Phân tích tình hình tài chính và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư và phát triển bất động sản hudlands

Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CẢM ƠN Qua thời gian học tập, nghiên cứu chuyên ngành thạc sỹ Quản trị kinh doanh Viện Kinh tế Quản lý – Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội em thêm nhiều kiến thức chuyên sâu lĩnh vực kinh tế quản lý đặc biệt trình thực Luận văn, em trang bị nhiều kiến thức mặt lý thuyế thực tiễn liên quan đến nội dung nghiên cứu, đáp ứng cho nhu cầu cơng việc thân Với tất lịng chân thành, em xin bày tỏ lòng cảm ơn tới tất thầy cô Trường Đại học Bách Khoa; Viện Kinh tế Quản lý; tồn thể cán cơng nhân viên Công ty cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudlands giúp đỡ em suốt trình nghiên cứu luận văn Đặc biệt em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc bảo tận tình TS Nguyễn Ngọc Điện – Viện Kinh tế Quản lý – Trường Đại học Bách Khoa thầy cô giáo Viện Kinh tế Quản lý giúp đỡ em hoàn thành luận văn Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B i Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiêm cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo một học vị Mọi giúp đỡ cho việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc rõ ràng phép công bố Nếu không nêu trên, tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm đề tài Hà Nội, ngày 27 tháng năm 2017 Học viên thực Phạm Thị Hồng Tuyết Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B ii Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i  LỜI CAM ĐOAN ii  MỤC LỤC iii  DANH MỤC HÌNH VẼ vii  DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT viii  PHẦN MỞ ĐẦU 1  CHƯƠNG 1: CƠ CỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TCDN 4  1.1 Khái niệm, ý nghĩa, mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 4  1.1.1 Khái niệm 4  1.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 6  1.1.3 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 6  1.2 Cơ sở liệu phục vụ phân tích tài doanh nghiệp 8  1.2.1 Hệ thống báo cáo tài 8  1.2.2 Cơ sở liệu khác 9  1.3 Các Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 10  1.3.1 Phương pháp so sánh 10  1.3.2 Phương pháp phân chia (chi tiết) 11  1.3.3 Phương pháp liên hệ, đối chiếu 11  1.3.4 Phương pháp phân tích nhân tố 11  1.3.5 Phương pháp phân tích tỷ số 13  1.3.6 Phương pháp phân tích DUPONT 14  1.3.7 Các phương pháp phân tích khác 14  1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 15  1.4.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 15  1.4.2 Phân tích hiệu tài 16  1.4.2.1 Phân tích mức sinh lời 16  1.4.2.2 Phân tích tình hình quản lý tài sản 18  1.4.2.3 Phân tích rủi ro tài 22  1.4.3 Phân tích Dupont 24  CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 29  2.1 Giới thiệu Công ty CP đầu tư phát triển bất động sản hudland 29  2.2 Phân tích tình hình tài Công ty 37  2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty Cổ phần phát triển đầu tư bất động sản hudland 77  2.3.1 Kết đạt 78  2.3.2 Hạn chế nguyên nhân hạn chế 79  Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B iii Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY………………………………………………… 80  3.1 Định hướng phát triển Công ty năm tới 80  3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty 81  KẾT LUẬN 93  TÀI LIỆU THAM KHẢO 95  Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B iv Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 34 Bảng 2.2: Tình hình biến động tài sản 37 Bảng 2.3 Tỷ trọng cơ cấu tài sản Công ty 39 Bảng 2.4 Tỷ trọng cấu tài sản Công ty 40 Bảng 2.5 Tỷ suất đầu tư tài sản cố định Công ty 41 Bảng 2.6 Biến động nguồn vốn 42 Bảng 