nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp: Thuê tài chính

I.Khái quát chung về thuê tài chính………………………………………...41.1Khái niệm và đặc điểm của thuê tài chính………………………………..41.2 Giao dịch và hợp đồng thuê tài chính …………………………………...41.3 So sánh thuê tài chính và thuê hoạt động………………………………...61.4 Các hình thức thuê tài chính điển hình…………………………………...7II.Ưu nhược điểm của thuê tài chính………………………………………142.1Ưu điểm của thuê tài chính……..……………………………………….142.2 Nhược điểm của thuê tài chính………………………………………….18III.Thực trạng thuê tài chính ở các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay……...18IV.Giải pháp đề xuất ……………………………………………………21Kết luận…………………………………………………………………

Bài tiểu luận nhóm 8 Đề tài:”nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp: Thuê tài chính” Thành viên nhóm: 1. Phạm Thị Hồng Tuyến 2. Đỗ Khánh Linh 3. Bùi Thu Hằng 4. Trương Thị Thanh Loan 5. Nguyễn Thị Ngân 6. Chu Quang Vinh 7. Hà Thanh Nga 8. Bùi Xuân Ánh 9. Bùi Thị Loan 10.Nguyễn Thị Trà Giang 11. Trương Thị Hồng Oanh 1 Phụ lục Mở đầu……………………………………………………………………3 I. Khái quát chung về thuê tài chính……………………………………… .4 I.1 Khái niệm và đặc điểm của thuê tài chính……………………………… 4 I.2 Giao dịch và hợp đồng thuê tài chính ………………………………… .4 I.3 So sánh thuê tài chính và thuê hoạt động……………………………… .6 I.4 Các hình thức thuê tài chính điển hình………………………………… .7 II. Ưu nhược điểm của thuê tài chính………………………………………14 II.1 Ưu điểm của thuê tài chính…… ……………………………………….14 II.2 Nhược điểm của thuê tài chính………………………………………….18 III. Thực trạng thuê tài chính ở các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay…… .18 IV. Giải pháp đề xuất ……………………………………………………21 Kết luận…………………………………………………………………23 2 Lời mở đầu Nguồn vốn đầu tư, đặc biệt là nguồn vốn đầu tư dài hạn, luôn luôn đóng vai trò quan trọng hàng đầu trong sự phát triển kinh tế cả ở cấp doanh nghiệp lẫn địa phương và quốc gia, cả trong quá khứ, hiện tại lẫn trong tương lai… Sau đây nhóm 8 sẽ trình bày về thuê tài chính- một phương thức tín dụng trung và dài hạn. Hiện nay, khi mà thị trường tài chính Việt Nam chưa thật sự phát triển thì vấn đề về vốn cho hoạt động của doanh nghiệp luôn là một bài toán làm đau đầu các nhà quản trị. Thực tế cho thấy việc đổi mới công nghệ, máy móc thiết bị ở các doanh nghiệp sản xuất là một đòi hỏi bức thiết trong bối cảnh hội nhập để nâng cao chất lượng sản phẩm cũng như năng suất lao động, giảm chi phí, tăng sức cạnh tranh trên thị trường. Song muôn thuở nan giải vẫn là câu hỏi: lấy vốn ở đâu? Hiện nay lượng vốn dài hạn đầu tư cho các dự án này ở các doanh nghiệp Việt Nam hết sức khiêm tốn. Kênh tài trợ quen thuộc vẫn là đi vay ở các ngân hàng thương mại. Tuy nhiên đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ, các doanh nghiệp mới ra đời không có đủ tài sản đảm bảo cũng như uy tín thì việc tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng quả là khó khăn. Trong những trường hợp như vậy, đi thuê tài chính có thể là một giải pháp tối ưu. Vậy thật ra thuê tài chính khác gì với thuê thông thường mà nó lại có khả năng là một kênh tín dụng hữu hiệu cho doanh nghiệp? Và thực trạng cho thuê tài chính ở Việt Nam hiện nay như thế nào? Thuê mua tài sản đã xuất hiện khá sớm trong lịch sử nhân loại (từ vài nghìn năm trước công nguyên) với các hình thức sơ khai (tương tự phương thức thuê vận hành ngày nay). Đến năm 50 của thế kỷ XX, giao dịch thuê mua đã có bước phát triển nhảy vọt nhằm đáp ứng nhu cầu về vốn trung và dài hạn. nghiệp vụ tín dụng thuê mua thuần hay còn gọi là thuê tài chính được sang tạo ở Mỹ vào năm 1952 và nhanh chóng phát triển ở Châu Âu vào thập kỷ 