Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi mới sáng tạo: Kết quả từ mô hình GMM hệ thống hai bước

Bài viết này kiểm nghiệm tác động của FDI đến đổi mới sáng tạo tại quốc gia tiếp nhận. Mô hình GMM được sử dụng để ước lượng cho dữ liệu bảng gồm 80 quốc gia từ năm 2003 đến năm 2018. Các kết quả ước lượng cho thấy FDI có tác động tích cực giúp thúc đẩy quá trình đổi mới sáng tạo, kể cả trong trường hợp các biến số vĩ mô khác được kiểm soát.

Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước Trương Hoàng Diệp Hương Trần Huy Tùng Viện Nghiên cứu khoa học Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Khoa Kinh tế, Học viện Ngân hàng Ngày nhận: 16/05/2020 Ngày nhận sửa: 06/06/2020 Ngày duyệt đăng: 22/06/2020 Vốn đầu tư trực tiếp nước (FDI) nhân tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Ngồi tạo việc làm, với trình độ cơng nghệ, kinh nghiệm quản lý, công ty đa quốc gia kỳ vọng tạo lan toả tri thức, qua lan truyền tới đổi sáng tạo nước nhận vốn đầu tư Bài viết kiểm nghiệm tác động FDI đến đổi sáng tạo quốc gia tiếp nhận Mơ hình GMM sử dụng để ước lượng cho liệu bảng gồm 80 quốc gia từ năm 2003 đến năm 2018 Các kết ước lượng cho thấy FDI có tác động tích cực giúp thúc trình đổi sáng tạo, kể trường hợp biến số vĩ mô khác kiểm sốt Từ khóa: FDI, đổi sáng tạo, GMM Giới thiệu Là yếu tố thúc đẩy tiến trình tồn cầu hố bên cạnh thương mại dịch chuyển lao động, FDI nguồn vốn từ bên quan trọng phát triển kinh tế quốc gia tiếp nhận, đặc biệt nước phát triển Mặc dù tốc độ tăng trưởng dịng vốn FDI tồn giới The spillover effects from FDI to innovation: Results from two-step system GMM Abstract: Foreign direct investment (FDI) is one of the important factors promoting economic growth In addition to job creation, with the level of technology, management experience, multinational companies are expected to spread the knowledge, thereby spreading to innovation in the host country This paper examines the impact of foreign direct investment (FDI) on innovation in the host country The GMM model is used to estimate table data of 80 countries from 2003 to 2018 The estimation results show that foreign direct investment has a positive impact to help accelerate the innovation process creation, even in the case of other macro variables under control Keywords: FDI, innovation, GMM Huong Hoang Diep Truong Email: huongthd@hvnh.edu.vn Research Institute for Banking, Banking Academy of Vietnam Tung Huy Tran Email: tungth@hvnh.edu.vn Faculty of Economics, Banking Academy of Vietnam Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 221- Tháng 10 2020 38 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X TRƯƠNG HOÀNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG tăng trưởng bình quân 2,5% vịng 20 năm qua, quy mơ dịng FDI tồn cầu năm 2018 tăng lần so với năm 1990 Xu hướng giảm kể từ năm 2017 lý giải nhiều công ty đa quốc gia Mỹ thu hồi lợi nhuận nước sau thay đổi Đạo luật Thuế năm 2017 (tax reform) (UNCTAD, 2019); suy giảm tỷ lệ sinh lời hấp dẫn sách mơi trường đầu tư Dòng FDI vào nước giới có khơng đồng Theo liệu UNCTAD (2020), FDI vào quốc gia phát triển đạt mức thấp kể từ năm 2004, dòng FDI vào quốc gia phát triển trì mức ổn định, tăng nhẹ 2% Cũng theo nguồn liệu này, FDI vào khu vực Châu Phi tăng 11% lên mức 46 tỷ USD, tập trung chủ yếu khai thác tài nguyên; FDI vào khu vực Châu Á tăng 4%, chiếm tỷ trọng lớn dòng FDI; FDI vào khu vực Châu Mỹ La tinh Carribe, trái lại, chứng kiến sụt giảm 6% Sự thay đổi tốc độ tăng trưởng FDI toàn cầu dẫn đến gia tăng mặt tỷ trọng vốn FDI vào quốc gia phát triển, chiếm khoảng 54% (UNCTAD, 2020) Các sách từ tài khố, tiền tệ hay cải thiện mơi trường đầu tư nhiều quốc gia áp dụng nhằm thu hút FDI nhờ vai trò quan trọng nguồn vốn việc tạo việc làm, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Bên cạnh đó, nhiều học giả bổ sung tự nguyện khơng tự nguyện tạo tính lan toả tri thức công nghệ giúp doanh nghiệp nội địa cải thiện suất (Blomstrom Kokko 2001; Caves 1974; Hallin Holmstrom-Lind 2012) Thông qua khuyếch tán tri thức qua hiệu ứng mô phỏng, dịch chuyển lao động (Gorg Greenway 2004), doanh nghiệp nội địa nước tiếp nhận đổi quy trình quản lý, sản xuất, tăng tính cạnh tranh thúc đẩy xuất Tuy nhiên, Hayter Han (1998) cho lo ngại quyền sở hữu tri thức/cơng nghệ- thứ mà khơng bảo vệ tốt quốc gia tiếp nhận khiến công ty đa quốc gia sử dụng công nghệ lạc hậu nhằm tránh