Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần đạt phương

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ MẠNH CƢỜNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2019 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ MẠNH CƢỜNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN TRUNG TUẤN Hà Nội – 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, chƣa đƣợc công bố công trình nghiên cứu ngƣời khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu ngƣời khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đƣợc đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn Hà Mạnh Cƣờng LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực cố gắng thân cịn có hƣớng dẫn nhiệt tình q Thầy Cơ, nhờ động viên ủng hộ gia đình bạn bè suốt thời gian học tập nghiên cứu thực luận văn thạc sĩ Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến Tiến sĩ Trần Trung Tuấn ngƣời hết lòng giúp đỡ tạo điều kiện tốt cho tơi hồn thành luận văn Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến tồn thể q thầy khoa Tài – Ngân hàng phận Sau đại học Đại học Kinh tế – Trƣờng Đại học Quốc Gia Hà Nội tận tình truyền đạt kiến thức quý báu nhƣ tạo điều kiện thuận lợi cho tơi suốt q trình học tập nghiên cứu thực đề tài luận văn Xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn đến Ban lãnh đạo, tập thể anh chị em cán công nhân viên làm việc Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng không ngừng hỗ trợ tạo điều kiện tốt cho suốt thời gian nghiên cứu thực luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn đến gia đình, anh chị bạn đồng nghiệp hỗ trợ cho nhiều suốt trình học tập, nghiên cứu thực đề tài luận văn thạc sĩ cách hoàn chỉnh MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC HÌNH iv PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp .7 1.2.1 Khái niệm, vai trò mục tiêu phân tích tình hình tài .7 1.2.2 Các giai đoạn q trình phân tích tình hình tài 1.2.3 Những vấn đề phân tích tình hình tài 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tình hình tại doanh nghiệp 22 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .24 2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu .24 2.2 Phƣơng pháp phân tích xử lý số liệu 24 2.3 Phƣơng pháp phân loại hệ thống hóa 26 2.4 Phƣơng pháp luận .27 2.5 Phƣơng pháp logic 27 CHƢƠNG THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG .28 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng 28 3.1.1 Thông tin chung Công ty Cổ phần Đạt Phương 28 3.1.2 Các lĩnh vực hoạt động Cơng ty Cổ phần Đạt Phương 28 3.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty Cổ phần Đạt Phương 29 3.1.4 Thơng tin tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phương .31 3.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng 34 3.2.1 Phân tích Mơi trường kinh doanh công ty 34 3.2.2 Phân tích cấu trúc tài cơng ty 37 3.2.3 Phân tích cân tài cơng ty 44 3.2.4 Phân tích hệ số tốn cơng ty 46 3.2.5 Phân tích số cấu vốn địn bẩy tài cơng ty 51 3.2.6 Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh cơng ty 55 3.2.7 Phân tích khả tạo tiền công ty 66 3.3 Đánh giá tình hình tài Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng 67 3.3.1 Những kết đạt .67 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 69 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG 71 4.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng 71 4.