Trong bối cảnh kinh tế diễn biến phức tạp, gia tăng áp lực cạnh tranh, mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận có thể thôi thúc những hành vi, hoạt động vi phạm pháp luật của ngân hàng thương mại (NHTM). Đặc biệt, khi xử lý vi phạm bằng hình thức phạt tiền (phạt tài chính) trong hoạt động của NHTM tại Việt Nam được đánh giá là chưa đủ sức răn đe, chưa linh hoạt và chưa tương xứng với quy mô lợi nhuận thu được từ hành vi vi phạm.
Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Nguyễn Thị Hoài Thu Phạm Đức Hải Nguyễn Minh Thùy Viện Đào tạo quốc tế - Học viện Ngân hàng Ngày nhận: 24/10/2019 Ngày nhận sửa: 29/05/2020 Ngày duyệt đăng: 22/06/2020 Trong bối cảnh kinh tế diễn biến phức tạp, gia tăng áp lực cạnh tranh, mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận thơi thúc hành vi, hoạt động vi phạm pháp luật ngân hàng thương mại (NHTM) Đặc biệt, xử lý vi phạm hình thức phạt tiền (phạt tài chính) hoạt động NHTM Việt Nam đánh giá chưa đủ sức răn đe, chưa linh hoạt chưa tương xứng với quy mô lợi nhuận thu từ hành vi vi phạm Trước tình hình đó, việc tìm kiếm biện pháp nhằm ngăn chặn, răn đe hành vi vi phạm có ý nghĩa thực tiễn sâu sắc Căn vào mơ hình kinh tế tác giả Becker (1986) Thông tư 21/2013/TT-NHNN, nhóm tác giả sử dụng mơ hình Eviews thu kết rằng, mức phạt tiền hình thức phạt hành chưa có tác động rõ ràng đến lợi nhuận, thu nhập cổ phiếu thị phần NHTM bị phát Penalties for violating in Commercial Bank in Vietnam Abstract: In the context of increasing competitive pressure, the demanding in maximizing profit encourages commercial bank to violate the law The situation in Vietnam is highly concerned where regulations and penalties have been judged as not sufficient, effective and adaptive in preventing the profit earned from these activities As a repercussion, searching for solution has profound practical significance Base on economic model of Becker (1986) as well as Circular 21/2013/TT-NHNN, the authors use Eviews model and concreted that penalty in Vietnam has not made significant impact to commercial bank which have been found to be violating in period of 2014-2018 regrading profit, stock performance and market ownership Keywords: Penalties, Commercial Bank at Vietnam Thu Thi Hoai Nguyen Email: thunth@hvnh.edu.vn Thuy Minh Nguyen Email: thuynm@hvnh.edu.vn Hai Duc Pham Email: haipd94@hvnh.edu.vn Organization of all: International School of Business, Banking Academy of Vietnam © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X 57 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 218- Tháng 2020 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam vi phạm giai đoạn 2014-2018 Việt Nam Từ khóa: Vi phạm hành chính, phạt tiền, ngân hàng thương mại, Việt Nam Giới thiệu Trong bối cảnh tồn cầu hóa, nhiều ngân hàng chấp nhận rủi ro để thực hành vi kinh doanh lĩnh vực không quy định rõ ràng nhằm tối đa hóa lợi nhuận Hiện nay, quy phạm pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực hoạt động tài chínhngân hàng đã tương đối đầy đủ Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), Luật Các tổ chức tín dụng (TCTD) năm 2010, đặc biệt Nghị định số 96/2014/ NÐ-CP ngày 17/10/2014 xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ hình thức phạt tiền Cơ sở việc xử lý vi phạm hành hình thức phạt tài (phạt tiền) xuất hành vi vi phạm pháp luật quy định, tóm lược cụ thể qua 14 trường hợp Bảng Tuy nhiên, hình thức phạt tiền phạt vi phạm hành đánh giá chưa đủ tính răn đe, nên thực tế đối tượng cố tình vi phạm để đạt mục đích lớn hơn, đặc biệt tổ chức kinh tế hoạt động kinh doanh (VCCI, 2019) Việc quy định khung chung mức phạt cho hành vi vi phạm mà không xác định dựa vào giá trị giao dịch tạo bất bình đẳng đối tượng vi phạm (ví dụ, giao dịch USD chịu chung khung xử phạt giao dịch Bảng Khung xử phạt tiền theo Nghị định 96/2014/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ ngân hàng TT Hành vi vi phạm quy định Mức phạt (triệu đồng) Quản lý sử dụng giấy phép 20 - 500 Tổ chức, quản trị, điều hành 20 - 250 Cổ phần, cổ phiếu 50 - 300 Huy động vốn phí cung ứng dịch vụ 10 - 250 Cấp tín dụng, nhận ủy thác hoạt động liên ngân hàng 10 - 300 Hoạt động thơng tin tín dụng 10 - 100 Hoạt động ngoại hối kinh doanh vàng - 500 Thanh toán, quản lý tiền tệ kho quỹ - 300 Mua, đầu tư vào tài sản cố định kinh doanh bất động sản 200 - 250 10 Bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng 20 - 450 11 Quy định bảo hiểm tiền gửi 30 - 150 12 Phòng, chống rửa tiền 20 - 250 13 Chế độ thông tin, báo cáo - 100 14 Cản trở việc tra, không thực yêu