Mối quan hệ giữa nguồn thu dầu mỏ, chi tiêu của chính phủ và tăng trưởng kinh tế nga

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN XUÂN QUÝ MỐI QUAN HỆ GIỮA NGUỒN THU DẦU MỎ, CHI TIÊU CỦA CHÍNH PHỦ VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ NGA LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN XUÂN QUÝ MỐI QUAN HỆ GIỮA NGUỒN THU DẦU MỎ, CHI TIÊU CỦA CHÍNH PHỦ VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ NGA Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS BÙI THỊ MAI HỒI TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nghiên cứu tơi thực với hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn PGS.TS Bùi Thị Mai Hoài Các số liệu sử dụng nghiên cứu thu thập từ thực tế, tin cậy Tác giả luận văn Trần Xuân Quý MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ MỐI QUAN HỆ GIỮA NGUỒN THU DẦU MỎ, CHI TIÊU CỦA CHÍNH PHỦ VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ NGA Chương I: Giới thiệu 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên câu hỏi nghiên cứu 1.3 Dữ liệu, mơ hình phương pháp nghiên cứu 1.3.1 Dữ liệu 1.3.2 Mơ hình 1.3.3 Phương pháp nghiên cứu 1.4 Ý nghĩa đề tài Chương 2: Lý thuyết mối quan hệ thu-chi ngân sách, yếu tố tác động lên tăng trưởng kinh tế lược khảo nghiên cứu liên quan 2.1 Các khái niệm liên quan đến đề tài 2.1.1 Ngân sách nhà nước 2.1.2 Thu Ngân sách nhà nước 2.1.3 Chi Ngân sách nhà nước 2.1.4 Tổng sản phẩm quốc nội 2.1.5 Tác động thâm hụt ngân sách đến kinh tế 2.1.6 Tăng trưởng kinh tế 2.2 Mối quan hệ thu chi Ngân sách nhà nước 2.3 Các nhân tố tác động đến tăng trưởng kinh tế 2.3.1 Các lý thuyết kinh tế 2.3.2 Các mơ hình 10 2.4 Lược khảo nghiên cứu chủ đề 17 2.4.1 Các nghiên cứu mối quan hệ thu chi Ngân sách nhà nước 17 2.4.2 Các nghiên cứu tác động chi tiêu phủ nguồn thu từ tài nguyên đến tăng trưởng kinh tế 19 2.5 Các đặc điểm Chính sách tài khố nước xuất dầu mỏ 26 Chương 3: Dữ liệu, mơ hình nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu kết thực nghiệm 30 3.1 Sơ lược nước Nga 30 3.2 Dữ liệu 31 3.3 Phương pháp nghiên cứu: 33 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu: 33 3.3.2 Mơ hình 33 3.4 Chạy mơ hình 35 3.4.1 Chạy mô hình 35 3.4.2 Kết mơ hình 1: 40 3.4.3 Chạy mơ hình 42 3.4.4 Kết chạy mơ hình 2: 49 3.4.3 Dự đoán biến động nước Nga tương lai 51 Chương 4: Kết luận hàm ý sách 53 4.1 Kết luận 53 4.2 Hàm ý sách 53 4.2.1 Các biện pháp nhằm cân chi tiêu với nguồn thu từ dầu mỏ 53 4.2.2 Các sách phát triển kinh tế Nga 54 4.3 Bài học kinh nghiệm cho kinh tế Việt Nam 55 4.4 Hạn chế đề tài 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT IMF: International Monetary Fund, Quỹ tiền tệ quốc tế ICOR: Incremental capital output ratio, Hệ số sử dụng vốn GDP: Gross Domestic Product, Tổng sản phẩm quốc nội GNI: Gross Nationnal Income, Tổng thu nhập quốc dân GNP: Gross Nationnal Product, Tổng sản phẩm quốc dân OEDC: Organization for Economic Co-operation and development, Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế OLS: Ordinary Least Square, Phương pháp bình phương nhỏ OPEC: Organization of the Petroleum Exporting Countries, Tổ chức nước xuất dầu mỏ Rosstat: Cơ quan thống kê Liên bang Nga Ruble: Đơn vị tiền tệ nước Nga VECM: Vector error correction model, Mơ hình vector hiệu chỉnh sai số WB: World Bank, Ngân hàng Thế giới WTO: World Trade Organisation, Tổ chức thương mại giới DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Tốc độ tăng trưởng nước nga qua năm 30 Bảng 3.2 Cán cân nguồn dầu mỏ, khí đốt tổng nguồn thu: 30 Bảng 3.3 Thống