Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần May Bắc Giang: Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng chuyên ngành Tài chính - ngân hàng [Mã số: 60340201]

để tài trợ bổ sung đây là nguyên nhân làm cho hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức rất thấp.Năm 2012 trong khi công ty đầu tƣ 118.058 triệu đồng vào tài sản cố định thì ng[r]

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-o0o -

NGUYỄN THÀNH ĐẠT

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG

LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-o0o -

NGUYỄN THÀNH ĐẠT

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG

Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01

LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THỊ HƢƠNG LIÊN

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng

Học viên

LỜI CẢM ƠN

Em xin chân thành cảm ơn Thầy Cơ giáo tồn thể cán công nhân viên Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi để em hoàn thành nhiệm vụ trình nghiên cứu học tập trƣờng; Xin cảm ơn giúp đỡ TS Nguyễn Thị Hƣơng Liên – ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn hoàn thành luận văn

Em xin trân trọng cảm ơn đồng chí cán lãnh đạo cán công nhân viên công tác Công ty Cổ phần May Bắc Giang hỗ trợ em việc cung cấp thông tin thực tế đơn vị làm sở thực tế hoàn thành luận văn cao học

Em hy vọng rằng, luận văn giúp ích đƣợc cho doanh nghiệp nhƣ độc giả nghiên cứu quan tâm

TÓM TẮT

Tổ chức quản lý nâng cao lực tài vấn đề đƣợc đề cập đến nhiều Song ý nghĩa vấn đề công tác quản trị tài doanh nghiệp thực trạng việc quản lý điều hành doanh nghiệp nên đƣợc đặt đòi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng hồn thiện

Trong năm gần đây, đặc biệt từ Việt Nam thực sách mở cửa, gia nhập tổ chức kinh tế giới, doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hàng May mặc có đóng góp lớn vào tăng trƣởng kinh tế Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thực hữu ích nhà quản trị điều kiện thị trƣờng cạnh tranh khốc liệt nhƣ Việc dự kiến đƣợc trƣớc tình tài tƣơng lai, chọn cách xử lý hợp lý tình hình thực tế doanh nghiệp đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp

Để làm sáng tỏ nội dụng phân tích luận văn hệ thống hoá sở lý luận nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu nhƣ phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp, phƣơng pháp phân tích, phƣơng pháp so sánh số phƣơng pháp nghiên cứu khác Thông qua phƣơng pháp này, đề tài xây dựng sở lý luận vững phân tích tài doanh nghiệp cơng ty may

Trên sở đó, luận văn đánh giá thực trạng tình hình tài giai đoạn 2011-2013, điểm mạnh điểm yếu hạn chế, tồn nguyên nhân Từ đề xuất số giải pháp kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần May Bắc Giang giai đoạn 2015-2020

MỤC LỤC

Danh mục chữ viết tắt i

Danh mục bảng ii

Danh mục hình iv

MỞ ĐẦU 1

CHƢƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4

1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp 4

1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 6

1.2.1 Phân tích SWOT: 6

1.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp 7

1.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận 10

1.2.4 Phân tích biến động dịng tiền 13

1.2.5 Phân tích nhóm số tài 18

1.3 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp 24

1.3.1 Giai đoạn lập kế hoạch phân tích 24

1.3.2 Giai đoạn tiến hành phân tích 24

1.3.3 Giai đoạn kết thúc 25

1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp 25

1.4.1 Nhân tố khách quan 25

1.4.2 Nhân tố chủ quan 25

1.5 Tình hình nghiên cứu 25

CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 28

2.1.Phƣơng pháp nghiên cứu đề tài 28

2.1.2 Phương pháp xử lý số liệu thứ cấp 29

CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 32

CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 32

3.1 Tổng quan Công ty cổ phần may Bắc Giang 32

3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 32

3.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 34

3.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Cơng ty 37

3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần may Bắc Giang 38

3.2.1 Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần May Bắc Giang 38

3.2.2 Phân tích khái quát tình hình tài sản nguồn vốn 41

3.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận 48

3.2.4 Phân tích biến động dịng tiền 53

3.2.5 Phân tích hệ số tài 58

3.2.6 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang 71

CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 77

4.1 Định hƣớng công ty giai đoạn 2015-2020 77

4.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 78

4.2.1 Cải thiện khả toán công ty 78

i

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

STT Ký hiệu Nguyên Nghĩa

1 BCTC Báo cáo tài

2 CCDV Cung cấp dịch vụ

3 HĐKD Hoạt động kinh doanh

4 SXKD Sản xuất kinh doanh

5 TC Tài

6 TNDN Thu nhập Doanh nghiệp

7 TSCĐ Tài sản cô định

8 TSDH Tài sản dài hạn

9 TSLĐ Tài sản lƣu động

10 TSNH Tài sản ngắn hạn

ii

DANH MỤC BẢNG

STT Bảng Nội dung Trang

1 Bảng 1.1 Bảng phân tích chung tình hình tổng doanh thu

thuần 11

2 Bảng 3.1 Bảng phân tích cấu tài sản may Bắc

Giang năm 2011-2013 41

3 Bảng 3.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn Công ty

Cổ phần May Bắ Giang năm 2011-2013 44

4 Bảng 3.3 Bảng tổng hợp doanh thu May Bắc Giang

năm 2011-2013 48

5 Bảng 3.4 Bảng tổng hợp chi phí sản xuất kinh doanh

May Bắc Giang năm 2011-2013 50

6 Bảng 3.5 Bảng tổng hợp lợi nhuận May Bắc Giang

năm 2011-2013 52

7 Bảng 3.6 Bảng lƣu chuyển tiền tệ May Bắc Giang

năm 2011-2013 53

8 Bàng 3.7 Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh May Bắc

Giang năm 2011-2013 54

9 Bảng 3.8

Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ May Bắc

Giang năm 2011-2013 56

10 Bảng 3.9 Dòng tiền từ hoạt động tài May Bắc

Giang năm 2011-2013 57

11 Bảng 3.10 Hệ số khả toán May Bắc

iii 12 Bảng 3.11

So sánh hệ số khả toán nợ ngắn hạn May Bắc Giang với công ty ngành năm 2011-2013

60

13 Bảng 3.12

So sánh hệ số khả toán nhanh May Bắc Giang với công ty ngành năm 2011-2013

61

14 Bảng 3.13 Hệ số cấu tài May Bắc Giang

năm 2011-2013 61

15 Bảng 3.14 Hệ số khả hoạt động may Bắc Giang

năm 2011-2013 63

16 Bảng 3.15

So sánh số vòng quay hàng tồn kho thời gian vòng quay hàng tồn kho trung bình Việt Tiến, Đồng Nai, Nhà Bè

64

17 Bảng 3.16 Hệ số khả sinh lợi May Bắc Giang

năm 2011-2013 65

18 Bảng 3.17 So sánh hệ số khả sinh lợi May Bắc

Giang với công ty ngành năm 2013 67

19 Bảng 3.18 Hệ số hiệu sử dụng tài sản May Bắc

Giang năm 2011-201 69

20 Bảng 3.19 So sánh hiệu sử dụng tài sản May Bắc

Giang với công ty ngành năm 2013 70

21 Bảng 3.20 Bảng tổng hợp tình hình tăng tài sản cố định

iv

DANH MỤC HÌNH

STT Hình Nội dung Trang

1 Hình 1.1 Vòng lƣu chuyển tiền tệ 14

2 Hình 3.1 Bộ máy quản lý Cơng ty Cổ phần may

Bắc Giang 35

3 Hình 3.2 Biểu đồ thể biến động TSNH

TSDH (Giai đoạn 2011-2013) 42

4 Hình 3.3 Biểu đồ thể biến động nợ phải

1 MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết Đề tài

Dệt may ngành kinh tế quan trọng nƣớc ta Muốn nâng cao lực cạnh tranh, phát triển bền vững, yêu cầu đặt phải tăng cƣờng cơng tác quản lý, phân tích tài quản lý tài ln giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp Nó định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh

Khi nƣớc ta bƣớc hội nhập vào kinh tế giới chế quản lý kinh tế cần phải đƣợc kiện tồn nữa, đồng thời cơng cụ quản lý kinh tế, có phân tích tài chính, địi hỏi phải đƣợc đổi cho phù hợp với thông lệ nƣớc giới nhằm giúp thu hẹp khác biệt nội dung phƣơng pháp phân tích tài nƣớc khác để đáp ứng yêu cầu đặt hội nhập kinh tế

Công tác phân tích tài doanh nghiệp nói chung Cơng ty cổ phần May Bắc Giang nói riêng với chức để cung cấp thông tin kinh tế tài chủ yếu Thơng tin phân tích cung cấp phải quan trọng cho việc định quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh đầu tƣ vào doanh nghiệp khác chủ sở hữu

Trong năm qua, công ty cổ phần May Bắc Giang, công tác phân tích tài doanh nghiệp đƣợc thực Tuy nhiên, việc phân tích tài cơng ty mức đơn giản, sơ sài, nhiều bất cập, chƣa có phƣơng án quản trị dịng tiền hiệu quả, lấy nguồn vốn ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn dẫn đến tƣợng khả toán

Đặc biệt Công ty cổ phần May Bắc Giang giai đoạn cải tổ mở rộng sản xuất yêu cầu đổi nâng cao chất lƣợng cơng tác phân tích tài đƣợc đặt cấp thiết

2

ty, Học viên lựa chọn Đề tài “Phân tích tài Cơng ty cổ phần may Bắc

Giang” làm Đề tài cho Luận văn thạc sĩ

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát đề tài sâu nghiên cứu lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp, áp dụng vào phân tích thực trạng tài Cơng ty cổ phần May Bắc Giang Trên sở đó, tìm ƣu điểm, hạn chế, nguyên nhân tồn đề xuất giải pháp nâng cao hiệu kinh doanh Công ty cổ phần May Bắc Giang

Các mục tiêu nghiên cứu cụ thể nhƣ sau:

Một là, Hệ thống vấn đề lý luận phân tích tài tài chính; Hai là, Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty cổ phần May Bắc Giang;

Ba là, Đề xuất giải pháp kiến nghị nâng cao hiệu kinh doanh Công ty cổ phần May Bắc Giang

3 Câu hỏi nghiên cứu

Từ mục tiêu trên, câu hỏi tổng quát đƣợc đặt vận dụng lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp? Cụ thể:

Một là, Doanh thu, chi phí, lợi nhuận cơng ty có đƣợc kiểm sốt hiệu hay không?

Hai là, Khả sinh lời công ty nhƣ nào? Khả tốn có đảm bảo khơng?

Ba là, Việc tài trợ cho đầu tƣ tài sản dài hạn công ty có đảm bảo hay khơng? Các vấn đề cộm thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần may Bắc Giang nhƣ nào?

Bốn là, Giải pháp để cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần May Bắc Giang?

4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu

3

Phạm vi nghiên cứu: Đề tài phân tích số liệu Cơng ty cổ phần May Bắc Giang từ năm 2011 đến năm 2013, có so sánh với số liệu năm trƣớc 5 Ý nghĩa Đề tài nghiên cứu

Một là, Hệ thống hố góp phần làm sáng tỏ sở lý luận phân tích tài áp dụng công ty may;

Hai là, Đánh giá thực trạng tình hình tài chính, điểm mạnh điểm yếu Công ty cổ phần May Bắc Giang;

Ba là, Đề xuất số giải pháp kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần May Bắc Giang

6 Kết cấu Luận văn

Luận văn đƣợc chia thành bốn chƣơng:

Chƣơng Cơ sở lý luận tổng quan nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng Phƣơng pháp thiết kế nghiên cứu

Chƣơng Thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần May Bắc Giang

4

CHƢƠNG 1:CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Khái niệm vai trị phân tích tài doanh nghiệp

Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phƣơng pháp công cụ để thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp ngƣời sử dụng thông tin đƣa định tài chính, định quản lý phù hợp

Trong hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trƣớc pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do vậy, có nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nhƣ: chủ doanh nghệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng….kể quan nhà nƣớc ngƣời làm công, đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ khả phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp họ quan tâm đến hoạt động Đối với chủ Ngân hàng chủ nợ khác, mối quan tâm chủ yếu họ đánh giá khả toán, khả trả nợ tƣơng lai doanh nghiệp Đối với nhà đầu tƣ khác, họ quan tâm tới yếu tố rủi ro, lãi suất, khả toán…

Vai trị phân tích tài doanh nghiệp

5

Phân tích tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng việc cung cấp đầy đủ thông tin khái quát nhƣ chi tiết tình hình tài doanh nghiệp nhƣ: tình hình vốn cấu vốn, khả toán, hiệu sản xuất kinh doanh, tình hình đầu tƣ, hiệu quản lý sử dụng vốn, tính chắn đồng tiền vào Những thơng tin tình hình tài doanh nghiệp mối quan tâm nhiều đối tƣợng khác nhƣ: chủ doanh nghiệp, ngân hàng tổ chức tín dụng, nhà đầu tƣ, nhà cung cấp, khách hàng, ngƣời lao động, quan Nhà nƣớc Tuỳ theo mục đích khác ngƣời sử dụng mà phân tích tài có vai trị khác

Đối với nhà quản trị doanh nghiệp

Các nhà quản trị doanh nghiệp có thơng tin đầy đủ hiểu rõ doanh nghiệp nên họ có nhiều lợi để phân tích tài doanh nghiệp cách đầy đủ Phân tích tài doanh nghiệp giác độ quản trị nhằm vào nhiều mục tiêu: Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lợi, khả tốn, trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp Định hƣớng định nhà quản lý định đầu tƣ, tài chính, phân chia lợi nhuận, cổ phần Hoặc làm sở cho dự báo tài chính: Kế hoạch đầu tƣ, phân ngân sách tiền mặt Cuối cùng, phân tích tài cơng cụ để kiểm sốt hoạt động quản lý

Đối với nhà đầu tƣ

Mục tiêu nhà đầu tƣ gia tăng giá trị tài sản, giá trị doanh nghiệp họ bỏ vốn đầu tƣ vào doanh nghiệp phải chịu rủi ro Vì vậy, họ cần thơng tin tiêu tài chính, tình hình hoạt động kết kinh doanh tiềm tăng trƣởng doanh nghiệp Đồng thời, nhà đầu tƣ quan tâm tới việc điều hành hoạt động tính hiệu cơng tác quản lý Những điều nhằm đảm bảo an tồn tính hiệu cho nhà đầu tƣ

Đối với chủ nợ (Ngƣời cho vay)

6

đƣợc giá trị nguồn lực bỏ nên mối quan tâm họ hƣớng chủ yếu vào khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt ý đến khả toán khoản nợ doanh nghiệp, bao gồm khả toán khoản nợ đến hạn khả toán khoản nợ dài hạn Các thông tin xác đáng liên quan đến vấn đề có đƣợc qua kết phân tích tình hình tài doanh nghiệp

Bên cạnh chủ doanh nghiệp, nhà quản lý, nhà đầu tƣ, chủ nợ, ngân hàng cịn có nhiều nhóm ngƣời quan tâm tới thơng tin tài doanh nghiệp Đó quan quản lý tài chính, quan thuế, tổng cục thống kê, quan chủ quản, nhà phân tích tài chính, ngƣời lao động

Nhƣ vậy, thấy phân tích tài doanh nghiệp hoạt động đƣợc nhiều chủ thể quan tâm với mục đích khác Phân tích tài khơng trực tiếp làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhƣng ảnh hƣởng quan trọng tới tồn hoạt động doanh nghiệp, đòi hỏi phải đƣợc tiến hành thƣờng xuyên, liên tục theo phƣơng pháp, đáp ứng đƣợc yêu cầu hoạt động kinh doanh kinh tế thị trƣờng

1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp

Phân tích tài doanh nghiệp thƣờng bao gồm nội dung sau: 1.2.1 Phân tích SWOT:

Mơ hình phân tích SWOT cơng cụ hữu dụng cho việc nắm bắt định tình tổ chức kinh doanh

Điểm mạnh điểm yếu yếu tố nội công ty hội thách thức nhân tố tác động bên ngồi SWOT cho phép phân tích yếu tố khác có ảnh hƣởng tƣơng đối đến khả cạnh tranh công ty SWOT thƣờng đƣợc kết hợp với PEST (Political, Economic, Social, Technological analysis), mô hình phân tích thị trƣờng đánh giá tiềm thơng qua yếu tố bên ngồi phƣơng diện trị, kinh tế, xã hội cơng nghệ

7

Điểm mạnh: Lợi gì? Cơng việc làm tốt nhất? Nguồn lực cần, sử dụng? Ƣu mà ngƣời khác thấy đƣợc gì? Phải xem xét vấn đề từ phƣơng diện thân ngƣời khác Cần thực tế khơng khiêm tốn Các ƣu thƣờng đƣợc hình thành so sánh với đối thủ cạnh tranh Chẳng hạn, tất đối thủ cạnh tranh cung cấp sản phẩm chất lƣợng cao quy trình sản xuất với chất lƣợng nhƣ khơng phải ƣu mà điều cần thiết phải có để tồn thị trƣờng

Điểm yếu: Có thể cải thiện điều gì? Cơng việc làm tồi nhất? Cần tránh làm gì? Phải xem xét vấn đề sở bên bên Ngƣời khác nhìn thấy yếu điểm mà thân khơng thấy Vì đối thủ cạnh tranh làm tốt mình? Lúc phải nhận định cách thực tế đối mặt với thật

Cơ hội: Cơ hội tốt đâu? Xu hƣớng đáng quan tâm biết? Cơ hội xuất phát từ thay đổi cơng nghệ thị trƣờng dù quốc tế hay phạm vi hẹp, từ thay đổi sách nhà nƣớc có liên quan tới lĩnh vự hoạt động công ty, từ thay đổi khuôn mẫu xã hội, cấu trúc dân số hay cấu trúc thời trang , từ kiện diễn khu vực Phƣơng thức tìm kiếm hữu ích rà sốt lại ƣu tự đặt câu hỏi liệu ƣu có mở hội khơng Cũng làm ngƣợc lại, rà sốt yếu điểm tự đặt câu hỏi liệu có hội xuất loại bỏ đƣợc chúng

Thách thức: Những trở ngại phải? Các đối thủ cạnh tranh làm gì? Những địi hỏi đặc thù cơng việc, sản phẩm hay dịch vụ có thay đổi khơng? Thay đổi cơng nghệ có nguy với cơng ty hay khơng? Có vấn đề nợ q hạn hay dịng tiền? Liệu có yếu điểm đe doạ cơng ty? Các phân tích thƣờng giúp tìm việc cần phải làm biến yếu điểm thành triển vọng 1.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp

1.2.2.1 Phân tích biến động tài sản

8

về quy mô kinh doanh, lực kinh doanh doanh nghiệp Khi xem xét vấn đề này, cần quan tâm để ý đến tác động loại tài sản trình kinh doanh sách tài doanh nghiệp việc tổ chức huy động vốn Cụ thể là:

Sự biến động tiền đầu tƣ tài ngắn hạn ảnh hƣởng đến khả ứng phó khoản nợ đến hạn

Sự biến động hàng tồn kho chịu ảnh hƣởng lớn trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng

Sự biến động khoản phải thu chịu ảnh hƣởng cơng việc tốn sách tín dụng doanh nghiệp khách hàng Điều ảnh hƣởng lớn đến việc quản lý sử dụng vốn