độc quyền tri thức/cơng nghệ, đồng thời tiết kiệm chi phí chuyển giao Những lập luận khiến cho kết luận tác động dòng FDI tới đổi sáng tạo nước tiếp nhận có khơng thống quốc gia Một số lý thuyết trước đổi sáng tạo thúc đẩy phát triển kinh tế (Aghion Howitt 1992; Romer 1990), việc tìm tác động thực dòng vốn FDI đổi sáng tạo quan trọng Điều khơng đóng góp vào lý thuyết kênh tác động FDI phát triển kinh tế, cịn có ý nghĩa quan trọng nhà quản lý liên quan tới sách thu hút vốn FDI Với liệu 80 quốc gia giai đoạn 2003- 2018 từ nguồn liệu Ngân hàng Thế giới (WDI) Tổ chức sở hữu trí tuệ giới (WIPO), nghiên cứu tìm thấy tác động tích cực dòng vốn FDI đổi sáng tạo nước nhận vốn đầu tư Về mặt cấu trúc, theo sau phần giới thiệu, giới thiệu tổng quan sở luận kết cơng trình trước tác động FDI đổi sáng tạo, sau trình bày phương pháp nghiên cứu Thảo luận kết nghiên cứu kết luận ngụ ý sách thể cuối Cơ sở lý thuyết tổng quan nghiên cứu Về mặt lý thuyết, FDI có ảnh hưởng tích cực lẫn tiêu cực tới đổi sáng tạo quốc gia tiếp nhận vốn đầu tư Tuỳ thuộc Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 39 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mô hình GMM hệ thống hai bước vào điều kiện khác từ phía cơng ty đa quốc gia đặc điểm nước nhận vốn, tác động FDI tới đổi sáng tạo bị ảnh hưởng Lý thuyết thông qua chế: liên kết dọc, cạnh tranh, mơ (bắt chước), hình thành vốn người dịch chuyển lao động (Gorg Greenway, 2004; Berger Diez, 2008), FDI có tác động tích cực lên đổi sáng tạo quốc gia nhận Thứ nhất, xét chế liên kết dọc, trái với việc cơng ty đa quốc gia muốn ngăn chặn chuyển giao tri thức họ với đối thủ ngành nghề nước nhận vốn, họ có nguyện vọng tăng hiệu nhà cung cấp khách hàng thông qua liên kết đầu vào- đầu Các công ty đa quốc gia cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cho bên cung ứng nhằm giúp họ nâng cao chất lượng sản phẩm trung gian (Moran, 2001; Altenburg, 2000) họ đơn giản đặt mức tiêu chuẩn chất lượng cao cho nguyên liệu đầu vào, tạo động lực cho nhà cung cấp nội địa nâng cấp công nghệ Trong trường hợp FDI đối tượng cung cấp sản phẩm, cơng ty FDI bán sản phẩm cho khách hàng nước tạo chuyển giao tri thức (đặc biệt việc bán tài sản cố định) thông qua cung cấp dịch vụ đào tạo để học hỏi cách thức hoạt động vận hành công cụ Thứ hai, xét đến chế cạnh tranh, công ty đa quốc gia tham gia thị trường nội địa cạnh tranh với doanh nghiệp nội Điều thúc đẩy doanh nghiệp nội địa nỗ lực cải thiện công nghệ thơng qua tăng chi phí đầu tư cho nghiên cứu phát triển (R&D) nhằm tăng tính cạnh tranh Tuy nhiên, hiệu ứng cạnh tranh de doạ tồn doanh nghiệp nội địa 40 Thứ ba, ảnh hưởng FDI đổi sáng tạo lý giải qua chế hiệu ứng mô Các chi nhánh công ty đa quốc gia tồn dựa công nghệ chất lượng cao quy trình đại Các cơng ty nội địa tiếp nhận điểm tiến hành quan sát, bắt chước, ứng dụng công nghệ hay quy trình Tuy nhiên, việc quan sát, bắt chước hay ứng dụng xa thương mại hoá chưa đủ tồn khoảng cách công nghệ mức độ phức tạp sản phẩm cung cấp cơng ty FDI Do đó, chế lan truyền từ FDI đổi sáng tạo lý giải hiệu ứng hình thành vốn người dịch chuyển lao động Cuối cùng, với chế hình thành vốn người, để hoạt động nước tiếp nhận vốn FDI, cơng ty đa quốc gia phải liên kết với trung tâm nghiên cứu đào tạo, chí tài trợ chi phí đào tạo nhằm đảm bảo cung cấp nguồn nhân lực phù hợp (Blomstrom Kokko, 2002) Cơ hội việc làm doanh nghiệp FDI thúc đẩy sinh viên lựa chọn ngành khoa học công nghệ Khi cơng ty đa quốc gia khơng thể th tồn lực lượng này, làm tăng nguồn cung nguồn nhân lực chất lượng cao Với chế dịch chuyển lao động hay cịn gọi dịch chuyển tri thức, công ty đa quốc gia sử dụng cơng nghệ quy trình quản lý đại Người lao động học hỏi cách thực nhận tri thức để cải thiện kỹ Nhờ dịch chuyển lao động, tri thức kỹ khuyếch tán quốc gia tiếp nhận (Altenburg, 2000; Fosfuri, Motta & Ronde, 2001; Djankov Hoekmann, 1999; Görg Strobl, 2001) Thêm nữa, người lao động trước sử dụng tri thức để thiết lập doanh nghiệp (UNCTAD, 2001) Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 221- Tháng 10 2020 TRƯƠNG HỒNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG Tuy có tác động tích cực từ FDI đến đổi sáng tạo qua kênh trên, lý thuyết điều kiện để tác động cải thiện lực hấp thụ ứng dụng công nghệ doanh nghiệp nội địa, môi trường kinh tế thúc đẩy chuyển giao tri thức Ngồi ra, thân cơng ty FDI tác động vào ảnh hưởng từ FDI đến đổi sáng tạo