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng 72 4.2.1 Giải pháp tăng doanh thu 72 4.2.2 Giải pháp giảm chi phí 74 4.2.3 Giải pháp thị trường 75 4.2.4 Giải pháp tổ chức quản lý 75 4.2.5 Giải pháp tài chính, đầu tư phát triển 75 4.2.6 Giải pháp đào tạo khoa học công nghệ 77 4.3 Kiến nghị 78 4.3.1 Kiến nghị công ty 78 4.3.2 Kiến nghị nhà nước 79 KẾT LUẬN .81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa CBCNV Cán cơng nhân viên CĐKT Cân đối Kế tốn CL Chênh lệch ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông DPG Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng HĐQT Hội đồng quản trị HOSE Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh LCTT Lƣu chuyển tiền tệ LNST Lợi nhuận sau thuế 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TSCĐ Tài sản cố định 12 TSDH Tài sản dài hạn 13 TSNH Tài sản ngắn hạn 14 UBND Ủy ban Nhân dân 15 VCSH Vốn chủ sở hữu i DANH MỤC BẢNG STT Bảng Nội dung Bảng Cân đối kế toán giai đoạn 2014 – 2017 Trang Bảng 3.1 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Báo cáo Lƣu chuyển tiền tệ giai đoạn 2014 – 2017 34 Bảng 3.4 Cơ cấu biến động tài sản 37 Bảng 3.5 Cơ cấu biến động nguồn vốn 41 Bảng 3.6 Vốn luân chuyển giai đoạn từ 2014 – 2017 44 Bảng 3.7 Cân đối sử dụng nguồn năm 2017 44 Bảng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 Báo cáo Kết kinh doanh giai đoạn 2014 – 2017 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn giai đoạn 2014 – 2017 Hệ số khả toán nhanh (tƣơng đối) giai đoạn 2014 – 2017 Hệ số khả toán nhanh (tức thời) giai đoạn 2014 – 2017 Hệ số Khả toán lãi tiền vay (dựa lợi nhuận) giai đoạn 2014 – 2017 32 33 45 46 47 48 Hệ số khả toán lãi tiền vay 12 Bảng 3.12 (dựa Lƣu chuyển tiền tệ) giai đoạn 2014 – 49 2017 Nhóm số cấu vốn địn bẩy tài giai 13 Bảng 3.13 14 Bảng 3.14 Hệ số tự tài trợ giai đoạn 2014 – 2017 51 15 Bảng 3.15 Hệ số địn bẩy tài giai đoạn 2014 – 2017 52 16 Bảng 3.16 Hệ số tài sản cố định giai đoạn 2014 – 2017 53 17 Bảng 3.17 Hệ số thích ứng dài hạn giai đoạn 2014 – 2017 53 18 Bảng 3.18 Kết hoạt động kinh doanh 54 đoạn 2014 – 2017 ii 51 STT Bảng Nội dung Cơ cấu doanh thu, lợi nhuận theo lĩnh vực Trang 19 Bảng 3.19 20 Bảng 3.20 21 Bảng 3.21 22 Bảng 3.22 23 Bảng 3.23 24 Bảng 3.24 25 Bảng 3.25 26 Bảng 3.26 27 Bảng 3.27 Các luồng lƣu chuyển tiền vốn sở hữu 65 28 Bảng 4.1 Dự báo dòng tiền từ năm 2018 – 2022 75 Tỷ suất lợi nhuận gộp theo mảng kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 Tỷ trọng lợi nhuận gộp theo mảng kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 Hệ số lãi ròng giai đoạn 2014 – 2017 Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) giai đoạn 2015 – 2017 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) giai đoạn 2015 – 2017 Tỷ lệ tăng trƣởng doanh thu lợi nhuận giai đoạn 2015 – 2017 Tỷ lệ tăng trƣởng lợi nhuận kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 iii 56 58 59 60 61 62 63 64 DANH MỤC HÌNH STT Hình Nội dung Sơ đồ tổ chức cơng ty Trang Hình 3.1 Hình 3.2 Hình 3.3 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Hình 3.7 Hình 3.8 Hình 3.9 Biểu đồ thể Hệ số tự tài trợ 51 10 Hình 3.10 Biểu đồ thể Hệ số địn bẩy tài 52 11 Hình 3.11 Biểu đồ thể Hệ số tài sản cố định 53 12 Hình 3.12 Biểu đồ thể Hệ số thích ứng dài hạn 54 13 Hình 3.13 14 Hình 3.14 15 Hình 3.15 16 Hình 3.16 Biểu đồ thể biến động TSDH TSNH Biểu đồ thể biến động VCSH Nợ phải trả Biểu đồ thể Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Biểu đồ thể Hệ số khả toán nhanh (tƣơng đối) Biểu đồ thể Hệ số khả toán nhanh (tức thời) Biểu đồ thể Hệ số Khả toán lãi tiền vay (dựa lợi nhuận) Biểu đồ thể Hệ số khả toán lãi tiền vay (dựa Lƣu chuyển tiền tệ) Tỷ suất lợi nhuận gộp theo mảng kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 Tỷ trọng lợi nhuận gộp theo mảng kinh doanh giai đoạn 2015 – 2017 Biểu đồ thể Hệ số lãi ròng Biểu đồ thể Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) iv 31 40 43 46 47 48 49 50 59 60 61 62 nội ngƣời lao động công ty, nhạy bén, liệt đạo sản xuất kinh doanh đội ngũ quản lý doanh nghiệp góp phần định việc tăng trƣởng doanh thu lợi nhuận 3.3.2 Những hạn chế nguyên nhân Năm 2017 dòng tiền thu không đủ bù chi dẫn đến hệ số âm, tình trạng cảnh báo tình trạng kinh doanh cơng ty gặp khó khăn, cơng ty có khoản phải thu lớn có cơng trình toán chƣa đƣợc chủ đầu tƣ chấp nhận toán Nguyên nhân khách quan mức độ cạnh tranh thị trƣờng xây dựng hạ tầng giao thông ngày lớn, nhiều cơng trình Cơng ty ký hợp đồng nhƣng chủ đầu tƣ chậm bàn giao mặt nhƣ: cầu Niệm, đƣờng Vạn Tƣờng, dự án BOT mở rộng Quốc Lộ 1A làm ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh chung Công ty Nguyên nhân chủ quan đến từ việc Công ty tập trung vào công trình xây dựng trọng điểm có nhu cầu vốn lớn năm 2017 nhƣ đầu tƣ mạnh vào hoạt động thủy điện dự án bất động sản đầu tƣ Khả toán nhanh (tức thời) cơng ty cịn mức thấp, chƣa đáp ứng đƣợc tính cấp thiết tốn đến hạn trả nợ Bình qn vịng quay tốn cho nhà cung cấp trung bình 42 ngày kể từ ngày nghiệm thu, xuất hóa đơn, đa số hợp đồng cơng ty để điều khoản tốn vịng 30 ngày Điều tạo áp lực toán công ty vào ngày cuối tháng, quý Về công tác quản lý tài sản lƣu động: Đây loại tài sản chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản đơn vị, cần đƣợc quan tâm quản lý chặt chẽ Những hạn chế việc quản lý phận kiểm tra chất lƣợng cơng ty mỏng làm lãng phí phần vốn lƣu động, ảnh hƣởng tới khả toán cơng ty Hàng tồn kho cịn tồn đọng qua cơng tác kiểm kê cuối năm làm ảnh hƣởng đến trình ln chuyển vốn Trong thời đại cách mạng cơng nghiệp 4.0 sâu vào đời sống, công việc cá nhân, doanh nghiệp giới, lực lƣợng lao động công ty lại yếu trình độ ngoại ngữ tin học Nguyên nhân đến từ nhiều phía, phong trào học tập, học hỏi, đào tạo công ty chƣa đại trà, chƣa có chiều sâu Đa 69 phần vị trí cần sử dụng nhiều đến ngoại ngữ tuyển dụng bên đào tạo vài cá nhân Một phần lý đến từ khả năng, thời gian ngƣời lao động nhiều nhữn trách nhiệm, ràng buộc gia đình Cơng ty gia nhập, niêm yết sàn giao dịch chứng khoán HOSE đội ngũ có chun mơn sâu kiến thức tài chƣa nhiều, đa phần kiêm nhiệm luân chuyển từ cơng tác chun mơn Kế tốn sang Phân tích tài hồn tồn phạm vi nội mang tính chủ quan chƣa có liên hệ, so sánh với doanh nghiệp ngồi ngành, khơng xác định đƣợc tình hình thực tế cơng ty Ngồi ra, cơng ty chƣa đánh giá đƣợc tầm ảnh hƣởng nhân tố khách quan để thay đổi chi tiêu tài độ lớn tỷ số tài cơng ty nhƣ tình trạng lạm phát hay thiểu phát kinh tế 70 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng 4.1 Tầm nhìn đến năm 2025 Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng trở thành doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực thi công hạ tầng giao thông Việt Nam, tăng giá trị sở hữu dự án thủy điện, kinh doanh bất động sản với dòng sản phẩm đẳng cấp, khác biệt bền vững Một điểm bật Đạt Phƣơng định hƣớng phát triển đa ngành sang thủy điện bất động sản từ sớm, cơng ty có lợi tảng định mở rộng lĩnh vực Để đạt điều này, công ty cần đề định hƣớng phát triển cho thời gian tới nhƣ sau: - Mục tiêu hoạt động: Giữ vững vai trò thƣơng hiệu tiên phong hàng đầu lĩnh vực xây dựng cầu đƣờng, hạ tầng giao thơng, thủy điện Tiếp tục khẳng định vị trí vai trị cơng ty hệ thống nhà máy thủy điện vừa nhỏ - Chiến lƣợc đầu tƣ: Nâng cao lực tài chính, tối ƣu hóa hoạt động sản xuất, xây dựng khu nghỉ dƣỡng, du lịch Khai thác, sử dụng quỹ đất tuần tự, thích hợp cơng ty kế hoạch dài hạn 10 năm tới phát triển bất động sản Công ty triển khai theo hình thức chiếu, thực dự án “gối đầu” - Phƣơng châm định hƣớng chiến lƣợc sản xuất kinh doanh giai đoạn 20182019 củng cố, hoàn thiện phát triển hoạt động xây dựng, xây lắp thủy điện, mảng bất động sản chƣa đƣợc hạch toán Theo kế hoạch cáo bạch, năm 2018, DPG đặt mục tiêu doanh thu lợi nhuận ròng lần lƣợt tăng trƣởng 42% 20%, đạt 1,996 tỷ đồng 189 tỷ đồng - Tập trung phát huy tối đa nguồn lực, triển khai đồng giải pháp để hoàn thành nhiệm vụ, tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh hàng quý năm Công ty mà Đại hội đồng cổ đông ban hành Bƣớc đột phá Đạt Phƣơng sau công ty bắt đầu ghi nhận doanh thu lợi nhuận bất động sản từ dự án Võng Nhi dự án thủy điện đƣợc hoàn thành 2018, hoạt động năm 2019 Dự kiến, năm 2019 doanh thu Đạt Phƣơng tăng 71 trƣởng 