Hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - NGUYỄN THỊ HUỆ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - NGUYỄN THỊ HUỆ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN TẤN LỘC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học TS.Trần Tấn Lộc người giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu để hồn thành luận văn Các nội dung nghiên cứu kết luận văn trung thực có nguồn gốc ghi rõ ràng Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng 10 năm 2013 Tác giả luận văn LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy TS Trần Tấn Lộc tận tình bảo, hướng dẫn, góp ý động viên tơi suốt q trình thực hồn thành luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ, cung cấp cho tài liệu quý báu liên quan đến luận văn nhiệt tình tham gia trả lời bảng câu hỏi khảo sát thông tin phục vụ cho luận văn Tôi xin cảm ơn thầy cô trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh giảng dạy tơi suốt khóa học trường tơi có kiến thức q báu làm tảng hoàn thành luận văn vận dụng vào thực tế Trân trọng! Nguyễn Thị Huệ MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN trang LỜI CÁM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.1 TỔNG QUAN VỀ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG .1 1.1.1 Các khái niệm 1.1.1.1 Sáp nhập 1.1.1.2 Hợp 1.1.1.3 Mua lại 1.1.2 Phân loại hình thức sáp nhập 1.2 CÁC PHƢƠNG THỨC THỰC HIỆN SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.2.1 Chào thầu 1.2.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn 1.2.3 Thương lượng tự nguyện 1.2.4 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 1.2.5 Mua lại tài sản 1.3 CÁC BƢỚC THỰC HIỆN SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI 1.3.1 Lập kế hoạch chiến lược xác định mục tiêu 1.3.2 Xác định ngân hàng mục tiêu 1.3.3 Định giá giao dịch 1.3.4 Đàm phán giao kết hợp đồng giao dịch sáp nhập, hợp nhất, mua lại 1.4 LỢI ÍCH VÀ HẠN CHẾ CỦA THƢƠNNG VỤ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.4.1 Các lợi ích hoạt động M&A ngân hàng 1.4.1.1 Lợi nhờ qui mô 1.4.1.2 Tận dụng hệ thống ngân hàng 1.4.1.3 Giảm chi phí huy động việc chạy đua lãi suất 10 1.4.1.4 Sàng lọc nhân giỏi 11 1.4.1.5 Gia tăng giá trị doanh nghiệp 11 1.4.2 Các hạn chế hoạt động M&A ngân hàng 12 1.4.2.1 Quyền lợi cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng 12 1.4.2.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn 13 1.4.2.3 Văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn 13 1.4.2.4 Xu hướng chuyển dịch nguồn nhân 14 1.5 NHỮNG B À I H Ọ C KINH NGHIỆM RÚT RA TỪ HOẠT ĐỘNG M&A TRÊN THẾ GIỚI 15 1.5.1 Một số thương vụ sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng tiêu biểu 15 1.5.2 Bài học kinh nghiệm hoạt động hợp nhất, sáp nhập, mua lại ngân hàng 18 KẾT LUẬN CHƢƠNG 22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 23 2.1 CƠ SỞ PHÁP LÝ QUY ĐỊNH VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI TẠI VIỆT NAM 23 2.2 CÁC NHÂN TỐ THÚC ĐẨY THỰC HIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG VIỆT NAM 27 2.2.1 Áp lực tăng vốn điều lệ theo quy định lộ trình tăng vốn NHNN 27 2.2.2 Ngân hàng thương mại Việt Nam phát triển nhanh số lượng chất lượng chưa cao 28 2.2.3 Tăng trưởng tín dụng nóng 2000-2011 dẫn đến nợ xấu gia tăng năm 2012 làm tăng khả vốn NH thương mại 31 2.2.4 Áp lực cạnh tranh trước xu hội nhập kinh tế giới 35 2.2.5 Chính phủ NHNN có quan tâm quy định cụ thể hoạt động hợp sáp nhập ngân hàng Việt Nam 36 2.2.6 Sáp nhập, hợp giải pháp tất yếu để ngân hàng thương mại Việt Nam cải thiện hoạt động pháp triển 37 2.3 TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 39 2.3.1 Giai đoạn trƣớc năm 2011 39 2.3.2 Giai đoạn từ năm 2011 đến – Một số thƣơng vụ tiêu biểu 43 2.3.2.1 Thương vụ hợp Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP Đệ Nhất, Ngân hàng TMCP Việt Nam Tín Nghĩa 43 2.3.2.2 Thương vụ SHB sáp nhập Habubank 50 2.4 ĐÁNH GIÁ VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG VIỆT NAM 56 