Cụ thể, chuyển giao công nghệ nhanh cơng ty FDI nhanh chóng thiết lập mạng lưới liên kết xi, ngược doanh nghiệp nội địa có liên quan với chuỗi cung ứng phân phối tiếp cận với công nghệ mới, thúc đẩy khuyếch tán Từ sở lý thuyết, nghiên cứu thực nghiệm khảo sát ảnh hưởng FDI đổi sáng tạo chia làm ba nhóm kết gồm: (i) nghiên cứu tìm tác động FDI đổi sáng tạo tích cực, (ii) nghiên cứu tìm tác động FDI đổi sáng tạo tiêu cực (iii) tác động FDI đổi sáng tạo tích cực tiêu cực phụ thuộc vào điều kiện định Nhóm nghiên cứu tìm tác động tích cực FDI lên đổi sáng tạo kể đến gồm Sjoholm (1999); Cheung Lin (2004); Branstetter (2001); Keller Yeaple (2009); Kokko (1996) Driffield (1999, 2004) Trong Sjoholm (1999) tìm thấy lợi ích mang lại từ FDI đến doanh nghiệp Indonesia, Cheung Lin (2004) khẳng định tác động tích cực FDI đổi sáng tạo Trung Quốc thông qua thước đo số lượng sáng chế Nguyên nhân thúc đẩy đổi sáng tạo từ khu vực FDI Branstetter (2001) lý giải nhờ thúc đẩy học hỏi cơng nghệ nước ngồi doanh nghiệp nội địa Ngoài ra, xuất khu vực FDI thúc đẩy khả cạnh tranh (Kokko, 1996), từ tăng cường đầu tư nghiên cứu phát triển cơng nghệ Tác động tích cực từ FDI đổi sáng tạo cịn có ý nghĩa với quốc gia phát triển Anh Mỹ Keller Yeaple (2009), sử dụng liệu doanh nghiệp nội địa Mỹ giai đoạn 1987- 1996, kết luận lan toả từ doanh nghiệp nước ngồi tới doanh nghiệp Mỹ lý giải phần cho tăng trưởng suất Mỹ Trong đó, Driffield (1999) ảnh hưởng tích cực cạnh tranh Anh Bên cạnh chứng tác động tích cực FDI lên đổi sáng tạo phạm vi quốc gia, số nghiên cứu khác tìm thấy kết tương tự, chí so sánh mức độ tác động FDI lên đổi sáng tạo có khác hai nhóm nước phát triển phát triển Findlay (1978) gợi ý khoảng cách phát triển hai kinh tế tạo khoảng cách hội khai thác quốc gia phát triển áp lực lớn cho thay đổi áp dụng công nghệ Tốc độ áp dụng tri thức hàm hội tụ mở rộng hoạt động doanh nghiệp FDI Trong đó, Xu (2000) tiến hành so sánh tác động FDI đến từ doanh nghiệp Mỹ đến suất nước tiếp nhận quốc gia phát triển phát triển Thu thập 40 nước có cơng ty đa quốc gia Mỹ hoạt động từ 1966- 1994, tác giả tìm thấy quốc gia phát triển nhận tăng trưởng suất, quốc gia phát triển điều Nhóm nghiên cứu tìm tác động tiêu cực FDI lên đổi sáng tạo kể đến Aitken Harrison (1999); Chen (2007); Haskell cộng (2007) Aitken Harrison (1999) kết tiêu cực FDI đổi sáng tạo Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 41 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước giải thích thơng qua yếu tố cạnh tranh (Aitken Harrison, 1999; Konings, 2001) Các tác giả phản biện cơng ty đa quốc gia có chi phí biên thấp lợi riêng cho phép họ thu hút nhân chất lượng doanh nghiệp nội địa, tạo áp lực cho doanh nghiệp nước giảm sản xuất chuyển sang đường cong chi phí trung bình Tuy nhiên, lập luận mâu thuẫn với thảo luận lý thuyết Lý thuyết trước cho cạnh tranh kênh để lan tỏa tri thức (Kokko, 1996; Driffield (1999, 2004)) Một số doanh nghiệp trải qua hiệu ứng cạnh tranh tiêu cực ngắn hạn (sản xuất đường chi phí sản xuất bình qn), trái lại doanh nghiệp khác tăng cường hiệu (dịch chuyển đường chi phí sản xuất bình qn xuống) cạnh tranh gia tăng ngắn hạn dài hạn Bằng chứng ảnh hưởng tích cực cạnh tranh tìm thấy nghiên cứu Kokko (1996) Mexico Driffield (1999, 2004) Anh Lý giải việc khó tìm thấy tác động tích cực hiệu ứng lan toả tri thức ngắn hạn tồn lệch pha thời gian việc doanh nghiệp nội địa học hỏi từ doanh nghiệp FDI Các doanh nghiệp đa quốc gia bảo vệ lợi họ nhằm ngăn chặn lan toả tri thức sang doanh nghiệp nội địa Sự lan toả tri thức tích cực tiếp cận tới cơng ty cơng ty FDI Do đó, việc đo lường tác động lan toả tri thức tổng hợp bỏ sót kênh lan toả tri thức Các nghiên cứu bật tìm thấy điều kiện khoảng cách cơng nghệ, trình độ cơng nghệ hay khoảng cách địa lý tác động vào trình ảnh hưởng FDI đổi sáng tạo gồm Glass Saggi (1998); Cohen Levinthal (1990); Monastiriotis Alegria (2011); Yokota 42 Tomohara (2010) Glass Saggi (1998) tìm vai trị khoảng cách công nghệ nước tiếp nhận với nước đầu tư Bất kỳ khoảng cách công nghệ dấu hiệu cảnh báo công ty đa quốc gia khả hấp thụ công nghệ Khoảng cách công nghệ lớn, khả thấp chất lượng công nghệ chuyển giao dẫn đến lan toả tri thức tiềm thấp Tương tự, Monastiriotis Alegria (2011) ảnh hưởng mạnh khoảng cách công nghệ nước đầu tư nước tiếp nhận khả hấp thụ nước tiếp nhận q trình chuyển giao cơng nghệ thông qua FDI Bên cạnh khoảng cách công