Bài giảng Ngân hàng phát triển – Bài 1: Tổng quan về Dự án phát triển cung cấp các kiến thức bao gồm khái niệm và đặc điểm của dự án phát triển; chu trình của dự án phát triển; nguồn tài trợ cho dự án phát triển; các rủi ro thường gặp đối với dự án phát triển.
NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN BỘ MÔN NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN v1.0015105226 GIỚI THIỆU HỌC PHẦN I Mục tiêu học phần: • Sinh viên phân tích khái niệm dự án phát triển (DAPT), đặc điểm DAPT, nguồn tài trợ cho DAPT rủi ro thường gặp DAPT • Sinh viên phân tích lý đời Ngân hàng phát triển (NHPT), khái niệm mục tiêu hoạt động NHPT, hoạt động NHPT • Sinh viên xác định nội dung phân tích tài dự án; sử dụng tiêu tài để định đầu tư vào dự án • Sinh viên phân tích quy trình tài trợ cho dự án NHPT II Nội dung nghiên cứu • Bài 1: Tổng quan Dự án phát triển • Bài 2: Tổng quan Ngân hàng phát triển • Bài 3: Phân tích dự án tài • Bài 4: Tài trợ dự án Ngân hàng phát triển v1.0015105226 GIỚI THIỆU HỌC PHẦN (tiếp theo) III Tài liệu tham khảo • Giáo trình “Ngân hàng Phát triển” (PGS.TS Phan Thị Thu Hà, NXB Lao động – Xã hội); • Sách “Kinh tế tài cơng” (Ths Vũ Cương, Trường ĐH Kinh tế Quốc dân); • Giáo trình “Kinh tế đầu tư” (PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt Từ Quang Phương, Trường ĐH Kinh tế Quốc dân); • Sách ”Thẩm định tài dự án” (PGS.TS Lưu Thị Hương, NXB Tài chính, Hà Nội) v1.0015105226 BÀI TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN PHÁT TRIỂN TS Trương Thị Hoài Linh – ThS Phùng Thanh Quang Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0015105226 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Xét dự án đây: Dự án xây dựng cầu treo dân sinh: • Tổng vốn đầu tư: 400 tỷ đồng • Nguồn tài trợ cho dự án: Ngân sách Trung ương • Chủ đầu tư: Bộ Giao thông vận tải • Mục tiêu dự án: Xây dựng 188 cầu treo dân sinh đảm bảo an tồn giao thơng 28 tỉnh miền núi phía Bắc, miền Trung Tây Nguyên năm 2014 – 2015 Dự án khu tổ hợp Goldmark City • Tổng vốn đầu tư: 10.000 tỷ đồng • Nguồn tài trợ cho dự án: vốn chủ đầu tư vốn vay Ngân hàng thương mại • Chủ đầu tư: Công ty TNHH Thương mại – Quảng cáo – Xây dựng – Địa ốc Việt Hân • Mục tiêu dự án: Tổ hợp nhà ở, văn phòng thương mại với tổng số tòa chung cư cao 40 tầng, quy mô 5.000 hộ, đầu tư xây dựng khu đất 12ha Hãy nêu khác biệt dự án trên? v1.0015105226 MỤC TIÊU Sau học xong này, sinh viên cần nắm nội dung sau: • Sinh viên nêu đặc điểm DAPT • Sinh viên so sánh dự án phát triển dự án thương mại • Sinh viên phân tích ưu điểm nhược điểm nguồn vốn phù hợp với DAPT • Sinh viên phân tích rủi ro thường gặp phải DAPT đề xuất giải pháp hạn chế rủi ro v1.0015105226 NỘI DUNG Khái niệm đặc điểm Dự án phát triển Chu trình Dự án phát triển Nguồn tài trợ cho Dự án phát triển Các rủi ro thường gặp Dự án phát triển v1.0015105226 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA DỰ ÁN PHÁT TRIỂN 1.1 Khái niệm Dự án phát triển 1.2 Đặc điểm Dự án phát triển v1.0015105226 1.1 KHÁI NIỆM DỰ ÁN PHÁT TRIỂN • Dự án phát triển (DAPT) dự án trực tiếp tạo sản phẩm chiến lược, thúc đẩy phát triển kinh tế ngành, vùng, thúc đẩy trình thay đổi cấu kinh tế cấu thu nhập nhiều phận dân cư (Theo Giáo trình Ngân hàng Phát triển) • DAPT