2.7: Phân tích cấu nguồn vốn 44 Bảng 2.8 Tỷ suất tài trợ tỷ suất tự tài trợ 45 Bảng 2.9 Cân đối tài cơng ty 46 Bảng 2.10 Kết sản xuất kinh doanh Công ty 47 Bảng 2.11 Bảng lưu chuyển tiền tệ công ty 50 Bảng 2.12 Sức sinh lợi doanh thu ROS 51 Bảng 2.13 Sức sinh lợi sở BEP 52 Bảng 2.14 Tỷ suất thu hồi tài sản 53 Bảng 2.16 Các nhân tố ảnh hưởng tới khả sinh lợi 56 Bảng 2.17 Vòng quay Tài sản cố định 57 Bảng 2.18 Vòng quay TSNH 58 Bảng 2.19 Vòng quay hàng tồn kho 58 Bảng 2.20 Kỳ thu nợ bán chịu 60 Bảng 2.21 Vòng quay tổng tài sản 61 Bảng 2.22 Các nhân tố ảnh hưởng tới khả quản lý tài sản 62 Bảng 2.23 Chỉ số toán hành 65 Bảng 2.24 Phân tích số toán nhanh 66 Bảng 2.25 Phân tích số tốn tức thời 67 Bảng 2.26 Phân tích số tốn tổng qt 69 Bảng 2.27 Chỉ số nợ 70 Bảng 2.28 Chỉ số khả toán lãi vay 71 Bảng 2.29 Phân tích mối liên hệ yếu tố tỷ suất thu hồi tài sản 72 Bảng 2.30 Phân tích mối liên hệ yếu tố tỷ suất thu hồi 73 vốn chủ sở hữu 73 Bảng 2.31 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 76 Bảng 2.32 Đánh giá tóm tắt số tiêu tài 77 Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B v Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.1 Tổng hợp số tiêu ước tính sau thực giải pháp 83 Bảng 3.2 Tổng hợp khoản phải thu ước tính sau thực giải pháp 84 Bảng 3.3 Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng 85 Bảng 3.4 Tổng hợp khoản phải thu dự tính đến 2016 86 Bảng 3.5 Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 86 Bảng 3.6 Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp 87 Bảng 3.7 Giá trị hàng tồn kho thời điểm 31/12/2015 88 Bảng 3.8 Kết hiệu biện pháp 90 Bảng 3.9 Kết hoạt động kinh doanh sau thực biện pháp 91 Bảng 3.10 Một số tiêu sau thực biện pháp 92 Sơ đồ tiêu tài thực kế hoạch SXKD năm 2015 35 Sơ đồ 1: Sơ đồ tiêu phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh 49 Sơ đồ 2: Sơ đồ tổng hợp tiêu phản ánh hiệu kinh doanh 54 Sơ đồ 3: Sơ đồ tổng hợp khả khoản 68 Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B vi Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1: Phân tích cân đối tài 16 Hình 1.2 Sơ đồ phân tích DUPONT 25 Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty 30 Hình 2.31 Sơ đồ phân tích đẳng thức DUPONT 2015 76 Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B vii Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT AU Bảng CĐKT BCKQKD BCLCTT Vòng quay tổng tài sản Bảng Cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC BEP BQ CBCNV CP DN DNNN DT ĐTDH ĐTNH EBIT EM HH-DV HTK ROA ROE ROS TNDN TSCĐ TSNH VCSH VQTTS Báo cáo tài Hệ số doanh lợi trước thuế (sức sinh lợi sở) Bình qn Cán cơng nhân viên Cổ phần Doanh nghiệp Doanh nghiệp nhà nước Doanh thu Đầu tư dài hạn Đầu tư ngắn hạn Lợi nhuận trước thuế lãi vay Hệ số nhân vốn chủ sở hữu Hàng hóa dịch vụ Hàng tồn kho Tỷ suất thu hồi tài sản Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu Sức sinh lợi doanh thu Thu nhập doanh nghiệp Tài sản cố định Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Vòng quay tổng tài sản Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B viii Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ngày nay, kinh tế ngày phát triển, với sách thơng thống Nhà nước nhằm tạo điều kiện cho thành phần kinh tế từ Hộ cá thể, Công ty, đến Tổng Cơng ty, Tập đồn kinh tế Nhờ đó, doanh nghiệp nước ngày nhiều, doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh nhằm tìm kiếm lợi ích trì, phát triển Nhưng, đứng trước thuận lợi từ sách, môi trường kinh doanh đặt cho doanh nghiệp kinh tế từ nhỏ đến lớn khó khăn cạnh trạnh ngày gay gắt doanh nghiệp với ngành trí ngồi nghành Đứng trước khó khăn thách thức này, câu hỏi đặt cho nhà quản trị làm để doanh