Sự biến động tài sản cố định cho thấy quy mơ lực sản xuất có doanh nghiệp

Với phân tích cấu tài sản: Để phát huy đƣợc hiệu vốn doanh nghiệp cần phải xây dựng cấu tài sản cách khoa học dựa vào ba yếu tố đặc điểm ngành nghề kinh doanh; điều kiện trang bị vật chất kĩ thuật phục vụ cho trình kinh doanh yêu cầu kết cuối hoạt động kinh doanh Nhƣ vậy, doanh nghiệp cần xác định tỷ trọng tiêu chi tiết tài sản so với tổng tài sản so với tiêu tổng hợp để thấy đƣợc cấu tài sản doanh nghiệp; so sánh cấu tài sản thực tế với cấu tài sản theo kế hoạch doanh nghiệp cấu tài sản doanh nghiệp điển hình Từ đó, xác định mức độ nguyên nhân ảnh hƣởng đến việc thay đổi cấu tài sản nhƣ: tăng, giảm tiêu khoản mục tài sản, thay đổi ngành nghề kinh doanh Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản đƣợc xác định nhƣ sau:

Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản =

Giá trị phận tài sản

x100

(1.1) Tổng số tài sản

9

1.2.2.2 Phân tích biến động nguồn vốn

Tình hình nguồn vốn doanh nghiệp thể qua cấu biến động nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn tỷ trọng loại nguồn vốn tổng số Thông qua tỷ trọng nguồn vốn đánh giá đƣợc sách tài doanh nghiệp, mức độ mạo hiểm tài thơng qua sách mà cịn cho phép thấy đƣợc khả tự chủ hay phụ thuộc tài doanh nghiệp Mỗi loại nguồn vốn doanh ngiệp lại gồm nhiều phận khác Những phận có ảnh hƣởng khơng giống đến mức độ độc lập hay phụ thuộc nghĩa vụ doanh nghiệp nguồn vốn khơng giống

Phân tích cấu biến động nguồn vốn để khái quát đánh giá khả tự tài trợ mặt tài doanh ngiệp, xác định mức độ độc lập tự chủ sản xuất kinh doanh khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải việc khai thác nguồn vốn

Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao có xu hƣớng tăng điều cho thấy khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp cao, mức độ phụ thuộc mặt tài chủ nợ thấp ngƣợc lại

Với phân tích cấu nguồn vốn: Nguồn vốn doanh nghiệp chia thành nhiều loại tùy theo tiêu thức phân chia khác Cụ thể:

Nếu vào nguồn tài trợ vốn, nguồn vốn đƣợc chia thành hai loại nguồn vốn ổn định nguồn vốn tạm thời Trong đó, nguồn vốn ổn định bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay dài hạn thƣờng để đầu tƣ tài sản dài hạn; nguồn vốn tạm thời bao gồm khoản vay ngắn hạn, phải trả ngắn hạn, vốn chiếm dụng thƣờng đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn toán nợ ngắn hạn

Nếu vào tính chất sở hữu nguồn vốn, nguồn vốn đƣợc chia thành nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Trong đó, nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm nguồn vốn kinh doanh quỹ; nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn

10

cơ cấu vốn Từ đó, xác định đƣợc nhân tố ảnh hƣởng đến việc thay đổi cấu nguồn vốn

Tỷ trọng phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn

=

Giá trị phận nguồn vốn

x100 (1.2) Tổng số nguồn vốn

(Nguyễn Năng Phúc 201, Tr 148) Phân tích mối quan hệ cấu tài sản nguồn vốn: Mục đích việc phân tích mối quan hệ cấu tài sản nguồn vốn nhằm đảm bảo cung cấp thông tin cho chủ doanh nghiệp thấy đƣợc mức độ phù hợp nguồn tài trợ doanh nghiệp

1.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận

1.2.3.1 Tình hình doanh thu:

"Doanh thu hoạt động kinh doanh" tiêu phản ánh toàn số doanh thu thu đƣợc từ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thƣờng đƣợc gọi tắt " Doanh thu thuần"

Một là, Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến biến động tổng doanh thu thuần:

Tổng doanh thu doanh nghiệp bao gồm doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động đầu tƣ tài

Tổng doanh thu =

Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ +

Doanh thu hoạt

động đầu tƣ tài (1.3) (Nguyễn Văn Công 2010, Tr 173) Hai là, Tổng hợp kết phân tích, rút nhận xét, kiến nghị:

11

Để phân tích tình hình tổng doanh thu hoạt động kinh doanh, lập bảng phân tích sau:

Bảng: 1.1 Bảng phân tích chung tình hình tổng doanh thu

Chỉ tiêu Kỳ gốc Kỳ phân tích

Kỳ phân tích so với kỳ gốc 1 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch

vụ

+/- %

a) Tổng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ b) Chiết khấu thƣơng mại

c) Giảm giá hàng bán

d) Doanh thu bán hàng bị trả lại e) Thuế tiêu thụ

2 Doanh thu hoạt động đầu tƣ tài Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh

(Nguồn Nguyễn Văn Công 2010, Tr 174) Ba là, Phân tích cấu tổng doanh thu hoạt động kinh doanh

Tỷ trọng phận doanh chiếm tổng số doanh hoạt đọng kinh doanh đƣợc xác đinh nhƣ sau:

Tỷ trọng phận doanh thu chiếm trong tổng doanh thu

=

Trị số phận doanh thu

x100 (1.4) Tổng doanh thu hoạt động kinh doanh

(Nguyễn Văn Cơng , 2010, Tr 174)

1.2.3.2 Tình hình chi phí:

12 Hệ số lợi nhuận so với

giá vốn hàng bán =

Lợi nhuận gộp bán hàng

(1.5) Giá vốn hàng bán

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 132) Trị số tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận giá vốn hàng bán lớn, thể mặt hàng kinh doanh có lời

Hệ số lợi nhuận so với chi phí bán hàng =

Lợi nhuận từ HĐKD

(1.6) Chi phí bán hàng

(Nguyễn Ngọc Quang cộng , 2010, Tr 132) Hệ số lợi nhuận so với chi

phí quản lý doanh nghiệp =

Lợi nhuận từ HĐKD

(1.7) Chi phí quản lý doanh nghiệp

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 132) Hệ số lợi nhuận so

với tổng chi phí =

Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế

(1.8) Tổng chi phí

(Nguyễn Ngọc Quang cộng , 2010, Tr 132) Trị số ba tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp tiết kiệm đƣợc chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp khoản chi phí chi kỳ Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích doanh nghiệp đầu tƣ 100 đồng chi phí doanh nghiệp thu đƣợc đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ mức lợi nhuận chi phí quản lý doanh nghiệp lớn

1.2.3.3 Tình hình lợi nhuận:

Lợi nhuận kết tài cuối hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khoản tiền chênh lệch doanh thu chi phí mà doanh nghiệp bỏ để đạt đƣợc doanh thu từ hoạt động doanh nghiệp mang lại

Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí tạo doanh thu (1.9)

13 Lợi nhuận hoạt

động SXKD =

Doanh thu bán hàng -

Giá vốn hàng bán -

Chi phí bán hàng

-

Chi phí quản lý doanh

ngiệp

(1.10)

(Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr 53) Lợi nhuận hoạt động tài chính: Đƣợc xác định theo cơng thức lợi nhuận sau: Lợi nhuận hoạt

động tài =

Doanh thu hoạt động tài -

Chi phí hoạt động tài -

Thuế gián thu (nếu có)

(1.11) (Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr 53) Lợi nhuận khác:

Lợi nhuận khác = Thu nhập khác - Chi phí khác -

Thuế gián thu (nếu có)

(1.12)

(Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr 53) Lợi nhuận trƣớc thuế doanh nghiệp đƣợc xác định nhƣ sau:

Lợi nhuận trƣớc thuế =

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh +

Lợi nhuận hoạt động tài

chính

+

Lợi nhuận khác

(11.13)

(Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr 53) Lợi nhuận sau thuế:

Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trƣớc

thuế -

Thuế thu nhập doanh

nghiệp (1.14)

(Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr 53) 1.2.4 Phân tích biến động dịng tiền

14

loại trừ đƣợc ảnh hƣởng phƣơng pháp kế toán khác cho giao dịch tƣợng, trở “kế tốn tiền mặt” từ “kế tốn theo thực thể phát sinh”

Phân tích mức độ tạo tiền tình hình lƣu chuyển tiền tệ phân tích dịng lƣu chuyển lƣợng tiền doanh nghiệp thông qua nghiệp vụ thu chi, toán tiến hành hoạt động SXKD, hoạt động đầu tƣ, hoạt động tài kỳ định Việc phân tích xuất phát từ cân đối thu chi tiền tệ thể vòng lƣu chuyển tiền tệ doanh nghiệp

Phƣơng trình cân đối trình lƣu chuyển tiền tệ là:

Tiền tồn đầu kỳ + Tiền thu kỳ = Tiền chi kỳ + Tiền tồn cuối kỳ (1.15) (Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 210) Vịng lƣu chuyển tiền tệ doanh nghiệp biểu diễn đơn giản qua sơ đồ sau

Hình 1.1: Vịng lƣu chuyển tiền tệ

(Nguồn Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 210) Sơ đồ cho thấy: Lợi nhuận khơng thống với tiền mặt Tiền mặt, hình thức biến đổi theo ghời gian tiền nhƣ hàng tồn kho, khoản phải thu quay trở lại thành tiền mạch máu doanh nghiệp Nếu dòng tiền bị tắc nghẽn nghiêm trọng hay dù thiếu hụt tạm thời dẫn doanh nghiệp đến chỗ phá sản

Tiền

Các khoản phải thu Bán chịu Thu trực tiếp tiền

Hàng tồn kho Tiêu thụ

15

Phân tích mức độ tạo tiền khả lƣu chuyển tiền cho phép trả lời tóm tắt câu hỏi “tiền từ đâu mang lại tiền đƣợc chi cho mục đích gì” đồng thời cho phép lý giải: Tại doanh nghiệp làm ăn có lãi mà phải vay tiền để nộp thuế, bị phá sản khơng có tiền để trả nợ Điều tạo điều kiện cho dự báo khả tài phát triển tài doanh nghiệp

Đối với ngƣời doanh nghiệp, phân tích lƣu chuyển tiền tệ cơng việc muốn đánh giá khả chi trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, nên xem xét mối liên hệ thông tin lƣu chuyển tiền tệ với bảng cân đối kế toán vào báo cáo kết kinh doanh Xem xét hệ thống báo cáo liên tục, không nên dừng lại báo cáo Việc nghiên cứu lƣu chuyển tiền số năm tạo nhìn sâu sắc, tồn diện tình hình tài doanh nghiệp

Phân tích đánh giá khả tạo tiền:

Việc phân tích đƣợc thực sở xác định tỷ trọng dòng tiền thu hoạt động tổng dòng thu kỳ doanh nghiệp qua cơng thức tổng qt sau:

Tỷ trọng dịng thu vào hoạt động =

Tổng số tiền thu vào hoạt động

Tổng số tiền thu vào kỳ x 100%

(1.16)

(Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 212) Tỷ trọng thể mức đóng góp hoạt động việc tạo tiền doanh nghiệp khả tạo tiền hoạt động

Do dòng tiền doanh nghiệp đƣợc tạo lập từ trình hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tƣ hoạt động tài chính, nên phân tích ngƣời ta thƣờng tính tốn riêng cho hoạt động, cụ thể:

Tỷ trọng dòng tiền thu vào từ HĐKD =

Tổng số tiền thu vào hoạt động kinh doanh

Tổng số tiền thu vào kỳ x 100%

(1.17)

(Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 212) Tỷ trọng dòng tiền thu

vào từ hoạt động đầu tư =

Tổng số tiền thu vào hoạt động đầu tư

Tổng số tiền thu vào kỳ x 100%

(1.18)

16 Tỷ trọng dòng tiền thu

vào từ hoạt động TC =

Tổng số tiền thu vào hoạt động tài

Tổng số tiền thu vào kỳ x 100%

(1.19)

(Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 212) Khi phân tích, ngƣời ta tiến hành so sánh trị số tiêu kỳ với kỳ trƣớc, vào biến động trị số tiêu kết hợp với tình hình cụ thể khoản tiền thu vào xu hƣớng biến động mà có kết luận phù hợp

Nếu tỷ trọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cao thể tiền đƣợc tạo chủ yếu từ HĐKD việc bán hàng đƣợc nhiều, thu tiền từ khách hàng lớn, giảm khoản phải thu tránh rủi ro….Đó dấu hiệu tốt cho thấy khả tạo tiền doanh nghiệp cao nguồn đảm bảo cho khả toán doanh nghiệp

Nếu tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tƣ cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi khoản đầu tƣ chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tƣ, nhƣợng bán tài sản cố định…Nếu dòng tiền lớn thu lãi điều tốt, nhiên tỷ trọng khơng thể lớn, thu hồi tiền đầu tƣ nhƣợng bán tài sản cố định phạm vi ảnh hƣởng doanh nghiệp bị thu hẹp lực kinh doanh bị giảm sút

Nếu tiền thu đƣợc chủ yếu từ hoạt động tài thông qua việc phát hành cổ phiếu vay điều chứng tỏ kỳ doanh nghiệp sử dụng vốn từ bên nhiều

Việc nghiên cứu nghiệp vụ thu tiền hoạt động cho thấy: Nếu dòng tiền thu vào kỳ chủ yếu đƣợc tạo hoạt động kinh doanh điều khơng bình thƣờng, cần phải tìm hiểu nguyên nhân, kiểm tra lại tình hình hoạt động hoạt động kinh doanh, điều chỉnh lại việc sử dụng vốn đặc biệt vốn vay kỳ tới

Phân tích khả chi trả thực tế doanh nghiệp

17

toán dựa Bảng cân đối kế toán hệ số tĩnh tại, thời điểm cụ thể không xét đến tốc độ lƣu chuyển tài sản tình hình thực tế doanh nghiệp

Trong thực tế, chủ nợ, ngƣời cho vay, nhà đầu tƣ thƣờng sử dụng hệ số tốn dựa vào lƣợng tiền nhiều cho thấy tranh sinh động nguồn mà doanh nghiệp huy động để trả khoản nợ đến hạn

(Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009, Tr 214) Hệ số cho thấy: Doanh nghiệp có đủ khả chi trả khoản nợ ngắn hạn hay không từ lƣợng tiền thu đƣợc hoạt động sản xuất kinh doanh Trị số tiêu cao, khả trả nợ ngắn hạn cao ngƣợc lại

Bằng việc so sánh kỳ với kỳ trƣớc đồng thời xác định mức độ ảnh hƣởng nhân tố đến khả trả nợ ngắn hạn mà có đánh giả cụ thể

Khi phân tích khả chi trả doanh nghiệp cần xác định cụ thể mục tiêu phân tích để định ngắn hạn hay dài hạn Bởi nhiều trƣờng hợp lợi nhuận kỳ lớn tăng nhiều nhƣng doanh nghiệp khơng có đủ tiền để trang trải đầy đủ khoản chi tiêu

Khi phân tích cán phân tích cần thiết phải nhận thức rõ số điểm sau:

Hoạt động kinh doanh hoạt động chủ yếu doanh nghiệp, thời gian dài cần thiết phải tạo dịng tiền dƣơng doanh nghiệp có khả tồn Điều thể tiền thu bán hàng lớn chi phí bỏ kỳ:Doanh nghiệp làm ăn có hiệu

Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh dƣơng trì hoạt động doanh nghiệp đƣợc liên tục, từ kéo theo hoạt động khác nhƣ đầu tƣ, tài trợ…Mặt khác, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dƣơng đƣợc xem nhƣ khoản chủ yếu để đo lƣờng tính linh hoạt tài sản

Hệ số khả trả nợ ngắn hạn =

Lượng lưu chuyển tiền từ HĐ KD

Tổng nợ ngắn hạn x 100%

18

Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ hoạt động tài kỳ khơng thiết phải dƣơng Khi dịng tiền từ hoạt động từ hoạt động đầu tƣ hoạt động tài âm lại thể doanh nghiệp phát triển trả đƣợc nợ nhiều

1.2.5 Phân tích nhóm số tài

1.2.5.1 Nhóm hệ số khả tốn

Một là, phân tích khả tốn nợ ngắn hạn

Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn thƣờng sử dụng tiêu tiêu hệ số khả toán nhanh hệ số khả toán nợ ngắn hạn

Hệ số khả

thanh toán nhanh =

Tiền khoản tương đương tiền

(1.21) Nợ ngắn hạn

(Nguyễn Ngọc Quang, 2011, Tr 157) Trị số tiêu cao kéo dài chứng tỏ khả toán nhanh tốt, nhiên trị số này cao dẫn đến hiệu sử dụng vốn giảm, thấp kéo dài dẫn đến doanh nghiệp khơng có đủ khả tốn khoản cơng nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài xuất

Hệ số khả toán nợ ngắn hạn =

Tài sản ngắn hạn

(1.22) Nợ ngắn hạn

( Nguyễn Ngọc Quang, 2011, Tr 158) Trị số tiêu cao khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt ngƣợc lại Trị số cao chứng tỏ phận tài sản ngắn hạn đƣợc đầu tƣ từ nguồn vốn ổn định, nhân tố làm tăng tính tự chủ hoạt động tài chính, thấp kéo dài dẫn đến doanh nghiệp phụ thuộc tài chính, ảnh hƣởng khơng tốt đến hoạt động kinh doanh

(Nguyễn Ngọc Quang, 2011, Tr 158 - 159) Hai là, Phân tích khả tốn nợ dài hạn

19 Hệ số khả

toán nợ dài hạn =

Tài sản dài hạn

(1.23) Nợ dài hạn

(Nguyễn Ngọc Quang, 2011, Tr 167) Trị số tiêu cao khả toán dài hạn tƣơng lai doanh nghiệp tốt góp phần ổn định tình hình tài

Ba là, Phân tích khả tốn lãi tiền vay

Phân tích khả tốn lãi tiền vay thƣờng sử dụng tiêu tiêu hệ số khả toán lãi tiền vay Cụ thể:

Hệ số khả toán lãi tiền vay =

Lợi nhuận trước thuế TNDN chi phí lãi vay

(1.24) Chi phí lãi vay

( Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 193) Chỉ tiêu cao, khả toán lãi vay doanh nghiệp tốt, doanh nghiệp khơng có khả tốn phí lãi vay mà cịn tốn nợ gốc vay, chứng tỏ tiền vay sử dụng có hiệu

1.2.5.2 Nhóm hệ số cấu tài

Hệ số nợ so với tổng tài sản = Tổng nợ phải trả (1.25) Tổng tài sản

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010,Tr 106) Hệ số tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu = 1- Hệ số nợ (1.26)

Tổng nguồn vốn

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 119) Chỉ tiêu phản ánh khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết tổng số nguồn vốn tài trợ tài sản doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm phần Trị số tiêu lớn, chứng tỏ khả tự đảm bảo mặt tài cao, mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp tăng ngƣợc lại, trị số tiêu nhỏ, khả tự bảo đảm mặt tài doanh nghiệp thấp

20

Hệ số đầu tư vào TSLĐ = TSLĐ đầu tư ngắn hạn (1.28) Tổng tài sản

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 100)

1.2.5.3 Nhóm hệ số khả hoạt động

Số vòng quay phải thu của khách hàng =

Doanh thu

(1.29) Số dư bình quân phải thu khách hàng

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 170) Chỉ tiêu cho biết kỳ phân tích khoản phải thu quay đƣợc vòng, tiêu cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, bị chiếm dụng vốn.Tuy nhiên tiêu cao q phƣơng thức tốn tiền doanh nghiệp chặt chẽ, ảnh hƣởng đến sản lƣợng tiêu thụ Chỉ tiêu cho biết mức độ hợp lý khoản phải thu mặt hàng cụ thể doanh nghiệp thị trƣờng