nằm kế hoạch phát triển kinh tế quốc gia • DAPT đối tượng bỏ vốn đầu tư phát triển Đầu tư phát triển phận đầu tư, việc dùng vốn để tiến hành hoạt động nhằm làm tăng thêm tạo tài sản vật chất tài sản trí tuệ nhằm gia tăng lực sản xuất, tạo thêm việc làm mục tiêu phát triển (Theo Giáo trình Kinh tế đầu tư) v1.0015105226 1.1 KHÁI NIỆM DỰ ÁN PHÁT TRIỂN • Ít nhận tham gia nhà đầu tư, doanh nghiệp thông thường • Tại nhiều quốc gia, đặc biệt quốc gia phát triển, Chính phủ định thực hoạt động đầu tư phát triển DAPT có khả sinh lời thấp số DAPT tập đoàn kinh tế thực có hỗ trợ Chính phủ quan quản lý Nhà nước v1.0015105226 10 3.1 VỐN CÓ NGUỒN GỐC TỪ NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC Ngân sách Nhà nước Việt Nam • Nhu cầu chi tiêu Chính phủ Việt Nam tăng nhanh mức tăng GDP: tỷ lệ chi tiêu Chính phủ so với GDP tăng lên từ mức 21,6% năm 1998 lên mức đỉnh 33,4% năm 2009 32,15% năm 2010 (theo IMF) • Các khoản thu NSNN hàng năm Chính phủ chiếm tỷ lệ thấp GDP so với chi tiêu → Chính phủ Việt Nam ln phải gánh chịu bội chi NSNN triền miên Tỷ lệ bội chi NSNN đạt mức đỉnh điểm gần 8,9% GDP năm 2009 Việt Nam đối mặt với tình trạng suy giảm kinh tế v1.0015105226 26 3.1 VỐN CÓ NGUỒN GỐC TỪ NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC (tiếp theo) Nợ cơng Việt Nam • Bội chi NSNN cao kéo dài nhiều năm tăng trưởng kinh tế bình qn khơng cao ngun nhân làm tỷ lệ nợ GDP Chính phủ tăng • Năm 2010, tỷ lệ nợ cơng gộp GDP bình qn giới 46,7%, nước phát triển 35,9%, nước phát triển Châu Á 31,03% Việt Nam 52,85% (theo IMF) • Trong cấu nợ cơng Việt nam nợ nước ngồi chiến tỷ trọng lớn, nguy dẫn đến rủi ro tỷ giá v1.0015105226 27 3.1 VỐN CÓ NGUỒN GỐC TỪ NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC (tiếp theo) v1.0015105226 28 3.2 VỐN TỪ CÁC CHÍNH PHỦ, TỔ CHỨC TÀI CHÍNH QUỐC TẾ • Nguồn vốn lớn, có thời gian sử dụng dài, thời gian ân hạn dài • Nguồn vốn có chi phí đa dạng, tùy thuộc vào mức độ ưu đãi viện trợ • Nguồn vốn có điều kiện ràng buộc: Điều kiện trị; Điều kiện đối ứng; Điều kiện định trước • Các DAPT Việt Nam thường tiếp nhận vốn song phương từ Chính phủ nước ngồi, từ WB, ADB… v1.0015105226 29 3.3 VỐN TỪ NGÂN HÀNG PHÁT TRIỂN • NHPT cơng cụ tài trợ Chính phủ nên vốn từ NHPT nguồn vốn quan trọng, xét đến lựa chọn nguồn tài trợ cho dự án loại • Nguồn vốn có thời gian sử dụng dài, lãi suất ưu đãi, hình thức đảm bảo đa dạng • Lượng vốn lớn hay nhỏ tùy thuộc vào hiệu hoạt động NHPT tình hình NSNN • Các hình thức tài trợ NHPT cho DAPT: cho vay, bảo lãnh, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, cho thuê tài chính, chiết khấu giấy tờ có giá… v1.0015105226 30 3.4 VỐN TỪ CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI • Nguồn vốn lớn, nhận giám sát chặt chẽ ngân hàng trình sử dụng vốn • Nguồn vốn có lãi suất cao thời gian sử dụng ngắn • Ngân hàng tài trợ cho DAPT đảm bảo đủ điều kiện cấp tín dụng • Thơng thường vốn từ NHTM kết hợp với nguồn vốn khác để tài trợ cho DAPT v1.0015105226 31 3.5 NGUỒN VỐN KHÁC • Là nguồn từ người hưởng lợi sản phẩm dự án • Là nguồn vốn nhỏ, chi phí thấp • Là nguồn vốn giúp gắn kết quyền lợi trách nhiệm người hưởng lợi dự án v1.0015105226 32 CÁC RỦI RO THƯỜNG GẶP ĐỐI VỚI DỰ ÁN PHÁT TRIỂN Căn theo đặc điểm DAPT, rủi ro