Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRẦN ÁI PHƯƠNG GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG THEO ĐỊNH HƯỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐỒN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Chun ngành: Tài Chính Doanh Nghiệp Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS LÊ THỊ LANH TP HỒ CHÍ MINH – 2008 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn tơi nghiên cứu thực Các số liệu thông tin sử dụng luận văn có nguồn gốc, trung thực phép công bố Thành phố Hồ Chí Minh- năm 2008 Trần Ái Phương MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng Danh mục hình Lời mở đầu 01 Chương 1: Lý luận hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng tập đồn tài ngân hàng 05 1.1 Lý luận hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng 05 1.1.1 Khái niệm sáp nhập mua lại 05 1.1.2 Phân loại sáp nhập mua lại 06 1.1.2.1 Dựa mức độ liên kết 06 1.1.2.2 Dựa vào phạm vi lãnh thổ 08 1.1.3 Lợi ích việc sáp nhập mua lại 08 1.1.3.1 Nâng cao hiệu hoạt động 08 1.1.3.2 Giảm chi phí gia nhập thị trường 09 1.1.3.3 Hợp lực thay cạnh tranh 10 1.1.3.4 Thực chiến lược đa dạng hóa dịch chuyển chuỗi giá trị 10 1.1.3.5 Tham vọng bành trướng tổ chức tập trung quyền lực thị trường 11 1.1.4 Các phương thức thực sáp nhập, mua lại .11 1.1.4.1 Chào thầu 12 1.1.4.2 Lôi kéo cổ đông bất mãn 13 1.1.4.3 Thương lượng tự nguyện với ban quản trị điều hành 14 1.1.4.4 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 14 1.1.4.5 Mua lại tài sản công ty 14 1.1.5 Định giá ngân hàng hoạt động sáp nhập mua lại 15 1.1.5.1 Định giá dựa tài sản thực 15 1.1.5.2 Định giá dựa giá trị thị trường 15 1.1.5.3 Định giá dựa thu nhập .16 1.2 Tập đoàn TCNH 18 1.2.1 Khái niệm tập đoàn TCNH 18 1.2.2 Đặc điểm tập đoàn TCNH .18 1.2.3 Sự cần thiết hình thành tập đoàn TCNH 20 1.2.4 Cách thức hình thành tập đồn TCNH 24 1.3 Kinh nghiệm rút từ thất bại hoạt động sáp nhập mua lại số tập đoàn giới 24 Tóm tắt chương 28 Chương 2: Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tập đồn tài ngân hàng Việt Nam 29 2.1 Môi trường kinh tế- trị ảnh hưởng đến hoạt động M&A Việt Nam 29 2.2 Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A Việt Nam 30 2.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam thời gian qua .33 2.3.1 Giai đoạn từ năm 1997 đến 2004 33 2.3.2 Giai đoạn từ năm 2005 đến .37 2.4 Thực trạng hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng hướng đến hình thành tập đồn TCNH Việt Nam 44 2.5 Đánh giá kết đạt tồn hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng hướng đến hình thành tập đồn TCNH VN thời gian qua 49 2.5.1 Kết đạt 49 2.5.2 Những tồn 50 2.5.2.1 Khung pháp lý hoạt động M&A tập đoàn TCNH chưa đầy đủ 50 2.5.2.2 Yếu tố tâm lý .52 2.5.2.3 Hoạt động M&A việc hình thành tập đồn TCNH cịn mẻ Việt Nam .53 2.5.2.4 Vấn đề hậu sáp nhập 56 2.5.2.5 Thiếu công ty tư vấn, môi giới M&A 56 2.5.2.6 Hạn chế định giá công ty mục tiêu 56 Tóm tắt chương 59 Chương 3: Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành tập đồn tài ngân hàng Việt Nam 60 3.1 Định hướng sáp nhập mua lại ngân hàng hướng đến hình thành tập đồn TCNH Việt Nam 60 3.2 Nhóm giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng 61 3.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý M&A .61 3.2.2 Cần xây dựng kênh kiểm sốt thơng tin, tính minh bạch hoạt động kinh doanh 62 3.2.3 Cần khuyến khích đào tạo nhà tư vấn M&A chuyên nghiệp 63 3.2.4 Xây dựng quy trình thực M&A Việt Nam 63 3.2.4.1 Trường hợp ngân hàng bên sáp nhập mua lại: quy trình gồm bước 63 3.2.4.2 Trường hợp ngân hàng bên bán bị mua lại 70 3.3 Nhóm giải pháp định hướng xây dựng tập đồn TCNH Việt Nam thơng qua sáp nhập, mua lại 72 3.3.1 Quản lý nhà nước tập đoàn TCNH 72 3.3.2 Lựa chọn công ty mục tiêu 73 3.3.3 Nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng 74 Tóm tắt chương 75 Kết luận .76 Tài liệu tham khảo Phụ lục Phụ lục 1: Điều tra, khảo sát ý kiến hoạt động sáp nhập, mua lại doanh nghiệp tập đồn tài ngân hàng PL-01 Phụ lục 2: Những thương vụ sáp nhập mua lại hình thành số tập đồn TCNH lớn giới PL-17 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT WTO: Tổ chức thương mại giới M&A: Sáp nhập mua lại TCNH: Tài ngân hàng NHTM: Ngân hàng thương mại CTTNHH: Công ty trách nhiệm hữu hạn CTCP: Công ty cổ phần DNNN: Doanh nghiệp nhà nước NH: Ngân hàng TMCP: Thương mại cổ phần NHNN: Ngân hàng nhà nước TPHCM: Thành phố Hồ Chí Minh DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Các tiêu NH TMCP Phương Nam trước sau sáp nhập 36 Bảng 2.2: Ví dụ cách tính thị phần ngân hàng 51 Bảng 3.1: Tóm tắt động thực M&A 64 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 2.1: Đồ thị mức độ am hiểu M&A Việt Nam 54 Hình 2.2: Đồ thị mức độ am hiểu tập đoàn TCNH Việt Nam 55 Hình 2.3: Đồ thị mức độ quan trọng dẫn đến M&A thất bại 58 Hình 3.1: Đánh giá mức độ phổ biến hoạt động M&A theo ngành tương lai Việt Nam 61 Hình 3.2: Đánh giá giai đoạn quy trình M&A Việt Nam .70 Hình 3.3: Đánh giá cách thức xây dựng tập đoàn TCNH Việt Nam 72 -1- LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài: Việc gia nhập tổ chức thương mại giới (WTO) mang đến cho Việt Nam nhiều hội bên cạnh mang lại khơng thách thức Đặc biệt giai đoạn cụ thể lĩnh vực ngân hàng, lĩnh vực nhạy cảm kinh tế thách thức lại lớn Thách thức thứ nhất, từ đầu năm 2008 thị trường chứng khoán giảm mạnh làm giá cổ phiếu ngân hàng quay mệnh giá, lạm phát cao phủ áp dụng biện pháp thắt chặt tiền tệ nhằm kiềm chế lạm phát làm cho ngân hàng thiếu vốn đua tăng lãi suất phải vay liên ngân hàng với lãi suất cao, nhiều ngân hàng nhỏ có nguy phá sản Thách thức thứ hai, tổ chức kinh tế đua thành lập ngân hàng mà ngành nghề kinh doanh tổ chức thành lập hoàn toàn trái ngược làm cho số lượng ngân hàng nội địa nước ta lên đến 42 ngân hàng, số lượng nhiều lực cạnh tranh ngân hàng chưa cao, quy mơ vốn cịn thấp so với nước khu vực giới, cơng tác quản lý điều hành cịn yếu, ngoại trừ vài ngân hàng lớn, lại hầu hết ngân hàng chưa phát triển đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ mà tập trung vào sản phẩm dịch truyền thống cho vay tốn mà sản phẩm truyền thống khơng cịn thu lợi nhuận cao trước Thách thức thứ ba, theo tiến trình hội nhập WTO mà Việt Nam