60, Châu Á và nhiều khu vực khác vào thập kỉ 70 do đây là hình thức tài trợ vốn có tính an toàn cao, hiệu quả và tiện lợi cho các bên giao dịch. Vậy thuê tài chính là gì? 3 I. Khái quát chung về thuê tài chính I.1 Khái niệm và đặc điểm của thuê tài chính a) Khái niệm Thuê tài chính là phương thức tín dụng trung, dài hạn. Theo phương thức này người cho thuê cam kết mua tài sản, thiết bị theo yêu cầu của người thuê và nắm giữ quyền sở hữu đối với tài sản cho thuê. Người thuê sử dụng tài sản thuê và thanh toán tiền thuê trong suốt thời hạn đã được thỏa thuận và không được hủy bỏ hợp đồng trước hạn. Khi kết thúc hạn thuê, bên thuê được chuyển quyền sở hữu, mua lại hoặc tiếp tục thuê tài sản đó theo các điều khoản đã thỏa thuận trong hợp đồng. b) Đặc điểm Thời gian của hợp đồng thuê phải chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản. Tùy theo quy định của từng quốc gia, thông thường thời hạn cho thuê 1 loại tài sản ít nhất phải bằng 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê (ở Mỹ là phải bằng hoặc lớn hơn 75% vòng đời của tài sản, Việt Nam quy định thời gian thuê từ 60% trở lên). Tổng số tiền thuê 1 loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản đó trên thị trường vào thời điểm ký hợp đồng( Mỹ quy định giá trị hiện tại của số tiền thuê phải bằng hoặc hơn 90% giá trị ban đầu của tài sản). Trong suốt thời gian diễn ra hoạt động thuê tài sản, quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản thuộc về người cho thuê. Khi kết thúc thời hạn thuê theo hợp đồng, bên thuê được chuyển quyền sở hữu tài sản thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sự thỏa thuận của 2 bên. Bên thuê phải trả tiền thuê theo định kỳ và chịu mọi rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản. có trách nhiệm mua bảo hiểm, đóng thuế tài sản…và không được phép hủy ngang hợp đồng thuê mua nếu không được sự đồng ý của người cho thuê. 1.2 Giao dịch và hợp đồng thuê tài chính Điều 18: hợp đồng thuê tài chính (sau đây gọi tắt là hợp đồng) là một loại hợp đồng kinh tế được ký kết giữa bên cho thuê và bên cho thuê về iệc cho thuê một hoặc một số máy móc thiết bị. dộng sản khác trong một thời gian nhất định (thời hạn cho thuê) theo những quy định tại điều 3 tại quy chế này. Điều 19: hợp đồng phải đảm bảo các yêu cầu sau đây: 4 1. Được lập thành văn bản. 2. Đăng kí tại ngân hàng nhà nước và cơ uan quản lý hợp đồng, nơi công ty cho thuê tài chính đặt trụ sở theo đúng qu định của pháp luật. 3. Không được hủy bỏ trước (hủy bỏ ngang) thời hạn cho thuê đa thỏa thuận trước quy định trong hợp đồng. Điều 20: hợp đồng phải bao gồm những nội dung cơ bản được nêu tại mục 4 quy chế này à các nội dung theo mẫu hợp đồng do ngân hàng nhà nước hướng dẫn. Điều 21: hợp đồng có hiệu lực từ ngày được các bên thỏa thuận trong hợp đồng. Nhận biết một hợp đồng thuê tài chính  Theo ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế IASC: • Thứ nhất: quyền sở hữu tài sản sản thuê được có chuyển giao cho người thuê khi kết thúc hợp đồng không? Nếu có thì đó là giao dịch thuê tài chính • Thứ 2: hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê khi kết thúc hợp đồng với giá thấp hơn giá trị tài sản thuê tại thời điểm vào lúc kết thúc hợp đồng không? Nếu có đó là giao dịch thuê tài chính • Thứ 3: thời gian của hợp đồng thuê có chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản? nếu thỏa mãn thì giao dịch thuộc thuê tài chính. • Thứ 4: giá trị hiện tại của tiền thuê tối thiểu do người thuê trả tiền có bằng hoặc lớn hơn giá trị thường của tài sản ở thời điểm kí kết hợp đồng không? Nếu có là giao dịch thuê tài chính  Theo quy định của