DAPT chia thành nhóm sau: • Rủi ro DAPT có quy mơ lớn • Rủi ro DAPT cần đạt mục tiêu hiệu xã hội hiệu tài • Rủi ro DAPT thường nhận hỗ trợ từ Nhà nước v1.0015105226 33 CÁC RỦI RO THƯỜNG GẶP ĐỐI VỚI DỰ ÁN PHÁT TRIỂN (tiếp theo) • Rủi ro DAPT có quy mơ lớn Chẳng hạn: Ngân sách sai lệch Không đủ yếu tố đầu vào cho trình sản xuất Khó điều chỉnh hay chuyển hướng kinh doanh Mất khả trả nợ; … v1.0015105226 34 CÁC RỦI RO THƯỜNG GẶP ĐỐI VỚI DỰ ÁN PHÁT TRIỂN (tiếp theo) Thực trạng đội vốn số DAPT điển hình (tỷ đồng) v1.0015105226 35 CÁC RỦI RO THƯỜNG GẶP ĐỐI VỚI DỰ ÁN PHÁT TRIỂN (tiếp theo) • Rủi ro DAPT cần đạt mục tiêu hiệu xã hội hiệu tài Chẳng hạn: Nhiều mục tiêu Cơng nghệ khơng thích hợp với mục tiêu dự án trình độ địa phương Nhu cầu khơng phù hợp với sản lượng dự kiến • Chi phí xã hội mơi trường lớn Rủi ro DAPT thường nhận hỗ trợ từ Nhà nước Chẳng hạn: Thiếu cạnh tranh Thiếu kinh nghiệm Thiết kế tham vọng so với khả nguồn vốn … v1.0015105226 36 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Đặc điểm KHÔNG phải đặc điểm dự án phát triển? A Các dự án ưu tiên đạt hiệu xã hội B Các dự án có vịng đời ngắn C Các dự án tạo sản phẩm yếu tố đầu vào nhiều ngành D Các dự án nhằm hỗ trợ nông nghiệp nơng thơn, Trả lời: • Đáp án là: B Các dự án có vịng đời ngắn • Giải thích: Các DAPT có vịng đời dài quy mơ dự án lớn hoặc/và dự án có nhiều hạng mục cần xây dựng hoặc/và dự án nhiều năm để thu hồi vốn v1.0015105226 37 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Đặc điểm KHÔNG phải ưu điểm nguồn chi Ngân sách Nhà nước cho đầu tư phát triển? A Nguồn vốn lớn B Nguồn vốn rẻ C Nguồn vốn có thời gian sử dụng dài D Nguồn vốn khơng có điều kiện ràng buộc chặt chẽ Trả lời: • Đáp án là: A Nguồn vốn lớn • Giải thích: Nguồn NSNN có mục tiêu chủ yếu để chi thường xuyên cho máy NSNN; thêm nữa, nước phát triển thu NSNN thường nhỏ hẹp v1.0015105226 38 CÂU HỎI TỰ LUẬN Bình luận quan điểm cho rằng: “Vốn từ phát hành trái phiếu Chính phủ nguồn vốn phù hợp với Dự án phát triển” Trả lời: • Cần nêu Dự án phát triển, vốn có nguồn gốc từ Ngân sách Nhà nước • Quan điểm chưa vốn từ phát hành trái phiếu Chính phủ nguồn huy động theo lãi suất thị trường, nguồn không phù hợp với Dự án phát triển có khả trả nợ thấp v1.0015105226 39 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • DAPT dự án quan trọng đứng giác độ toàn kinh tế • đặc điểm quan trọng DAPT gồm (1) quy mô lớn (2) hướng tới hiệu xã hội hiệu tài (3) thường nhận ưu đãi từ Nhà nước • Các nguồn vốn tài trợ cho DAPT đa dạng • Do đặc điểm riêng có nên DAPT thường đối mặt với nhiều rủi ro, đe dọa mục tiêu dự án v1.0015105226 40 ... điểm Dự án phát triển Chu trình Dự án phát triển Nguồn tài trợ cho Dự án phát triển Các rủi ro thường gặp Dự án phát triển v1.0015105226 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA DỰ ÁN PHÁT TRIỂN 1.1 Khái niệm Dự. .. tài dự án; sử dụng tiêu tài để định đầu tư vào dự án • Sinh viên phân tích quy trình tài trợ cho dự án NHPT II Nội dung nghiên cứu • Bài 1: Tổng quan Dự án phát triển • Bài 2: Tổng quan Ngân hàng. .. Khái niệm Dự án phát triển 1.2 Đặc điểm Dự án phát triển v1.0015105226 1.1 KHÁI NIỆM DỰ ÁN PHÁT TRIỂN • Dự án phát triển (DAPT) dự án trực tiếp tạo sản phẩm chiến lược, thúc đẩy phát triển kinh