Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam – Nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam

PHẦN MỞ ĐẦU 1. Giới thiệu công trình nghiên cứu Trong hoạt động của mình, các ngân hàng thương mại (NHTM) luôn phải đối mặt với rủi ro tín dụng (RRTD). Quản trị RRTD với các công cụ, mô hình khác nhau luôn được NHTM, cơ quan quản lý và giới nghiên cứu quan tâm. Thực tế đã chứng minh Kiểm tra sức chịu đựng (Stress Testing) là một công cụ quản trị RRTD hữu hiệu, được nhiều tổ chức, quốc gia và ngân hàng trên thế giới sử dụng. Tại Việt Nam, Kiểm tra sức chịu đựng bước đầu đã được một số ngân hàng lớn ứng dụng, điển hình là Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank). Tuy nhiên, do còn khá mới mẻ, mô hình và quy trình ứng dụng Kiểm tra sức chịu đựng còn nhiều hạn chế và cần tiếp tục được nghiên cứu phát triển. Trong luận án này, tác giả tiếp cận khái niệm nói trên dưới góc độ Kiểm tra s ức chịu đựng vi mô (Micro-prudential Stress Testing) đối với RRTD, được sử dụng trong quản trị rủi ro nội bộ của NHTM. Sau khi hệ thống hóa cơ sở lý luận về Kiểm tra sức chịu đựng vi mô, luận án đã đưa ra mô hình gồm ba bước giúp kiểm định m ức độ an toàn vốn của Vietinbank trong ba kịch bản kinh tế. Ngoài Vietinbank, các ngân hàng thương mại khác tại Việt Nam cũng có thể sử dụng phương pháp luận tương tự để đánh giá mức độ an toàn vốn trong các kịch bản xấu. Sự ưu việt của mô hình Kiểm tra sức chịu đựng vi mô trong luận án so với những mô hình khác tại Việt Nam là không dừng lại ở đánh giá tác động xấu của kinh tế vĩ mô đối với tỷ lệ nợ xấu (NPL), mà còn liên kết, đánh giá tới các chỉ số rủi ro tiên tiến theo chuẩn quốc tế như xác suất vỡ nợ (PD). Việc liên kết, tuy còn chưa chính xác do kế thừa công thức ước tính của các công trình nghiên cứu nước ngoài, đã giúp cho các ngân hàng thương mại Việt Nam ước tính tác động tới chỉ số an toàn vốn khi chuyển sang dùng PD trong quản trị RRTD. Ngoài đưa ra được mô hình định l ượng, luận án còn đề cập đến các điều kiện ứng dụng thành công mô hình nói trên tại NHTM Việt Nam nói chung, Vietinbank nói riêng. Lu ận án, ngoài danh mục tài liệu tham khảo và 4 phụ lục, bao gồm 142 trang, v ới 9 hình, 15 đồ thị và 22 bảng. Trong đó, phần mở đầu có 8 trang, chương 1 có 15 trang, chương 2 có 33 trang, chương 3 có 30 trang, chương 4 có 36 trang, chương 5 có 17 trang và phần kết luận 3 trang. 2. Tính cấp thiết của luận án Rủi ro tín dụng (RRTD) là loại rủi ro khi một hay một nhóm khách hàng không trả được nợ gốc, lãi đầy đủ, đúng thời hạn cho ngân hàng như cam kết. Tín d ụng là nghiệp vụ cơ bản, thường xuyên nhất trong hoạt động kinh doanh của NHTM. RRTD, nếu không được thường xuyên kiểm soát chặt chẽ, có thể mang lại tổn thất lớn, giảm lợi nhuận của ngân hàng. Trong thực tiễn, có rất nhiều ngân hàng đã bị phá sản hoặc bị buộc phải sáp nhập do không đủ vốn để bù đắp những khoản l ỗ do khách hàng không trả được nợ. Sau hệ quả nghiêm trọng và kéo dài của cuộc kh ủng khoảng 2007-2008, các quan điểm về quản trị rủi ro ngân hàng đã phải thay đổi. Ngày nay, các NHTM cần chủ động đánh giá khả năng chống đỡ được rủi ro trong những kịch bản tiêu cực, xác suất cực thấp nhưng vẫn có thể xảy ra. Đây là tiền đề để Kiểm tra sức chịu đựng trở thành một yêu cầu bắt buộc tại Trụ Cột 2 của Basel II trong khuôn khổ Quy trình nội bộ ngân hàng nhằm