cầu người có thẩm quyền - 50 Nguồn: Nghị định 96/2014/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ ngân hàng 58 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI triệu USD) Điều chưa hợp lý mức phạt chưa tương ứng với tính chất vi phạm, ví dụ cụ thể trường hợp Ông Nguyễn Cà Rê theo Nghị định 96/2014/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ ngân hàng Qua đó, Ơng Nguyễn Cà Rê bị phạt 90 triệu đồng đổi 100 USD đơn vị khơng có giấy phép quan có thẩm quyền Cần Thơ (Điều 24, Nghị định 96) (Chí Hạnh, 2018) Qua báo cáo tra, VietinBank để xảy sai phạm, số chi nhánh huy động tiền gửi với lãi suất vượt trần 14% (Thanh tra Chính phủ, 2011) theo quy định NHNN; chi hoa hồng môi giới, tiếp thị tiền mặt không quy định với mục đích lách quy định trần lãi suất để chi tăng lãi suất tiền gửi cho khách hàng Ngân hàng chưa đăng ký giao dịch đảm bảo với tài sản đảm bảo; chưa mua bảo hiểm máy móc, thiết bị, giảm tài sản đảm bảo chưa tất toán khoản vay bất hợp lý Hoạt động đầu tư tài có khơng vi phạm, sử dụng vốn trái phiếu quốc tế không cam kết cáo bạch, việc huy động không đạt mục tiêu, hiệu sử dụng vốn thấp Cơ quan tra xác định tỷ lệ nợ xấu cao 7% so với ngân hàng báo cáo (Vũ Mai Chi Trần Anh Quý, 2019) Đặc biệt, tình hình vi phạm pháp ḷt của các tợi phạm kinh tế lĩnh vực tín dụng ngân hàng năm gần quy mô ngày lớn hành vi hậu quả, giá trị tiền, tài sản thất thoát, số người phạm tội ngày gia tăng, có cán giữ vai trị chủ chốt, có chức vụ, quyền hạn cao (Quốc hội, 2019) Những đại án lĩnh vực bị khởi tố với số thiệt hại từ hàng nghìn tỷ đồng lên đến hàng chục, hàng trăm nghìn tỷ đồng Sai phạm hoạt động ngân hàng liên tục phát hiện, với hàng chục cán quản lý ngân hàng phải vào lao lý Điều đặt vấn đề qui định phạt tiền xử phạt vi phạm hành có ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Bài viết tổng quan nghiên cứu vấn đề nhằm xác định kiểm định yếu tố ảnh hưởng xử phạt đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Các yếu tố xem xét bị ảnh hưởng lợi nhuận, uy tín ngân hàng (thể qua thu nhập cổ phiếu) mở rộng thị phần NHTM Tổng quan nghiên cứu 2.1 Xác định yếu tố ảnh hưởng xử phạt đến hoạt động ngân hàng thương mại Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động NHTM ln chủ đề nóng ý nghĩa thực tiễn mang lại, đặc biệt việc nâng cao hệ thống quản trị công ty NHTM đề xuất nâng cao hiệu quản lý nhà nước NHTM Qua thời gian thực nghiên cứu, chia sẻ với quan điểm tác giả (Trần Huy Hoàng Nguyễn Hữu Huân, 2016), nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM sử dụng đa dạng phương pháp đánh giá liệu Song, phần lớn nghiên cứu tập trung nước phát triển Đề tài này, gần quan tâm nhiều hơn, phần lớn dừng nghiên cứu định tính nghiên cứu tác giả Lê Thị Hương (2002) “Nâng cao hiệu hoạt động đầu tư NHTM Việt Nam”, hay nghiên cứu nghiên cứu sinh Lê Dân (2004) “Vận dụng phương pháp thống kê để phân tích hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 59 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng Xử lý vi phạm hành ngân hàng thương mại Việt Nam từ 2017-2019 STT Ngân hàng vi phạm Ngân hàng thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương tín Ngân hàng thương mại Cổ phần Kiên Long Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Eximbank Chứng khốn Rồng Việt, ABBank Chứng khốn An Bình, Sacombank CTCP Xuất nhập Bến Tre, OCB, etc Ngân hàng Saigonbank, PG Bank, BaoViet Bank PVcomBank Ngân hàng Đông Á (DAB) Ngân hàng Đại Dương (OceanBannk) Vietin Bank Mức phạt (triệu đồng) Vi phạm quy định giới hạn góp vốn 250-300 Sai sót trình tự, thủ tục cho vay 20-30 Hỗ trợ lãi suất sai quy định 20-30 Vi phạm quy định sở hữu chéo Vi phạm sở hữu cổ phần, cổ đông chiếm 15% Điều chuyển vốn nội nhằm tăng vốn ảo Cố ý chi lãi suất trái quy định Vi phạm hoạt động huy động vốn, vay 200-250 250-300 200-250 20- 40 250-300 Truy thuế 75 tỷ đồng; Nguồn: Nhóm tác giả tổng hợp từ báo như: (Báo Đấu Thầu, 2019), (Nguyễn Thảo, 2017), (Nhuệ Mẫn, 2019), (Bao Viet Securities, 2019) Vietcombank- Chi nhánh Tây Đơ Tại Việt Nam, chưa có nghiên cứu đánh giá ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến hoạt động NHTM lẽ đó, Nhóm nghiên cứu xây dựng mơ hình hồi quy theo lý thuyết (Becker, 1968) hay (Simpson, 2002) nghiên cứu có yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động NHTM ảnh hưởng phạt hành đến hoạt động NHTM đồng tác giả (Hannes Köster and Matthias Pelster, 2017) qua hai yếu tố: (1) Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến hoạt động NHTM thông qua lợi nhuận; (2) Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến uy