2.4.1 Những thành tựu đạt đƣợc 56 2.4.2 Những khó khăn thách thức hoạt động hợp nhất, sáp nhập, mua lại ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 57 2.4.2.1 Hành lang pháp lý M&A chưa hoàn thiện 57 2.4.2.2 Thông tin liên quan đến hoạt động M&A chưa thật minh bạch 59 2.4.2.3 Vấn đề định giá hoạt động hợp nhất, sáp nhập ngân hàng 59 2.4.2.4 Vấn đề giải nợ xấu ngân hàng yếu tham gia hoạt động hợp nhất, sáp nhập 60 2.4.2.5 Hịa nhập văn hóa doanh nghiệp sau sáp nhập 60 2.4.2.6 Thu hút, giữ chân nhân tài sau sáp nhập 62 KẾT LUẬN CHƢƠNG 64 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 65 3.1 XU HƢỚNG CỦA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI 65 3.1.1 Sáp nhập hai hay nhiều ngân hàng với để hình thành ngân hàng có quy mơ lớn 65 3.1.2 Sáp nhập ngân hàng với nhà cung cấp khách hàng 68 3.1.3 Sáp nhập NH công ty bảo hiểm, công ty chứng khốn … hình thành tập đồn tài ngân hàng 68 3.1.4 Sáp nhập ngân hàng Việt Nam với ngân hàng nước 69 3.2 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC 69 3.2.1 Kiểm sốt tính minh bạch thơng tin 69 3.2.2 Hoàn thiện khung pháp lý sáp nhập, hợp ngân hàng thương mại .70 3.2.3 Giám sát chống nguy lũng đoạn thị trường 72 3.2.4 Quốc tế hoá chuẩn mực kế toán 73 3.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực tham gia thực giám sát hoạt động sáp nhập, hợp ngân hàng 74 3.2.6 Kiểm sốt tình trạng nợ xấu ngân hàng thương mại 75 3.3 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 75 3.3.1 Hoàn thiện bƣớc thƣơng vụ sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng 75 3.3.1.1 Xác định ngân hàng mục tiêu 75 3.3.1.2 Khảo sát ngân hàng mục tiêu 78 3.3.1.3 Định giá ngân hàng 79 3.3.1.4 Đàm phán ký hợp đồng 82 3.3.2 Các giải pháp hỗ trợ hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng 84 3.3.2.1 Xác định động M&A ngân hàng 84 3.3.2.2 Xác định giá trị cộng hưởng thương vụ M&A 88 3.3.3 Các giải pháp giải vấn đề hậu sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng 90 3.3.3.1 Duy trì phát triển mối quan hệ với khách hàng ngân hàng 90 3.3.3.2 Hòa nhập văn hóa ngân hàng 91 3.3.3.3 Quản trị thay đổi 92 KẾT LUẬN CHƢƠNG 95 KẾT LUẬN CHUNG 97 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Nguyên văn tiếng Anh tiếng Việt Automatic Tranfer Machine: Máy rút tiề Doanh nghiệp Nhà nước Merger&Acquisition: Sáp nhập & thâu t Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng nước Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP Công Thương Việt N 10 Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Vi 11 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt N Ngân hàng Nông Nghiệp Phát Triển N 12 Nam: Agribank 13 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín: 14 Ngân hàng TMCP Phương Nam - South 15 Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội – Habub 16 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 17 Ngân hàng TMCP Quân Đội – MB 18 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội 19 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việ 20 Ngân hàng TMCP Phương Đông - Định hướng NHNN M&A 121 - Phát triển thị trường tư vấn M&A - Hoàn thiện chuẩn mực hoạt động NHTM 11 Việt Anh/ chị nhận định hoạt động ngân hàng thương mại Nam sau thực thương vụ sáp nhập, hợp (SCB,SHB) □ Rất trước Kết thúc bảng câu hỏi-Nếu được, Anh/ chị vui lịng cho biết số thơng tin cá nhân sau: Họ tên : Đơn vị công tác : Chức vụ/ Bộ phận : Email : Mọi thơng tin trao đổi, góp ý đề tài nghiên cứu, Anh/ chị vui lịng liên hệ qua Email: hue.chimo@gmail.com 122 PHỤ LỤC 3: ĐỐI TƢỢNG KHẢO SÁT Cuộc khảo sát thực phạm vi nước (miền Nam miền Bắc), hình thức gửi bảng câu hỏi trực tiếp file mềm qua đường email cho đối tượng khảo sát Đối tượng khảo sát người có kinh nghiệm cơng tác lĩnh vực tài ngân hàng, tư vấn tài chính, chứng khoán Tổng số bảng câu hỏi gởi đi: 250 Số bảng câu hỏi trả lời nhận được: 140 Số bảng câu hỏi lựa chọn phục vụ mục đích nghiên cứu: 112 (đây người có am hiểu lĩnh vực sáp nhập, thâu