kê giá trị trung bình, độ lệch chuẩn giá trị lớn nhất, nhỏ liệu 32 Bảng 3.4 Kiểm tra tính dừng biến lnoilrent, lnGov, lnGDP 35 Bảng 3.5 Kết xác định độ trễ tối ưu 36 Bảng 3.6 Kết kiểm tra tính đồng liên kết 37 Bảng 3.7 Kết chạy liệu mơ hình VECM 37 Bảng 3.8 Kết kiểm tra mối tương quan độ trễ 39 Bảng 3.9 Kết chạy mơ hình hồi quy 42 Bảng 3.10 Kết kiểm tra phù hợp mơ hình 43 Bảng 3.11 Kết Kiểm tra mơ hình có bỏ sót biến 43 Bảng 3.12 Kết Kiểm tra tương quan 44 Bảng 3.13 Kết Kiểm tra phương sai thay đổi 44 Bảng 3.14 Kết Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 45 Bảng 3.15 Kết Kiểm sai số ngẫu nhiên mơ hình có phân phối chuẩn 46 Bảng 3.16 Kết Kiểm tra giá trị thống kê d Durbin-Watson 46 Bảng 3.17 Kết Kiểm tra tính dừng chuỗi ut 48 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 3.1 Đồ thị mối quan hệ giá dầu với tăng trưởng kinh tế Hình 3.2 Đồ thị thể biến Hình 3.3 Kiểm định tính ổn đị Hình 3.4 Dự đốn chi tiêu ngân sách nước Nga từ quý 2.2017 đến quý 1.2019 Hình 3.5 Dự đốn GDP nước Nga từ q 2.2017 đến quý 1.2019 MỐI QUAN HỆ GIỮA NGUỒN THU DẦU MỎ, CHI TIÊU CỦA CHÍNH PHỦ VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ NGA CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU 1.1 Lý nghiên cứu Một số nghiên cứu quốc gia xuất dầu mỏ thuộc Tổ chức nước xuất dầu mỏ (OPEC) doanh thu dầu mỏ với chi tiêu Chính phủ có mối quan hệ chặt chẽ nguồn thu dầu mỏ ảnh hưởng mạnh mẽ tới kinh tế nước OPEC Vậy nước Nga, quốc gia xuất dầu mỏ hàng đầu giới nằm OPEC có điểm tương đồng với quốc gia OPEC có nguồn thu từ dầu mỏ, khí đốt đóng vai trị quan trọng kinh tế (nguồn thu dầu mỏ, khí đốt chiếm khoảng 40% tổng nguồn thu chiếm 30% tổng sản phẩm quốc nội nước này) chi tiêu Chính phủ nguồn thu dầu mỏ có mối liên hệ quốc gia thuộc OPEC khơng, ngồi khơng phải quốc gia giàu tài nguyên dẫn tới kinh tế thịnh vượng, nhà nghiên cứu kinh tế đặt câu hỏi “sự giàu có tài nguyên có phải một phước lành hay lời nguyền”, nước Nga nằm trường hợp (lời nguyền hay phước lành) Để làm rõ tác động dầu mỏ lên chi tiêu Chính phủ kinh tế Nga nào, đề tài “Mối quan hệ nguồn thu dầu mỏ, chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế Nga” tác giả nghiên cứu phân tích để làm rõ yếu tố 1.2 Mục tiêu nghiên câu hỏi nghiên cứu - Mục tiêu: Kiểm định tác động nguồn thu dầu mỏ, chi tiêu phủ lên tăng trưởng kinh tế nước Nga mối quan hệ nguồn thu dầu mỏ chi tiêu phủ 57 đến kinh tế Nga nhằm tiếp tục làm rõ thêm yếu tố ảnh hưởng đến kinh tế nước Nga từ đưa phân tích chi tiết đầy đủ Danh mục Tài liệu tham khảo Tài liệu tiếng Việt Cao Hào Thi, Xn Thành hiệu đính biên dịch, Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright: Các phương pháp định lượng II Nguyễn Quang Dong, 2013, Giáo trình Kinh tế lượng Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Thái Thị Cẩm Hợp, 2015, Luận văn Thạc sĩ: Tác động cú sốc giá dầu lên hoạt động kinh tế vĩ mơ Việt Nam phản ứng sách tiền tệ: Một tiếp cận theo mơ hình SVAR Tài liệu Tiếng Anh Albatel, A.H., 2002, The Relationship Between Government Revenue and Expenditures in Saudi Arabia, Journal of the Gulf and Arabian Peninsula, 104(28): 13-36 Alexiou, C., 2007, Unraveling the ‘Mystery’ Between Public Expenditure and Growth: Empirical Evidence from Greece, International Journal of Economics 1(1): 21-31 Auty, 2001, The political economy of resource-driven growth Barro, R J., 1991, Economic Growthin a Cross-Section of Countries, Quarterly Journal of Economics 106: 407-43 Barro, R., 1974, Are Government Bonds Net Worth?, Journal of Political