THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH THỰC HIỆN LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY CASEAMEX

Điều này thể hiện quyết tâm và khả năng của toàn thể Ban lãnh đạo và nhân viên công ty dưới thời đại mới, vận hội mới mà trong đó cơ hội tuy nhiều nhưng thách thức cũng không nhỏ… Trong

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH THỰC HIỆN LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY CASEAMEX

4.1 TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY

Tài sản và nguồn vốn của công ty được thể hiện qua Bảng 7 như sau:

Bảng 7 TÀI SẢN - NGUỒN VỐN TRONG 3 NĂM (2006 - 2008)

Đvt: triệu đồng

2007/2006 2008/2007

I Tài sản 225.758 520.189 499.708 294.431 130,4% (20.481) (3,9%)

1 Tài sản ngắn hạn 178.011 400.907 378.315 222.896 125,2% (22.592

) (5,6%)

2 Tài sản dài hạn 47.747 119.282 121.393 71.535 149,8% 2.111 1,8%

II Nguồn vốn 225.758 520.189 499.708 294.431 130,4% (20.481) (3,9%)

1 Nợ phải trả 190.016 405.039 380.216 215.023 113,2% (24.823

) (6,1%)

2 Vốn chủ sở hữu 35.743 115.149 119.492 79.406 222,2% 4.343 3,8%

Nguồn: Phòng Kế toán Cty Caseamex

Qua bảng số liệu bên trên ta thấy được sự thay đổi sâu sắc về tổng tài sản và tổng nguồn vốn của công ty giữa 2 năm 2006 và 2007, cụ thể là tổng tài sản và nguồn vốn năm 2007 đã tăng lên hơn 294 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 230% so với cùng kỳ năm 2006; có được điều này cho do chính sách của công ty đã chủ trương cổ phần hoá (đi vào hoạt động từ 1/7/2006) doanh nghiệp, tạo điều kiện hội nhập và mở rộng kinh doanh cho công ty, bằng chứng là vốn chủ sở hữu năm 2007 đã có bước nhảy vọt thần

kỳ đạt tăng trưởng 322% tăng hơn 79 tỷ đồng sao với năm trước đó, tạo điều kiện cũng như cơ hội mới trong thời kì hội nhập Chính điều này đã giải thích lý do vì sao doanh thu và sản lượng trong năm này tăng khá cao và vượt mức như vậy

Sau khi cổ phần hoá, công ty Caseamex dần đi vào quỹ đạo ổn định Tuy nhiên, năm 2008, dưới sự ảnh hưởng cục bộ của cơn bão suy thoái tài chính vào cuối năm đã

làm tổng tài sản và nguồn vốn của Công ty dao động và giảm nhẹ, cụ thể là đã giảm 3,9% tương đương khoản hơn 20 tỷ đồng

Nhìn chung, qua bảng số liệu ta thấy được quy mô của Công ty đã ngày càng được mở rộng dưới sự phát triển mạnh mẽ trong nền kinh tế chung của cả nước Điều này thể hiện quyết tâm và khả năng của toàn thể Ban lãnh đạo và nhân viên công ty dưới thời đại mới, vận hội mới mà trong đó cơ hội tuy nhiều nhưng thách thức cũng không nhỏ… Trong năm 2009, sau khi nền kinh tế thế giới dần ổn định, tôi tin rằng Công ty Caseamex sẽ tiếp tục phát triển và mở rộng nguồn vốn kinh doanh của mình với sự thuận lợi về độ ổn định và tiềm năng của mình

4.2 TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CỦA CÔNG TY

4.2.1 Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh

Như ta đã biết lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh là lợi nhuận chủ yếu của mỗi doanh nghiệp, nó có ý nghĩa quan trọng với toàn bộ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính, Công ty cổ phần xuất nhập khẩu thuỷ sản Cần Thơ không nằm ngoài quy luật đó Vì vậy, để hiểu được tình hình thực hiện lợi nhuận ở Công ty ta hãy xem xét qua bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty: ( xem Bảng 8)

Qua bảng số liệu ta thấy lợi nhuận của Công ty có chiều hướng giảm, cụ thể năm

2007 giảm 22,9% (hơn 3 tỷ) sao với năm 2006 và giảm 34,3% lợi nhuận sau thuế (tương đương 4,2 tỷ) giữa năm 2008 và 2007 Tại sao lợi nhuận lại giảm? Như ta biết: lợi nhuận là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí, vì thế nếu tăng được doanh thu sẽ trực tiếp góp phần tăng lợi nhuận