34%, đạt 2,683 tỷ đồng lợi nhuận tăng tới 57% đạt 296.5 tỷ đồng Tỷ lệ cổ tức dự kiến từ 15-20% - Ổn định mở rộng phạm vi kinh doanh, tìm kiếm đối tác ngành xây dựng, khai thác dịch vụ nghỉ dƣỡng, du lịch - Đảm bảo cơng tác an tồn, tiến độ, chất lƣợng q trình thi cơng Hồn thành vƣợt mức kế hoạch tiến độ, doanh thu, lợi nhuận hàng năm công ty - Phát huy mạnh sản xuất bán điện thƣơng phẩm cho EVN dự án nhà máy thủy điện Sông Bung, Sơn Trà vào hoạt động năm 2018 trở sau Công ty đƣợc phép khai thác sử dụng vịng 50 năm - Bám sát tình hình, diễn biến thị trƣờng du lịch nghỉ dƣỡng giới để áp dụng vào mảng kinh doanh cơng ty - Thúc đẩy tái cấu tồn diện quan văn phịng cơng ty mẹ công ty con, chi nhánh; đổi doanh nghiệp, để phát triển bền vững, ổn định, nâng cao suất, chất lƣợng hiệu SXKD Công tác nhân đƣợc lãnh đạo công ty quan tâm Để đáp ứng mục tiêu phát triển, công ty tiến hành tái cấu trúc máy nhân sự, hệ thống cơng ty con, văn phịng miền Nam - Theo dõi diễn biến sát tình hình thời tiết miền Trung, nơi cơng ty đầu tƣ xây dựng thủy điện hàng năm Có biện pháp ứng phó kịp thời, tận dụng nguồn tài nguyên nƣớc cho phát điện, tránh lãng phí - Chủ động hội nhập, hợp tác quốc tế, nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực; đẩy mạnh ứng dụng khoa học công nghệ; tích cực bảo vệ mơi trƣờng - Thực hành tiết kiệm chống lãng phí, cơng tác an sinh xã hội; đảm bảo ổn định việc làm nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên 4.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng 4.2.1 Giải pháp tăng doanh thu - Tăng cƣờng tìm kiếm đối tác nƣớc, Ban quản lý dự án Ủy ban nhân dân tỉnh thành phố hợp tác với công ty khơng góc độ đấu thầu dự án mà cịn tích cực nâng cao chế độ bảo dƣỡng, tu cơng trình 72 hạ tầng giao thông thực Nếu tận dụng tốt mối quan hệ lâu dài tiếp cận đƣợc tổ chức nƣớc khác, liên danh, liên kết với đơn vị nhà thầu thi cơng thực cơng ty khơng tăng thêm doanh thu mà cịn nâng cao đƣợc vị thế, uy tín lĩnh vực cầu, đƣờng, hạ tầng Mặc dù để có đƣợc vị trí, bƣớc đệm tốt sau cơng ty phải khơng ngừng làm mình, sẵn sàng chấp nhận hợp đồng nhỏ, hợp đồng ngắn hạn, phạm vi công việc nhỏ - Đối với đối tác ngồi ngành đơn vị nhỏ hơn, cơng ty tham gia dự án vai trị giám sát thi công Đây mảng dịch vụ phát triển đƣợc quy mơ cơng ty ngày mở rộng, nhiều nhân lực sẵn có, có trình độ, có chứng hoạt động theo tiêu chuẩn, hợp lý, hợp lệ Nhất bối cảnh nhà nƣớ khuyến khích doanh nghiệp làm pháp luật không cấm, bỏ quy định đăng ký ngành nghề kinh doanh, công ty khai thác mạnh sẵn có tăng thu nhập cho đơn vị Thị trƣờng cung cấp dịch vụ bỏ ngỏ, chƣa tập trung khai thác tiềm - Đối với hoạt động đầu tƣ: để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đạt hiệu cao, Cơng ty xác định rõ ràng nhóm khách hàng mục tiêu, kế hoạch quảng cáo dài hạn ngắn hạn phù hợp với mục đích phát triển bền vững lâu dài nhƣ mục tiêu trƣớc mắt Công ty Các hoạt động quảng bá Công ty dựa tảng vững hiểu biết thị trƣờng chất lƣợng sản phẩm, dịch vụ mà Công ty mang đến cho khách hàng đối tác Hoạt động marketing tập trung vào yếu tố: + Chất lƣợng sản phẩm, dịch vụ tận tâm, chuyên nghiệp, thấu hiểu nhu cầu khách hàng + Tạo dựng giá trị gia tăng tích lũy cho khách hàng + Hợp tác chặt chẽ với đối tác, nhà cung cấp dịch vụ để tạo dịch vụ tốt + Duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng sẵn có, cung cấp dịch vụ sau bán hàng cho khách hàng hoàn thành nghĩa vụ hợp đồng 73 + Chuẩn bị lập báo cáo thị trƣờng, khảo sát kỹ thị trƣờng trƣớc triển khai cung cấp dịch vụ sản phẩm 4.2.2 Giải pháp giảm chi phí Nói đến chi phí cơng ty xây dựng hay đầu tƣ xây dựng thủy điện, chi phí quản lý nhân lực, máy móc thi cơng, vật tƣ tiêu hao, vật tƣ ln chuyển ln tốn khơng đơn giản Để thực đƣợc điều công ty cần phải đổi mới, đƣa tiêu chuẩn, bảng khoán, quán triệt tiết kiệm hiệu tới dự án, cơng trình Cụ thể: - Cần trọng đến