Hoạt động đầu tư trái phiếu của ngân hàng thương mại Việt Nam

PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Đầu tư chứng khoán nói chung và đầu tư trái phiếu nói riêng là một trong những hoạt động quan trọng của các ngân hàng, tỷ trọng của danh mục chứng khoán đầu tư thường chiếm từ 1/5 đến 1/3 tổng tài sản sinh lời của các NHTM. Các nghiên cứu cho rằng, việc nắm giữ chứng khoán có vai trò quan trọng giúp các ngân hàng gia tăng thu nhập, tăng cường thanh khoản và tính đa dạng trong danh mục tài sản của mình, qua đó hạn chế rủi ro trong hoạt động của các NHTM. Đồng thời, khu vực ngân hàng và thị trường trái phiếu có mối quan hệ qua lại chặt chẽ, vừa là đối tượng cạnh tranh, vừa là đối tượng hỗ trợ, thúc đẩy nhau cùng phát triển. Với thế mạnh về tiềm lực tài chính và thông tin, kỹ năng phân tích, các ngân hàng luôn là những nhà đầu tư chiếm tỷ trọng lớn, nhà bảo lãnh phát hành, môi giới, tư vấn, nhận uỷ thác chính trên thị trường trái phiếu. Do vậy, sự tham gia hiệu quả và lành mạnh của các NHTM sẽ đóng góp tích cực vào sự phát triển chung của thị trường trái phiếu, phối hợp hiệu quả với việc điều hành chính sách kinh tế vĩ mô của Chính phủ, góp phần quan trọng vào sự phát triển kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia. Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của lĩnh vực ngân hàng truyền thống cùng sự suy giảm lợi nhuận từ hoạt động tín dụng, các ngân hàng ngày càng mở rộng và tham gia sâu vào các giao dịch trên thị trường tài chính nhằm đa dạng hoá kinh doanh và tìm kiếm lợi nhuận. Tuy nhiên, từ sau khủng hoảng tài chính thế giới giai đoạn 2007-2009, những tranh luận trong cả giới học thuật và các nhà hoạch định chính sách xoay quanh vai trò của hoạt động đầu tư trong các NHTM và những tác động của nó đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, nguồn cung tín dụng, sự phát triển ổn định và bền vững của hệ thống tài chính đã gia tăng đáng kể. Hàng loạt quy định đã được đưa ra trên các thị trường tài chính lớn nhất thế giới như Anh, Mỹ, châu Âu với sự hạn chế ở các mức độ khác nhau tham gia của các NHTM vào thị trường chứng khoán nhằm kiểm soát và ngăn chặn sự đầu tư quá mức của các ngân hàng, đồng thời bảo vệ lợi ích của nguời gửi tiền và đảm bảo chức năng trung gian tài chính của các ngân hàng trong nền kinh tế. Ở Việt Nam, cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh của các NHTM ngày càng đa dạng. Song hành với hoạt động kinh doanh truyền thống, các ngân hàng cũng tham gia vào lĩnh vực đầu tư, trong đó, đầu tư trái phiếu là một hình thức tương đối phổ biến. Thời gian vừa qua, hoạt động đầu tư trái phiếu của các NHTM ở Việt Nam diễn ra sôi động với quy mô liên tục tăng trưởng, thu nhập ổn định, tỷ lệ nợ quá hạn thấp, danh mục đầu tư được đa dạng hoá với các loại hình trái phiếu khác nhau, qua đó hỗ trợ tích cực cho hoạt động kinh doanh của các NHTM, góp phần quản lý hiệu quả nguồn vốn khả dụng, đảm bảo thanh khoản và nâng cao năng lực cạnh tranh của mỗi ngân hàng. Tuy nhiên những động thái mới trong xu hướng đầu tư của các NHTM đang đặt ra những câu hỏi về tính an toàn, hiệu quả và lành mạnh của bản thân các NHTM nói riêng và hệ thống ngân hàng nói chung. Nhiều ngân hàng đẩy mạnh đầu tư trái phiếu vào lĩnh vực xây dựng, bất động sản khi thị trường bất động sản chưa phục hồi vững chắc, hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp còn nhiều khó khăn, một vài ngân hàng có tỉ lệ đầu tư vào trái phiếu khá cao vượt mức trung bình của toàn hệ thống NHTM Việt Nam cũng như tỉ lệ đầu tư của các NHTM trên thế giới … Thực tế trên đã đặt ra những bài toán về quản trị, vận hành an toàn và hiệu quả hoạt động đầu tư trái phiếu của các NHTM trong bối cảnh mới với nhiều thách thức và rủi ro. Do vậy việc nghiên cứu thực trạng và đề xuất định hướng phát triển, chiến lược, chính sách của hoạt động đầu tư trái phiếu trong các NHTM gắn với bối cảnh, điều kiện thực tế hiện nay là cần thiết và có ý nghĩa thực tiễn cấp bách. Trong phạm vi nghiên cứu của luận án tiến sỹ, với mong muốn và hy vọng góp phần giải quyết các vấn đề đang tồn tại, tôi mạnh dạn nghiên cứu Luận án tiến sỹ kinh tế với đề tài: “Hoạt động đầu tư trái phiếu của ngân hàng thương mại Việt Nam”. 