Doanh thu thuần là yếu tố quan trọng để tăng lợi nhuận, doanh thu thuần năm

2007 tăng hơn 225 tỷ đồng ứng với mức tăng trưởng 161,5% so với năm 2006 Bên cạnh đó, doanh thu thuần năm 2008 lại giảm hơn 314 tỷ đồng ứng với tỷ lệ - 53,1% so với năm 2007, điều này là do năm 2007 điều kiện kinh doanh thuận lợi hơn, các đơn đặt hàng đều tăng ở khu vực châu Á và châu Âu, tình hình nền kinh tế ổn định và có

đà phát triển từ năm trước đó

Tuy nhiên trong năm 2007 - năm đầu tiên sau khi cổ phần hoá, nên Công ty vẫn vướng phải sự thiếu ổn định ở các khâu sản xuất, điều này thể hiện qua sự chênh lệch

và mâu thuẫn lớn giữa doanh thu và lợi nhuận: như ta biết, khi doanh thu tăng thì lợi

nhuận sẽ tăng (khi chi phí không đổi) , nhưng trong năm này, doanh thu đã tăng thêm 61,5% trong khi đó lợi nhuận lại giảm 22,9% so với năm 2006 Chính điều này đã nói lên rằng không chỉ có doanh thu quyết định đến mức lợi nhuận mà còn tồn tại các yếu

tố khác ảnh hưởng đến lợi nhuận Vậy chúng ảnh hưởng như thế nào? Để trả lời câu hỏi trên, chúng ta sẽ nghiên cứu thêm ở chương sau!

Bảng 8 KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH

CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM (2006 - 2008)

Đvt: triệu đồng

Doanh thu thuần 366.395 591.667 277.415 225.272 61,5% (314.252) (53,1%) Giá vốn hàng bán 319.270 528.630 238.703 209.360 65,6% (289.927) (54,9%) Lợi nhuận gộp 47.125 63.037 38.712 15.912 33,8% (24.325) (38,6%) Doanh thu HĐTC 1.616 (1.154) 2.637 (2.770) (171,4%) 3.791 328,5% Chi phí tài chính 7.327 20.141 17.067 12.814 174,9% (3.074) (15,3%) Chi phí bán hàng và

QLDN 22.606 27.847 15.140 5.241 23,2% (12.707) (45,6%) Lợi nhuận thuần từ

HĐKD 18.808 13.895 9.143 (4.913) (26,1%) (4.752) (34,2%) Lợi nhuận khác (52) 570 358 622 1.196,2% (212) (37,2%) Tổng lợi nhuận

trước thuế 18.757 14.465 9.501 (4.292) (22,9%) (4.964) (34,3%) Chi phí thuế TNDN 2.814 2.170 1.425 (644) (22,9%) (745) (34,3%) Lợi nhuận sau thuế 15.943 12.295 8.076 (3.648) (22,9%) (4.219) (34,3%)

Nguồn: Phòng Kinh doanh Cty Caseamex Chú thích: HĐTC: Hoạt động tài chính

QLDN: Quản lý doanh nghiệp

HĐKD: Hoạt động kinh doanh

TNDN: Thu nhập doanh nghiệp

Giá vốn hàng bán là một trong những yếu tố liên quan trực tiếp đến tổng doanh thu do đó liên quan trực tiếp đến lợi nhuận Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi nếu Công ty tiết kiệm được chi phí sản xuất sẽ làm cho giá vốn hàng bán giảm, giá vốn giảm sẽ làm cho lợi nhuận tăng lên và ngược lại Giá vốn hàng bán năm 2007 tăng so với năm 2006 hơn 209 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 65,6% và năm 2008 so với năm 2007 thì giá vốn hàng bán lại giảm 54,9% tương đương hơn 289 tỷ đồng Trong

đó năm 2006 giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng 87,1% so với doanh thu thuần, năm

2007 chiếm tỷ trọng 89,4% trong doanh thu thuần, và năm 2008 có tỷ trọng là 86,1%

Hình a Hình b Hình c

Chú thích: Doanh thu thuần = 100%

Hình 7 TỶ TRỌNG GIÁ VỐN HÀNG BÁN SO VỚI DOANH THU

THUẦN TRONG 3 NĂM (2006 - 2008)