công tác tiền lƣơng ngƣời lao động, đảm bảo thực quy chế lƣơng, thƣởng phù hợp với quy định, quy chế công ty pháp luật Đảm bảo thực tốt công tác đào tạo để đảm bảo đội ngũ nhân viên có đầy đủ lực kỹ thuật hồn thành cơng việc đƣợc giao Ln chuyển CBCNV dự án linh hoạt, tránh tình trạng ngƣời lâu nơi gây tình trạng thiếu động lực, giải cơng việc theo cảm tính, kinh nghiệm từ trƣớc mà bỏ qua khâu đánh giá mức độ quan trọng ban đầu Việc thuê nhân công ngoài, thuê thầu phụ cần giới hạn mức độ vừa phải có nhiều rủi ro, khơng đồng kỹ thuật, chuyên môn, thời gian công sức đào tạo, huấn luyện lực lƣợng - Thực tiết kiệm, tiết giảm chi phí quản lý, chi phí mua ngồi quan văn phịng nhƣ chi phí tiếp khách, hội nghị, hội thảo khơng hỗ trợ nhiều cho cơng việc, rà sốt chi phí ban điều hành, đội cơng trình cách chặt chẽ Đồng thời, thực theo thị Hội đồng quan trị không mua sắm xe sang, xe có mẫu mã đẹp nhƣng lại khơng phù hợp với việc di chuyển môi trƣờng xây dựng, thi công Tiết kiệm, sử dụng mục đích vật tƣ tiêu hao (xăng, dầu, nhớt,…) máy móc, thiết bị vận hành, phục vụ cho công việc Trên sở tài liệu kỹ thuật, thống kê theo dõi thực tế, nghiên cứu, xây dựng hoàn thiện đồng thực hệ thống định mức kinh tế kỹ thuật, dự toán, tiêu chuẩn nội - Chủ động nghiên cứu văn bản, quy định hệ thống định mức, tiêu chuẩn đƣợc quan quản lý nhà nƣớc ban hành, kinh nghiệm doanh nghiệp có 74 mơ hình tƣơng tự, để kịp thời ban hành văn hƣớng dẫn, cụ thể hóa cơng tác triển khai Luật Thực hành tiết kiệm, chống lãng phí cho đơn vị 4.2.3 Giải pháp thị trường - Tăng cƣờng công tác quảng bá thƣơng hiệu, giới thiệu sản phẩm phƣơng tiện thông tin đại chúng, website có tên tuổi, sàn giao dịch bất động sản tƣơng lai - Chủ động đến công trình, viết bài, quay phim trình thực thi cơng, khó khăn, vất vả, thành tựu đạt đƣợc sau 4.2.4 Giải pháp tổ chức quản lý - Hồn thiện mơ hình tổ chức quản lý để nâng cao hiệu hoạt động Lựa chọn đơn vị tƣ vấn ISO chất lƣợng, đƣa cấu trúc, chức năng, nhiệm vụ phận, ban điều hành rõ ràng, minh bạch, không chồng chéo Lập tiêu cụ thể, đánh giá KPI hàng tháng, q - Rà sốt bổ sung hồn chỉnh hệ thống quy chế quản trị nội bộ, nội dung quan trọng quản lý nhân sự, tổ chức, công tác nội cơng ty Hàng tuần, hàng tháng có báo cao công việc thực đƣợc chƣa thực đƣợc, tồn đọng, vƣớng mắc xin ý kiến đạo, giải - Tăng cƣờng quản lý, giám sát Công ty mẹ hoạt động công ty con, chi nhánh thông qua ngƣời đại diện, ban kiểm sốt Thƣờng xun kiểm tra cơng tác kế hoạch, tài cơng ty Tuy nhiên không cần can thiệp sâu vào công tác điều hành công ty mà nên đƣa khuyến nghị, giải pháp hỗ trợ 4.2.5 Giải pháp tài chính, đầu tư phát triển - Tăng cƣờng công tác quản lý vốn tài sản, đảm bảo bảo toàn phát triển vốn doanh nghiệp, quản lý sử dụng tiền mặt có hiệu quả; thực thối vốn cơng ty liên kết để thu hồi sử dụng vốn đầu tƣ vào lĩnh vực có hiệu Kiểm sốt địn bẩy tài cần giảm tốc độ tăng tổng nợ cho thấp tốc độ tăng vốn chủ 75 - Công ty cần tránh việc phát hành thêm cổ phiếu để đảm bảo lợi ích cho cổ đơng hữu, nhằm tránh “pha lỗng” cổ phiếu, làm giảm giá cổ phiếu Công ty nên giữ lại lợi nhuận giảm vay nợ vay nợ bị ràng buộc pháp luật doanh nghiệp có quan hệ liên kết, giới hạn chi phí lãi vay hợp lệ mức 20% Tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cộng với chi phí lãi vay, chi phí khấu hao kỳ ngƣời nộp thuế - Nâng cao lực quản lý đầu tƣ xây dựng Tập đoàn Tập trung nguồn lực để tổ chức thực đầu tƣ dự án có kế hoạch cơng ty - Tuyệt đối tuân thủ quy định Nhà nƣớc đầu tƣ; Ban hành đạo thực qui định qui chế đầu tƣ phù hợp với thực tế, pháp luật nhà nƣớc thông lệ quốc tế - Xây dựng cân đối dòng tiền để có giải pháp quản lý, sử dụng linh hoạt, hiệu Nghiêm túc thực có chế tài cụ thể nhằm đảm bảo tính hiệu lực thực kỷ cƣơng, kỷ luật tài chính, kế tốn kiểm tốn tồn Cơng ty Tập trung nghiên cứu, tìm kiếm nhà tài trợ vốn, tổ chức tài ngồi nƣớc có tiềm năng, có chế tài trợ vốn phù hợp, đảm bảo dự án có khả thi cao hiệu Phát hành trái phiếu doanh nghiệp, theo kế hoạch bố trí nguồn tiền dùng để tốn gốc, lãi trái phiếu nhƣ sau: Bảng 4.1: Dự báo dòng tiền từ năm 2018 – 2022 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm tài 2017 2018 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trƣớc thuế (EBT) 134,842 117,918 Khấu hao (D) 38,819 38,819 Chi phí lãi vay 29,509 30,872 Thay đổi khoản phải thu 7,699 1,190 Thay đổi ngƣời mua trả tiền -98,339 3,920 trƣớc Thay đổi hàng tồn kho -240,325 154,533 Thay đổi tài sản ngắn hạn -0,621 0,428 khác Thay đổi khoản phải trả -23,532 8,705 ngắn hạn khác Chi phí lãi vay -29,509 -30,872 Thuế -23,800 -20,455 76 2019 2020 2021 2022 142,761 38,819 27,447 -13,093 157,509 33,673 20,693 -13,004 165,637 14,254 13,412 -11,407 179,454 3,090 -14,658 4,909 5,031 6,111 6,292 -5,609 -5,749 -6,984 -7,191 -1,469 -0,612 -1,258 -1,060 8,021 7,050 10,121 9,989 -27,447 -21,117 -20,693 -24,552 -13,412 -26,160 -3,090 -29,099 I Năm tài 2017 2018 Lƣu chuyển tiền từ -205,257 305,058 hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ Đầu tƣ Lãi vay vốn hóa Tăng giảm khoản đầu tƣ -110,121 -34,750 tài Tăng giảm tài sản dài hạn -8,003 3,984 khác Lƣu chuyển tiền từ -118,124 -30,766 hoạt động đầu tƣ Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ 82,346 phiếu Nợ ngắn hạn nhận đƣợc Nợ dài hạn nhận đƣợc 300,000 Trong đó: Nợ nhận từ 300,000 trái phiếu VietinBank Trả gốc nợ dài hạn -27,166 -44,863 Trong đó: Trả gốc trái phiếu 20,000 Trả nợ gốc ngắn hạn -240,893 Tăng giảm Nợ dài hạn khác -2,530 1,108 Cổ tức phải trả -35,573 Lƣu chuyển tiền từ 111,756 -79,328 hoạt động tài Tăng/ -giảm) tiền kỳ -211,625 194,964 Tiền, tƣơng đƣơng tiền đầu 363,555 151,930 kỳ Tiền, tƣơng đƣơng tiền cuối 151,930 346,894 kỳ 2019 2020 2021 2022 153,222 159,346 150,313 143,727 - - - - - - - - -2,855 0,568 -1,322 -0,438 -2,855 0,568 -1,322 -0,438 - - - - - - - - - - - - -72,064 60,000 0,682 -35,573 -67,802 60,000 1,013 -35,573 -80,198 80,000 1,050 -35,573 -80,000 80,000 1,164 -35,573 -106,956 -102,362 -114,721 -114,409 43,412 57,552 34,270 28,879 346,894 390,306 447,857 482,127 390,306 447,857 482,127 511,007 4.2.6 Giải pháp đào tạo khoa học công nghệ - Triển khai đào tạo dự nguồn cán kỹ thuật nịng cốt có chất lƣợng cao - Xây dựng chƣơng trình đào tạo chuẩn theo lĩnh vực chuyên ngành: Chuẩn hóa chƣơng trình đào tạo tái đào tạo, tăng cƣờng sử dụng loại hình đào tạo nội bộ, bồi huấn kèm cặp Công ty - Đào tạo chuyên sâu phận kiểm tra chất lƣợng công ty, phận QS - Ứng dụng công nghệ thông tin SXKD để nâng cao hiệu hoạt động 77 - Tiếp tục tăng cƣờng công tác nghiên cứu, ứng dụng cải tiến khoa học kỹ thuật vào quản lý điều hành, vận hành, sản xuất, không ngừng tối ƣu công tác quản lý vận hành sản xuất - Ứng dụng hệ thống quản lý Trello vào việc báo cáo quản lý công việc - Triển khai nâng cấp hệ thống mạng diện rộng (WAN), trung tâm tích hợp liệu (data center), hệ thống quản trị nguồn lực doanh nghiệp (ERP) giúp kết nối quản lý tối ƣu, tồn diện thơng tin mặt hoạt động SXKD - Khuyến khích, tạo điều kiện cho CBCNV tích cực tham gia phong trào nghiên cứu khoa học lĩnh vực 4.3 Kiến nghị 4.3.1 Kiến nghị công ty - Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trƣờng, nhằm nâng cao chất lƣợng sản phẩm đẩy mạnh thƣơng hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trƣờng tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm, tham gia khóa đấu thầu nƣớc - Trong kinh tế thị trƣờng cạnh tranh ngày gay gắt nhƣ nay, công ty có nhiều đối thủ cạnh tranh ngồi nƣớc Để tiếp tục mở rộng quy mônkinh doanh nhƣ phát triển khả cạnh tranh, cơng ty nên thiết lập mối quan hệ với quan thƣơng mại, ủy ban nhân dân cấp, sở ban ngành để thu thập tiếp cận thông tin dự án nhu nhu cầu thị trƣờng địa phƣơng nhằm đề phƣơng hƣớng hoạt động cụ thể - Tiếp tục trì mối