2. Mục đích, nhiệm vụ và các câu hỏi nghiên cứu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - ĐINH THỊ PHƯƠNG ANH HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 9.34.02.01 Người hướng dẫn 1: PGS,TS Nguyễn Đức Trung Người hướng dẫn 2: GS,TS Herve Boismery Hà Nội, Năm 2021 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ viii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Mục đích, nhiệm vụ câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4 Những đóng góp luận án 5 Kết cấu luận án CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.1 TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1.1 Các nghiên cứu mối quan hệ hoạt động đầu tư/đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại với hoạt động ngân hàng truyền thống 10 1.1.2 Các nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động đầu tư/đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh ngân hàng 14 1.1.3 Các nghiên cứu tổ chức hoạt động đầu tư/đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 18 1.2 MỘT SỐ KẾT LUẬN RÚT RA TỪ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 24 1.2.1 Giá trị khoa học thực tiễn nghiên cứu công bố 24 1.2.2 Giới hạn nghiên cứu công bố 24 1.2.3 Khoảng trống nghiên cứu 25 1.3 QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 1.3.1 Quy trình nghiên cứu 26 1.3.2 Phương pháp nghiên cứu 28 iii CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 31 2.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TRÁI PHIẾU VÀ THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU 31 2.1.1 Tổng quan trái phiếu 31 2.1.2 Thị trường trái phiếu 36 2.2 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 39 2.2.1 Các hoạt động ngân hàng thương mại 39 2.2.2 Khái niệm hình thức đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 40 2.2.3 Mục đích đặc điểm hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 44 2.2.4 Thu nhập rủi ro đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 46 2.2.5 Tính hai mặt hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 48 2.3 TỔ CHỨC QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 49 2.3.1 Mục tiêu tổ chức, quản lý hoạt động đầu tư trái phiếu 49 2.3.2 Ban hành sách/quy định nội đầu tư trái phiếu 49 2.3.3 Tổ chức máy triển khai hoạt động đầu tư trái phiếu 51 2.4 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 53 2.4.1 Các tiêu phản ánh kết hoạt động đầu tư trái phiếu 53 2.4.2 Mơ hình nghiên cứu tác động hoạt động đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh ngân hàng thương mại 57 2.4.3 Các yếu tố tác động tới hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 66 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 67 3.1 VÀI NÉT KHÁI QUÁT VỀ THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU VÀ HỆ THỐNG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 67 3.1.1 Vài nét khái quát thị trường trái phiếu Việt Nam 67 3.1.2 Tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 75 3.