Số dƣ bình quân khoản phải thu khách hàng đƣợc tính nhƣ sau: Số dư bình quân phải thu

khách hàng =

Số dư phải thu khách hàng đầu kỳ cuối kỳ

(1.30) 2

Thời gian vòng quay phải thu khách hàng =

Thời gian kỳ phân tích

(1.31) Số vòng quay phải thu khách hàng

Hoặc

Thời gian vòng quay phải thu khách hàng =

Số dư bình quân khoản phải thu

(1.32) Mức tiền hàng bán chịu bình quân ngày

21

Số vòng quay hàng tồn kho đƣợc xác định nhƣ sau: Số vòng luân chuyên

hàng tồn kho =

Giá vốn hàng bán

(1.33) Hàng tồn kho bình quân

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 220) Chỉ tiêu cho biết, kỳ phân tích vốn đầu tƣ cho hàng tồn kho quay đƣợc vòng, tiêu cao chứng tỏ hàng tồn kho vận động khơng ngừng nhân tố để tăng doanh thu, góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

Hàng tồn kho bình qn đƣợc tính nhƣ sau:

Hàng tồn kho bình quân = Hàng tồn kho đầu kỳ+ Hàng tồn kho cuối kỳ (1.34) 2

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 220) Thời gian vòng quay

của hàng tồn kho =

Thời gian kỳ phân tích

(1.35) Số vòng quay hàng tồn kho

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 220) Chỉ tiêu cho biết vòng quay hàng tồn kho ngày, thấp, chứng tỏ hàng hồn kho vận động nhanh nhân tố góp phần tăng doanh thu lợi doanh nghiệp

Khả tạo doanh thu tài sản tiêu kinh tế để dự kiến vốn đầu tƣ doanh nghiệp muốn mức doanh thu nhƣ dụ kiến, tiêu thƣờng đƣợc xác định nhƣ sau:

Suất hao phí tài sản so với doanh thu =

Tài sản bình quân

(1.36) Doanh thu thuân bán hàng

(Nguyễn Năng Phúc, 2011, Tr 209)

1.2.5.4 Nhóm hệ số khả sinh lợi

Các tiêu thƣờng sử dụng để đánh giá khả sinh lợi bao gồm: Chỉ tiêu hệ số lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu, hệ số lợi nhuận so với tài sản hệ số lợi nhuận so với doanh thu Mỗi tiêu có trị số mang ý nghĩa khác nhau, cụ thể nhƣ sau:

22 Hệ số lợi nhuận so với

vốn chủ sở hữu (ROE) =

Lợi nhuận sau thuế

(1.37) Vốn chủ sở hữu bình quân

Trong đó: Vốn chủ sở hữu bình quân kỳ =

Vốn chủ sở hữu đầu kỳ + Vốn chủ sở hữu cuối kỳ

(1.38) 2

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 133) Trị số tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tốt, góp phần nâng cao khả đầu tƣ chủ doanh nghiệp Đó nhân tố giúp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh

Hai là, Phân tích hiệu sử dụng tài sản

Để đánh giá hiệu sử dụng tài sản chung doanh nghiệp thƣờng sử dụng tiêu: Hệ số lợi nhuận so với tài sản Cụ thể:

Hệ số lợi nhuận so với tài sản (ROA) =

Lợi nhuận sau thuế

(1.39) Tài sản bình quân

Tài sản

bình quân =

Tài sản đầu kỳ + Tài sản cuối kỳ

(1.40) 2

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 129) Trị số tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản tốt, nhân tố giúp nhà quản trị đầu tƣ theo chiều rộng nhƣ xây dựng nhà xƣởng, mua thêm máy móc thiết bị, mở rộng thị phần tiêu thụ,…

Ba là, Phân tích hiệu sử dụng chi phí Hệ số lợi nhuận so

với doanh thu (ROS) =

Lợi nhuận sau thuế

(1.41) Tổng doanh thu (DTT)

23

1.2.5.5 Nhóm hệ số hiệu sử dụng tài sản

Để đánh giá hiệu sử dụng tài sản chung doanh nghiệp thƣờng sử dụng tiêu:số vòng quay tài sản Cụ thể:

Một là, Hiệu sử dụng tài sản tổng quát Số vòng quay

của tài sản =

Tổng doanh thu (thuần)

(1.42) Tài sản bình quân

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 129) Trị số hai tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp tốt Trong đó, trị số tiêu số vịng quay tài sản cao chứng tỏ tài sản doanh nghiệp vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp

Hai là, Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn

Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn thƣờng sử dụng tiêu: hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản ngắn hạn số vòng quay tài sản ngắn hạn Cụ thể:

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản ngắn hạn =

Lợi nhuận sau thuế

(1.43) Tổng tài sản ngắn hạn bình quân

Số vòng quay tài sản ngắn hạn =

Tổng doanh thu

(1.44) TSNH bình quân

(Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010, Tr 130) Chỉ số số vòng quay tài sản ngắn hạn hay đƣợc gọi hệ số doanh thu so với tài sản ngắn hạn bình quân, trị số tiêu cao chứng tỏ tài sản ngắn hạn doanh nghiệp vận động nhanh nhân tố góp phần làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp

Bà là, Hiệu sử dụng tài sản dài hạn

Chỉ tiêu thƣờng sử dụng phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn tiêu hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản dài hạn Cụ thể:

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản dài hạn =

Lợi nhuận sau thuế

(1.45) Tài sản dài hạn bình quân

24

1.3 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp

Phân tích tài doanh nghiệp thƣờng đƣợc tiến hành qua giai đoạn sau: 1.3.1 Giai đoạn lập kế hoạch phân tích

Giai đoạn lập kế hoạch phân tích giai đoạn đầu tiên, khâu quan trọng ảnh hƣởng nhiều đến chất lƣợng, thời gian nội dung cơng việc phân tích Giai đoạn lập kế hoạch đƣợc tiến hành chu đáo, chuẩn xác giúp cho giai đoạn sau tiến hành có kết tốt Vì vậy, giai đoạn đƣợc coi giai đoạn chuẩn bị

Giai đoạn lập kế hoạch phân tích bao gồm việc xác định mục tiêu, xây dựng hệ thống tiêu phân tích Kế hoạch phân tích phải xác định rõ nội dung phân tích: Phân tích chun đề hay tồn diện, phạm vi phân tích: phân tích cá nhân hay tổng thể để xây dựng tiêu phù hợp, thời gian tiến hành vào khoảng phù hợp với yêu cầu đơn vị, thơng tin cần thu thập tìm hiểu (Nguyễn Ngọc Quang, 2011,tr.48-49)

1.3.2 Giai đoạn tiến hành phân tích

Giai đoạn tiến hành phân tích giai đoạn triển khai thực cơng việc ghi kế hoạch, thực chất kết hợp hài hoà ngƣời, phƣơng pháp phân tích, tài liệu sử dụng để đạt đƣợc thông tin từ tiêu xây dựng Nội dung bao gồm công việc cụ thể nhƣ sau:

Một là, thu thập tài liệu kiểm tra số liệu: nội dung công việc quan trọng ảnh hƣởng tới chất lƣợng thơng tin tiêu phân tích Nguồn thơng tin hệ thống BCTC, bên cạnh thu thập thêm tài liệu kế tốn, tài chính, hợp đồng kinh tế, kế hoạch cơng tác, dự tốn chi phí, doanh thu,… Sau phải tiến hành đối chiếu, kiểm tra kênh thông tin để đƣợc thông tin chuẩn đƣa vào phân tích

Hai là, xây dựng tiêu phân tích: xây dựng tiêu phân tích phải phù hợp với nguồn tài liệu, phƣơng pháp phân tích, đồng thời thoả mãn nhu cầu thơng tin cho chủ thể phân tích

25

dự báo nhân tố kinh tế xã hội tác động đến tình hình kinh doanh tài doanh nghiệp

Bốn là, tổng hợp kết quả, nhận xét, kết luận tình hình tài doanh nghiệp 1.3.3 Giai đoạn kết thúc

Giai đoạn kết thúc giai đoạn cuối việc phân tích Trong giai đoạn cần tiến hành công việc cụ thể sau:

Thứ nhất, viết báo cáo phân tích, báo cáo phân tích phải khái qt tồn thơng tin từ tiêu phân tích: báo cáo phân tích tổng hợp đánh giá tài liệu chọn lọc để minh hoạ, rút từ q trình phân tích Cần nêu rõ phƣơng hƣớng biện pháp phấn đấu kỳ kinh doanh tới Cuối báo cáo phân tích cần đề xuất kiến nghị kiến nghị vấn đề liên quan đến việc phân tích

Thứ hai, hồn chỉnh hồ sơ phân tích: sau hồn thiện báo cáo phân tích tài doanh nghiệp mặt cần cung cấp thông tin cho đối tƣợng sử dụng, mặt khác phải hoàn thiện hồ sơ phân tích để đƣa vào lƣu trữ Hồ sơ phân tích thƣờng bao gồm: báo cáo phân tích; hệ thống BCTC

1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Nhân tố khách quan

Hiệu công tác phân tích tài doanh nghiệp cịn chịu ảnh hƣởng số nhân tố khách quan nhƣ môi trƣờng pháp lý, hệ thống tiêu tham chiếu, phƣơng tiện kỹ thuật trợ giúp phân tích, can thiệp quan quản lý

1.4.2 Nhân tố chủ quan

Nhận thức lãnh đạo Doanh nghiệp đối tầm quan trọng phân tích tài chính, Ngƣời thực phân tích tài chính, thơng tin sử dụng phân tích tài 1.5 Tình hình nghiên cứu

26

Nhóm đề tài thứ sâu vào phân tích tài phục vụ quản lý nhà nƣớc mặt tài qua tra, kiểm tra chuyên ngành Điển hình đề tài thuộc loại kể đến Luận văn thạc sĩ Nguyễn Bá Phú: “Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp để lựa chọn đối tượng tra, kiểm tra Cục Thuế Thanh Hoá” (2010); Luận văn thạc sĩ Ngơ Việt Phƣơng: “Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp phục vụ tra, kiểm tra thuế Cục Thuế Thành phố Hà Nội”,… Các đề tài sâu nghiên cứu nội dung phƣơng pháp phân tích tài loại doanh nghiệp với tƣ cách đối tƣợng nộp thuế theo loại hình doanh nghiệp có quy mơ khác hình thức khác

Nhóm đề tài thứ hai hƣớng vào phân tích tài doanh nghiệp.Đây nhóm đề tài đƣợc lựa chọn phổ biến, kể đến Luận văn thạc sỹ Học viên Lê Chí Thành " Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập khẩu kỹ thuật TECHNIMEX" (2010); Luận văn thạc sỹ Bùi Văn Lâm "Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần VINACONEX 25" (2010); Luận văn thạc sỹ Lê Thu Hồ " Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần sữa Việt Nam VINAMILK" (2012); Luận văn thạc sỹ Nguyễn Thị Hồng Tân "Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần khí lắp máy Lilama " (2011); Luận văn thạc sỹ Vũ Thị Bích Hà " Phân tích tài cơng ty cổ phần Kinh Đơ" (2012),… Các đề tài sâu nghiên cứu nội dung phƣơng pháp phân tích nhằm làm rõ thực trạng tài doanh nghiệp từ đề xuất giải pháp thực tế kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động quản lý tài công ty

27

đề phân tích tài doanh nghiệp từ đề xuất đƣợc giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích quản lý tài doanh nghiệp

28

CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU Các phƣơng pháp nghiên cứu đƣợc sử dụng luận văn phƣơng pháp thu thập liệu thứ cấp, phƣơng pháp phân tích, phƣơng pháp so sánh số phƣơng pháp nghiên cứu khác Thông qua phƣơng pháp này, đề tài xây dựng sở lý luận vững phân tích tài doanh nghiệp, ứng dụng sở lý luận làm rõ thực trạng tài Cơng ty, sở đƣa kiến nghị, giải pháp dành cho công ty

2.1.Phƣơng pháp nghiên cứu đề tài

2.1.1 Phương pháp thu thập liệu thứ cấp

Thu thập số liệu công việc quan trọng nghiên cứu khoa học Mục đích thu thập số liệu (từ tài liệu nghiên cứu khoa học có trƣớc từ quan sát thực hiện) làm sở lý luận khoa học hay luận chứng minh giả thuyết hay tìm vấn đề nghiên cứu Phƣơng pháp dựa nguồn thông tin thứ cấp thu thập đƣợc từ tài liệu nghiên cứu trƣớc để xây dựng sở luận chứng để chứng minh giả thuyết

Trong đề tài, liệu thứ cấp cần đƣợc thu thập phân tích liệu tình hình tài Cơng ty gồm: Bảng cân đối kế tốn (mẫu B01-DN), Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (mẫu B02-DN), Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ (mẫu B03-DN), đặc biệt tài liệu có liên quan đến phân tích BCTC từ nguồn liệu thu thập từ bên nhƣ: Dữ liệu thu thập từ doanh nghiệp may khác ngành, nhà phân tích cịn kết hợp sử dụng nhiều nguồn liệu khác nhƣ: Báo cáo quản trị, báo cáo chi tiết, tài liệu kế tốn, tài liệu thống kê, bảng cơng khai số tiêu tài chính… nguồn liệu quan trọng giúp cho nhà phân tích xem xét, đánh giá đƣợc mặt khác hoạt động tài cách đầy đủ, xác

29

chính sách phát triển doanh nghiệp tạp chí chuyên ngành hội thảo khoa học

Quá trình thu thập phân tích liệu thứ cấp nhƣ sau: Đối với báo cáo công ty:

Tiến hành thu thập tài liệu bao gồm hệ thống báo cáo tài cơng ty năm từ năm 2010 đến năm 2013 báo cáo quản trị khác hàng tồn kho, khoản phải thu, nợ phải trả

Kiểm tra liệu: Tính xác, tính thời tính thích hợp Xử lý liệu theo mục đích yêu cầu luận văn

Các báo cáo ngành, số liệu quan thống kê tình hình kinh tế xã hội: Để phân tích, đánh giá tình hình tài cơng ty, tác giả cịn sử dụng Báo cáo tài đơn vị ngành dệt may năm từ 2011 – 2013, hiệp hội dệt may Việt Nam; Các báo cáo thống kê tình hình kinh tế nƣớc giai đoạn 2011 – 2013 Các báo cáo đƣợc tác giả thu thập chủ yếu trang web có liên quan

Các báo cáo, luận văn tác giả khác (tình hình nghiên cứu)

Các luận văn tác giả khác có đề cập luận văn đƣợc thu thập hệ thống thƣ viện Đại học Quốc gia Hà Nội

Ngoài ra, tài liệu, thơng tin liên quan đến phân tích tài doanh nghiệp số liệu, liệu đƣợc thu thập từ trang web điện tử có liên quan 2.1.2 Phương pháp xử lý số liệu thứ cấp

Để xử lý số liệu thứ cấp thu thập được, luận văn sử dụng phương pháp tổng hợp phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp đồ thị công cụ Excel để tính tốn

Phương pháp phân tích

30

các tiêu chi tiết, tiêu tổng quát chung, tiêu có tính chất đặc thù nhằm đánh giá tồn diện thực trạng hoạt động

Khi phân tích chi tiết tiêu phản ánh đối tƣợng nghiên cứu theo hƣớng khác nhƣ: theo phận cấu thành, theo thời gian theo địa điểm phát sinh Sau đó, tiến hành xem xét, so sánh mức độ ảnh hƣởng phận đến tổng thể nhƣ xem xét độ thực kết đạt đƣợc thời gian hay mức độ đóng góp phận

Việc xem xét tiêu phản ánh đối tƣợng nghiên cứu theo phận cấu thành giúp nhà quản lý đánh giá đƣợc xác vai trị vị trí phận, nhà quản lý có định kịp thời, sát thực với tình hình cụ thể để đạo sát nhƣ giải tình phát sinh

Trong đề tài, tác giả tập trung phân tích tài thơng qua tiêu biến động tài sản- nguồn vốn, phân tích doanh thu, chi phí lợi nhuận, phân tích đánh giá dịng tiền, khả tốn, dịng tiền

Phương pháp so sánh

Phƣơng pháp so sánh phƣơng pháp xem xét tiêu phân tích cách dựa việc so sánh với tiêu gốc Đây phƣơng pháp đƣợc sử dụng phổ biến phân tích

Để áp dụng phƣơng pháp so sánh phân tích, trƣớc hết phải xác định số gốc để so sánh Việc xác định số gốc để so sánh tuỳ thuộc mục đích cụ thể phân tích Gốc để so sánh đƣợc chọn gốc mặt thời gian không gian Kỳ phân tích đƣợc chọn Đề tài lấy tiêu năm liền trƣớc tiêu sở, tiêu năm 2011, 2012, 2013 tiêu phân tích đƣợc so sánh với tiêu gốc năm sở tƣơng ứng

Mục tiêu việc so sánh nhằm xác định mức độ biến động tuyệt đối mức độ biến động tƣơng đối xu hƣớng biến động tiêu phân tích

31

- Mức biến động tƣơng đối kết so sánh trị số tiêu kỳ với kỳ gốc, nhƣng đƣợc điều chỉnh theo hệ số tiêu liên quan, mà tiêu định quy mô tiêu phân tích

- Luận văn thực việc so sánh mức biến động tuyệt đối tƣơng đối tiêu tài sản, nguồn vốn, dòng tiền, khả tốn cơng ty cổ phần may Bắc Giang nhằm xác định rõ xu hƣớng thay đổi tình hình tài chính, đánh giá tốc độ tăng trƣởng hay giảm hoạt động sản xuất kinh doanh So sánh số liệu số tài cơng ty với số liệu cơng ty điển hình ngành có đa dạng hố loại hình sản xuất, nhƣ May Việt Tiến, May Nhà bè, So sánh cơng ty có quy mơ hình thức sản xuất nhƣ May Đồng Nai nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty tốt hay xấu, khả quan hay khơng khả quan

Luận văn có sử dụng so sánh chiều ngang theo chiều dọc So sánh chiều ngang báo cáo tài chính, đối chiếu tình hình biến động khoản tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận, dịng tiền qua xác định biến động quy mơ khoản, mục bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo luân chuyển tiền tệ qua năm 2011-2013 So sánh chiều dọc việc so sánh hệ số tài thể thay đổi mối tƣơng quan khoản mục báo cáo tài

Phƣơng pháp đồ thị

32

CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG

3.1 Tổng quan Công ty cổ phần may Bắc Giang 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty

Công ty cổ phần may Bắc Giang trƣớc doanh nghiệp nhà nƣớc trực thuộc Sở Thƣơng mại Du lịch Bắc Giang, nhiệm vụ chủ yếu sản xuất kinh doanh hàng may mặc, xuất chủ yếu, lại tiêu thụ nƣớc Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty gắn liền với bƣớc thăng trầm đất nƣớc, tiền thân cửa hàng chuyên may gia công sản phẩm may mặc trực thuộc Công ty công nghệ thực phẩm Hà Bắc Tháng năm 1972 sau thành lập doanh nghiệp có tên xí nghiệp may Hà Bắc, trực thuộc Công ty Thƣơng Nghiệp Hà Bắc Do thành lập lại sinh vào thời điểm đất nƣớc có chiến tranh sở vật chất cịn nghèo nàn, máy móc thiết bị cịn lạc hậu, phần lớn máy đạp chân Trung Quốc, Tiệp Khắc, Liên Xơ, kỹ thuật cịn thơ sơ, tay nghề sản xuất Cơng nhân cịn mẻ

Giai đoạn 1973-1983: Đây giai đoạn doanh nghiệp vƣơn lên tự khẳng định với nỗ lực phấn đấu tồn cơng nhân viên chức Xí nghiệp Là xí nghiệp nhà nƣớc hoạt động sản xuất kinh doanh theo kế hoạch thời bao cấp, toàn nguyên phụ kiện may nhà nƣớc cấp để sản xuất mặt hàng nhƣ số lƣợng theo kế hoạch đƣợc cấp giao Ngoài mặt hàng dân dụng Tỉnh, lúc doanh nghiệp làm thêm đơn hàng quân đội-may quân trang chiến sỹ