quan hệ bền vững với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với cơng ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng mới, thị trƣờng Nghiên cứu thuận lợi, khó khăn để có biện pháp phát huy thuận lợi tối đa, giảm thiểu khó khăn Chủ động hợp tác với cơng ty có ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh - Công ty nên có sách khen thƣởng hợp lý, đột xuất nhằm khuyến khích tinh thần làm việc cán bộ, công nhân viên công ty để họ phát huy hết khả năng, cống hiến cho thành công công ty 78 - Nâng cao lực, kinh nghiệm thực tế cán văn phịng quan Cơng ty, rà sốt nhu cầu nhân văn phịng có phƣơng án điều chuyển, luân chuyển để tránh dƣ thừa lao động văn phòng, thiếu hụt nhân cơng trình 4.3.2 Kiến nghị nhà nước - Chính phủ cần đƣa giải pháp để đảm bảo thực tốt Nghị ban hành Những tiêu đƣợc đƣa cần trở thành KPIs (Key Performance Indicators- tiêu thực thi chủ yếu) cho cấp Chính phủ từ trung ƣơng địa phƣơng - Cho phép hiệp hội ngành nghề nói chung hiệp hội Nhà thầu Xây dựng Việt Nam nói riêng chia sẻ phần nhiệm vụ quản lý chuyên ngành nhƣ: đánh giá lực, xếp hạng nhà thầu, cấp chứng hành nghề, tổ chức giải thƣởng… để công tác vào thực chất, có hiệu quả, phù hợp với chế thị trƣờng thông lệ quốc tế - Lập quan chuyên trách nƣớc kết nối với quan đại diện Việt Nam nƣớc để nghiên cứu sâu thị trƣờng xây dựng nƣớc có tiềm cung cấp thơng tin, hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng nƣớc nhanh chóng tiếp cận thị trƣờng xúc tiến chƣơng trình hội nhập quốc tế cách hiệu - Khi đàm phán hiệp định quốc tế tƣơng lai, cần quan tâm đƣa vào yêu cầu cho phép doanh nghiệp xây dựng Việt Nam đƣợc hành nghề bình đẳng nhƣ nhà thầu nƣớc khác tốt bình đẳng với doanh nghiệp xây dựng nƣớc sở tại, đƣợc miễn giảm thuế nhập lao động, vật tƣ phƣơng tiện thi công - Tổ chức chƣơng trình đào tạo cấp chứng nghề nghiệp có giá trị quốc tế cho đối tƣợng sẵn sàng lao động nƣớc ngồi bao gồm cơng nhân, kỹ sƣ chuyên gia ngành xây dựng - Tạo điều kiện cho doanh nghiệp Xây dựng nƣớc đƣợc thuận lợi mặt thủ tục hành chính, bảo lãnh, chuyển tiền, vay tiền… Áp dụng sách 79 tránh đánh thuế hai lần để thực ƣu đãi nƣớc sở có Hiệp định với Việt Nam - Khuyến khích doanh nghiệp xây dựng đầu tƣ mạnh mẽ vào nghiên cứu phát triển nhanh chóng cấp sáng chế cho phát minh kỹ thuật công nghệ xây dựng để đảm bảo lực cạnh tranh bền vững cho ngành xây dựng Việt Nam - Có sách phù hợp khuyến khích doanh nghiệp xây dựng Việt Nam chuyên mơn hố sản phẩm Cần phải có doanh nghiệp xây dựng chuyên sâu nhà ở, công trình bệnh viện, trƣờng học loại cơng trình cơng nghiệp hay hạ tầng Nhƣ vậy, nguồn lực đƣợc tập trung chỗ, tính chun mơn hoá sâu lực cạnh tranh quốc tế đƣợc nâng lên - Truyền thông rộng rãi sách khuyến khích phát triển thị trƣờng xây dựng nƣớc ngoài, truyền bá tƣ toàn cầu cho chủ doanh nghiệp xây dựng, thúc đẩy phấn đấu tự hoàn thiện theo chuẩn mực quốc tế, xem việc chiếm lĩnh thị trƣờng giới mục tiêu - Ngồi ra, để chiến lƣợc quốc tế hố ngành xây dựng Việt Nam thành cơng, cần phải có tƣ đột phá để đƣa đến cách mạng thực suất cho ngành xây dựng, ngành có tiến chậm suất theo đánh giá tổ chức quốc tế Nhƣng thế, hội cho 80 KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài hoạt động bản, thƣờng xuyên thiếu công tác tài chính, kế hoạch doanh nghiệp Điều tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tƣ, nhà quản trị, đối tác, khách hàng, chủ nợ quan quản lý nắm bắt đƣợc đặc điểm hoạt động kinh doanh sức mạnh doanh nghiệp Trong bối cảnh nay, cơng tác phân tích tình hình tài lại đƣợc trọng quan tâm để tạo đƣợc hiệu cao việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, tạo doanh thu lợi nhuận cao cho công ty, tối đa hóa dịng tiền Luận văn với đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng” phản ánh nội dung: hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp, hệ thống nhóm tiêu, số cách