Việt Nam: Trên cơ sở các tiêu chuẩn phân loại của IASC mỗi nước đều có tiêu chuẩn cụ thể vầ tiêu chuẩn nhận biết thuê tài chính phù hợp với điều kiện cụ thể của mỗi nước. Ở nước ta, trong nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/05/2011 và nghị định số 65/2005/NĐ-CP ngày 19/05/2005 của chính phủ có quy định một giao dịch cho thuê tài chính phải thỏa mãn những điều kiện sau đây: 5 • Thứ nhất: khi kết thúc hợp đồng cho thuê theo hợp đồng bên thuê được chuyển quyến sở hữu tài sản cho thuê hoặc được tiếp tục thuê theo sự thoản thuận của hai bên • Thứ 2: nội dung hợp đồng thuê có quy định: khi kết thức thời hạn thuê bên thuê được lựa chọn mua tài sản thuê thoe giá danh nghĩa thấp hơn giá trị thực tế của tài sản mua lại. • Thứ 3: thời hạn cho thuê của tài sản tối thiểu phải chiếm phần lớn thời gian sử dụng kinh tế của tài sản cho dù không có sự chuyển giao quyền sở hữu. • Thứ 4: tịa thời điểm đầu thuê tài sản giá trị hiện tại của khoản thanh toán tiền thuê tối thiểu chiếm phần lớn gia trị hợp lý của tài sản thuê. 1.3 So sánh thuê tài chính và thuê hoạt động Thuê hoạt động: là loại thuê ngắn hạn và trong nội dung hợp đồng thuê tài sản không thể hiện sự chuyển giao phần lớn rủi ro và lợi ích gắn liền với quyền sử hữu tài sản. Thuê tài chính là loại thuê dài hạn và trong nội dung hợp đồng thuê tài sản có thể hiện sự chuyển giao phần lớn rủi ro và lọi ích gắn liền quyển sở hữu tài sản. Tiêu thức so sánh Thuê hoạt động Thuê tài chính Quyền sở hữu Tách biệt quyền sở hữu pháp lý và quyền sử dụng Tách biệt quyền sở hữu pháp lý và quyền sử dụng Thời hạn thuê Rất ngắn so với đời sống hữu ích của tài sản. Thường dài hơn một nữa so với đời sống hữu ích của tài sản. Quyền hủy ngang hợp đồng Được quyền hủy ngang hợp đồng. Không được quyền hủy ngang hợp đồng Rủi ro Người cho thuê chịu mọi rủi ro, thiệt hại. Người thuê chịu mọi rủi ro, thiệt hại Chi phí bảo trì dịch vụ và mua bảo hiểm Người cho thuê chịu mọi chí phí vận hành, bảo trì, dịch vụ, phí bảo hiểm… Người thuê chịu mọi chí phí vận hành, bảo trì, dịch vụ, phí bảo hiểm… Ưu đãi và thuế Người cho thuê hưởng và khấu trừ vào tiền thuê Người cho thuê hưởng và khấu trừ vào tiền thuê Bồi thường bảo hiểm Người cho thuê hưởng Người cho thuê hưởng Cung ứng tài sản thuê Tài sản thuê mướn thường do người cho Tài sản cho thuê do người thuê đặt hàng, giao 6 thuê cung cấp nhận và sử dụng Tiền bán tài sản Toàn bộ số tuền thu được do bán tài sản thuê thuộc quyền sử dụng của người cho thuê Phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá quy định của người cho thuê được chuyển cho người thuê hưởng như một khoản hoa hồng bán hàng hya được khấu trừ vào tiền thuê Các loại tài sản thường sử dụng trong giao dịch Máy photocopy, máy vi tính, đồ đạc trong nhà, văn phòng… Bất động sản, xe lửa. tàu điện, máy bay, thiết bị văn phòng… Sự so sánh giữa thuê tài chính và thue hoạt động này nhằm giúp các bên liên quan dễ dàng phân loại, nhận diện giao dịch thuộc phương thức thuê nào để áp dụng các quy chế hạch toán- kế toán, hưởng các ưu đãi (nếu có) và quản lý chung (cơ quan nhà nước) theo quy chế được nhà nước quy định. 1.4 Các hình thức thuê tài chính điển hình a) bán và tái thuê Hiện nay, trong hoạt động sản xuất kinh doanh, nhiều doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp ừa và nhỏ gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn lao dộng. vay vốn gặp rất nhiều thr tục và điều kiện khắt khe và các doanh nghiệp có nhu cầu phải duy trì năng lực sản xuất nên không thể bán bớt tài sản cố định để chuyển thành tài sản lưu động. trong bối cảnh đó hình thức gaio dịch “bán à tái thuê” đã được ra đời để đáp ứng nhu cầu này. Trong hoạt động kinh doanh có nhiều doanh nghiệp thiếu vốn lưu động để khia thác tài sản cố định hiện có, vì thế họ sẽ bán một phần tài sản của mình cho ngân hàng hoặc công ty tài chính sau đó thuê lại tài sản để sử dụng à đáp ứng nhu cầu ốn lưu động.  