tín NHTM thông qua thu nhập cổ phiếu 60 Hoạt động vi phạm Hợp đồng tín dụng sai quy trình Theo đó, ngồi việc phải chịu tổn thất trực tiếp từ chi phí tiền phạt, ngân hàng chịu tổn thất tiềm tàng khác bao gồm chi phí phát sinh từ việc quản trị chi phí hội (Murphy, Shrieves Tibbs, 2009) Nghiên cứu thực nghiệm điều buộc nhà quản lý phải tập trung vào việc tìm biện pháp khắc phục hậu vi phạm thay tập trung vào dự án có lợi nhuận (Langus Motta 2010) Khi công ty vướng phải vấn đề pháp lý khiến phát sinh chi phí hội nhà quản lý bị phân tán thời gian cho hoạt động kinh doanh hàng ngày (Griffin, Grundfest Perino, 2004) Đồng thời, Chi phí danh tiếng tăng lên mối quan tâm bên liên quan giảm đi, ví dụ ngân hàng gặp nhiều khó khăn việc tiếp cận, trì khách Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI hàng ngân hàng vướng phải việc gian lận khách hàng; yêu cầu nhà đầu tư lợi tức cao (Murphy, Shrieves Tibbs, 2009); (Ban giám sát hệ thống Châu Âu, 2015) Khách hàng “xử phạt” ngân hàng vi phạm cách giảm mua sản phẩm dịch vụ ngân hàng tẩy chay chúng hoàn toàn, dẫn đến giảm giao dịch, doanh thu, lợi nhuận (Gunthorpe, 1997) Các nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động ngân hàng bị giảm đáng kể so sánh giai đoạn trước sau công ty bị phát có hành vi gian lận trình hoạt động, kinh doanh (Agrawal, A , Jaffe, J.F Karpoff, J.M , 1999); (Murphy, Shrieves Tibbs, 2009); (Tibbs, S.L , Harrell, D.L Shrieves, R.E, 2011) Các nghiên cứu khác chứng minh cáo buộc hành vi bất hợp pháp ngân hàng giao dịch công khai dẫn đến thiệt hại đáng kể mặt kinh tế quyền lợi cổ đông (Murphy, Shrieves Tibbs, 2009), có tác động tiêu cực đáng kể đến kết kinh doanh cuối (Arnold Engelen 2007) Ngồi ra, uy tín ngân hàng bị tổn hại ngăn cản nhà đầu tư góp vốn vào ngân hàng có vi phạm (Baucus Baucus 1997) khiến chi phí vốn tăng lên Các nghiên cứu thực nghiệm dẫn chứng tổn thất danh tiếng (thể điển hình qua giá cổ phiếu) có ảnh hưởng trầm trọng NHTM so với tổn thất khác lẽ ngành hoạt động dựa nguyên tắc niềm tin từ khách hàng Bản chất vơ hình dịch vụ ngân hàng làm cho niềm tin trở thành điều kiện tiên chức cho hoạt động ngân hàng lợi cạnh tranh khác biệt Giao dịch ngân hàng đặc trưng bất cân xứng thơng tin, khách hàng khó tự đánh giá định Vì vậy, hành động bất hợp pháp có tác động lớn đến niềm tin khách hàng ngân hàng họ, có khả dẫn đến tổn thất lớn cho NHTM Các tác giả ước tính tổn thất danh tiếng, trung bình, cao 7,5 lần tổng số tiền phạt Ủy ban Chứng khoán sàn giao dịch Mỹ (Karpoff, J.M., Lee, D.S and Martin, G.S, 2008) Bên cạnh đó, theo Thơng tư 21/2013/TT-NHNN quy định mạng lưới hoạt động NHTM, điều kiện thành lập phòng giao dịch “Khơng bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực tiền tệ ngân hàng hình thức phạt tiền thời hạn 12 tháng trở trước tính từ thời điểm đề nghị” (Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2013) Qua đó, nhóm tác giả bổ sung thêm yếu tố: (3) Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến mở rộng thị phần NHTM 2.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu Để đánh giá mức độ ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến NHTM, nhóm tác giả sử dụng ba mơ hình theo phương pháp bình phương nhỏ (OSLOrdinary Least Square), dựa tham khảo nghiên cứu Hannes Köster and Matthias (2017), sau: Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến hoạt động NHTM thơng qua lợi nhuận: PROFit = β1 + β2PENALTYit + β3BSit + β4BIit + β5FUNDit + β6SIZEit + β7EXPit + β8GROWTHth + β9NPLit + β10ROEit + eit Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến danh tiếng NHTM thông qua thu nhập cổ phiếu: Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 61 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam STOCKit = β1 + β2PENALTYit + β3BSit + β4BIit + β5FUNDit + β6SIZEit + β7EXPit + β8GROWTHth + β9LEVit + β10ROEit + eit Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến mở rộng thị phần NHTM MKit = β1 + β2PENALTYit + β3BSit + β4BIit + β5FUNDit + β6SIZEit + β7EXPit + β8GROWTHth + β9NPLit + β10ROEit + eit 62 mối liên hệ kinh tế hay cá nhân với hệ thống quản lý Bên cạnh đó, có nghiên cứu khơng có mối quan hệ rõ ràng mức độ độc lập HĐQT với hiệu hoạt động NHTM (Chekili, 2012), (Cheng and Courtenay, 2006), (Daily, Dalton and Cannella, 2003), (Dalton, Daily, Ellstrand and Johnson, 1998), (Monks and Minow, 2004), (Useem, Bowman, Myatt and Irvine, 1993) Số lượng thành viên HĐQT ngân hàng: Phần lớn nghiên cứu thực nghiệm quy mơ HĐQT lớn làm giảm chi phí nợ NHTM giám sát chặt chẽ hoạt động tài đó, hiệu hoạt động tăng lên (Anderson, R.C., Sattar