đánh giá mức độ an toàn vốn (ICAAP). Theo đó, Kiểm tra sức chịu đựng là một công cụ đo lường, đánh giá và quản lý RRTD hữu hiệu, linh hoạt, có tính ứng dụng cao, phục vụ cho các mục đích sử dụng khác nhau. Th ực tế cho thấy, đối với một nước có hệ thống ngân hàng mới đang ở giai đoạn phát triển ban đầu như Việt Nam, việc áp dụng Kiểm tra sức chịu đựng, sẽ gặp nhiều khó khăn, thách thức và mất nhiều thời gian do việc tiếp cận tiêu chuẩn này đòi hỏi kỹ thuật phức tạp, chi phí khá cao, kinh nghiệm trong việc xử lý các mâu thuẫn xung đột giữa các bên liên quan. Tuy nhiên, trước xu thế hội nhập, mở cửa thị trường dịch vụ tài chính - ngân hàng với nhiều loại hình dịch vụ mới, và nhất là sau cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu, việc thực hiện Kiểm tra s ức chịu đựng tại các NHTM Việt Nam là yêu cầu cấp thiết. Các nhà quản lý tin tưởng rằng, quy định Basel sẽ khích lệ các ngân hàng Việt Nam cải thiện công tác quản lý rủi ro hiệu quả hơn, tạo tiền đề phát triển bền vững hệ thống ngân hàng.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - VŨ TRUNG THÀNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH NGÂN HÀNG TMCP CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài - Ngân hàng Mã số : 62340201 LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS Trần Thị Thanh Tú PGS TS Nguyễn Thị Minh Huệ Xác nhận Người hướng dẫn Xác nhận Người hướng dẫn PGS.TS Trần Thị Thanh Tú PGS TS Nguyễn Thị Minh Huệ HÀ NỘI - 2017 v LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tôi xin cam đoan đề tài luận án “Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam” cơng trình nghiên cứu Hà Nội, ngày… tháng… năm 2017 Tác giả luận án Vũ Trung Thành vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN v MỤC LỤC vi DANH MỤC VIẾT TẮT xi DANH MỤC CÁC BẢNG xiv DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ xvi DANH MỤC CÁC HÌNH xvii DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC xviii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Giới thiệu cơng trình nghiên cứu Tính cấp thiết luận án Mục tiêu nghiên cứu 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Những đóng góp luận án Kết cấu luận án CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu Kiểm tra sức chịu đựng nước 1.1.1 Quá trình hình thành phát triển lý thuyết Kiểm tra sức chịu đựng9 1.1.2 Tác động kinh tế vĩ mô RRTD xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng 14 1.1.2.1 Chỉ số đại diện cho chu kỳ kinh tế 14 1.1.2.2 Chỉ số giá bất động sản 16 1.1.2.3 Chỉ số chứng khoán 16 1.1.2.4 Các số thể mặt lãi suất 16 1.1.2.5 Chỉ số tăng trưởng tín dụng 17 1.1.2.6 Tỷ giá 17 1.2 Các nghiên cứu Kiểm tra sức chịu đựng vi mô Việt Nam 18 vii 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 22 KẾT LUẬN CHƯƠNG 23 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI CÁC NHTM 24 2.1 Khái niệm Kiển tra sức chịu đựng vi mô 24 2.2 Phân loại Kiểm tra sức chịu đựng vi mô 27 2.3 Mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng vi mơ 29 2.3.1 Các mô hình kinh tế vĩ mơ (Macroeconomic Modeling) 30 2.3.1.1 Các mơ hình hồi quy chuỗi thời gian phi cấu trúc 30 2.3.1.2 Các mô hình cân tổng thể động 32 2.3.1.3 Các mơ hình liệu bảng 33 2.3.