Vậy hình thức bán tái thuê là gì? Bán tái thuê là hình thức tín dụng thuê-mua mà bên có tài sản sẽ bán lại tài sản đó và chỉ thuê lại trong một thời gian nhất định. Cụ thể bán và tái thuê là một thỏa thuận tài trợ tín dụng mà công ty A (người thuê) bán một tài sản của chính họ cho một công ty B (người cho thuê). Đồng thời ngay lúc đó một hợp đồng thuê mua được thảo ra với nội dung công ty B đồng ý cho công ty A thuê lại chính tài sản mà họ vừa bán. Nếu giao dịch này hoàn tất, công ty A sẽ có nguồn tài chính để kinh doanh và ẫn duy trì được việc 7 sử dụng tài sản. người cho thuê (công ty B) giao tài sản cho bên bán thong qua một hợp đồng hoàn trả toàn bộ hay hợp đồng thuê hoạt động tùy theo sự thỏa thuận giữa hai bên hoặc nếu công ty B vay tiền của ngân hàng C để tài trợ cho cồn ty A tì hợp đồng lại có thêm dạng cho thuê bắc cầu đan xen vào. Căn cứ điều 42 nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/5/2001 của chính phủ về tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính, điều 3 nghị định số 65/2005/NĐ-CP ngày 19/05/2005 của chính phủ quy định về ciệc sửa đổi bổ sung một số điều của nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 02/5/2001 cua chính phủ ề tổ chức và hoạt động của công ty cho thuê tài chính có thể hiểu chi tiết ề hoạt động thuê mua lại như sau: “tài sản mua và cho thuê lại” là máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác được bên thuê bán cho bên cho thuê và sau đó thuê lại theo hình thức cho thuê tài chính để tiếp tục sử dụng phuacj vụ cho hoạt động của mình “giá mua tài sản cho thuê” là số tiền bên cho thuê phải trả cho bên thuê khi ua tài sản cho thuê. Giá mua tài sản cho thuê được xác định phù hợp ới quy định của pháp luật về mua bán tài sản “hợp đồng mua tài sản” là thỏa thuận bằng văn bản giữa bên cho thuê và bên thuê về việc mua bán tài sản cho thuê  Nguyên tắc mua và cho thuê lại: Giao dịch mua và cho thuê lại phải thực hiện thông qua hợp đồng mua tài sản à hợp đồng cho thuê tài chính giữa bên cho thuê và bên thuê,hợp đồng có hiệu lực từ thời điểm hợp đồng cho thuê tài chính có hiệu lực. Trong giao dịch mua và cho thuê lại, bên cho thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê và cho thuê lại đối ới bên thuê theo hình thức cho thuê tài chính phù hợp với pháp luật về cho thuê tài chính. Việc chuyển quyền sở hữu tài sản từ bên thuê sang bên cho thuê được thực hiện phù hợp với quy định của pháp luật. Bên cho thuê lựa chọn tài sản cho thuê và bên thuê có khả năng tả nợ để thực hiện giao dịch mua à cho thuê lại an toàn hiệu quả.  Điều kiện của tài sản cho thuê • Thuộc sở hữu hợp pháp của bên thuê • Không là tài sản đnag được sử dụng để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ khác • Không có tranh chấp liên quan đến tài sản • Đang hoạt động bình thường 8  Quyền nghĩa vụ của bên cho thuê và bên thuê Thứ nhất: Quyền và nghĩa vụ của bên cho thuê: • Yêu cầu bên thue cung cấp đầy đủ thông tin à tài liệu liên quan đến tài sản cho thuê • Yêu cầu bên thuê xuất hóa dơn bán hàng hợp pháp, giao toàn bộ bản chính giấp tờ có liên quan của tài sản cho thuê • Yêu cầu bên thuê bồi thường thiệt hại do các tranh chấp phát sinh liên quan đến quyền sở hữu tà sản cho thuê • Thanh toán cho bên thuê số tiền đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản • Thực hiện đầy đủ các điều khoản đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản à hợp đồng cho thuê tài chính Thứ hai: quyền và nghĩa vụ của bên thuê • Nhận tiền bán tìa sản do bên thuê thanh toán theo giá đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản • Cung cấp đầy đủ, chính xác, trung thực tất cả thông tin, tài liệu, báo cáo theo yêu cầu của bên cho thuê • Xuất hóa đơn bán hàng hợp pháp, giao toàn bộ bản chính giấy tờ về sở hữu và các hóa đơn, chứng từ khác về quyền, lợi ích có liên quan của tài sản cho thuê • Bồi thường thiệt hại do các tranh chấp phát sinh liên quan đến quyền sở hữu tài sản cho thuê • Thực hiện đúng và đầy đủ các điều khoản đã thỏa thuận trong hợp đồng mua tài sản và hợp đồng cho thuê tài chính  Ưu và nhược điểm của hình thức bán và tái thuê tài chính Ưu điểm: • Các doanh nghiệp có thể hiện đại hóa sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ mới trong khi nguồn vốn tự có còn có hạn • Điều kiện của hình thức này: không cần tài sản thé chấp nên các doanh nghiệp rất dễ tiếp cận Nhược điểm: • Bên cho thuê thường chịu toàn bộ rủi ro, nếu bên đi thuê không thực hiên hợp đồng chỉ có cách thu tài sản • Phạm vi hoạt động hẹp, chi phí sử dụng hình thức này cao so ới hình thức tín dụng khác 9 b. Thuê mua giáp lưng  Định nghĩa Thuê mua giáp lưng là phương thức tài trợ mà trong đó được sự thỏa thuận của người cho thuê, người thuê thứ nhất cho người thuê thứ hai thuê lại tài sản mà người thuê thứ nhất đã thuê từ người cho thuê.  Các trường hợp áp dụng thuê mua giáp lưng Khách hàng không có nhu cầu sử dụng tài sản đó nữa nhưng chưa hết thời hạn thuê mua. Với sự chấp thuận, đồng ý của bên cho thuê thì họ sẽ cho thuê lại với đối tượng thứ ba ( vì hợp đồng không được hủy ngang). Như vậy đảm bảo nhu cầu thanh toán được tiền lại không hủy ngang hợp đồng. Áp dụng khi bên thuê thứ hai không được độ tin tưởng cao đối với bên cho thuê tài chính thì sẽ thông qua bên cho thuê thứ hai. Mọi quyền lợi, nghĩa vụ và tài sản được chuyển giao từ người thuê thứ nhất sang người thuê thứ hai kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại được ký kết. Thực chất, người thuê thứ nhất chỉ là trung gian giữa người cho thuê và người thuê thứ hai. Thuê mua giáp lưng giúp người thuê thứ nhất tiết kiệm chi phí thuê mua khi họ không có nhu cầu sử dụng tài sản đã thuê mà không thể kết thúc hợp đồng. Tuy nhiên, người thuê thứ nhất vẫn phải chịu trách nhiệm liên đới đối với những rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản vì họ là người trực tiếp ký kết hợp đồng với người cho thuê. Các chi phí pháp lý, di chuển tài sản phát sinh từ hợp đồng này do người thuê thứ nhất và người thuê thứ hai thỏa thuận với nhau. c. Thuê mua trả góp  Khái niệm Tín dụng thuê mua trả góp là một hình thức mua trả góp tài sản trong một khoảng thời gian từ 1 đến 5 năm, được áp dụng đối với trường hợp người mua có thế chấp và kể cả không có thế chấp. Nhưng trong hầu hết mọi giao dịch, tín dụng thuê mua trả góp là một hình thức tài trợ vốn cho các doanh nghiệp không có thế chấp.  Các bước tiến hành Tiến hành thiết lập hợp đồng với chủ tài sản – là nhà chế tạo hay định chế tài chính. Thỏa thuận này cho phép các công ty thanh toán tiền mua thiết bị làm nhiều kỳ, vào những thời điểm được ấn định trước và mỗi lần trả một phần giá 10 . Bài tiểu luận nhóm 8 Đề tài:”nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp: Thuê tài chính” Thành viên nhóm: 1. Phạm Thị Hồng Tuyến 2 chính…………………………………………. 18 III. Thực trạng thuê tài chính ở các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay…… . 18 IV. Giải pháp đề xuất ……………………………………………………21 Kết luận ………………………………………………………………23