M.A & Reeb, D.M, 2004), (Ebrahim, M A., Abdullah, K A & Faudziah, H F, 2014) Mặc dù có ý kiến trái chiều (Yoshikawa, T., Phan, P H, 2003) quy mô HĐQT nhỏ, giảm thiểu chi phí, nhờ mà hiệu hoạt động tăng lên quy mô HĐQT lớn làm gia tăng ảnh hưởng xung đột lợi ích thành viên Nhưng nhóm tác giả tin rằng, quy mơ HĐQT lớn làm tăng hiệu hoạt động giám sát NHTM, làm giảm thiểu hoạt động kinh doanh không lành mạnh, vi phạm pháp luật Tỉ lệ nợ sử dụng nhiều nghiên cứu giới, phản ánh tính hiệu thông qua chất lượng tài sản ngân hàng Nợ xấu thấp tài sản ngân hàng có chất lượng tốt, thể ngân hàng hoạt động hiệu động để vi phạm hoạt động ngân hàng thương mại Tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT ngân hàng tính số thành viên độc lập tổng thành viên HĐQT Hầu hết nghiên cứu dẫn chứng mức độ độc lập HĐQT có mối quan hệ chiều với hiệu giám sát, đó, có ảnh hưởng tích cực đến hiệu hoạt động (Beasley, 1996) Mức độ độc lập ban kiểm soát tạo điều kiện ngăn chặn nhà quản lý thực hành động không lành mạnh, lẽ cá nhân độc lập khơng có Nhóm tác giả sử dụng liệu tập trung vào nhóm 17 NHTM niêm yết sàn chứng khoán sàn Upcom tổng hợp từ báo cáo tài hàng năm NHTM khoảng thời gian từ 20142018, bao gồm 66 quan sát ROA ROE hai biến sử dụng nhiều nghiên cứu để đánh giá khả sinh lời hoạt động doanh nghiệp nói chung, ngân hàng nói riêng, đó, thể hiệu hoạt động Theo Rhoades (1998), ROA thường phản ánh khơng xác tính sinh lời ngân hàng khuếch đại nợ phải trả, vậy, ROE sử dụng kết hợp mơ hình Về bản, ROE cao thể ngân hàng hoạt động hiệu 2.3 Dữ liệu nghiên cứu Thống kê mô tả liệu biến sử dụng mơ hình Số liệu cho thấy số lượng thành viên trung bình HĐQT ngân hàng 8, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI Bảng Mô tả biến mơ hình Kí hiệu Tên biến Cách tính PENALTY Phạt hành (Chi phí phạt) ÷ (Tổng tài sản) PROF Lợi nhuận (lợi nhuận trước thuế cuối năm+ lợi nhuận sau thuế cuối năm) ÷ (2 x Tổng tài sản) BS Số lượng thành viên hội đồng quản trị (HĐQT) ngân hàng BI Tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT ngân hàng SIZE Qui mơ NPL Tỷ lệ nợ Nợ ÷ Tổng vốn GROWTH Chỉ số phát triển ROE Khả sinh lời hoạt động (Lợi nhuận trước thuế năm nay-lợi nhuận trước thuế năm trước) ÷ (lợi nhuận trước thuế năm trước) FUND Cấu trúc vốn Tiền gửi khách hàng ÷ Tổng huy động vốn EXP Hiệu quản lý sản xuất Chi phí sản xuất ÷ Tổng tài sản STOCK Thu nhập cổ phiếu (EPS cuối năm + EPS đầu năm) ÷ MK Thị phần logarit tự nhiên tổng tài sản Lợi nhuận trước thuế ÷ Tổng vốn (Số lượng chi nhánh năm nay+số lượng chi nhỏnh nm trc) ữ (2 ìTng ti sn) Ngun: Tỏc giả đề xuất, tham khảo nghiên cứu Hannes Köster and Matthias (2017) 10% thành viên độc lập Điều phù hợp với khuyến nghị Jensen & Ruback (1983) cho rằng, số lượng thành viên HĐQT NHTM không nên vượt 7- người để đảm bảo hiệu hoạt động Chỉ số tiền phạt hành ngân hàng khác phụ thuộc vào số lần bị phạt điều khoản, hành vi vi phạm Giá trị trung bình nợ (NPLs) 93%, đạt yêu cầu NHTM Trong đó, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) trì mức 0,98% dụng mức xác suất P-value cặp giả thiết làm để đánh giá ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến NHTM, cụ thể sau: 2.4 Kết thảo luận kết ○○ “p-value” 10% có nghĩa bác bỏ giả thuyết phạt tiền phạt tài ảnh hưởng đến NHTM Dựa liệu thu thập được, nhóm tác giả sử dụng phần mềm Eviews để đánh giá ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến lợi nhuận, thu nhập cổ phiếu hoạt động mở rộng thị phần Căn theo nghiên cứu (Hannes Kưster and Matthias Pelster, 2017), nhóm tác giả sử ○○ “p-value” 0% có nghĩa phạt tiền phạt tài có ảnh hưởng mạnh ○○ “p-value” 5% có nghĩa phạt tiền phạt tài có ảnh hưởng vừa ○○ “p-value” 10% có nghĩa phạt tiền phạt tài có ảnh hưởng yếu Kết cho thấy Bảng Bảng sau: Với mức ý nghĩa “p-value” 10% 5% tương ứng, không đủ sở để kết luận phạt tiền phạt hành ảnh hưởng Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 63 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng Quan sát 17 NHTM giai đoạn 2014-2018 STT Ngân hàng VCB- NHTM Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Nguồn: (Vietcombank, 2019) BID- NHTM Cổ phần Đầu tư phát triển Việt Nam Nguồn: (BIDV, 2019) ACB- NHTM Cổ phần Á Châu Nguồn: (ACB, 2019) HDB- NHTM Cổ phần phát triển TP Hồ Chí Minh Nguồn: (HDB, 2019) TPB- NHTM cổ phần Tiên Phong Nguồn: (TPB, 2019) MBB- NHTM cổ phần Quân đội Nguồn: (MBB, 2019) BAB- NHTM cổ phần Bắc Á Nguồn: (BAB, 2019) TCB- NHTM cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) Nguồn: (TCB, 2019) CTG- NHTM Cổ phần Công Thương Việt Nam Nguồn: (CTG, 2019) Số quan sát