Từ năm 1984-1987: Doanh nghiệp bắt đầu mạnh dạn đầu tƣ sở vật chất Cụ thể đầu tƣ xây dựng sở hạ tầng, đồng thời mạnh dạn chuyển đổi dây truyền sản xuất, máy may Công nghiệp thay cho máy đạp chân lạc hậu cũ kỹ (đã trang bị loạt máy điện K22 Liên Xô)

33

trƣớc thực trạng xóa bỏ bao cấp sang kinh tế thị trƣờng đầy khó khăn nên Công ty không tránh khỏi thua lỗ, song từ năm 1992 Công ty mạnh dạn đầu tƣ máy móc thiết bị Nhật Bản để sản xuất hàng xuất khẩu, có hàng xuất sang nƣớc Nhật Bản, Canada, Hàn Quốc…

Từ năm 1993 Công ty chấm dứt thua lỗ bắt đầu kinh doanh có lãi, đứng trƣớc xu hội nhập, để tạo hội cho Doanh nghiệp lãnh đạo tỉnh Bắc Giang năm 1997 Doanh nghiệp đƣợc ủy ban Nhân Dân tỉnh định thành lập Công ty May Bắc Giang (đổi từ tên Xí nghiệp May Hà Bắc) hạch tốn độc lập (đƣợc chia tách từ Cơng ty Thƣơng Mại) Quyết định thành lập số 252/CT ngày 08 tháng 05 năm 1997 Chủ tịch UBND tỉnh Bắc Giang

Thực chủ trƣơng Đảng Nhà nƣớc việc xếp lại doanh nghiệp từ 25 tháng 03 năm 2005, theo Quyết định số 352/QĐ-TC Chủ tịch UBND tỉnh Bắc Giang Quyết định chuyển doanh nghiệp nhà nƣớc May Bắc Giang thành Công ty Cổ phần May Bắc Giang với vốn điều lệ 28.946.203.154 tỷ đồng

Vốn điều lệ 51% Nhà nƣớc, 49% cổ đông Thực định dƣới đạo hƣớng dẫn ban đổi doanh nghiệp tỉnh ngày 27 thàng 03 năm 2005, Công ty Cổ phần May Bắc Giang tiến hành tổ chức đại hội cổ đông để thành lập Công ty Trong đại hội có 179 đại biểu đƣợc ủy quyền gần 3.000 cổ đông tham gia dự đại hội, nhiệm vụ đại hội là:

+ Thông qua định điều lệ hoạt động Công ty

+ Đề nhiệm vụ sản xuất-kinh doanh năm 2005 năm

+ Bầu hội đồng quản trị ban kiểm sốt Cơng ty hai nhiệm kỳ đại hội Từ cổ phần Công ty doanh nghiệp luôn ổn định không ngừng phát triển mạnh mẽ Uy tín vị Cơng ty ngày đƣợc khẳng định thị trƣờng nƣớc đối tác quốc tế

Công ty hoạt động ngành nghề nhƣ sau:

+ Sản xuất kinh doanh hàng dệt may nƣớc xuất + Mua bán máy móc thiết bị cơng nghiệp

34

+ Mua bán nguyên phụ liệu may nƣớc xuất

+ Ngành nghề kinh doanh khác vi phạm pháp luật cho phép Sản phẩm chủ yếu Công ty sản phẩm may mặc theo mùa; Hàng mùa đông: áo Jacket, áo khoác, quần áo trƣợt tuyết, áo jile Hàng mùa hề: Quần Sooc, áo jile, áo sơ mi, quần dài, váy… 3.1.2 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty

35

Hình 3.1 Bộ máy quản lý Cơng ty Cổ phần may Bắc Giang

(Nguồn Công ty cổ phần may Bắc Giang) - Bộ máy quản lý Cơng ty đƣợc tổ chức theo mơ hình thống từ xuống, phận đƣợc phân công nhiệm vụ cụ thể nhƣ sau:

- Đại hội cổ đông: Là quan định cao Cơng ty bao gồm cổ đơng có quyền biểu nhƣ định tổ chức công ty, giải thể Công ty PHÕNG

TCHC

TỔ BẢO VỆ

PHÕNG KH-XNK

CÁC XÍ NGHIỆP

PHÕNG

KẾ TOÁN TỔ CƠ ĐIỆN PHÕNG KỸ THUẬT

XÍ NGHIỆP

I

XÍ NGHIỆP II

XÍ NGHIỆP III

XÍ NGHIỆP IV

XÍ NGHIỆP V

XÍ NGHIỆP VI

XÍ NGHIỆP LỤC NAM ĐẠI HỘI ĐỒNG

CỔ ĐÔNG

HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

TỔNG GIÁM ĐỐC

PHĨ TỔNG GIÁM ĐỐC CƠNG TY BAN KIỂM

36

bầu bãi miễn vị trí hội đồng quản trị, ban kiểm soát, đƣa phƣơng hƣớng sản xuất kinh doanh, bán giá trị tài khoản

- Hội đồng quản trị: Là quan quản lý cao Cơng ty có tồn quyền nhân danh Cơng ty để định vấn đề liên quan đến mục đích quyền lợi Cơng ty trừ vấn đề thuộc thẩm quyền đại hội cổ đông

- Chủ tịch hội đồng quản trị: Là ngƣời đại diện pháp nhân trƣớc pháp luật, có quyền cao Công ty, chịu trách nhiệm trƣớc Pháp luật thành viên góp vốn tổ chức điều hành, kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, định bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thƣởng, kỷ luật với chức danh đƣợc phân cấp

- Ban giám đốc công ty gồm: 01 giám đốc 01 phó giám đốc

Tổng giám đốc hội đồng quản trị bổ nhiệm ngƣời đứng đầu máy quản lý Công ty, chịu trách nhiệm trƣớc pháp luật hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty

Phó tổng giám đốc: Là ngƣời giúp việc cho tổng giám đốc, giúp tổng giám đốc quản lý điều hành tốt công việc tổng giám đốc vắng chịu trách nhiệm trƣớc pháp luật quyền hạn

- Ban kiểm sốt: Có nhiệm vụ giám sát kiểm tra hoạt động Công ty theo pháp luật điều lệ

- Phịng tài vụ-kế tốn: Chịu trách nhiệm tồn cơng tác hạch tồn Cơng ty, kiểm tra chi phí phát sinh q trình sản xuất, tính đúng, tính đủ phục vụ cho việc hạch tốn, lên báo cáo, đảm bảo xác Lập kế hoạch tài

37

nội tài sản cố định; Xác định giá cả, mua xây lắp máy móc thiết bị tài sản Cơng ty

- Phịng kế hoạch: Có nhiệm vụ nghiên cứu, khai thác thị trƣờng, tìm nguồn khách hàng để ký kết hợp đồng kinh tế, lập kiểm tra kế hoạch sản xuất kinh doanh tháng, quý, năm, điều động sản xuất tới phân xƣởng, tổng hợp cân đối vật tƣ, xây dựng định mức nguyên vật liệu

- Phòng tổ chức hành chính: Có nhiệm vụ quản lý mặt quân số, tổ chức Công ty, tham gia ý kiến cho Giám đốc mặt tổ chức Đồng thời có biện pháp đào tạo bồi dƣỡng khơng ngừng cán công nhân kỹ thuật

- Tại xí nghiệp: Giám đốc xí nghiệp ngƣời trực tiếp đạo sản xuất xí nghiệp

Ngồi giúp việc cho Giám đốc cịn có Phó Giám đốc, phòng kế hoạch, phòng kỹ thuật, phòng điều độ, nhân viên kế toán tổ chức sản xuất

Xí nghiệp khơng có máy kế tốn riêng mà có nhiệm vụ tập hợp chi phí để chuyển cho kế tốn Cơng ty hạch tốn

3.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty

Công ty Cổ phần may Bắc Giang có hình thức hoạt động sản xuất – kinh doanh, xuất nhập với loại sản phẩm thuộc hàng may mặc, mua bán máy móc, thiết bị cơng nghiệp, đào tạo nghề may công nghiệp, mua bán nguyên phụ liệu may nƣớc xuất

Đặc điểm chủ yếu gia công hàng xuất may mặc nên nguyên vật liệu đầu vào sản phẩm tiêu thụ đầu đƣợc cung cấp bao tiêu Các khoản nợ phải thu công ty chủ yếu tiền nhân công khấu hao máy móc thiết bị Số lƣợng sản phẩm tƣơng đối lớn, chu kỳ sản xuất ngắn xen kẽ, sản phẩm trải qua nhiều giai đoạn cơng nghệ với quy trình khép kín Hoạt động sản xuất nƣớc cơng ty chiếm giá trị nhỏ.Vì nên hàng tồn kho cơng ty ít, chiếm giá trị lớn nguyên vật liệu, thành phẩm chiếm giá trị nhỏ

38

Tổ chức liên doanh, liên kết với đơn vị sản xuất kinh doanh, cá nhân nƣớc

Thực văn minh thƣơng nghiệp, nâng cao chất lƣợng sản phẩm, sử dụng nguồn vốn Công ty, không ngừng nâng cao thu nhập cho ngƣời lao động Công ty

Ngồi Cơng ty cịn bố trí sử dụng hợp lý, có hiệu quả, bồi dƣỡng chun mơn trình độ cho ngƣời lao động

3.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần may Bắc Giang 3.2.1 Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần May Bắc Giang

Những mạnh:

Ngành nghề kinh doanh:Ngành nghề kinh doanh chủ yếu công ty là: Sản xuất, mua bán hàng dệt may nƣớc, xuất khẩu; Mua bán máy móc, thiết bị công nghiệp; Đào tạo nghề may công nghiệp; Mua bán nguyên phụ liệu may nƣớc xuất Sản phẩm chất lƣợng tốt, đa dạng, phù hợp với nhiều đối tƣợng khách hàng

Giá cạnh tranh: Công ty phát triển theo hƣớng nhiều giá, tạo lựa chọn cho khách hàng

Thị trƣờng rộng lớn chủ yếu xuất khẩu, tập trung nƣớc nhƣ: Mỹ, Canada, Hàn Quốc, Nhật

Quy mô lớn mạnh với sở xuất Bắc Giang, Lục Nam với tổng 10 xí nghiệp, 10.000 lao động, lực sản xuất đạt 900.000 sản phẩm/tháng

Vị trí cao thị trƣờng, thƣơng hiệu, uy tín, hình ảnh tốt: Có thƣơng hiệu lâu năm

Nhân viên: Trình độ tay nghề cao, đƣợc cơng ty đào tạo để ứng dụng đƣợc trang thiết bị vào sản xuất

Những điểm yếu

39

trong sản phẩm cơng ty tự sản xuất khơng có thƣơng hiệu thị trƣờng nƣớc xuất

Nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất công ty chủ yếu đƣợc nhập từ nƣớc ngồi Do cơng ty gặp phải rủi ro giá nguyên vật liệu giới có biến động bất thƣờng, dẫn đến tăng giá nguyên vật liệu đầu vào

Lao động chủ yếu lao động phổ thông, lao động có tay nghề cao, giàu kinh nghiệm chiếm tỷ lệ nhỏ

Những hội

Chính sách hỗ trợ: Nhà nƣớc hỗ trợ từ nguồn vốn ngân sách, vốn ODA dự án phát triển nguồn nguyên liệu, trồng bông, trồng dâu, nuôi tằm, quy hoạch cụm công nghiệp dệt, đào tạo nghiên

cứu trƣờng, viện trung tâm nghiên cứu chuyên ngành dệt may

Ƣu đãi cho hàng xuất khẩu: Hội nhập, gia nhập WTO mang lại nhiều lợi xuất không bị khống chế quota, giảm thuế, đƣợc hƣởng ƣu đãi môi trƣờng đầu tƣ

Những thách thức

Cạnh tranh sản phẩm: Có thách thức lớn, Có nhiều nhà đầu tƣ nƣớc ngồi đầu tƣ vào lĩnh vực này, có nhiều cạnh tranh từ nƣớc xuất mạnh nhƣ Trung Quốc, Ấn độ, Hàn Quốc, Bangladesh…Nhiều đối thủ cạnh tranh nƣớc phát triển nhƣ May Đáp Cầu, May Thăng Long, May 10, May Hà Bắc

Cạnh tranh giá: Tình hình dệt may gặp nhiều khó khăn giá hàng hoá thị trƣờng nhập chủ chốt nhƣ: Mỹ, EU cắt giảm Điều có nghĩa hàng dệt may Việt Nam nói chung, May Bắc Giang nói riêng gặp phải sức cạnh tranh gay gắt từ thị trƣờng nƣớc thời gian tới

40

Hàng nhái, hàng giả ngày gia tăng Nhu cầu tâm lý:

Trong nƣớc: Sính hàng ngoại, ham rẻ định kiến "chê" hàng Việt Nam nghèo nàn mẫu mã nhiều ngƣời tiêu dùng nƣớc

Nƣớc ngồi: Nhu cầu hàng hố thị trƣờng Mỹ, EU, Nhật Bản giảm mạnh Mức tiêu dùng hàng may mặc cao cấp giảm nên dĩ nhiên nhiều đơn đặt hàng xuất sang thị trƣờng giảm theo

Mơi trƣờng kinh tế: Tình hình kinh tế suy thoái tác động trực tiếp đến ngành dệt may, đặt doanh nghiệp trƣớc khó khăn, thách thức

Cảnh báo vấn đề phá sản diễn với doanh nghiệp có sức đề kháng yếu, kém, đầu tƣ dàn trải

41

3.2.2 Phân tích khái quát tình hình tài sản nguồn vốn

3.2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài sản

Bảng 3.1 Bảng phân tích cấu tài sản may Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Khoản mục

Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Số tiền Tỷ trọng

% Số tiền

Tỷ trọng

% Số tiền

Tỷ trọng

%

1 2 3 4 5 4 5

TÀI SẢN NGẮN HẠN 122.744 30,3 110.588 23,7 237.006 36,3 Tiền khoản

tƣơng đƣơng tiền 10.180 2,5 2.253 0,5 73.206 11,2 Các khoản đầu tƣ tài

chính NH

Các khoản phải thu

ngắn hạn 87.068 21,5 82.200 17,6 125.987 19,3

Hàng tồn kho 12.861 3,2 22.304 4,8 24.234 3,7

Tài sản ngắn hạn khác 12.633 3,1 3.831 0,8 13.579 2,1 TÀI SẢN DÀI HẠN 281.991 69,7 356.695 76,3 415.383 63,7 Các khoản phải thu dài hạn

Tài sản cố định 276.358 68,3 349.576 74,8 356.103 54,6 Bất động sản đầu tƣ

Các khoản đầu tƣ tài dài hạn

Tài sản dài hạn khác 5.632 1,4 7.119 1,5 59.280 9,1 TỔNG TÀI SẢN 404.735 100 467.283 100 652.389 100

42

281.991 triệu đồng chiếm tỷ trọng 69,7% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp Năm 2012 giá trị TSNH 110.588 triệu đồng chiếm tỷ trọng 23,7%, TSDH 356.695 triệu đồng chiếm tỷ trọng 76,3% tổng tài sản Năm 2013 TSNH 237.006 triệu đồng chiếm tỷ trọng 36,3%, TSDH 415.383 triệu đồng chiếm tỷ trọng 63,7% tổng tài sản công ty

Tổng tài sản tăng TSNH TSDH chứng tỏ công ty đầu tƣ mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh Năm 2013 doanh nghiệp có xu hƣớng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn

122.744 281.991

110.588 356.965

237.006 415.383

0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000

2011 2012 2013

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

Hình 3.2 Biểu đồ thể biến động TSNH TSDH (Giai đoạn 2011-2013)

( Nguồn: Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang năm 2011-2013)

Tài sản ngắn hạn:

Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền

43

mức thấp năm 2013 lƣợng tiền lại dƣ nhiều điều cho thấy việc điều tiết dòng tiền nhiều bất cập, chƣa hợp lý

Các khoản phải thu ngắn hạn:

Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản công ty cụ thể năm 2011 87.068 triệu đồng chiếm tỷ trọng 21,5% tổng tài sản, năm 2012 82.200 triệu đồng chiếm tỷ trọng 17,6% tổng tài sản giảm 3,9% so với năm 2011, sang năm 2013 125.987 triệu đồng chiếm tỷ trọng 19,3% tổng tài sản tăng 1,7% so với năm 2012

Các khoản phải thu ngắn hạn công ty bao gồm phải thu khách hàng, trả trƣớc cho ngƣời bán, phải thu cán công nhân viên, phải thu Bảo hiểm xã hội, phải thu tiền ăn ca Do khoản mục chiếm tỷ trọng lớn có ảnh hƣởng đến dịng tiền cơng ty lên công ty cần xây dựng chiến lƣợc quản lý khoản phải thu ngắn hạn có hiệu

Hàng tồn kho

Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ so với tổng tài sản cụ thể năm 2011 12.861 triệu đồng chiếm tỷ trọng 3,2% tổng tài sản Năm 2012 22.304 triệu đồng chiếm tỷ trọng 4,8% tổng tài sản Sang năm 2013 24.234 triệu đồng chiếm tỷ trọng 3,7% tổng tài sản Giá trị hàng tồn kho tăng dần qua năm nhƣng tỷ trọng biến động khoảng từ 3-> 5% tổng tài sản công ty

Hàng tồn kho công ty chủ yếu thành phẩm, nguyên vật liệu chiếm tỷ lệ nhỏ Tài sản ngắn hạn khác

Khoản mục bao gồm khoản chi phí trả trƣớc ngắn hạn, thuế GTGT đƣợc khấu trừ, tạm ứng, ký quỹ, ký cƣợc ngắn hạn cụ thể:

44 Tài sản dài hạn

TSDH tăng mạnh giai đoạn từ 2011-2012 giảm dần năm 2013 Tài sản dài hạn tăng chủ yếu công ty đầu tƣ xây dựng nhà xƣởng, mua sắm máy móc thiết bị, cụ thể:

Năm 2011 TSDH 281.991 triệu đồng chiếm tỷ trọng 69,7% tổng tài sản công ty, TSCĐ chiếm 68,3% cịn TSDH khác chiếm 1,4% Năm 2012 TSDH 356.695 triệu đồng chiếm tỷ trọng 76,3% tổng tài sản công ty tăng 74.707 triệu đồng so với năm 2011, TSCĐ chiếm 74,8% TSDH khác chiếm 1,5% , sang năm 2013 TSDH 415.383 triệu đồng chiếm 63,7% tổng tài sản cơng ty tăng 58.688 triệu đồng, TSCĐ chiếm 54,6% TSDH khác chiếm 9,1% Năm 2013 TSDH khác tăng chi phí trả trƣớc dài hạn mua máy móc thiết bị với số tiền 59.280 triệu đồng

3.2.2.2 Phân tích khái qt tình hình nguồn vốn

Số liệu phân tích tình hình biến động cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần may Bắc Giang nhƣ sau:

Bảng 3.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn Cơng ty Cổ phần May Bắ Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Số tiền Tỷ trọng

% Số tiền

Tỷ trọng

% Số tiền

Tỷ trọng %

1 2 3 4 5 7 8

NỢ PHẢI TRẢ 264.922 65,5 341.352 73,1 369.686 56,7 Nợ ngắn hạn 165.939 41,0 221.001 47,3 235.484 36,1 Vay ngắn hạn 53.701 13,3 79.388 17,0 43.497 6,7 Phải trả ngƣời bán 24.117 6,0 30.102 6,4 37.649 5,8 Ngƣời mua trả tiền trƣớc 3.222 0,8 1.348 1.234 0,2 Thuế khoản