thức phân tích tiêu đƣợc áp dụng phân tích tài doanh nghiệp tác giả lựa chọn; phƣơng pháp nghiên cứu; tính tốn số, phân tích, đánh giá tình hình tài giai đoạn 2014 – 2017 Công ty cổ phần Đạt Phƣơng, điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức công ty Tác giả nhìn nhận khách quan, đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài đơn vị kiến nghị với ngành Tuy số lƣợng giải pháp đƣa khơng nhiều nhƣng giải pháp gắn liền với thực tế tình hình tài đơn vị Qua luận văn thấy triển vọng phát triển Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng rộng mở, đa ngành bổ trợ liên quan đến Những chiến lƣợc tắt đón đầu xu hƣớng thời đại cơng nghệ 4.0 nói chung ngành xây dựng, thủy điện, bất động sản nói riêng Trong thời gian nghiên cứu vừa qua với giúp đỡ, hỗ trợ nhiệt tình giáo viên hƣớng dẫn Tiến sĩ Trần Trung Tuấn, tơi hồn thành luận văn đề tài nghiên cứu Tuy cố gắng nhiều trình tìm tài liệu, nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu hoàn thiện luận văn, nhƣng hạn chế thời gian nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu kiến thức chun mơn nên luận văn khơng tránh khỏi có thiếu sót định Tác giả mong muốn nhận đƣợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy cô giáo độc giả quan tâm để viết đƣợc hồn thiện mang tính thực tế khả thi 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Văn Cơng, 2013 Giáo trình phân tích kinh doanh Hà Nội: Nhà xuất Đại học kinh tế quốc dân Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Hà, 2010 Phân tích tài doanh nghiệp lý thuyết thực hành Hà Nội: Nhà xuất Tài Trần Thị Thái Hà, 2005 Đầu tư tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Thị Hằng, 2012 Phân tích tài Công ty cổ phần Nam Dược Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Vũ Thị Hoa, 2016 Phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dầu khí Quốc tế PS Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Lao động – Xã hội Nguyễn Minh Kiều, 2015 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Lao động Xã hội Trịnh Thị Phan Lan, 2016 Quản trị rủi ro tài doanh nghiệp Việt Nam Tạp chí Khoa học Đại học Quốc gia Hà Nội: Kinh tế Kinh doanh, Tập 32, số (2016), trang 51-59 Mai Xn Lâm, 2014 Phân tích tài Cơng ty TNHH MTV Dịch vụ nhà đô thị (HUDS) Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế – Đại học Quốc gia Hà Nội Nguyễn Quang Ngọc, 2016 Phân tích Báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài 10 Nguyễn Năng Phúc, 2013 Phân tích Báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 11 Đỗ Thị Thu Quỳnh, 2016 Phân tích tài dự báo tài Cơng ty Cổ phần dầu thực vật Tường An Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế – Đại học Quốc gia Hà Nội 82 12 Trần Thanh Thủy, 2013 Phân tích tình hình tài Cơng ty xuất nhập VINASHIN Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế – Đại học Quốc gia Hà Nội 13 Trần Thị Thanh Tú, 2018 Phân tích tài Hà Nội: Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội Internet 14 Lệ Hải, 2018 Đạt Phƣơng - Tân binh sàn HOSE có hấp dẫn? < http://ndh.vn/dat-phuong-tan-binh-cua-san-hose-co-gi-hap-dan-20180522111135209p4c147.news> 15 Võ Anh Tuấn, 2017 10 kiến nghị để phát triển thị trƣờng xây dựng Việt Nam phạm vi toàn cầu 83 ... phần Đạt Phương 28 3.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý Công ty Cổ phần Đạt Phương 29 3.1.4 Thơng tin tài Cơng ty Cổ phần Đạt Phương .31 3.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đạt. .. luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng xây dựng khung phân tích áp dụng vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp + Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần. .. phức tạp 27 CHƢƠNG THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẠT PHƢƠNG 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Đạt Phƣơng 3.1.1 Thông tin chung Công ty Cổ phần Đạt Phương Đƣợc thành lập ngày 12