ký kết, đến năm 2010 khơng có phân biệt tổ chức tín dụng nước tổ chức tín dụng nước ngồi lĩnh vực hoạt động ngân hàng, điều có nghĩa chi nhánh ngân hàng nước phép mở rộng mạng lưới, trở thành ngân hàng bán lẻ với cơng nghệ đại, lực tài dồi dào, sản phẩm dịch vụ phong phú, đa dạng, sâu vào thị trường Việt Nam mở rộng đối tượng khách hàng Như tương lai ngân hàng nước -2- phải cạnh tranh với mà phải cạnh tranh với ngân hàng nước hoạt động Việt Nam Thách thức thứ tư tổ chức kinh tế nước ngồi tham gia góp vốn mua cổ phần ngân hàng nội địa danh nghĩa hợp tác chiến lược nhằm thâm nhập thị trường tài cách nhanh chóng tỷ lệ góp vốn mức khống chế, tương lai Việt Nam thực cam kết mở cửa nhà nước khơng cịn khống chế tỷ lệ góp vốn nhà đầu tư nước vào ngân hàng nội địa Lúc đó, khơng đủ lực cạnh tranh ngân hàng nội địa bị tổ chức nước ngồi “nuốt chửng” Chính thách thức mà ngân hàng nước từ phải tìm cách tăng vốn, nâng cao hiệu hoạt động, tăng cường tiềm lực tài khả cạnh tranh Để làm điều cách chóng khơng có đường khác ngân hàng nội địa thực hoạt động sáp nhập, mua lại theo định hướng phát triển thành tập đồn tài ngân hàng, có nghĩa đối tượng để ngân hàng sáp nhập, mua lại tùy tiện mà phải phù hợp có định hướng tận dụng lợi nhau, hợp tác để phát triển Đối tượng để sáp nhập, mua lại ngân hàng công ty hoạt động lĩnh vực chứng khoán, bảo hiểm, đầu tư số lĩnh vực khác có liên quan chặt chẽ phục vụ trực tiếp cho hoạt động ngân hàng Thực tế, hầu hết tập đồn Tài ngân hàng lớn mạnh giới Citigroup, JP Morgan Chase, Standard Chartered Bank… có q trình hình thành phát triển tập đồn gắn với q trình sáp nhập mua lại Tuy nhiên, vấn đề sáp nhập, mua lại thuật ngữ tập đồn tài ngân hàng mẻ Việt Nam lại vấn đề quan trọng cần phải thực giai đoạn Vì tính cấp thiết này, học viên chọn đề tài nghiên cứu: “Giải pháp thúc PL - 10 Tìm hiểu tình hình tài chính, pháp lý Định giá công ty mục tiêu Đàm phán ký Số người hợp đồng 30 37 29 30 30 35 11 29 34 25 40 35 30 25 20 15 10 Hồn tồn khơng quan trọng Ít quan trọng Quan trọng Lựa chọn Tìm hiểu cơng ty tình hình tài mục tiêu chính, pháp lý Định giá công ty mục tiêu Khá quan trọng Đàm phán kí hợp đồng Rất quan trọng Giai đoạn Câu 4: Theo anh/chị động doanh nghiệp mong muốn đạt tiến hành sáp nhập, mua lại? ĐỘNG CƠ Hồn tồn Ít Mong Rất khơng mong mong Mong muốn mong muốn muốn muốn nhiều muốn (1) (2) (3) (4) (5) Nâng cao hiệu hoạt động 20 24 43 Giảm chi phí gia nhập thị trường 11 49 23 16 Hợp lực thay cạnh 13 37 35 11 PL - 11 tranh Thực chiến lược đa dạng hóa 13 29 36 22 Tham vọng bành trướng 39 24 29 60 Số người 50 Hồn tồn khơng mong muốn 40 30 Ít mong muốn 20 10 Mong muốn Nâng cao Giảm chi Hợp lực Thực Tham hiệu phí thay cạnh vọng hoạt động gia nhập tranh chiến bành thị lược đa trướng trường dạng hóa Mong muốn nhiều Rất mong muốn Động Câu 5: Có nhiều nguyên nhân dẫn đến sáp nhập, mua lại thất bại, theo anh/chị nguyên nhân quan trọng nhất? Hồn tồn Ngun nhân Khá Rất khơng Ít quan Quan quan quan quan trọng trọng trọng trọng (2) (3) (4) (5) trọng (1) Môi trường pháp lý 19 40 26 Quyền lợi cổ đông 43 33 17 Định giá sai 12 25 28 32 Văn hóa doanh