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng vi mô 33 2.3.2.1 Lựa chọn yếu tố gây sốc cho ngân hàng 34 2.3.2.2 Đo lường quy mô cú sốc 35 2.3.3 Biến số đo lường RRTD 36 2.3.4 Mơ hình đánh giá RRTD (Credit risk Satellite Modeling) 42 2.3.4.1 Nghiên cứu Schmeider cộng (2013) xác định RWA 43 2.3.4.2 Nghiên cứu Buncic Melecky (2013) xác định PD 44 2.4 Ứng dụng Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD quản trị ngân hàng 45 2.4.1 Nhận thức vai trò Kiểm tra sức chịu đựng 49 2.4.2 Xác định mục tiêu thực Kiểm tra sức chịu đựng 51 2.4.3 Phối hợp đơn vị chức 52 2.4.4 Xây dựng văn hóa quy trình 53 2.4.5 Yếu tố hạ tầng công nghệ thông tin 54 2.4.6 Đánh giá định kỳ việc thực Kiểm tra sức chịu đựng 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 viii CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG VÀ TRIỂN KHAI KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI VIETINBANK 58 3.1 Tình hình kinh tế điều hành sách tín dụng NHNN giai đoạn 2009-2015 58 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mơ 58 3.1.1.1 Tốc độ tăng trưởng GDP 58 3.1.1.2 Lạm phát, tăng cung tiền tín dụng 59 3.1.1.3 Tỷ giá 62 3.1.1.4 Cán cân vãng lai 63 3.1.1.5 Chỉ số thị trường chứng khoán 64 3.1.1.6 Thị trường bất động sản 65 3.1.2 Nợ xấu điều hành sách tín dụng NHNN 67 3.1.2.1 Thực trạng nợ xấu giai đoạn 2009-2015 67 3.1.2.2 Các sách điều hành tín dụng NHNN 68 3.2 Thực trạng hoạt động tín dụng Vietinbank 70 3.2.1 Quá trình hình thành vai trò Vietinbank hệ thống NHTM Việt Nam 70 3.2.2 3.3 Kết hoạt động tín dụng Vietinbank 2009 - 2015 72 Đánh giá thực trạng triển khai Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD Vietinbank 76 3.3.1 Thực trạng triển khai Kiểm tra sức chịu đựng RRTD Vietinbank 76 3.3.1.1 Nhận thức vai trò Kiểm tra sức chịu đựng 77 3.3.1.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng 78 3.3.1.3 Văn quy định Kiểm tra sức chịu đựng 80 3.3.1.4 Cơ sở hạ tầng thông tin ngân hàng 80 3.3.2 Thành công hạn chế triển khai Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD Vietinbank 81 3.3.2.1 Thành công 81 ix 3.3.2.2 Hạn chế 82 3.3.2.3 Nguyên nhân hạn chế 84 KẾT LUẬN CHƯƠNG 87 CHƯƠNG HỒN THIỆN MƠ HÌNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD THEO CHUẨN MỰC QUỐC TẾ TẠI VIETINBANK 88 4.1 Mô hình kinh tế vĩ mơ 89 4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 89 4.1.2 Mơ hình nghiên cứu 92 4.1.3 Biến độc lập 96 4.1.4 Giả thuyết nghiên cứu 101 4.1.5 Mô tả thống kê mẫu nghiên cứu 103 4.1.6 Kiểm định mơ hình 104 4.1.6.1 Kiểm định tính dừng 104 4.1.6.2 Kiểm định phương sai sai số không đổi (nhân tử Lagrange) 105 4.1.6.3 Kiểm định đa cộng tuyến 105 4.1.6.4 Kiểm định Hausmann 106 4.1.7 Kết mơ hình 107 4.1.7.1 Mơ hình đầy đủ 107 4.1.7.2 Mô hình rút gọn 110 4.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng 112 4.2.1 Mơ hình dự báo GDP 112 4.2.2 Kịch chuẩn 115 4.2.3 Kịch xấu 116 4.2.4 Kịch căng thẳng 117 4.3 Mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng RRTD Vietinbank kịch 119 4.3.1 Dự báo tỷ lệ nợ xấu Vietinbank kịch 119 4.3.2 Dự báo tỷ lệ an toàn vốn Vietinbank kịch 120 KẾT LUẬN CHƯƠNG 124 x CHƯƠNG MỘT SỐ ĐỀ XUẤT NHẰM TĂNG CƯỜNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 125 5.1 Hồn thiện mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng RRTD NHTM Việt Nam 125 5.2 Một số đề xuất khác NHTM 127 5.2.1 Nâng cao nhận thức Basel II Kiểm tra sức chịu đựng 127 5.2.2 Xây dựng khung quản trị doanh nghiệp, QTRR theo chuẩn quốc tế 128 5.2.3 Đầu tư phát triển công nghệ hệ thống liệu 130 5.2.