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 82 iv 3.2.1 Cơ sở pháp lý hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam 82 3.2.2 Thực trạng tổ chức, quản lý hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam 85 3.2.3 Thực trạng kết hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam 87 3.2.4 Nghiên cứu hoạt động đầu tư trái phiếu số ngân hàng thương mại Việt Nam 98 3.3 NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU ĐẾN KẾT QUẢ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 107 3.3.1 Mơ hình phương pháp nghiên cứu 107 3.3.2 Kết phân tích liệu 111 3.3.3 Bình luận kết nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động đầu tư trái phiếu đến kết hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam 124 3.4 ĐÁNH GIÁ CHUNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 126 3.4.1 Những kết đạt 126 3.4.2 Hạn chế nguyên nhân 126 KẾT LUẬN CHƯƠNG 132 CHƯƠNG 4: ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP, KHUYẾN NGHỊ 133 4.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU VÀ NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2021-2025, TẦM NHÌN 2030 133 4.1.1 Định hướng phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam 134 4.1.2 Định hướng phát triển ngành ngân hàng Việt Nam 139 4.2 ĐỊNH HƯỚNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2021-2025, TẦM NHÌN 2030 144 4.2.1 Dự báo thuận lợi khó khăn hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam 144 4.2.2 Quan điểm định hướng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam 146 4.3 GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 149 v 4.3.1 Hoàn thiện văn nội đầu tư trái phiếu 149 4.3.2 Tăng cường đầu tư trang thiết bị tuân thủ nghiêm ngặt quy định quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu 150 4.3.3 Phát triển nâng cao chất lượng nhân lực cho hoạt động đầu tư trái phiếu 151 4.3.4 Các giải pháp khác 152 4.4 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ VỚI CÁC CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC 153 4.4.1 Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 153 4.4.2 Với Chính phủ ngành liên quan đến quản lý nhà nước thị trường trái phiếu 154 KẾT LUẬN CHƯƠNG 159 KẾT LUẬN 160 DANH MỤC BÀI BÁO CÔNG BỐ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 162 TÀI LIỆU THAM KHẢO 163 PHỤ LỤC 169 vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Chữ viết tắt STT Chữ viết đầy đủ BHXH Bảo hiểm xã hội CSTT Chính sách tiền tệ CTCK Cơng ty chứng khốn KBNN Kho bạc Nhà nước NHTƯ Ngân hàng Trung ương NHTM Ngân hàng thương mại NHNN Ngân hàng Nhà nước OTC Thị trường phi tập trung SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 10 TCTD Tổ chức tín dụng 11 TTCK Thị trường chứng khốn 12 TPCP Trái phiếu phủ 13 TPCQĐP Trái phiếu quyền địa phương 14 TPDN Trái phiếu doanh nghiệp 15 UBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước vii DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ BẢNG Bảng 2.1: Chỉ tiêu đánh giá kết hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM 53 Bảng 2.2: Mô tả tóm tắt biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 59 Bảng 3.1: Tỉ trọng nhà đầu tư nắm giữ TPCP giai đoạn 2015-2019 70 Bảng 3.2: Các loại hình giao dịch TPCP thị trường thứ cấp 70 Bảng 3.3: Kết phát hành trái phiếu năm 2019 NHTM Việt Nam 73 Bảng 3.4: Số lượng NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 (Số liệu ngày 31/12 hàng năm) 75 Bảng 3.5: Tình hình tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 76 Bảng 3.6: Vốn điều lệ NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 78 Bảng 3.7: Vốn tự có NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 79 Bảng 3.8: ROA NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 80 Bảng 3.9: ROE NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 82 Bảng 3.10: Tổng đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 87 Bảng 3.11: Tỉ lệ tổng đầu tư/tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-201989 Bảng 3.12: Cơ cấu đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam theo sản phẩm giai đoạn 2015-2019 90 Bảng 3.13: Tỉ lệ đầu tư vào tín phiếu NHNN TPCP/Tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 