nghiệp 24 33 18 18 Yếu tố tâm lý 18 37 28 17 PL - 12 Số người 50 45 Hồn tồn khơng quan trọng 40 35 30 Ít quan trọng 25 20 15 10 Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Môi trường Quyền lợi Định giá sai pháp lý cổ đơng Văn hóa doanh nghiệp Yếu tố tâm lý Nguyên nhân Câu 6: Theo anh/chị xu hướng sáp nhập, mua lại tương lai Việt Nam phổ biến ngành nhất? NGÀNH Hồn tồn Ít phổ Phổ Khá Rất phổ không phổ biến biến phổ biến biến biến (1) (2) (3) (5) (4) Ngân hàng, bảo hiểm, chứng khốn Cơng nghệ thơng tin Sản xuất hàng tiêu dùng Bất động sản 11 25 22 40 29 35 30 22 29 25 20 19 31 27 19 Số người PL - 13 45 40 35 30 25 20 15 10 Hồn tồn khơng phổ biến Ít phổ biến Phổ biến Ngân Cơng hàng, bảo nghệ hiểm, thơng tin chứng khốn Sản xuất Bất động hàng tiêu sản dùng Khá phổ biến Rất phổ biến Ngành Câu 7: Anh/chị có am hiểu tập đồn Tài Ngân hàng khơng? Mức độ nào? Chỉ tiêu Số người chọn Không am hiểu Am hiểu 40 Am hiểu 44 Am hiểu nhiều Am hiểu rõ PL - 14 Mức độ am hiểu Mức độ am hiểu tập đoàn TCNH Am hiểu rõ Am hiểu nhiều Am hiểu Số người chọ Am hiểu Khơng am hiểu 10 20 30 40 50 Số người Câu 8: Anh/chị cho biết cách thức hình thành tập đồn TCNH sau cách khả thi Việt Nam? CÁCH THỨC Khó thực Thực Có nhiều khả (1) (2) thực (3) NH tự xây dựng thành tập đoàn TCNH 38 39 23 56 37 49 46 Tăng cường tiềm lực thông qua cổ phần hóa để hình thành tập đồn TCNH Ngân hàng sáp nhập, mua lại ngân hàng khác và/hoặc công ty khác có liên quan đến tập đồn TCNH PL - 15 60 Số người 50 40 Khó thực 30 Thực Có nhiều khả thực 20 10 NH tự xây dựng thành tập đoàn TCNH Tăng cường tiềm lực thơng qua cổ phần hóa Ngân hàng thực sáp nhập, mua lại Cách thức Theo anh/chị có nhiều ngân hàng định hướng phát triển thành tập đoàn TCNH? Đa số câu trả lời nhận nhằm nâng cao lực cạnh tranh thơng qua đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ nhằm tăng lợi nhuận giảm thiểu rủi ro 10 Anh/chị vui lòng cho biết tên công ty tư vấn sáp nhập, mua bán doanh nghiệp Việt Nam mà anh/chị biết? Có 74 người trả lời khơng biết, có 26 người có biết phận tư vấn sáp nhập, mua bán doanh nghiệp phịng trực thuộc cơng ty chứng khốn, cơng ty kiểm tốn, ngồi khơng có biết tên công ty chuyên tư vấn sáp nhập, mua bán doanh nghiệp PL - 16 PHỤ LỤC NHỮNG THƯƠNG VỤ SÁP NHẬP, MUA LẠI HÌNH THÀNH MỘT SỐ TẬP ĐỒN TCNH LỚN TRÊN THẾ GIỚI Số liệu thống kê sơ hãng thông tin tài Thomson Financial có trụ sở Mỹ cho thấy năm 2007 tổng trị giá vụ sáp nhập mua lại toàn giới đạt 4.400 tỷ USD, tăng 21% so với mức 3.600 tỷ USD vào năm 2006 Trong số vụ M&A diễn giới có nhiều thương vụ M&A dẫn đến hình thành tập đồn tài ngân hàng Năm Bên bán 2007 ABN Amro 2005 UFJ Holdings 2004 Bank One 2003 FleetBoston Giá trị (tỉ Bên mua USD) Royal of Scotland 99.4 Mitsubishi Tokyo Financial Group 59.1 JP Morgan Chase 56.9 Bank of America 47.7 1998 BankAmerica NationsBank 43.1 2006 Sanpaolo IMI Banca Intesa 37.7 1998 Citicorp Travelers 36.3 2005 MBNA Bank of America 35.2 1999 Financial National Royal Westminster Bank Scotland Bank of 32.4 1998 Wells Fargo Norwest 31.7 2000 JP Morgan Chase Manhattan 29.5 PL - 17 Tại Mỹ Làn sóng sáp nhập, mua lại