Ước tính tỷ giá hối đoái kinh tế việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - LÊ THẾ SƠN ƢỚC TÍNH TỶ GIÁ HỐI ĐỐI KINH TẾ CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CHƢƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT LÊ THẾ SƠN ƢỚC TÍNH TỶ GIÁ HỐI ĐỐI KINH TẾ CỦA VIỆT NAM Chun ngành Chính sách cơng Mã số: 603114 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: GS.TS DAVID O DAPICE Th.S NGUYỄN XUÂN THÀNH TP HỒ CHÍ MINH - 2011 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn hoàn toàn thực Tất đoạn văn ý tƣởng đƣợc ghi nguồn gốc đầy đủ xác, số liệu sử dụng luận văn đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trƣờng Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright TPHCM, ngày 07 tháng 07 năm 2011 Ngƣời viết đề tài Lê Thế Sơn MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TĨM TẮT CHƢƠNG GIỚI THIỆU CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Khung lý thuyết cho việc ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế .5 2.1.1 Tỷ giá hối đối kinh tế khơng có thuế trợ cấp xuất nhập 2.1.2 Tỷ giá hối đoái kinh tế có thuế xuất nhập 2.2 Phƣơng pháp thực nghiệm để ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế 10 2.2.1 Ƣớc tính tỷ giá hối đối kinh tế trƣờng hợp chế tỷ giá thức linh hoạt thâm hụt thƣơng mại bền vững 11 2.2.2 Ƣớc tính tỷ giá hối đoái kinh tế trƣờng hợp chế tỷ giá thức cố định thâm hụt thƣơng mại không bền vững 12 2.2.3 Ƣớc tính tỷ giá hối đối kinh tế trƣờng hợp chế tỷ giá thức cố định thâm hụt thƣơng mại bền vững phần 14 2.2.4 Các điều chỉnh ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế 15 CHƢƠNG ƢỚC LƢỢNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI KINH TẾ TRÊN THỰC TẾ .18 3.1 Ƣớc tính tỷ giá hối đối kinh tế cho nƣớc Indonesia (1991), Bangladesh (1991) Philippines (1992 1994) 18 3.1.1 Indonesia .18 3.1.2 Bangladesh 20 3.1.3 Philippines (1992) .22 3.1.4 Philippines (1994) .23 3.2 Các phƣơng pháp ƣớc lƣợng đƣợc sử dụng cho dự án Việt Nam .27 3.2.1 Phƣơng pháp tỷ giá hối đoái điều chỉnh .27 3.2.2 Phƣơng pháp tính hệ số chuyển đổi 28 CHƢƠNG ƢỚC LƢỢNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI KINH TẾ CHO VIỆT NAM 4.1 Áp dụng phƣơng pháp nghiên cứu cho Việt Nam giai đoạn 2007-2010 4.2 Các thông số để ƣớc tính tỷ giá hối đối kinh tế V 4.3 Tổng hợp kết tính tốn CHƢƠNG KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Hạn ngạch nhập a Năm 2010 b Năm 2009 c Năm 2008 d Năm 2007 Thuế xuất nhập a Năm 2010 d Năm 2007 Thâm hụt thƣơng mại bền vững Kết tính tốn DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT A D B SCF SERF A E R VAT CI F WB F O B F E R I M F G D P N P V O E R S B V S E R WTO Ngâ n hàng Phát triển Châ uÁ (Asi an Dev elop ment Ban k) Tỷ giá hối đoái điều h (Adj ust Exc hang e Rate ) Chi phí bảo hiểm cƣớ c vận chuyển tính vào giá nhập (Cost Insurace