45

Phải trả ngƣời lao động 62.020 15,3 74.766 16,0 116.684 17,9

Chi phí phải trả 1.278 0,3 722 255

Các khoản phải trả, phải

nộp ngắn hạn khác 11.883 2,9 19.507 4,2 7.393 1,1 Quỹ khen thƣởng

phúc lợi 1.402 0,3 1.402 0,3 704 0,1

Nợ dài hạn 98.982 24,5 120.351 25,8 134.202 20,6 Vay nợ dài hạn 98.982 24,5 120.351 25,8 134.202 20,6 Dự phòng trợ cấp

việc nghiệp Doanh thu chƣa thực

VỐN CHỦ SỞ HỮU 139.813 34,5 125.931 26,9 282.703 43,3 Vốn góp chủ sở hữu 38.338 9,5 121.547 26,9 121.547 18,6 Thặng dƣ vốn cổ phần

Cổ phiếu quỹ

Quỹ đầu tƣ phát triển 7.771 1,9 1.898 0,4 1.898 0,3

Quỹ dự phịng tài 135 135 135

Lợi nhuận sau thuế

chƣa phân phối 94.287 23,3 2.351 0,5 159.123 24,4 TỔNG NGUỒN VỐN 404.735 100 467.283 100 652.389 100

(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Qua bảng số liệu ta thấy tình hình biến động nguồn vốn May Bắc Giang qua năm nhƣ sau:

Tổng nguồn vốn tăng thêm 247.654 triệu đồng mức tăng 61,2% so với năm 2011 cụ thể:

Nợ ngắn hạn:

46

nguồn vốn tăng thêm 55.062 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 33,2% Năm 2013 235.484 triệu đồng chiếm tỷ trọng 36,1% tổng nguồn vốn, tăng 14.483 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 6,6%

Nợ ngắn hạn tăng lên nhƣng khoản vay ngắn hạn lại giảm điều chứng tỏ cơng ty sử dụng sách chiếm dụng vốn bên để phục vụ cho sản xuất kinh doanh

Khoản mục phải trả ngƣời bán năm 2011 có giá trị 24.117 triệu đồng chiếm tỷ trọng 6% tổng nguồn vốn Năm 2012 30.102 triệu đồng chiếm tỷ trọng 6,4% tổng nguồn vốn, tăng thêm 5.985 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 25% so với năm 2011 Năm 2013 37.649 triệu đồng chiếm tỷ trọng 5,8% tổng nguồn vốn, tăng thêm 7.547 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 25% so với năm 2012

Khoản mục ngƣời mua trả tiền trƣớc chiếm tỷ trọng nhỏ tổng nguồn vốn có chiều giảm dần từ 3.222 triệu đồng năm 2011 xuống 1.234 triệu đồng năm 2013

Thuế khoản phải nộp nhà nƣớc có chiều hƣớng tăng năm từ 8.311 triệu đồng năm 2011 tăng lên 28.068 triệu đồng

Phải trả ngƣời lao động có mức tăng nhanh từ mức 62.020 triệu đồng năm 2011 lên mức 116.684 triệu đồng Đây khoản tiền lƣơng làm thêm giờ, khoản tiền công ty chiếm dụng vốn bù đắp vào giảm vốn vay ngắn hạn

47 Nợ dài hạn:

Từ năm 2011 đến năm 2013 nợ dài hạn tăng 35.220 triệu đồng (tăng 36% so với năm 2011) Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn cụ thể: Năm 2011 98.982 triệu đồng chiếm tỷ trọng 24,5 % tổng nguồn vốn, năm 2012 tăng lên 120.351 triệu đồng chiếm tỷ trọng 25,8% tổng nguồn vốn, mức tăng 21.369 triệu đồng tƣơng ứng tỷ lệ 22% so với năm 2011 Năm 2013 134.202 triệu đồng chiếm tỷ trọng 20,6% tổng nguồn vốn Tuy giá trị khoản nợ dài hạn tăng nhƣng tỷ trọng tổng nguồn vốn lại có chiều hƣớng giảm

Vốn chủ sở hữu:

Tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn tổng nguồn vốn có xu hƣớng tăng qua năm Sự tăng lên vốn chủ sở hữu phần lớn tăng lên vốn cổ phần khoản lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

Năm 2011 vốn chủ sở hữu 139.813 triệu đồng chiếm tỷ trọng tƣơng ứng 34,5% tổng nguồn vốn Năm 2012 125.931 triệu đồng chiếm 26,9% tổng nguồn vốn Sang năm 2013 giá trị tăng lên 282.703 triệu đồng chiếm 43,3% tổng nguồn vốn công ty

Giá trị vốn chủ sở hữu tăng làm giảm áp lực khoản vay ngắn hạn

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 400,000

2011 2012 2013

Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

Hình 3.3 Biểu đồ thể biến động nợ phải trả VCSH (Giai đoạn 2011-2013)

48

3.2.3 Phân tích khái qt tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận

3.2.3.1 Tình hình doanh thu:

Bảng 3.3 Bảng tổng hợp doanh thu May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2011

Năm 2012

Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012

Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % Doanh thu bán

hàng cung cấp

dịch vụ 529.794 644.459 962.085 114.665 22 317.626 49 Doanh thu hoạt

động tài 7.305 1.218 3.792 -6.087 -83 2.574 211 Thu nhập khác 2.955 2.703 4.334 -252 -9 1.631 60 Tổng doanh thu 540.054 648.380 970.211 108.326 20 321.831 50

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ:

Nhìn vào bảng ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu công ty Năm 2013 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty 962.085 triệu chiếm tỷ trọng 99,16% tổng doanh thu (tỷ trọng doanh thu bán hàng năm 2011 2012 lần lƣợt 98,10 % 98,40 %) Doanh thu hoạt động tài thu nhập khác chiếm tỷ trọng nhỏ không đáng kể tổng doanh thu

49

thể nói doanh thu cơng ty có tăng trƣởng tƣơng đối nhanh Điều chứng tỏ cơng ty khơng ngừng tìm kiếm mở rộng thị trƣờng, mở rộng sản xuất, đồng thời thể chất lƣợng sản phẩm doanh nghiệp ngày đƣợc nâng cao, tạo dựng uy tín thị trƣờng

Doanh thu hoạt động tài chính:

Các khoản doanh thu hoạt động tài công ty phát sinh chủ yếu từ lãi chênh lệch tỷ giá, lãi bán ngoại tệ lãi tiền gửi, tiền cho vay lãi từ chênh lệch tỷ giá, lãi bán ngoại tệ có giá trị lớn cụ thể: Trong 7.305 triệu đồng năm 2011 lãi chênh lệch tỷ giá 7.139 triệu đồng, lãi tiền gửi, tiền cho vay có 166 triệu đồng Trong 1.218 triệu đồng năm 2012 lãi chênh lệch tỷ giá 402 triệu đồng, lãi bán ngoại tệ 764 triệu đồng, lãi tiền gửi tiền cho vay 51 triệu đồng Trong 3.792 triệu đồng năm 2013 lãi chênh lệch tỷ giá 2.338 triệu đồng, lãi bán ngoại tệ 1.261 triệu đồng, lãi tiền gửi, tiền cho vay 191 triệu đồng Qua bảng số liệu nói doanh thu hoạt động tài cơng ty có biến động lớn phụ thuộc vào tỷ giá hạch toán tỷ giá thực tế thực hợp đồng xuất khẩu, bên cạnh cơng ty linh hoạt việc tăng khoản thu từ hoạt động mua bán ngoại tệ

Thu nhập khác:

50

3.2.3.2 Tình hình chi phí:

Bảng 3.4 Bảng tổng hợp chi phí sản xuất kinh doanh May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2011

Năm 2012

Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012

Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % Giá vốn hàng bán

và CC DV 370.002 513.000 671.861 142.998 38,65 158.861 30,97 Chi phí tài 17.456 18.625 17.212 1.169 6,70 -1.413 -7,59 Chi phí bán hàng 15.001 22.047 30.644 7.046 46,97 8.597 38,99 Chi phí quản lý

doanh nghiệp 33.876 41.684 58.123 7.808 23,05 16.439 39,44 Chi phí khác 1.644 2.152 3.628 508 30,90 1.476 68,59 Tổng chi phí 437.979 597.508 781.468 159.529 36,42 183.960 30,79

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Chi phí giá vốn:

Xét giai đoạn giá vốn hàng bán tăng nhanh qua năm.Năm 2011 giá vốn hàng bán công ty 370.002 triệu đồng, năm 2012 513.000 triệu đồng tăng 142.998 triệu đồng so với năm 2011 tƣơng ứng tỷ lệ 38,65% Năm 2013 giá vốn hàng bán 671.861 triệu đồng tăng 158.861 triệu đồng tƣơng ứng tỷ lệ 30,97%

Xét tỷ lệ Chi phí giá vốn /doanh thu năm năm 2011 2013 có mức tỷ lệ 70%, riêng năm 2012 tỷ lệ 80%, nguyên nhân tăng lên ảnh hƣởng khủng hoảng kinh tế toàn cầu dẫn tới chi phí đầu vào tăng cao mà chủ yếu chi phí nguyên vật liệu

Chi phí tài chính:

51

phí tài May Bắc Giang 17.456 triệu đồng chi phí lãi tiền vay 13.755 triệu đồng, lỗ bán ngoại tệ 782 triệu đồng, lỗ chênh lệch tỷ giá 2.918 triệu đồng Năm 2012 chi phí tài 18.625 triệu đồng tăng 6,7% so với năm 2011, lãi tiền vay 17.766 triệu đồng, lỗ bán ngoại tệ 104 triệu đồng, lỗ chênh lệch tỷ giá 754 triệu đồng Chi phí tài tăng chủ yếu chi phí lãi tiền vay tăng 4.011 triệu đồng nguyên nhân chủ yếu công ty tăng khoản vay ngắn hạn vay dài hạn cụ thể vay ngắn hạn tăng từ 24.116 triệu đồng lên 62.880 triệu đồng, vay dài hạn tăng từ 98.982 triệu đồng lên 120.351 triệu đồng Các khoản vay chủ yếu để trả nợ khoản vay cũ để đầu tƣ xây dựng nhà xƣởng Năm 2013 chi phí tài 17.212 triệu đồng, chi phí lãi tiền vay 15.010 triệu đồng, lỗ bán ngoại tệ 24 triệu đồng, lỗ chênh lệch tỷ giá 2.177 triệu đồng giảm 7,59% tƣơng ứng số tiền 1.413 triệu đồng

Chi phí bán hàng:

Chi phí bán hàng khoản chi phí dành cho nhân viên bán hàng, chi phí tiếp thị, quảng cáo, xúc tiến thị trƣờng cụ thể:

Năm 2011 tổng chi phí bán hàng cơng ty 15.001 triệu đồng Năm 2012 chi phí bán hàng tăng nhanh có tốc độ tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu, có mức tăng 7.046 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 46,97% so với năm 2011 mức tăng doanh thu 22%, mức tăng cao chứng tỏ doanh nghiệp chƣa kiểm sốt có hiệu khoản chi phí bán hàng, nguyên nhân làm giảm lợi nhuận kỳ doanh nghiệp Năm 2013 tăng 8.597 triệu đồng so với năm 2012 tƣơng ứng mức tăng 38,99% mức tăng doanh thu 49% dấu hiệu tốt chứng tỏ cơng ty có cải tiến việc lập kế hoạch đƣa phƣơng án bán hàng tối ƣu hợp lý, tiết kiệm đáng kể chi phí mà tăng đƣợc doanh thu

Chi phí quản lý:

52

quản lý tăng nhanh Công ty mở thêm hai sở sản xuất Lục Nam làm phát sinh thêm khoản tiền đầu tƣ mua sắm máy móc, thiết bị, bàn ghế cho phận văn phòng Đồng thời làm cho tiền lƣơng đội ngũ cán quản lý tăng.Bên cạnh cơng ty bố trí xe đƣa đón cán bộ, cơng nhân từ Bắc Giang lên Lục Nam góp phần làm chi phí tăng lên

3.2.3.3 Tình hình lợi nhuận

Bảng 3.5 Bảng tổng hợp lợi nhuận May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2011

Năm 2012

Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012

Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % Lợi nhuận gộp 159.791 131.458 290.224 -28.333 -17,73 158.766 120,77 Lợi nhuận 100.762 50.319 188.034 -50.443 -50,06 137.715 273,68 Lợi nhuận khác 1.311 550 706.723 -761 -58,05 156 28,36 Lợi nhuận trƣớc thuế 102.073 50.869 188.741 -51.204 -50,16 137.872 271,03 Lợi nhuận sau thuế 93.622 44.394 156.792 -49.228 -52,58 112.398 253,18 (Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Qua bảng phân tích cho thấy lợi nhuận gộp cơng ty có biến động qua năm, cụ thể lợi nhuận gộp công ty giảm từ 159.791 triệu đồng năm 2011 xuống 131.458 triệu đồng năm 2012 với tỷ lệ tƣơng ứng âm 17,73% tăng lên 290.224 triệu đồng năm 2013 tƣơng ứng tỷ lệ 120,77%

Đi sâu phân tích nguyên nhân dẫn tới biến động kết kinh doanh công ty cho thấy:

53

Năm 2013 tổng doanh thu có mức tăng trƣởng mạnh đạt 962.085 triệu đồng tỷ lệ tăng tƣơng ứng đạt 49% so với năm 2012 tổng chi phí lại giảm cụ thể: Chi phí giá vốn: 671.861 tỷ lệ 30,97% giảm 7,68% so với năm 2012; Chi phí tài chính: 17.212 triệu đồng giảm 1.413 triệu đồng so với năm 2012 tỷ lệ giảm 7,59% lãi suất tiền vay giảm Mặc dù chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí khác có tăng lần lƣợt là: 38,99% ,39,44% 68,59% nhƣng chi phí chiếm tỷ lệ nhỏ nên không ảnh hƣởng lớn đến kết kinh doanh 3.2.4 Phân tích biến động dịng tiền

Phân tích mức độ tạo tiền tình hình lƣu chuyển tiền tệ phân tích dịng lƣu chuyển lƣợng tiền doanh nghiệp thơng qua nghiệp vụ thu chi, toán tiến hành hoạt động SXKD, hoạt động đầu tƣ, hoạt động tài kỳ định Việc phân tích xuất phát từ cân đối thu chi tiền tệ thể vòng lƣu chuyển tiền tệ doanh nghiệp

Bảng 3.6: Bảng lƣu chuyển tiền tệ May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012

Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % Tổng dòng tiền hoạt

động kinh doanh 147.867 54.544 208.874 -93.323 -63,11 154.330 282,95 Tổng dòng tiền

hoạt động đầu tƣ 1.230 192 -104.193 -1.038 -84,39 104.001 54.167,2 Tổng dòng tiền từ

hoạt động tài -150.651 -60.638 -33.802 90.013 -59,75 26,836 -44,26 Dòng tiền ròng

của doanh nghiệp 10.180 2.252 73.206 -7.928 -77,88 70,954 3,150,7

54

Bàng 3.7:Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012 Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % I Lƣu chuyển tiền

thuần từ hoạt động kinh doanh

147.867 52.544 208.874 -95.323 -64 156.330 298 Tiền thu từ bán hàng,

cung cấp dịch vụ

doanh thu khác 515.378 610.271 973.725

94.893 18 363.454 60

Tiền chi trả cho ngƣời

cung cấp hàng hoá dịch vụ (197.030) (218.451) (211.862) -21.421 11 6.589 -3 Tiền chi trả cho ngƣời

lao động (120.441) (308.335) (519.817) -187.894 156

-211.482 69 Tiền chi trả lãi vay (14.405) (18.175) (15.473) -3.770 26 2.702 -15 Tiền chi nộp thuế thu

nhập doanh nghiệp (3.780) (1.044) (17.734) 2.736 -72 -16.690 159

9 Tiền thu khác từ hoạt

động kinh doanh 102.103 84.157 45.857 -17.946 -18 -38.300 -46 Tiền chi khác cho hoạt

động kinh doanh (133.956) (95.877) (45.819) 38.079 -28 50.058 -52 (Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Qua bảng phân tích ta thấy dịng tiền từ hoạt động kinh doanh từ năm 2011 đến năm 2013 dƣơng, nhiên có biến động mạnh qua năm cụ thể:

Năm 2011 dòng tiền dƣơng đạt giá trị 147.867 triệu đồng nguyên nhân chủ yếu tiền thu đƣợc từ bán hàng cung cấp dịch vụ tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh khác tăng tiền chi trả cho ngƣời lao động lại giảm

55

triệu đồng tƣơng ứng 11% so với năm 2011, tiền chi trả ngƣời lao động tăng (187.894) triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 156% so với năm 2011, chi phí lãi tiền vay tăng (3.770) triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 26 % so với năm 2011 Tỷ lệ lạm phát tăng cao dẫn tới chi phí đầu vào tăng, ngồi cịn số chi phí khác giảm nhƣng tỷ có tỷ trọng nhỏ lên khơng ảnh hƣởng nhiều đến việc luân chuyển dòng tiền

Năm 2013 dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh đạt giá trị 208.874 triệu đồng

Nguyên nhân tăng doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu khác tăng mạnh đạt giá trị 973.725 triệu đồng tăng thêm 363.454 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 60% so với năm 2011, tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh giảm nhƣng tỷ trọng nhỏ ảnh hƣởng khơng đáng kể đến dịng tiền hoạt động đạt giá trị 38.300 triệu đồng tƣơng ứng mức giảm 46%, khoản tiền chi lại có xu hƣớng giảm, nhƣ tiền chi trả ngƣời cung cấp dịch vụ giảm 6.589 triệu đồng tƣơng ứng mức giảm 3%, điều chứng tỏ công ty sử dụng sách chiếm dụng vốn nhà cung cấp hàng hoá dịch vụ để bổ xung nguồn vốn vào nguồn vốn kinh doanh công ty Tiền chi trả lãi vay giảm 2.702 triệu đồng tƣơng ứng tỷ lệ 15% chủ yếu lãi suất ngân hàng giảm từ mức 15,4% năm 2012 xuống 10,5% năm 2013

Qua bảng phân tích cho thấy tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh có xu hƣớng giảm từ (133.956) triệu đồng năm 2011 xuống (95.877) triệu đồng năm 2012 tƣơng ứng mức giảm 28% so với năm 2011, sang năm 2013 tiếp tục giảm (45.819) triệu đồng tƣơng ứng mức giảm 52% so với năm 2012, nguyên nhân giảm công ty lý dây chuyền máy móc cũ kỹ thay vào dây chuyền máy móc nên hạn chế chi phí sửa chữa, thay thế, việc đổi dây chuyền công nghệ mở rộng sản xuất nguyên nhân thúc đẩy tăng trƣởng mặt doanh thu

56

nên số lƣợng lao động tăng nhanh, Bên cạnh điều chỉnh tăng mức lƣơng tối thiểu giai đoạn 2011-2013 cạnh tranh tuyển dụng công nhân lao động với doanh nghiệp May mặc khác địa bàn nhƣ May Hàn Quốc, Hà Bắc…Bên cạnh tuyển dụng quy mô lớn với chế độ hấp dẫn tập đoàn điện tử hàng đầu giới nhƣ Sam Sung, Hồng Hải,Canon làm tăng áp lực khoản phải trả ngƣời lao động lên

Tiền chi nộp thuế TNDN có xu hƣớng tăng Cụ thể:

Năm 2011 chi nộp thuế TNDN (3.780) triệu đồng, năm 2012 giảm xuống (1.044)triệu đồng tƣơng ứng mức giảm 72% so với năm 2011 Sang năm 2013 tăng lên (17.734)triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 159% so với năm 2012 Tiền thuế TNDN tăng điều đáng mừng Điều chứng tỏ lợi nhuận doanh nghiệp tăng dần năm

