Yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2017 ỜI Tôi tên Võ Thành Vân Thảo, tác giả luận văn tốt nghiệp “Yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam” Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Ngƣời cam đoan Võ Thành Vân Thảo LỜI Á Ơ Trƣớc hết, xin đƣợc tỏ lòng biết ơn gửi lời cảm ơn chân thành đến PGS TS Lê Phan Thị Diệu Thảo, ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn luận văn, tận tình bảo hƣớng dẫn tơi tìm hƣớng nghiên cứu, tiếp cận thực tế, tìm kiếm tài liệu, xử lý phân tích số liệu, giải vấn đề… nhờ tơi hồn thành luận văn cao học Ngồi ra, q trình học tập, nghiên cứu thực đề tài tơi cịn nhận đƣợc nhiều quan tâm, góp ý, hỗ trợ quý báu quý thầy cô, đồng nghiệp, bạn bè ngƣời thân Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến: Quý Thầy Cô Khoa Sau Đại Học – Trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP HCM truyền đạt cho tơi kiến thức bổ ích suốt hai năm học vừa qua Ngân Hàng TMCP Đầu Tƣ Phát Triển Việt Nam – Chi nhánh Bình Thạnh nơi tơi làm việc bạn bè, đồng nghiệp động viên, tạo điều kiện hỗ trợ trình học tập nghiên cứu Tác giả Võ Thành Vân Thảo Bài nghiên cứu xem xét yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam Bài nghiên cứu thu thập số liệu từ báo cáo tài kiểm toán 22 NHTMCP giai đoạn 2008 - 2016 để xây dựng mơ hình hồi quy nhằm ƣớc lƣợng mối tƣơng quan yếu tố nhƣ quy mơ ngân hàng, dƣ nợ cho vay, dự phịng rủi ro tín dụng, quy mơ vốn, tính khoản, chi phí hoạt động tỷ lệ lạm phát tác động nhƣ đến khả sinh lời cụ thể ROE ROA NHTMCP Tác giả sử dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng hồi quy với sai số chuẩn Driscoll & Kraay (D & K) phƣơng pháp bình phƣơng bé tổng quát khả thi (FGLS) để khắc phục tƣợng tự tƣơng quan sai số tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi nhằm đảm bảo ƣớc lƣợng thu đƣợc vững hiệu Kết nghiên cứu cho thấy giai đoạn 2008 - 2016 yếu tố tác động chiều với ROE quy mô ngân hàng (SIZE), dƣ nợ tín dụng (LOAN), dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), khả khoản (LIQ) lạm phát (INF), yếu tố tác động ngƣợc chiều chi phí hoạt động (COSR), riêng yếu tố tính khoản (LIQ) quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) khơng có ý nghĩa ROE Cịn ROA yếu tố tác động chiều quy mơ ngân hàng (SIZE), dƣ nợ tín dụng (LOAN), dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), vốn chủ sở hữu (CAP), cịn chi phí hoạt động (COSR) khả khoản (LIQ) có tác động ngƣợc chiều, riêng yếu tố lạm phát (INF) khơng có ý nghĩa ROA Trên sở kết nghiên cứu yếu tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời NHTMCP Việt Nam, tác giả đƣa số gợi ý, khuyến nghị nhằm góp phần tăng cƣờng hiệu quả, cải thiện khả sinh lời NHTMCP Việt Nam giai đoạn tới Từ khóa: ROE, ROA, khả sinh lời, NHTMCP, FGLS LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN T M T T LU N V N DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT T T DANH MỤC ẢNG DANH MỤC PHỤ LỤC HƢƠ G GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2MỤCTI UV C 1.3 ĐỐI TƢỢNG V 1.4 D LI U V PHƢƠNG PHÁP NGHI N CỨU 1.5 KẾT CẤU CỦA LU N V N HƢƠ G TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU YẾU TỐ KHẢ GSI H 2.1 KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NG N H NG THƢƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời 2.1.2 Chỉ tiêu đo lƣờng khả si 2.1.3 Các tiêu đo lƣờng khác 2.2 YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.2.1 Các yếu tố nội 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô 2.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHI M CÓ LIÊN QUAN 2.3.1 Nghiên cứu giới 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc HƢƠ G PHƢƠ G PHÁP GHI 3.1 GIẢ THUYẾT NGHI N CỨU 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.3 MƠ TẢ BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.3.1 Biến phụ thuộc 3.3.2 Biến độc lập HƢƠ G PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ CỦGÂHÀG 4.1 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MƠ TẢ ………………………………………………… 46 4.2 KIỂM ĐỊNH CÁC YÊU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN ROE …………… …………… 48 4.2.1 Phân tích tƣơng quan 4.2.2So sách mơ hình (Poole 4.2.3Kiểm định giả thiết kinh tế lƣợng 4.2.4Tổng hợp kết kiểm định mô 4.3 KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN ROA ………… ……………….53 4.3.1 Phân tích tƣơng quan 4.3.2So sách mô hình (Poole 4.3.3Kiểm định giả thiết kinh tế lƣợng 4.3.4Tổng hợp kết kiểm định mô 4.4 THẢO LU N KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ………………… ………………………58 HƢƠ G Ế À H 5.1 KẾT LU N …………………………………… …………………………………………60 5.