STT 10 11 12 13 14 15 16 17 Ngân hàng VPB- NHTM Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng Nguồn: (VPB, 2019) EIB- Ngân hàng Cổ phần Xuất nhập Việt Nam Nguồn: (EIB, 2019) VIB- NHTM Cổ phần Quốc tế Việt Nam Nguồn: (VIB, 2019) STB- NHTM Cổ phần Sài Gòn Thương Tín Nguồn: (STB, 2019) KLB- NHTM Cổ phần Kiên Long Nguồn: (KLB, 2019) NVB- NHTM Cổ phần Quốc Dân Nguồn: (NVB, 2019) LPB- NHTM Cổ phần Bưu điện Liên Việt Nguồn: (LPB, 2019) SHB- NHTM Cổ phần Sài Gòn- Hà Nội Nguồn: (SHB, 2019) 5 5 Tổng số đến lợi nhuận NHTM hoạt động mở rộng chi nhánh lại có ảnh hưởng tiêu cực đến thu nhập cổ phiếu Qua đó, chi phí phạt lớn, thu nhập cổ phiếu ngân hàng giảm Tuy nhiên, nhận thật tác động mức phạt tiền phạt hành đến hoạt động kinh doanh NHTM thu nhập từ cổ phiếu không đáng kể (tương đương Coefficient -35,81751) Kết trùng với số nghiên cứu thực nghiệm mà bật đồng tác giả Hannes Matthias (2017) 64 Số quan sát 66 mức phạt số quốc gia chưa đủ sức để tác động trực tiếp đến lợi nhuận sau thuế NHTM, dẫn đến khơng có thay đổi hành vi có việc lựa chọn hình thức kinh doanh trái pháp luật Tương tự, nhà nghiên cứu dựa mối quan hệ mức phạt thu nhập cổ phiếu- cụ thể giá cổ phiếu làm sáng tỏ thêm mức phạt chưa đủ để ảnh hưởng đến danh tiếng ngân hàng Lý giải cho nguyên nhân này, nhà đầu tư tin mức phạt dừng lại mức tương đương với loại chi phí kinh doanh, dựa Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI Bảng Thống kê mô tả liệu biến Biến số Quan sát Giá trị trung bình Giá trị nhỏ Giá trị lớn PROF 66 0,91% 0,02% 2,91% STOCK 66 3,19 1,60 4,09 PENALTY 66 0,0009 0,0001 0,0042 BS 66 15 BI 66 10% 0% 29% SIZE 66 12 NPL 66 93% 84% 96% GROWTH 66 42% -92% 859% ROE 66 0,98% 0,02% 3,32% FUND 66 71% 48% 89% EXP 66 0,19% 0,01% 0,37% Nguồn: Nhóm tác giả xử lý liệu từ Eview tảng lý thuyết “risk and reward”, mà rủi ro chi phí phạt không cao mà lợi nhuận thu lại cao bất thường, số ngân hàng có xu hướng kinh doanh bất hợp pháp để tối ưu hóa lợi nhuận cho cổ đơng Bên cạnh đó, Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp mộtsố quốc gia có Việt Nam, cho phép ngân hàng sử dụng khoản phạt chắn thuế (tax shield), gián tiếp làm giảm tác động hình phạt (Hannes Kưster and Matthias Pelster, 2017) (Hofstede, 2001) (Griffin, Grundfest Perino, 2004) Kết luận khuyến nghị Thời gian qua, lợi nhuận ngành Ngân hàng đánh giá khả quan ghi nhận lãi kỷ lục nhiều năm trở lại Đặc biệt nguồn thu từ hoạt động dịch vụ tăng trưởng mạnh mẽ, kết thu hồi nợ tích cực, số ngân hàng tăng vốn thành cơng niêm yết thức sàn Tuy nhiên, bối cảnh hội nhập với áp lực cạnh tranh ngày cao, tăng vốn, trì lợi nhuận gia tăng vi phạm đề tài muôn thuở NHTM quan quản lý nhà nước Việt Nam Trên thực tế, để định mức phạt tiền cho hành vi vi phạm, việc xác định số phản ánh mức độ nghiêm trọng vi phạm vô quan trọng Từ kết tổng hợp từ ảnh hưởng phạt tiền đến hoạt động NHTM, nhóm tác giả đề xuất khuyến nghị sau: Thứ nhất, quan quản lý thay sử dụng mức khung xử phạt, cần dựa tỷ lệ phần trăm doanh thu từ sản phẩm lĩnh vực kinh doanh có liên quan đến vi phạm để xác định mức phạt tài Rất nhiều lý thuyết nhấn mạnh doanh thu tạo cơng ty từ dịng sản phẩm cụ thể lĩnh vực kinh doanh nên để tính tốn số tiền phạt (Karpoff, J.M., Lee, D.S and Martin, G.S, 2008), (Simpson, 2002), (Griffin, Grundfest Perino, 2004) Bởi lẽ, quy mô doanh thu từ hoạt động có mối liên hệ mật thiết với mức phạt tài cần thiết vi phạm Sau xác định doanh thu có liên quan, tỷ lệ phần trăm doanh thu tạo thành sở mức phạt định mức độ nghiêm Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 65 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến hoạt động NHTM thơng qua lợi nhuận Dependent Variable: PROF Method: Least Squares Date: 10/13/19 Time: 13:59 Sample: 66 Included observations: 66 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob. C 0,025467 0,011032 2,308524 0,0247 BI 0,002150 0,002638 0,814967 0,4185 BS -0,000102 9,06E-05 -1,129245 0,2636 EXP01 0,029118 0,113470 0,256615 0,7984 FUND 0,000565 0,002713 0,208194 0,8358 GROWTH -0,000623 0,000164 -3,789676 0,0004 NPL -0,043879 0,015270 -2,873480 0,0057 PENALTY -0,108505 0,220522 -0,492039 0,6846 ROE 0,685286 0,047882 14,31194 0,0000 SIZE 0,002151 0,000660 3,260239 0,0019 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Prob(Wald F-statistic) 0,951890 0,944158 0,001461 0,000120 342,6483 123,1109 0,000000 0,000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Watson stat Wald F-statistic 0,009075 0,006184 -10,08025 -9,748487 -9,949156 2,303105 187,8128 Nguồn: Nhóm tác giả xử lý liệu từ Eview trọng vi phạm, chia