92 Bảng 3.14: Kết đầu tư TPCP NHTM Việt Nam thị trường sơ cấp giai đoạn 2015-2019 93 Bảng 3.15: Kết đầu tư trái phiếu phủ NHTM Việt Nam thị trường thứ cấp (Giai đoạn 2015-2019) 94 Bảng 3.16: Cơ cấu đầu tư trái phiếu phủ NHTM Việt Nam 95 giai đoạn 2015-2019 (theo kì hạn trái phiếu) 95 Bảng 3.17: Tỉ lệ đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tổng tài sản NHTM Việt Nam giai đoạn 2015-2019 95 Bảng 3.18: Tỉ lệ đầu tư vào trái phiếu TCTD khác/Tổng tài sản giai đoạn 2015-2019 96 Bảng 3.19: Lãi suất bình quân NHTM thu từ đầu tư trái phiếu phủ giai đoạn 2015-2019 97 viii Bảng 3.20: Kết hoạt động đầu tư trái phiếu NHTMCP Công Thương Việt Nam 101 Bảng 3.21: Kết đầu tư trái phiếu TPDN NHTMCP Quân đội giai đoạn 20152019 104 Bảng 3.22: Kết đầu tư trái phiếu Ngân hàng TMCP Đại Chúng giai đoạn 2015-2019 106 Bảng 3.23 : Mô tả tóm tắt biến sử dụng mơ hình nghiên cứu 108 Bảng 3.24: Danh sách NHTM mẫu liệu nghiên cứu 110 Bảng 3.25: Thống kê mô tả biến nghiên cứu 112 Bảng 3.26: Ma trận tương quan biến mơ hình nghiên cứu 113 Bảng 3.27: Kết hồi quy cho ROE theo tiếp cận thu nhập 115 Bảng 3.28: Kết hồi quy cho ROA theo tiếp cận thu nhập 116 Bảng 3.29 kết phân tích cho ZSCORE theo tiếp cận thu nhập 118 Bảng 3.30: Kết phân tích cho ROE theo tiếp cận quy mô tài sản 120 Bảng 3.31: Kết phân tích cho ROA theo tiếp cận quy mô tài sản 121 Bảng 3.32: Kết phân tích cho Z-Score theo tiếp cận quy mô tài sản 122 HÌNH VẼ Hình 3.1: Quy mơ thị trường trái phiếu Việt Nam 68 Hình 3.2: Quy mơ thị trường vốn Việt Nam so với GDP giai đoạn 2015-2019 69 Hình 3.3: Quy mơ thị trường trái phiếu nước khu vực Châu Á cuối quý 3/2019 69 Hình 3.4: Kết đầu thấu trái phiếu Chính phủ 71 Hình 3.5: Cơ cấu phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo ngành kinh tế 72 Hình 3.6: Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp phát hành năm 2019 74 Hình 3.7: Cơ cấu nhà đầu tư TPDN thị trường sơ cấp 74 ix PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Đầu tư chứng khốn nói chung đầu tư trái phiếu nói riêng hoạt động quan trọng ngân hàng, tỷ trọng danh mục chứng khoán đầu tư thường chiếm từ 1/5 đến 1/3 tổng tài sản sinh lời NHTM Các nghiên cứu cho rằng, việc nắm giữ chứng khốn có vai trị quan trọng giúp ngân hàng gia tăng thu nhập, tăng cường khoản tính đa dạng danh mục tài sản mình, qua hạn chế rủi ro hoạt động NHTM Đồng thời, khu vực ngân hàng thị trường trái phiếu có mối quan hệ qua lại chặt chẽ, vừa đối tượng cạnh tranh, vừa đối tượng hỗ trợ, thúc đẩy phát triển Với mạnh tiềm lực tài thơng tin, kỹ phân tích, ngân hàng nhà đầu tư chiếm tỷ trọng lớn, nhà bảo lãnh phát hành, môi giới, tư vấn, nhận uỷ thác thị trường trái phiếu Do vậy, tham gia hiệu lành mạnh NHTM đóng góp tích cực vào phát triển chung thị trường trái phiếu, phối hợp hiệu với việc điều hành sách kinh tế vĩ mơ Chính phủ, góp phần quan trọng vào phát triển kinh tế - xã hội quốc gia Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt lĩnh vực ngân hàng truyền thống suy giảm lợi nhuận từ hoạt động tín dụng, ngân hàng ngày mở rộng tham gia sâu vào giao dịch thị trường tài nhằm đa dạng hố kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Tuy nhiên, từ sau khủng hoảng tài giới giai đoạn 2007-2009, tranh luận giới học thuật nhà hoạch định sách xoay quanh vai trị hoạt động đầu tư NHTM tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng, nguồn cung tín dụng, phát triển ổn định bền vững hệ thống tài gia tăng đáng kể Hàng loạt quy định đưa thị trường tài lớn giới Anh, Mỹ, châu Âu với hạn chế mức độ khác tham gia NHTM vào thị trường chứng khoán nhằm kiểm soát ngăn chặn đầu tư mức ngân hàng, đồng thời bảo vệ lợi ích nguời gửi tiền đảm bảo chức trung gian tài ngân hàng kinh tế Ở Việt Nam, với phát triển kinh tế thị trường, hoạt động kinh doanh NHTM