Phân tích tình hình tài chính và những giải pháp nhằm cải thiện khả năng tài chính của công ty cổ phần MCO việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - BÙI VĂN QUY PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI - 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - BÙI VĂN QUY PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ NHỮNG GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN KHẢ NĂNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN : TS NGUYỄN TIÊN PHONG HÀ NỘI - 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn cơng trình nghiên cứu thực cá nhân, thực hướng dẫn khoa học TS Nguyễn Tiên Phong Các số liệu, kết luận nghiên cứu trình bày luận văn trung thực chưa công bố hình thức Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Học viên Bùi Văn Quy LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cám ơn TS.Nguyễn Tiên Phong người trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Với lời dẫn, tài liệu, tận tình hướng dẫn lời động viên thầy giúp vượt qua nhiều khó khăn q trình thực luận văn Tôi xin cám ơn cán công nhân viên Công ty cổ phần MCO nói chung phịng tài – kế tốn cơng ty nói riêng tạo điều kiện, giúp đỡ, truyền dạy kiến thức quý báu, kiến thức hữu ích giúp tơi nhiều thực nghiên cứu Tôi xin chân thành cám ơn Học viên Bùi Văn Quy MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục đích đề tài nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Phương pháp nghiên cứu đề tài Những đóng góp luận văn Tên đề tài kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Mục tiêu, chức phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức Phân tích tài 1.2 Nguồn tài liệu cho phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 10 1.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 11 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 12 1.3 Phương pháp phân tích 12 1.3.1 Phương pháp so sánh: 12 1.3.2 Phương pháp thay liên hoàn 14 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 15 1.3.4 Phương pháp Dupont 15 1.4 Nội dung phân tích 19 1.4.1 Phân tích cấu trúc tài 19 1.4.2 Phân tích cân tài 21 1.4.3 Phân tích khả quản lý tài sản 26 1.4.4 Phân tích khả sinh lời 29 1.4.5 Phân tích khả khoản 30 1.4.6 Phân tích khả quản lý nợ 31 1.4.7 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 32 CHƯƠNG 2:PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM 33 2.1 Tổng quan công ty cổ phần MCO Việt Nam 33 2.1.1.Quá trình đời phát triển 33 2.1.1.1.Lịch sử hình hành 33 2.1.1.2.Giới thiệu công ty 34 2.1.2 Đặc điểm quy trình cơng nghệ sản xuất 34 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý 36 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán 36 2.1.5 Các đặc điểm khác 37 2.2 Thực trạng tài cơng ty 38 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài 38 2.2.1.1.Phân tích cấu tài sản 38 2.2.1.2.Phân tích cấu nguồn vốn 43 2.2.2 Phân tích cân tài 46 2.2.3 Phân tích khả quản lý tài sản 50 2.2.4 Phân tích khả sinh lời 55 2.2.5 Phân tích rủi ro tài 61 2.2.6 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 64 2.2.7 Phương trình DU PONT 68 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty 73 2.3.1 Thuận lợi 75 2.3.2 Những khó khăn tồn 76 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MCO