Freight) Giao hàng lên tàu tính cho giá xuất (Free On Board) Tỷ giá hối đoái thị trƣờng tự (Free Market Exchange Rate) Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund) Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product) Giá trị ròng (Net Present Value) Tỷ giá hối đối thức (Official Exchange Rate) Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam (State Bank of Viet Nam) Tỷ giá hối đoái kinh tế (Shadow Exchange rate) Hệ số chuyển đổi chuẩn (Standard Conversion Factor) Hệ số chuyển đổi tỷ giá hối đoái kinh tế (Shadow Exchange Rate Factor) Thuế giá trị gia tăng (Value Added Tax) Tổ chức thƣơng mại giới (World Trade Organization) Ngân hàng Thế giới (World Bank) DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Kim ngạch xuất nhập nhạy cảm (Indonesia) .18 Bảng 3.2: Thuế suất tƣơng đƣơng hạn ngạch xuất, nhập (Indonesia) 19 Bảng 3.3: Thuế suất thuế xuất nhập hiệu dụng (Indonesia) 19 Bảng 3.4: Các thông số cho ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế (Bangladesh) .21 Bảng 3.5: Các thông số cho ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế (Philippines) .22 Bảng 3.6: Kim ngạch xuất nhập nhạy cảm (Philippines)…………………………… 24 Bảng 3.7: Thuế suất thuế xuất, nhập hiệu dụng (Philippines)……………………… 25 Bảng 4.1: Kim ngạch xuất nhập Việt Nam 34 Bảng 4.2: Kim ngạch hàng xuất nhập không nhạy cảm với tỷ giá 36 Bảng 4.3: Lƣợng hạn ngạch nhập theo qui định Bộ công thƣơng .37 Bảng 4.4: Thuế suất tƣơng đƣơng hạn ngạch nhập 38 Bảng 4.5 Thuế xuất nhạy cảm 39 Bảng 4.6: Thuế nhập nhạy cảm 39 Bảng 4.7: Trọng số cung cầu ngoại tệ Việt Nam 40 Bảng 4.8: Tỷ lệ thâm hụt thƣơng mại bền vững 41 Bảng 4.9: Tỷ giá hối đoái kinh tế Việt Nam 41 Bảng 4.10: Phân tích độ nhạy mức chênh lệch hạn ngạch thuế nhập .42 Bảng 4.11: Phân tích độ nhạy tỷ lệ thâm hụt thƣơng mại bền vững……………………43 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 2-1: Hàng hóa nhập cầu ngoại tệ Hình 2-2: Hàng hóa xuất cung ngoại tệ Hình 2-3: Tỷ giá hối đối kinh tế khơng có thuế xuất nhập .7 Hình 2-4: Tỷ giá hối đối kinh tế có thuế xuất nhập Hình 2-5: Tỷ giá hối đối kinh tế thâm hụt thƣơng mại bền vững 11 Hình 2-6: Tỷ giá hối đối kinh tế thâm hụt thƣơng mại không bền vững 13 Hình 4-1: Tỷ giá hối đối thực thâm hụt thƣơng mại……………………………… 31 Hình 4-2: Tỷ giá thức tỷ giá thị trƣờng tự 32 TÓM TẮT Các dự án đầu tƣ phát triển đƣợc triển khai Việt Nam nhằm phục vụ cho trình phát triển tăng trƣởng kinh tế Các dự án thƣờng có tác động lớn đến kinh tế việc thẩm định dự án cần đƣợc đánh giá cách xác để xác định dự án khả thi tài hiệu kinh tế Để việc thẩm định đƣợc thực xác khách quan thông số sử dụng cho việc thẩm định phải đƣợc ƣớc tính xác hợp lý Một thơng số quan trọng tỷ giá hối đối kinh tế Vì chƣa có nghiên cứu ƣớc tính tỷ giá hối đoái kinh tế cho Việt Nam nên việc sử dụng tỷ giá hối đoái kinh tế thẩm định kinh tế