởi nghiệp cần phải lập kỳ hạn trả tiền cụ thể Nếu doanh nghiệp không mang lại đủ lợi nhuận, người vay phải tìm cách khác để tăng thu nhập trả đủ tiền hàng tháng Cuối cùng, 64 Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 cần tính lãi phạt doanh nghiệp không trả nợ hạn Nếu người vay muốn trả lãi phải rút ngắn thời gian hoàn tiền lại 7.2 Giảm số lượng người sử dụng thẻ tín dụng Kết nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ ngược chiều số lượng thẻ tín dụng doanh nghiệp khởi nghiệp sử dụng phong trào khởi nghiệp.Việc mở q nhiều thẻ tín dụng khơng có tác động tiêu cực đến cá nhân mà ảnh hưởng chung đến hoạt động doanh nghiệp Theo lãnh đạo ngân hàng, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp - tiêu chí quan trọng để vay tiền ngân hàng việc cá nhân doanh nghiệp mở nhiều thẻ tín dụng điểm bất lợi Do đó, cần có giải pháp trực tiếp gián tiếp nhằm giảm số lượng thẻ tín dụng cá nhân doanh nghiệp Đứng trước bẫy thẻ tín dụng, cá nhân, đặc biệt doanh nghiệp khởi nghiệp cần trang bị cho tảng kiến thức cần thiết thẻ tín dụng Dù cấp hạn mức tín dụng lớn cá nhân nên mở thẻ tín dụng Để hạn chế số lượng người mở thẻ tín dụng nhiều, ảnh hưởng đến nguồn tài cá nhân nâng cao hiểu biết người sử dụng, Chính phủ quan chức cần có biện pháp giáo dục tài thẻ tín dụng 7.3 Dùng thẻ ghi nợ hỗ trợ hình thành doanh nghiệp Do có khả giám sát tốt tổ chức giữ tiền nên người dùng thẻ ghi nợ tiết kiệm nhiều tiền người không dùng thẻ Thông thường, thẻ ghi nợ thường dùng để kiểm tra số dư tài khoản năm tỷ lệ sử dụng cho giao dịch thấp Khi chủ thẻ bắt đầu tin tưởng ngân hàng không lấy tiền họ, họ dần kiểm tra tài khoản để lại nhiều tiền tài khoản Khi tin tưởng thiết lập, tỷ lệ tiết kiệm tăng lên khoảng 3% đến 5% thu nhập, từ mức khơng có trước Thậm chí, mức độ tiết kiệm tiền cách cho khách hàng dùng thẻ ghi nợ cao giải pháp khuyến khích khác tăng lãi suất, trì tài khoản khơng thu phí hay giáo dục tài Chính phủ cần khuyến khích ngân hàng có sách riêng nhằm gia tăng người sử dụng thẻ ghi nợ phát hành thẻ ghi nợ nội địa nước để đa dạng hóa lựa chọn Bên cạnh đó, ngân hàng cần đẩy mạnh việc miễn phí mở thẻ gia tăng ưu đãi kèm theo cho chủ thẻ: miễn phí chuyển rút tiền cho tất ngân hàng, khơng thu phí thường niên tiết kiệm tối đa cho khách hàng sử dụng Kết luận Từ mơ hình xây dựng q trình nghiên cứu, thấy phổ cập tài có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp, nhân tố ảnh hưởng ngược chiều Vay mượn từ gia đình, bạn bè Số lượng thẻ tín dụng, yếu tố thuận chiều Số tài khoản ghi nợ kinh tế Tuy nhiên, bên cạnh phổ cập tài cá nhân cịn nhiều yếu tố khác tác động đến phong trào khởi nghiệp chưa xem xét Các sách Việt Nam chưa trọng đến việc đảm bảo bình ổn nguồn tài trợ từ nhà đầu tư thiên thần, nhà đầu tư mạo hiểm gửi để tăng lượng tiền sẵn sàng cung cấp cho doanh nghiệp Đồng thời, doanh nghiệp khởi nghiệp chưa có chiến lược huy động vốn rõ ràng Việc nâng cao kiến thức tài cho doanh nghiệp khởi nghiệp vấn đề đáng lo ngại cần Chính phủ tổ chức quốc tế quan tâm Do vậy, thời gian tới, Chính phủ cần có giải pháp đồng để thúc đẩy phát triển doanh nghiệp khởi nghiệp Việt Nam Tài liệu tham khảo [1] Asli Demirguc- Kunt, “Measuring Financial Inclusion around the World”, World Bank Group, Policy Research Working Paper 7255 (2014) [2] Atkinson, A & Messy, F., Measuring financial literacy: Results of the OECD/INFE evidence, Đ.T.T Vân, N.T Trang / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 34, Số (2018) 59-65 [3] [4] [5] [6] [7] [8] policies, and practice, Paris: OECD Publishing, 2012 Ghosh, B.Teo Sock, “Factors contributing to the Success