nghiệp đứng vững phát triển bền vững trước cạnh tranh ngày khốc liệt biến động khó lường mơi trường kinh doanh Một lời giải đòi hỏi doanh nghiệp phải có đường lối chiến lược đắn quản trị doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Phân tích tài sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, giúp nhà quản trị có nhìn sâu hơn, tồn diện hơn, thực chất tình hình tài doanh nghiệp để từ nhà quản trị đưa sách, định tài hợp lý, đạt hiệu cao giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp Phân tích tài q trình xun suốt tất khâu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ huy động vốn khâu cuối phân phối lợi nhuận thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng, bối cảnh nguồn lực ngày trở nên khan Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Chính kết việc phân tích tài đưa thường xuyên giúp đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài cách rõ ràng xác định nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp để đưa định chuẩn xác Tuy nhiên doanh nghiệp nước ta nói chung doanh nghiệp vừa nhỏ nói riêng mặt chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài chính, mặt khác doanh nghiệp cịn chưa sẵn sàng chi phí cho hoạt động ứng phó với biến động môi trường kinh doanh thị trường tài (thị trường vốn), sách kinh tế vĩ mô thụ động, cụ thể năm 2013 để chống lạm phát nhà nước đưa sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến hàng chục nghìn doanh nghiệp giải thể, phá sản sau thiếu vốn khả tốn Trong bối cảnh phân tích tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland yêu cầu thiết em lựa chọn Đề tài “Phân tích tình hình tài đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland” làm đề tài tốt nghiệp nhằm góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn Mục đích nghiên cứu đề tài Đề tài thực với mục đích sau: - Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland - Đề xuất giải pháp đồng nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu đề tài tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh Phấn đấu tốc độ tăng trưởng doanh thu bình quân năm đạt từ 15% - 20%, lợi nhuận doanh thu đạt 10%-15%, thu nhập bình quân đầu người đạt 10 triệu/người năm 2015 cao năm tới Để đạt mục tiêu đề bối cảnh kinh tế nước ta thời kỳ suy thoái giới bước thoát khỏi khủng hoảng tài tốn khó ban lãnh đạo Cơng ty Trong bối cảnh yếu tố định thành bại phát triển doanh nghiệp yếu tố người, vốn, công nghệ, thị trường Ở ta nên tập trung giải vấn đề nâng cao tiềm lực tài hồn thiện hoạt động tài góp phần thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty có hiệu cao Nâng cao hiệu tài mục tiêu chung cho tất doanh nghiệp chế kinh tế thị trường Để tiềm lực tài ngày lớn mạnh, doanh nghiệp ln tìm tịi khai thác biện pháp cải tiến q trình sản xuất kinh doanh Có nhiều biện pháp để cải thiện tình hình tài chính, tuỳ doanh nghiệp, thời điểm điều kiện cụ thể mà ta đưa giải pháp thích hợp Qua việc phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty, nêu mặt tốt số tồn Cơng ty từ làm sở đưa giải pháp pháp phát huy điểm mạnh hạn chế điểm yếu để cải thiện tình tình tài Cơng ty 3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty 3.2.1 Giải pháp : Tiết kiệm chi phí quản lý Doanh nghiệp 3.2.1.1 Cơ sở giải pháp Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí Trong điều kiện việc tăng doanh thu lại địi hỏi bỏ lượng chi phí định để thúc đẩy công tác xúc tiến bán hàng, quảng cáo khuyến mại vv việc địi hỏi doanh nghiệp phải tính tốn kỹ trước thực Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 81 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Thông thường muốn tăng lợi nhuận điều kiện doanh thu khơng đổi