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực QTRR 132 5.3 Khuyến nghị quan quản lý nhà nước 134 5.3.1 Xây dựng lộ trình triển khai Kiểm tra sức chịu đựng phù hợp với điều kiện Việt Nam 134 5.3.2 Hoàn thiện hệ thống số liệu kinh tế vĩ mô 137 5.3.3 Lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng 139 KẾT LUẬN CHƯƠNG 141 KẾT LUẬN 142 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 145 TÀI LIỆU THAM KHẢO 146 PHỤ LỤC 161 xi DANH MỤC VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu Agribank Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam A-IRB Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng tín dụng nội ngân hàng, dạng nâng cao (Advanced Internal Ratings-Based approach) AL Giá trị tổn thất rủi ro tín dụng (Actual Loss) Basel I Hiệp ước vốn Basel I (The Capital Accord) Basel II Đồng thuận quốc tế đo lường vốn tiêu chuẩn vốn (The International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards) Basel III Basel III - Khung pháp lý tồn cầu tảng ngân hàng hệ thống tài vững mạnh (Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems) BCBS Ủy ban Basel giám sát ngân hàng (Basel Committee of Banking Supervision) BID Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư phát triển Việt Nam 10 CAR Tỷ lệ an toàn vốn (Capital Adequacy Ratio) 11 CIC Trung tâm Thơng tin tín dụng 12 CPI Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) 13 CTG, Vietinbank Ngân hàng thương mại cổ phần Cơng thương Việt Nam 14 DPDA Phương pháp phân tích hồi quy liệu bảng kiểu động (Dynamic Panel Data Regression Analysis) 15 EAD Giá trị danh mục khách hàng không trả nợ (Exposure at Default) 16 EIB Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam xii STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 17 EL Tổn thất dự kiến (Expected Loss) 18 Fed Cục dự trữ liên bang Mỹ (Federal Reserves System) 19 F-IRB Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng tín dụng nội ngân hàng, dạng (Foundation Internal Ratings-Based Approach) 20 FSAP 21 GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) ICAAP Quy trình nội ngân hàng nhằm đánh giá mức độ an toàn vốn (Internal Capital Adequacy Assessment 22 Chương trình đánh giá ổn định tài (Financial Stability Assessment Program) Process) 23 IMF Quỹ tiền tệ giới (International Monetary Fund) 24 IRB Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng tín dụng nội ngân hàng (Internal Ratings-Based Approach) 25 LGD Tỷ lệ tổn thất khách hàng không trả nợ (Loss at Given Default) 26 Macro-prudential Kiểm tra sức chịu đựng để giám sát mức độ an toàn Stress Testing hệ thống ngân hang 27 MBB 28 Micro- prudential Kiểm tra sức chịu đựng để quản trị rủi ro nội ngân Stress Testing hang 29 NCB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc dân 30 NH Ngân hang 31 NH TMCP, NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Ngân hàng thương mại Cổ phần 32 NH TMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước 33 NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 34 NHTM Ngân hàng thương mại xiii STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 35 NPL Tỷ lệ nợ xấu (Non-performing Loans) 36 OECD Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (The Organisation for Economic Co-operation and Development) 37 PD Xác suất khách hàng không trả nợ (Probability of Default) 38 ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 39 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 40 RRTD Rủi ro tín dụng 41 RWA Tài sản điều chỉnh rủi ro (Risk-weighted Asset) 42 SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn – Hà Nội 43 STB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn thương tín 44 STD 45 Stress Testing Kiểm tra sức chịu đựng 46 UL Tổn thất dự kiến (Unexpected Loss) 47 VAMC Công ty TNHH thành viên quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam 48 VaR Khung lý thuyết giá trị tổn thất (Value at Risk) 49 VCB Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam 50 VN-Index Chỉ số giá cổ phiếu giao dịch Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh 51 WB Ngân hàng giới (World Bank) 52 XHTDNB Hệ thống xếp hạng tín dụng nội Phương pháp đo lường rủi ro chuẩn (Standardized Approach) 156 102 Louzis D., A Vouldis, and V Metaxas (2012), “Macroeconomic and bankspecific determinants of NPLs in Greece”, Journal of Banking and Finance, 36 103 Marcucci J., Quagliariello M (2009), “Asymmetric effects of the business cycle on bank credit risk”, Journal of Banking and Finance, 33, 1624–1635 104 McNeil, Rudiger F., P Embrechts (2005), “Quantitative risk management: concepts, techniques, and tools”, Princeton series in finance 105 Mishkin F (2010), “The economics of money, banking and financial markets”, Pearson 106 Mohammad T., Saeideh, A., Thaana G., Sepideh, K (2015), “House prices and credit risk: Evidence from the United States”, Economic Modelling, 2015, vol 51, issue C, pages 123-135 107 Mohammad-Reza A et al(2013), “Macroeconomics Shocks and Stability in Malaysian Banking System; A Structural VAR Model”, American Journal of Economics 2013, 3(5C): 22-28 108 Morgan D., Peristiani S., Savino E (2014), “The Information Value of the Stress Test”, Journal of Money, Credit and Banking, September 109 Morgan D., Peristiani S., Savino V., (2014), “The information value of the stress test and bank opacity Journal of Money”, Credit and Banking 46(7), 1479–1500 110 Muliaman D., H., Wimboh S., Bagus S., Dwityapoetra S., B., Ita R (2011), “Macroeconomic Stress Testing for Indonesian Banking System”, truy cập ngày 1/6/2016, từ https://www.researchgate.net/publication/251196711 _Macroeconomic_Stress_Testing_for_Indonesian_Banking_System 111 Nir K (2013), “Non-Performing Loans in CESEE: Determinants and Macroeconomic Performance”, IMF Working Paper, WP/13/72, March 112 Nkusu M (2011), “Nonperforming Loans and Macrofinancial Vulnerabilities in Advanced Economies”, IMF Working Paper 11/161 157 113 Petrella G and Resti A (2013), “Supervisors as information producers: Do stress tests reduce bank opaqueness?”, Journal of Banking & Finance, vol 37, issue 12, 5406-5420 114 Petrella G., Resti A (2013), “Supervisors as information producers: Do stress tests reduce bank opaqueness?”, Journal of Banking and Finance 37(12), 5406–5420 115 Pratap S., Urrutia C (2004), “Firm dynamics, investment and debt portfolio: balance sheet effects of the Mexican crisis of 1994”, Journal of Development Economics, Vol.75, pp 535-563 116 Prescott E C and Kydland E (1982), “Time to Build and Aggregate Fluctuations”, Econometrica 50: 1345-1370, 1982 117 Pyle D (1997), “Bank Risk Management: Theory”, Conference on risk