Nghiên cứu tác động của hiệu ứng đường cong j đến cán cân thương mại và dịch vụ của việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH LÊ ĐẶNG HUỲNH NHƯ NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA HIỆU ỨNG ĐƯỜNG CONG J ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA HIỆU ỨNG ĐƯỜNG CONG J ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2014 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT TÓM TẮT CHƯƠNG – GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Nội dung nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa đề tài 1.7 Kết cấu nghiên cứu CHƯƠNG – TỔNG QUAN NHỮNG NGHIÊN CỨU VỀ ĐƯỜNG CONG J 2.1 Khái quát lý thuyết 2.1.1 Khái quát lý thuyết hiệu ứng đừơng cong J 2.1.2 Phân tích hiệu ứng phá giá nội tệ lên cán cân toán 2.1.3 Hệ số co giãn xuất nhập điều kiện Marshall – Lerner 11 2.1.4 Nguyên nhân xuất hiệu ứng đường cong J 13 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm hiệu ứng đường cong J 15 TỔNG KẾT CHƯƠNG 22 CHƯƠNG – PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 23 3.1 Phương pháp nghiên cứu 23 3.2 Mơ hình nghiên cứu 23 3.3 Cách xử lý liệu 26 3.3.1 Dữ liệu 26 3.3.2 Kiểm định nghiệm đơn vị 27 3.3.3 Kiểm định đồng liên kết 30 TỔNG KẾT CHƯƠNG 35 CHƯƠNG – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 4.1 Ước lượng mơ hình cho thành phần cán cân thương mại 36 4.2 Ước lượng mơ hình cho thành phần cán cân dịch vụ 39 4.3 Kiểm định phần dư có phân phối chuẩn 43 4.4 Phân tích hàm phản ứng đẩy phân rã phương sai 44 4.4.1 Phân tích hàm phản ứng đẩy tổng quát 44 TỔNG KẾT CHƯƠNG 51 CHƯƠNG – KẾT LUẬN 53 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 54 LỜI KẾT 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHẦN PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Kết giá trị thống kê T kiểm định nghiệm đơn vị 28 Bảng 3.2 Xác định độ trễ tối ưu cho TBg, GDPVN, GDPw, REER 31 Bảng 3.3 Xác định độ trễ tối ưu cho TBs, GDPVN, GDPw, REER 32 Bảng 3.4 Xác định số liên kết cho biến TBg, GDPVN, GDPw, REER 33 Bảng 3.5 Xác định TBs, GDPvn, GDPw, REER 34 Bảng 4.1 Hệ số hồi quy mơ hình ước lượng cho khu vực hàng hóa 37 Bảng 4.2 Hệ số hồi quy mơ hình ước lượng cho khu vực dịch vụ 40 Bảng 4.3 Kiểm định phần dư có phân phối chuẩn cho cán cân thương mại 43 Bảng 4.4 Kiểm định phần dư có phân phối chuẩn cho cán cân dịch vụ 43 Bảng 4.5 Kết phân tích phân rã phương sai cán cân hàng hóa 47 Bảng 4.6 Kết phân tích phân rã phương sai cán cân dịch vụ 49 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1 Hiệu ứng đường cong J Hình 4.1 Kết hàm phản ứng đẩy từ mơ hình VAR cán cân hàng hóa 44 cán cân hàng hóa 45 Hình 4.2 Kết hàm phản ứng đẩy từ mơ hình VECM Hình 4.3 Kết hàm phản ứng đẩy từ mơ hình VAR cán cân dịch vụ 45 Hình 4.4 Kết hàm phản ứng đẩy từ mơ hình VECM cán cân dịch vụ 46 Hình 4.5 Đồ thị phân tích phân rã phương sai cán cân hàng hóa 48 Hình 4.6 Kết phân tích phân rã phương sai cán cân dịch vụ 50 DANH MỤC THUẬT NGỮ VIẾT TẮT CA: Current Account – Cán cân vãng lai GDP: Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội IFS: International Finalcial Statistics – Dữ liệu thống kê tài quốc tế REER: Real Effective Exchange Rate – Tỷ giá hối đoái thực đa phương TB: Trade Balance – Cán cân thương mại USD: United States Dollars – Đô la Mỹ VAR: Vector AutoRegression Model – Mơ hình tự hồi quy Vector VECM: Vector Error Correction Model -Mơ hình hiệu chỉnh sai số Vector VND: Việt Nam Đồng S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat tbs Date: 04/14/14 Sample (adjusted): 1997Q2 2012Q4 Included observations: 63 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LTBS LGDPVN LGDPW LREER Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized No of CE(s) None * At most At most At most Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) None * At most At most At most Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LTBS -31.01128 31.57164 -5.733727 -3.350347 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LTBS) D(LGDPVN) D(LGDPW) D(LREER) -0.003368 0.000462 0.004497 -0.002650 -0.024131 6.13E-05 -0.000408 0.000256 0.000153 0.000109 -0.005505 -0.000379 0.001874 0.000361 0.000369 0.000248 Cointegrating Equation(s): Log likelihood Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LTBS LGDPVN LGDPW LREER 1.000000 1.147119 -0.227393 -2.150367 (0.24381) (0.13095) (0.35553) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LTBS) 0.104445 (0.24764) D(LGDPVN) -0.014315 (0.01130) D(LGDPW) -0.139466 (0.08661) D(LREER) 0.082188 (0.01857) Cointegrating Equation(s): Log likelihood Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LTBS 1.000000 0.000000 Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LTBS) -0.657419 0.486293 (0.31550) (0.27576) D(LGDPVN) -0.012380 -0.017351 D(LGDPW) D(LREER) Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LTBS 1.000000 0.000000 0.000000 Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LTBS) -0.658294 0.485341 -0.201601 (0.31814) (0.27932) (0.12303) D(LGDPVN) -0.013008 -0.018034 0.005231 (0.01624) (0.01425) (0.00628) D(LGDPW) -0.120781 -0.119466 -0.047696 (0.11910) (0.10457) (0.04606) D(LREER) 0.092436 0.092755 -0.022033 (0.02655) (0.02331) (0.01027) Phụ lục 4: mơ hình hiệu chỉnh sai số biến tbg Vector Error Correction Estimates Date: 04/17/14 Time: 10:20 Sample (adjusted): 1997Q2 2012Q4 Included observations: 63 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LTBS(-1) 1.000000 LGDPVN(-1) 1.147119 (0.24381) [ 4.70505] LGDPW(-1) -0.227393 (0.13095) [-1.73650] LREER(-1 C Error Correc CointEq1 D(LTBS(-1 D(LTBS(-2 D(LTBS(-3 D(LTBS(-4 D(LGDPVN D(LGDPVN D(LGDPVN D(LGDPVN D(LGDPW(- D(LGDPW(- D(LGDPW(- D(LGDPW(- D(LREER(-1 D(LREER(-2 D(LREER(-3 D(LREER(-4 C R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion mơ hình hồi quy Dependent Variable: D(LTBS) Method: Least Squares Date: 04/17/14 Time: 10:21 Sample (adjusted): 1997Q2 2012Q4 Included observations: 63 after adjustments D(LTBS) = C(1)*( LTBS(-1) + 1.147118604*LGDPVN(-1) 0.2273933327*LGDPW(-1) - 2.150367222*LREER(-1) + 0.4111658458 ) + C(2)*D(LTBS(-1)) + C(3)*D(LTBS(-2)) + C(4) *D(LTBS(-3)) + C(5)*D(LTBS(-4)) + C(6)*D(LGDPVN(-1)) + C(7) *D(LGDPVN(-2)) + C(8)*D(LGDPVN(-3)) + C(9)*D(LGDPVN(-4)) + C(10)*D(LGDPW(-1)) + C(11)*D(LGDPW(-2)) + C(12) *D(LGDPW(3)) + C(13)*D(LGDPW(-4)) + C(14)*D(LREER(-1)) + C(15)*D(LREER(-2)) + C(16)*D(LREER(-3)) + C(17)*D(LREER(-4)) + C(18) C(1 C(2 C(3 C(4 C(5 C(6 C(7 C(8 C(9 