nghệ, nghiên cứu tìm trình độ cơng nghệ nước tiếp nhận có ảnh hưởng tới hiệu lan toả từ FDI đến đổi sáng tạo Một số nhóm tác giả tập trung đo lường trình độ công nghệ cấp vĩ mô, số khác đo lường trình độ cơng nghệ cấp độ nguồn nhân lực quốc gia tiếp nhận Cohen Levinthal (1990) cho trình độ cơng nghệ nhân tố giới hạn tốc độ lan toả tri thức từ doanh nghiệp FDI đến doanh nghiệp nội địa, thêm nữa, giao tiếp nguyên nhân tác động lên hiệu trình chuyển giao tri thức Với phương pháp ngưỡng áp dụng mẫu gồm 54 quốc gia giai đoạn 1980- 2009, Loukil (2016) tìm giá trị ngưỡng phát triển công nghệ nước tiếp nhận ảnh hưởng tới việc FDI thúc đẩy đổi sáng tạo Theo đó, tác giả kết luận có ảnh hưởng phi tuyến FDI đổi sáng tạo, đồng thời ngụ ý quốc gia bên cạnh thu hút FDI cần nâng cao khả hấp thụ doanh nghiệp nội địa nhằm tăng tiếp nhận lợi ích từ cơng ty đa quốc gia Về trình độ cơng nghệ khía cạnh trình độ nguồn Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 221- Tháng 10 2020 TRƯƠNG HOÀNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG nhân lực, Yokota Tomohara (2010) cho chuyển giao công nghệ thông qua FDI liên quan tới kỹ nhân công nước tiếp nhận Ủng hộ quan điểm Yokota Tomohara (2010) cịn có Sinani Klaus (2004) với trường hợp Estonia, nhấn mạnh yếu tố vốn người ảnh hưởng tới mối quan hệ FDI đổi sáng tạo 3.1 Mơ hình nghiên cứu Một số nghiên cứu khác tìm khoảng cách địa lý ảnh hưởng tới hiệu lan toả từ FDI đến đổi sáng tạo nước tiếp nhận Với liệu cấp độ doanh nghiệp ngành 18 quốc gia, Gorodbichenko, Svejnar Terell (2019) chứng minh lan toả FDI tới đổi sáng tạo chịu ảnh hưởng tính địa phương, tức doanh nghiệp nội địa gần với doanh nghiệp FDI tiếp nhận tốt tri thức toàn doanh nghiệp nội địa Cũng tìm điều tương tự, Khachoo cộng (n.d) tìm thấy tác động FDI lên đổi sáng tạo suất doanh nghiệp mới, theo đó, doanh nghiệp gần FDI thu lợi ích lớn Trong đó, APPi, t mức độ đổi sáng tạo quốc gia (đo lường số lượng đơn xin cấp sáng chế cư dân); FDIi, vốn đầu tư nước (đo lường t lượng vốn đầu tư nước ngồi vào rịng); Xi, biến kiểm soát sử dụng t nghiên cứu FDI- đổi công nghệ, bao gồm GDP đầu người (GCAP- đo lường mức độ phát triển kinh tế), tiêu tín dụng tư nhân (CRE- đo lường mức độ phát triển tài chính), độ mở thương mại (OPEN- đo lường độ mở kinh tế), chi tiêu cho nghiên cứu phát triển (RD- đo lường mức độ chi tiêu cho nghiên cứu phát triển) η thể đặc điểm quốc gia, ε sai số mơ hình, i t đại diện cho quốc gia thời gian Theo giả thuyết nghiên cứu, hệ số FDI, β1 kỳ vọng có giá trị dương có ý nghĩa thống kê Nhìn chung, nghiên cứu trước thể hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo quốc gia nhận có đa dạng, tuỳ thuộc vào điều kiện, bối cảnh khác Với liệu thu thập từ 80 quốc gia giai đoạn 2003- 2018, nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết: “Vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi khuyến khích mức độ đổi sáng tạo quốc gia nhận vốn đầu tư” Kết nghiên cứu sở để đưa số ngụ ý sách cho quốc gia tiếp nhận, đặc biệt quốc gia phát triển việc thiết kế sách thu hút FDI Phương pháp nghiên cứu Tham khảo nghiên cứu trước Bottazzi Peri (2003), Tebaldi Elmslie (2013), nhằm đánh giá mối quan hệ FDI đổi sáng tạo, viết sử dụng mơ hình nghiên cứu động APPi, t = α + β1FDIi, t + δ' Xi, t + ηi + εi, t (1) 3.2 Dữ liệu nghiên cứu Bài viết dựa theo nghiên cứu trước Bottazzi Peri (2003), Tebaldi Elmslie (2013) để đo lường mức độ đổi sáng tạo quốc gia thông qua liệu số lượng đơn xin cấp sáng chế cư dân (APP) Dữ liệu lấy từ liệu Tổ chức sở hữu trí tuệ giới (WIPO), tổ chức thuộc Liên hợp quốc chuyển thành dạng logarit tự nhiên Dữ liệu vốn đầu tư nước ngồi (FDI) đo lường FDI vào dịng (%GDP) từ số phát triển giới (WDI) Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 43 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước Ngân hàng Thế giới (Worldbank-WB) Do nghiên cứu tập trung vào quốc gia nhận FDI, quan sát có FDI vào dịng âm bị loại bỏ Các biến kiểm soát khác, bao gồm GCAP logarit GDP đầu người, độ mở thương mại (OPEN) đo tổng mức xuất nhập (%GDP), CRE đo lường tiêu tín dụng tư nhân ngân hàng tiền gửi tổ chức tài khác (%GDP), RD đo lường mức độ chi tiêu cho nghiên cứu phát triển (%GDP) lấy từ số phát triển giới (WDI) WB cung cấp Do phụ thuộc vào độ sẵn có liệu, nghiên cứu bao gồm 80 quốc gia với thời gian nghiên cứu từ năm 20032018 3.3 Phương pháp ước lượng Để đánh giá tác động FDI đến đổi sáng tạo