Điều này có nghĩa là khi có 100 đồng doanh thu thuần thu về thì năm 2006 công

ty bỏ ra 87,1 đồng vốn, năm 2007 Công ty phải bỏ tới 89,4 đồng vốn và năm 2008 phải bỏ ra 86,1 đồng vốn, như vậy chỉ tiêu vào năm 2007 cao hơn so với những năm khác, chính điều này đã làm ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của Công, dẫn đến lợi nhuận năm 2007 giảm như ta đã biết trong khi doanh thu lại tăng Nguyên nhân của chỉ tiêu giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn như trên là do việc quản lý vốn của Công

ty chưa có hiệu quả, đồng thời giá cả của nguyên vật liệu thường không ổn định và chỉ tập trung vào mùa nên cũng làm cho giá vốn không ổn định

Chi phí tài chính (chi phí lãi vay): đây cũng là một trong những nguyên nhân làm giảm lợi nhuận của Công ty Trong năm 2006 khoản chi phí này do Công ty Caseamex vay và phân bổ xuống cho đơn vị dưới dạng phải trả nội bộ, năm 2006 lượng hàng hoá

Giá vốn 87,1%

tiêu thụ giảm nên các khoản chi phí tiêu tốn cũng giảm nên Công ty cũng đã hạn chế được phần nào các khoản vay Đến năm 2007 và 2008 - hai năm đầu tiên hoạt động dưới hình thức cổ phần, lúc này khoản phải trả nội bộ được thay thế bằng khoản vay trực tiếp từ ngân hàng mà không thông qua Công ty như trước nữa, tổng vay ngắn hạn năm tăng cao làm cho khoản chi phí tài chánh cũng tăng cao, mức tăng trưởng của hai năm 2007 và 2008 xấp xỉ 200% sao với năm 2006

Về chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, nhìn chung thị trường tiêu thụ của công ty chủ yếu là hàng xuất khẩu nên khoản chi phí về bán hàng chủ yếu chỉ là chi phí vận chuyển hàng hoá nên khi kim ngạch xuất khẩu tăng thì chi phí này tăng và ngược lại Qua bảng 8 ta thấy năm 2007 chi phí này tăng so với năm 2006 là 23,2% do sau khi cổ phần hoá đã có sự thay đổi cơ cấu và cách quản lý, bên cạnh đó là kim ngạch xuất khẩu tăng nên chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng Đến năm

2008, công ty đã củng cố và cải cách cơ cấu bộ máy quản lý, có chính sách cắt giảm chi phí nên năm này đã giảm 45,6% khoản hơn 12 tỷ đồng

Do nguồn thu chủ yếu của công ty là ngoại tệ nên doanh thu hoạt động tài chính của công ty luôn không ổn định, thường bị ảnh hưởng bởi sự chênh lệch tỷ giá sau khi bán ra và thu vào Cụ thể năm 2006 và 2008 lời hơn 1 tỷ và 2 tỷ từ việc biến động của

tỷ giá nhưng năm 2007 lại lỗ hơn 1 tỷ cũng từ sự biến động Do doanh thu hoạt động tài chính có được do chênh lệch tỷ giá và lãi từ tiền gửi ngân hàng nên không có khoản chi phí cho hoạt động này Với điều kiện và môi trường kinh tế năng động hiện nay, ngày càng có nhiều cơ hội đầu tư hơn thì Công ty cũng nên có chủ trương đầu tư nhiều hơn cho hoạt động này để mang lại khoản lợi nhuận hoạt động tài chính cao hơn bên cạnh hoạt động kinh doanh hiện nay

4.2.2 Lợi nhuận từ hoạt động tài chính

Lợi nhuận từ hoạt động tài chính là kết quả giữa Doanh thu hoạt động tài chính

và Chi phí tài chính (chi phí lãi vay) đã đề cập ở phần trên Vì khoản chi phí lãi vay lớn hơn rất nhiều so với khoản thu từ hoạt động tài chính nên chỉ tiêu lợi nhuận này luôn là số âm, tức là làm giảm lợi nhuận chung của công ty:

(150.00)

(100.00)

(50.00)

-50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

Lợi nhuận HĐKD Lợi nhuận HĐTC Lợi nhuận khác

Hình 8 BIẾN ĐỘNG LỢI NHUẬN THEO CƠ CẤU

TRONG 3 NĂM (2006 - 2008)