VIỆT NAM 77 3.1 Định hướng Phát triển 77 3.2 Những giải phápnhằm cải thiện tình hình tài 78 3.2.1 Giải pháp quản lý tài 78 3.2.2Giải pháp công tác đấu thầu 86 3.2.3 Giải pháp nhân lực 86 KẾT LUẬN 94 TÀI LIỆU THAM HẢO 96 PHỤ LỤC .97 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn ROA Sức sinh lời tài sản ROE Sức sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Sức sinh lời doanh thu BEP Sức sinh lợi sở NSTSNH Năng suất tài sản ngắn hạn NSTSCĐ Năng suất tài sản cố định NSTTS Năng suất tổng tài sản VQHTK Vòng quay hàng tồn kho KTN Kỳ thu nợ bán chịu VCSH Vốn chủ sở hữu MCO Investment and construction joint stock company no1 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 39 Bảng 2.2 Phân tích cấu tài sản (tiếp) 40 Bảng 2.3 Phân tích tỷ suất đầu tư 43 Bảng 2.4 Phân tích tỷ suất đầu tư (tiếp) 43 Bảng 2.5: Phân tích cấu nguồn vốn 44 Bảng 2.6: Phân tích cấu nguồn vốn (tiếp) 45 Bảng 2.7:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh 46 Bảng 2.8:Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh (tiếp) 47 Bảng 2.9:Phân tích tiêu cân tài 49 Bảng 2.10:Phân tích tiêu vầ cân tài (tiếp) 49 Bảng 2.11:Phân tích vịng quay tài sản ngắn hạn 51 Bảng 2.12:Phân tích vịng quay tài sản ngắn hạn (tiếp) 51 Bảng 2.13:Phân tích vịng quay tài sản cố định 52 Bảng 2.14:Phân tích vịng quay tài sản cố định (tiếp) 52 Bảng 2.15:Phân tích vịng quay tổng tài sản 53 Bảng 2.16:Phân tích vịng quay tổng tài sản (tiêp) 53 Bảng 2.17:Phân tích vịng quay hàng tồn kho 54 Bảng 2.18:Phân tích vịng quay hàng tồn kho (tiêp) 54 Bảng 2.19:Phân tích kỳ thu nợ bán chịu 55 Bảng 2.20:Phân tích kỳ thu nợ bán chịu (tiếp) 55 Bảng 2.21: Báo cáo kết hoạt đông kinh doanh 56 Bảng 2.22:Phân tích khả sinh lời doanh thu 57 Bảng 2.23:Phân tích khả sinh lời doanh thu (tiếp) 57 Bảng 2.24:Phân tích sức sinh lời sở 58 Bảng 2.25:Phân tích sức sinh lời sở (tiếp) 58 Bảng 2.26:Phân tích khả sinh lời tài sản 59 Bảng 2.27:Phân tích khả sinh lời tài sản (tiếp) 59 Bảng 2.28:Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu 60 Bảng 2.29:Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu (tiếp) 60 Bảng 2.30:Phân tích khả khoản 61 Bảng 2.31:Phân tích khả khoản (tiếp) 62 Bảng 2.32:Phân tích khả quản lý nợ 63 Bảng 2.33:Phân tích khả quản lý nợ (tiếp) 64 Bảng 2.34: Phân tích tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ 65 Bảng 2.35: Phân tích tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ (tiếp) 66 Bảng 2.36: Phân tích đẳng thức DU PONT 69 Bảng 2.37: Phân tích đẳng thức DU PONT 70 Bảng 2.38: Phân tích đẳng thức DU PONT 71 Bảng 3.1 : Bảng tiêu sau thực giải pháp giảm chi phí 83 Bảng 3.2 : Bảng tiêu sau thực giải pháp tăng sản lượng bán hàng 85 cOlc rv co pnAru McovrErNAM D i a c h i :5 , N g o l l , P h 6T h a iH d ,e u nO O n gD a ,T p H d N q i B A oc A o T A r c H i N ur o N GH o p Clio rrdmtai clifnh k€t thircngiry3l thang12 nim Z0l0 Ilio criolu'uchuy6ntiirnte tiing ho'p(tidptlreo) M E Thuv6t SO minh CHI TIEU NIm Nim tru'fc III Lu'uchuy6nti6n tt hoat itQngtiri chinh I J j - 'f i€n tlru tLrplrat lranhco phi6u, rihArigop v6n cria c h r ' sr o ' h D ' u )., l r e n c h i t r a g p v n c l r oc d c c h u s o h f r un,i u al a i JI c o phi€uc [ r ad o a n hn g h i pd d p h t h d n h ' l' ien v ay ng a