tóm, mua lại – Được thể qua việc trả lời câu hỏi số 1) STT Công ty CP Chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng VPBank CN Hồ Chí Minh, CN Sài Gịn, Hội Sở Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Sở Giao dịch 2, chi nhánh 1) Cơng ty CP Chứng khốn NH Á Châu Ngân hàng TPHCM Ngân hàng Tp.HCM Hội Sở Cơng ty CP Chứng khốn FPT NH TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Công ty CP Chứng khốn Sài Gịn 10 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Hà Nội 11 Cơng ty CP Chứng khốn Tân Việt 12 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 123 13 Cơng ty CP Chứng khốn Thăng Long 14 Ngân hàng TMCP Quân Đội 15 Ngân hàng TMCP Sài Gịn 16 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt 17 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội CN Hồ Chí Minh Tổng cộng 124 PHỤ LỤC 4: MỘT SỐ KẾT QUẢ KHẢO SÁT KHÁC TRÊN PHẦN MỀM SPSS Hình 2.7: Sáp nhập, hợp giải pháp tất yếu để giải cứu ngân hàng yếu kém, khả toán, thua lỗ Việt Nam Giá trị trung bình khảo sát: - Lớn nhất: Hợp với ngân hàng tương tự để cải thiện hoạt động: Mean = 4,00 - Nhỏ nhất: Giải thể, phá sản: Mean = 1,78 N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum Hồn tồn khơng hiệu Ít hiệu Hiệu Hiệu Hiệu Rất Total Đánh giá tác động hoạt động hợp nhất, sáp nhập đến việc cải thiện hoạt động ngân hàng Việt Nam M&A la giai phap de ngan hang cai thi Valid khong dong y chua chac chan dong y hoan toan dong y Total 125 N Mean Median Minimum Maximum Hình 2.12: Thách thức hịa nhập văn hóa doanh nghiệp sau sáp nhập Hoa nhap van hoa doanh nghiep sau sap nhap anh huong den hoat dong sap nhap Valid it quan quan kha quan rat quan Total Hoa nhap van hoa doanh nghiep sau sap nhap anh huong den hoat dong sap nhap N Mean Median Minimum Maximum Hình 2.13: Thách thức thu hút giữ chân n Thu hut va giu chan nhan tai sau sap nhap anh huong den hoat dong sap nhap Valid Hoan toan khong quan it quan quan kha quan rat quan Total 126 Thu hut va giu chan nhan tai sau sap nhap anh huong den hoat dong sap nhap N Mean Median Minimum Maximum Hình 3.1: Xu hướng sáp nhập, hợp ngân hàng thương mại Việt Nam thời gian tới Giá trị trung bình khảo sát: Lớn nhất: Sáp nhập NH yếu để cải thiện hoạt động sau sáp nhập, Mean = 4,05 - Nhỏ nhất: Sáp nhập NH để phân chia theo khu vực hoạt động Valid N Mean Median Minimum Maximum Missing Hồn tồn khơng hướng tới Ít hướng tới Hướng tới Hướng tới Hướng tới Total 127 Hình 3.2: Chính sách vĩ mơ cần hoàn thiện để hỗ trợ hoạt động M&A Giá trị trung bình khảo sát: Mean = 4,15 - Lớn nhất: Hoàn thiện hệ thống pháp lý: Nhỏ nhất: Hoàn thiện chuẩn mực hoạt động NHTM : Mean = 3,60 N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum Hoàn tồn khơng quan trọng Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total Hình 3.3: Các nhân tố tác động đến xác định ngân hàng mục tiêu Giá trị trung bình khảo sát: - Lớn nhất: thị phần kinh doanh: - Nhỏ nhất: Nguồn nhân lực Mean = 4,33 Mean = 2,92 128 N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum Hồn tồn khơng quan trọng Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total Hình 3.4: Các bước thực thương vụ M&A ngân hàng Giá trị trung bình khảo sát: - Lớn nhất: Xác định ngân hàng mục tiêu - Nhỏ nhất: Khảo sát ngân hàng mục tiêu N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum 129 Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total ... hoạt động sáp nhập, hợp ngân hàng Chương 2: Thực trạng hoạt động sáp nhập, hợp ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động sáp nhập, hợp lĩnh vực ngân hàng thương mại. .. mua lại ngân hàng  Phân tích thực trạng hoạt động sáp nhập, hợp mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam; thành tựu đạt khó khăn thách thức q trình thực hoạt động sáp nhập, hợp mua lại ngân hàng thương. .. mại Việt Nam 16 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.1 TỔNG QUAN VỀ SÁP NHẬP, HỢP NHẤT, MUA LẠI NGÂN HÀNG: 1.1.1 Các khái niệm: 1.1.1.1 Sáp nhập ngân hàng: Sáp