management and deregulation on banking, Jerusalem 118 Quagliarello M (2007), “Banks’ Riskiness Over the Business Cycle: a Panel Analysis on Italian Intermediaries”, Applied Financial Economics17, 119-138 119 Ricadas M (2014), “Macroeconomic factors of non-performing loans in commercial banks”, Ekonomika, No (1), pp 22 - 39 120 Rinaldi L., Sanchis-Arellano A (2006), “Household debt sustainability: What explains household non-performing loans? An empirical analysis”, European Central Bank Working Paper Series, No 570 121 Rodriguez (2012), “Credit risk Stress Testing: An exercise for Colombian Banks”, Temas de Estingabilidad Financiera, No 73, December 122 Salas V., J Saurina (2002), “Credit risk in two institutional settings: Spanish commercial and saving banks”, Journal of Financial Services Research, 22: 3, 203-224 123 Schmeider, Puhr and Hasan (2011), “Next generation balance sheet Stress Testing”, IMF Working Paper WP/11/83 services_risk_management_five_years_after_the_crisis pdf 158 124 Shu C (2002), “The impact of the macroeconomic environment on the asset quality of Hong Kong’s banking sector”, Hong Kong Monetary Authority Research Memorandum, No.20 125 Stephanou C., Mendoza J C (2005), “Credit Risk Measurement under Basel II: An Overview and Implementation Issues for Developing Countries”, World Bank Policy Research Working Paper Series 126 Stolz S and Wedow M (2011), “Banks’ regulatory capital buffer and the business cycle: Evidence for Germany”, Journal of Financial Stability, (2), 98-110 127 Stolz S., Wedow M (2011), “Banks' regulatory capital buffer and the business cycle: Evidence for Germany”, truy cập ngày 1/12/2016, từ http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1572-3089(09)00046-1 128 Summer M., (2007), “Modelling instability of banking systems and the problem of macro stress testing”, ECB conference on Simulating Financial Instability 129 The Clearing House (2016), “Comparison between United States and European Union Stress Tests”, truy cập ngày 1/12/2016, từ https://www.theclearinghouse.org/-/media/files/research%20notes/20160518tch-research-note-ccar-vs-eba-stresstests.pdf 130 Tian R., Yang J (2011), “Macro Stress Testing on credit risk of commercial banks in China based on vector autoregression models”, truy cập 1/6/2016, từ https://www.researchgate.net/ Macro_Stress_Testing_on_Credit_Risk_ 131 Til S (2016), “Stress Testing in Wartime and in Peacetime”, Oliver Wyman and Wharton Financial Institutions Center, March 132 Til S (2016), “Stress Testing in Wartime and in Peacetime”, Wharton Financial Institutions Center, March 133 Van den End J.W., Hoeberichts M., Tabbae M (2006), “Modelling scenario analysis and Macro Stress Testing”, DNB Working paper, no 119 159 134 Vasiliki M., Athanasios T., Athanasios B (2014), “Determinants of NonPerforming Loans: The Case of Eurozone”, Panoeconomicus, 2014, 2, pp.193206 135 Vazquez F., Tabak B.M and Souto M (2010), “A macro Stress Testing model of credit risk for the Brazilian banking sector”, Banco Central Do Brazil, WP 226, November 136 Vogiazas S., Nikolaidou E., Mouratidis K.