n h a rr,d d i h a n n h nd u ' o c T : : ,) ^l l i s 37 ( 1 s )(128.378.89s.0s4) JJ Ti€n chi trA rio-gdc uay 34 35 36 T i€n c lr i t r A n o -th u € td i c h i n h Co t u' c loi n h u a nd d tra c h o c h u s o h fr' u ( 10 , e 0 ) ( I e 0 ) 40 8 471 7 19.174.5 t 7.337 Lu'uchuy€nti6n thu6n ki, 50 (3.1s4.373.462) (4.881 s74.832) Ti6n vh tu'o'ngdu'o'ngtidn rtiu nIm 60 v.1 9.597.3r4.423 t4.472.889.255 v.1 6.436.940.96r 9.591.314.423 Lu'u cltu.1,An tiitt thuin tit' hoat rl\ng ttii chinh tr;' Arrhhu'o'ng cia thayd6i ry gia trOiOoalquy doi ngoaire 61 -.: 'l'i€n va tu'o'ngdu'o'ngti€n cu6i ki, Ngu'd'i16p bi€u 70 KOtorin truri'ng -mfi'Jil:m2orr ffi0,rucIYIG\ CI{ COPHAN \;i lkt('['/ Ng6 D u ' c N a m rt * +-i " Bui Kinh LuAn Bao cdo phar du'oc dctc citng vdi Ban thu\,et minh Bdo cdo Idi chinh tong hop Nguy6nQu6cHuo'ng t2 c6new cd pnAnMcovrfir NAM Dia chi:56 8, Ng6 12l, ph6 Th6iHe,euan o6ng Ea, Tp HaNgi eAocAo rru csfNurONcHOp Cho n[m tdi chinh ktit thfc ngiy 3l th6ng 12 ndm2}ll nANc cAN BoI xn roAN ToNGHoP Tgi ngdy 31 th6ng 12 n5m 20ll Don vi tfnh: VND rar sAN A - TAr sAx NcAN HAN 100 I l Tidn vir cfc khoin tuong tluong tidn T i6n C6c khoAn tucrngduong ti6n 110 111 T12 II Cic khoin dAu tu tii chinh ngin h3n EAu tu ngin h4n Dg phong giim gi6 dAu tu ngin hpn 120 t2l 129 l v.1 56 cu5i nlm Sd dAunIm 251.726.171.759 211.081.355.789 3.401.496.301 3.401.4963Ar 6.436.940.961 6.436.940.96r r29.699.538.461 83.589.43 6.442 42.369.642.408 I I1.134.865.230 63.146.854.10 45.453.356.7 t0 III Cric khoin phii thu ngfn h4n L Phdi thu khdch hdng 130 131 r32 v.2 v.3 133 134 135 139 v.4 v.5 4.624.452.1 t; (884.022.505) 3.3s4.060.8; (8r9.40s.722) v.6 116.688.724.t45 r 16.688.724.t45 89.191.473.337 r9 3 Trd tru6c cho ngudi b6n Phii thu nQi b0 ngin hpn Phdi thu theo ti6n d9 ke ho4ch hqp d6ng xdy d1mg C6c khoin phii thu kh6c Du phong phii thu ngin han kh6 doi IV Hing tdn kho L Hing t6n kho \ Thuy6t Mf, s6 minh Dg phdng gi6m gi6 hdng t6n kho V l Tii sfrnngin hqn khfc Chi phi trd trudc ngin h4n - Tr A , Thu6gi6 trl gia tdngdugc khdutru' Thudvi c6ckhodnkh6cph6i thu Nhd nudc Giaodichmuab5nl4i trdi phiriuChfnhphir Tdi sdnng6nh4n kh6c 140 t4l r49 ls0 151 r52 t54 r57 158 1.936.412.852 v.7 39.393.939 v.8 I 897.01S.91; 4.319,076.261 66.758.036 1.350.344.027 0 g4 r g ; tl A T 'lf It I n U ) {1 E Bdo cdo ndy phai dugc dpc citng voi Bdn thuydt minh Btio ccio tdi chfnh dng hqp cOnew cd pnAn Mco vrEr NAM Eia chi:SO8, Ngd 12l, PhOTh6iHe,QuanOOngEa, TP HeNOi eAo cAo rar cufNHToNGHeP Cho ndmtdi chinhktit thric ngey31 th6ng12 ndmz}ll Bfrngcin tt5i t6 toin tdng hq'p(titip theo) TAI SAN Mi s6 B TAI SAN NATUAN 200 l 210 2tl 212 213 218 Cfc khoin phii thu diri h4n Phii thu ddi h4ncirakh6chhirng V6n kinh doanh0 cdcdon v! trgc thuQc PhAithu ddi h4nnQib0 PhAithu ddi h4nkh6c Dsphdngph6ithu ddi hankh6 ddi II Tdrisin cd Ointr Tdi sin ainn hiruhinh Nguy€ngid Gid tri hao mdntfiy k€ Tdi sin cOeinft thu6tdi chfnh Nguy€ngid Gid tri hao mdn lfry ke ^ 'l'ai mr ' A - siin c0 dinh vd hinh Nguy€n gid Gid tri hao mdn lfiy kd Chi phf xdy dr,rngccrbiin dang III Bdt ttQngsin tl6u tu Nguy6n gi6 Gi5 tri hao mdn lfry k6 IV Cfc khofrn tlAu tu tii chinh ddrihan l DAu tu vdo cdng ty EAu tu viro cdng ty ti€n k6t, li6n doanh EAu tu ddi han kh6c Dp phdng gidm gi6