dựa liệu bảng, nghiên cứu lựa chọn mơ hình tác động cố định mơ hình tác động ngẫu nhiên ước lượng mơ hình (1) Mơ hình tác động cố định khám phá mối quan hệ biến độc lập biến phụ thuộc quốc gia Mỗi quốc gia có đặc điểm riêng, có khơng có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Mơ hình tác động cố định giả định đặc điểm quốc gia có tác động thiên vị biến dự đốn biến phụ thuộc, cần kiểm sốt tác động Ngược lại, mơ hình tác động ngẫu nhiên giả định biến thiên quốc gia ngẫu nhiên không tương quan với biến dự đốn biến phụ thuộc mơ hình Để định dạng mơ hình, kiểm nghiệm Hausman thực hiện, giả thuyết Ho mơ hình tác động ngẫu nhiên Bên cạnh đó, biến phụ thuộc số lượng phát minh sáng chế cho chịu tác động mạnh từ số lượng phát minh 44 xin cấp phép giai đoạn trước, nghiên cứu sử dụng thêm phương pháp ước lượng GMM hệ thống (system GMM) giới thiệu Arellano Bond (1991) sau phát triển Blundell Bond (1998) nhằm đánh giá tác động liệu bảng động Phương pháp GMM sử dụng lý do: (1) để kiểm soát tác động biến đặc điểm quốc gia, (2) để giải vấn đề biến nội sinh mơ hình (một số biến FDI, phát triển tài chất lượng thể chế thường cho biến nội sinh nghiên cứu trước đây), (3) để giải vấn đề tự tương quan có biến trễ biến phụ thuộc Uớc lượng GMM hệ thống bước (two step system GMM) lựa chọn sử dụng tính hiệu phương pháp so với ước lượng GMM khác biệt (different GMM) ước lượng bước (one step system GMM) Ngoài ra, tác giả sử dụng hiệu chỉnh mẫu Windmeijer (2005) để ước lượng sai số chuẩn mạnh (robust standard error) bổ sung thêm biến giả thời gian mô hình để loại trừ tương quan theo thời gian quốc gia Theo đó, mơ hình (1) chuyển dạng sau: APPi, t = α + β1APPi, t + β2FDIi, t + δ' Xi, t + ηi + εi, t (2) Độ vững ước lượng GMM phụ thuộc vào giả định sai số khơng có tương quan chuỗi giá trị biến công cụ sử dụng Theo đó, kiểm nghiệm Hasen (1998) J-test giúp đánh giá vấn đề sử dụng biến công cụ mức Kiểm định AR (2) đánh giá tương quan chuỗi bậc mơ hình, qua cho thấy chất lượng biến công cụ sử dụng Việc chấp nhận giả thuyết H0 cung cấp chứng tính xác phương pháp GMM Kết nghiên cứu Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 221- Tháng 10 2020 TRƯƠNG HOÀNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG Bảng Bảng diễn tả thống kê mô tả ma trận tương quan biến sử dụng viết Ma trận hệ số tương quan cho thấy khơng có hệ số tương quan lớn 0,8 Hệ số tương quan cao 0,7031 thể mức độ tương quan chi tiêu cho nghiên cứu phát triển thu nhập bình qn đầu người Như vậy, mơ hình không gặp vấn đề tự tương quan định (sử dụng kiểm định Wald) cho p-value < 0,05, bác bỏ giả thuyết Ho, cho thấy mơ hình có vấn đề phương sai sai số thay đổi Để vượt qua lỗi trên, tác giả sử dụng sai số chuẩn mạnh (robust standard error) Đối với mơ hình (2), kiểm định Hasen J-test không bác bỏ giả thuyết Ho xác định biến công cụ mức, cho thấy biến công cụ sử dụng có giá trị Ngồi ra, kiểm định tự tương quan không bác bỏ giả thuyết không tương quan bậc 2, nhiên bác bỏ giả thuyết không tương quan bậc Hệ số biến trễ biến độc lập nằm khoảng từ 0,996 đến 1,047 có ý nghĩa thống kê khẳng định giả thuyết mức độ đổi sáng tạo có xu hướng phụ thuộc vào liệu khứ, cho thấy đổi sáng tạo q trình có tính cộng dồn Điều ủng hộ việc sử dụng mơ hình động để nghiên cứu đổi sáng tạo Bảng ghi lại kết ước lượng tác động FDI đến đổi sáng tạo quốc gia nhận vốn Trong đó, cột 1, mơ hình sở kiểm định mối quan hệ FDI đổi sáng tạo, cột 2, mô hình có kiểm sốt cho biến vĩ mơ khác Đối với mơ hình (1), kiểm định Hausman test cho p-value < 0,05, bác bỏ giả thuyết H0, cho thấy dạng mơ hình mơ hình tác động cố định Bên cạnh đó, kiểm định phương sai sai số thay đổi mơ hình tác động cố Bảng Thống kê mô tả Biến Số lượng quan sát Trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ Giá trị lớn l_APP 1.209 6,273 2,523 14,147 FDI 1.274 6,539 21,307 0,001 451,639 l_GCAP 1.274 9,116 1,299 5,849 11,609 CRE 1.170 66,888 46,784 0,698 260,701 OPEN 1.273 44,754 29,435 95,50 218,663 RD 976 1,28 1,003 0,008 4,553 Nguồn: tính tốn từ phần mềm Stata Bảng Ma trận tương quan l_APP FDI l_GCAP RD CRE l_APP FDI 0,1356 l_GCAP 0,4810 0,0805 RD 0,5763 0,0400 0,7031 CRE 0,4806 0,0574 0,6545 0,6083 OPEN -0,1906 0,3507 0,2417 0,0531 0,1326 OPEN Nguồn: tính tốn từ phần mềm Stata Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 45 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước Các kiểm định cho thấy kết mơ hình (1) (2) ước lượng không chệch quán Kết ước lượng từ mơ hình tác động cố định cho thấy mối quan hệ chiều có ý nghĩa thống kê FDI số lượng phát minh sáng chế xin cấp phép, kể bổ sung thêm biến số kinh tế vĩ mô khác Việc kiểm sốt cho biến nội sinh mơ hình GMM khơng làm thay đổi kết Điều ủng hộ giả thuyết Ho FDI có hiệu ứng tích cực tới mức độ đổi cơng nghệ Tại quốc gia nhận vốn, tồn trình lan tỏa công nghệ công ty mẹ với công ty con, công ty đa quốc gia với công ty nội địa thông qua liên kết ngược (với công ty cung cấp) liên kết xuôi (với công ty khách hàng), với công ty ngành sản xuất thông qua cạnh tranh Kết quán với số nghiên cứu trước Bảng Kết ước lượng- tác động FDI tới đổi sáng tạo quốc gia nhận Fixed effect model (1) Số lượng sáng chế xin cấp phép cư dân năm (t - 1) Đầu tư trực tiếp nước ngồi rịng (%GDP) Logarit thu nhập bình quân đầu người Chi nghiên cứu phát triển (%GDP) Tín dụng tư nhân ngân hàng tiền gửi tổ chức tài khác (%GDP) Tổng mức xuất nhập (%GDP) (2) l_appr(-1) FDI Số quốc gia (4) 1,047*** 0,996*** 0,049 0,036 0,001** 0,002*** 0,003** 0,003** 0,0006 0,0006 0,001 0,001 l_GCAP RD CRE OPEN cons Số lượng quan sát (3) Two-step System GMM 0,505 -0,173* 0,329 0,101 0,392** 0,194* 0,177 0,110 0,002 0,0002 0,001 0,0007 0,005 -0,001 0,006 0,002 6,262*** 0,953 -0,21 0,003 3,070 0,362 1208 883 1071 776 80 80 80 80 19 26 0,144 0,266 0,434 Số biến công cụ AR(2) p-value Hansen p-value Ghi chú: Bảng thể kết ước lượng mơ hình (1) (cột 1, 2) mơ hình (2) (cột 3, 4) Biến phụ thuộc thể mức độ đổi sáng tạo, đo lường logarit tự nhiên tổng sáng chế xin cấp phép cư dân Biến giả thời gian đưa vào mô hình có ý nghĩa thống kê, khơng báo cáo bảng để tiết kiệm diện tích Sai số chuẩn chỉnh sửa (corrected standard error) in nghiêng ***,**,* thể có ý nghĩa thống kê mức 1%, 5%, 10%, tương ứng Nguồn: tính tốn từ phần mềm Stata 46 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 221- Tháng 10 2020 TRƯƠNG HOÀNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG tác động FDI đến đổi công nghệ Cheung Lin (2004), Vahter (2010), Ang Madsen (2013) Bên cạnh FDI, chi nghiên cứu phát triển có tác động tích cực có ý nghĩa thống kê tới đổi sáng tạo Kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu đổi sáng tạo Ngoài ra, kiểm soát cho vấn đề nội sinh, hệ số biến thu nhập bình quân đầu người âm có ý nghĩa thống kê Điều ngụ ý nước có thu nhập cao có tốc độ tăng đổi sáng tạo thấp Có thể hiểu thực tế quốc gia có thu nhập bình qn đầu người cao tích lũy số lượng đáng kể phát minh sách chế, tốc độ tăng phát minh sáng chế xin cấp phép thấp (Nguyen, Schinckus Su, 2016) Trong đó, tốc độ tăng phát minh sáng chế xin cấp phép nước có thu nhập thấp (với số lượng phát minh sáng chế đăng ký thấp) cao Nói cách khác, số lượng phát minh sáng chế xin cấp phép có xu hướng hội tụ (convergence effect) Tức số lượng sáng chế thấp tốc độ tăng phát minh sáng chế cao trường hợp số lượng sáng chế mức cao ngược lại Các biến kiểm soát khác mức độ phát triển tài độ mở thương mại khơng có mức tương quan có ý nghĩa thống kê với số lượng sáng chế xin cấp phép Kết luận Bài viết nhằm đánh giá hiệu ứng lan truyền FDI đến đổi sáng tạo quốc gia tiếp nhận Sử dụng mơ hình GMM hệ thống hai bước cho liệu gồm 80 quốc gia, chúng tơi tìm FDI khuyến khích hoạt động nghiên cứu đổi công nghệ Với quốc gia nhận vốn, FDI nguồn lực quan trọng giúp thúc đẩy trình đổi sáng tạo qua kênh lan truyền: (1) FDI giúp giảm rào cản vốn với doanh nghiệp khởi nghiệp, dự án đổi cơng nghệ- vốn lĩnh vực khó nhận nguồn vốn vay từ ngân hàng thương mại, (2) FDI tạo hiệu ứng chuyển giao công nghệ công ty mẹ công ty nước sở tại, đồng thời tạo hiệu ứng lan truyền theo liên kết xuôi (forward linkage) liên kết ngược (backward linkage) với nhà cung cấp nhà bán lẻ địa phương, (3) cơng ty có vốn đầu tư nước tạo áp lực cạnh tranh lớn, buộc công ty nước phải tiến hành đổi cơng nghệ để thích ứng với mơi trường kinh doanh khắc nghiệt Kết có ý nghĩa quan trọng với nhà hoạch định sách quan điều hành cân nhắc tận dụng thu hút nguồn vốn FDI để nâng cao mức độ đổi sáng tạo nước, từ tạo động lực cho tăng trưởng kinh tế dài hạn Tuy nhiên, điểm cần lưu ý FDI tác động tích cực việc lan tỏa đổi sáng tạo từ doanh nghiệp có vốn nước ngồi tới doanh nghiệp địa phương trường hợp doanh nghiệp có đủ lực để hấp thụ nguồn lợi từ vốn đầu tư nước (Monastiriotis Alegria, 2011) Ngược lại, nguồn vốn làm giảm mức độ nghiên cứu phát