ngày đa dạng Song hành với hoạt động kinh doanh truyền thống, ngân hàng tham gia vào lĩnh vực đầu tư, đó, đầu tư trái phiếu hình thức tương đối phổ biến Thời gian vừa qua, hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam diễn sôi động với quy mô liên tục tăng trưởng, thu nhập ổn định, tỷ lệ nợ hạn thấp, danh mục đầu tư đa dạng hố với loại hình trái phiếu khác nhau, qua hỗ trợ tích cực cho hoạt động kinh doanh NHTM, góp phần quản lý hiệu nguồn vốn khả dụng, đảm bảo khoản nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng Tuy nhiên động thái xu hướng đầu tư NHTM đặt câu hỏi tính an tồn, hiệu lành mạnh thân NHTM nói riêng hệ thống ngân hàng nói chung Nhiều ngân hàng đẩy mạnh đầu tư trái phiếu vào lĩnh vực xây dựng, bất động sản thị trường bất động sản chưa phục hồi vững chắc, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cịn nhiều khó khăn, vài ngân hàng có tỉ lệ đầu tư vào trái phiếu cao vượt mức trung bình tồn hệ thống NHTM Việt Nam tỉ lệ đầu tư NHTM giới … Thực tế đặt tốn quản trị, vận hành an tồn hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM bối cảnh với nhiều thách thức rủi ro Do việc nghiên cứu thực trạng đề xuất định hướng phát triển, chiến lược, sách hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM gắn với bối cảnh, điều kiện thực tế cần thiết có ý nghĩa thực tiễn cấp bách Trong phạm vi nghiên cứu luận án tiến sỹ, với mong muốn hy vọng góp phần giải vấn đề tồn tại, mạnh dạn nghiên cứu Luận án tiến sỹ kinh tế với đề tài: “Hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam” Mục đích, nhiệm vụ câu hỏi nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Mục đích chủ yếu, cốt l i luận án nghiên cứu bổ sung làm r thêm vấn đề lý luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại, đề xuất định hướng giải pháp hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương 216 217 218 219 220 221 PHỤ LỤC XX: Giới thiệu chung Ngân hàng TMCP Đại chúng Ngày 01/10/2013 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) đời sở hợp Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC) Ngân hàng TMCP Phương Tây (WTB) sở định hướng đạo Thủ tướng Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, ý kiến đóng góp ý Tập đồn Dầu khí Việt Nam, Bộ ngành liên quan đặt trụ sở số 22 – Ngơ Quyền – Hồn Kiếm – Hà Nội Tổng cơng ty Tài cổ phần Dầu Khí Việt Nam (PVFC) tiền thân Cơng ty Tài Dầu khí – thành viên 100% vốn Nhà nước thuộc Tập đồn Dầu khí Việt Nam PVFC - số Công ty tài thành lập theo đề án Chính phủ nhằm mục đích hỗ trợ hoạt động tài cho Tập đồn 90-91 định chế tài Tập đồn Dầu khí Việt Nam, thành lập vào hoạt động từ ngày 06/9/2000, đến ngày 22/8/2007 cổ phần hóa theo Quyết định số 3002/QĐ – DKVN Tập đồn Dầu khí Việt Nam WesternBank thành lập theo giấy phép hoạt động số 16/NH-GP Thống đốc NHNN cấp ngày 06/04/1992 Giấy phép thành lập công ty số 124/NHĐKKD Ủy ban nhân dân tỉnh Cần Thơ cấp vào ngày 28/04/1992 WesternBankđược chấp thuận chuyển đổi từ ngân hàng TMCP nông thôn thành Ngân hàng TMCP theo Quyết định số 1199/QĐ – NHNN Thống đốc NHNN cấp ngày 05/06/2007 đổi tên thành Ngân hàng TMCP Phương Tây theo Quyết định số 1048/QĐ – NHNN Thống đốc NHNN cấp ngày 28/04/2010 Vào thời điểm sáp nhập, tổng tài sản PVcomBank 101.124 tỷ đồng, vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng (trong cấu cổ đơng gồm Tập đồn Dầu khí Việt Nam: 52%; cổ đông chiến lược Morgan Stanley: 6,7% 41,3% cổ đông khác) Đến 31/12/2019, vốn điều lệ 9.000 tỉ đồng, không thay đổi so với thời điểm hợp nhất, tổng tài sản đạt 164.593,4 tỉ đồng (tăng 18,3 lần so với thời điểm hợp nhất), số lượng CBNV 3.826 người; hệ thống mạng lưới hoạt động với 140 chi nhánh phòng giao dịch/điểm ưu tiên phân bố tỉnh thành, vùng kinh 222 tế trọng điểm toàn quốc đơn vị thành viên (CTCP Chứng khốn Dầu