Hoàn thiện công tác hoạch định tài chính tại công ty VTC Intecom Hoàn thiện công tác hoạch định tài chính tại công ty VTC Intecom Hoàn thiện công tác hoạch định tài chính tại công ty VTC Intecom luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - - NGHIÊM XUÂN TRƯỜNG HỒN THIỆN CƠNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY VTC INTECOM Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh LUẬN VĂN THẠC SỸ KHOA HỌC QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS Nguyễn Hữu Tài HÀ NỘI – 2010 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Bản luận văn tốt nghiệp cơng trình nghiên cứu thực cá nhân, thực sở nghiên cứu lý thuyết, nghiên cứu khảo sát tình hình thực tiễn hướng dẫn khoa học PGS Nguyễn Hữu Tài Các số liệu, mơ hình toán kết luận văn trung thực, đề xuất kiến nghị đưa xuất phát từ thực tiễn kinh nghiệm, chưa công bố hình thức trước trình, bảo vệ công nhận “ Hội Đồng đánh giá luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ kinh tế ” Một lần nữa, xin khẳng định trung thực lời cam kết i MỤC LỤC Trang bìa phụ Lời cam đoan Danh mục ký hiệu, chữ viết tắt Danh mục bảng MỞ ĐẦU 1 Đặt vấn đề Mục tiêu nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu đề tài CHƯƠNG – TỔNG QUAN VỀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm 1.1.1 Các loại hình doanh nghiệp Việt Nam 4 i Doanh nghiệp tư nhân ii Công ty hợp doanh iii Công ty TNHH iv Công ty cổ phần v Doanh nghiệp nhà nước 1.1.2 Tài doanh nghiệp 1.2 Cơ sở lý luận công tác hoạch định tài 1.2.1 Khái niệm hoạch định tài 8 i Khái niệm hoạch định ii Khái niệm dự báo iii Khái niệm hoạch định tài 1.2.2 Sự cần thiết phải hoạch định tài 1.2.3 Mục tiêu hoạch định tài 10 1.2.4 Căn hoạch định tài 11 1.2.5 Nội dung hoạch định tài 13 ii i Phân tích báo cáo tài 13 ii Dự báo doanh thu 26 iii Kế hoạch sản xuất chi phí 41 iv Lập báo cáo tài dự kiến 42 v Dự báo nhu cầu vốn bổ sung (AFN) cho gia tăng doanh thu 44 vi Lập kế hoạch huy động vốn 46 vii Các tỷ số tài dự kiến mục tiêu 48 1.2.6 Các phương pháp hoạch định tài hàng năm 49 i Mơ hình kế hoạch tài tổng hợp doanh nghiệp Mơ hình kế hoạch tài tổng hợp tập trung phản ánh tồn ii nguồn tài khai thác, phân phối sử dụng iii Mơ hình hoạch định tài theo tỷ lệ phần trăm doanh thu 49 iv Mơ hình hoạch định tài theo ngân sách 51 CHƯƠNG – THỰC TRẠNG CÔNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY VTC INTECOM 2.1 Giới thiệu tổng quát công ty VTC Intecom 50 50 52 52 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 52 2.1.2 Đặc điểm quy trình sản xuất dịch vụ 53 2.1.3 Đặc điểm cấu máy quản lý chức phịng ban 55 2.1.4 Nguồn lực cơng nghệ 56 2.1.5 Sản phẩm thị phần 57 2.1.6 Thuận lợi khó khăn 59 2.2 Thực trạng cơng tác hoạch định tài cơng ty VTC Intecom 61 2.2.1 Một số thông tin ban đầu 61 2.2.2 Nhận thức khái niệm (mục tiêu) hoạch định tài 67 2.2.3 Nhận thức nội dung quy trình hoạch định tài 68 2.2.4 Nhận thức hoạch định tài Đánh giá chung thực trạng cơng tác hoạch định tài cơng ty 2.3 VTC Intecom 2.3.1 Về khái niệm (mục