ngân hàng tạo nên diện mạo sâu sắc ngành TCNH Mỹ Sau gần 30 năm từ năm 1980 đến năm 2004 số ngân hàng dạng công ty mẹ công ty cầm cố giảm nửa từ 16.000 ngân hàng khoảng 8.000 ngân hàng, số lượng ngân hàng tổng tài sản ngân hàng tăng nhanh ngân hàng “khỏe mạnh” vụ sáp nhập Trong ba thập kỷ gần thương vụ sáp nhập, mua lại tạo tập đoàn TCNH khổng lồ bối cảnh tài Mỹ có giai đoạn thăng trầm với nhiều khủng hoảng tăng trưởng tài Cho đến nay, 10 tập đồn ngân hàng hàng đầu Mỹ chiếm 70% thị trường vốn nước Năm 2007, khu vực châu Mỹ thực thành công 11.601 vụ M&A với tổng giá trị lên đến 1.980 tỷ USD, tăng 27,2% so với năm 2006 Sau trường hợp điển hình: Tập đồn tài ngân hàng Citigroup Tập đồn Citigroup, trụ sở đặt Newyork, hình thành từ q trình sáp nhập Citicorp hãng Travelers Group Citicorp tập đoàn hàng đầu Mỹ, tập đoàn ngân hàng đa quốc gia, hoạt động 100 quốc gia với công ty mẹ Citibank Năm 1995 Citicorp sáp nhập với First National (NewYork) để trở thành tổ hợp ngân hàng lớn với tên gọi First National City Bank Năm 1968, ngân hàng cải tổ để trở thành công ty mẹ (Holding company) hình thành tập đồn ngân hàng lấy tên First National City Corp (đến năm 1974 đổi tên thành Citicorp) với hoạt động trọng tâm dịch vụ tài ngân hàng bán lẻ Trong năm 1980 Citibank mua lại số tổ chức tài San Francisco, Chicago, Miami Washington DC đến năm 1998 thực sáp nhập với hãng Travelers Group, công ty kinh doanh thẻ tiếng theo hợp đồng trị giá 36,3 tỷ USD để trở thành tập đồn TCNH hàng đầu giới, tập đoàn Citigroup ngày Và tiếp sau PL - 18 tháng 5/2001, Tập đồn tài Citigroup tuyên bố mua Tập đoàn Ngân hàng lớn Mêxico Banacci với giá khổng lồ 12,5 tỷ USD Đây mua bán lớn lịch sử thị trường nước nổi, sáp nhập theo tính tốn Chủ tịch Tập đồn Citigroup- ơng Sandy Weillthì hàng năm Tập đồn giảm 200 triệu USD cho chi phí chuyển giao cơng nghệ chi phí huy động vốn thấp Và năm Citigroup tiếp tục thương vụ mua lại tổ chức tín dụng quốc gia khác ngày trở thành tập đoàn TCNH Citigroup lớn giới tổng tài sản, điều gắn liền với trình sáp nhập, mua lại ngân hàng suốt q trình hoạt động tập đồn Tập đồn TCNH JP Morgan Chase Tháng 10 năm 2000, tập đoàn Morgan làm nên kiện bật giới kinh doanh giới, Tập đồn Chase Manhattan ký kết hiệp ước sáp nhập với tập đoàn J.P.Morgan thoả thuận trị giá 29,5 tỷ USD Đã có lúc người ta cho Chase Manhattan “nuốt chửng” J.P.Morgan Ngân hàng sáp nhập từ hai tập đoàn khổng lồ trở thành ngân hàng cho nhà tài phiệt lớn mà tên tuổi họ làm nên sức mạnh tầng lớp tư sản Mỹ Vụ làm ăn diễn hai tập đoàn muốn tăng sức mạnh để cạnh tranh với đối thủ họ Trên thực tế, vụ làm ăn “đơi bên có lợi” Morgan muốn mở rộng quy mơ thị trường tài khổng lồ mà Chase có, cịn Chase muốn tiến bước phát triển lĩnh vực tài đầu tư “ăn theo” danh tiếng Morgan Ngày người ta thường nhắc đến Morgan với tên J.P.Morgan Chase có tài sản 793 tỷ USD (chỉ Citigroup) hoạt động 50 nước Và trình hoạt động JP Morgan Chase khơng ngừng mở rộng hoạt động thực sáp nhập với tổ chức khác để nâng cao khả cạnh tranh mình, điển hình năm 2004 JP Morgan Chase mua lại ngân hàng Bank One, trụ sở Chicago, có tài sản 290 tỷ USD, lớn thứ sáu Mỹ, mua với giá PL - 19 56,9 tỷ USD Đây hợp đồng làm ăn lớn ngành ngân hàng Mỹ năm qua Sau vụ sáp nhập này, Ngân hàng sáp nhập thực mở thêm 100 chi nhánh, tăng 19% so với năm 2004 Sau tháng 3/2008, JP Morgan Chase lại thơng báo thỏa thuận mua lại ngân hàng Bear Stearns với giá 240 triệu USD Vụ mua lại cho phép JP Morgan sử dụng phận môi giới kinh doanh chấp Bear Stearns ngân hàng Tập đồn TCNH Wachovia Được thành lập vào năm 1908 ngân hàng nhỏ, Wachovia trở thành tập đồn ngân hàng-tài lớn thứ Mỹ với tên gọi Wachovia Corp có trụ sở thành phố Charlotte, bang North Carolina (Mỹ), có khoảng 122.000 nhân viên, có trụ sở TP Charlotte (bang Bắc Carolina), Wachovia đứng vị trí thứ 46 số 500 doanh nghiệp lớn Mỹ (Danh sách Fortune 500) Doanh thu năm 2007 Wachovia 55,5 tỷ USD, lợi nhuận 6,3 tỷ USD, Wachovia Corporation cung cấp nhiều loại sản phẩm dịch vụ ngân hàng bán lẻ môi giới, quản lý tài sản cải, nghiệp vụ ngân hàng doanh nghiệp đầu tư Wachovia có hoạt động ngân hàng bán lẻ bán sỉ 21 tiểu bang với 3.400 sở ngân hàng bán lẻ từ Connecticut tới Florida miền tây tới Texas California Ngoài ra, hai mảng kinh doanh cốt lõi hoạt động thương hiệu Wachovia Securities: môi giới bán lẻ với 740 sở 49 tiểu bang Mỹ La-tinh, nghiệp vụ ngân hàng doanh nghiệp đầu tư ngành chọn lọc toàn quốc Những mảng kinh doanh toàn quốc khác bao gồm cho vay mua nhà trả góp 39 tiểu bang, cho vay mua xe 46 tiểu bang Trên toàn cầu, Wachovia phục vụ khách hàng thông qua 40 trụ sở quốc tế Có vị phần lớn Wachovia liên tục thực thành công nhiều vụ mua bán sáp nhập (M&A) có quy mơ lớn trị giá hàng chục tỷ USD Chỉ xin điểm qua vài vụ M&A lớn Năm 2004, PL - 20 Wachovia thâu tóm toàn Ngân hàng SouthTrust Corp với giá 14,3 tỷ USD để có thêm thị phần bang Texas, Florida Georgia Đồng thời, nhờ hợp đồng này, Wachovia trở thành ngân hàng bán lẻ lớn bang Virginia, Carolinas Georgia, lớn thứ hai bang Alabama, Florida, New Jersey, Pennsylvania Washington D.C Đây hợp đồng mua bán ngành ngân hàng lớn Mỹ Vụ sáp nhập mang lại cho Wachovia số tài sản SouthTrust Corp khoảng 464 tỷ USD, kèm theo 267 tỷ USD khoản tín dụng gần 100.000 nhân viên Tháng 10/2006, Wachovia mua lại Golden West Financial, ngân hàng lớn bang California, với giá 24,2 tỷ USD Năm 2007, Wachovia Securities, công ty thuộc Wachovia (Wachovia sở hữu 62% cổ phần, 38% cổ phần lại Prudential Financial nắm giữ) mua Công ty A.G Edwards với giá 6,8 tỷ USD nhờ trở thành cơng ty mơi giới chứng khốn (bán lẻ) lớn thứ Mỹ, sau Merrill Lynch 2007, tập đoàn ngân hàng-tài lớn thứ Mỹ Wachovia Corp có trụ sở thành phố Charlotte, bang North Carolina (Mỹ) hồn tất dự án mua lại cơng ty A.G Edwards Inc thành lập từ năm 1887 đặt trụ sở thành phố St Louis thuộc bang Missouri với giá 6,8 tỷ USD tiền mặt cổ phiếu, hình thành cơng ty mơi giới chứng khốn bán lẻ lớn thứ hai Mỹ Với động thái này, Wachovia đẩy hoạt động mơi giới chứng khốn vào sâu khu vực nội đô đông dân cư Mỹ Thỏa thuận mua bán đưa Wachovia-A.G.Edwards thành tập đồn ngân hàng-tài chính-mơi giới chứng khốn có tổng số 14.784 chuyên gia môi giới, đứng sau tập đoàn Merrill Lynch & Co