cách giảm giá thành sản phẩm giảm chi phí sản xuất kinh doanh xuống mức thấp với điều kiện đảm bảo chất lượng sản phẩm Căn vào phân tích kết sản xuất kinh doanh Công ty năm từ 2013- 2015 ta thấy tốc độ tăng doanh thu tính đến 2015 giảm 28% tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp so với năm 2014 có giảm ít, chiếm tỷ trọng cao Để tăng lợi nhuận năm 2015 phải tiết kiệm cắt giảm chi phí quản lý kết hợp với việc tiết kiệm chi phí trung gian khác điều nên làm Mục tiêu đề làm giảm 5% chi phí quản lý Để thực mục tiêu ta phải thực số biện pháp sau: 3.2.1.2 Nội dung giải pháp Tính đến 2015 chi phí quản lý doanh nghiệp 17.699 triệu đồng, giảm 532 triệu đồng so với năm 2014, tương đương giảm 2.9% so với năm 2015 giảm so với tốc độ giảm doanh thu Công ty cần xem xét giảm chi phí quản lý mức độ hợp lý giải pháp sau: - Áp dụng phương thức khốn cơng việc kèm theo khốn lương thưởng, cơng tác phí cho phịng ban theo doanh thu - Xây dựng chế mua sắm trang thiết bị, văn phòng phẩm cấp phát vật tư kiểm soát chặt chẽ số lượng chất lượng giá mua - Thiết lập hệ thống họp trực tuyến, gửi báo cáo qua email, giảm chi phí xe cộ lại - Phát động phong trào tồn Cơng ty thực hành tiết kiệm, chống lãng phí việc sử dụng lượng, văn phòng phẩm… - Xem xét lại định mức chi phí hàng tháng xe cộ, quản lý chặt chẽ hoạt động điều xe 3.2.1.3 Kết ước tính sau áp dụng giải pháp Giả sử tiêu khác không đổi, sau thực giải pháp dự kiến tiết kiệm chi phí quản lý 5% ta có kết sau: Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 82 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.1 Tổng hợp số tiêu ước tính sau thực giải pháp ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch Tuyệt đối % Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 341,550,191,867 341,550,191,867 a Doanh thu BH 341,550,191,867 341,550,191,867 b Doanh thu hoạt động tài 6,621,825,249 6,621,825,249 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp BH c/c DV 258,053,001,323 258,053,001,323 83,497,190,544 83,497,190,544 540,655,175 540,655,175 5,744,857,110 5,744,857,110 17,699,373,779 16,814,405,090 884,968,689 66,134,129,729 67,019,098,418 884,968,689 65,727,339,545 66,612,308,234 884,968,689 Chi phí thuế TNDN hành 14,460,014,701 14,652,121,244 192,106,543 10 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 51,267,324,844 51,960,186,990 692,862,146 Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Lợi nhuận trước thuế -5% 0.013 1.35% Sau thực giải pháp dự tính tiết kiệm 884,9 triệu đồng chi phí tương ứng lợi nhuận sau thuế tăng lên 692,8 triệu đồng góp phần tăng thu cho nhà nước 192 triệu đồng Rõ ràng giải pháp tiết kiệm chi phí giải pháp mang lại hiệu cho doanh nghiệp Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 83 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 3.2.2 Giải pháp : Giảm khoản phải thu 3.2.2.1 Cơ sở giải pháp Trong trình theo dõi khoản phải thu ngắn hạn Công ty năm tính đến 2015, nhận thấy khoản phải thu ngắn hạn chiếm số lượng lớn.Trong khoản phải thu từ khách hàng chiếm 159,348 triệu đồng Để quản lý sử dụng tốt tài sản ngắn hạn, tăng doanh thu có quan hệ tốt với khách hàng nhà cung cấp doanh nghiệp cần phải linh động phương thức toán, cho phép khách hàng nợ mức hợp lý khuyến khích khách hàng tốn sớm tỷ lệ chiết khấu, xây dựng chế độ thưởng cho khách hàng phải kèm với điều kiện toán Mục tiêu làm giảm tỷ trọng khoản phải thu khách hàng, giải phóng vốn chết hay quay vòng vốn nhanh để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu hút thêm khách hàng 3.2.2.2 Nội dung giải pháp Sau phân tích khoản phải thu khách hàng Cơng ty ta phân khoản phải thu khách hàng thành loại sau: Bảng 3.2 Tổng hợp khoản