Bảng 3.8:Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu

Năm 2011 Năm2012 Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012 Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % I Lƣu chuyển tiền

từ hoạt động đầu tƣ 1.230 192 (104.193) -1.038 -84 -104.385 -54367 Tiền chi để mua sắm, xây dựng

TSCĐ TS dài hạn khác (5.665) (780) (111.872) 4.885 -86 -111.092 14243 Tiền thu từ lý,

nhƣợng bán TSCĐ TS dài hạn khác

36 162 3.743 126 350 3.581 2210 Tiền chi cho vay, mua

công cụ nợ đơn vị khác 0 (44.185) 0 -44.185 Tiền thu hồi cho vay, bán lại

các công cụ nợ đơn vị khác 0 48.083 0 48.083 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức

57

Qua bảng phân tích ta thấy dịng tiền ln chuyển từ hoạt động đầu tƣ năm 2011 2012 dƣơng với giá trị nhỏ.Trong khoản đầu tƣ cho mua sắm tài sản cố định năm 2011 173.904 triệu đồng, năm 2012 118.058 triệu đồng chứng tỏ công ty đầu tƣ mua sắm tài sản cố định nguồn tài trợ tiền vay, sang năm 2013 dòng tiền luân chuyển âm (104.193) triệu đồng tiền đầu tƣ vào tài sản cố định năm 2013 92.929 triệu đồng cho thấy cơng ty tốn khoản nợ phải trả mua tài sản cố định từ kỳ trƣớc tiền khoản tƣơng đƣơng tiền

Bảng 3.9:Dịng tiền từ hoạt động tài May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị tính: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Chênh lệch năm 2012/2011

Chênh lệch năm 2013/2012 Số tiền Tỷ lệ

% Số tiền

Tỷ lệ % I Lƣu chuyển tiền

thuần từ hoạt động tài

(150.651) (60.638) (33.802) 90.013 -60 26.836 -44 Tiền thu từ phát hành

cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu

0 2.850 2.850 -2.850 -100

Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu DN phát hanh

(850) (50) 800 -94 50 -100

Tiền vay ngắn hạn,

dài hạn nhận đƣợc 60.087 417.994 440.484 357.907 596 22.490 Tiền chi trả gốc vay (204.797) (419.591) (474.287) -214.794 -105 -54.696 13 Cổ tức, lợi nhuận

58

Dòng tiền luân chuyển từ hoạt động tài âm từ năm 2011 đến 2013 điều chứng tỏ cơng ty tốc độ trả nợ cao tốc độ vay nợ Nguồn tiền để cơng ty trả nợ dòng tiền thu đƣợc từ bán hàng cung cấp dịch vụ tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh dƣơng từ năm 2011 đến năm 2013, sở để Cơng ty định đầu tƣ mở rộng quy mô sản xuất, Cụ thể:

Năm 2011 công ty trả gốc vay (204.797) triệu đồng vay 60.087 triệu đồng

Năm 2012 tiền vay 417.994 triệu đồng tăng 357.907 triệu đồng tƣơng ứng với mức tăng 596% so với năm 2011 Nguyên nhân lƣợng tiền vay tăng nhanh cơng ty có kế hoạch mở rộng quy mô sản xuất

Cụ thể: Năm 2012 công ty đầu tƣ với tổng số vốn 118.058 triệu động cho việc xây dựng nhà xƣởng sản xuất mua sắm máy móc thiết bị

Trong đó: Đầu tƣ nhà xƣởng 73.599 triệu đồng, mua sắm máy móc thiết bị 37.594 triệu đồng, phƣơng tiện vận tải 6.147 triệu đồng, tài sản cố định khác 717 triệu đồng

Lƣợng tiền vay tăng nhanh nguyên nhân làm tốc độ trả nợ tăng nhanh từ mức (214.794) triệu đồng năm 2011 lên mức (419.591) triệu đồng năm 2012 tăng 105% so với năm 2011

Năm 2013 lƣợng tiền vay 440.484 triệu đồng tăng 22.490 triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 5% so với năm 2012 Năm 2013 tổng mức đầu tƣ công ty 84.872 triệu đồng để mua sắm máy móc thiết bị Trong đầu tƣ mua sắm máy móc thiết bị 77.425 triệu đồng, Phƣơng tiện vận tải 6.940 triệu đồng, tài sản cố định khác 505 triệu đồng.Năm 2013 trả nợ gốc tiền vay tăng từ 417.994 triệu đồng năm 2012 lên mức (474.287) triệu đồng năm 2013 tăng (54.696) triệu đồng tƣơng ứng mức tăng 13% so với năm 2012

3.2.5 Phân tích hệ số tài

3.2.5.1 Nhóm hệ số khả toán

59

phân tích khả tốn doanh nghiệp, trƣớc hết cần tính tiêu hệ số khả toán

Bảng 3.10: Hệ số khả toán May Bắc Giang năm 2011-2013

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Hệ số khả toán ngắn hạn 0,74 0,50 1,01 Hệ số khả toán nhanh 0,06 0,01 0,31 Hệ số khả toán nợ dài hạn 2,85 2,96 3,10 Hệ số khả toán lãi tiền vay 8,42 3,86 13,57

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Tình hình tài Công ty đƣợc thể rõ nét qua tiêu khả tốn cơng ty, cụ thể là:

Hệ số khả tốn ngắn hạn thấp so với mức an tồn Năm 2011 0,74 lần, năm 2012 0,5 lần, điều chứng tỏ giá trị tài sản ngắn hạn hành Công ty năm 2011 2012 nhỏ giá trị nợ ngắn hạn hay nói cách khác tài sản lƣu động công ty khơng đủ đảm bảo cho việc tốn khoản nợ ngắn hạn, biểu khả toán công ty không đƣợc tốt Năm 2013 hệ số 1,01 lần ngƣỡng an toàn phản ánh khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty đƣợc cải thiện

Hệ số khả toán nhanh May Bắc Giang thấp.Năm 2011 hệ số 0,06 lần, số thấp công ty tập trung đầu tƣ lớn vào tài sản dài hạn, sang năm 2012 hệ số tiếp tục giảm xuống mức 0,01 lần chứng tỏ doanh nghiệp khơng có đủ tài sản dễ chuyển đổi thành tiền để tốn cơng nợ ngắn hạn.Chỉ tiêu kéo dài ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp Sang năm 2013 hệ số 0,31 lần công ty cố gắng cải thiện so với năm 2011 2012 nhƣng hệ số mức thấp Thông thƣờng hệ số thƣờng lớn 0,5 nhỏ mức trung bình

60

cao nhƣng chứng tỏ doanh nghiệp có khả tốn nợ dài hạn đến hạn phải trả nhân tố để tổ chức tín dụng cho vay tiền

Hệ số khả toán lãi tiền vay giảm từ mức 8,42 lần năm 2011 xuống 3,86 lần năm 2012, hệ số không cao nhƣng chứng tỏ doanh nghiệp đủ khả toán lãi tiền vay Năm 2013 hệ số 13,57 lần, mức cao phản ánh khả tốn cơng ty nói chung đƣợc cải thiện thừa khả toán lãi tiền vay

So sánh với vài công ty khác ngành hệ số khả toán nợ ngắn hạn:

Bảng 3.11: So sánh hệ số khả toán nợ ngắn hạn May Bắc Giang với công ty ngành năm 2011-2013

Công ty Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Việt tiến 1,02 1,05 1,23

Đồng Nai 0,94 0,87 0,84

Nhà Bè 0,87 0,86 0,84

Bắc Giang 0,74 0,50 1,01

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Việt Tiến, May Đồng Nai, May Nhà Bè, May Bắc Giang 2011-2013)

Qua bảng tổng hợp ta thấy khả toán nợ ngắn hạn May Bắc Giang thấp hai năm 2011 2012 cụ thể :

Năm 2011, đứng đầu May Việt Tiến vói hệ số 1,02 lần, tiếp đến May Đồng Nai 0,94 lần, tiếp sau May Nhà Bè 0,87 lần cuối May Bắc Giang 0,74 lần

Năm 2012 khả toán nợ ngắn hạn May Bắc Giang tiếp tục giảm sâu so với năm 2011 đứng vị trí cuối cơng ty

61

Bảng:3.12 So sánh hệ số khả toán nhanh May Bắc Giang với công ty ngành năm 2011-2013

Công ty Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Việt tiến 0,14 0,13 0,13

Đồng Nai 0,34 0,23 0,26

Nhà Bè 0,14 0,13 0,06

Bắc Giang 0,06 0,01 0,31

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Việt Tiến, May Đồng Nai, May Nhà Bè, May Bắc Giang 2011-2013)

So sánh với công ty khác ngành hệ số May Bắc Giang mức thấp năm 2011 (0,06) năm 2012 (0,01) ngắn hạn Cơng ty có khả khả toán, sang năm 2013 với điều chỉnh kịp thời lƣợng tiền mặt có biến động tăng mạnh với số tiền 73.206 triệu đồng tƣơng ứng với tỷ lệ 0,31 hệ số cao cơng ty Điều tỏ khả điều tiết dòng tiền ngắn hạn nhiều bất cập chƣa hợp lý

3.2.5.2 Nhóm hệ số cấu tài

Bảng 3.13:Hệ số cấu tài May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị: Lần

STT Chỉ tiêu Công thức Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

1

Hệ số Nợ Tổng Nợ phải trả 264.922 0,65 341.351 0,73 369.686 0,57 Tổng nguồn vốn 404.735 467.283 652.389

Hệ số tự tài trợ Vốn chủ sở hữu 139.813 0,35 125.931 0,27 282.703 0,43

Tổng tài sản 404.735 467.283 652.389

3

Hệ số đầu tƣ vào TSCĐ

TSCĐ đầu tƣ DH 281.991

0,70 356.695 0,76 415.383 0,64

Tổng tài sản 404.735 467.283 652.389

4

Hệ số đầu tƣ vào TSLĐ

TSLĐ đầu tƣ NH 122.744

0,30 110.588 0,24 237.006 0,36

Tổng tài sản 404.735 467.283 652.389

5 Cơ cấu tài sản

Tài sản lƣu động 122.744

0,44 110.588 0,31 237.006 0,57 Tài sản cố định 281.991 356.695 415.383

62 Về hệ số nợ hệ số tài trợ vốn:

Hệ số tiêu có biên độ giao động từ đến 1, gần chứng tỏ khả tự chủ tài doanh nghiệp ngày thấp mức độ rủi ro trong kinh doanh cao

Qua bảng phân tích cho thấy hệ số nợ phải trả so với nguồn vốn mức cao, cụ thể năm 2011 đồng vốn kinh doanh có 0,65 đồng đƣợc hình thành từ nợ phải trả 0,35 đồng đƣợc hình thành từ VCSH Năm 2012 hệ số tăng lên đồng vốn kinh doanh có 0,73 đồng đƣợc hình thành từ nợ phải trả 0,27 đồng đƣợc hình thành từ VCSH.Ngyên nhân năm 2012 nợ phải trả tăng 29% nguồn vốn tăng 15%, tỷ lệ tăng chậm tốc độ tăng tài sản Năm 2013 đồng vốn kinh doanh có 0,57 đồng hình thành từ nợ phải trả 0,43 đồng hình thành từ VCSH, hệ số giảm năm 2013 tài sản công ty tăng 40% nợ phải trả tăng 8% Nhìn vào kết phân tích May Bắc Giang có hệ số nợ phải trả cao giai đoạn 2011-2012 Sang năm 2013 tình hình nợ phải trả đƣợc cải thiện

Về hệ số đầu tƣ vào tài sản lƣu động, hệ số đầu tƣ vào tài sản cố định cơ cấu tài sản:

63

3.2.5.3 Nhóm hệ số khả hoạt động

Bảng 3.14 Hệ số khả hoạt động may Bắc Giang năm 2011-2013

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Số vòng quay khoản phải thu (vòng) 8,4 7,6 9,2 Thời gian vòng quay phải thu

khách hàng(ngày) 43,6 47,9 39,5

Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 35,0 29,2 28,9 Thời gian vòng quay hàng

tồn kho(ngày) 10,4 12,5 12,6

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Khoản phải thu:

Do đặc thù hoạt động kinh doanh sản xuất gia cơng nên khoản nợ phải thu công ty bị chiếm dụng chủ yếu khoản tiền nhân công vật liệu phụ mà công ty trả trƣớc cho ngƣời lao động

Số vòng quay phải thu

cao chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng nhanh, bị chiếm dụng vốn, đảm bảo đƣợc khả toán Ngƣợc lại số vòng quay phải thu thấp nguồn gốc khó khăn khả tốn Mà áp lực từ khoản phải trả đến hạn, làm nhu cầu tiền doanh nghiệp căng thẳng

Qua bảng phân tích ta thấy năm 2012 số vịng phải thu khách hàng thấp (7,6 vòng) lý giải thích tiền khoản tƣơng đƣơng tiền khan kỳ phân tích này.Năm 2013 số vịng quay phải thu cao (9,2 vòng) chứng tỏ mức độ bị khách hàng chiếm dụng vốn công ty giảm xuống điều chứng tỏ sách quản lý cơng nợ nhƣ chia nhỏ số lần tốn, toán theo lần, giai đoạn giao hàng cơng ty có hiệu Kết tác động tích cực đến hoạt động cơng ty nói chung đến lợi nhuận năm nói riêng

Hàng tồn kho:

64

2011 -2013 giá vốn tăng từ 370.002 triệu đồng lên 671.861 triệu đồng tƣơng ứng với mức tăng 82%.Cịn giá trị hàng tồn kho bình qn tăng từ 10.566 triệu đồng năm 2011 lên 23.268 triệu đồng năm 2013 tƣơng ứng với mức tăng 120%

Do đặc thù sản xuất gia cơng lên nguyên vật liệu đầu vào đƣợc khách hàng chuyển đến theo định mức loại sản phẩm giá trị hàng tồn kho công ty tăng chủ yếu thành phẩm hoàn thành tăng, cụ thể năm 2013 tổng số hàng tồn kho 24.233 triệu đồng thành phẩm 21.976 triệu đồng chiếm 90,7%, nguyên vật liệu 2.183 triệu đồng chiếm 9%, Công cụ, dụng cụ 74 triệu đồng chiếm 0,3%

Bảng 3.15 So sánh số vòng quay hàng tồn kho thời gian vòng quay hàng tồn kho trung bình Việt Tiến, Đồng Nai, Nhà Bè

Công ty Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Việt Tiến

Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 7,0 7,2 9,4 Thời gian vòng quay hàng tồn

kho(ngày) 52,2 50,9 38,7

Đồng Nai

Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 10,2 10,5 10,7 Thời gian vòng quay hàng tồn

kho(ngày) 35,8 34,9 34,1

Nhà Bè

Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 4,7 4,3 3,9 Thời gian vòng quay hàng tồn

kho(ngày) 77,3 84,7 92,6

Bắc Giang

Số vòng quay hàng tồn kho (vòng) 10,4 12,5 12,6 Thời gian vòng quay hàng tồn

kho(ngày) 35,0 29,2 28,9

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Việt Tiến, May Đồng Nai, May Nhà Bè, May Bắc Giang 2011-2013)

65

đến May Bắc Giang từ 10,4 vòng->12,6 vòng, sau May Việt Tiến từ vòng->9,4 vòng cuối May Nhà Bè từ 3,9 vòng-> 4,7 vòng

Về thời gian vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2011-2013 May Nhà Bè có thời gian lâu biến động từ 77,3 ngày ->92,6 ngày, tiếp sau May Việt Tiến từ 38,7 ngày-> đến 52,2 ngày, sau May Đồng Nai từ 34,1 ngày -> 35,8 ngày cuối May Bắc Giang từ 28,9 ngày->35 ngày

Lý số vòng quay hàng tồn kho May Bắc Giang cao thời gian vòng quay hàng tồn kho lại thấp so với May Việt Tiến May Nhà Bè đặc điểm kinh doanh May Bắc Giang May Đồng Nai chủ yếu gia cơng xuất khẩu, ngun vật liệu thị trƣờng đầu đƣợc bao tiêu Đối với May Việt Tiến May Nhà Bè tự sản xuất theo quy trình khép kín từ thiết kế sản phẩm đến nguyên vật liệu đầu vào, đến thành phẩm tiêu thụ phải tự lo tìm kiếm thị trƣờng Chính số vịng quay hàng tồn kho thấp thời gian vòng quay hàng tồn kho lại cao

3.2.5.4 Nhóm hệ số khả sinh lợi

Bảng 3.16 Hệ số khả sinh lợi May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

1 Doanh thu 529.794 644.459 962.085

2 Lợi nhuận sau thuế 93.622 44.394 156.792

3 Tài sản bình quân 295.711 436.009 559.836

4 VCSH bình quân 97.118 132.872 204.317

5 Hệ số lợi nhuận so với doanh thu (ROS) (lần) 0,18 0,07 0,16 Hệ số lợi nhuận so với tài sản (ROA) (lần) 0,32 0,10 0,28 Hệ số lợi nhuận so với VCSH (ROE) (lần) 0,96 0,33 0,77

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Về hệ số lợi nhuận so với tài sản (ROA):

66

năm 2012 Có xu hƣớng tăng trở lại giai đoạn từ 2012->2013 tƣơng ứng từ mức 0,1 lần đến 0,28 lần Điều có nghĩa năm 2011 doanh nghiệp bỏ 100 đồng vốn đầu tƣ vào tài sản thu đƣợc 32 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 doanh nghiệp thu đƣợc 10 đồng lợi nhuận sau thuế, sang năm 2013 thu đƣợc 28 đồng lợi nhuận sau thuế Hệ số lợi nhuận so với tài sản cao ngun nhân để cơng ty định đầu tƣ mở rộng quy mô sản xuất Tuy nhiên đầu tƣ lớn giai đoạn ngắn dẫn tới cấu đầu tƣ vào loại tài sản cơng ty chƣa hợp lý Bên cạnh giai đoạn hậu khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2012 chi phí dịch vụ, giá nguyên vật liệu chi phí khác tăng cao, lãi suất thay đổi không ngừng tác động phần đến hệ số lợi nhuận công ty năm

Về hệ số lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu (ROE):

Hệ số lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu năm 2013 0,77 lần Chỉ tiêu cho biết, 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tƣ tạo đƣợc đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, điều có nghĩa năm 2012 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tƣ tạo đƣợc 33 đồng lợi nhuận, sang năm 2013 công ty thu đƣợc 77 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu cao, biểu xu hƣớng tích cực Hệ số hai năm mức tƣơng đối cao khả tạo lợi nhuận vốn chủ sở hữu Công ty tƣơng đối tốt Chỉ tiêu cao giúp cho May Bắc Giang huy động vốn thị trƣờng tài để tài trọ cho tăng trƣởng doanh nghiệp ROE năm 2013 tăng 0,44 lần so với năm trƣớc 2012 nhƣng trị số tiêu thấp năm 2011 0,21 lần chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu đƣợc nâng cao Việc tăng ảnh hƣởng nhân tố: Tỷ suất sinh lời doanh thu 2013 tăng so với năm trƣớc 0,09 lần, chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng thị phần, kiểm sốt chi phí tốt, nhân tố tích cực cần phát huy

Về hệ số lợi nhuận so với doanh thu (ROS):

67

2011 ROS là: 0,18 lần, sang năm 2012 giảm xuống 0,07 lần, sang đến năm 2013 tăng lên 0,16 lần nhƣng thấp năm 2011 0,02 lần Hệ số cho biết 100 đồng doanh thu thu đƣợc 18 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2011, đồng lợi nhuận sau thuế năm 2012 16 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2013 ROS tăng chứng tỏ hiệu sử dụng chi phí tăng lên, để tăng lợi nhuận sau thuế cần phải trì tốc độ tăng doanh thu tăng nhanh tốc độ tăng chi phí, sức tăng trƣởng bền vững