C(1 C(1 C(1 C(1 C(1 C(1 C(1 C(1 C(1 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Series: Residuals Sample 1997Q2 2012Q4 Observations 63 Kiểm định Wal Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(3) C(4) C(5) Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -1.17e-16 0.008056 0.105881 -0.123834 0.053998 -0.228441 2.450432 Jarque-Bera Probability 1.340762 0.511514 Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(6) C(7) C(8) C(9) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(10) C(11) C(12) C(13) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(14) C(15) C(16) C(17) Restrictions are linear in coefficients mơ hình hiệu chỉnh sai số biến tbg Vector Error Correction Estimates Date: 04/17/14 Time: 10:32 Sample (adjusted): 1997Q2 2012Q4 Included observations: 63 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegratin LTBG(-1 LGDPVN LGDPW( LREER(- C Error Corre CointEq D(LTBG(-1)) D(LTBG(-2)) D(LTBG(-3)) D(LTBG(-4)) D(LGDPVN(-1)) D(LGDPVN(-2)) D(LGDPVN(-3)) D(LGDPVN(-4)) D(LGDPW(-1)) D(LGDPW(-2)) D(LGDPW(-3)) R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion mơ hình hồi quy tuyến tính Dependent Variable: D(LTBG) Method: Least Squares Date: 04/17/14 Time: 10:33 Sample (adjusted): 1997Q2 2012Q4 Included observations: 63 after adjustments D(LTBG) = C(1)*( LTBG(-1) - 0.1901460751*LGDPVN(-1) 0.2647360444*LGDPW(-1) + 1.110096189*LREER(-1) + 0.5200479848 ) + C(2)*D(LTBG(-1)) + C(3)*D(LTBG(-2)) + C(4) *D(LTBG(-3)) + C(5)*D(LTBG(-4)) + C(6)*D(LGDPVN(-1)) + C(7) *D(LGDPVN(-2)) + C(8)*D(LGDPVN(-3)) + C(9)*D(LGDPVN(-4)) + C(10)*D(LGDPW(-1)) + C(11)*D(LGDPW(-2)) + C(12) *D(LGDPW(3)) + C(13)*D(LGDPW(-4)) + C(14)*D(LREER(-1)) + C(15)*D(LREER(-2)) + C(16)*D(LREER(-3)) + C(17)*D(LREER(-4)) + C(18) C(1) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) C(13) C(14) C(15) C(16) C(17) C(18) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood Series: Residuals Sample 1997Q2 2012Q4 Observations 63 Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(3) C(4) C(5) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic Value df Probability Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis -2.73e-16 0.003074 0.118940 -0.080746 0.027318 0.908906 7.837190 Jarque-Bera Probability 70.09497 0.769300 F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(6) C(7) C(8) C(9) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(10) C(11) C(12) C(13) Restrictions are linear in coefficients Wald Test: Equation: Untitled Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(14) C(15) C(16) C(17) Restrictions are linear in coefficients ... trên, tác giả tiến hành nghiên cứu: Nghiên cứu tác động hiệu ứng đường cong J đến cán cân thương mại dịch vụ 3 Đã có nhiều nghiên cứu kiểm định hiệu ứng đường cong J cán cân toán Việt Nam, nhiên,... tác động hiệu ứng đường cong J lên hai thành phần cán cân toán: thành phần cán cân thương mại thành phần cán cân dịch vụ, ác động hiệu ứng đường cong J có khác thành phần cán cân thương mại thành... vực cán cân thương mại hàng hóa khu vực cán cân thương mại dịch vụ ngắn hạn dài hạn Tác giả cho thấy ngắn hạn có ảnh hưởng hiệu ứng đường cong J khu vực dịch vụ khơng có tác động đường cong J khu