(2011), “Investigating the determinants of nonperforming loans in the Romanian banking system”, Paper presented at the 6th SEE Doctoral Conference, SEERC, September 137 Waeibrorheem W., Suriani S (2015), “Bank specific and macroeconomic dynamic determinants of credit risk in Islamic banks and Concentional banks”, International Journal of Economics and Financial Issues, 2015, 5(2), 476-481 138 Wei L., Zhiwei Y (2012), “Stress Testing of commercial banks’ exposure to credit risk: A Stress Testing based on the write-off of non-performing loans”, Asian Social Science, Vol 8, No 10, August 139 Williams J (2004), “Determining Management Behaviour in European Banking”, Journal of Banking and Finance 28, 2427–2460 140 Wong J., Choi K., Fong T (2008), “A framework for Stress Testing banks’ credit risk”, The Journal of Risk Model Validation 2(1), 3-23 160 161 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đánh giá chất lượng liệu tiêu kinh tế xã hội Việt Nam Nhân tố Các số đại diện Đánh giá chất lượng liệu Tốc độ tăng GDP so Có: Tổng cục Thống kê với kỳ năm trước Tăng Tỷ lệ thất nghiệp Chưa thể đầy đủ tình trạng thị trường trưởng kinh lao động số lượng lớn lao động Việt tế Nam ngành nơng nghiệp mang tính tự cung tự cấp hay dùng để trao đổi hàng hóa khơng coi thất nghiệp Cán cân thương mại Có nguồn Tổng cục Thống kê hàng hóa: Tổng kim Tuy nhiên, theo Bộ Tài chính, có chênh ngạch tốc độ tăng lệch lớn số liệu thống kê xuất nhập Cán cân trưởng nhập khẩu, xuất Việt Nam Trung Quốc vãng lai lượng hàng hóa nhập lậu, tạm nhập tái xuất Cán cân xuất nhập Tính xác kịp thời số liệu chưa dịch vụ cao Tỷ lệ dự trữ ngoại Có số liệu theo năm Báo cáo thường hối/Giá trị tuần nhập niên NHNN, Thống kê tài quốc tế Dự trữ khẩu, Tỷ lệ dự trữ (IFS) IMF, Databank Worldbank, ngoại hối ngoại hối/Nợ ngắn hạn World Gold Council, tần suất cung nhà nước nước ngồi, Tỷ lệ dự cấp thơng tin khơng đủ theo yêu cầu, có độ trữ ngoại hối/ cung M2 trễ từ 1-2 năm Tần suất cung cấp thông tin khơng đủ theo Vay nợ nước ngồi Ln u cầu chuyển Cơ cấu luồng vốn quốc Tần suất cung cấp thông tin không đủ theo ngoại hối tế yêu cầu Tần suất cung cấp thông tin không đủ theo yêu cầu Theo đánh giá quan Kiểm Tỷ lệ nợ cơng Nợ cơng tốn Nhà nước, cố liệu bị lệch cơng GDP (%) tác báo cáo số liệu phân tán Có độ trễ từ 1-2 năm Tốc độ tăng số giá Lạm phát tiêu dùng, lạm phát Có nguồn Tổng cục Thống kê (%) 162 Nhân tố Biến động tỷ giá Lãi suất Biến động tiền tệ M2 Tăng tín dụng Biến động giá bất động sản Chỉ số chứng khoán Các số đại diện Tốc độ tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng VNĐ/USD so quý trước (%) - Lãi suất tái cấp vốn; - Lãi suất tái chiết khấu; - Lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn; - Lãi suất cho vay, huy động NHTM Đánh giá chất lượng liệu Có, số giai đoạn tỷ giá NHNN công bố chưa phản ánh tỷ giá giao dịch thực thị trường Một số giai đoạn lãi suất NHNN công bố chưa phản ánh lãi suất thực thị trường Chuỗi liệu lãi suất liên ngân hàng NHNN cung cấp phản ánh thị trường tốt hơn, đủ độ dài yêu cầu Bloomberg cung cấp số liệu lãi suất cho vay tiền gửi kỳ hạn 12 tháng bình quân ngân hàng Agribank, BID, Vietinbank, VCB Tốc độ tăng cung tiền Nguồn NHNN M2 Tốc độ tăng tổng dư nợ Có, bao gồm dư nợ kinh tế toàn hệ NHTM, liên doanh nước ngồi, cơng ty thống cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân Nguồn: NHNN Chỉ số giá bất động Chỉ số giá xây dựng theo quý Bộ Xây sản, Giá thuê nhà, Giá dựng, biến số đặc trưng đất Khối lượng Bất động Chỉ số giá bất động sản q trình sản có, Tỷ lệ Bất xây dựng Bộ Xây