khí, CTCP Mỹ Khê Việt Nam, CT TNHH MTV PAMC, CTCP quản lý quỹ PVcomBank Capital CTCP Đầu tư Láng Hạ) Nguồn: uy chế tổ chức máy PVcomBank Theo mơ hình tổ chức, PVcombank thiết lập trì cấu tổ chức máy nhân quản trị, điều hành ngân hàng phù hợp với quy định pháp luật, quy định NHNN mục tiêu phát triển quản trị hoạt động ngân hàng cách an tồn, bền vững; đáp ứng Thơng tư 13/2018/TT-NHNN hệ thống KSNB NHTM PVcombank ban hành đầy đủ hệ thống văn quản trị; 223 văn phân cấp quy định nghiệp vụ liên quan đến công tác tín dụng, tài chính, nguồn vốn, nhân sự…, ban hành đầy đủ văn nội theo quy định Ngân hàng Nhà nước Trong giai đoạn 2016-2018, để hoàn thiện cấu tổ chức, chức nhiệm vụ tăng cường quản trị rủi ro cho Ngân hàng, PVcomBank cấu lại đơn vị theo mô hình đại: thành lập Khối Tái thẩm Phê duyệt sở tách từ phận Khối QTRR, thành lập phận cảnh báo nợ Khối kinh doanh (Khối KHCN, Khối KHDN, KHDNL) 224 PHỤ LỤC XXI: Quy định nội PVB đầu tư TPCP TPDN 225 226 Phụ lục XXII: THÔNG TIN VỀ PHỎNG VẤN I Danh sách quan số lượng cán vấn STT Tên quan công tác Số lượng Ghi cán vấn người vấn Nhóm cán nghiên cứu thuộc lĩnh vực tài - ngân hàng Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Học viện Tài Trường Đại học Thương mại Học viện Ngân hàng Trường Đại học Ngân hàng TP HCM Nhóm cán quản lý thuộc quan quản lý nhà nước Thanh tra, NHNN Viện Chiến lược Phát triển, NHNN Vụ Tài - Ngân hàng, Bộ Tài Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Nhóm cán quản lý NHTM Ngân hàng Nông Nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Quân đội Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Đại chúng 227 NỘI DUNG KỊCH BẢN PHỎNG VẤN Giới thiệu Tên Đinh Thị Phương Anh, công tác Trường Đại học Thương mại Tôi thực đề tài nghiên cứu: “Hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam” Để có thêm luận thực tiễn cho nhận định đánh giá thực trạng, mong nhận ý kiến Ông/Bà vấn đề trao đổi sau Tôi xin cam đoan nói chuyện phục vụ cho mục đích nghiên cứu Thơng tin cá nhân người vấn Họ tên: ………………………… … Tuổi ………… Giới tính:…………… Chức danh: ……………………… … Trình độ học vấn:……………………… Thời gian làm việc vị trí tại:……………………………………………… PHẦN NỘI DUNG PHỎNG VẤN Ý kiến Ông/Bà thực tế ban hành văn nội quy định hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam ((quy định nguyên tắc, điều kiện giới hạn đầu tư trái phiếu ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ý kiến đánh giá Ông/Bà chiến lược, quy trình thực hiện, phương pháp quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét nguồn nhân lực cho lĩnh vực hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam? ……………………………………………………………………………………… 228 ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét sách hành Nhà nước hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam (quy định điều kiện giới hạn đầu tư trái phiếu ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Ơng/Bà có nhận xét thực tế phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam (hàng hóa, chế giao dịch, thơng tin thị trường, sở hạ tầng công nghệ, nhà đầu tư, vai trò tạo lập thị trường tổ chức tài trung gian ) ? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Trân trọng cảm ơn Ông/Bà dành thời gian trao đổi cung cấp thông tin ! 229 ... luận hoạt động đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 4: Định hướng đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại Việt Nam. .. trái phiếu 36 2.2 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 39 2.2.1 Các hoạt động ngân hàng thương mại 39 2.2.2 Khái niệm hình thức đầu tư trái phiếu ngân hàng. .. hoạt động đầu tư /đầu tư trái phiếu ngân hàng thương mại với hoạt động ngân hàng truyền thống 10 1.1.2 Các nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động đầu tư /đầu tư trái phiếu đến kết kinh doanh ngân