Bảng 3.17 So sánh hệ số khả sinh lợi May Bắc Giang với công ty ngành năm 2013

Đơn vị: Triệu đồng

Công ty Việt Tiến Đồng Nai Nhà Bè Bắc Giang Doanh thu 4.791.765 981.664 2.568.591 962.085 Lợi nhuận sau thuế 196.925 37.727 60.779 156.792 Tài sản bình quân 1.859.128 789.676 1.646.121 559.836 VCSH bình quân 475.583 110.772 219.615 204.317 Hệ số lợi nhuận so với

doanh thu (ROS) (lần) 0,04 0,04 0,02 0,16

6 Hệ số lợi nhuận so với

tài sản (ROA) (lần) 0,11 0,05 0,04 0,28

7 Hệ số lợi nhuận so với

vốn chủ sở hữu (ROE) (lần) 0,41 0,34 0,28 0,77 (Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Việt Tiến, May Đồng Nai, May Nhà Bè,

May Bắc Giang 2011-2013)

68

hoạt động sản xuất đa dạng theo hƣớng tự sản xuất sản phẩm từ nguyên vật liệu đến phân phối sản phẩm thị trƣờng Chính cơng ty đầu tƣ xây dựng trung tâm thiết kế thời trang, xây dựng chuỗi hệ thống phân phối sản phẩm công ty làm cho chi phí đầu tƣ bán hàng nhiều nguyên nhân làm cho hệ số lợi nhuận giảm so với May Bắc Giang

Hệ số lợi nhuận so với tài sản May Bắc Giang có hệ số lớn 0,28 lần, thứ hai May Việt Tiến 0,11 lần, thứ ba là 0,05 lần, xếp vị trí thứ May Nhà Bè có hệ số 0,04 lần Hệ số cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản May Bắc Giang tốt, nhân tố giúp công ty đầu tƣ theo chiều rộng nhƣ xây dựng nhà xƣởng, mua thêm máy móc, thiết bị, mở rộng thị phần tiêu thụ

Hệ số lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu May Bắc Giang có hệ số cao 0,77 lần, tiếp sau May Việt Tiến 0,41 lần , May Đồng Nai 0,34 lần cuối May Nhà Bè 0,28 lần Chỉ tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tốt, góp phần nâng cao khả đầu tƣ chủ doanh nghiệp Đây chình nhân tố định để May Bắc Giang tăng vốn chủ sở hữu năm 2012

69

3.2.5.5 Nhóm hệ số hiệu sử dụng tài sản

Bảng 3.18 Hệ số hiệu sử dụng tài sản May Bắc Giang năm 2011-2013

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013

Doanh thu 529.794 644.459 962.085

Lợi nhuận sau thuế 93.622 44.394 156.792

Tài sản bình quân 295.711 436.009 559.836

Tài sản ngắn hạn bình quân 92.474 116.666 173.797

Tài sản dài hạn bình qn 203.237 319.343 386.039

Số vịng quay tài sản 1,8 1,5 1,7

Hệ số lợi nhận sau thuế so với tài sản ngắn hạn bình quân 1,0 0,4 0,9

Số vòng quay tài sản ngắn hạn 5,7 5,5 5,5

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản dài hạn 0,5 0,1 0,4 (Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Số vòng quay tài sản

Qua bảng phân tích cho thấy số vịng quay tài sản May Bắc Giang nói chung mức trung bình cụ thể năm 2011 1,8 (vòng), năm 2012 giảm xuống 1,5 (vòng), nguyên nhân giảm số tài sản đƣợc đầu tƣ xây dựng nhƣ nhà xƣởng máy móc chƣa đƣợc vào sử dụng ngay.Năm 2013 1,7 (vòng), điều chứng tỏ tài sản sử dụng vận động nhanh góp phần tăng doanh thu điều kiện để tăng lợi nhuận năm 2013

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản ngắn hạn bình qn số vịng quay tài sản ngắn hạn

70

Chỉ tiêu vòng quay tài sản ngắn hạn mức cao có xu hƣớng giảm cụ thể năm 2011 5,7 vòng, năm 2012 2013 5,5 vòng

Bảng 3.19 So sánh hiệu sử dụng tài sản May Bắc Giang với công ty ngành năm 2013

Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Việt Tiến Đồng Nai Nhà Bè Bắc Giang Doanh thu 4.791.765 981.664 2.568.591 962.085 Lợi nhuận sau thuế 196.925 37.727 60.779 156.792 Tài sản bình quân 1.859.128 789.676 1.646.121 559.836 Tài sản ngắn hạn bình quân 1.465.709 238.244 1.198.748 173.797 Tài sản dài hạn bình quân 393419 156594 447374 386039

Số vòng quay tài sản 2,6 1,2 1,6 1,7

Hệ số lợi nhận sau thuế so với tài

sản ngắn hạn bình quân 0,1 0,2 0,1 0,9

Số vòng quay tài sản ngắn hạn 3,3 4,1 2,1 5,5 Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài

sản dài hạn 0,5 0,2 0,1 0,4

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Việt Tiến, May Đồng Nai, May Nhà Bè, May Bắc Giang 2011-2013)

Qua bảng phân tích cho thấy số vịng quay tài sản May Bắc Giang 1,7 vòng thấp hơn May Việt Tiến 2,6 vòng nhƣng lại cao May Nhà Bè 1,6 vòng May Đồng Nai 1,2 vòng

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản ngắn hạn bình quân cho biết kỳ kinh doanh doanh nghiệp đầu tƣ đồng tài sản ngắn hạn thu đƣợc đồng lợi nhuận, tiêu cao tốt Qua bảng 3.26 hệ số May Bắc Giang có mức cao 0,9 lần, thứ hai May Đồng Nai 0,2 lần, tiếp sau May Việt Tiến May Nhà Bè có hệ số 0,1 lần

71

động nhanh, nhân tố góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp May Bắc Giang có số vịng quay tài sản ngắn hạn lớn 5,5 vòng tiếp đến May Đồng Nai 4,1 vòng, tiếp sau May Việt Tiến 3,3 vòng cuối May Nhà Bè 2,1 vòng

Hệ số lợi nhuận sau thuế so với tài sản dài hạn cho biết doanh nghiệp đầu tƣ đồng giá trị tài sản dài hạn thu đƣợc đồng lợi nhuận, tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản dài hạn tốt, nhân tố để hấp dẫn nhà đầu tƣ Qua bảng 3.26 cho thấy May Việt Tiến có hệ số lớn 0,5 lần, tiếp sau May Bắc Giang 0,4 lần, May Đồng Nai 0,2 lần cuối May Nhà Bè 0,1 lần

3.3 Đánh giá thực trạng tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang

3.2.6.1 Ưu điểm

Qua gần 40 năm xây dựng phát triển, vƣợt qua nhiều khó khăn, đến nay, Cơng ty cổ phần may Bắc Giang trở thành doanh nghiệp hàng đầu Tập đoàn Dệt may Việt Nam với kim ngạch xuất năm đạt gần 50 triệu USD, tạo việc làm cho hàng nghìn lao động

Sản phẩm Công ty đƣợc Bộ Khoa học Công nghệ tặng giải vàng - giải thƣởng chất lƣợng Việt Nam

Công ty May Bắc Giang nằm doanh nghiệp đầu quản lý chất lƣợng sản phẩm từ Cơng ty đến xí nghiệp thành viên theo tiêu chuẩn ISO 9002 hƣớng tới tiêu chuẩn SA 8000 thời gian tới

72 Về tài sản

Giá trị tổng tài sản công ty tăng nhanh từ 404.735 triệu đồng năm 2011 lên đến 652.389 triệu đồng năm 2013 tức sau năm Ta thấy giá trị tài sản công ty tăng mạnh nhờ yếu tố Yếu tố phải chiến lƣợc phát triển công ty Công ty dựa vào chiến lƣợc mở rộng sản xuất để gia tăng nhanh chóng quy mơ tài sản cụ thể giá trị TSDH từ 281.991 triệu đồng năm 2011 lên đến 415.383 triệu đồng năm 2013

Bên cạnh lƣợng tiền mặt công ty gia tăng nhanh chóng từ 10.180 triệu đồng năm 2011 lên đến 73.206 triệu đồng năm 2013 nhờ việc lợi nhuận tăng cao năm thu hồi nhanh đƣợc khoản phải thu

Về nguồn vốn

Nguồn vốn May Bắc Giang tăng mạnh nhờ tăng nhanh chóng khoản mục nợ phải trả, đó:

Nợ ngắn hạn tăng từ 165.914 triệu đồng năm 2011 lên 235.483 triệu đồng năm 2013 chủ yếu khoản mục phải trả ngƣời bán, thuế khoản phải nộp nhà nƣớc, chi phí phải trả ngƣời lao động, riêng vay nợ ngắn hạn lại giảm từ 53.701 triệu đồng năm 2011 xuống 43.496 triệu đồng năm 2013, việc làm giảm áp lực trả nợ ngắn hạn cho công ty

Nợ dài hạn chiếm phần lớn tổng nợ phải trả Nợ dài hạn công ty tăng từ 98.982 triệu đồng năm 2011 lên đến 134.202 triệu đồng năm 2013 Công ty huy động từ nhiều hình thức, cụ thể năm 2013 huy động từ ngân hàng 90.069 triệu đồng chiếm 67%, từ công ty khác 39.110 triệu đồng chiếm 29%, từ cán nhân viên 5.023 triệu đồng chiếm 4%

Vốn chủ sở hữu công ty gia tăng nhanh nhờ dịng tiền tích luỹ từ hoạt động kinh doanh từ mức 139.837 triệu đồng năm 2011 lên mức 282.703 triệu đồng năm 2013, lần sau năm

Về doanh thu lợi nhuận

73

Doanh thu công ty tăng liên tục qua năm công ty đầu tƣ mở rộng qui mô sản xuất, mở rộng thêm phân xƣởng sản xuất Lục Nam Lạng Giang, Chú trọng việc đổi dây chuyền cơng nghệ sản xuất từ nâng cao suất lao động

Chiến lƣợc công ty giữ vững thị trƣờng truyền thống, mở rộng thêm thị trƣờng đặc biệt thị trƣờng khó tính mang lại giá trị gia tăng cao nhƣ: Mỹ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc

Chính lợi nhuận sau thuế cơng ty tăng trƣởng cụ thể:

Năm 2011 93.622 triệu đồng, năm 2012 44.394 triệu đồng giảm 53% so với năm 2011 nguyên nhân sụt giảm giai đoạn 2011-2012 công ty phải đầu tƣ khoản chi phí lớn để xây dựng nhà xƣởng, đổi dây chuyền công nghệ bên cạnh khủng hoảng kinh tế tồn cầu, tỷ lệ lạm phát tăng cao ảnh hƣởng trực tiếp đến chi phí đầu vào cơng ty Trong nhiều công ty thua lỗ phá sản với mức lợi nhuận đạt đƣợc nhƣ điều khó Sang năm 2013 mức lợi nhuận đạt đƣợc 156.792 triệu đồng tăng 120% so với năm 2011 tăng 253% so với năm 2012 mức tăng trƣởng cao

3.2.6.2 Hạn chế nguyên nhân

Về khả toán

Hệ số đánh giá khả toán May Bắc Giang thấp đặc biệt giai đoạn 2011 đến 2012

74

để tài trợ bổ sung nguyên nhân làm cho hệ số khả toán nhanh công ty mức thấp.Năm 2012 công ty đầu tƣ 118.058 triệu đồng vào tài sản cố định nguồn tài trợ dài hạn có 21.369 triệu đồng, nguồn từ tăng vốn chủ sở hữu 83.209 triệu đồng đảm bảo đƣợc 88,5% giá trị khoản đầu tƣ, năm 2011 nguồn tài trợ dài hạn không đảm bảo đƣợc hoạt động đầu tƣ sang năm 2012 nguồn tài trợ dài hạn tiếp tục không đảm bảo làm tình hình tài cơng ty thêm khó khăn.Bên cạnh cơng ty bị chiếm dụng lƣợng vốn lớn từ khoản nợ phải thu làm ảnh hƣởng chung đến tình hình tốn công ty

Về khoản phải thu

Các khoản phải thu May Bắc Giang chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản công ty cụ thể năm 2011 chiếm 21,5%, năm 2012 lên 17,6%, sang năm 2013 19,3% Do đặc thù May Bắc Giang sản xuất gia công chiếm tỷ trọng lớn nên khoản phải thu khách hàng chủ yếu tiền nhân cơng, khách hàng nƣớc ngồi chủ yếu Mỹ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc nên khó khăn việc tiếp cận thu hồi nợ Nguyên nhân khoản phải thu tăng năm 2011 khủng hoảng kinh tế toàn cầu, thị trƣờng biến động lớn nên việc tiêu thụ hàng hóa gặp khó khăn, Công ty chấp nhận sản xuất, gia công số đơn đặt hàng theo phƣơng thức trả chậm, với thời hạn trả chậm từ đến tháng làm tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản Cơng ty tăng lên cao, địi hỏi Cơng ty phải theo dõi chặt chẽ có biện pháp thu hồi nợ đến hạn Thời gian chiếm dụng dài làm ảnh hƣởng để khả lƣu chuyển tiền tệ công ty

Về đầu tƣ vào tài sản dài hạn

75

sở hữu từ năm 2011 đến năm 2013 178.110 triệu đồng dẫn đến việc công ty sử dụng nguồn vốn ngắn hạn vốn chiếm dụng đƣợc để tài trợ cho hoạt động đầu tƣ làm công nợ phải trả tăng nhanh.May Bắc Giang phải có chiến lƣợc, đối sách cụ thể để huy động nguồn vốn vay dài hạn để tài trợ cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh

Bảng 3.20 Bảng tổng hợp tình hình tăng tài sản cố định năm 2011-2013

Đơn vị: Triệu đồng Năm Nhà cửa vật

kiến trúc

Máy móc, thiết bị

Phƣơng tiện, vận tải

Tài sản khác

Tổng cộng

2011 73.968 85.724 10.075 4.136 173.904

2012 73.599 37.594 6.147 717 118.058

2013 8.057 77.425 6.940 505 92.929

(Nguồn:Tổng hợp từ BCTC May Bắc Giang 2011-2013) Về khoản nợ phải trả

Tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn May Bắc Giang cao, cụ thể năm 2011chiếm 65,5%, sang năm 2012 chiếm 73,1% đến năm 2013 chiếm 56,7%.Tăng mạnh nằm khoản nợ ngắn hạn từ mức 41% năm 2011 lên đến 47,3 % năm 2012 giảm dần năm 2013 36,1 % Các khoản nợ dài hạn tăng giai đoạn từ năm 2011-> 2012 từ mức 24,5% lên đến 25,8% giảm dần năm 2013 20,6% Nguyên nhân nợ phải trả tăng công ty đầu tƣ với số tiền lớn để mở rộng nhà xƣởng sản xuất, mua sắm máy móc thiết bị Các khoản vay nợ ngắn hạn có thời gian sử dụng vốn ngắn khoản đầu tƣ vào tài sản dài hạn có thời gian thu hồi vốn dài gây khó khăn việc tốn khoản nợ ngắn hạn tới hạn khoản phải trả khác

76

74.766 triệu đồng chiếm 16%, sang năm 2013 116.684 triệu đồng chiếm 17,9 % tổng nguồn vốn công ty

Xét tỷ trọng khoản tiền lƣơng làm thêm so với tổng tiền lƣơng cho thấy năm 2011 có tỷ trọng cao 51% mức cao mức quy định cho phép ≤ 50%, năm 2012 tỷ trọng 24%, sang năm 2013 giảm tiếp 22% cho thấy mặt tỷ trọng khoản tiền lƣơng làm thêm có xu hƣớng giảm so với tổng quỹ tiền lƣơng

77

CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MAY BẮC GIANG 4.1 Định hƣớng công ty giai đoạn 2015-2020

Định hƣớng Công ty cổ phần May Bắc Giang trở thành tập đoàn kinh tế mạnh sở củng cố phát triển thƣơng hiệu May Bắc Giang Điều đƣợc thể sách:

- Kiện tồn tổ chức hoạt động cơng ty theo hƣớng đa dạng hóa hoạt động kinh doanh nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển tình hình

- Nâng cao lực quản lý toàn diện, đầu tƣ nguồn lực, trú trọng vào việc phát triển yếu tố ngƣời, yếu tố then chốt để thực thành công nhiệm vụ thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế

- Giữ vững danh hiệu Doanh nghiệp dệt may tiêu biểu ngành dệt may Việt Nam

- Tiếp tục thực triệt để hệ thống tiêu chuẩn quốc tế ISO 9000, ISO 14000 SA 8000

- Đa dạng hoá sản phẩm, chun mơn hố sản xuất, đa dạng hố ngành hàng, phát triển dịch vụ, kinh doanh tổng hợp Tƣ vấn, thiết kế trình diễn thời trang

- Duy trì tốc độ tăng trƣởng giá trị sản xuất hàng năm đạt 35,5 %/năm

- Tìm kiếm thị trƣờng mới, đặc biệt thị trƣờng đem lại giá trị gia tăng cao cho công ty Xây dựng phát triển thƣơng hiệu sản phẩm kênh phân phối đáp ứng nhu cầu nƣớc với 90 triệu dân

- Đầu tƣ mở rộng phân xƣởng sản xuất theo hƣớng chun mơn hố cao - Đổi dây chuyền công nghệ tăng xuất lao động

- Công ty nên thực nhiều mức giá loại sản phẩm khác thị trƣờng khác Áp dụng mức giá thấp giảm 2% đến 3% khách hàng toán nhằm thu hồi nhanh vốn bị chiếm dụng

- Xây dựng tài lành mạnh

78

quyền quan tâm giải Vì Cơng ty cần phải quan tâm đến giải việc làm cho ngƣời lao động địa phƣơng địa phƣơng lân cận đặc biệt số lao động qua đào tạo chƣa có việc làm

4.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp

Qua q trình phân tích tình hình tài công ty, mặt đạt đƣợc mặt hạn chế công tác tổ chức quản lý công ty, nhƣ mục tiêu công ty giai đoạn tới, xin đƣa số giải pháp tài nhằm nâng cao nâng cao lực tài cơng ty nhƣ sau:

4.2.1 Cải thiện khả tốn cơng ty

Chỉ tiêu khả toán tiêu quan trọng phân tích tài doanh nghiệp lẽ thƣớc đo để đánh giá mức độ rủi ro nhƣ an toàn tài doanh nghiệp Chính vậy, tiêu đƣợc hầu hết đối tƣợng quan tâm, đặc biệt chủ nợ doanh nghiệp Qua trình phân tích, nhận thấy khả tốn Cơng ty thời gian tới, Do đó, thời gian tới, để cải thiện khả toán giảm thiểu rủi ro tài chính, Cơng ty cần tăng cƣờng thực biện pháp sau:

Thứ là: Xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý, cân đối nhu cầu chi tiêu doanh nghiệp lƣợng tiền dự trữ để vừa đảm bảo tình hình chi tiêu cho kỳ tới, vừa đảm bảo nguồn để trả khoản nợ đến hạn kỳ

Để xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xun cần thiết, Cơng ty sử dụng phƣơng pháp xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên sau:

Phương pháp gián tiếp:

Đặc điểm phƣơng pháp gián tiếp dựa vào kết thống kê kinh nghiệm vốn lƣu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch khả tốc độ luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp

79

chuẩn nhu cầu vốn lƣu động tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lƣu động cho kỳ

Phƣơng pháp thực theo trình tự sau:

- Xác định số dƣ bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lƣu động năm báo cáo Khi xác định số dƣ bình qn khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu không hợp lý

- Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo Trên sở xác định tỷ lệ nhu cầu vốn so với doanh thu

- Xác định nhu cầu vốn lƣu động cho kỳ kế hoạch

(Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.101) Trên thực tế, để ƣớc đoán nhanh nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch doanh nghiệp thƣờng sử dụng phƣơng pháp tính tốn vào tổng mức ln chuyển vốn số vịng quay vốn lƣu động dự tính năm kế hoạch

Cách tính nhƣ sau:

1

L M Vnc

(Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.104) Trong đó:

M1: Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch L1: Số vòng quay vốn lƣu động năm kế hoạch

Việc dự tính tổng mức luân chuyển vốn nắm kế hoạch dựa vào tổng mức luân chuyển vốn kỳ báo cáo có xét tới khả mở rộng quy mô kinh doanh năm kế hoạch Tƣơng tự số vịng quay vốn năm kế hoạch đƣợc xác định vào số vòng quay vốn lƣu động bình quân doanh nghiệp ngành số vòng quay vốn lƣu động doanh nghiệp kỳ báo cáo có xét tới khả tốc độ luân chuyển vốn lƣu động kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo

80

Việc xác định nhu cầu vốn lƣu động phƣơng pháp gián tiếp nên áp dụng trƣờng hợp mục tiêu Công ty môi trƣờng sản xuất kinh doanh năm kế hoạch tƣơng đối ổn định so với năm báo cáo Nếu biến động lớn doanh thu tình hình sản xuất kinh doanh nhu cầu vốn lƣu động đƣợc xác định theo công thức sau:

NC(VLĐ) = HTK + PTh - PTr

(Nguồn Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008, Tr.91) Trong đó:

NC(VLĐ): Nhu cầu vốn lƣu động HTK: Hàng tồn kho

PTh: Các khoản phải thu PTr: Các khoản phải trả

Trên sở nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên kỳ kế hoạch vào kế hoạch sản xuất, Công ty định đƣợc kết cấu vốn lƣu động hợp lý, nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cho khoản mục theo xu hƣớng vận động kết cấu vốn lƣu động để xây dựng kế hoạch huy động vốn Mỗi nguồn vốn có chi phí sử dụng vốn khác nhau, việc huy động nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh phải đƣợc tính tốn cụ thể để có chi phí huy động thấp nhất, hạn chế rủi ro tạo kết cấu vốn hợp lý Trên sở này, phịng kế tốn xác lập đƣợc kế hoạch nguồn vốn lƣu động, xác định đƣợc hạn mức tín dụng cần thiết

Căn vào điều kiện thực tế công ty quy mô kinh doanh tác giả xác định nhu cầu vốn lƣu động cho năm N+1

Giả sử theo kế hoạch tiêu thụ sản phẩm doanh thu bán hàng dự kiến đạt đƣợc năm 1.303.625 triệu đồng Từ số liệu tình hình trên, xác định nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên năm N+1

- Xác định số dƣ bình quân khoản vốn

+ Hàng tồn kho bình quân năm = (22.304+24234)/2=23.269 triệu đồng + Nợ phải thu từ khách hàng năm = (82.200+125.987)/2= 104.094 triệu đồng

81 54.792 triệu đồng

- Xác định tỷ lệ khoản so với doanh tỷ lệ nhu cầu vốn lƣu động so với doanh thu

+ Tỷ lệ hàng tồn kho so với doanh thu = 23.269/962.085≈2,4% + Tỷ lệ khoản nợ phải thu so với doanh thu = 104.094/962.085 ≈ 10,8%

+ Tỷ lệ khoản nợ phải trả so với doanh thu = 54.792/962.085≈ 5,7% - Tỷ lệ nhu cầu vốn lƣu động so với doanh thu nhƣ sau:

Tđ = 2,4%+10,8%-5,7 %=7,5%

- Xác định nhu cầu vốn lƣu động năm N+1 Vnc = 7,5% X 1.303.625 = 97.772 triệu đồng

Bên cạnh việc lập kế hoạch nguồn vốn lƣu động, Công ty phải tiến hành kiểm tra đánh giá nhu cầu vốn lƣu động, từ có biện pháp chấn chỉnh công tác quản lý vốn vƣợt so với kế hoạch để ngăn ngừa rủi ro sử dụng vốn sai mục đích

Thứ hai là: Giảm khoản vay ngắn hạn ngân hàng để vừa đảm bảo trì

cơ cấu nguồn vốn tối ƣu, vừa đẩy hệ số tốn tăng lên, từ hạn chế rủi ro toán nhƣ nguy khả chi trả Công ty

Thứ ba là: Tranh thủ mối quan hệ với bạn hàng toán để tiết

kiệm, khai thác nguồn vốn vay khơng lãi suất tốn trả chậm, công nợ bán hàng đƣợc thu hồi nhanh, kiểm sốt chặt cơng nợ tránh việc thất nhƣ phát sinh khoản nợ khó địi

4.2.2 Tăng cường quản trị khoản phải thu

Các khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng chủ yếu tổng vốn lƣu động Cơng ty, quản lý tốt khoản phải thu biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty

82

của bên tham gia hợp đồng; phải gắn trách nhiệm khách hàng thông qua hợp đồng, thông qua điều kiện ràng buộc hợp đồng, điều kiện giao nhận, điều kiện tốn Bên cạnh cần có ràng buộc bán chậm trả để lành mạnh hoá khoản nợ nhƣ: yêu cầu ký quỹ, bảo lãnh bên thứ ba (ngân hàng)… đồng thời thƣờng xuyên thu thập thông tin khách hàng thông qua nhiều kênh cung cấp để có sách bán hàng phù hợp, hiệu

- Đối với hoạt động tự sản xuất bán hàng trả chậm cho khách hàng công ty cần xây dựng hạn mức tín dụng khách hàng có đánh giá xếp loại khách hàng thƣờng xun Trên sở định hình thức hợp đồng

- Công ty xác định điều kiện toán: Quyết định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán khách hàng

- Trong công tác thu hồi nợ: Hàng tháng, Công ty nên tiến hành theo dõi chi tiết khoản phải thu, lập bảng phân tích khoản phải thu để nắm rõ quy mô, thời hạn tốn khoản nợ nhƣ có biện pháp khuyến khích khách hàng tốn trƣớc thời hạn hình thức chiết khấu tốn biện pháp tích cực để thu hồi khoản nợ Cần phân loại khoản nợ thƣờng xuyên đánh giá khả thu hồi khoản nợ

- Đối với khoản nợ hạn, nợ đọng: Cơng ty cần phân loại để tìm ngun nhân chủ quan khách quan khoản nợ, đồng thời vào tình hình thực tế để có biện pháp xử lý phù hợp nhƣ gia hạn nợ, thoả ƣớc xử lý nợ, giảm nợ yêu cầu quan có thẩm quyền can thiệp Đồng thời cần có sách linh hoạt, mềm dẻo khoản nợ hạn đến hạn Đối với khách hàng uy tín, truyền thống, trƣờng hợp họ tạm thời có khó khăn tài áp dụng biện pháp gia hạn nợ

- Thƣờng xuyên làm tốt công tác theo dõi, rà sốt, đối chiếu tốn cơng nợ để tránh bị chiếm dụng vốn, đồng thời đảm bảo khả tốn, có nhƣ góp phần đẩy nhanh vịng quay vốn, tăng hiệu sử dụng vốn lƣu động

83

4.2.3 Quản trị khoản đầu tư tài sản dài hạn

Trong tổng tài sản dài hạn công ty, tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn việc quản trị tốt khoản đầu tƣ tài sản cố định công ty cần thiết để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu nhƣ mong đợi Để việc đầu tƣ có hiệu tốt không làm cân đối vốn công ty nên thực bƣớc sau:

Thứ là: Công ty xây dựng chiến lƣợc cụ thể cho việc đầu tƣ mua

sắm máy móc thiết bị

Thứ hai là: Phải xác định đắn kịp thời nhu cầu vốn ngắn hạn

và dài hạn Lƣợng vốn để xác định đƣợc phải dựa kết tính tốn, phân tích tiêu kinh tế tài kỳ trƣớc, với chiến lƣợc kinh doanh dự định công ty kỳ tới, để ổn định nguồn tài trợ tài sản, toàn tài trợ tài sản doanh nghiệp đƣợc chia thành nguồn tài trợ thƣờng xuyên nguồn tài trợ tạm thời

- Nguồn tài trợ thƣờng xuyên nguồn tài trợ tài sản mà doanh nghiệp đƣợc quyền sử dụng thƣờng xuyên, ổn định lâu dài vào hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn tài trợ thƣờng xuyên bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay dài hạn nợ dài hạn,

- Nguồn tài trợ tạm thời nguồn tài trợ mà doanh nghiệp đƣợc quyền tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh khoảng thời gian ngắn bao gồm khoản vay nợ ngắn hạn, khoản vay chiếm dụng ngƣời bán, ngƣời mua, ngƣời lao động

Cân tài đƣợc thể qua đẳng thức: Tài sản ngắn

hạn + Tài sản dài hạn =

Nguồn tài trợ thƣờng xuyên +

Nguồn tài trợ tạm thời

(a)

Biến đổi cân tài ta đƣợc: Tài sản ngắn

hạn -

Nguồn tài trợ tạm thời =

Nguồn tài trợ thƣờng xuyên -

Tài sản dài hạn

(a)

84

vốn tối thiểu doanh nghiệp đƣợc sử dụng để trì hoạt động diễn thƣờng xuyên doanh nghiệp Với số vốn hoạt động này, doanh nghiệp có khả đảm bảo chi trả khoản chi tiêu mang tính chất thƣờng xuyên cho hoạt động diễn mà không cần phải vay mƣợn hay chiếm dụng khoản khác

Vốn hoạt động tính theo hai cách sau:

Vốn hoạt động = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn

(b1)

và

Vốn hoạt động = Nguồn tài trợ thƣờng

xuyên - Tài sản dài hạn

(b2)

(Nguyễn Văn Công, 2010, Tr.163)

-Thứ ba là: Khai thác tạo lập nguồn vốn cố định, cơng ty tìm hiểu

nguồn vốn cố định từ nguồn vốn chủ sở hữu, từ quỹ đƣợc trích lập nhƣ lợi nhuận để lại, đầu tƣ phát triển, tài sản cố định có thời gian thu hồi vốn lâu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn làm cân cấu tài trợ

- Trong điều kiện công ty, lựa chọn cải tiến công nghệ phù hợp Sở dĩ nhƣ vì, điều kiện tài cơng ty không đủ để đáp ứng cho khả đổi công nghệ cách đồng Hơn công ty tiếp tục đầu tƣ đổi tràn lan, khơng có kế hoạch sử dụng triệt để gây lãng phí, đồng thời làm tăng chi phí khấu hao tính đơn vị sản phẩm

- Hiện nay, cạnh tranh thị phần diễn gay gắt, nên điều kiện cần thiết cơng ty nên th tài máy móc thiết bị tiên tiến để đa dạng hóa sản phẩm, đáp ứng nhu cầu thị trƣờng Cách làm giúp công ty bỏ số vốn lớn ban đầu, dàn trải gánh nặng toán qua năm

85

ra cơng ty cần phải có kế hoạch phân công rõ ràng nhiệm vụ cụ thể tu, sửa chữa TSCĐ tháng quý, năm cho phận sửa chữa TSCĐ để họ chủ động việc thực cơng việc này, kịp thời phát cố mặt kỹ thuật, có biện pháp khắc kịp thời

4.2.4 Cơ cấu hợp lý khoản nợ phải trả

Để xác định cấu nợ phải trả hợp lý cho q trình sản xuất kinh doanh, cơng ty cần quan tâm đến vấn đề sau:

Thứ là: Giảm tỷ trọng khoản nợ ngắn hạn mức hợp lý mà lợi nhuận thu đƣợc vốn chủ sở hữu đảm bảo đƣợc khả tốn

- Ngồi nguồn vốn để tài trợ ngắn hạn trên, doanh nghiệp cịn sử dụng nguồn khác để tài trợ nhu cầu tăng vốn lƣu động tạm thời, nhƣ khoản tiền đặt cọc, tiền ứng trƣớc khách hàng, nguồn tài trợ khơng có bảo đảm khác nhƣ tín dụng thƣ, khoản cho vay theo hợp đồng cụ thể

- Thực việc toán khoản nợ phải trả cho ngƣời lao động mà công ty chiếm dụng để thúc đẩy động viên ngƣời lao động tích cực tham gia sản xuất, cải tiến kỹ thuật từ nâng cao đƣợc xuất lao động

Thứ hai là: Sử dụng nguồn vốn vay dài hạn nguồn vốn ƣu đãi dài

hạn để đầu tƣ mở rộng sản xuất không dùng vốn ngắn hạn để đầu tƣ dài hạn nhƣ:xây dựng nhà xƣởng sản xuất, mua sắm máy móc thiết bị, tài sản cố định có thời gian thu hồi vốn lâu dụng nguồn tài trợ ngắn hạn làm cân cấu vốn

Thứ ba là: Huy động vốn phát hành cổ phiếu công chúng

- Một là, phát hành cổ phiếu thƣờng theo phƣơng pháp giúp công ty tăng đƣợc vốn đầu tƣ dài hạn, nhƣng Cơng ty khơng có nghĩa vụ bắt buộc phải trả lợi tức cố định nhƣ sử dụng vốn vay

86

4.2.5 Chú trọng đầu tư tìm kiếm mở rộng thị trường, đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm

Cần xây dựng hệ thống nghiên cứu thị trƣờng hồn chỉnh nhƣ:

Xác định nguồn thơng tin mục tiêu xây dựng hệ thống thu thập thông tin đầy đủ thị trƣờng

Phân tích đánh giá nhu cầu sản phẩm thị trƣờng: Công ty áp dụng vào sản xuất thử, bán thử thị trƣờng theo giải pháp trợ giúp nhƣ khuyến mại, quảng cáo, xúc tiến bán hàng… Qua cơng ty tiến hành đánh giá hiệu hoạt động nghiên cứu thi trƣờng thông qua khả thâm nhập đáp ứng thị hiếu ngƣời tiêu dùng loại sản phẩm hay kết hoạt động kinh doanh công ty

Cơng ty nên lập dự tốn số đơn hàng mà cơng ty có quan hệ lâu dài với công ty khách hàng vãng lai để chủ động sản xuất Nếu khắc phục đƣợc tình trạng giúp cơng ty ổn định đƣợc q trình sản xuất kinh doanh Muốn làm đƣợc nhƣ công ty phải tăng cƣờng thiết kế mẫu mã đổi công nghệ nâng cao lực sản xuất chất lƣợng sản phẩm

Mặc dù cơng ty có quan hệ với nhiều khách hàng nhƣng mối quan hệ chƣa rộng chặt chẽ Tƣơng lai muốn mở rộng thị trƣờng, quan hệ chặt chẽ với đối tác cần phải thực biện pháp sau:

+ Áp dụng biện pháp giữ vững thị trƣờng khách hàng quan trọng, mối trung chuyển hàng hóa Nghiên cứu hình thành nên cam kết với khách hàng có quan hệ thƣờng xuyên nhằm đảm bảo hai bên phát triển có lợi

+ Tham gia hội chợ triển lãm chuyên ngành, qua tiếp xúc với khách hàng tiềm Đồng thời hội để khách hàng hiểu biết sản phẩm cơng ty, từ gợi mở nhu cầu, biến nhu cầu thành sức mua thực tế

87 + Tốc độ tăng doanh thu ? + Tốc độ tăng lợi nhuận ?

88 KẾT LUẬN

Tổ chức quản lý nâng cao lực tài vấn đề đƣợc đề cập đến nhiều Song ý nghĩa vấn đề công tác quản trị tài doanh nghiệp thực trạng việc quản lý điều hành doanh nghiệp nên đƣợc đặt địi hỏi doanh nghiệp phải khơng ngừng hồn thiện

Trong năm gần đây, đặc biệt từ Việt Nam thực sách mở cửa, gia nhập tổ chức kinh tế giới, doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng Dệt may có đóng góp lớn vào tăng trƣởng kinh tế Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thực hữu ích nhà quản trị điều kiện thị trƣờng cạnh tranh khốc liệt nhƣ Việc dự kiến đƣợc trƣớc tình tài tƣơng lai, chọn cách xử lý hợp lý tình hình thực tế doanh nghiệp đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp

Qua thời gian làm việc, học tập nghiêm cứa Công ty Cổ phần May Bắc Giang, tác giả có hội nắm bắt thực trạng hoạt động tình hình tài cơng ty để sâu tìm hiểu, phân tích mạnh dạn đề xuất số giải pháp góp phần nâng cao lực tài nói riêng, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nói chung Đây vấn đề địi hỏi phải đƣợc xem xét nhiều mặt Tác giả mong muốn phân tích, giải pháp ý kiến đề xuất đƣợc ban lãnh đạo Công ty ý xem xét để triển khai thời gian tới

Qua thời gian nghiên cứu tìm hiểu phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần May Bắc Giang, tác giả hoàn thành luận văn thạc sỹ với đề tài:“Phân

tích tài Cơng ty Cổ phần May Bắc Giang”. Đƣợc hƣớng dẫn TS

89

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2009 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài

2 Nguyễn Văn Cơng, 2010 Giáo trình phân tích Báo cáo tài chính Hà Nội: Nhà xuất Giáo dục

3 Công ty Cổ phần May Bắc Giang, 2011-2013, Báo cáo tài kiểm tốn, Bắc Giang

4 Công ty Cổ Phần Tổng Công ty May Đồng Nai, 2011- 2013, Báo cáo tài Đồng Nai

5 Phan Đức Dũng, 2008 Nguyên lý kế toán Hà Nội: Nhà xuất Thống kê 6 Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Kinh Đơ Luận văn

Thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội

7 Lê Thị Mỹ Hạnh, 2012. Hồn thiện tiêu phân tích tài Cơng ty Dệt may- tình Công ty cổ phần May Đáp Cầu Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội

8 Lê Thu Hoà, 2012 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ Phần Sữa Việt Nam VINAMILK Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân

9 Trƣơng Minh Huyền, 2008 Hồn thiện phân tích BCTC Cơng ty cổ phần VINCOM. Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân

10 Nguyễn Quang Hƣng, 2012 Hồn thiện Cơng tác phân tích tài Cơng ty Lũng Lơ- Bộ Quốc Phịng. Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội

11 Nguyễn Đình Kiệm Bạch Đức Hiền, 2008 Giáo trình tài doanh nghiệp. Hà Nội: Nhà xuất Tài

90

13 Vũ Thị Tuyết Mai, 2007 Hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Dệt may Hà Nội. Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân

14 Nguyễn Bá Phú, 2010 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp để lựa chọn đối tượng tra, kiểm tra Cục Thuế Thanh Hoá.Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân

15 Nguyễn Năng Phúc, 2011 Giáo trình phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân

16 Ngơ Việt Phƣơng, 2010 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp phục vụ thanh tra, kiểm tra thuế Cục Thuế Thành phố Hà Nội Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc Dân

17 Nguyễn Ngọc Quang cộng sự, 2010 Phân tích hoạt động kinh tế. Hà Nội: Nhà xuất Giáo dục

18 Nguyễn Ngọc Quang, 2011 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài

19 Nguyễn Thị Hồng Tân, 2011. Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần khí lắp máy LILAMA Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội

20 Lê Chí Thành, 2010 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần xuất nhập kỹ thuật TECHIMEX Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế- Đại học Quốc gia Hà Nội