tiêu) hoạch định tài 75 2.3.2 Về nội dung hoạch định tài quy trình hoạch định tài 76 2.3.3 Về hoạch định tài 77 iii 75 76 2.3.4 Về phương pháp hoạch định tài 78 2.3.5 Về việc tổ chức cơng tác hoạch định tài 78 CHƯƠNG – MỘT SỐ ĐỀ XUẤT NHẰM HỒN THIỆN CƠNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY VTC INTECOM 80 3.1 Đề xuất nhận thức hoạch định tài 80 3.2 Đề xuất hoạch định tài 80 3.3 Đề xuất nội dung quy trình hoạch định kinh doanh 84 3.3.1 Đề xuất nội dung hoạch định tài 84 3.3.2 Đề xuất quy trình hoạch định tài 85 3.4 Đề xuất phương pháp hoạch định tài 89 3.5 Đề xuất cơng tác tổ chức hoạch định tài 94 KẾT LUẬN 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO 97 iv DANH MỤC CÁC BẢNG TT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Bảng Tên bảng Trang 2.1 Thống kê người tham gia vấn 66 Kết điều tra mức độ thường xuyên công tác hoạch định tài 2.2 66 2.3 Kết điều tra mức độ chuyên nghiệp nhân hoạch định tài 66 Kết người chịu trách nhiệm cao cơng tác hoạch định tài 2.4 66 2.5 Kết điều tra hiểu biết khái niệm (mục tiêu) hoạch định tài 67 2.6 Các loại hình sản phẩm 68 2.7 Bảng tính đơn giá bình qn 69 2.8 Kế hoạch tiêu thụ sản phẩm năm 2010 69 2.9 Tổng hợp số liệu doanh thu 2007 - 2009 70 2.10 Chi phí nhân cơng năm 2008, 2009 71 2.11 Kế hoạch chi phí nhân cơng năm 2010 71 2.12 Kế hoạch chi phí sản xuất chung năm 2010 72 2.13 Chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp 72 2.14 Kế hoạch giá vốn hàng bán năm 2010 72 2.15 Kế hoạch lợi nhuận năm 2010 73 2.16 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến năm 2010 74 2.17 Các tiêu tài dự kiến cho năm 2010 75 2.18 Kết điều tra hiểu biết hoạch định tài 75 3.1 Mẫu Bảng cân đối kế tốn rút gọn 81 3.2 Mẫu Báo cáo thu nhập rút gọn 82 3.3 Mẫu báo cáo lưu chuyển tiền tệ rút gọn 82 3.4 Mẫu báo cáo kết hoạt động kinh doanh 83 3.5 Phương pháp dự báo san hàm số mũ giản 85 3.6 Phương pháp dự báo dựa vào lượng tăng tuyệt đối bình quân 86 3.7 Dự báo phương pháp Brown 86 3.8 Dự báo phương pháp HOLT 87 3.9 Tổng hợp so sánh số MAD MAPE 87 3.10 Báo cáo thu nhập thực tế năm 2009 dự kiến 2010 92 3.11 Bảng cân đối kế toán thực tế năm 2009 dự kiến 2010 93 3.12 Một số tiêu tài trước sau điều chỉnh 94 v DANH MỤC SƠ ĐỒ TT Sơ đồ 1.1 1.2 2.1 2.2 2.3 3.1 Tên sơ đồ Đẳng thức DUPONT Quy trình hoạch định tài theo ngân sách Sự tương tác thành phần hệ thống quản trị nội dung Quy trình nghiệp vụ xuất tin Mơ hình tổ chức cơng ty Quy trình hoạch định tài theo ngân sách vi Trang 24 51 53 54 55 88 MỞ ĐẦU Đặt vấn đề: Khi nói đến sản xuất kinh doanh cho dù hình thức vấn đề nêu trước tiên hiệu Hiệu sản xuất kinh doanh mục tiêu phấn đấu sản xuất, thước đo mặt kinh tế quốc dân đơn vị sản xuất Lợi nhuận kinh doanh kinh tế thị trường mục tiêu lớn doanh nghiệp Để đạt điều mà đảm bảo chất lượng tốt, giá thành hợp lý, doanh nghiệp vững vàng cạnh tranh doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao trình độ sản xuất kinh doanh, cơng tác hoạch định tài vấn đề quan trọng có ý nghĩa định đến kết hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Công ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin doanh nghiệp nhà nước có hoạt động lĩnh vực cơng nghiệp nội dung số với thị trường có cạnh tranh gay gắt ngành Công ty cố gắng tìm tịi sáng tạo cho chiến lược phát triển kinh doanh tương đối bền vững sở vận dụng lý luận khoa học quản trị chiến lược vào điều kiện thực tiễn công ty nhằm tạo cho chiến lược kinh doanh định hướng 5-10 năm tới dài Tuy nhiên môi trường kinh doanh thay đổi việc hoạch định chiến lược kinh doanh phải điều chỉnh cho phù hợp với hồn cảnh nói khơng thể đề chiến lược xem hồn hảo Chính q trình làm việc thực tập Công ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin – VTC Intecom sở hệ thống lý thuyết trang bị nhà trường vào thực tế công ty, em chủ động lựa chọn đề tài "Hồn thiện cơng tác hoạch định tài công ty VTC Intecom" làm nội dung nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề sau: - Nghiên cứu sở lý luận nhằm hoàn thiện cơng tác hoạch định tài doanh nghiệp - Tìm hiểu thực trạng cơng tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư phát triển công nghệ thông tin - Vận dụng sở lý luận vào thực tiễn công ty để đưa giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin Phạm vi nghiên cứu: - Đề tài nghiên cứu tìm hiểu cơng ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin - Số liệu sử dụng đề tài số liệu kế hoạch năm 2010 số liệu thực tế giai đoạn 2007-2009 - Đề tài tập trung vào việc đề xuất ý kiến nhằm hoàn thiện cơng tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin Phương pháp luận nghiên cứu: - Phương pháp điều tra trắc nghiệm: phương pháp đo lường khách quan mức độ hiểu biết người điều tra thông qua phiếu điều tra - Phương pháp điều tra trò chuyện: phương pháp thu lượm thông tin vấn đề nghiên cứu trình trao đổi ý kiến trực tiếp với người vấn - Phương pháp nghiên cứu lý luận: phương pháp khai thác thông tin khoa học lý luận qua sách, tài liệu tham khảo, giáo trình có liên quan đến vấn đề cần nghiên cứu – vấn đề hoạch định tài - Phương pháp thống kê phương pháp toán học nghiên cứu khoa học: phương pháp dùng để xử lý số liệu, tài liệu thực tế thu thập Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài - Đề tài tổng hợp lý luận chung hoạch định tài doanh nghiệp - Vận dụng sở lý thuyết thực tiễn nhằm hồn thiện cơng tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư Phát triển Cơng nghệ thơng tin, từ đưa ý kiến đóng góp, kiến nghị hồn thiện cho tồn liên quan đến vấn đề Kết cấu đề tài: Đề tai gồm ba phần: - Chương 1: Tổng quan hoạch định tài doanh nghiệp - Chương 2: Thực trạng công tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin - Chương 3: Một số đề xuất nhằm hồn thiện cơng tác hoạch định tài cơng ty Đầu tư Phát triển Cơng nghệ thông tin 3 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Khấu hao Nợ định kỳ tăng Khoản phải trả tăng Hàng tồn kho giảm Khoản phải thu giảm Chi ngân quỹ Khoản phải thu tăng Hàng tồn kho tăng Khoản phải trả giảm Nợ định kỳ giảm Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh LCTT TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Thu ngân quỹ Bán tài sản Chi ngân quỹ TS cố định tăng (tăng ròng+khấu hao) TS tăng khác Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư LCTT TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Thu ngân quỹ Nợ ngắn hạn tăng Nợ dài hạn tăng Bán cổ phần ưu đãi Bán cổ phiếu đại chúng Chi ngân quỹ Chi cổ tức ưu đãi đại chúng Trả nợ dài hạn Lưu chuyển từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Số dư tiền mặt đầu kỳ Số dư tiền mặt cuối kỳ Cuối cùng, để nhà quản trị tài thuận tiện việc tổng hợp số liệu, xác, đầy đủ báo cáo kết kinh doanh nên tổ chức lại: Bảng 3.4 Mẫu báo cáo kết hoạt động kinh doanh TT Khoản mục Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 83 Cuối kì Đầu kì 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu Doanh thu từ hoạt động tài Thu nhập khác Tổng thu nhập Giá vốn trừ khấu hao Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí khác Chi phí tài Khấu hao Tổng chi phí EBIT Lãi vay EBT Thuế thu nhập doanh nghiệp Cổ tức đại chúng Gia số RE Việc trình bày giúp nhà hoạch định, nhà quản trị, hội đồng cổ đông, nhà đầu tư dễ dàng thấy tổng thu nhập tổng chi phí kỳ công ty, phần thuế phải thực bao nhiêu, phần lợi nhuận cịn lại tự tính tốn phần quyền lợi họ 3.3 ĐỀ XUẤT VỀ NỘI DUNG VÀ QUY TRÌNH HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH 3.3.1 Đề xuất nội dung hoạch định tài Nội dung hoạch định tài là: - Dự báo xác lập mức tăng trưởng (mức tăng doanh thu) số tài mục tiêu doanh nghiệp, từ dự báo nhu cầu vốn bổ sung AFN để thỏa mãn tăng trưởng - Lập kế hoạch huy động vốn phản ánh ảnh hưởng kế hoạch đến báo cáo tài - Xây dựng báo cáo tài dự kiến tính tốn tiêu tài dự kiến 84 - Phân tích vị tài dự kiến doanh nghiệp đề xuất giải pháp để đạt vị tài mục tiêu 3.3.2 Đề xuất quy trình hoạch định tài Do việc hoạch định tài mà cơng ty áp dụng chưa logic bỏ qua số bước quan trọng, nên công ty nên thực đầy đủ bước quy trình để phát huy hiệu cơng tác hoạch định tài Bước 1: Phân tích tài Bước vào hệ thống báo cáo tài năm khứ để phân tích khái qt tình hình tài cơng ty, bao gồm: biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận…; phân tích hiệu tài chính, khả sinh lời, phân tích rủi ro… Tất kết bước đưa đánh giá chung tình hình tài cơng ty Bước 2: Dự báo doanh thu Dự báo doanh thu ước tính doanh thu đơn vị sản phẩm (và từ tính tiền) cho kỳ hạn tương lai Dự báo doanh thu thường tiến hành sở số liệu thống kê khứ có điều chỉnh để phù hợp với dự báo viễn cảnh kinh tế quốc gia, khu vực, ngành nghề… Theo số liệu thống kê doanh thu: STT Năm 2007 2008 2009 Doanh thu 160,642,423,560 297,398,450,388 441,865,808,200 Từ bảng thống kê ta thấy doanh thu hàng năm có xu hướng năm sau cao năm trước Để lựa chọn phương pháp dự báo tối ưu, ta áp dụng phương pháp dự báo nhà dự báo tài sử dụng sử dụng cơng thức nghiên cứu Chương + Phương pháp dự báo san số mũ giản đơn: Ta có bảng số liệu tính tốn: Bảng 3.5 Phương pháp dự báo san