thành năm cấp (0%, 5%, 10%, 15% 20%) Cơ quan quản lý sử dụng lợi nhuận trực tiếp phát sinh từ việc vi phạm ngân hàng để khắc phục thiệt hại Trong trường hợp toàn doanh thu, lợi nhuận ngân hàng phụ thuộc vào hoạt động vi phạm quy định yêu cầu khác hệ thống vi phạm trọng yếu quy định doanh nghiệp, tất lợi ích có từ hoạt động bị thu hồi 66 Thứ hai, số trường hợp đặc thù, quan quản lý nên xây dựng cơng thức xác định mức tiền phạt cụ thể, ví dụ cách Singapore xác định số tiền phạt mà ngân hàng phải trả không đáp ứng yêu cầu tài sản lưu động (mục 38 (7) Luật Ngân hàng Singapore yêu cầu tài sản lưu động) (Monetary Autority of Singapore, 2019): Số tiền phạt = Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI Bảng Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến danh tiếng NHTM thông qua thu nhập cổ phiếu Dependent Variable: STOCK Method: Least Squares Date: 10/13/19 Time: 14:04 Sample: 66 Included observations: 66 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob. C -3,430140 2,349127 -1,460176 0,1498 BI -0,770874 0,524994 -1,468347 0,1476 BS -0,031482 0,022015 -1,430019 0,1583 EXP01 36,29958 31,97951 1,135089 0,2612 FUND 0,883376 0,561388 1,573559 0,1212 GROWTH -0,088257 0,030917 -2,854595 0,0060 NPL 1,253843 3,074159 0,407865 0,6849 PENALTY -35,81751 59,21390 -2,293676 0,0256 ROE 41,34836 8,629243 4,791655 0,0000 SIZE 0,577363 0,151932 3,800133 0,0004 R-squared 0,803747 Mean dependent var 3,189198 Adjusted R-squared 0,766135 S.D dependent var 0,549272 S.E of regression 0,322093 Akaike info criterion 0,710774 Sum squared resid 5,809656 Schwarz criterion 1,042540 Log likelihood -13,45554 Hannan-Quinn criter 0,841870 F-statistic 14,78086 Durbin-Watson stat 1,047642 Prob(F-statistic) 0,000000 Nguồn: Nhóm tác giả xử lý liệu từ Eview Trong đó: A thiếu hụt số lượng tài sản lưu động cần thiết để ngân hàng tuân thủ yêu cầu; m = 0,5 ngân hàng tuân thủ yêu cầu trước kết thúc hoạt động kinh doanh vào ngày đó; m= trường hợp khác P = khoảng thời gian liên tục 90 ngày trước ngày ngân hàng không tuân thủ yêu cầu (được gọi thời hạn quy định), ngân hàng tuân thủ tất yêu cầu áp đặt cho ngân hàng theo mục 38 (1) Luật; P = ngân hàng vi phạm lần thời hạn quy định để tuân thủ yêu cầu áp đặt ngân hàng theo mục 38 (1) Luật; P= ngân hàng thất bại nhiều lần khoảng thời gian quy định để tuân thủ yêu cầu áp đặt ngân hàng theo mục 38 (1) Đạo luật; Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 67 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Bảng Ảnh hưởng phạt tiền phạt hành đến mở rộng thị phần NHTM Dependent Variable: MK Method: Least Squares Date: 11/19/19 Time: 08:34 Sample: 66 Included observations: 66 Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob. C -6,27E-06 1,19E-05 -0,524952 0,6017 PENALTY 0,000438 0,000301 1,453874 0,1516 BS 1,66E-08 1,12E-07 0,147821 0,8830 BI 3,68E-06 2,67E-06 1,377181 0,1739 FUND 7,08E-06 2,86E-06 2,478130 0,0162 SIZE -2,65E-06 7,73E-07 -3,424578 0,0012 EXP01 -7,10E-05 0,000163 -0,436330 0,6643 GROWTH -1,01E-07 1,57E-07 -0,644759 0,5217 NPL 2,54E-05 1,56E-05 1,627667 0,1092 ROE 6,60E-05 4,39E-05 1,504056 0,1382 R-squared 0.821131 Mean dependent var 1.50E-06 Adjusted R-squared 0.815599 S.D dependent var 1.79E-06 S.E of regression 1.64E-06 Akaike info criterion -23.66722 Sum squared resid 1.50E-10 Schwarz criterion -23.33546 Log likelihood 791.0184 Hannan-Quinn criter -23.53613 F-statistic 2.433351 Durbin-Watson stat Prob(F-statistic) 0.020618 0.942779 Nguồn: Nhóm tác giả xử lý liệu từ Eview r lãi suất trung bình Bài báo nhiều hạn chế giới hạn 66 quan sát chưa bao quát thực trạng toàn hệ thống ngân hàng thực tế ảnh hưởng hình thức phạt tiền đến hoạt động NHTM Việt Nam Bên cạnh đó, phần lớn liệu NHTM nghiên cứu không cung cấp số liệu cụ thể mức xử phạt hành hay chi phí xử phạt báo cáo tài hàng năm Một số NHTM có cơng bố chi phí tài 68 bao gồm chí phí xử phạt, số cơng bố chi phí xử phạt năm lại khơng có thơng tin năm trước hay số thay đổi quy ước chi phí xử phạt; số khác có chi phí xử phạt q nhỏ nên khơng cơng bố Chính thiếu hụt khơng minh bạch thơng tin, nhóm nghiên cứu phải xây dựng giả định cách tính chi phí phạt tiền khơng thể sử dụng mơ hình phân tích chuỗi thời gian mà tập trung liệu bảng khơng cân đối (Unbalanced Panel Data) Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 NGUYỄN THỊ HOÀI THU - NGUYỄN MINH THÙY - PHẠM ĐỨC HẢI Bảng Tổng hợp so sánh kết nghiên cứu với giả thuyết nghiên cứu Giả thuyết Kết Ảnh hưởng phạt tiền phạt Không đủ sở để kết luận ảnh hưởng Giả thuyết 1: hành đến hoạt động NHTM phạt tiền phạt hành đến thơng