%

Bảng 9 LỢI NHUẬN THEO CƠ CẤU TRONG 3 NĂM (2006 - 2008)

Đvt: triệu đồng

CHỈ TIÊU

Số tiền Tỷ

trọng Số tiền

Tỷ trọng Số tiền

Tỷ

trọng

Lợi nhuận

HĐKD 24.520 130,8 35,190 209,8 23,573 248,1 Lợi nhuận

HĐTC (5.711) (30,5) (21.295) (113,2) (14,430) (151,9) Lợi nhuận

Nguồn: Tổng hợp từ Bảng 8 Chú thích: HĐKD: Hoạt động kinh doanh

HĐTC: Hoạt động tài chính

Qua hình trên có thể thấy tuy là lợi nhuận hoạt động kinh doanh đều tăng qua 3 năm trong cơ cấu lợi nhuận chung, chiếm cao nhất là 248,1% nhưng bên cạnh đó lợi nhuận từ hoạt động tài chính cũng tăng qua 3 năm 2006 đến 2008 làm giảm cao nhất 151,9% lợi nhuận trong năm 2008 Mặt dù một phần đã được thu nhập từ hoạt động tài chính bù đắp nhưng do chi phí tài chính quá cao đã làm cơ cấu này ngày càng tăng

từ khi Công ty đi vào cổ phần hoá, đều này thể hiện sự khát vốn cua công ty để mở rộng qui mô và hoạt động kinh doanh

Đây là vấn đề công ty cần xem xét, cổ phần hoá chính là giải pháp khả thi để tăng nguồn vốn kinh doanh và không phải thông qua ngân hàng, chính điều này sẽ làm giảm áp lực từ chi phí lãi vay, từ đó góp phần tăng lợi nhuận cho công ty Caseamex

Từ đây có thể thấy, vấn đề hợp thức hoá việc cổ phần hoá và chuẩn bị kế hoạch xúc tiến để Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu thuỷ sản Cần Thơ có thể chính thức gia nhập thị trường cổ phiếu là vấn đề thiết yếu để công ty phát triển

4.3 CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN

4.3.1 Các chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận

Để hiểu rõ hơn tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty chúng ta cần nghiên cứu thêm một số chỉ tiêu tài chính khác sau đây:

Bảng 10 CÁC CHỈ TIÊU TỶ SUẤT LỢI NHUẬN NĂM 2006 - 2008

T

6

2008/200 7

đồng

366.39 5 591.66 7 277.41

đồng

225.75 8 520.18 9 499.70

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế

Tỷ suất lợi nhuận ròng /

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế

/ vốn kinh doanh lần 0,08 0,03 0,02 (0,05) (0,01)

Tỷ suất lợi nhuận ròng / vốn

Nguồn: Phòng Kế Toán Cty Caseamex

Qua Bảng 10 ta có thể đánh giá về tình hình kinh doanh của công ty như sau:

Về tỷ suất lợi nhuận / doanh thu thuần: ta thấy rằng năm 2006 cứ 1 đồng doanh thu thuần mang lại cho công ty 0,05 đồng lợi nhuận trước thuế hay 0,04 đồng lợi nhuận sau thuế, còn năm 2007 thì 1 đồng doanh thu thuần chỉ mang lại 0,03 đồng lợi nhuận trước thuế hay 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0,02 đồng lợi nhuận sau với năm trước đó Đây là lý do giải thích nguyên nhân vì sao doanh thu năm 2007 cao hơn năm 2006 đến hơn 225 tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế thì lại giảm hơn 3 tỷ đồng

Trong năm 2008 thì tỷ suất này khá ổn định so với năm 2007, vẫn mang về 0,03 đồng lợi nhuận trong 1 đồng doanh thu thuần, tuy nhiên, do lợi nhuận không cao (chỉ hơn 9

tỷ đồng) nên thuế không làm giảm nhiều sự chênh lệch nên trong năm này tỷ suất lợi nhuận trước và sau thuế không đổi (0,03) so với doanh thu thuần Nguyên nhân tạo sự chênh lệch giữa năm 2006 với 2007 và 2008 là do tình hình kinh doanh ngày càng khó khăn trên thị trường, công ty ngày càng phải nâng cao chất lượng nhưng cũng phải hạ giá thành để có thể thâm nhập sâu vào thị trường thế giới và khẳng định thương hiệu công ty, chính vì thế mà năm 2007 và 2008 lợi nhuận thu được thấp hơn so với năm 2006