hàm số mũ giản 85 Năm Doanh thu thực tế Doanh thu dự báo |E| 2007 160,642,423,560 160,642,423,560 2008 297,398,450,388 160,642,423,560 136,756,026,828 2009 441,865,808,200 270,047,245,022 171,818,563,178 2010 407,502,095,564 Độ lệch tuyệt đối bình quân: MAD = Σ|E|/2 = 154,287,295,003 |E|/Yt 0.460 0.389 Tỷ lệ phần trăm sai số tuyệt đối bình quân: MAPE= (Σ|E|/Yt)/2 = 0.424 hay 42.4% + Phương pháp dựa vào lượng tăng tuyệt đối bình quân: Bảng 3.6 Phương pháp dự báo dựa vào lượng tăng tuyệt đối bình quân Năm 2007 2008 2009 2010 Doanh thu thực tế 160,642,423,560 297,398,450,388 441,865,808,200 Doanh thu dự báo |E| 301,254,115,880 3,855,665,492 578,621,835,028 136,756,026,828 863,700,885,160 MAD = 140,611,692,320 /2 = 70,305,846,160 |E|/Yt 0.013 0.309 MAPE = 0.322/ = 0.161 + Phương pháp Brown Bảng 3.7 Dự báo phương pháp Brown Năm 2007 2008 2009 2010 Năm 2007 2008 2009 2010 Doanh thu thực tế S't S''t At 160,642,423,560 160,642,423,560 297,398,450,388 201,669,231,608 172,950,465,975 230,387,997,242 441,865,808,200 340,738,657,732 310,400,512,591 371,076,802,872 bt 12,308,042,415 13,002,062,203 Yt |E| 242,696,039,657 384,078,865,075 MAD = 199,169,768,543 86 |E|/Yt 199,169,768,543 0.451 MAPE = 0.451 + Phương pháp Holt Bảng 3.8 Dự báo phương pháp HOLT Năm Doanh thu thực tế St bt 2007 160,642,423,560 160,642,423,560 136,756,026,828 2008 297,398,450,388 356,878,140,466 142,703,995,836 2009 441,865,808,200 582,183,665,131 150,964,148,719 499,582,136,301 57,716,328,101 2010 Y^t |E| |E|/Yt 0.131 733,147,813,850 MAD = 57,716,328,101 MAPE = 0.131 Từ tính tốn trên, ta tổng hợp bảng so sánh số MAD MAPE Bảng 3.9 Tổng hợp so sánh số MAD MAPE STT Phương pháp dự báo MAD Phương pháp dự báo san số mũ giản đơn Phương pháp dựa vào lượng tăng tuyệt đối bình quân Phương pháp Brown Phương pháp Holt MAPE 154,287,295,003 42.4% 70,305,846,160 16.1% 199,169,768,543 45.1% 57,716,328,101 13.1% Theo kết bảng trên, ta chọn phương pháp Holt phương pháp để dự báo doanh thu năm 2010 vớikết dự báo doanh thu công ty VTC Intecom năm 2010 là: 733,147,813,850 đồng Tỷ lệ tăng doanh thu so với năm 2009 733,147,813,850/441,865,808,200 = 1.66 Bước 3: Lập kế hoạch sản xuất, chi phí mua sắm Dựa dự báo tăng doanh thu, nhà hoạch định lập hàng loạt kế hoạch có liên quan đến mức tồn kho hàng hóa, mua ngun vật liệu, chi phí hoạt động kinh doanh…Bước bước gộp thành phần dự toán tổng hợp gọi chung dự toán hoạt động sản xuất kinh doanh Bước 4: Lập kế hoạch tài Kế hoạch tài tập chung chủ yếu vào yếu tố tác động đến tiền mặt dự toán hoạt động sản xuất kinh doanh dự toán khác gồm: 87 - Kế hoạch vốn; - Kế hoạch tiền mặt; - Bảng cân đối kế toán dự kiến; - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến; - Các tỷ số tài dự kiến Bước 5: Dự báo vị tài tương lai doanh nghiệp Ta tóm tắt quy trình hoạch định tài qua sơ đồ: Sơ đồ 3.1Quy trình hoạch định tài BCTN Kế hoạch Sản Xuất Chi Phí (1) (8) Doanh Thu Chi tiền Khấu hao EBIT Lãi vay EBT Thuế BCTN (5) Dự kiến (6) Các tỷ số tài dự kiến (4) (7) Lãi trước CTƯĐ CTƯĐ NI CTĐC (2) Gia số RE (0) Doanh Thu tăng (0) BCĐKT TSLĐ TSCĐ (2) TTS (0) Kế hoạch Mua Sắm (1) NNH NDH CFƯĐ CFĐC (2) Nguồn vốn (2) Nhu cầu vốn bổ sung (9) (3) Kế hoạch huy động vốn So sánh, nhận xét đề xuất biện pháp cải thiện vị tài dự kiến (4) Vị tài tương lai (7) BCĐKT (5) Dự kiến 88 (6) Các tỷ số tài mục tiêu (8) (9) 3.4 ĐỀ XUẤT VỀ PHƯƠNG PHÁP HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH Phương pháp hoạch định tài mà cơng ty áp dụng phương pháp dự toán tổng hợp vướng nhiều điểm chưa ăn khớp yêu cầu phương pháp với lực cán nhân viên Từ đó, song song với việc đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho đội ngũ cán nhân viên, công ty nên tạm thời chuyển sang áp dụng phương pháp hoạch định tài theo tỷ lệ phần trăm doanh thu Các bước phương pháp hoạch định tài theo tỷ lệ phần trăm doanh thu thực thơng qua ví dụ lập kế hoạch tài cho năm 2010 cơng ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin Bước 1: Lập báo cáo thu nhập sơ cho năm 2010 Mục đích bước xác định phần lợi nhuận giữ lại (RE) mà cơng ty có năm 2010 - Căn vào số liệu dự toán doanh thu năm 2010 733,147,813,850 đồng tương ứng tăng g1=66% Doanh thu tăng đồng nghĩa với việc tài sản công ty tăng, lúc công ty cần nhiều tiền mặt cho nghiệp vụ Doanh thu tăng dẫn tới mở rộng quy mô bán chịu làm khoản phải thu tăng đồng thời hàng tồn kho tăng theo - Khi tài sản tăng lên phần nguồn vốn cơng ty phải gia tăng tương ứng kế tốn ta có đẳng thức: TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN - Để đơn giản, ta giả định khoản chi tiền khấu hao tăng tỷ lệ với doanh thu (g1=66%); giả định lãi vay không đổi (ta điều chỉnh bước sau) - Giả định tỷ lệ tăng cổ tức g2 =10% Do năm 2009 có D2009 = 500 đồng nên D2010 = D2009(1+g2) = 500(1+0.1)= 550 đồng Với số cổ phiếu đại chúng hành 23,886,432 tổng cổ tức đại chúng 13,137,537, 600 đồng ta giả định công ty chưa phát hành thêm cổ phiếu đại chúng 89 - Cổ tức ưu đãi khơng đổi cơng ty chưa có ý định phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi Từ đó, ta có kết sau lần tính tốn thứ -> Lãi rịng dự tốn: 43,253,224,669 Tổng cổ tức dự toán: 13,137,537,600 Lợi nhuận giữ lại dự toán: 30,115,687,069 + Ta nhận thấy khoản lợi nhuận giữ lại dự tốn q cao số liệu tính toán sở giả định lãi vay năm 2010 không tăng công ty chưa phát hành thêm cổ phiếu đại chúng Bước 2: Lập bảng cân đối kế toán dự kiến năm 2010 Từ đẳng thức kế toán: TỔNG TÀI SẢN = VỐN VAY + VỐN CỔ PHẦN Ta thấy răng, công ty tăng doanh thu có số khoản mục có xu hướng tăng với tỷ lệ doanh thu (g1) như: - Khoản phải trả đòi hỏi phải mua thêm nguyên vật liệu cho sản xuất - Nợ định mức tăng Bên cạnh có khoản mục có xu hướng không tăng theo doanh thu như: - Lợi nhuận giữ lại - Các khoản vay ngân hàng ngắn hạn, vay dài hạn, cổ phần ưu đãi, cổ phần đại chúng Tính lợi nhuận giữ lại RE cho năm 2010 = RE2009+Gia số RE dự toán 2010 = 12,774,893,049 + = 17,750,640,703 4,975,747,654 Ta tính nhu cầu vốn bổ sung AFN sau điều chỉnh 1: AFN1 = Tài sản dự toán – Nguồn vốn dự toán = 91,435,383,617 Từ phân tích trên, ta lập bảng cân đối kế toán dự kiến 2010 Bước 3: Lập kế hoạch huy động vốn bổ sung AFN Để huy động vốn công ty thường dựa vào cấu vốn mà công ty theo đuổi (công ty muốn tỷ số nợ nào); tỷ số lưu động công ty; thực trạng thị trường vốn vay dài hạn thị trường chứng khoán; chế vay nợ hành 90 Giả sử công ty định huy động vốn theo phương án: Loại vốn Cổ phiếu đại chúng Vay ngắn hạn Tổng Số tương đối (%) 80 20 100 Số tuyệt đối (đồng) 73,148,306,893 18,287,076,72 91,435,383,617 Lãi suất 12% Khi thực phương án huy động vốn lãi vay tăng tổng cổ tức tăng Điều phản ánh báo cáo thu nhập phần điều chỉnh Bước 4: Điều chỉnh Bước thực nhằm giải vấn đề: - Tăng doanh thu dẫn tới tăng tài sản - Tăng tài sản dẫn tới cần thiết phải huy động vốn bổ sung - Huy động vốn bổ sung làm tăng thêm chi phí vốn (lãi vay cổ tức đại chúng tăng) - Các chi phí bổ sung phản ánh vào báo cáo thu nhập làm gia số lợi nhuận giảm Lãi bổ sung = 12%.18,287,076,72 = 2,194,449,207 Tổng số vốn cổ phần đại chúng bổ sung 73,148,306,893.91 Giá cổ phiếu Số cổ phiếu Cổ tức dự báo Tổng số cổ tức bổ sung 13570 5,390,442.66 550 2,964,743,463 Ta phản ảnh kết tính tốn vào báo cáo thu nhập dự kiến bảng cân đối kế toán dự kiến sau: 91 92 93 Ta nhận thấy sau điều chỉnh phần chênh lệch tài sản nguồn vốn 19,099,434,858 nên trình điều chỉnh tiếp tục tương tự bước phản ánh vào báo cáo Qua trao đổi với lãnh đạo phần sai lệch chấp nhận điều kiện kinh doanh cơng ty Bước 5: Phân tích kết sơ dự báo tài Ta tiến hành tính tốn số tiêu tài trước sau điều chỉnh Bảng 3.12 Một số tiêu tài trước sau điều chỉnh 2010 Chỉ tiêu STT AFN Chỉ số hành Vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu nợ (ngày) Vòng quay tổng tài sản Chỉ số nợ (%) Lợi nhuận biên(%) ROA (%) ROE(%) 2009 Sơ Sau điều chỉnh 91,435,383,617 19,099,434,858 1.10 1.19 1.17 1.41 191.69 0.73 85.56% 5.95% 4.32% 32.60% 1.41 191.69 0.73 87.16% 7.08% 5.14% 46.88% 1.41 191.69 0.73 82.64% 5.98% 4.34% 26.61% Bước 6: Hồn chỉnh hoạch định tài - Có schs bán chịu chặt chẽ để giảm chu kỳ thu nợ xuống 191 ngày, từ giảm khoản phải thu dự toán - Kiểm sốt chặt chẽ hàng tồng kho nhằm tăng vịng quay hàng tồn kho lên mức 1.41 Nhìn chung, hầu hết tiêu cải thiện so với năm 2009 3.5 ĐỀ XUẤT VỀ CÔNG TÁC TỔ CHỨC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH Để có hiệu hoạch định tài cao nhất, cơng ty cần đổi tư duy, cách nhìn cơng tác đồng thời cần thực nội dung: - Tổ chức riêng phận chuyên trách chịu trách nhiệm phân tích hoạch định tài Bộ phận gồm người có chun mơn, 94 đào tạo quản trị tài thay cho phận làm công tác kiêm nhiệm - Lựa chọn bổ nhiệm cán chịu trách nhiệm cao cơng tác hoạch định tài thỏa mãn tiêu chuẩn như: có trình độ chun mơn quản trị tài đặc biệt phân tích hoạch định tài chính, có kinh nghiệm nhiều năm cơng tác này; hiểu biết nắm vững luật pháp; hiểu biết đầy đủ hoạt động sản xuất kinh doanh; có đạo đức nghề nghiệp… - Không ngừng đào tạo, đào tạo lại, đào tạo bổ sung đội ngũ cán làm cơng tác hoạch định tài Tạo điều