tổng giá trị tài sản khách hàng đạt tới 1.150 tỷ USD, chiếm 14% cổ phiếu thị trường, xếp sau Merrill Lynch & Co Citigroup Inc Với thỏa thuận sáp nhập này, Wachovia dự kiến tiết kiệm 395 triệu USD chi phí, tương đương 10% tổng chi phí cơng ty PL - 21 Khu vực Châu Âu Hoạt động M&A diện kinh tế thị trường Châu Âu từ sớm nhanh chóng lan sang ngành TCNH thời gian gần với quy mơ ngày lớn, hình thành nên tập đồn TCNH khổng lồ Trong top 70 tập đoàn kinh tế lớn tồn cầu tạp chí Forbes bình chọn có tới 21 tập đồn TCNH Châu Âu chiếm 30%, điều cho thấy tập đoàn TCNH Châu Âu nhiều không ngừng phát triển đối trọng với tập đoàn TCNH Mỹ Năm 2007, khu vực châu Âu thực thành công 9.936 vụ M&A với tổng giá trị lên đến 1.301 tỷ USD, tăng 18,5% so với năm 2006 Sau vụ sáp nhập dẫn đến hình thành tập đoàn TCNH tiếng châu Âu: Tập đoàn Standard Chartered Bank (UK) Standard Chartered Group thành lập năm 1969 sau sáp nhập hai ngân hàng Standard Bank of British South Africa Chartered Bank of India, Australia and China Năm 2000, Standard Chartered mua lại Grindlays Bank từ tập đoàn ANZ Chase Consumer Banking HongKong Năm 2005, Standard Chartered sáp nhập với ngân hàng Korea First Bank- ngân hàng thứ Hàn Quốc mạnh mảng bán lẻ- thành Standard Chase First Bank Korea Limited Đây sáp nhập lớn tập đoàn từ trước đến Cũng năm này, Standard Chartered góp vốn vào ngân hàng Á Châu (ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam), đồng thời Standard Chartered góp vốn vào ngân hàng nội địa Trung Quốc Bohai Bank Năm 2006, Standard Chartered mua lại 95,3% cổ phần Union Bank, Pakistan Đây ngân hàng lớn thứ Pakistan với tổng tài sản lên đến tỷ USD phục vụ lĩnh vực bán lẻ bán buôn thông qua mạng lưới 65 chi nhánh Cuối năm 2006 Standard Chartered tiếp tục mua lại Hsinchu International Bank Đài Loan dự định đầu tư cho Đài Loan trở thành thị trường lớn thứ thu PL - 22 nhập hệ thống Standard Chartered Thế mạnh ngân hàng Hsinchu lĩnh vực bán lẻ quản lý tài sản Tính đến cuối năm 2006, ngân hàng hoạt động hệ thống gồm: Chartered Bank, Standard Chartered First Bank Korea Limited, Standard Chartered Bank Malaysia Berhad, Standard Chartered Ltd (Hong Kong) Standard Chartered Bank (Thai) Đến Standard Chartered có chi nhánh TPHCM Hà Nội Chính nhờ vụ sáp nhập mà Ngân hàng Standard Chartered đạt nhiều thành tựu to lớn tạp chí The Banker, tạp chí danh tiếng hàng đầu với giải thưởng quốc tế uy tín lĩnh vực ngân hàng đầu tư, ngân hàng bán lẻ ngân hàng thương mại trao tặng tới 10 giải thưởng, điều chưa có tiền lệ Trong số này, đáng ý giải thưởng dành cho Ngân hàng Toàn cầu, Giải thưởng Ngân hàng Toàn cầu Năm ghi nhận thành tích hoạt động Standard Chartered khu vực Châu Á, Châu Phi Trung Đông, “chiến lược sáng suốt” Ngân hàng hoạt động mua lại Tập đoàn ANB Amro: ABN AMRO xếp thứ châu Âu xếp thứ 13 giới tổng tài sản, với 4.500 chi nhánh 53 quốc gia, với khoảng 110.000 nhân công tổng tài sản 999 tỉ Euro Năm 2005, ABN AMRO mua Banca Antonveneta Italy, vốn đối tác nhiều năm có sở khách hàng gần giống ABN AMRO Tháng 1/2007, ngân hàng bán Tập đoàn Cầm cố ABN AMRO, công ty dịch vụ cầm cố đứng đầu nước