Economy, 81(1): 095-1, 117 Baghestani, H and McNown, R., 1994, Do Revenues or Expenditures Respond to Budgetary Disequilibria?, Southern Economic Journal, 60: 311322 Birdsall, N., D Ross and R Sabot, 1995, Inequality and Growth Reconsidered, World Bank Economic Review 9: 477-508 Bohn, H., 1991, Budget Balance Through Revenue or Spending Adjustment? Some Historical Evidence forthe United States, Journal of Monetary Economics, 27: 335-359 Burton, A., 1999, The Effect of Government Size on the Unemployment Rate, Public Choice 99: 3–4 10 Darrat, A.F., 1998, Tax and spend, or spend and tax? An inquiry into the Turkish budgetary process, Southern Economic Journal, 64: 940-956 11 Elias Elhannani, 2013, New channel for the “resource curse” 12 Engle, R F., & Granger, C W., 1987, Co-integration and error correction: representation, estimation, and testing, Econometrica: journal of the Econometric Society, 251-276 13 Fölster, S and Henrekson M., 2001, Growth Effects of Government Expenditure and Taxation in Rich Countries, European Economic Review 45(8): 1501–1520 14 Friedman, M., 1972, An Economist’s Protest, New Jersey; Horton and Co Friedman, M., 1978, The Limitations of Tax Limitation, Policy Review, 5(78): 7-14 15 Grier and Tullock, 1989, An empirical analysis of cross-national economic growth, 1951-1980 16 Ghura, D., 1995, Macro Policies, External Forces, and Economic Growth in Sub-Saharan Africa, Economic Development and Cultural Change 43(4):759-78 17 Gronwald, M., Mayer, J., Orazbayev, S., 2009 Estimating the effects of oil price shocks on the Kazakh economy 18 Guseh, J.S., 1997, Government Size and Economic Growth in Developing Countries: A Political-Economy Framework, Journal of Macroeconomics 19(1): 175–192 19 Jiménez-Rodríguez, R., Sánchez, M., 2005 Oil Price Shocks and Real GDP Growth: Empirical Evidence for Some OECD Countries 20 Jong-Wha, L., 1995, Capital Goods Imports and Long-Run Growth, Journal of Development Economics 48(1): 91–110 21 Katsuya Ito, 2008, Oil price and macroeconomy in Russia 22 Kegomoditswe Koitsiwe, Tsuyoshi Adachi, 2015, Relationship between Mining Revenue, Government Consumption, Exchange Rate and Economic Growth in Botswana 23 Kollias, C and Makrydakis, S., 2000, Tax and spend or spend and tax? Empirical evidence from Greece, Spain, Portugal and Ireland, Applied Economics, 32(2): 533-546 24 Komain, J Brahmasrene, T 2007, The relationship between government expenditures and economic growth in Thailand, Journal of Economics and Economic Education Research 25 Heli Simola and Laura Solanko, 2017 Overview of Russia’s oil and gas sector 26 Helmi Hamdi, Rashid Sbia, 2013 Dynamic relationships between oil revenues, government spending and economic growth in an oil-dependent economy 27 Meltzer, A.H and Richard, S.P., 1981, A Rational Theory of the Size of Government, Journal of Political Economy, 89: 914-927 Mitchell, 2013, Social Exchange Theory: An Interdisciplinary Review 28 Miller, S and Russek, F.S., 1990, Cointegration and Error-Correction Models: The Temporal Causality between Government Taxes and Spending, Southern Economic Journal, 57: 617-629 29 Mukhriz Izraf Azman AZIZ , Jauhari Dahalan, 2015, Oil Price Shocks and Macroeconomic Activities in Asean-5 Countries: A Panel VAR Approach, Eurasian Journal of Business and Economics 30 Musgrave, R., 1966, Principles of Budget Determination, In Public Finance: Selected Readings, edited by H Cameron and W Henderson New York: Random House 31 Nienke Oomes and Katerina Kalcheva, 2007, Diagnosing