phải thu ước tính sau thực giải pháp Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng khoản phải thu 1 đến 90 ngày 75% 90-180 ngày 15% Trên 180 ngày 10% Kỳ thu tiền bình qn Cơng ty tính đến 2015 225 ngày Việc phân tích đánh giá mức chiết khấu đưa để định có nên chấp nhận hay khơng dựa vào việc tính giá trị dòng tiền đơn Kỳ thứ n (PV) tính giá trị tương lại sau n Kỳ dịng tiền đơn (FV) Ta có cơng thức: FVn = PV(1+i)n PVn = FV /(1+i)n Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 84 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Trong đó: FVn :là giá trị tương lai sau n kỳ dòng tiền đơn PV: giá trị dòng tiền đơn Kỳ thứ n i : Lãi suất tháng Giả sử Công ty đồng ý cho phép chiết khấu hợp đồng tốn vịng 180 ngày, 180 ngày không hưởng chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu cao mà Cơng ty chấp nhận được: PV = M(1-r) – M/(1+i)n ≥ Trong đó: M: Khoản tiền Cơng ty cần khách hàng tốn chưa có chiết khấu r: Tỷ lệ chiết khấu mà khách hàng hưởng trả sớm T: Khoảng thời gian toán kể từ khách hàng nhận dịch vụ M(1-r): khoản tiền mà khách hàng toán trừ chiết khấu i: lãi suất ngân hàng, giả sử ta chọn lãi suất ngân hàng Vietcombank 2015 0,96%/tháng ( tương đương 11%/năm) Trường hợp 1: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm 90 đến 180 ngày trả hưởng tỷ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+0,096%)2 → r ≤ 1,89% Trường hợp 2: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm từ 1-90 ngày trả hưởng tỷ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+0,096)1 → r ≤ 3,07% Như sau tính tốn ta có Bảng tổng hợp lãi suất chiết khấu: Bảng 3.3 Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng Loại Thời gian trả chậm Tỷ lệ chiết khấu hưởng 1 đến 90 ngày 1,89% 90-180 ngày 3,07% Trên 180 ngày 0% Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 85 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Dự kiến sau áp dụng tỷ lệ chiết khấu Cơng ty thu khoảng 30% số khoản phải thu tại, khoản phải thu thu là: 30%* 159.348 triệu đồng = 47.804 triệu đồng Bảng 3.4 Tổng hợp khoản phải thu dự tính đến 2016 Đơn vị tính: Tỷ đồng Thời hạn trả Tỷ trọng Số tiền theo Tỷ lệ chiết Số tiền chiết tỷ lệ khấu Số tiền thực khấu 1-90 ngày 75% 119,511 3,07% 90-180 ngày 15% 23,902 1,89% Trên 180 ngày 10% 15,934 0% Tổng 100% 159,348 3,668 thu 115,842 451,7 23,450 15,934 4,120,746,536 155,227 Bên cạnh đó, áp dụng tỷ lệ chiết khấu mới, Công ty thu hút lượng khách hàng mới, số dự kiến vào khoảng 3% doanh thu 3.2.3.3 Kết ước tính giải pháp Bảng 3.5 Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Tỷ đồng Bảng cân đối kế tốn dự kiến: Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệch 2016/2015 (+/-) Doanh thu BH & CCDV Các khoản giảm trừ 341,550 % 351,796 3.00% Doanh thu BH CCDV 341,550 351,796 3.00% Giá vốn hàng bán 258,053 265,794 3.00% Lợi nhuận gộp 83,497 86,002 3.00% Doanh thu từ hoạt động tài 6,621 6,621 540 540 Chi phí tài Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 86 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Chi phí bán hàng 5,744 5,917 Chi phí quản lý doanh nghiệp 17,699 17,699 Lợi nhuận Thuần từ hoạt động kinh doanh 66,134 68,466 1,9 1,9 Chi phí khác 408,7 408,7 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 65,727 68,059 Chi phí thuế TNDN hành 14,460 14,973 Lợi nhuận sau thuế 51,267 53,086 Thu nhập khác 172 3.00% 2,332 3.5% 1,819 3.5% Bảng 3.6 Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp Đơn vị tính: Tỷ đồng Năm 2015 Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Năm 2016 Số tiền Tỷ trọng Chênh lệch Số tiền % Tiền 216,017 29.31% 263,821 33.6% 47,804 22.1% Phải thu KH 159,348 21.62% 155,227 19.8% -4,120 -2.6% Tổng