kiện cho cán nâng cao trình độ chuyên mơn lĩnh vực kế tốn, kiểm tốn, tài để phục vụ cho cơng tác hoạch định tài cơng ty - Tăng cường nắm bắt quan hệ với nhà đầu tư, nhà tư vấn tài chính, cơng ty tư vấn luật, cơng ty khảo sát thị trường để tranh thủ nguồn thông tin hữu ích phục vụ cho cơng tác hoạch định tài 95 KẾT LUẬN Trong năm vừa qua, Việt Nam bước tham gia vào tiến trình hội nhập kinh tế khu vực giới cách sâu rộng Các doanh nghiệp Việt Nam hoạt động môi trường ngày cạnh tranh gay gắt Thực tiễn chứng minh hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao thực chức như: hoạch định, tổ chức, kiểm tra… chức đặc biệt quan tâm cơng tác hoạch định tài Tác giả lựa chọn đề tài “Hồn thiện cơng tác Hoạch định tài cơng ty VTC Intecom” xuất phát từ thực trạng tài cơng ty, từ nhu cầu cần thiết hoạch định tài chính, sở lý luận hoạch định tài phương pháp thích hợp khoa học việc hoạch định tài doanh nghiệp cụ thể Đề tài mơ tả khái qt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty VTC Intecom; thực trạng cơng tác hoạch định tài doanh nghiệp; hệ thống hóa lý luận phương pháp hoạch định tài từ mơ hình hoạch định tài doanh nghiệp Đề tài đưa bước trình lập kế hoạch; nội dung trình lập kế hoạch Để kết dự báo có tính thực, doanh nghiệp cần thiết phải lựa chọn phương pháp dự báo doanh thu phù hợp với đặc điểm điều kiện doanh nghiệp Do hạn chế hiểu biết thực tế trình sản xuất kinh doanh, hạn chế kiến thức kinh nghiệm thực hành, mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô bạn bè đồng nghiệp để ngày hồn thiện kỹ năng, nghiệp vụ 96 TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Nghiêm Sĩ Thương , Giáo trình sở quản lý tài doanh nghiệp, Trường đại học Bách Khoa Hà Nội (2007), trang 38-54 Tài doanh nghiệp, Trường đại học Tài Kế tốn Hà Nội (1996) Nguyễn Tất Bình, Quản trị tài ngắn hạn, Nhà xuất Thống kê (2007) Vũ cao Đàm, Phương pháp luận nghiên cứu khoa học, Nhà xuất Khoa học Kỹ thuật (2006) Một số phương pháp luận thống kê, Viện khoa học thống kê (2005) Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất thống kê (2003), tr 155-170 Lưu thị Hương, Vũ Duy Hào, Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài (2008) Nguyễn Quang Thu, Quản trị tài , Nhà xuất Tài (2007) Vũ Thị Bích Quỳnh, Lý thuyết quản trị tài chính, Nhà xuất Thống kê (2009) 10 Các tài liệu kế toán, thông tin nội công ty Đầu tư Phát triển Công nghệ thông tin 97 ... thức hoạch định tài Đánh giá chung thực trạng cơng tác hoạch định tài cơng ty 2.3 VTC Intecom 2.3.1 Về khái niệm (mục tiêu) hoạch định tài 75 2.3.2 Về nội dung hoạch định tài quy trình hoạch định. .. định tài theo tỷ lệ phần trăm doanh thu 49 iv Mơ hình hoạch định tài theo ngân sách 51 CHƯƠNG – THỰC TRẠNG CÔNG TÁC HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY VTC INTECOM 2.1 Giới thiệu tổng quát công ty. .. Khái niệm hoạch định tài 1.2.2 Sự cần thiết phải hoạch định tài 1.2.3 Mục tiêu hoạch định tài 10 1.2.4 Căn hoạch định tài 11 1.2.5 Nội dung hoạch định tài 13 ii i Phân tích báo cáo tài 13 ii