triển doanh nghiệp nội địa ảnh hưởng từ cạnh tranh (Wang cộng sự, 2013) Do đó, bên cạnh việc thu hút vốn FDI phục vụ phát triển kinh tế, quốc gia cần tạo điều kiện cho doanh nghiệp nước nâng cao đổi sáng tạo thông qua việc phát triển dịch vụ tài chính, tăng chi tiêu nghiên cứu phát triển, cải thiện nguồn nhân lực Tuy tìm tác động tích cực FDI đổi sáng tạo, nghiên cứu chưa kiểm tra Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 47 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước xem liệu có ngưỡng cho FDI đổi sáng tạo nghiên cứu trước hay khơng Khoảng trống dành cho nghiên cứu ■ Tài liệu tham khảo Aghion, P & Howitt, P (1998) Endogenous growth theory The MIT Press, Cambridge, Massachusetts Aitken B., Harrison A., (1999) Do domestic firms benefit from direct foreign investment? Evidence from Venezuela American Economic Review Vol 89(3), pp.605-618 Altenburg, T (2000) Linkages and spillovers between transnational corporations and small and mediumsized enterprises in developing countries – opportunities and policies, in UNCTAD (ed), TNC-SME Linkages for development; issues-experiences-best practices, Newyork: United Nations Ang, J & Madsen, J (2013) International R&D Spillovers and Productivity Trends in the Asian Miracle Economics, truy cập [https://doi.org/10.1111/j.1465-7295.2012.00488.x] Arellano, M & Bond, S.R (1991) Some tests of specification for panel data: Montel Carlo evidence and an application to employment equations, Review of Economic Studies, Vol 58, pp 277-97 Blomström M., & Kokko A., (1998) Multinational corporations and spillovers Journal of Economic Surveys Vol.12(3), pp.247–277 Blomstrom, M & Kokko, A (2002) FDI and human capital: A research agenda Technical Papers OECD Development Centre no 195, available from http://www.oecd.org/dev/1950227.pdf Blundell, R & Bond, S (1998) Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models Journal of Econometrics Vol.87, pp 115-43 Bottazzi, L. & Peri, G. (2003). Innovation and spillovers in regions: evidence from European patent data. European Economic Review Vo 47, pp.687–710 doi:10.1016/S0014-2921(02)00307-0 10 Branstetter, L G (2001) Are knowledge spillovers international or intranational in scope? Microeconometric evidence from the US and Japan Journal of International Economics.Vol 53, pp 53-79 11 Chen, Y (2007) Impact of direct foreign investment on regional innovation capability: A case of China Journal of Data Science Vol 5, pp 577-596 12 Cheung, K.Y & Lin, P (2004) Spillover effects of FDI on innovation in China: Evidence from provincial data China Economic Review Vol 15, no 1, pp 25-44 13 Cohen, W.M & Levinthal, D.A (1990) Absorptive capacity: A new perspective on learning and innovation Administrative Science Quarterly Vol 35, pp 128-152 14 Djankov, Simeon, and Bernard Hoekman (2000) Foreign Investment and Productivity Growth in Czech Enterprises World Bank Economic Review Vol 14(1) pp.49–64 15 Driffield, N (1999) Determinants of entry and exit in the foreign owned sector of UK manufacturing, Applied Economics Letters Vol 6, pp 153-156 16 Driffield, N (2004) Regional policy and spillovers from FDI in the UK Annals of Regional Science, Vol 38, pp.579-594 17 Findlay, R (1978) Relative backwardness, direct foreign investment, and the transfer of technology: a simple dynamic model The Quarterly Journal of Economics Vol 92(1), pp 1-16 18 Fosfuri, A., Motta, M., & Ronde, T (2001) Foreign direct investment and spillovers through workers’ mobility Journal of International Economics Vol 53(1), pp 205–222 19 Glass, A J., & Saggi, K (1998) International technology transfer and the technology gap Journal of Development Economics Vol 55(2), pp.369-398 20 Gorg, H., & Greenway, D , (2004) Much Ado about Nothing? Do Domestic Firms Really Benefit from Foreign Direct Investment? accessed at www.researchgate.net/publication/220019789 21 Görg, H., & Strobl, E (2001) Multinational companies and productivity spillovers: A meta-analysis The Economic Journal Vol.111(475), pp.723–739 22 Gorodbichenko, Y., Svejnar, J., & Terell, K (2019) Do foreign investment and trade spur innovation?, European Economic Review, 121, https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2019.103343 23 Hansen, B.E (1999) Threshold effects in non dynamic panels: estimation, testing and inference, Journal of Econometrics vol 93, pp 345-368 24 Haskell, J., S