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ ……………………… ……………………………………60 5.3 HẠN CHẾ V HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO ……………… …………71 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT T Từ viết tắt ADB BCTC CPI INF KNSL NHNN NHTM NHTMCP NPL ROA ROE TCTD TNHH MTV WB T xvii Bank id year 22 2013 22 2014 22 2015 22 2016 xviii PHỤ LỤC KẾT QUẢ PHÂ Í H H ƢỢNG Mô tả m u n i n ứu Khai báo biến: panel variable: id (strongly balanced) time variable: year, 2008 to 2016 delta: unit Mô tả liệu: 2.1 - xix 2.2 So sán i a mô n tr n pan data: Pooled Regression, FEM, REM  So sán i a mô n : Pooled Regression FEM: - Phân t ch hồi quy th o Pooled Regression: - - Phân t ch hồi quy th o FEM: Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) xx F test that all u_i=0:  So sán i a mô F(21, 169) = 4.84 Prob > F = 0.000 n : FEM REM: - Phân t ch hồi quy th o FEM: Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(21, 169) = - Lưu kết hồi quy FEM: est store FE1 4.84 Prob > F = 0.000 xxi - Phân t ch hồi quy th o REM: Random-effects Group variable: id R-sq: within between corr(u_i, X) - Lưu kết hồi quy REM: est store RE1 - Kiểm định - -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg xxii Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) 2.3 2.3.1 iểm địn n (obs = 198) -+ - 2.3.2 iểm địn sai t ay đổi) Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) = Prob>chi2 = 2.3.3 iểm địn ôn ị Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, Prob > F xxiii 2.4 n ết iểm địn i n ứu 01: Khắc phục tƣợng tự tƣơn p ƣơn p áp ƣớ ƣợn Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Pooled OLS Group variable (i): id maximum lag: (obs=198) -+ - xxiv 3.2 So sán i a mô n tr n pan data: Pooled Regression, FEM, REM  o sánh giữ mơ hình: Pooled Regression FEM: - Phân t ch hồi quy th o Pooled Regression: - Phân t ch hồi quy th o FEM: Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) - xxv F test that all u_i=0:  So sán i a mô F(21, 169) = 3.58 Prob > F = 0.000 n : REM FEM: - Phân t ch hồi quy th o REM: Random-effects Group variable: id R-sq: within between corr(u_i, X) - - Lưu kết hồi quy REM: estimates store RE2 xxvi - Phân t ch hồi quy th o FEM: Fixed-effects (within) regression Group variable: id R-sq: within corr(u_i, Xb) -F test that all u_i=0: F(21, 169) = 3.58 Prob > F = 0.000 - Lưu kết hồi quy FEM: estimates store FE2 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg xxvii Test:  Ho: difference in coefficients not systematic So sán i Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Test: 3.3 3.2.1 iểm địn iểm địn n ôn (obs=198) | - + - roa | size | loan | cap | llr | cosr | liq | inf | xxviii ôn 3.2.2 ị iện tƣợn p ƣơn ó mối quan ệ tƣơn quan sai t với n Tests for the error component model: roa[id,t] = Xb + u[id] + v[id,t] v[id,t] = rho v[id,(t-1)] + e[id,t] Estimated results: -+ - Tests: Random Effects, Two Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Random Effects, One Sided: LM(Var(u)=0) ALM(Var(u)=0) Serial Correlation: LM(rho=0) ALM(rho=0) Joint Test: LM(Var(u)=0,rho=0) = 45.83 Pr>chi2(2) = 0.0000 3.4 ết kiểm địn độ phù hợp biến giải thích mơ hình nghiên cứu 02: Khắc phục tƣợng tự tƣơn quan iện tƣợn p ƣơn sai t ay đổi p ƣơn p áp n p ƣơn é n ất tổng quát khả thi (FGLS) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.4110) xxix Estimated covariances Estimated coefficients ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH VÕ THÀNH VÂN THẢO YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI C PH N VIỆT NAM LUẬN VĂN... 2.1.3 Các tiêu đo lƣờng khác 2.2 YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ N NG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.2.1 Các yếu tố nội 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô 2.3 CÁC NGHIÊN... thuộc đại diện cho KNSL ngân hàng TMCP Việt Nam 2.2YẾUTỐ Á Ộ G ẾN KHẢ GSI H ỜI CỦA NGÂN HÀNG HƢƠNG MẠI CỔ PHẦN 2.2.1 Các yếu tố nội Yếu tố thứ quy mô ngân hàng Theo Trần Việt Dũng (2014), thuyết