dựng, kỳ công động sản để không bố năm sử dụng, Số lượng Số liệu hàng tồn kho bất động sản / giá trị hộ mới, nhiều đơn vị nhà nước, công ty công bố, độ chênh lớn giao dịch Chỉ số giá cổ phiếu cơng ty thuộc nhóm ngành bất động sản, xây dựng Chỉ số chứng khoán Nguồn: Sở giao dịch, Trung tâm giao VNIndex, VN30 Index, dịch chứng khoán HNX Index, HNX30 Index, Upcom Index Nguồn: Tác giả tổng hợp 163 164 Phụ lục 2: Kết mơ hình đánh giá tác động kinh tế vĩ mô tới NPL (đầy đủ) Random-effects GLS regression Group variable: Ten1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.8584 between = 0.9940 overall = 0.9025 corr(u_i, X) = = 196 = avg = max = 16 21.8 25 = = 1703.44 0.0000 Wald chi2(11) Prob > chi2 = (assumed) lnNPL Coef Std Err lnNPL L1 .9100124 0243781 gdp 10.08211 dcpi L2 z P>|z| [95% Conf Interval] 37.33 0.000 8622321 9577927 2.967994 3.40 0.001 4.264947 15.89927 -.5650946 6643665 -0.85 0.395 -1.867229 7370398 dm2 L2 .0579034 4590475 0.13 0.900 -.8418131 9576198 dexg 564938 2119128 2.67 0.008 1495964 9802795 vni L1 .1591898 1613164 0.99 0.324 -.1569845 475364 vndq L1 -.4789843 1.105869 -0.43 0.665 -2.646447 1.688479 vamc q4d var38 var39 _cons -.1856778 1000329 -.339413 -1.378129 -.2670753 0525275 0398407 2322344 2276184 182092 -3.53 2.51 -1.46 -6.05 -1.47 0.000 0.012 0.144 0.000 0.142 -.2886299 0219466 -.794584 -1.824253 -.623969 -.0827258 1781192 115758 -.9320048 0898185 sigma_u sigma_e rho 22681176 (fraction of variance due to u_i) 165 Phụ lục 3: Kết mô hình đánh giá tác động kinh tế vĩ mơ tới NPL (rút gọn) Random-effects GLS regression Group variable: Ten1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.8467 between = 0.9937 overall = 0.8958 corr(u_i, X) = = 207 = avg = max = 16 23.0 27 = = 1727.54 0.0000 Wald chi2(5) Prob > chi2 = (assumed) lnNPL Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] lnNPL L1 .9155522 0234781 39.00 0.000 869536 9615684 gdp vamc q4d var39 _cons 6.429691 -.2079817 0994183 -1.375926 -.0703564 2.414276 0517595 0389739 2286894 1510152 2.66 -4.02 2.55 -6.02 -0.47 0.008 0.000 0.011 0.000 0.641 1.697797 -.3094284 0230309 -1.824149 -.3663407 11.16158 -.1065349 1758057 -.9277027 2256279 sigma_u sigma_e rho 22863572 (fraction of variance due to u_i) 166 Phụ lục 4: Kết mơ hình dự báo GDP var gdp, lags(1 3) Vector autoregression Sample: 2000-Q4 - 2015-Q4 Log likelihood = 215.7279 FPE = 0000566 Det(Sigma_ml) = 0000496 Equation Parms gdp Number of obs AIC HQIC SBIC RMSE 007288 Std Err R-sq chi2 P>chi2 0.7065 146.8392 0.0000 z P>|z| = = = = 61 -6.941899 -6.887651 -6.803481 gdp Coef [95% Conf Interval] gdp L1 L2 L3 .9255104 -.5220152 4703828 1125556 1480743 1110055 8.22 -3.53 4.24 0.000 0.000 0.000 7049054 -.8122354 2528161 1.146115 -.231795 6879495 _cons 0084444 005296 1.59 0.111 -.0019355 0188244 gdp ... Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam cần thiết Mục tiêu nghiên cứu hồn thiện mơ hình Kiểm tra sức chịu. .. nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tôi xin cam đoan đề tài luận án Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – nghiên cứu điển hình Ngân. .. NH Ngân hang 31 NH TMCP, NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Ngân hàng thương mại Cổ phần 32 NH TMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước 33 NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 34 NHTM Ngân hàng