dự án Việt Nam khơng thống khơng xác Do đó, luận văn thực ƣớc tính tỷ giá hối đoái kinh tế Việt Nam giai đoạn 2007-2010 Tỷ giá hối đối kinh tế đƣợc ƣớc tính phƣơng pháp bình qn trọng số có điều chỉnh phù hợp với đặc điểm kinh tế giai đoạn 2007-2010 nhƣ mức thâm hụt thƣơng mại cao, chênh lệch lớn tỷ giá hối đối thức tỷ giá thị trƣờng tự Kết nghiên cứu rằng, có mức chênh lệch tỷ giá hối đối kinh tế theo ƣớc tính đề tài tỷ giá hối đoái kinh tế thực tế đƣợc sử dụng thẩm định dự án Việt Nam Trên sở đó, luận văn đƣa khuyến nghị việc ƣớc lƣợng sử dụng tỷ giá hối đoái kinh tế thời gian tới 50 b Năm 2009 Hạn ngạch tƣơng đƣơng 2009 Tên hàng Muối Đƣờng tinh luyện, đƣờng thơ Tỷ giá bình qn (VND/USD) Hạng mục Đƣờng tinh luyện nƣớc (ngàn đồng/kg) Đƣờng tinh luyện Thái lan (USD/tấn) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu báo cáo ngành nông nghiệp website Bộ Nông nghiệp 51 c Năm 2008 Hạn ngạch tƣơng đƣơng 2008 Tên hàng Muối Đƣờng tinh luyện, đƣờng thơ Tỷ giá bình qn (VND/USD) Tháng Đƣờng tinh luyện nƣớc (ngàn đồng/kg) Đƣờng tinh luyện Thái lan (USD/ tấn) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu báo cáo ngành nông nghiệp website Bộ Nông nghiệp 52 d Năm 2007 Hạn ngạch tƣơng đƣơng 2007 Tên hàng Đƣờng tinh luyện, đƣờng thô Tỷ giá bình quân (VND/USD) Hạng mục Đƣờng tinh luyện nƣớc (ngàn đồng/kg) Đƣờng tinh luyện Thái lan (USD/kg) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu website Bộ Nông nghiệp Đơn vị 16.105 53 Thuế xuất nhập a Năm 2010 Thuế 2010 Xuất Than đá Dầu thơ Quặng khống sản Gỗ sản phẩm từ gỗ Đá quý kim loại quý sản phẩm (trừ vàng) Gạo Tổng cộng Lƣợng xuất không nhạy cảm Thuế xuất không nhạy cảm Thuế xuất nhạy cảm Tỷ giá bình quân năm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm (tỷ đồng) Nhập Xăng dầu Tổng cộng Lƣợng nhập không nhạy cảm Lƣợng thuế nhập không nhạy cảm Tổng nguồn thu Thuế xuất nhập (tỷ đồng) Lƣợng thuế nhập nhạy cảm (tỷ đồng) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu Tổng cục Hải quan cổng thơng tin điện tử Chính phủ nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam 54 b Năm 2009 Thuế 2009 Xuất Than đá Dầu thô Quặng khoáng sản Gỗ sản phẩm từ gỗ Đá quý kim loại quý sản phẩm (trừ vàng) Gạo Tổng cộng Lƣợng xuất không nhạy cảm Thuế xuất không nhạy cảm Thuế xuất nhạy cảm Tỷ giá bình quân năm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm (Tỷ đồng) Nhập Xăng dầu Tổng cộng Lƣợng nhập không nhạy cảm Lƣợng thuế nhập không nhạy cảm Tổng nguồn thu Thuế xuất nhập (tỷ đồng) Lƣợng thuế nhập nhạy cảm (tỷ đồng) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu Tổng cục Hải quan cổng thông tin điện tử Chính phủ nước Cộng Hịa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam 55 c Năm 2008 Thuế 2008 Xuất Quặng khống sản Than đá Dầu thơ Gỗ Gạo Tổng cộng Lƣợng xuất không nhạy cảm Lƣợng thuế xuất không nhạy cảm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm(USD) Tỷ giá bình quân năm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm (tỷ đồng) Nhập Xăng dầu Tổng cộng Lƣợng nhập không nhạy cảm Thuế nhập không nhạy cảm Tổng nguồn thu thuế (tỷ đồng) Thuế nhập nhạy cảm (tỷ đồng) Nguồn: Tác giả tự tính toán dựa số liệu Tổng cục Hải quan, niên giám thống kê 2009 cổng thông tin điện tử Chính phủ nước Cộng Hịa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam 56 d Năm 2007 Thuế 2007 Xuất Than đá Dầu thô Gỗ Gạo Tổng cộng Lƣợng xuất không nhạy cảm Lƣợng thuế xuất không nhạy cảm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm(USD) Tỷ giá bình quân năm Lƣợng thuế xuất nhạy cảm (tỷ đồng) Tính thuế nhập Xăng dầu Tổng cộng Lƣợng nhập không nhạy cảm Thuế nhập không nhạy cảm Tổng nguồn thu thuế (tỷ đồng) Thuế nhập nhạy cảm (tỷ đồng) Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu Tổng cục Hải quan, niên giám thống kê 2009 cổng thơng tin điện tử Chính phủ nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam 57 Thâm hụt thƣơng mại bền vững GDP Xuất (tr.USD) (tr.USD) (tr 2010 2009 2008 2007 2006 2005 103.404 97.180 90.273 71.111 60.933 52.931 72.192 57.096 62.685 48.561 39.826 32.447 84 69 80 62 44 36 2004 45.439 26.485 31 2003 39.541 20.149 25 2002 35.075 16.706 19 2001 32.506 15.029 16 2000 31.172 14.483 15 1999 28.683 11.541 11 1998 27.209 9.360 11 1997 26.843 9.185 11 1996 24.657 7.256 11 1995 20.736 5.449 Năm Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa số liệu Asian Development Bank Nhậ 58 Kết tính tốn Hạng mục Kim ngạch nhập Khoản nhập không nhạy cảm Kim ngạch nhập nhạy cảm Kim ngạch xuất Khoản xuất không nhạy cảm Kim ngạch xuất nhạy cảm Thâm hụt thƣơng mại Thuế nhập Chênh lệch hạn ngạch thuế nhập Thuế suất thuế nhập hiệu dụng Thuế xuất Thuế suất thuế xuất hiệu dụng Độ co giãn cung xuất Độ co giãn cầu nhập Trọng số cung xuất Trọng số cầu nhập Tỷ giá hối đối thức (VND/USD) Tỷ giá hối đối thị trƣờng tự (VND/USD) Tỷ lệ thâm hụt thƣơng mại bền vững (VNĐ/USD) Tỷ giá hối đoái cân (VND/USD) Tỷ giá hối đoái kinh tế (VND/USD) Hệ số chuyển đổi tỷ giá hối đoái kinh tế Hệ số chuyển đổi chuẩn Hệ số chuyển đổi tỷ giá hối đối trung bình 59 ... xuất ( tỷ giá hối đoái kinh tế ba trƣờng hợp tính nhƣ cơng thức tính 18 CHƢƠNG ƢỚC LƢỢNG TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI KINH TẾ TRÊN THỰC TẾ Các nghiên cứu tỷ giá hối đoái kinh tế có tính áp dụng cao Việt Nam. .. lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế cho Việt Nam Việc ƣớc lƣợng tỷ giá hối đoái kinh tế cho Việt Nam đƣợc vào phƣơng pháp ƣớc tính tỷ giá hối đối chƣơng 2, thực tế áp dụng nƣớc khu vực biến động tỷ giá. .. ƣớc tính xác hợp lý Một thơng số quan trọng tỷ giá hối đối kinh tế Vì chƣa có nghiên cứu ƣớc tính tỷ giá hối đối kinh tế cho Việt Nam nên việc sử dụng tỷ giá hối đoái kinh tế thẩm định kinh tế