Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng môn học Thị trường chứng khoán - Chương 4: Phân tích và đầu tư chứng khoán trình bày các nội dung giới thiệu về phân tích chứng khoán, phân tích chứng khoán. Đây là một tài liệu hữu ích dành cho các bạn sinh viên và những ai quan tâm dùng làm tài liệu tham khao.
CHƯƠNG PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI NIỆM VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Ø Khái niệm: Phân tích CK hoạt động nhằm hỗ trợ cho việc định đầu tư Phân tích chứng khoán nhằm trả lời câu hỏi sau: - Khi thời điểm thuận lợi để đầu tư cần phải rút vốn khỏi thị trường? - Đầu tư vào loại chứng khoán giá bao nhiêu? PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI NIỆM VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Ø Phân tích chứng khoán: - Phân tích bản: nhằm lựa chọn kết cấu danh mục đầu tư phù hợp - Phân tích kỹ thuật: nhằm lựa chọn thời điểm chiến lược mua bán chứng khoán theo diễn biến thị trường GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI NIỆM VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Ø Phân loại đầu tư chứng khoán - Theo công cụ đầu tư: - Theo mục đích đầu tư: GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH Ø PHÂN TÍCH KINH TẾ: - Môi trường trị - xã hội pháp luật - Các điều kiện kinh tế vó mô - Dự đoán tình hình kinh tế xu hướng thị trường PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH Ø PHÂN TÍCH NGÀNH: - Xác định hệ số rủi ro ngành - P/E ngành - Ước tính thu nhập đầu cổ phiếu; GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH Ø PHÂN TÍCH CÔNG TY - Phân tích báo cáo tài - Phân tích rủi ro PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Khả toán - Hệ số toán tạm thời - Hệ số toaùn nhanh PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Đòn cân nợ -Tỷ số đảm bảo nợ -Tỷ số nợ -Tỷ số toán lãi vay PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Tỷ số hoạt động -Kỳ thu tiền bình quân -Vòng quay tồn kho -Vòng quay tài sản lưu động -Hiệu suất sử dụng TSCĐ -Vòng quay tài sản PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Tỷ số doanh lợi -Tỷ lệ lãi gộp -Doanh lợi tiêu thụ -Doanh lợi tài sản (ROA) -Doanh lợi vốn tự có (ROE) PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Tỷ số chứng khoán - Thư giá cổ phiếu - Lợi nhuận cổ phần (EPS) - Tỷ số giá lợi nhuận (P/E) - Cổ tức cổ phiếu thường (DPS) - Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS) - Tỷ lệ trái phiếu - Tỷ lệ cổ phần ưu đãi - Tỷ lệ cổ phần thường PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán -Chỉ số bình quân giản đơn I = Trong ∑ ∑ P1 P0 I: số giá bình quân P1 giá CK thời điểm nghiên cứu P0 giá CK thời kỳ gốc PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số Paascher IP = Trong ∑ ∑ Q P1 Q P0 I: số giá bình quân Q1 khối lượng thời điểm báo cáo P1, Po giá thời kỳ báo cáo thời kỳ gốc PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán -Chỉ số Laspetres I - Chỉ số Pisher I = L = ∑ ∑ Q P1 Q P0 I p × IL PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số CK Việt Nam V N Index = Trong ∑Q P ∑Q P 1 0 ∑Q P ∑Q P 1 0 Tổng GTTT thời điểm tính toán Tổng GTTT thời điểm gốc (Hệ số chia gốc) P1 Giá giao dich thực tế thời điểm tính toán P0 Giá giao dịch thực tế thời điểm gốc Q1 , Q0 Khối lượng cổ phần cty thời điểm tính thời điểm gốc toá PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số CK Việt Nam VD: kết giao dịch phiên ngày 28/7/2000 Tên cty Tên CK Giá Cơ điện lạnh REE 16.000 SL niêm yết 15 000 000 Cáp VL viễn thông SAM 17.000 12.000.000 Ø Tổng giá trị thị trường thời điểm tính toán = tổng giá trị thị trường thời điểm gốc = Ø VN index PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số CK Việt Nam Phiên giao dịch thứ Tên cty Tên CK Giá SL niêm yết Cơ điện lạnh REE 16.300 15 000 000 Cáp VL viễn thông SAM 17.200 12.000.000 Ø Tổng giá trị thị trường thời điểm tính toán : Ø VN index PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số CK Việt Nam Phiên giao dịch thứ 3: có thêm hai cổ phiếu HAP, TMS tham gia vào thị trường Tên CK Giá SL niêm yết REE 16.500 15 000 000 SAM 17.400 12.000.000 HAP 16.000 1.008.000 TMS 14.000 2.200.000 PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Chỉ số giá chứng khoán - Chỉ số CK Việt Nam Hệ số chia d1 = Tổng GTTT tất CP * Hệ số chia gốc Tổng GTTT CP cũ Ø Hệ số chia = Ø VN index = PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com PHAÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT Ø Các loại đồ thị resistance support downtrendline uptrendline PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com Right shoulder Left shoulder Neck line Neck line flag pennant PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com ... mua bán chứng khoán theo diễn biến thị trường GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI NIỆM VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Ø Phân loại đầu tư chứng khoán - Theo công cụ đầu tư: - Theo... THIỆU VỀ PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH Ø PHÂN TÍCH KINH TẾ: - Môi trường trị - xã hội pháp luật - Các điều kiện kinh tế vó mô - Dự đoán tình hình kinh tế xu hướng thị trường PDF created... PHAÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Đòn cân nợ -Tỷ số đảm bảo nợ -Tỷ số nợ -Tỷ số toán lãi vay PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN 2.1 PHÂN TÍCH CƠ BẢN Ø Tỷ số hoạt động -Kỳ thu tiền bình quân -Vòng quay