tài sản 737,009 100% 784,814 100% Sau áp dụng giải pháp lượng tiền mặt tăng lên 47,804 triệu đồng lợi nhuận sau thuế tăng 1,819 triệu đồng 3.2.2 Giải pháp : Đẩy mạnh công tác tiêu thụ thành phẩm tồn kho 4.2.1.1 Căn đưa biện pháp Đối với doanh nghiệp, nguyên vật liệu hàng hóa tồn kho phần bắt buộc để đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động kinh doanh liên tục hiệu Tuy nhiên, việc dự trữ lượng hàng tồn kho tối ưu giảm chi phí bảo quản, dẫn đến vốn bị ứ đọng nhiều khâu trình sản xuất kinh doanh Hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà suy giảm Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 87 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Đối với công ty cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland, từ năm 2014 đến năm 2015 lượng hàng tồn kho công ty giảm so với năm 2014 chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản chiếm 28% Đây số đáng phải quan tâm Cùng với mục tiêu dài hạn mà công ty đề trọng đến thị trường nội địa, nhằm củng cố thị phần nước công ty Do đó, ta cần phải áp dụng biện pháp nhằm tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng , giải phóng lượng hàng tồn kho, làm tăng vòng quay hàng tồn kho, đồng thời giảm bớt lượng ứ đọng vốn kinh doanh Bảng 3.7 GIÁ TRỊ HÀNG TỒN KHO TẠI THỜI ĐIỂM 31/12/2015 Chi tiết Nguyên liệu, vật liệu tồn kho Công cụ, dụng cụ kho Chi phí SXKD dở dang Thành phẩm tồn kho Tổng Năm 2015 % so với tổng giá trị HTK Năm 2015 62,456,121,395 30.20% 35,520,145,852 17.18% 42,587,459,354 66,214,434,617 206,778,161,218 20.60% 32.02% 100%  (Nguồn: phịng kế tốn) 4.2.1.2 Mục tiêu biện pháp - Đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm - Phát triển thị trường nhà, đem đến hài lịng cho khách hàng cơng ty sản phẩm Cơng ty - Giải phóng lượng thành phẩm cịn tồn đọng để nhanh chóng đưa lượng vốn bị ứ đọng để tiếp tục phát triển năm tiếp theo, tăng vòng quay hàng tồn kho nâng cao hiệu sử dụng vốn 4.2.1.3 Nội dung thực biện pháp Kế hoạch công ty cố gắng phấn đấu tiêu thụ 30% lượng hàng hóa tồn kho Dựa vào kế hoạch cơng ty sau áp dụng hình thức như: Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 88 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội marketing, giảm giá hàng bán, chiết khấu cho công ty Bất động sản khiến cho công ty tiêu thụ 30% lượng thành phẩm tồn kho Cụ thể: - Công ty chiết khấu cho tất công ty bất động sản nhà 3% môi giới bán nhà - Giảm giá hàng bán khách hàng mua trực tiếp qua văn phịng cơng ty 5% - Để marketing công ty tiến hành: + Đăng tin số trang báo trực tuyến, là: http://batdongsan.com; + Phát tờ rơi địa điểm đông dân ngã tư có đèn giao thơng, cổng trường học, công ty + Treo băng rôn, nhắn tin điện thoại, gọi điện thoại 4.2.1.4 Ước tính chi phí hiệu biện pháp - Với tiêu chí giảm 30% thành phẩm tồn kho tổng giá trị hàng tồn kho bán là: 30% x 66,214,434,617 = 19.864.330.385 ( tỷ đồng) Đây khoản doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng thêm - Ước tính khoản giảm trừ doanh thu: + Chiết khấu cho công ty bất động sản 3% là: 595.929.911 (đồng) + Giảm giá hàng bán 5% là: 993.216.519 (đồng) - Theo số liệu bảng trên, ta thấy tỷ trọng giá vốn hàng bán năm 2015 so với doanh thu 75.6% Do vậy, ta ước tính giá vốn hàng bán là: 75.6% x (19.864.330.385 – 595.929.911 – 993.216.519) = 13.816.039.069 (đồng) - Ước tính chi phí phát sinh: Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 89 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội + Chi phí phát tờ rơi: 5.000.000 ( đồng ) + Chi phí quảng cáo internet: 20.000.000 (đồng) + Chi phí làm băng rơn, biển hiệu: 5.000.000 (đồng) + Chi phí khác: 2.000.000 (đồng) Bảng 3.8 KẾT QUẢ VÀ HIỆU QUẢ CỦA BIỆN