qua lợi nhuận; hoạt động NHTM thông qua lợi nhuận; Ảnh hưởng phạt tiền phạt Phạt tiền phạt hành ảnh hưởng Giả thuyết 2: hành đến uy tín NHTM tiêu cực đến uy tín NHTM thông qua thông qua thu nhập cổ phiếu thu nhập cổ phiếu Ảnh hưởng phạt tiền phạt Không đủ sở để kết luận ảnh hưởng Giả thuyết 3: hành đến mở rộng thị phần của phạt tiền phạt hành đến NHTM hoạt động mở rộng thị phần NHTM Nguồn: Tổng hợp từ kết nghiên cứu nhóm tác giả Nhóm tác giả đề xuất, thời gian tới, quan quản lý cần xây dựng hoàn thiện hệ thống lưu trữ; công bố liệu xử lý vi phạm hoạt động NHTM, đảm bảo thông tin minh bạch, xác, khoa học Với số liệu đáng tin cậy, nghiên cứu khoa học tương lai trở nên khách quan xác thực ■ Tài liệu tham khảo ACB, 2019 s.cafef.vn [Online] tại: https://s.cafef.vn/hastc/ACB-ngan-hang-thuong-mai-co-phan-a-chau.chn [truy cập 10 2019] Agrawal, A , Jaffe, J.F Karpoff, J.M , 1999 Management turnover and governance changes following the revelation of fraud J Law Econ, 42(1), p 309–342 Anderson, R.C., Sattar M.A & Reeb, D.M, 2004 Board characteristics, accounting report integrity, and the cost of debt Journal of Accounting and Economics, 37(3), pp 315-342 BAB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/BAB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] Báo Đấu Thầu, 2019 baodauthau.vn [Online] tại: https://baodauthau.vn/tai-chinh/can-buc-tranh-chan-thuc-ve-sohuu-cheo-ngan-hang-99122.html [truy cập 2019] Bao Viet Securities, 2019 www.bvsc.com.vn [Online] tại: https://www.bvsc.com.vn/News/2019121/641328/nganhang-vi-pham-so-huu-cheo-so-huu-co-phan-chua-the-dut-diem.aspx [truy cập 10 2019] Becker, G., 1968 Crime and Punishment: An Economic Approach Journal of Political Economy, 76(2), pp 169-217 BIDV, 2019 www.bidv.com.vn [Online] tại: https://www.bidv.com.vn/vn/quan-he-nha-dau-tu/bao-cao-va-tai-lieu [truy cập 10 2019] Chekili, 2012 Impact of some governance mechanisms on earnings management: An empirical validation within the Tunisian market Journal of Business Studies Quarterly, 3(3), pp 95-104 10 Cheng and Courtenay, 2006 Board composition, regulatory regime and voluntary disclosure International Journal of Accounting, Volume 41, pp 262-289 11 Chí Hạnh, 2018 tuoitre.vn [Online] tại: https://tuoitre.vn/doi-100-usd-tai-tiem-vang-bi-phat-90-trieudong-20181023142045593.htm [truy cập 10 2019] 12 CTG, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/CTG/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 13 Daily, Dalton and Cannella, 2003 Corporate governance: decades of dialogue and data Academy of Management Review, Volume 28, pp 371-382 14 Dalton, Daily, Ellstrand and Johnson, 1998 Meta-analytic reviews of board composition, leadership structure and financial performance Strategic Management Journal, Volume 19, pp 269-290 15 Ebrahim, M A., Abdullah, K A & Faudziah, H F, 2014 The Effect of Board of Directors Characteristics, Audit committee characteristics and executive committee characteristics on firm performance in Oman: An empirical study Asian Social Science, Volume 11 16 EIB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/EIB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 17 Griffin, Grundfest Perino, 2004 Stock price response to news of se- curities fraud litigation: an analysis of sequential and conditional information Abacus, Volume 40, p 21–48 18 Griffin, Grundfest Perino, 2004 Stock price response to news of se- curities fraud litigation: an analysis of sequential and conditional information Abacus, Volume 40, p 21–48 Số 218- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 69 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam 19 Hannes Köster and Matthias Pelster, 2017 Financial penalties and bank performance Journal of Banking and Finance, Volume 79, pp 57-73 20 Hannes Köster and Matthias Pelster, 2017 Financial penalties and the systemic risk of banks Journal of Banking and Finance 21 HDB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/HDB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 22 Hofstede, 2001 Culture’s Consequences: Comparing Values, Behaviors Institutions, and Organizations Across Nations ed Thousand Oaks: Sage publications 23 Karpoff, J.M., Lee, D.S and Martin, G.S, 2008 The cost to firms of cooking the books Journal of Financial and Quantitative Analysis, 43(3), pp 581-612 24 KLB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/KLB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 25 LPB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/LPB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 