of Local SMEs: An Insight from Singapore”, Journal of Small Business and Entrepreneurship, 10 (1993) 3, 33-46 Maher Al-Mahouq, “Success factors of small and medium-sized enterprises(SMEs): The case of Jordan”, Anadol University jourmal of social sciences, Cilt/Vol.: 10 - Say/No:1-16 (2010) Mohammed S.Chowdhury,“Success factors of entrepreneurs of small and medium sized enterprises: Evidence from Banladesh”, Business and Economic Research, 2013 Ajinaja, Tunde & Odeyale, Adeolu John, “Microfinance and the Challenge of Financial Inclusion for Sme’s development in Nigeria”, IOSR Jourmal of Business and Management (IOSR - JBM), 2017, pp 11-18 European Startup Monitor , “European Startup Monitor 2015”, http://europeanstartupmonitor.com/fileadmin/pres se/download/esm_2015.pdf (2015) Fairlie, Robert W Reedy, E J; Morelix, “Kauffman Index of Startup Activity: National [9] [10] [11] [12] [13] [14] 65 Trends 2016”, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2828359 (2016) Mariana Klacmer Calopa, “Analysis of financing sources for start-up companies”, Original scientific paper, UDC 658.14 (497.5) (2014) Paroma Sanyal and Catherine L Mann, “ The Financial Structure of Startup Firms: The Role of Assets, Information, and Entrepreneur Characteristics”, Federal Reserve Banks of Boston, Working Paper, No.10-17 (2010) Aladdin D.Rillo, “Financial Inclusion in Asia country surveys”, Asian Development Bank Institution (2014) Paul Breloff, “Tech Start-ups and Financial Inclusion: Trends to Watch in 2013”, Journal of Advancing Financial Inclusion to Improve the Lives of the Poor (2013) Jennifer Dahlin Ivarsson, “Mobile-banking and entrepreneurship: Is there a link? A case study on South Africa”, Nationalekonomiska Institutionen, Box 7082 (2014) Colman Msoka,“Financial inclusion and microfinance in Tanzania”, Inclusive growth: Tanzania Country Report (2015) Effects of Financial Inclusion on Startup Establishment in OECD Countries Dinh Thi Thanh Van, Nguyen Thuc Trang VNU University of Economics and Business, 144 Xuan Thuy Str., Cau Giay Dist., Hanoi, Vietnam Abstract: Financial inclusion and startup are two topics, which recently get attention of academic researchers and policy makers in Vietnam One of the important factors for setting up a successful startup is the financial capability of the owners Therefore, financial inclusion has a strong correlation with startup establishment This article tested the effects of several factors in financial index (findex) developed by World Bank on startup establishment in some OECD countries The result showed that borrowing from friends and relatives along with from credit institutions and opening a debit account at banks have significant impacts on startup establishment in these countries Finally, the article presented several recommendations for policy makers to stimulate the startup growth in Vietnam in the next time Keywords: Startup,financial inclusion,startup establishment ... phong trào khởi nghiệp H2: Tài khoản tổ chức tài có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H3: Tiền tiết kiệm năm có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H4: Vay mượn từ tổ chức tài có ảnh hưởng. .. Phổ cập tài có tác động đến phong trào khởi nghiệp nào? * Kinh nghiệm rút cho phong trào khởi nghiệp Việt Nam gì? Dựa vào mơ hình, số giả thuyết đưa sau: H1: Phổ cập tài khơng ảnh hưởng đến phong. .. phong trào khởi nghiệp H5: Vay mượn từ nhà đầu tư cá nhân có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H6: Vay mượn từ gia đình bạn bè có ảnh hưởng tới phong trào khởi nghiệp H7: Thẻ tín dụng có ảnh