Dutch Disease: Does Russia Have the Symptoms 32 Peacock, A and Wiseman, J., 1961, The Growth of Public Expenditures in the United Kingdom, Princeton, NJ: Princeton University Press 33 Saqlain Latif Satti, 2014, Empirical evidence on the resource curse hypothesis in oil abundant economy 34 Sajjad Faraji Dizaj, 2014, The effects of oil shocks on government expenditures and government revenues nexus (with an application to Iran's sanctions) 35 Talvi & Vegh, 2005, Tax base variability and procyclical fiscal policy in developing countries 36.Yashobanta Behera, 2012, Causal Link between Central Government Revenue and Expenditure: Evidence for India 37 Von Furstenberg et al 1986, Causality Between Revenues and Expenditures and the Size of the Federal Budget PHỤ LỤC Kiểm tra tính dừng biến lngdp dfuller lngdp Dickey-Fuller test for unit root Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.2864 dfuller lngdp, n Dickey-Fuller test for unit root Statistic Z(t) dfuller lngdp, t Dickey-Fuller test for unit root Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.5346 dfuller dlngdp Dickey-Fuller test for unit root Statistic Z(t) -8.306 MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 Biến lngdp không dừng I(0) dừng I(1) Kiểm tra tính dừng biến lngov dfuller lngov Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.3348 dfuller lngov, noconstant Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) dfuller lngov, trend Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.5208 dfuller d.lngdp Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 Biến lngov không dừng I(0) dừng I(1) Kiểm tra tính dừng biến lnoilrent dfuller lnoilrent Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.2902 dfuller lnoilren Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) dfuller Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.4958 dfuller d.lnoilrent Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 lnoilren Biến lnoilrent không dừng I(0) dừng I(1) Kiểm tra tính dừng biến lntygia dfuller lntygia Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.9494 dfuller lntygia,noconstant Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) dfuller lntygia,trend Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.9046 dfuller d.lntygia Dickey-Fuller test for unit root Test Statistic Z(t) MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 Biến lntygia không dừng I(0) dừng I(1) Kiểm tra độ trễ varsoc lngov lngdp lnoilrent, Selection-order Sample: 27 - 89 lag Endogenous: Exogenous: lngov lngdp lnoilrent _cons Kiểm tra đồng liên kết vecrank lngov lngdp lnoilrent, lag(4) Trend: constant Sample: 25-89 5% maximum rank Bảng liệu GDP, oilrent, Chi tiêu Chính phủ Nga (đơn vị tỷ Ruble); tỷ giá (USD/Ruble) STT Q1 2000 Q2 2000 Q3 2000 Q4 2000 Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 Q1 2002 Q2 2002 Q3 2002 Q4 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 ... phụ thu? ??c vào dầu mỏ, chi tiêu phủ thường có mối quan hệ với nguồn thu dầu mỏ, liệu có tồn mối quan hệ đồng liên kết nguồn thu dầu mỏ chi tiêu phủ Nga nước xuất dầu mỏ khác hay không? Nếu mối quan. .. nước Nga nằm trường hợp (lời nguyền hay phước lành) Để làm rõ tác động dầu mỏ lên chi tiêu Chính phủ kinh tế Nga nào, đề tài ? ?Mối quan hệ nguồn thu dầu mỏ, chi tiêu phủ tăng trưởng kinh tế Nga? ??... động nguồn thu dầu mỏ, chi tiêu phủ lên tăng trưởng kinh tế, số trường hợp nguồn thu từ tài dầu mỏ, chi tiêu phủ tác động tích cực đến tăng trưởng ngược lại Mối quan hệ phụ thu? ??c vào quốc gia