PHÁP TT Chỉ tiêu Doanh thu tăng thêm Các khoản giảm trừ DT Giá trị 19,864,330,385 1,589,146,430 Chiết khấu cho đại lý 595,929,911 Giảm giá hàng bán 993,216,519 Doanh thu tăng thêm 18,275,183,955 Giá vốn hàng bán (75.6% DTT tăng thêm) 13,816,039,070 Lợi nhuận gộp (3 - 4) Chi phí phát sinh 4,459,144,885 32,000,000 Tờ rơi 5.000.000 Băng rôn, biển hiệu 5.000.000 Quảng cáo internet Chi phí khác 20.000.000 2.000.000 Lợi nhuận trước thuế tăng thêm (5 – 6) 4,427,144,885 Vậy sau thực biện pháp lượng hàng tồn kho giảm 19,864,330,385 (đồng) công ty thu thêm lợi nhuận trước thuế 4,427,144,885 (đồng) Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 90 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.9 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH SAU KHI THỰC HIỆN BIỆN PHÁP Chỉ tiêu DT bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ DTT bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán LN gộp bán hàng cung cấp DV Doanh thu HĐTC Trước biện pháp Tăng / giảm Sau biện pháp So sánh 341,550,191,867 19,864,330,385 361,414,522,252 5.50% - 1,589,146,430 341,550,191,867 18,275,183,955 359,825,375,822 5.08% 258,053,001,323 13,816,039,070 271,869,040,393 5.08% 83,497,190,544 4,459,144,885 87,956,335,429 5.07% 1,589,146,430 6,621,825,249 6,621,825,249 Chi phí tài 540,655,175 540,655,175 Chi phí bán hàng 5,744,857,110 32,000,000 5,776,857,110 3,75 Chi phí QLDN 17,699,373,779 17,699,373,779 0% 10 LN từ HĐKD 66,134,129,729 66,134,129,729 0% 1,919,498 1,919,498 0% 408,709,682 408,709,682 0% (406,790,184) (406,790,184) 0% 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng LN kế toán TT 65,727,339,545 15 Thuế TNDN (22%) 14,460,014,701 16 LNST 51,267,324,844 70,154,484,430 6.31% 4,427,144,885   15,433,986,575 54,720,497,855   Như vậy, lợi nhuận sau thuế sau thực biện pháp tăng 54,720,497,855 (đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng 6.7% Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng lên 5.5% Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 91 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.10 MỘT SỐ CHỈ TIÊU SAU KHI THỰC HIỆN BIỆN PHÁP Trước biện pháp Chỉ tiêu Sau biện pháp So sánh +/- % Doanh thu 341,550,191,867 359,825,375,822 18,275,183,955 5.1% HTK bình qn Tỷ số VQ HTK (vịng) DT thuần/ HTKbq Kỳ luân chuyển HTK (ngày) (HTK bq x 360) / DT 271,586,663,871 257,770,624,801 (13,816,039,069) -5.4% 1.26 1.40 0.14 9.9% 286 257 29 11.3% Như vậy, sau thực biện pháp tỷ số vòng quay hàng tồn kho tăng lên 0,14 vòng tương ứng 9.9%; kỳ luân chuyển hàng tồn kho giảm 29 ngày tương ứng giảm 11.3% Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 92 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội KẾT LUẬN Phân tích tài doanh nghiệp cơng tác cần thiết quan trọng với hầu hết doanh nghiệp kinh tế, thơng qua phân tích tài doanh nghiệp với dựa vào tiêu chuẩn đưa ra, người phân tích doanh nghiệp thấy tranh tài sức khỏe tài doanh nghiệp mà người phân tích quan tâm Từ phân tích tài doanh nghiệp mà người phân tích, chủ doanh nghiệp, cổ đơng, người quan tâm có định đắn xem có nên đầu tư hay khơng đầu tư vào doanh nghiệp phân tích Cơng ty Cổ phần ĐT PT BĐS Hudlands khơng ngoại lệ đơn vị kinh tế, doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực xây dựng có quy mơ hoạt động tương đối lớn cơng tác phân tích tài Cơng ty để tìm điểm yếu, điểm mạnh nguyên nhân làm cho tình hình tài Cơng ty chưa tốt cần thiết từ có giải pháp khắc phục đề tình hình tài Công ty tốt lên Luận văn thực với nội dung sau: Chương luận văn sở lý thuyết phân tích tình hình tài Cơng ty, nội dung quan trọng ví sở để so sánh xem tình hình tài Cơng ty tốt hay xấu Nội dung Chương trình bày vấn đề