Về tỷ suất lợi nhuận / vốn kinh doanh: chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn kinh doanh trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận hay đem lại cho công ty bao nhiêu đồng lãi thực tế Từ bảng ta thấy 1 đồng vốn kinh doanh công ty bỏ ra sẽ thu lại được 0,08 đồng lợi nhuận trước thuế hay 0,07 đồng lợi nhuận ròng trong năm 2006, đây là con số khá lý tưởng nhờ vào môi trường kinh doanh thuận lợi trong năm này Đến năm 2007, tình hình được điều tiết và sự cạnh tranh trở nên khó khăn hơn, nên lợi nhuận thu được đã giảm đến 0,05 đồng trong 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra, tức là, chỉ còn 0,03 đồng trước thuế hay 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế trong 1 đồng vốn mang ra kinh doanh, và tỷ suất này ổn định ở mức 0,02 đồng lợi nhuận cả trước và sau thuế trong năm 2008

Để thấy rõ hơn nữa về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, về tình hình thực hiện lợi nhuận chúng ta cần phải nghiên cứu thêm các nhân tố có liên quan Vấn đề này sẽ được đề cập rõ hơn ở chương sau nên trước hết chỉ đề cập đến tình hình sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng trong phần này

4.3.2 Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn

Như ta đã biết, muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong kinh doanh thì biện pháp hiệu quả và ưu việt nhất là phải tăng nhanh vòng quay vốn lưu động, đồng thời kết hợp với việc huy động thêm nguồn vốn cố định vào sản xuất

Để đánh giá và hiểu rõ hơn tình hình sử dụng nguồn vốn trong công ty Caseamex, ta hãy xem xét một số chỉ tiêu về vốn trong 3 năm gần đây (2006 - 2008) trong bảng bên dưới:

Bảng 11 CÁC CHỈ TIÊU VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG 3 NĂM

(2006 - 2008)

2006 2007 2008 2007/2006 2008/2007

Doanh thu thuần Triệu

đồng 366.395 591.667 277.415 225.272 (314.252)

đồng 225.758 520.189 499.708 294.431 (20.481)

đồng 178.011 400.907 378.315 222.896 (22.592)

đồng 47.747 119.282 121.393 71.535 2.111 Vòng quay toàn bộ vốn Vòng 1,62 1,14 0,56 (0,49) (0,58) Vòng quay vốn lưu động Vòng 2,06 1,48 0,73 (0,58) (0,74) Vòng quay vốn cố định Vòng 7,67 4,96 2,29 (2,71) (2,67)

Nguồn: Phòng Kế Toán Cty Caseamex

Nhìn vào bảng số liệu ta có thể thấy năm 2006 vẫn là năm luôn đạt chỉ số cao nhất trong 3 năm vừa qua tại công ty và năm 2008 đạt thấp nhất trong chỉ số vòng quay về vốn này Do tình hình hiện nay công ty đang tập trung đầu tư mở rộng trang thiết bị và cơ sở vật chất nên vòng quay về vốn không cao do vốn còn ứng động và chưa sinh lợi được

Về vòng quay toàn bộ vốn của công ty, trong năm 2006 (1,62 vòng) và 2007 (1,14 vòng) chứng tỏ doanh thu cao hơn số vốn đã bỏ ra đầu tư, có nghĩa là công ty đã tận dụng khá tốt nguồn vốn của mình Tuy nhiên, đứng trước những khó khăn và sự cạnh tranh trong môi trường kinh doanh nên việc xuất khẩu hàng gặp nhiều khó khăn nên vòng quay vốn đã càng ngày càng giảm, không giữ được trạng thái ban đầu, đỉnh điểm là năm 2008, sự khó khăn đã gây nên tình trạng ứ động vốn, hàng tồn kho nhiều nên số vòng quay đã giảm chỉ còn 0,56 vòng

Trong đó, vòng quay vốn cố định luôn khả quan và có khả năng thu hồi vốn nhanh trong những năm qua, đây là chỉ số sinh lời nhiều nhất vì vốn cố định luôn là

cơ sở phản ánh sự phát triển của công ty Thực tế tình trạng liên tục giảm vòng quay

vốn cố định trong 2 năm 2007 và 2008 là do công ty vừa mới mở rộng và đầu tư thêm trang thiết bị, vốn cố định tăng nhanh và mạnh (hơn 71 tỷ đồng trong năm 2007) nên