26 MBB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/MBB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 27 Monetary Autority of Singapore, 2019 www.mas.gov.sg [Online] Available at: http://www.mas.gov.sg/Regulationsand-Financial-Stability/Regulations-Guidance-and-Licensing/Commercial-Banks/Subsidiary-Legislation/2007/BankingFinancial-Penalties-Under-Sections-38-and-39-Order-2007.aspx [Accessed 10 2019] 28 Monks and Minow, 2004 Corporate Governance, Cambridge: MA: Basil Blackwell 29 Murphy, Shrieves Tibbs, 2009 Understanding the penalties associated with corporate misconduct: an empirical examination of earnings and risk J Financ Quant Anal, 44(1), pp 55-83 30 Ngân hàng nhà nước Việt Nam, 2013 Thông tư số 21/2013/TT-NHNN: Quy định mạng lưới hoạt động ngân hàng thương mại, Việt Nam: Tư vấn pháp luật 31 Nguyễn Thảo, 2017 bizlive.vn [Online] tại: https://bizlive.vn/ngan-hang/kiem-toan-chi-ra-nhieu-sai-sot-taiagribank-2991922.html [truy cập 10 2019] 32 Nhuệ Mẫn, 2019 tinnhanhchungkhoan.vn [Online] tại: https://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/ngan-hang-vi-phamso-huu-cheo-so-huu-co-phan-chua-the-dut-diem-255278.html [truy cập 10 2016] 33 NVB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/NVB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 34 Quốc hội, 2019 quochoi.vn [Online] tại: http://quochoi.vn/bandannguyen/content/tintuc/Lists/News/ Attachments/109/Nga%CC%82n%20ha%CC%80ng%20Nha%CC%80%20nu%CC%9Bo%CC%9B%CC%81c%20 Vie%CC%A3%CC%82t%20Nam.doc [truy cập 10 2019] 35 SHB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] https://finance.vietstock.vn/SHB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 36 STB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/STB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 37 TCB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/TCB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 38 Thanh tra Chính phủ, 2011 thanhnien.vn [Online] tại: https://thanhnien.vn/tai-chinh-kinh-doanh/phat-hien-nhieusai-pham-tai-vietinbank-554465.html [truy cập 11 2019] 39 Tibbs, S.L , Harrell, D.L Shrieves, R.E, 2011 Do shareholders benefit from corporate misconduct? A long-run analysis J Emp Legal Stud, 8(3), pp 449-476 40 TPB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tạit: https://finance.vietstock.vn/TPB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 41 Trần Huy Hồng Nguyễn Hữu Hn, 2016 Phân tích yếu tố tác động đến hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam thời kỳ hội nhập tài quốc tế Tạp chí Phát triển Khoa học Công nghệ/ Journal of Science and Technology Development, 19(1) 42 Useem, Bowman, Myatt and Irvine, 1993 US institutional investors look at corporate governance in the 1990s European Management Journal, Volume 11, pp 175-189 43 VCCI, 2019 vibonline.com.vn [Online] tại: http://vibonline.com.vn/bao_cao/vcci_gop-y-nghi-dinh-sua-doi-bo-sungbai-bo-mot-dieu-cua-nghi-dinh-962014nd-cp-quy-dinh-ve-xu-phat-vi-pham-hanh-chinh-trong-linh-vuc-tien-te-va-ngan-hang [truy cập 10 2019] 44 VIB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/VIB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 45 Vietcombank, 2019 portal.vietcombank.com.vn [Online] tại: https://portal.vietcombank.com.vn/Investors/Pages/chitiet-nha-dau-tu.aspx?ItemID=1087&devicechannel=default [truy cập 10 2019] 46 VPB, 2019 finance.vietstock.vn [Online] tại: https://finance.vietstock.vn/VPB/tai-tai-lieu.htm [truy cập 10 2019] 47 Vũ Mai Chi Trần Anh Quý, 2019 tapchinganhang.gov.vn [Online] tại: http://tapchinganhang.gov.vn/tinh-hinh-xuly-no-xau-tai-viet-nam-qua-cac-giai-doan-cac-van-de-can-quan-tam-va-khuyen-nghi.htm [truy cập 2019] 48 Yoshikawa, T., Phan, P H, 2003 The performance implications of ownership driven governance reform European Management Journal, 21(6), pp 698-706 70 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 218- Tháng 2020 .. .Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam vi phạm giai đoạn 2014-2018 Vi? ??t Nam Từ khóa: Vi phạm hành chính, phạt tiền, ngân hàng thương mại, Vi? ??t Nam. .. tạo Ngân hàng 59 Ảnh hưởng phạt tiền xử phạt vi phạm hành đến hoạt động ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam Bảng Xử lý vi phạm hành ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam từ 2017-2019 STT Ngân hàng vi phạm Ngân. .. phạt tiền xử phạt vi phạm hành có ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàng thương mại Vi? ??t Nam Bài vi? ??t tổng quan nghiên cứu vấn đề nhằm xác định kiểm định yếu tố ảnh hưởng xử phạt đến hoạt động ngân hàng