sau: - Khái niệm, ý nghĩa, mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp - Cơ sở liệu phục vụ cơng tác phân tích tài doanh nghiệp - Các phương pháp sử dụng phân tích tài doanh nghiệp bao gồm: phương phap so sánh, phương pháp phân chia, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp phân tích DUPONT -Nội dung phân tích tài doanh nghiệp bao gồm: Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp, phân tích hiệu tài dựa vào tiêu tài chính, phân tích DUPONT Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 93 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Chương luận văn trình bày vấn đề sau: - Giới thiệu khái quát Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển BĐS Hudlands bao gồm: + Lịch sử hình thành phát triển Công ty + Lĩnh vực sản xuất kinh doanh Cơng ty + Mơ hình tổ chức máy quản lý sản xuất kinh doanh Công ty + Kết hoạt động kinh doanh Công ty từ năm 2012 đến 2015 + Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty dựa vào số liệu Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Bảng lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2013 đến 2015 + Phân tích hiệu tài thơng qua tiêu + Phân tích tổng hợp tình hình tài Cơng ty giai đoạn 2013 đến 2015 dựa vào công thức DUPONT Sau phân tích tình hình tài Công ty chương tiến hành thực chương vơi nội dung như: - Định hướng phát triển Công ty đến năm 2016 Đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty gồm: - Tiết kiệm chi phí quản lý - Giảm khoản phải thu - Giảm giá trị hàng tồn kho Nếu Công ty thực giải pháp này, tin tình hình tài Cơng ty cải thiện Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 94 Luận văn thạc sỹ QTKD trường Đại học Bách Khoa Hà Nội TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ tài chính, Thơng tư số 161/2007/TT-BTC Ngày 31 tháng 12 năm 2007, hướng dẫn thực 16 chuẩn mực kế toán Việt Nam tổng số 26 Chuẩn mực kế toán ban hành Bộ tài chính, Quyết định 15/2006/QĐ-BTC Về việc ban hành Chế độ Kế tốn doanh nghiệp, 2006 Cơng ty Cổ phần đầu tư PT BĐS Hudlands, Báo cáo tài năm 2013,2014,2015 PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang, Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, 2013 Lê Thị Xuân, Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, 2014 Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2005 Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hảo, Quản Trị Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Tài Chính Doanh Nghiệp, 2006 Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân, 2008 Nguyễn Thị Mỵ, Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2005 10 Nghiêm Sĩ Thương, Giáo trình sở quản lý tài (dành cho trường đại học, cao đẳng khối kinh tế), 2014 11 Nguyễn Tấn Bình, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB Thống kê, 2014 12 Phạm Thị Gái, Giáo trình Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà xuất thống kê, 2004 13 Phan Đức Dũng, Phân tích báo cáo tài chính, NXB Thống kê, 2014 14 Các trang web: http://www.kienthuctaichinh.info http://www.taichinhvietnam.com http://www.bsc.com.vn http://www.cophieu68.com Phạm Thị Hồng Tuyết- Lớp QTKD 3- Khóa 2014B page 95 ... thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland Chương Giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất. .. Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland Đối tư? ??ng phạm vi nghiên cứu đề tài Đối tư? ??ng nghiên cứu: Đối tư? ??ng nghiên cứu đề tài tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản. .. thiết em lựa chọn Đề tài ? ?Phân tích tình hình tài đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư phát triển bất động sản Hudland” làm đề tài tốt nghiệp nhằm góp phần đáp ứng đòi