Mỹ, cho Citigroup Banco Real, công ty ABN AMRO Brazil, mua lại Sudameris, ngân hàng quy mô Brazil Tháng 3/2007, ABN tuyên bố trả 227 triệu USD để có 93.4% cổ phần ngân hàng Prime Bank Pakistan, sẵn sàng tham gia đấu thầu để mua phần lại Vào cuối năm 2007, ABN Amro Barclays đề nghị mua lại với giá 89,7 USD, PL - 23 vụ mua lại không thành ngân hàng Royal Scotland (RBS, Santander, Fortis) đề nghị mua với 99,4 USD, thương vụ mua lại lớn ngành tài từ trước đến Khu vực Châu Á Làn sóng sáp nhập mua lại lĩnh vực tài khu vực châu Á bắt đầu mạnh sau khủng hoảng tài tiền tệ năm 1997 bắt nguồn từ Thái Lan Sau khủng hoảng ngân hàng thúc đẩy việc sáp nhập mua lại để nhanh chóng tăng doanh thu lợi nhuận, đồng thời cắt giảm chi phí để phục hồi nhanh kinh tế sau khủng hoảng Năm 2007, khu vực châu Á thực thành công 6.821 vụ M&A với tổng giá trị lên đến 466 tỷ USD, tăng 35,4 % so với năm 2006 Sau vụ M&A điển hình: Tập đồn tài Misubishi Tokyo- UFJ Thương vụ sáp nhập đình đám lĩnh vực TCNH diễn Nhật vào tháng 9/2005 hai đại gia ngành ngân hàng Nhật thời ngân hàng lớn thứ Nhật Bản Misubishi Tokyo Financial Group Inc ngân hàng lớn thứ UFJ Holding Inc, vụ sáp nhập lớn lịch sử ngành TCNH tính tới thời điểm năm 2005 với giá trị thương vụ sáp nhập lên đến 59,1 tỷ USD Vào thời điểm Misubishi Tokyo- UFJ vượt qua tập đồn tài khổng lồ Citigroup Mỹ (có tổng tài sản 1.190 tỷ USD), trở thành ngân hàng lớn giới với giá trị tài sản lên tới 189.000 tỷ yên (tương đương 2.980USD) Vụ sáp nhập giải khủng hoảng tài Nhật thời gian với việc cải thiện tình trạng làm ăn thua lỗ UFJ, đồng thời tạo nên tập đoàn TCNH hàng đầu giới đủ sức cạnh tranh với tập đoàn TCNH hàng đầu Mỹ, Tây Âu kinh tế Trung Quốc Sau vụ sáp nhập này, Nhật Bản ngân hàng chủ chốt, giảm từ 21 ngân hàng cách năm Về lợi ích việc sáp nhập Mitsubishi Tokyo UFJ: PL - 24 - Thoát khỏi khủng hoảng kéo dài từ 1997, tạo sức bật cho thị trường tài - tín dụng Nhật Bản gia tăng sức cầu thị trường tài nước Gián tiếp có tác động tích cực đ/v thị trường tài khu vực giới - Thanh tốn khoản nợ xấu (hiện UFJ có khoản nợ vay lên đền 42 triệu yên không sáp nhập bán nợ, UFJ có nguy đối mặt với vụ kiện tụng pháp lý) - Tận dụng ưu ngân hàng khu vực khác nhau: Mitsubishi Tokyo mạnh thị trường nước ngồi, UFJ lại tỏ vượt trội thị trường nước (đặc biệt Osaka - thị trường lớn thứ Nhật) Mitsubishi hùng miền Đơng Nhật Bản, cịn UFI thống lĩnh miền Tây Nhật Bản - Đa dạng hoá vị khách hàng: nay, Tokyo Mitsubishi chủ yếu tập trung vào khách hàng doanh nghiệp lớn, UFJ lại ngân hàng bán lẻ, chủ yếu hướng khách hàng cá nhân - doanh nghiệp vừa nhỏ (nguồn Bloomberg) Tập đồn tài ngân hàng Trung Quốc: Trung Quốc, quốc gia lên đối thủ đáng lo ngại nhiều kinh tế lớn giới, không ngừng củng cố hệ thống ngân hàng thương vụ sáp nhập mua lại đời tập đoàn TCNH ngày lớn mạnh nhằm tăng sức cạnh tranh để khơng bị tập đồn TCNH nước ngồi thơn tính Kết vụ sáp nhập, mua lại ngân hàng Trung Quốc hình thành hàng loạt tập đoàn TCNH lớn như: ICBC, CCB-China Contruction Bank, Bank of China, Bank of Comunications, China Merchants Bank, China Minsheng Banking, Shanhai Pudong Dev Bank…