Pereira, and M Slaughter (2007) Does inward foreign investment boost the productivity of 25 domestic firms?, Review of Economics and Statistics, 89:3, pp.482–496 26 Haskell, J., S Pereira, and M Slaughter (2007) Does inward foreign investment boost the productivity of domestic firms?, Review of Economics and Statistics, 89:3, pp.482–496 27 Hayter, R & Han, S (1998) Reflections on China’s open policy towards direct foreign investment Regional 48 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 221- Tháng 10 2020 TRƯƠNG HOÀNG DIỆP HƯƠNG - TRẦN HUY TÙNG Studies Vol 32, pp 1-16 28 Keller, W & Yeaple, S.R (2009) Multinational enterprises, international trade, and Productivity Growth: FirmLevel Evidence from the United States Review of Economics and Statistics, 91, 821-831 http://dx.doi.org/10.1162/ rest.91.4.821 29 Khachoo, Qayoom., Sharma, Ruchi., & Dhanora, Madan., Does proximity to the frontier facilitate FDIspawned spillovers on innovation and productivity? Journal of Economics and Business https://doi.org/10.1016/j jeconbus.2018.03.002 30 Kokko, A (1996) Productivity spillovers from competition between local firms and foreign affiliates Journal of International Development Vol 8, pp 517-530 31 Konings, J (2001) The effects of foreign direct investment on domestic firms: Evidence from firm-level panel 32 data in emerging economies Economics of Transition, 9(3), pp 619–633 33 Konings, J (2001) The effects of foreign direct investment on domestic firms: Evidence from firm-level panel data in emerging economies Economics of Transition, 9(3), pp 619–633 34 Loukil K., (2016) Foreign Direct Investment and Technological Innovation in Developing Countries Oradea Journal of Business and Economics Vol.1(2) 35 Monastiriotis, V & Alegria, R (2011) Origin of FDI and Intra -Industry Domestic productivity growth: Firm level evidence from the United States, Review of Economics and Statistics, vol 91, pp 821-831 36 Moran, T (2001) Parental Supervision: The New Paradigm for Foreign Direct Investment and Development, Washington, DC: Institute for International Economics 37 Nguyen, PC., Schinckus, C & Su, T (2016) Do economic openess and institutional quality influence patents? Evidence from GMM systems estimates International Economics, https://doi.org/10.1016/j.inteco.2018.10.002 38 Romer, P.M (1990) Endogenous technological change Journal of Political Economy Vol 98, pp.71-102 39 Sinani, E. & Meyer, K (2004) Spillovers of technology transfer from FDI: The Case of Estonia Journal of Comparative Economics, Vol 32 (3), pp.445-446 40 Sjoholm, F (1999) Productivity growth in Indonesia: the role of regional characteristics and direct foreign investment, Economic Development and Cultural Change, vol 47, no 3, pp.559-584 41 Tebaldi, E & Elmslie, B (2013) Doese instutional quality impact innovation? Evidence from cross patent grant data Applied Economics Vol.45(7), pp.887-900 42 UNCTAD (20019) Training manual on statistics for FDI and the operations of TNCs Volume 1, Geneva 43 UNCTAD (2020) Available on: https://unctad.org/en/Pages/DIAE/FDI%20Statistics/FDI-Statistics.aspx 44 Vahter, P (2010) Does FDI spur innovation, productivity and knowledge sourcing by incumbent firms? Evidence from manufacturing industry in Estonia. William Davidson Institute Working Papers Series wp986, William Davidson Institute at the University of Michigan 45 Wang, D., Gu, F., Tse, D & Yim, C (2013) When does FDI matter? The roles of local and ethnic origins of FDI International Business Review Vol.22, pp.450-465 46 Xu, B (2000) Multinational Enterprises, Technology Diffusion, and Host Country, Journal of Development Economics Vol 62, pp.477-493 47 Yokota, K & Tomohara, A (2010) Modeling FDI- Induced Technology Spillovers, International Trade Journal Vol 24(1), pp.5-34 Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 49 ... hàng 39 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước vào điều kiện khác từ phía cơng ty đa quốc gia đặc điểm nước nhận vốn, tác động FDI tới đổi sáng tạo... cực FDI đổi sáng tạo, nghiên cứu chưa kiểm tra Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 47 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước. .. toán từ phần mềm Stata Số 221- Tháng 10 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 45 Hiệu ứng lan truyền từ FDI đến đổi sáng tạo: Kết từ mơ hình GMM hệ thống hai bước Các kiểm định cho thấy kết